덴티움 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요2024년도는 미국을 제외한 글로벌 경기 위축과 중국의 부동산 경기 하락으로 인한 소비침체, 러시아와 우크라이나의 전쟁 상황 지속 등 대외 경제 환경이 우호적이지 않았음에도 불구하고 임플란트의 꾸준한 수요 증가로 완만한 매출 성장을 기록하였습니다. 특히, 러시아 지역에서 두자릿수의 성장률을 기록하였습니다. 2024년 경영성과는 매출액은 전년동기 대비 4% 증가하였으며, 영업이익은 29%, 당기순이익은 25% 감소하였습니다. 부채비율은 2023년 67%에서 2024년 61%로 6%P 감소하였습니다.세계에서 제일 높은 임플란트 식립률을 보이는 국내 시장은 연 평균 7% 미만의 저성장이 예상되는 성숙된 시장으로 국내 업체간 경쟁 상황이 치열하지만, 임플란트 소비자 가격은 강한 하방경직성을 보이고 있으며, 국내 매출은 임플란트 판매 호조로 전년 동기 대비 6% 성장한 893억원을 기록하였습니다. 해외 매출은 3,185억원을 기록하며 전년 동기 대비 3% 증가 하였습니다. 2024년 해외 지역은 중국의 경기 위축으로 인한 소비시장 침체와 러시아-우크라이나 전쟁 이슈 등에도 불구하고 신흥시장 중심으로 꾸준한 임플란트 수요 지속으로 인하여 완만한 성장을 기록하였습니다. 신흥 시장은 선진 시장 대비 높은 경제 성장률과 거대한 소비시장을 형성하고 있음에도 불구하고 임플란트 침투율이 낮아 앞으로도 높은 성장률이 기대되고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구분	제25기	제24기	증감액

(2024년 12월말)	(2023년 12월말)

[유동자산]	476,571,452	370,578,238	105,993,214

현금및현금성자산	99,609,175	86,911,786	12,697,389

단기금융상품	10,219,064	-	10,219,064

매출채권	164,929,250	135,424,689	29,504,561

기타수취채권	33,098,243	5,303,778	27,794,465

재고자산	148,222,773	126,952,252	21,270,521

당기법인세자산	158,348	123,381	34,967

기타유동자산	17,202,729	12,884,037	4,318,692

기타유동금융자산	-	392,926	-392,926

반환제품회수권	3,131,870	2,585,389	546,481

[비유동자산]	417,857,421	403,192,103	14,665,318

당기손익-공정가치 측정 금융자산	9,291,549	3,798,118	5,493,431

장기매출채권	14,854,548	2,533,357	12,321,191

기타수취채권	3,876,569	5,589,572	-1,713,003

유형자산	304,701,517	335,380,269	-30,678,752

무형자산	6,174,204	3,963,991	2,210,213

투자부동산	29,382,963	30,912,799	-1,529,836

순확정급여자산	-	361,629	-361,629

기타비유동자산	27,076,261	81,619	26,994,642

이연법인세자산	22,499,810	20,570,749	1,929,061

자산총계	894,428,873	773,770,341	120,658,532

[유동부채]	293,337,719	262,957,794	30,379,925

[비유동부채]	47,585,597	46,939,164	646,433

부채총계	340,923,316	309,896,958	31,026,358

[지배기업소유주에게귀속되는지분]	554,666,083	464,602,836	90,063,247

자본금	6,184,415	6,184,415	0

기타불입자본	30,225,872	30,225,872	0

연결이익잉여금	497,082,925	424,265,470	72,817,455

기타자본구성요소	21,172,871	3,927,079	17,245,792

[비지배지분]	(1,160,526)	(729,453)	-431,073

자본총계	553,505,557	463,873,383	89,632,174

1) 자산연결회사의 자산은 8,944억원으로 전기대비 1,207억원 증가하였습니다. 매출채권은전기 대비 295억원 증가하였고, 재고자산은 전기대비 213억원 증가하는 등 유동자산이 전기 대비 1,060억원 증가하였고, 비유동자산은 전기 대비 147억원 증가하였습니다. 2) 부채연결회사의 부채는 전기 대비 310억원 증가한 3,409억원 입니다. 부채 증가는 당기차입금 증가로 전기 대비 증가하였으며, 부채비율은 전기 67%에서 당기 61%로 개선되었습니다. 3) 자본연결회사의 자본은 당기순이익이 증가한 영향으로 5,535억원을 기록 하였습니다. 나. 연결영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제25기 (당기)	제24기 (전기)	증 감	증감율(%)

I.매출액	407,807,118	393,188,581	14,618,537	4%

II.매출원가	147,555,911	114,349,187	33,206,724	29%

III.매출총이익	260,251,207	278,839,394	-18,588,187	-7%

IV.판매비와 관리비	161,753,843	140,560,137	21,193,706	15%

V.영업이익	98,497,364	138,279,257	-39,781,893	-29%

VI.법인세차감전순이익	93,932,533	134,480,213	-40,547,680	-30%

VII.법인세비용	21,522,379	37,954,241	-16,431,862	-43%

VIII.당기순이익	72,410,154	96,525,972	-24,115,818	-25%

1) 매출액2024년은 중국을 비롯한 글로벌 경기 위축에도 불구하고 러시아, 베트남 등 신흥시장을 중심으로 한 매출 증가로 인하여 전기 대비 4% 증가한 4,078억원을 기록하였습니다.지역별로 국내 매출은 전기 대비 53억원(6%) 증가한 893억원, 해외 매출은 93억원(3%) 증가한 3,185억원을 달성하였습니다. 해외 지역에서 중국 매출은 -77억원(-4%) 감소한 1,945억원, 유럽 매출은 158억원(30%) 증가 한 678억원을 기록하였습니다. 2) 영업이익2024년 영업이익은 중국 지역의 매출 감소와 재고자산평가손실 등 일회성 비용 발생으로 전기 대비 -398억원(-29%) 감소한 985억원을 기록하였습니다. 3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2024년	2023년

매출액	비중	매출액	비중

제품	임플란트	치과용임플란트	Implantium 등	355,512	87.2%	355,452	90.4%

Digital Dentistry	치과용장비	Rainbow CT 등	9,324	2.3%	8,481	2.2%

소 계	364,836	89.5%	363,933	92.6%

상품	Regeneration	치과용합성골 등	Oesteon 등	18,609	4.6%	16,055	4.1%

Lab Material	크라운 등	Rainbow Block 등	1,732	0.4%	1,673	0.4%

기타	치과 시술용 기재자 등	iCT injection 등	8,022	2.0%	5,359	1.4%

기타	서비스 등	서비스 등	서비스 등	14,608	3.5%	6,169	1.5%

소 계	42,971	10.5%	29,256	7.4%

합 계	407,807	100%	393,189	100%

(주) 각 유형별 매출액은 연결 재무제표상의 수치입니다.

1) 제품매출액치과용 임플란트 및 Digital Dentistry 등의 제품 매출은 3,648억원으로, 전기 대비9억원(1%) 증가하였습니다. 치과용 임플란트는 전기 대비 0.6억원 증가한 3,555억원이며, Digital Dentistry 매출은 8억원 증가한 93억원이었습니다. 총 매출에서 치과용 임플란트가 차지하는 비중은 전기 대비 -3.2%P 감소한 반면, Digital Dentistry의 비중은 0.1%P 증가했습니다. 2) 상품 및 기타매출액치과용 합성골 및 크라운 등의 상품과 서비스등의 기타 부문의 매출은 430억원으로, 전기 대비 137억원 증가하였습니다. Regeneration의 매출은 26억원 증가하였으며, 기타 시술용 기자재는 27억원 증가하였습니다. 총 매출에서 상품 등이 차지하는 비중은 10.5%로, 전기대비 3.1%P 증가하였습니다.

나. 최근 사업연도 중 외부에 공표된 신규진출 사업 - Ⅰ. 회사의 개요 중 5. 정관에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 다. 공시대상기간 중 중단사업- 해당사업 없음. 라. 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원 조기퇴직 등 경영합리화- 해당사항 없음. 마. 환율 변동 영향

연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 외화 각1단위, 천원)

구 분	통화	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

자산	USD	134,246,117	89,974,530	197,341,791	116,013,159

EUR	9,874,775	8,601,011	15,095,865	12,270,117

CNH	238,652,337	280,144,226	48,033,556	50,661,282

JPY	48,396,534	6,439,001	453,224	58,766

합 계	260,924,436	179,003,324

부채	USD	32,655,692	2,000,127	48,003,868	2,578,964

EUR	3,097,862	16,451	4,735,794	23,468

CNH	1,326,800	-	267,045	-

JPY	22,117,608	-	207,126,975	-

CAD	-	3,789	-	3,693

합 계	260,133,682	2,606,125

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원)

구 분	2024년	2023년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	99,609,175	86,911,786	12,697,389	15%

2) 유동비율ㆍ부채비율ㆍ 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

2024년	2023년	증감

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	162.5%	140.9%	21.6%P

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	61.6%	66.8%	-5.2%P

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	61.9%	59.9%	2.0%P

(1) 유동비율은 매출채권 및 재고자산 등의 증가로 전기 대비 증가하였습니다. (2) 부채비율은 자기자본 증가로 인해 전기 대비 감소하였습니다.(3) 자기자본비율은 유동자산 증가로 전기 대비 증가하였습니다.

나. 자금조달1) 2024년 자금조달 실적

(단위 : 백만원)

구 분	자금조달 실적	비고

기초잔액	기말잔액	순증액

금융기관 차입금	202,672	242,234	39,562	-

총 계	202,672	242,234	39,562	-

2) 차입금의 구성내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

무역금융	하나은행	5.12%	4,500,000	4,500,000

기업은행	4.88%	5,000,000	5,000,000

국민은행	4.78%	5,000,000	5,000,000

운전자금	하나은행	4.34%	3,000,000	3,000,000

국민은행	4.74%	4,000,000	4,000,000

산업은행	4.55%	23,000,000	23,000,000

수출입은행	3.93%	5,000,000	5,000,000

하나은행	5.05%	7,500,000	13,500,000

산업은행	4.51%	15,000,000	5,000,000

산업은행	4.51%	12,000,000	10,000,000

iM뱅크(구, 대구은행)	5.15%	5,000,000	5,000,000

국민은행	4.08%	10,000,000	-

하나은행	4.00%	4,700,000	-

농협은행	4.04%	10,000,000	-

역구매금융	현대카드 외	-	10,433,829	4,683,785

롯데캐피탈(인도네시아)	-	19,385	88,642

소 계	124,153,214	87,772,427

유동성장기부채

시설자금대출	하나은행	4.91%	1,800,000	2,600,000

국민은행	4.58%	6,000,000	6,000,000

우리은행	3.54%	-	17,500,000

우리은행	4.99%	-	2,500,000

우리은행	4.65%	5,000,000	-

신한은행	3.54%	-	17,500,000

신한은행	4.82%	-	2,500,000

신한은행	4.43%	15,000,000	-

우리은행 베트남	5.90%	1,358,947	-

운전자금대출	우리은행	4.94%	4,000,000	4,000,000

국민은행	6.42%	-	1,000,000

하나은행	6.11%	-	1,800,000

수출입은행	3.27%	-	5,000,000

수출입은행	3.78%	10,000,000	-

수출입은행	3.83%	20,000,000	-

국민은행	4.87%	500,000	2,000,000

우리은행	5.14%	3,400,000	3,600,000

우리은행	4.84%	6,000,000	5,000,000

기업은행	4.66%	4,000,000	2,000,000

우리은행	4.65%	3,600,000	-

우리은행	4.97%	3,200,000

소 계	83,858,947	73,000,000

합 계	208,012,161	160,772,427

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

무역금융	수출입은행	4.00%	20,000,000	20,000,000

시설자금대출	하나은행	4.91%	1,800,000	2,600,000

시설자금대출	국민은행	4.58%	6,000,000	6,000,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	-	17,500,000

시설자금대출	우리은행	4.99%	-	2,500,000

시설자금대출	우리은행	4.65%	15,000,000	-

시설자금대출	신한은행	3.54%	-	17,500,000

시설자금대출	신한은행	4.82%	-	2,500,000

시설자금대출	신한은행	4.43%	15,000,000	-

운전자금대출	수출입은행	3.27%	-	5,000,000

운전자금대출	수출입은행	3.78%	10,000,000	-

운전자금대출	우리은행	4.94%	11,000,000	4,000,000

운전자금대출	국민은행	6.42%	-	1,000,000

운전자금대출	하나은행	6.11%	-	1,800,000

운전자금대출	국민은행	4.87%	500,000	2,500,000

운전자금대출	우리은행	5.14%	3,400,000	7,000,000

운전자금대출	우리은행	4.84%	10,000,000	15,000,000

운전자금대출	기업은행	4.66%	8,000,000	10,000,000

운전자금대출	우리은행	4.65%	8,200,000	-

운전자금대출	우리은행	4.97%	9,200,000	-

시설자금대출	우리은행 베트남	5.90%	8,380,173	-

합 계	126,480,173	114,900,000

차감 : 1년이내 만기도래분	83,858,947	73,000,000

잔 액	42,621,226	41,900,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

상환연도	금 액

1년 초과 2년 이내	31,517,894

2년 초과	11,103,332

합 계	42,621,226

(전기말) (단위: 천원)

상환연도	금 액

1년 초과 2년 이내	33,900,000

2년 초과	8,000,000

합 계	41,900,000

5. 부외거래 연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 덴티움 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준 부분을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항1) 파생상품관리 정책주식회사 덴티움은 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 헷지 할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 파생상품 약정내역은 Ⅱ.사업의내용 파생상품 거래 현황 부분을 참조하시기 바랍니다.2) 외환관리 정책 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.제출 기준일 현재 외화표시화폐성 자산, 부채의 장부가액 및 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 II. 사업의 내용 시장위험과 위험관리 부분을 참조하시기 바랍니다..다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위 하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.