덴티움 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2020년도는 코로나19라는 전 세계적인 재난 상황 속에서 위축된 소비환경, 언택트 소비 확대 등으로 전례없이 어려운 시기를 겪었던 한 해였습니다. 상반기에는 해외 지역의 치과 진료 위축에 따른 급격한 임플란트 수요 감소로 인해 실적이 감소하였으나, 하반기에는 중국과 러시아 시장 중심으로 높은 성장을 기록하였으며, 기타 해외지역도 코로나 영향에서 완만하게 회복되는 모습을 보였습니다. 작 년 한해 당사의 경영실적은 매출액 2,297억원, 영업이익과 당기순이익은 각각 396억원, 222억원을 달성하였습니다. 매출액은 전년 동기 대비 -9.1%, 영업이익은 -11.4% 감소하였고, 당기순이익은 62.1% 증가를 기록하였습니다. 세계에서 제일 높은 임플란트 식립률을 보이는 국내 시장은 연 평균 4% 미만의 저성장이 예상되는 성숙된 시장으로 국내 업체간 경쟁 상황이 치열하지만, 임플란트 소비자 가격은 강한 하방경직성을 보이고 있으며, 지난 한해 코로나 피해가 상대적으로 크지 않았던 국내 매출은 전년 동기 대비 2.3%성장한 614억원을 기록하였습니다. 해외 매출은 1,683억원을 기록하며 전년 동기 대비-12.6% 감소 하였습니다. 작년 한해 해외 지역은 코로나 영향으로 일부 지역은 정상적인 영업활동이 불가능 하였으나,중국과 러시아 지역은 하반기에 수요가 강하게 회복되는 모습을 보여주었습니다. 이들 시장은 선진 시장 대비 높은 경제 성장률과 거대한 소비시장을 형성하고 있음에도 불구하고 임플란트 침투율이 낮아 앞으로도 높은 성장률이 기대되고 있습니다. 특히, 중국 매출은 1,138억원으로 전년 대비 10.8% 성장을 기록하였습니다. 해외 시장매출 비중은 73%입니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태(단위 : 천원)

구분	제21기	제20기	증감액

(2020년 12월말)	(2019년 12월말)

[유동자산]	195,274,622	225,776,396	-30,501,774

현금및현금성자산	37,314,500	28,111,527	9,202,973

단기금융상품	150,000	700,000	-550,000

매출채권	92,417,221	111,985,094	-19,567,873

기타수취채권	4,939,890	5,753,973	-814,083

재고자산	55,609,364	66,743,718	-11,134,354

당기법인세자산	43,453	52,131	-8,678

기타유동자산	3,547,674	9,064,054	-5,516,380

반환제품회수권	1,252,520	3,365,899	-2,113,379

[비유동자산]	314,961,236	321,330,202	-6,368,966

당기손익-공정가치 측정 금융자산	5,844	7,083	-1,239

기타수취채권	5,566,147	5,699,564	-133,417

장기금융상품	2,434,308	604,240	1,830,068

유형자산	267,516,911	278,310,458	-10,793,547

무형자산	2,135,484	2,321,396	-185,912

투자부동산	19,969,252	19,710,831	258,421

기타비유동자산	441,938	569,404	-127,466

이연법인세자산	16,891,352	14,107,226	2,784,126

자산총계	510,235,858	547,106,598	-36,870,740

[유동부채]	193,288,225	174,714,297	18,573,928

[비유동부채]	88,346,739	165,858,936	-77,512,197

부채총계	281,634,964	340,573,233	-58,938,269

[지배기업소유주에게귀속되는지분]	229,294,227	206,935,109	22,359,118

자본금	6,184,415	6,184,415	0

기타불입자본	30,241,475	30,241,475	0

연결이익잉여금	194,967,841	172,075,774	22,892,067

기타자본구성요소	(2,099,504)	(1,566,555)	-532,949

[비지배지분]	(693,333)	(401,744)	-291,589

자본총계	228,600,894	206,533,365	22,067,529

1) 자산 제21기 연결회사의 자산은 5,102억원으로 전기대비 -369억원 감소하였습니다. 매출채권은 전기 대비 -196억원 감소하였고, 재고자산은 전기대비 -111억원 감소하는 등 유동자산이 전기 대비 -305억원 감소하였고, 유형자산은 전기 대비 -108억원 감소하는 등 비유동자산이 전기 대비 -64억원 감소하였습니다. 2) 부채 제21기 연결회사의 부채는 전기 대비 -589억원 감소한 2,816억원 입니다. 부채 감소는 금융기관 차입금 상환으로 전기 대비 감소하였으며, 부채비율은 전기 165%에서123%로 감소하였습니다. 3) 자본 제21기 연결회사의 자본은 당기순이익이 222억원 증가한 영향으로 2,286억원을 기록 하였습니다. 나. 연결영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제21기 (당기)	제20기 (전기)	증 감	증감율(%)

I.매출액	229,749,431	252,587,273	-22,837,842	-9.0%

II.매출원가	86,952,385	85,007,604	1,944,781	2.3%

III.매출총이익	142,797,046	167,579,669	-24,782,623	-14.8%

IV.판매비와 관리비	91,612,501	111,161,659	-19,549,158	-17.6%

V.영업이익	39,595,641	44,656,130	-5,060,489	-11.3%

VI.법인세차감전순이익	26,054,422	33,604,628	-7,550,206	-22.5%

VII.법인세비용	3,834,902	19,893,568	-16,058,666	-80.7%

VIII.당기순이익	22,219,520	13,711,060	8,508,460	62.1%

1) 매출액 2020년 전세계의 코로나 펜데믹 영향으로 글로벌 임플란트 수요가 급감하면서 인도,두바이 등 신흥시장을 중심으로 한 매출 감소로 인하여 전기 대비 -9.0% 감소한 2,297억원을 기록하였습니다.지역별로 국내 매출은 전기 대비 14억원(2.3%) 증가한 614억원, 해외 매출은 -243억원(-12.6%) 감소한 1,683억원을 달성하였습니다. 해외 지역에서 중국 매출은 111억원(10.8%) 증가 한 1,138억원, 러시아 매출은 -6억원(-3.3%) 감소 한 173억원, 기타지역 매출은 -251억원(-41.2%) 감소 한 357억원을 기록하였습니다. 2) 영업이익 2020년 영업이익은 해외 기타 지역의 매출 감소로 인한 이익률 감소로 인해 전기 대비 -51억원(-11.3%) 감소한 396억원을 기록하였습니다. 3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2020년	2019년	증 감

매출액	비중	매출액	비중

제품	임플란트	치과용임플란트	Implantium 등	195,715	85.2%	216,797	85.8%	-21,082

Digital Dentistry	치과용장비	RainbowTM Scanner Prime 등	17,372	7.6%	17,355	6.9%	17

소 계	213,087	92.8%	234,152	92.7%	-21,065

상품	Regeneration	치과용합성골 등	Oesteon 등	11,108	4.8%	13,008	5.1%	-1,900

Lab Material	크라운 등	Rainbow Block 등	873	0.4%	1,073	0.4%	-200

기타	치과 시술용 기재자 등	iCT injection 등	3,230	1.4%	2,956	1.2%	274

기타	서비스 등	서비스 등	서비스 등	1,451	0.6%	1,398	0.6%	53

소 계	16,662	7.2%	18,435	7.3%	-1,773

합 계	229,749	100%	252,587	100%	-22,838

(주) 각 유형별 매출액은 연결 재무제표상의 수치입니다.

1) 제품매출액치과용 임플란트 및 Digital Dentistry 등의 제품 매출은 2,131억원으로, 전기 대비-211억원(-9.0%) 감소하였습니다. 치과용 임플란트는 전기 대비 -211억원 감소한 1,957억원이며, Digital Dentistry 매출은 1억원 증가한 174억원이었습니다. 총 매출에서 치과용 임플란트가 차지하는 비중은 전기 대비 0.6%P 감소한 반면, Digital Dentistry의 비중은 0.7%P 증가하였습니다. 2) 상품 및 기타매출액치과용 합성골 및 크라운 등의 상품과 서비스등의 기타 부문의 매출은 167억원으로, 전기 대비 -18억원(-9.6%) 감소하였습니다. Regeneration의 매출은 -19억원 감소하였으며, Lab Material은 -2억원 감소, 기타 시술용 기자재는 3억원 증가하였습니다. 총 매출에서 상품 등이 차지하는 비중은 7.2%로, 전기대비 0.1%P 감소하였습니다.

나. 최근 사업연도 중 외부에 공표된 신규진출 사업 - 해당사항 없음. 다. 공 시대상기간 중 중단사업 - 해당사업 없음. 라 . 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원 조기퇴직 등 경영합리화 - 해당사항 없음. 마. 환율 변동 영향 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	2,100,070	(2,100,070)	5,225,485	(5,225,485)

EUR	584,029	(584,029)	1,130,182	(1,130,182)

CNH	3,284,338	(3,284,338)	4,023,654	(4,023,654)

HKD	68,254	(68,254)	61,357	(61,357)

THB	300,417	(300,417)	396,267	(396,267)

SGD	85,452	(85,452)	111,592	(111,592)

IDR	237,155	(237,155)	213,972	(213,972)

MYR	268,695	(268,695)	266,601	(266,601)

INR	1,945,640	(1,945,640)	2,259,740	(2,259,740)

KRUB	(29)	29	293,738	(293,738)

AED	885,314	(885,314)	1,041,937	(1,041,937)

NPR	1,039	(1,039)	1,200	(1,200)

TRY	260,027	(260,027)	283,805	(283,805)

IRR	47,453	(47,453)	37,639	(37,639)

VND	285,731	(285,731)	527,923	(527,923)

JPY	76,489	(76,489)	4,170	(4,170)

CHF	572	(572)	-	-

합 계	10,430,646	(10,430,646)	15,879,262	(15,879,262)

바. 자산손상 또는 감액 손실 - 해당사업 없음. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원)

구 분	2020년	2019년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	37,314,500	28,111,527	9,202,973	32.7%

2) 유동비율ㆍ부채비율ㆍ 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

2020년	2019년	증감

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	101.0%	129.3%	-28.3%P

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	123.2%	164.9%	-41.7%P

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	44.8%	37.7%	7.1%P

(1) 유동비율은 매출채권 및 재고자산 감소 등으로 인해 전기 대비 감소했습니다. (2) 부채비율은 금융기관 차입금 상환으로 인해 전기 대비 감소하였습니다.(3) 자기자본비율은 유동자산 감소 등으로 인한 총자산 감소로 전기 대비 증가하였습니다.

나. 자금조달1) 2020년 자금조달 실적

(단위 : 천원)

구 분	자금조달 실적	비고

기초잔액	기말잔액	순증액

금융기관 차입금	267,875	262,634	-5,241	-

총 계	267,875	262,634	-5,241	-

2) 차입금의 구성내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

무역금융	KEB하나은행	3.16%	5,000,000	5,000,000

씨티은행	2.71%	10,000,000	18,000,000

기업은행	2.11%	5,000,000	5,000,000

국민은행	2.44%	5,000,000	5,000,000

운전자금	KEB하나은행	2.29%	3,000,000	3,000,000

국민은행	3.06%	4,000,000	4,000,000

산업은행	2.18%	4,000,000	4,000,000

우리종합금융	4.90%	-	18,000,000

역구매금융	수협은행 등	-	15,422,677	20,600,156

소 계	-	51,422,677	82,600,156

유동성장기부채

일반자금대출	SC은행	3.90%	-	3,200,000

운전자금대출	KEB하나은행	2.24%	200,000	800,000

시설자금대출	KEB하나은행	2.91%	800,000	800,000

일반자금대출	우리은행	3.89%	6,100,000	1,800,000

운전자금대출	국민은행	2.60%	1,875,000	2,500,000

운전자금대출	국민은행	2.79%	2,500,000	2,500,000

운전자금대출	국민은행	1.77%	6,000,000	-

운전자금대출	우리은행	3.57%	2,400,000	2,400,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	우리은행	3.71%	2,400,000	2,400,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	산업은행	2.84%	19,000,000	-

운전자금대출	수출입은행	2.27%	30,000,000	-

소 계	-	81,275,000	26,400,000

합 계	-	132,697,677	109,000,156

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

일반자금대출	SC은행	3.90%	-	3,200,000

무역금융대출	수출입은행	2.27%	30,000,000	30,000,000

일반자금대출	수출입은행	3.27%	10,000,000	10,000,000

운전자금대출	KEB하나은행	2.24%	200,000	1,000,000

시설자금대출	KEB하나은행	2.91%	3,000,000	3,800,000

시설자금대출	KEB하나은행	2.91%	1,500,000	1,500,000

시설자금대출	KEB하나은행	2.91%	500,000	500,000

운전자금대출	국민은행	2.60%	1,875,000	4,375,000

운전자금대출	국민은행	2.79%	2,500,000	5,000,000

시설자금대출	국민은행	1.77%	6,000,000	6,000,000

일반자금대출	우리은행	3.89%	6,100,000	7,900,000

운전자금대출	산업은행	2.84%	19,000,000	19,000,000

운전자금대출	우리은행	3.57%	6,000,000	8,400,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	35,000,000	37,500,000

운전자금대출	우리은행	3.71%	7,200,000	9,600,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	35,000,000	37,500,000

운전자금대출	City National Bank	1.00%	309,190	-

합 계	164,184,190	185,275,000

차감 : 1년이내 만기도래분	81,275,000	26,400,000

잔 액	82,909,190	158,875,000

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

2021년도	19,200,000

2022년도 이후	63,709,190

합 계	82,909,190

5. 부외거래 연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 덴티움 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준 부분 을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 1) 파생상품관리 정책주식회사 덴티움은 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 헷지 할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 파생상품 약정내역은 Ⅱ.사업의내용 파생상품 거래 현황 부분을 참조하시기 바랍니다. 2) 외환관리 정책 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.제출 기준일 현재 외화표시화폐성 자산, 부채의 장부가액 및 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 II. 사업의 내용 시장위험과 위험관리 부분을 참조하시기 바랍니다. .다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위 하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.