덴티움 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요2023년도는 유럽의 경기 위축과 중국의 부동산 경기 하락으로 인한 소비침체, 러시아와 우크라이나의 전쟁 상황 지속 등 대외 경제 환경이 우호적이지 않았음에도 불구하고 국내 및 해외 지역 모두 치과 수요 회복에 따른 임플란트의 꾸준한 수요 증가로 완만한 매출 성장을 기록하였습니다. 특히, 러시아와 중국 지역에서 두자릿수의 성장률을 기록하였습니다. 2023년 경영성과는 매출액은 전년동기 대비 10% 증가하였으며, 영업이익은 10%, 당기순이익은 12% 증가하였습니다. 부채비율은 2022년 81%에서 2023년 67%로 -14%P 감소하였습니다.세계에서 제일 높은 임플란트 식립률을 보이는 국내 시장은 연 평균 7% 미만의 저성장이 예상되는 성숙된 시장으로 국내 업체간 경쟁 상황이 치열하지만, 임플란트 소비자 가격은 강한 하방경직성을 보이고 있으며, 국내 매출은 임플란트 판매 호조로 전년 동기 대비 19% 성장한 841억원을 기록하였습니다. 해외 매출은 3,091억원을 기록하며 전년 동기 대비 8% 증가 하였습니다. 2023년 해외 지역은 중국의 경기 위축과 러시아-우크라이나 전쟁 이슈 등에도 불구하고 신흥시장 중심으로 꾸준한 임플란트 수요 지속으로 인하여 완만한 성장을 기록하였습니다. 신흥 시장은 선진 시장 대비 높은 경제 성장률과 거대한 소비시장을 형성하고 있음에도 불구하고 임플란트 침투율이 낮아 앞으로도 높은 성장률이 기대되고 있습니다. 2023년 중국 매출은 2,022억원으로 전년 대비 11% 성장을 기록하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구분	제24기(당기)	제23기(전기)	증감액

(2023년 12월말)	(2022년 12월말)

[유동자산]	370,578,238	303,704,981	66,873,257

현금및현금성자산	86,911,786	72,053,558	14,858,228

매출채권	135,424,689	108,576,482	26,848,207

기타수취채권	5,303,778	4,679,588	624,190

재고자산	126,952,252	100,760,980	26,191,272

당기법인세자산	123,381	-	123,381

기타유동자산	12,884,037	13,919,530	-1,035,493

기타유동금융자산	392,926	753,975	-361,049

반환제품회수권	2,585,389	2,960,868	-375,479

[비유동자산]	403,192,103	370,878,983	32,313,120

당기손익-공정가치 측정 금융자산	3,798,118	45,093	3,753,025

장기매출채권	2,533,357	-	2,533,357

기타수취채권	5,589,572	5,486,924	102,648

유형자산	335,380,269	307,720,582	27,659,687

무형자산	3,963,991	2,830,862	1,133,129

투자부동산	30,912,799	30,747,551	165,248

순확정급여자산	361,629	566,644	-205,015

기타비유동자산	81,619	1,145,035	-1,063,416

기타비유동금융자산	-	398,693	-398,693

이연법인세자산	20,570,749	21,937,599	-1,366,850

자산총계	773,770,341	674,583,964	99,186,377

[유동부채]	262,957,794	229,276,664	33,681,130

[비유동부채]	46,939,164	72,143,572	-25,204,408

부채총계	309,896,958	301,420,236	8,476,722

[지배기업소유주에게귀속되는지분]	464,602,836	373,880,915	90,721,921

자본금	6,184,415	6,184,415	0

기타불입자본	30,225,872	30,225,872	0

연결이익잉여금	424,265,470	331,416,083	92,849,387

기타자본구성요소	3,927,079	6,054,545	-2,127,466

[비지배지분]	(729,453)	(717,187)	-12,266

자본총계	463,873,383	373,163,728	90,709,655

1) 자산연결회사의 자산은 7,738억원으로 전기대비 992억원 증가하였습니다. 매출채권은 전기 대비 268억원 증가하였고, 재고자산은 전기대비 262억원 증가하는 등 유동자산이 전기 대비 669억원 증가하였고, 유형자산은 전기 대비 277억원 증가하는 등 비유동자산이 전기 대비 323억원 증가하였습니다. 2) 부채연결회사의 부채는 전기 대비 85억원 증가한 3,099억원 입니다. 부채 증가는 당기법인세부채 67억 증가로 전기 대비 증가하였으며, 부채비율은 전기 81%에서 당기 67%로 개선되었습니다. 3) 자본연결회사의 자본은 당기순이익이 증가한 영향으로 4,639억원을 기록 하였습니다. 나. 연결영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제24기 (당기)	제23기 (전기)	증 감	증감율(%)

I.매출액	393,188,581	355,865,975	37,322,606	10%

II.매출원가	114,349,187	95,189,765	19,159,422	20%

III.매출총이익	278,839,394	260,676,210	18,163,184	7%

IV.판매비와 관리비	140,560,137	134,973,610	5,586,527	4%

V.영업이익	138,279,257	125,702,600	12,576,657	10%

VI.법인세차감전순이익	134,480,213	118,394,779	16,085,434	14%

VII.법인세비용	37,954,241	32,250,961	5,703,280	18%

VIII.당기순이익	96,525,972	86,143,818	10,382,154	12%

1) 매출액2023년은 국내 및 해외지역의 임플란트 수요가 증가한 영향으로 중국, 러시아, 베트남 등 신흥시장을 중심으로 한 매출 증가로 인하여 전기 대비 10% 증가한 3,932억원을 기록하였습니다.지역별로 국내 매출은 전기 대비 136억원(19%) 증가한 841억원, 해외 매출은 237억원(8%) 증가한 3,091억원을 달성하였습니다. 해외 지역에서 중국 매출은 198억원(11%) 증가 한 2,022억원, 러시아 매출은 56억원(17%) 증가 한 382억원을 기록하였습니다. 2) 영업이익2023년 영업이익은 매출액 증가에 따른 규모의 경제 실현과 중국등 신흥시장 매출 증가로 인해 전기 대비 126억원(10%) 증가한 1,383억원을 기록하였습니다. 3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2023년	2022년

매출액	비중	매출액	비중

제품	임플란트	치과용임플란트	Implantium 등	355,452	90.4%	309,726	87.0%

Digital Dentistry	치과용장비	RainbowTM Scanner Prime 등	8,481	2.2%	19,533	5.5%

소 계	363,933	92.6%	329,259	92.5%

상품	Regeneration	치과용합성골 등	Oesteon 등	16,055	4.1%	14,917	4.2%

Lab Material	크라운 등	Rainbow Block 등	1,673	0.4%	1,676	0.5%

기타	치과 시술용 기재자 등	iCT injection 등	5,359	1.4%	5,007	1.4%

기타	서비스 등	서비스 등	서비스 등	6,169	1.6%	5,007	1.4%

소 계	29,256	7.4%	26,607	7.5%

합 계	393,189	100%	355,866	100%

(주) 각 유형별 매출액은 연결 재무제표상의 수치입니다.

1) 제품매출액치과용 임플란트 및 Digital Dentistry 등의 제품 매출은 3,639억원으로, 전기 대비346억원(11%) 증가하였습니다. 치과용 임플란트는 전기 대비 457억원 증가한 3,555억원이며, Digital Dentistry 매출은 111억원 감소한 85억원이었습니다. 총 매출에서 치과용 임플란트가 차지하는 비중은 전기 대비 3.4%P 증가한 반면, Digital Dentistry의 비중은 감소했습니다. 2) 상품 및 기타매출액치과용 합성골 및 크라운 등의 상품과 서비스등의 기타 부문의 매출은 293억원으로, 전기 대비 27억원 증가하였습니다. Regeneration의 매출은 12억원 증가하였으며, 기타 시술용 기자재는 4억원 증가하였습니다. 총 매출에서 상품 등이 차지하는 비중은 7.4%로, 전기대비 0.1%P 감소하였습니다.

나. 최근 사업연도 중 외부에 공표된 신규진출 사업 - Ⅰ. 회사의 개요 중 5. 정관에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 다. 공시대상기간 중 중단사업- 해당사업 없음. 라. 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원 조기퇴직 등 경영합리화- 해당사항 없음. 마. 환율 변동 영향

연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 각1단위, 천원)

구 분	통화	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

자산	USD	89,974,530	72,530,660	116,013,159	91,918,106

EUR	8,601,011	9,339,117	12,270,117	12,619,015

CNH	280,144,226	329,617,675	50,661,282	59,805,831

HKD	-	5,000	-	813

JPY	6,439,001	498,930	58,766	4,756

소 계	179,003,324	164,348,521

부채	USD	2,000,127	1,928,618	2,578,964	2,444,137

EUR	16,451	29,713	23,468	40,149

TRY	-	30,161	-	2,043

CAD	3,789	3,546	3,693	3,317

소 계	2,606,125	2,489,646

바. 자산손상 또는 감액손실(단위 : 천원)

금형	상각후 장부가액	손상차손누계액	순장부가액

당기	5,824,830	(574,508)	5,250,322

전기	6,673,535	(3,256,751)	3,416,784

증감	(848,705)	2,682,243	1,833,538

금형자산에 대한 자산손상금액은 당기말 574백만원이며, 전기 대비 2,682백만원이 감소(환입)되었습니다. 그 외의 유형자산 및 무형자산에 대한 자산손상은 없습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원)

구 분	2023년	2022년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	86,911,786	72,053,558	14,858,228	21%

2) 유동비율ㆍ부채비율ㆍ 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

2023년	2022년	증감

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	140.9%	132.5%	8.4%P

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	66.8%	80.8%	-14.0%P

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	59.9%	55.3%	4.6%P

(1) 유동비율은 매출채권 및 재고자산 등의 증가로 전기 대비 증가하였습니다. (2) 부채비율은 자기자본 증가로 인해 전기 대비 감소하였습니다.(3) 자기자본비율은 유동자산 증가로 전기 대비 증가하였습니다.

나. 자금조달1) 2023년 자금조달 실적

(단위 : 백만원)

구 분	자금조달 실적	비고

기초잔액	기말잔액	순증액

금융기관 차입금	201,372	202,672	1,300	-

총 계	201,372	202,672	1,300	-

2) 차입금의 구성내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

무역금융	하나은행	5.58%	4,500,000	4,500,000

씨티은행	5.66%	-	10,000,000

씨티은행	5.66%	-	8,000,000

기업은행	5.04%	5,000,000	5,000,000

국민은행	4.98%	5,000,000	5,000,000

운전자금	하나은행	5.20%	3,000,000	3,000,000

국민은행	5.29%	4,000,000	4,000,000

산업은행	4.57%	23,000,000	23,000,000

수출입은행	4.32%	5,000,000	5,000,000

우리은행	5.92%	-	2,600,000

하나은행	5.72%	13,500,000	-

산업은행	4.84%	5,000,000	-

산업은행	4.90%	10,000,000	-

대구은행	5.47%	5,000,000	-

역구매금융	현대카드 외	-	4,683,785	7,519,977

롯데캐피탈(인도네시아)	-	88,642	52,023

소 계	87,772,427	77,672,000

유동성장기부채

시설자금대출	하나은행	5.55%	2,600,000	3,400,000

시설자금대출	국민은행	5.20%	6,000,000	6,000,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	17,500,000	5,000,000

시설자금대출	우리은행	5.30%	2,500,000	-

시설자금대출	신한은행	3.54%	17,500,000	5,000,000

시설자금대출	신한은행	5.13%	2,500,000	-

운전자금대출	우리은행	5.55%	4,000,000	2,400,000

운전자금대출	국민은행	6.42%	1,000,000	2,000,000

운전자금대출	하나은행	6.11%	1,800,000	600,000

일반대	수출입은행	3.27%	5,000,000	5,000,000

무역금융	수출입은행	2.80%	-	20,000,000

운전자금대출	우리은행	5.66%	-	2,400,000

운전자금대출	국민은행	5.35%	2,000,000	2,000,000

운전자금대출	우리은행	6.34%	-	3,600,000

운전자금대출	우리은행	5.84%	3,600,000	-

운전자금대출	우리은행	5.34%	5,000,000	-

운전자금대출	기업은행	5.12%	2,000,000	-

소 계	73,000,000	57,400,000

합 계	160,772,427	135,072,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	하나은행	5.55%	600,000	1,400,000

시설자금대출	하나은행	5.55%	1,500,000	1,500,000

시설자금대출	하나은행	5.55%	500,000	500,000

시설자금대출	국민은행	5.20%	6,000,000	6,000,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	17,500,000	22,500,000

시설자금대출	우리은행	5.30%	2,500,000	2,500,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	17,500,000	22,500,000

시설자금대출	신한은행	5.13%	2,500,000	2,500,000

무역금융대출	수출입은행	4.42%	20,000,000	20,000,000

일반자금대출	수출입은행	3.27%	5,000,000	10,000,000

운전자금대출	우리은행	5.55%	4,000,000	6,400,000

운전자금대출	국민은행	6.42%	1,000,000	3,000,000

운전자금대출	하나은행	6.11%	1,800,000	2,400,000

운전자금대출	우리은행	5.66%	-	8,400,000

운전자금대출	국민은행	5.35%	2,500,000	4,500,000

운전자금대출	우리은행	6.34%	-	9,600,000

운전자금대출	우리은행	5.84%	7,000,000	-

운전자금대출	우리은행	5.34%	15,000,000	-

운전자금대출	기업은행	5.12%	10,000,000	-

합 계	114,900,000	123,700,000

차감 : 1년이내 만기도래분	73,000,000	57,400,000

잔 액	41,900,000	66,300,000

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

1년 초과 2년 이내	33,900,000

2년 초과	8,000,000

합 계	41,900,000

5. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 덴티움 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준 부분을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항1) 파생상품관리 정책주식회사 덴티움은 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 헷지 할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 파생상품 약정내역은 Ⅱ.사업의내용 파생상품 거래 현황 부분을 참조하시기 바랍니다.2) 외환관리 정책 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.제출 기준일 현재 외화표시화폐성 자산, 부채의 장부가액 및 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 II. 사업의 내용 시장위험과 위험관리 부분을 참조하시기 바랍니다..다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위 하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.