덴티움 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2021년도는 코로나 펜데믹이라는 전 세계적인 재난 상황에서 글로벌 경제가 서서히 회복되는 모습을 보였습니다. 상반기에는 해외 지역의 치과 진료 수요 회복에 따라 완만한 매출 성장을 기록하였고, 하반기에는 중국과 러시아 시장 중심으로 높은 성장을 기록하였으며, 기타지역도 코로나 영향에서 완만하게 회복되는 모습을 보였습니다. 2021년 영업성과는 매출액은 전년동기 대비 27.3%, 영업이익은 76.6% 증가하였으며, 당기순이익은 154.8% 증가하였습니다. 부채비율은 2020년 123% 에서 2021년 96%로 25%P 감소하였습니다. 세계에서 제일 높은 임플란트 식립률을 보이는 국내 시장은 연 평균 4% 미만의 저성장이 예상되는 성숙된 시장으로 국내 업체간 경쟁 상황이 치열하지만, 임플란트 소비자 가격은 강한 하방경직성을 보이고 있으며, 2020년에 상대적으로 코로나 피해가 크지 않았던 기저 효과로 인해 국내 매출은 전년 동기 대비 1% 성장한 625억원을 기록하였습니다. 해외 매출은 2,301억원을 기록하며 전년 동기 대비 36.7% 증가 하였습니다. 작년 한해 해외 지역은 코로나 영향 속에서도 임플란트 수요 증가로 매출 비중이 큰 중국과 러시아 지역에서 높은 성장률을 기록하였습니다. 이들 시장은 선진 시장 대비 높은 경제 성장률과 거대한 소비시장을 형성하고 있음에도 불구하고 임플란트 침투율이 낮아 앞으로도 높은 성장률이 기대되고 있습니다. 특히, 중국 매출은 1,681억원으로 전년 대비 48% 성장을 기록하였습니다. 해외 시장매출 비중은 79%입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구분	제22기(당기)	제21기(전기)	증감액

(2021년 12월말)	(2020년 12월말)

[유동자산]	240,284,736	195,274,622	45,010,114

현금및현금성자산	65,841,353	37,314,500	28,526,853

단기금융상품	-	150,000	-150,000

매출채권	83,426,246	92,417,221	-8,990,975

기타수취채권	5,632,287	4,939,890	692,397

재고자산	76,118,986	55,609,364	20,509,622

당기법인세자산	8,920	43,453	-34,533

기타유동자산	6,461,300	3,547,674	2,913,626

반환제품회수권	2,795,643	1,252,520	1,543,123

[비유동자산]	329,917,697	314,961,236	14,956,461

당기손익-공정가치 측정 금융자산	46,406	5,844	40,562

기타수취채권	5,892,866	5,566,147	326,719

장기금융상품	4,300,000	2,434,308	1,865,692

유형자산	273,057,925	267,516,911	5,541,014

무형자산	2,219,027	2,135,484	83,543

투자부동산	23,520,525	19,969,252	3,551,273

기타비유동자산	249,632	441,938	-192,306

이연법인세자산	20,631,316	16,891,352	3,739,964

자산총계	570,202,433	510,235,858	59,966,575

[유동부채]	180,228,840	193,288,225	-13,059,385

[비유동부채]	98,875,177	88,346,739	10,528,438

부채총계	279,104,017	281,634,964	-2,530,947

[지배기업소유주에게귀속되는지분]	291,840,006	229,294,227	62,545,779

자본금	6,184,415	6,184,415	0

기타불입자본	30,225,872	30,241,475	-15,603

연결이익잉여금	247,732,879	194,967,841	52,765,038

기타자본구성요소	7,696,841	(2,099,504)	9,796,345

[비지배지분]	(741,590)	(693,333)	-48,257

자본총계	291,098,416	228,600,894	62,497,522

1) 자산 연결회사의 자산은 5,702억원으로 전기대비 600억원 증가하였습니다. 매출채권은 전기 대비 -90억원 감소하였고, 재고자산은 전기대비 205억원 증가하는 등 유동자산이 전기 대비 450억원 증가하였고, 유형자산은 전기 대비 55억원 증가하는 등 비유동자산이 전기 대비 150억원 증가하였습니다. 2) 부채 연결회사의 부채는 전기 대비 -25억원 감소한 2,791억원 입니다. 부채 감소는 금융기관 차입금 상환으로 전기 대비 감소하였으며, 부채비율은 전기 123%에서96%로 감소하였습니다. 3) 자본 연결회사의 자본은 당기순이익이 증가한 영향으로 2,911억원을 기록 하였습니다. 나. 연결영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제22기 (당기)	제21기 (전기)	증 감	증감율(%)

I.매출액	291,529,687	229,749,431	61,780,256	27%

II.매출원가	98,375,867	86,952,385	11,423,482	13%

III.매출총이익	193,153,820	142,797,046	50,356,774	35%

IV.판매비와 관리비	114,690,215	91,612,501	23,077,714	25%

V.영업이익	69,882,395	39,595,641	30,286,754	76%

VI.법인세차감전순이익	74,717,705	26,054,422	48,663,283	187%

VII.법인세비용	19,218,302	3,834,902	15,383,400	401%

VIII.당기순이익	55,499,403	22,219,520	33,279,883	150%

1) 매출액 2021년은 코로나 펜데믹 영향에서 벗어나면서, 글로벌 임플란트 수요가 증가한 영향으로 중국, 러시아 등 신흥시장을 중심으로 한 매출 증가로 인하여 전기 대비 27% 증가한 2,915억원을 기록하였습니다.지역별로 국내 매출은 전기 대비 11억원(1.0%) 증가한 625억원, 해외 매출은 618억원(36.7%) 증가한 2,301억원을 달성하였습니다. 해외 지역에서 중국 매출은 544억원(47.7%) 증가 한 1,681억원, 러시아 매출은 58억원(34.0%) 증가 한 231억원, 기타지역 매출은 31억원(8.6%) 증가 한 391억원을 기록하였습니다. 2) 영업이익 2021년 영업이익은 매출액 증가에 따른 규모의 경제 실현과 중국등 신흥시장 매출 증가로 인해 전기 대비 303억원(76%) 증가한 699억원을 기록하였습니다. 3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2021년	2020년

매출액	비중	매출액	비중

제품	임플란트	치과용임플란트	Implantium 등	245,215	84.1%	195,715	85.2%

Digital Dentistry	치과용장비	RainbowTM Scanner Prime 등	21,964	7.6%	17,372	7.6%

소 계	267,179	91.7%	213,087	92.8%

상품	Regeneration	치과용합성골 등	Oesteon 등	11,452	3.9%	11,108	4.8%

Lab Material	크라운 등	Rainbow Block 등	3,193	1.1%	873	0.4%

기타	치과 시술용 기재자 등	iCT injection 등	6,444	2.2%	3,230	1.4%

기타	서비스 등	서비스 등	서비스 등	3,262	1.1%	1,451	0.6%

소 계	24,351	8.3%	16,662	7.2%

합 계	291,530	100%	229,749	100%

(주) 각 유형별 매출액은 연결 재무제표상의 수치입니다.

1) 제품매출액치과용 임플란트 및 Digital Dentistry 등의 제품 매출은 2,672억원으로, 전기 대비541억원(25.4%) 증가하였습니다. 치과용 임플란트는 전기 대비 495억원 증가한 2,452억원이며, Digital Dentistry 매출은 46억원 증가한 220억원이었습니다. 총 매출에서 치과용 임플란트가 차지하는 비중은 전기 대비 1.1%P 감소한 반면, Digital Dentistry의 비중은 동일했습니다. 2) 상품 및 기타매출액치과용 합성골 및 크라운 등의 상품과 서비스등의 기타 부문의 매출은 244억원으로, 전기 대비 77억원(46.1%) 증가하였습니다. Regeneration의 매출은 3억원 증가하였으며, Lab Material은 23억원, 기타 시술용 기자재는 32억원 증가하였습니다. 총 매출에서 상품 등이 차지하는 비중은 8.3%로, 전기대비 1.1%P 증가하였습니다.

나. 최근 사업연도 중 외부에 공표된 신규진출 사업 - 해당사항 없음. 다. 공 시대상기간 중 중단사업 - 해당사업 없음. 라 . 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원 조기퇴직 등 경영합리화 - 해당사항 없음. 마. 환율 변동 영향 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	2,299,314	(2,299,314)	2,100,070	(2,100,070)

EUR	595,821	(595,821)	584,029	(584,029)

CNH	5,775,206	(5,775,206)	3,284,338	(3,284,338)

HKD	92,629	(92,629)	68,254	(68,254)

THB	272,449	(272,449)	300,417	(300,417)

SGD	98,750	(98,750)	85,452	(85,452)

IDR	254,827	(254,827)	237,155	(237,155)

MYR	244,183	(244,183)	268,695	(268,695)

INR	1,917,833	(1,917,833)	1,945,640	(1,945,640)

KRUB	(47)	47	(29)	29

AED	1,042,761	(1,042,761)	885,314	(885,314)

NPR	1,457	(1,457)	1,039	(1,039)

TRY	154,566	(154,566)	260,027	(260,027)

IRR	45,159	(45,159)	47,453	(47,453)

VND	1,186,261	(1,186,261)	285,731	(285,731)

JPY	43,266	(43,266)	76,489	(76,489)

CHF	480	(480)	572	(572)

합 계	14,024,915	(14,024,915)	10,430,646	(10,430,646)

바. 자산손상 또는 감액 손실 - 해당사업 없음.

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원)

구 분	2021년	2020년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	65,841,353	37,314,500	28,526,853	76.4%

2) 유동비율ㆍ부채비율ㆍ 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

2021년	2020년	증감

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	133.3%	101.0%	32.0%P

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	95.9%	123.2%	-22.2%P

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	51.1%	44.8%	14.1%P

(1) 유동비율은 재고자산 증가 등으로 인해 전기 대비 증가하였습니다. (2) 부채비율은 금융기관 차입금 상환으로 인해 전기 대비 감소하였습니다.(3) 자기자본비율은 유동자산 증가 등으로 인한 총자산 증가로 전기 대비 증가하였습니다.

나. 자금조달1) 2021년 자금조달 실적

(단위 : 백만원)

구 분	자금조달 실적	비고

기초잔액	기말잔액	순증액

금융기관 차입금	215,607	190,985	-24,622	-

총 계	215,607	190,985	-24,622	-

2) 차입금의 구성내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

무역금융	하나은행	3.49%	4,500,000	5,000,000

씨티은행	3.20%	10,000,000	10,000,000

기업은행	3.61%	5,000,000	5,000,000

국민은행	3.06%	5,000,000	5,000,000

운전자금	하나은행	2.86%	3,000,000	3,000,000

국민은행	3.19%	4,000,000	4,000,000

산업은행	2.10%	23,000,000	4,000,000

역구매금융	현대카드 외	-	11,084,869	15,422,677

소 계	65,584,869	51,422,677

유동성장기부채

운전자금대출	하나은행	2.24%	-	200,000

시설자금대출	하나은행	3.17%	800,000	800,000

운전자금대출	국민은행	2.60%	-	1,875,000

운전자금대출	국민은행	2.79%	-	2,500,000

시설자금대출	국민은행	2.49%	6,000,000	6,000,000

일반자금대출	우리은행	3.89%	-	6,100,000

운전자금대출	우리은행	3.57%	3,600,000	2,400,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	우리은행	3.71%	4,800,000	2,400,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	5,000,000	5,000,000

운전자금대출	산업은행	2.84%	-	19,000,000

운전자금대출	수출입은행	2.27%	-	30,000,000

운전자금대출	우리은행	2.99%	2,400,000	-

운전자금대출	국민은행	3.69%	2,000,000	-

운전자금대출	하나은행	3.55%	600,000	-

소 계	30,200,000	81,275,000

합 계	95,784,869	132,697,677

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

운전자금대출	하나은행	2.24%	-	200,000

시설자금대출	하나은행	3.17%	2,200,000	3,000,000

시설자금대출	하나은행	3.17%	1,500,000	1,500,000

시설자금대출	하나은행	3.17%	500,000	500,000

운전자금대출	국민은행	2.67%	-	1,875,000

운전자금대출	국민은행	2.79%	-	2,500,000

시설자금대출	국민은행	2.49%	6,000,000	6,000,000

일반자금대출	우리은행	3.89%	-	6,100,000

운전자금대출	우리은행	3.57%	3,600,000	6,000,000

시설자금대출	우리은행	3.54%	30,000,000	35,000,000

운전자금대출	우리은행	3.71%	4,800,000	7,200,000

시설자금대출	신한은행	3.54%	30,000,000	35,000,000

운전자금대출	산업은행	2.84%	-	19,000,000

무역금융대출	수출입은행	2.80%	20,000,000	30,000,000

일반자금대출	수출입은행	3.27%	10,000,000	10,000,000

운전자금대출	우리은행	2.99%	8,800,000	-

운전자금대출	국민은행	3.69%	5,000,000	-

운전자금대출	하나은행	3.55%	3,000,000	-

운전자금대출	City National Bank	1.00%	-	309,190

합 계	125,400,000	164,184,190

차감 : 1년이내 만기도래분	30,200,000	81,275,000

잔 액	95,200,000	82,909,190

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

2022년도	43,400,000

2023년도 이후	51,800,000

합 계	95,200,000

5. 부외거래 연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 덴티움 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준 부분 을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 1) 파생상품관리 정책주식회사 덴티움은 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 헷지 할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 파생상품 약정내역은 Ⅱ.사업의내용 파생상품 거래 현황 부분을 참조하시기 바랍니다. 2) 외환관리 정책 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNH 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.제출 기준일 현재 외화표시화폐성 자산, 부채의 장부가액 및 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 II. 사업의 내용 시장위험과 위험관리 부분을 참조하시기 바랍니다. .다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위 하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 6. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.