제룡산업 분기보고서 (2024.03)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

전력산업은 국가 경제의 초석으로 여러 가지 국가산업에 없어서는 안 될 필수불가결한 분야입니다. 국가의 기간산업으로서 안정적인 전력공급이 최우선시 되는 만큼, 신기술의 개발 및 적용이 여타 산업에 비해 보수적인 성향을 가지고 있습니다. 하지만 최근에는 전력의 1차 재화인 광물자원의 유한성으로 효율적인 전력계통 운용과신재생에너지에 대한 관심이 대두되고 있습니다. 이와 관련하여 현재는 HVDC(초고압 직류송전), 스마트 그리드(지능형 전력망), 분산전원과 같은 새로운 전력계통과 기자재 개발에 국가기관 및 여러 기업들이 힘을 쏟고 있습니다. 더불어 효율적인 발전량은 지구 온난화 및 탄소중립과도 직결되어 있어 이러한 신기술 개발에 대한 필요성은 계속 확대될 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 성장성

현 정부의 전력산업에 대한 주요 화두는 해당산업의 중추역할을 하고 있는 한국전력산업의 적자 개선과 탈원전정책 폐기입니다. 이로 인해 2024~2038년(15년)에 걸친 제11차 전력수급계획(예정)에는 신규원전 건설로 발전단가 개선이 핵심입니다.그동안 우리 전력산업의 기저발전 역할을 해온 원자력발전의 가동이 증가하게 되면 국제유가 변동으로부터 보다 자유로워질 수 있으며, 낮아진 발전평균단가는 최종 수요자인 한전의 재무구조 개선과 각종 기술개발에 대한 투자를 증대하여 전력산업에 종사하는 여러 기업들의 활발한 기술개발을 유도할 것입니다. 이에 따라 보다 안정적이고 효율적인 전력계통 구축을 위한 신기자재들에 대한 수요와 투자는 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성

전력산업은 최종 수요처인 한국전력공사의 정책으로 인해 기자재 수요가 결정되고 이는 더 나아가 정부의 전력산업에 대한 정책에 영향을 받습니다. 따라서, 거시적으로는 대내외 정치경제상황, 정부의 정책방향에 영향을 받고, 미시적으로는 수요처의 연간 물자계획, 신기술개발 및 설비투자 방침, 안전이슈, 재무상태, 각종 SOC사업계획에 따라 수요가 변동됩니다. 이로 인해 전력산업 종사 기업들은 항상 정부 및 공공기관의 전력산업관련 정책이슈에 관심을 가지고 대응하고 있습니다.또한, 송배전 기자재의 계절적 특성은 예외인 경우도 있으나 대체적으로 혹한기, 혹서기, 장마철 등 공사가 이행되기 적합하지 않은 시기에는 일시적으로 그 수요가 감소하고, 봄, 가을 등에 집중적으로 공사가 시행되어 수요가 증가하는 주기를 갖고 있습니다. 또 집중호우, 태풍 등 천재지변 직후, 피해지역을 중심으로 선로 보수공사가 활발히 진행되는 형태를 띄고 있습니다. (4) 국내외 시장여건

전력기자재 시장은 경기 변동성이 큰 조선, IT분야 등과는 달리 기간산업 특성상 해마다 기초수요는 꾸준히 유지되고 있는 비교적 안정적인 분야입니다. 한전, 한수원, 5개 발전사 외에도 수많은 민자발전소(IPP)가 기본 수요처이고, 민간기업이 주도하는 플랜트, SOC사업에 필요한 송배전선로 건설에도 전력기자재들이 꾸준히 공급되고 있습니다. 이러한 안정적인 특성으로 인해 해당시장에는 수많은 기업들이 제품을 제작ㆍ판매하고 있는 '완전경쟁' 시장구조를 띄고 있습니다. 치열한 경쟁시장 속에서당사는 송배전 금구류, 합성수지류 제품에 대한 고객의 니즈를 항시 분석하고 반영하여 고부가가치 신제품 개발에 몰두하여 전력산업의 시장 선도자로서 입지를 다져나가고 있는 중입니다.

(5) 당사의 시장 경쟁력

전력 기자재 시장은 기업과 국민들에게 안정적인 전력을 제공하는 국가의 기간산업으로서의 특징을 갖고 있기에 그 경쟁력을 좌우하는 요소는 첫째는 품질이며, 그 다음이 납품단가입니다. 다만, 품질을 등한시한 낮은 단가에만 초점을 맞춘 제품들은시장에서 도태되는 양상을 보이고 있습니다. 그만큼 정전, 안전사고에 민감한 전력계통을 구성하는 기자재들이기에 수요자는 제품의 품질수준을 최우선시하고 있습니다.

당사가 판매하고 있는 품목은 모두 한전이 요구하는 기준대비 동등이상으로 설계하여 정량, 정품을 판매하고 있어 해당시장에서 가장 높은 브랜드 인지도를 가지고 있습니다. 다만, 품질과 타협하지 않기에 저가 수입산 제품에 비해 가격경쟁력이 뒤쳐지는 단점을 가지고 있습니다. 하지만, 당사는 이러한 타성에 이끌리지 않고 묵묵히 고객이 요구하는 품질을 만족시키면서 합리적인 가격경쟁력을 가진 제품을 출시하는데 집중하고 있습니다.

더불어 고객의 니즈를 항상 분석함으로써 새로운 고부가가치 신제품을 선도적으로 개발하여 새로운 수익을 창출하는데 힘쓰고 있습니다. 이는 해당시장에서 당사가 경쟁사 대비 차별성을 가지고 있는 장점중 하나입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업의 개황

당사는 송전 및 배전 관련 전력기자재를 생산하는 기업으로서, 국내 전력산업의경제성장을 견인하는 주요 역할을 수행하고 있습니다. 2023년은 전 세계 각국 정부들의 긴축정책으로 인해 고금리가 계속되어 민간부채 부담률이 상승하고, 미ㆍ중 갈등 및 이스라엘-하마스 간 전쟁 등으로 기업들의 실적 저하가 가중되었습니다. 또한 주요 거래처의 적자 지속으로 인한 실적 악화 등으로 많은 어려움을 겪었습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 다양한 영업망을 확보하여 2023년에는 매출 40,896백만원, 영업이익 5,562백만원을 시현하였습니다. 2024년은 반도체 투자와 전기차 확대로 인한 전력수요가 급증하고, 제4차 산업혁명을 통한 경제산업육성정책을 위하여 안정적인 에너지 확보 및 관리가 절대적으로 필요할 것으로 예상되고 있습니다. 이로 인해 전력공급설비 신설, 증설 및 교체 등으로 전력기자재 수요는 계속해서 증가할 것으로 추정되나, 당분간 주요 거래처의 적자가 계속되면서 전력인프라 구축의 지연이 발생할 것으로 예측됩니다. 당사는 전력선 비접촉 간접활선자재에 대한 국내 선두주자로서, 공법확대에 따른매출 실적 개선과 국가 기간전력망 건설을 위한 동해선~수도권 송전선로 핵심 전력망 구축에 사용하는 HVDC 500kV 금구류의 성공적인 개발을 완료하였습니다. 또한,전력수요에 대비하는 기간망 구축에 필요한 제작 기술을 확보하였습니다. 전력계통, 철도, 통신분야의 신기술 개발에 사업 확대로 인하여 새로운 수익을 끊임없이 창출하고, 기존 제품에 대한 신뢰성 향상 및 창의적인 신제품 개발, 시장접근 전략을 기반으로 한걸음 더 앞으로 나아가겠습니다.

(2) 사업부문별 주요 재무정보 ① 사업부문별 요약 재무정보

[2024. 03. 31 현재] (단위 : 원)

구 분	금속제품	합성수지	합 계

매 출 액	4,527,894,503	1,579,467,198	6,107,361,701

영 업 이 익	277,817,900	271,202,561	549,020,461

자 산	61,012,578,085	21,235,318,529	82,247,896,614

② 공통 판매비와관리비 및 자산

㉠ 판매비와 관리비 해당 사업연도의 매출액에 대한 각 사업부문별 매출액의 비율로 배부 * 배부액 = ( 사업부문별 매출액 / 총매출액 ) × 판매비와관리비 ㉡ 자산 - 전사업부문에서 공통으로 사용되는 자산에 대한 배부 해당 사업연도의 매출액에 대한 각 사업부문별 매출액의 비율로 배부 * 배부액 = ( 사업부문별 매출액 / 총매출액 ) × 배부할 자산액 ③ 영업손익의 조정 - 영업손익의 산출 각 사업부문별 매출액에서 사업부문별 매출원가와 배부한 사업부문별 판매비와관리비를 차감한 금액 * 영업손익 = 사업부문별 매출액 - ( 사업부문별 매출원가 + 사업부문별 판매비와관리비 )

(3) 시장점유율

산업의 특성상 상당수의 중소규모 업체들이 다품종 소량생산방식으로 매우 다양한 품목을 취급하고 있으며, 공신력 있는 기관의 시장 점유율 데이터가 없고, 정확한 시장 점유율 추산이 어려워 기재를 생략합니다.