율촌 사업보고서 (2023.12)
정 정 신 고 (보고)

2024년 7월 30일1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 03월 20일

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후

XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	정정요구	금융감독원 2023년 사업보고서합병등의 사후정보 점검결과 미흡사항 정정 - 합병등의 사후정보	주1) 정정 전	주1) 정정 후

V. 회계감사인의 감사의견 등1. 외부감사에 관한 사항	-	금융감독원 2023년 사업보고서Ⅲ. 재무에 관한 사항 등 점검결과 미흡사항 정정 - 회계감사인의 명칭 / 감사의견 / 강조사항 / 핵심감사사항 관련 기재 미흡	주2) 정정 전	주2) 정정 후

주1) 정정 전아. 합병 등의 사후정보

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

주1) 정정 후아. 합병 등의 사후정보

1. 합병방법	주권비상장법인 (주 )율촌이 코스닥시장 상장법인인 유안타제 8호기업인수목적 (주 )를 흡수합병함

- 합병형태	해당사항없음

2. 합병목적	(1) 대외신용도 개선을 통한 회사 이미지 제고 및 기업 경쟁력 강화 (2) 상장을 통한 직접 자금 증대로 재무구조 개선 및 생선시설 확장 재원 확보 (3) 회사의 투명성 확대와 주주이익 극대화 (4) 임직원 사기 진작을 통한 회사 성장문화 정착 및 우수 인재 확보

3. 합병의 중요영향 및 효과	(1) 회사의 경영에 미치는 효과 이사회 결의일 현재 ( 주 ) 율촌의 최대주주는 이흥해로 36.41%( 특수관계인 포함 81.25%) 를 보유하고 있으며 , 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 의 최대주주는 하이투자증권 ( 주 )(300,000 주 , 4.62%) 입니다 . 합병 후 존속법인의 최대주주는 이흥해이며 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분율은 60.12%( 합병비율 1:0.8665511 가 됩니다 . ( 주 ) 율촌과 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 의 합병이 완료되면 ( 주 ) 율촌이 존속법인이 되고 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 는 소멸법인이 되며 , 존속법인인 ( 주 ) 율촌이 코스닥시장에 상장하는 효과가 발생하게 됩니다 . (2) 회사의 재무에 미치는 효과 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 회사로서 ( 주 ) 율촌과 합병 후에는 ( 주 ) 율촌의 주요 사업인 강관의 조관 및 정밀 인발 가공 사업을 영위할 것입니다 . 한편 , 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 의 설립 및 코스닥시장 공모 시에 모집된 자금은 합병존속법인의 사업의 확장 및 안정을 위하여 사용될 예정이며 , 이로써 매출 증대 및 이익 실현이 가속화될 것으로 예상됩니다 . ( 주 ) 율촌은 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 와의 합병을 통해 자기자본을 확충하고 이를 투자 재원으로 활용함으로써 해외 현지 공장 구축을 통한 해외매출 및 시장점유율 확대 , 고객사 다변화 등 사업의 성장을 이룰 수 있을 것으로 예상됩니다 . (3) 회사의 영업에 미치는 효과 합병이 완료되면 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 는 유일한 사업목적인 다른 기업과의 합병을 달성하여 소멸될 예정이며 , 합병 이후 실질적인 경영활동은 합병법인인 ( 주 ) 율촌의 사업에서 사업을 영위하게 됩니다 . ( 주 ) 율촌은 합병을 통해 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 가 보유한 예치금을 투자에 활용하는 것은 물론 코스닥시장에 상장하는 효과를 누리게 되며 이러한 과정에서 언론 및 투자자에게 많은 노출의 기회를 가지게 됩니다 . 또한 , 코스닥시장 상장사로서 기관투자자 , 애널리스트 등은 물론 개인투자자로부터 관심을 받게 되어 직원의 자긍심을 고취하고 사업 확장 및 대외 인지도 향상에 큰 효과가 나타날 것으로 판단됩니다 .

4. 합병비율	( 주 ) 율촌 : 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) = 1 : 0.8665511

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수	1.1540000

5. 합병비율 산출근거	1. 합병법인의 합병가액 산정 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제 176 조의 5 제 3 항 제 2 호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제 4 조의 규정에 의거하여 주권비상장법인인 합병법인의 합병가액을 본질가치 ( 자산가치와 수익가치를 각각 1 과 1.5 의 비율로 가중산술평균 한 가액 ) 로 평가하였습니다 . 한편 , 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제 7 조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3 사 미만이므로 , 비교목적으로 공시되는 합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다 . 가 . 본질가치 [( 나 X1+ 다 X1.5) ÷ 2.5] : 2,308 원 나 . 자산가치 : 1,469 원 다 . 수익가치 : 2,868 원 라 . 상대가치 : 해당사항 없음 ( 유사회사 3 개 미만 ) 마 . 합병가액 : 2,308 원 (1) 합병법인의 자산가치 산정 합병법인의 1 주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제 5 조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2021 년 12 월 31 일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 연결재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다 . 합병법인의 1 주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다 . A. 직전사업연도말 자본총계 : 19,281,082,628 원 B. 차감항목 : 1,264,574,107 원 C. 가산항목 : 5,484,957,379 원 D. 조정된 순자산가액 (A - B + C) : 23,501,465,900 원 E. 발행주식총수 : 16,000,000 주 F. 1 주당 자산가치 (D ÷ E) : 1,469 원 (2) 합병법인의 수익가치 산정 합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제 6 조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다 . 가 . 추정기간 동안의 현재가치 : 5,273,936 천원 나 . 영구현금흐름의 현재가치 : 77,475,722 천원 다 . 영업가치 ( 가 + 나 ): 82,749,658 천원 라 . 비영업자산의 가치 : 503,558 천원 마 . 기업가치 ( 다 + 라 ) : 83,253,216 천원 바 . 이자부부채의 가치 : 34,986,346 천원 사 . 수익가치 ( 마 - 바 ): 48,266,870 천원 아 . 비지배지분의 가치 : 2,379,557 천원 자 . 비지배지분 차감 후 수익가치 ( 사 - 아 ): 45,887,313 천원 차 . 발행주식수 : 16,000,000 주 카 . 1 주당 수익가치 : 2,868 원 2. 피합병법인의 합병가액 산정 주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되 , 기준주가가 자산가치 보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다 . 본 건 피합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 높기 때문에 본 평가에서는 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액을 합병가액으로 산정하였습니다 . 가 . 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 : 2,000 원 나 . 1 주당 자산가치 : 1,960 원 합병가액 (Max[ 가 , 나 ]) : 2,000 원 (1) 피합병법인의 기준주가 산정 피합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제 176 조의 5 제 1 항 제 1 호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일 (2022 년 11 월 7 일 ) 과 합병계약을 체결한 날 (2022 년 11 월 7 일 ) 중 앞서는 날의 전일 (2022 년 11 월 6 일 ) 을 기산일로 한 최근 1 개월간의 거래량 가중산술평균종가 , 최근 1 주일간의 거래량 가중산술평균종가 , 최근일의종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100 분의 30 의 범위 ( 계열회사 간 합병의 경우 100 분의 10) 에서 할인 또는 할증한 가액 ( 본 건 합병에서는 4.077% 할인한 가액 ) 으로 산정하였습니다 . 가 . 1 개월 가중평균주가 (2022.10.7~2022.11.6) : 2,100 원 나 . 1 주일 가중평균 주가 (2022.10.31~2022.11.6) : 2,081 원 다 . 최근일 주가 (2022.11.6) : 2,075 원 라 . 산술평균주가 ([ 가 + 나 + 다 ] ÷ 3) : 2,085 원 마 . 할증 ( 할인 ) 율 : (-)4.077% 바 . 기준주가 ( 라 x[1+ 마 ]): 2,000 원 (2) 피합병법인의 자산가치 산정 피합병법인의 1 주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제 5 조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 최근 감사받은 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다 . 3. 산출결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 2,308 원 ( 액면가액 100 원 ) 과 2,000 원 ( 액면가액 100 원 ) 으로 추정되었으며 , 이에 합병비율 1 : 0.8665511 는 적정한 것으로 판단됩니다 .

6. 외부평가에 관한 사항	외부평가 여부	예

- 근거 및 사유	합병과 관련하여 합병법인이 자본시장과 금융투자업에관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함

외부평가기관의 명칭	회계법인 원지

외부평가 기간	2022 년 08 월 23 일 ~ 2022 년 11 월 06 일

외부평가 의견	합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 2,308원 (액면가액 100원 )과 2,000원 (액면가액 100원 )으로 추정되었으며 , 이에 합병비율 1 : 0.8665511는 적정한 것으로 판단됩니다 . 본 평가인의 검토 결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제 176조의 5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제 5-13조 및 동 규정 시행세칙 제 4조 내지 제 8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다 .

7. 합병신주의 종류와 수 ( 주 )	보통주식	5,623,916

종류주식	-

8. 합병상대회사	회사명	주식회사 율촌 (YULCHON CO., LTD)

주요사업	강관의 조관 및 정밀 인발 가공

회사와의 관계	-

최근 사업연도 재무내용 (원 )	자산총계	54,773,174,136	자본금	1,300,000,000

부채총계	31,825,558,858	매출액	36,063,864,331

자본총계	22,947,615,278	당기순이익	701,526,481

- 외부감사 여부	기관명	삼덕회계법인	감사의견	적정

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사	이흥해 , 이인호	설립연월일	1986 년 04 월 23 일

본점소재지	경기도 시흥시 공단 2대로 192	증권신고서 제출예정일	2023 년 05 월 31 일

9. 신설합병회사	회사명	-

설립시 재무내용 (원 )	자산총계	-	부채총계	-

자본총계	-	자본금	-

-	현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액 (원 )	-

주요사업	-

재상장신청 여부	해당사항없음

10. 합병일정	합병계약일	2022 년 11 월 07 일

주주확정기준일	2023 년 06 월 15 일

주주명부 폐쇄기간	시작일	2023 년 06 월 16 일

종료일	2023 년 06 월 21 일

합병반대의사통지 접수기간	시작일	2023 년 07 월 04 일

종료일	2023 년 07 월 18 일

주주총회예정일자	2023 년 07 월 19 일

주식매수청구권 행사기간	시작일	2023 년 07 월 19 일

종료일	2023 년 08 월 08 일

구주권 제출기간	시작일	-

종료일	-

매매거래 정지예정기간	시작일	2023 년 08 월 18 일

종료일	2023 년 09 월 07 일

채권자이의 제출기간	시작일	2023 년 07 월 20 일

종료일	2023 년 08 월 21 일

합병기일	2023 년 08 월 22 일

종료보고 총회일	2023 년 08 월 22 일

합병등기예정일자	2023 년 08 월 23 일

신주권교부예정일	-

신주의 상장예정일	2023 년 09 월 08 일

11. 우회상장 해당 여부	해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부	해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항	행사요건	상법 제 522조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일 (2023년 07월 19일 예정 )부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며 , 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다 . 단 , 매수 청구가 가능한 주식에는 반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당하며 , 각 사 정관에 의거하여 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 하고 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있습니다 . 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 않습니다 . 한편 , 상법 제 522조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 5에 의거 , 주식매수청구권은 주주명부폐쇄기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며 , 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며 , 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다 . 또한 사전에 서면으로 합병 등의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병 등에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다 . 합병 당사회사 중 코스닥시장 상장법인인 유안타제 8호기업인수목적 (주 )는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 5 제 2항에 의거하여 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며 , 매수대금은 2023년 08월 16일에 지급할 예정입니다 . 단 , 유안타제 8호기업인수목적 (주 )의 공모 전 발행 보통주 및 전환사채를 보유하고 있는 공모 전 주주의 발기주식 및 전환사채의 경우 , 해당 주식을 통해 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다 .

매수예정가격	2,062

행사절차 , 방법 , 기간 , 장소	(1) 반대의사 통지방법 상법 제 522 조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 5 에 의거 , 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일 (2023 년 07 월 19 일 예정 ) 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다 . 단 , 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다 . 이때 반대의사 표시는 주총일 3 영업일 전까지 하여야 합니다 . 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2 영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다 . 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다 . (2) 청구방법 상법 제 522 조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 5 에 의거 , 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일 (2023 년 07 월 19 일 예정 ) 부터 20 일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다 . 단 , 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁·보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다 . 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2 영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다 . (3) 주식매수청구기간 상법 제 522 조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 5 에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20 일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다 . (4) 접수장소 1) 명부주주에 등재된 주주 - 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ): 서울특별시 중구 을지로 76 - ( 주 ) 율촌 : 경기도 시흥시 공단 2 대로 192 2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 - 해당 증권회사

지급예정시기 , 지급방법	(1) 지급예정시기 - 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ): 주식매수의 청구 기간이 종료하는 날로부터 1 개월 이내에 지급할 예정 - ( 주 ) 율촌 : 주식매수의 청구를 받은 날로부터 2 개월 이내에 지급할 예정 (2) 지급방법 - 명부주주에 등재된 주주 : 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체 - 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한 관련 내용	상기 기재한 "주식매수청구권 행사의 요건 "을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다 . 다만 , 유안타제 8호기업인수목적 (주 )의 공모전 주주는 주주간 계약서에 의거하여 합병과 관련하여 주식매수청구권 행사가 제한됩니다 .

계약에 미치는 효력	합병회사 또는 피합병회사 중 일방 당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33을 초과하는 경우 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다 .

14. 이사회결의일 ( 결정일 )	2022 년 11 월 07 일

- 사외이사참석여부	참석 (명 )	1

불참 (명 )	-

- 감사 ( 사외이사가 아닌 감사위원 ) 참석여부	참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부	아니오

- 계약내용	-

16. 증권신고서 제출대상 여부	예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유	-

(1) 합병 당사회사의 개요

구 분	합병법인	피합병법인

법인명	주식회사 율촌	유안타제 8호기업인수목적 주식회사

합병 후 존속여부	존속	소멸

대표이사	이흥해 , 이인호	정동훈

본사주소	경기도 시흥시 공단 2대로 192	서울특별시 중구 을지로 76

본사연락처	031-499-4481	02-3770-2000

설립연월일	1986 년 4 월 23 일	2020 년 9 월 28 일

납입자본금 (주 1)	1,800,000,000 원	649,000,000 원

자산총액 (주 2)	54,724,925,785 원	15,481,113,649 원

결산기	12 월	12 월

임직원수 (주 3)	77 명	4 명

발행주식의 종류 및 수 (주 1)	보통주 13,000,000주 상환전환우선주 3,000,000주	보통주 6,490,000주

주 1) 상기 합병당사회사의 개요는 ( 주 ) 율촌이 2023 년 06 월 21 일 제출한 투자설명서 기준입니다 .

(2) 합병 비율 및 교부

1. 합병시 발행되는 신주 및 합병비율

( 주 ) 율촌은 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다 . ( 주 ) 율촌은 합병기일 현재 유안타제 8 호기업인수목적의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래 내용에 따라 ( 주 ) 율촌의 보통주식 총 5,623,916 주를 교부하였습니다 .

신주배정내용	주요내용

신주의 종류	( 주 ) 율촌 ( 존속회사 ) 의 보통주 ( 액면금액 100 원 )

합병신주의 배정조건	피합병법인인 유안타제 8호기업인수목적 (주 )의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 유안타제 8호기업인수목적 (주 )의 보통주 (액면가 100원 ) 1주당 합병법인인 (주 )율촌의 보통주 (액면금액 100원 ) 0.8665511주를 교부합니다 .

합병신주 배정기준일	2023 년 08 월 22 일 ( 합병기일 )

2. 신주배정 시 발생하는 단주처리방법 합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1 주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급하였습니다 . 3. 교부금 지급 합병법인 ( 주 ) 율촌이 피합병법인 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 를 흡수합병함에 있어 합병법인 ( 주 ) 율촌은 피합병법인 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주를 교부하는 것 외에 별도의 합병 교부금을 지급하지 않습니다 .

(3) 합병 후 추정 재무상태표 ( 요약 )

( 단위 : 백만원 )

구분	합병전 (2023 년 1 분기말 )	단순합	합병후 추정

( 주 ) 율촌	유안타제 8호 기업인수목적 (주 )

유동자산	17,666	15,481	33,147	33,147

비유동자산	37,059	-	37,059	37,059

자산총계	54,725	15,481	70,206	70,206

유동부채	29,993	11	30,004	30,004

비유동부채	1,710	2,621	4,331	4,331

부채총계	31,703	2,632	34,335	34,335

자본금	1,300	649	1,949	1,862

기타자본구성요소	120	12,119	12,239	13,138

이익잉여금	21,602	81	21,683	20,871

자본총계	23,022	12,849	35,871	35,871

부채와자본총계	54,725	15,481	70,206	70,206

주 ) 상기의 요약 재무상태표는 2023 년 1 분기말 재무제표를 기준으로 ( 주 ) 율촌의 별도재무제표 및 유안타제 8 호기업인수목적 ( 주 ) 의 개별재무상태표를 각각 단순 합산하고 , 경제적 실질에 따라 ( 주 ) 율촌의 코스닥 시장 상장을 위해 유안타제 8 호기업인수목적의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며 , 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다 .

(4) 합병등 전후의 재무사항 비교표( 단위 : 천원 )

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1 차연도	2 차연도	1 차연도	2 차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

주식회사 율촌	매출액	75,822,697	77,435,466	75,822,697	-	72,612,46	-	( 주 1)

영업이익	5,149,879	10,376,519	5,149,879	-	4,119,945	-	( 주 2)

당기순이익	-	-	-	-	-	-	( 주 3)

상기 표의 1차연도는 2022년 2차연도는 2023년이며, 연결기준입니다. 상기 예측자료는 주식회사 율촌과 유안타제8호기업인수목적 주식회사의 합병시 외부평가보고서 상의 평가자료입니다.(외부평가기관 : 회계법인원지, 2023.06.21 공시 투자설명서 참조) 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치로 산정하였습니다.

(주 1) 매출액 차이 분석( 단위 : 천원 )

분류	2023년 예측	2023년 실적	차이	발생원인	비고

제품매출	73,986,793	70,637,710	(3,349,083)	판매단가 인하	하기 기술 참조

기타매출	3,448,673	1,974,755	(1,473,918)	부수 사업 매출 감소	하기 기술 참조

합계	77,435,466	72,612,465	(4,823,001)

매출액 차이의 주요 원인은 제품매출액의 감소입니다. 1) 당사의 제품매출은 주로 자동차용 부품의 수출로써, 당사의 주요사업이 속하는 세계 소성가공시장성장률을 적용하여 ITECH 산업기술 R 정보포털에서 발표한 연평균 성장률 4.3%를 적용하여 판매중량 32,700,054kg, 매출액 73,986,793천원을 예측하였으나 실적은 판매중량 32,499,784kg으로 예측 대비 99.4%로 비슷한 수준을 달성하였습니다. 다만 당사의 매출액은 원재료 단가에 매출 단가가 영향을 받게되며, 평가 당시 예측할 수 없었던 2022년 대비 2023년 철광석 원물 가격 하락에 따라 판매단가가 3.9% 하락하였습니다. 이에 매출액은 70,637,710천원을 기록하였습니다. 2) 기타매출 차이분석 기타 매출은 상품매출, 임가공 매출,부산물매출로 구성되는데, 상품매출은 원소재의 판매, 임가공매출은 일부 제품의 양 끝부분 절단, 부산물매출은 생산과정에서 발생하는 고철 등 부산물의 판매 용역매출은 C조건 수출매출건에 대한 운반용역 제공에 따라 발생합니다. 예측 당시에는 제품매출과 동일하게 세계 소성가공시장성장률을 적용하였습니다. 다만 기타매출은 제품매출과 비교하여, 회사의 사업과정에서 부수적으로 발생하는 매출로써 예측 대비 감소한 1,974,755천원의 실적을 달성하였습니다. (주 2) 영업이익 차이 분석 영업이익 차이 분석을 위하여 매출총이익, 판관비 등을 통하여 영업이익에 대한 예측치 대비 실적 차이를 분석하였습니다.

( 단위 : 천원 )

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이

매출총이익	15,452,719	11,588,261	(3,864,458)

판관비	5,076,200	7,468,318	(2,392,118)

영업이익	10,376,519	4,119,943	(6,256,576)

매출액, 매출원가, 판관비 등 영업이익 구성요소 모두가 영업이익 미달에 영향을 준 것으로 보이므로 각각의 영향을 분석하였습니다. 1) 매출원가율(매출총이익) 분석 영업이익에 큰 영향을 미치는 매출원가율에 대한 예측치와 실적치 차이를 분석하면서 매출총이익에 따른 영향을 분석하였습니다.

( 단위 : 천원 )

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이

매출액	77,435,466	72,612,465	(4,823,001)

매출원가	61,982,747	61,024,204	(958,543)

매출원가율	80.0%	84.0%	4.1%

매출총이익	15,452,719	11,588,261	(3,864,458)

매출총이익율	20.0%	16.0%	-4.1%

매출액의 예측치 대비 실적은 4,823,001천원 감소하였으며, 매출원가도 같은 비율로 감소하였다면 3,892,775천원이 감소하여 매출총이익은 14,522,493천원이 되었어야하겠으나, 실제 매출원가의 감소는 958,543천원에 그쳐 매출원가율이 4.1% 상승하고 매출총이익율이 하락하였습니다. 따라서 매출원가율 증강을 규명하기 위해 제조원가를 아래와 같이 추가 확인하였습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 2023년 예측 2023년 실적 차이 매출액 77,435,466 72,612,465 (4,823,001) 재료비 49,349,191 48,334,456 (1,014,735) 재료비율 63.7% 66.6% 2.9% 노무비 3,765,491 4,023,709 258,218 노무비율 4.9% 5.5% 0.6% 제조경비 8,635,916 9,280,708 644,792 제조경비율 11.2% 12.8% 1.6% 합계 61,750,598 61,638,873 111,725 제조원가율 상승에 가장 큰 영향은 재료비율 상승으로 원인은 일부 고객에 대한 판매단가 인하입니다. 매출액 감소 부분에서 분석한 원재료 단가 인하에 따른 판매단가 인하와 별개로, 23년 중 매출액의 증대를 위해 일부 고객에게 판매단가 추가 인하를 실행하여, 매출중량은 증가하였으나 매출액이 감소되었으며, 이에 따라 재료비율이 상승한것으로 분석하였는데, 이는 일시적인 현상으로, 판매단가는 원재료비의 증감 외에도 고객과의 계약에 따라 일정범위내에서 변동 가능성이 있습니다. 노무비는 예측치 대비 소폭증가하였는데 그 이유는 매출액 분석결과와 같이 실제 매출량은 감소하지 않았으므로 인원수의 변동 및 급여의 감소요인은 없으며, 근속연수가 긴 숙련인원이 많은 당사의 특성상 물가상승에 따른 급여 인상 및 퇴직급여 충당금 전입액 증가 때문에, 결과적으로 노무비는 소폭상승한것으로 분석합니다. 또한 당사의 원재료는 열처리, 표면처리 등 공정의 특성으로 인해 수도 및 전력 사용량이 크며, 해당 단가의 상승에 따라 제조경비는 소폭 상승하였습니다. 2) 판매관리비 분석 ( 단위 : 천원 ) 구분 예측치 실적치 차이 매출액 77,435,466 72,612,465 (4,823,001) 판매관리비 5,076,200 7,468,318 2,392,118 판매관리비 비중 6.6% 10.3% 3.7% 매출액 대비 판매관리비 비중이 증가하여 주요 항목에 대해 비용의 성격별로 구분하여 분석하였습니다.항목 분석> ( 단위 : 천원 ) 구분 예측치 실적치 차이 매출액 77,435,466 72,612,465 (4,823,001) 인건비 1,919,406 2,042,100 122,694 급여연동변동비 350,747 512,109 161,362 매출액연동변동비 789,842 1,076,589 286,747 고정비 1,916,497 3,740,526 1,824,029 상각비 99,708 96,994 (2,714) 판매관리비 중에서 예측치와 실적치의 괴리가 큰 비용은 고정비입니다. 그 중 세금과공과 1,265,706천원 및 대손상각비 252,341천원이 예측 대비 실적과 크게 차이가 발생하였습니다. 당사는 연결대상해외법인(율촌멕시코)의 주재원에 대한 인건비를 본사에서 지급하고, 율촌멕시코에 해당 비용을 청구하고 있으며, 율촌멕시코는 대금 지급 시 원천징수액을 차감하여 지급함에 따라 본 금액을 당사는 세금과공과로 처리합니다. 율촌멕시코의 실적 개선으로 재무안정성이 개선됨에 따라 당사의 '23년 중 해당 인건비의 청구 금액이 증가하였으며, 이에 따라 해당 원천징수액이 증가히였습니다. 또한 추정시에는 대손상각비를 반영하지 않았으나, 결산시에는 대손상각비를 반영함에 따라 해당 대손상각비가 증가하였습니다. (주 3) 당기순이익 외부평가시 평가목적상 영업외손익 예측하지 않음에 따라 당기손익에 대한 외부평가는 산출되지 않았습니다 . 주2) 정정 전 V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제38기 이촌회계법인 적성 - - 제37기(전기) 삼덕회계법인 적정 - - 제36기(전전기) 이촌회계법인 적정 - - 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제38기(당기) 이촌회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 38 536 38 934 제37기(전기) 삼덕회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 140 982 140 988 제36기(전전기) 이촌회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 38 433 38 419 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제38기(당기) - - - - - - - - - - 제37기(전기) 2022.07.15 폴란드공장사업타당성검토 계약 2022.07~2022.09 37 이촌회계법인 2022.08.22 회수가능성 평가 계약 2022.08~2022.09 15 이촌회계법인 제36기(전전기) - - - - - - - - - - 나. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 2022년 06월 10일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제37기(2022년)에 대한 지정감사를 수행하였습니니다. 제38기(2023년)에 대해서는 이촌회계법인을 자유수임하여 2023년 02월 14일 외부감사계약을 체결하였습니다. 주2) 정정 후 V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제38기 이촌회계법인 적정 해당사항없음 제품판매로 인한 수익인식 제37기(전기) 삼덕회계법인 적정 해당사항없음 - 제36기(전전기) 이촌회계법인 적정 해당사항없음 - 나. 감사용역 체결현황 (단위: 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제38기(당기) 이촌회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 75 880 75 936 제37기(전기) 삼덕회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 140 982 140 988 제36기(전전기) 이촌회계법인 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 38 433 38 419 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제38기(당기) - - - - - - - - - - 제37기(전기) 2022.07.15 폴란드공장사업타당성검토 계약 2022.07~2022.09 37 이촌회계법인 2022.08.22 회수가능성 평가 계약 2022.08~2022.09 15 이촌회계법인 제36기(전전기) - - - - - - - - - - 라. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 2022년 06월 10일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제37기(2022년)에 대한 지정감사를 수행하였습니니다. 제38기(2023년)에 대해서는 이촌회계법인을 자유수임하여 2023년 02월 14일 외부감사계약을 체결하였습니다. 마. 내부 감사인과 회계감사인의 협의사항 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2023년 11월 29일 회사 : 재무담당이사 외 1인 감사인 : 업무수행이사 외 1인 대면회의 감사인의 독립성 및 감사계획 2 2024년 02월 16일 회사 : 재무담당이사 외 1인 감사인 : 업무수행이사 외1인 대면회의 감사절차 수행결과