덴티움 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요2022년도는 중국을 제외한 대부분의 지역에서 코로나로 인한 경제 위기가 진정되면서 글로벌 경제가 회복되는 모습을 보였습니다. 지역별로는 국내 및 해외 지역 모두 치과 진료 수요 회복에 따라 완만한 매출 성장을 기록하였습니다. 특히, 유럽과 아시아지역 시장 중심으로 높은 성장을 기록하였습니다. 2022년 영업성과는 매출액은 전년동기 대비 22%, 영업이익은 80% 증가하였으며, 당기순이익은 55% 증가하였습니다. 부채비율은 2021년 96%에서 2022년 81%로 15%P 감소하였습니다.세계에서 제일 높은 임플란트 식립률을 보이는 국내 시장은 연 평균 7% 미만의 저성장이 예상되는 성숙된 시장으로 국내 업체간 경쟁 상황이 치열하지만, 임플란트 소비자 가격은 강한 하방경직성을 보이고 있으며, 국내 매출은 임플란트 판매 호조로 전년 동기 대비 13% 성장한 705억원을 기록하였습니다. 해외 매출은 2,854억원을 기록하며 전년 동기 대비 25% 증가 하였습니다. 작년 한해해외 지역은 중국의 대도시 락다운 영향에도 불구하고 유럽 및 동남아시아 지역에서 임플란트 수요 증가로 높은 성장률을 기록하였습니다. 이들 시장은 선진 시장 대비 높은 경제 성장률과 거대한 소비시장을 형성하고 있음에도 불구하고 임플란트 침투율이 낮아 앞으로도 높은 성장률이 기대되고 있습니다. 작년 한해, 중국 매출은 1,824억원으로 전년 대비 9% 성장을 기록하였습니다. 해외 시장 매출 비중은 80%입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구분	제23기(당기)	제22기(전기)	증감액

(2022년 12월말)	(2021년 12월말)

[유동자산]	303,704,981	240,284,736	63,420,245

현금및현금성자산	72,053,558	65,841,353	6,212,205

단기금융상품	-	-	-

매출채권	108,576,482	83,426,246	25,150,236

기타수취채권	4,679,588	5,632,287	-952,699

재고자산	100,760,980	76,118,986	24,641,994

당기법인세자산	-	8,920	-8,920

기타유동자산	13,919,530	6,461,300	7,458,230

기타유동금융자산	753,975	-	753,975

반환제품회수권	2,960,868	2,795,643	165,225

[비유동자산]	370,878,983	329,917,697	40,961,286

당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,093	46,406	-1,313

기타수취채권	5,486,924	5,892,866	-405,942

장기금융상품	-	4,300,000	-4,300,000

유형자산	307,720,582	273,057,925	34,662,657

무형자산	2,830,862	2,219,027	611,835

투자부동산	30,747,551	23,520,525	7,227,026

순확정급여자산	566,644	-	566,644

기타비유동자산	1,145,035	249,632	895,403

기타비유동금융자산	398,693	-	398,693

이연법인세자산	21,937,599	20,631,316	1,306,283

자산총계	674,583,964	570,202,433	104,381,531

[유동부채]	229,276,664	180,228,840	49,047,824

[비유동부채]	72,143,572	98,875,177	-26,731,605

부채총계	301,420,236	279,104,017	22,316,219

[지배기업소유주에게귀속되는지분]	373,880,915	291,840,006	82,040,909

자본금	6,184,415	6,184,415	0

기타불입자본	30,225,872	30,225,872	0

연결이익잉여금	331,416,083	247,732,879	83,683,204

기타자본구성요소	6,054,545	7,696,841	-1,642,296

[비지배지분]	(717,187)	(741,590)	24,403

자본총계	373,163,728	291,098,416	82,065,312

1) 자산연결회사의 자산은 6,749억원으로 전기대비 1,044억원 증가하였습니다. 매출채권은전기 대비 252억원 증가하였고, 재고자산은 전기대비 246억원 증가하는 등 유동자산이 전기 대비 634억원 증가하였고, 유형자산은 전기 대비 347억원 증가하는 등 비유동자산이 전기 대비 410억원 증가하였습니다. 2) 부채연결회사의 부채는 전기 대비 223억원 증가한 3,014억원 입니다. 부채 증가는 금융기관 차입금 104억 증가로 전기 대비 증가하였으며, 부채비율은 전기 96%에서81%로 감소하였습니다. 3) 자본연결회사의 자본은 당기순이익이 증가한 영향으로 3,732억원을 기록 하였습니다. 나. 연결영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제23기 (당기)	제22기 (전기)	증 감	증감율(%)

I.매출액	355,865,975	291,529,687	64,336,288	22%

II.매출원가	95,189,765	98,375,867	-3,186,102	-3%

III.매출총이익	260,676,210	193,153,820	67,522,390	35%

IV.판매비와 관리비	123,017,492	114,690,215	8,327,277	7%

V.영업이익	125,702,600	69,882,395	55,820,205	80%

VI.법인세차감전순이익	118,394,779	74,717,705	43,677,074	58%

VII.법인세비용	32,250,961	19,218,302	13,032,659	68%

VIII.당기순이익	86,143,818	55,499,403	30,644,415	55%

1) 매출액2022년은 국내 및 해외지역의 임플란트 수요가 증가한 영향으로 중국, 러시아, 베트남 등 신흥시장을 중심으로 한 매출 증가로 인하여 전기 대비 22% 증가한 3,559억원을 기록하였습니다.지역별로 국내 매출은 전기 대비 80억원(13%) 증가한 705억원, 해외 매출은 564억원(25%) 증가한 2,854억원을 달성하였습니다. 해외 지역에서 중국 매출은 142억원(9%) 증가 한 1,824억원, 러시아 매출은 97억원(42%) 증가 한 328억원을 기록하였습니다. 2) 영업이익2022년 영업이익은 매출액 증가에 따른 규모의 경제 실현과 중국등 신흥시장 매출 증가로 인해 전기 대비 558억원(80%) 증가한 1,257억원을 기록하였습니다. 3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2022년	2021년

매출액	비중	매출액	비중

제품	임플란트	치과용임플란트	Implantium 등	309,726	87.0%	245,215	84.1%

Digital Dentistry	치과용장비	RainbowTM Scanner Prime 등	19,533	5.5%	21,964	7.6%

소 계	329,259	92.5%	267,179	91.7%

상품	Regeneration	치과용합성골 등	Oesteon 등	14,917	4.2%	11,452	3.9%

Lab Material	크라운 등	Rainbow Block 등	1,676	0.5%	3,193	1.1%

기타	치과 시술용 기재자 등	iCT injection 등	5,007	1.4%	6,444	2.2%

기타	서비스 등	서비스 등	서비스 등	5,007	1.4%	3,262	1.1%

소 계	26,607	7.5%	24,351	8.3%

합 계	355,866	100%	291,530	100%

(주) 각 유형별 매출액은 연결 재무제표상의 수치입니다.

1) 제품매출액치과용 임플란트 및 Digital Dentistry 등의 제품 매출은 3,293억원으로, 전기 대비621억원(23%) 증가하였습니다. 치과용 임플란트는 전기 대비 645억원 증가한 3,097억원이며, Digital Dentistry 매출은 24억원 감소한 195억원이었습니다. 총 매출에서 치과용 임플란트가 차지하는 비중은 전기 대비 2.9%P 증가한 반면, Digital Dentistry의 비중은 감소했습니다. 2) 상품 및 기타매출액치과용 합성골 및 크라운 등의 상품과 서비스등의 기타 부문의 매출은 266억원으로, 전기 대비 22억원(9%) 증가하였습니다. Regeneration의 매출은 35억원 증가하였으며, Lab Material은 15억원, 기타 시술용 기자재는 14억원 감소하였습니다. 총 매출에서 상품 등이 차지하는 비중은 7.5%로, 전기대비 0.8%P 감소하였습니다.

나. 최근 사업연도 중 외부에 공표된 신규진출 사업 - 해당사항 없음. 다. 공시대상기간 중 중단사업- 해당사업 없음. 라. 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원 조기퇴직 등 경영합리화- 해당사항 없음. 마. 환율 변동 영향

연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 각1단위, 천원)

구 분	통화	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

자산	USD	23,125,017	19,530,034	29,306,334	23,152,856

EUR	7,616,962	4,471,008	10,292,038	6,001,613

CNH	476,197,420	342,343,336	86,401,260	63,764,870

HKD	5,319,052	6,151,778	864,612	935,255

THB	101,201,515	76,595,193	3,710,048	2,724,491

SGD	1,160,035	1,398,094	1,094,041	1,226,324

IDR	41,936,616,341	33,084,097,124	3,392,672	2,749,288

MYR	9,964,362	8,960,974	2,854,690	2,543,572

INR	1,187,596,903	1,223,101,132	18,182,109	19,484,001

RUB	55,882	3,326	944	53

AED	27,900,968	32,308,621	9,627,508	10,427,607

NPR	6,820,158	6,627,429	65,269	66,009

TRY	13,129,612	17,210,310	889,137	1,545,658

IRR	13,056,736,856	12,756,862,429	431,133	451,593

VND	459,259,604,507	241,498,988,580	24,662,241	12,582,097

JPY	41,220,260	48,415,546	392,903	498,796

CHF	-	3,696	-	4,795

HUF	273,790,152	-	936,362	-

소계	193,103,301	148,158,878

부채	USD	1,325,400	134,731	1,679,679	159,723

EUR	34,762	32,329	46,970	43,397

CNH	26,232,834	32,281,805	4,759,685	6,012,809

HKD	56,075	58,961	9,115	8,964

THB	4,149,900	-	152,135	-

SGD	-	272,275	-	238,824

IDR	5,796,065,142	2,418,954,043	468,902	201,015

MYR	448,699	358,442	128,548	101,744

INR	16,495,267	19,188,385	252,543	305,671

RUB	33,063	33,063	559	524

AED	-	-	-	-

NPR	4,933,087	5,164,338	47,210	51,437

TRY	30,161	-	2,043	-

IRR	-	-	-	-

VND	23,148,807,002	13,809,697,217	1,243,091	719,485

JPY	9,837,653	6,420,009	93,771	66,142

CHF	-	-	-	-

HUF	12,716,761	-	43,491	-

CAD	3,546	3,317

소 계	8,931,059	7,909,735

바. 자산손상 또는 감액손실 - 해당사업 없음.

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원)

구 분	2022년	2021년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	72,053,558	65,841,353	6,212,205	9%

2) 유동비율ㆍ부채비율ㆍ 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

2022년	2021년	증감

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	132.5%	133.3%	-0.8%P

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	80.8%	95.9%	-15.1%P

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	55.3%	51.1%	4.2%P

(1) 유동비율은 재고자산 등이 증가하였으나 전기 대비 소폭 감소하였습니다. (2) 부채비율은 자기자본 증가로 인해 전기 대비 감소하였습니다.(3) 자기자본비율은 유동자산 증가 등으로 인한 총자산 증가로 전기 대비 증가하였습니다.

나. 자금조달1) 2022년 자금조달 실적

(단위 : 백만원)

구 분	자금조달 실적	비고

기초잔액	기말잔액	순증액

금융기관 차입금	190,985	267,278	76,293	-

총 계	190,985	267,278	76,293	-

2) 차입금의 구성내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

무역금융	하나은행	5.69%	4,500,000	4,500,000

씨티은행	5.63%	10,000,000	10,000,000

씨티은행	5.63%	8,000,000	-

기업은행	5.79%	5,000,000	5,000,000

국민은행	4.93%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	하나은행	5.93%	3,000,000	3,000,000

국민은행	5.98%	4,000,000	4,000,000

산업은행	3.53%	23,000,000	23,000,000

수출입은행	1.60%	5,000,000	-

우리은행	5.36%	2,600,000	-

역구매금융	현대카드 외	-	7,519,977	11,084,869

롯데캐피탈(인도네시아)	-	52,023	-

소 계	77,672,000	65,584,869

유동성장기부채

시설자금대출	하나은행	6.03%	3,400,000	800,000

시설자금대출	국민은행	5.96%	6,000,000	6,000,000

운전자금대출	우리은행	3.57%	-	3,600,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	우리은행	3.71%	-	4,800,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	우리은행	5.75%	2,400,000	2,400,000

운전자금대출	국민은행	5.78%	2,000,000	2,000,000

운전자금대출	하나은행	6.31%	600,000	600,000

일반대	수출입은행	3.27%	5,000,000	-

무역금융	수출입은행	2.80%	20,000,000	-

운전자금대출	우리은행	5.86%	2,400,000	-

운전자금대출	국민은행	6.09%	2,000,000	-

운전자금대출	우리은행	6.78%	3,600,000	-

소 계	-	57,400,000	30,200,000

합 계	-	135,072,000	95,784,869

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	하나은행	6.07%	1,400,000	2,200,000

시설자금대출	하나은행	6.03%	1,500,000	1,500,000

시설자금대출	하나은행	6.03%	500,000	500,000

시설자금대출	국민은행	5.96%	6,000,000	6,000,000

운전자금대출	우리은행	3.57%	-	3,600,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	22,500,000	30,000,000

시설자금대출	우리은행	5.40%	2,500,000	-

운전자금대출	우리은행	3.71%	-	4,800,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	22,500,000	30,000,000

시설자금대출	신한은행	5.23%	2,500,000	-

무역금융대출	수출입은행	2.80%	20,000,000	20,000,000

일반자금대출	수출입은행	3.27%	10,000,000	10,000,000

운전자금대출	우리은행	5.75%	6,400,000	8,800,000

운전자금대출	국민은행	5.78%	3,000,000	5,000,000

운전자금대출	하나은행	6.31%	2,400,000	3,000,000

운전자금대출	우리은행	5.86%	8,400,000	-

운전자금대출	국민은행	6.09%	4,500,000	-

운전자금대출	우리은행	6.78%	9,600,000	-

합 계	123,700,000	125,400,000

차감 : 1년이내 만기도래분	57,400,000	30,200,000

잔 액	66,300,000	95,200,000

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

2024년도	59,800,000

2025년도 이후	6,500,000

합 계	66,300,000

5. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 덴티움 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준 부분을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항1) 파생상품관리 정책주식회사 덴티움은 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 헷지 할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 파생상품 약정내역은 Ⅱ.사업의내용 파생상품 거래 현황 부분을 참조하시기 바랍니다.2) 외환관리 정책 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.제출 기준일 현재 외화표시화폐성 자산, 부채의 장부가액 및 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 II. 사업의 내용 시장위험과 위험관리 부분을 참조하시기 바랍니다..다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위 하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.