영우디에스피 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함할 수 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래에 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '예정', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.① 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향② 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정③ 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화④ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

1. 경영진단의 개요

주식회사 영우디에스피의 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제15기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.연결회사는 전공정 검사장비인 Aging검사장비, ICP 및 ICE 검사장비와 후공정 검사장비인 AVT검사기, MVI검사기등 OLED 및 LCD 검사장비 등을 제조하는 사업을 영위하고 있습니다.연결회사의 주요 사업인 디스플레이검사장비의 매출은 전년대비 43.4% 감소한 1,462억원이며, 제품의 원가가 높은 개발장비 생산 및 연구가 집중되어 영업손실은 143억원, 당기순손실이 182억원이 발생하였습니다. 또한 회사의 실적 부진의 대외적인 원인은 2018년 디스플레이시장이 일시적으로 위축됨에 따라 투자활동 역시 정체된 부분이 있었습니다. 그러나 중장기적으로 디스플레이 시장이 OLED를 중심으로 지속 성장 할 것이라 기대하고 있습니다. 최근 OLED시장은 폴더블에 대한 시장수요가 형성됨에 따라 향후 수년간 설비투자가 지속되리라 전망됩니다. 연결회사는 이러한 시장전망에 따라 폴더블, 플렉서블, TV라인 등의 초기투자에 참여하여 장비의 개발을 진행해 왔으며, OLED 전공정 장비의 개발도 병행하여 진행하고 있습니다. 따라서, 향후 폴더블 및 TV라인의 투자진행시 지속적인 성장을 유지하리라 예상하고 있습니다.앞으로 연결회사는 디스플레이 투자와 영업환경에 적극적으로 대응하고 원가절감을 실행하여 신뢰 받을 수 있는 회사로 거급나고자 최선을 다할것입니다.

2. 경영진단의 의견 (연결기준) 1) 영업실적 및 재무상태(1) 영업실적

(단위 : 천원)

구분	제15기	제14기	증감률(%)

1.매출액	146,297,534	258,081,454	-43.31%

2.매출원가	151,349,526	249,240,364	-39.28%

3.매출총이익	(5,051,992)	8,841,090	-157.14%

4.영업이익(손실)	(14,330,047)	(403,783)	-3,448.95%

5.법인세비용차감전순이익(손실)	(18,345,617)	(4,577,653)	-300.76%

6.법인세비용	(101,454)	-	-

7.당기순이익(손실)	(18,244,163)	(4,577,653)	-298.55%

8.총포괄이익(손실)	(17,874,012)	(4,588,382)	-298.55%

주) 상기 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 작성된 연결포괄손익 계산서를 기준으로 작성 되었음.

① 매출액2018년 매출액은 전년대비 1,117억원 감소하여 1,462억원을 기록하였습니다. 이는 2018년 공급 과잉 및 완제품 수요 감소로 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연등으로 인해 매출액이 감소하게 되었습니다.②영업이익(손실)2018년 영업손실은 전년대비 139억원이 증가하였습니다. 영업손실 증가 원인은 매출액 감소 및 매출원가 상승이였으며, 매출원가가 상승한 이유는 해외 매출분의 현지 기계장치 설치비용 증가 및 원가가 높은 개발장비 생산 및 연구가 집중되었기 때문입니다.③당기순이익(손실)2018년 당기순손실은 현재 영위하고 있는 사업부문에서 발생한 계속사업 당기순손실 182억이 발생되었습니다. 무형자산인 개발비 손상검토 후 개발비 손상차손으로 26억원을 비용처리하여 당기순손실에 반영되었습니다.

(2) 재무상태(단위 : 천원)

구 분	제15기	제14기	증감율(%)

1.유동자산	82,660,242	133,303,964	-37.99%

2.비유동자산	27,038,167	29,199,288	-7.40%

자산총계	109,698,409	162,503,252	-32.49%

1.유동부채	95,145,119	111,893,531	-14.97%

2.비유동부채	6,723,388	15,523,354	-56.69%

부채총계	101,868,507	127,416,885	-20.05%

1.자본금	6,097,233	6,092,233	0.08%

2.자본잉여금	10,454,627	10,441,575	0.13%

3.기타포괄손익누계액	823,653	843,503	-2.35%

4.이익잉여금	(9,131,008)	17,709,056	-151.56%

비지배지분	(414,603)	-	-

자본총계	7,829,902	35,086,367	-77.68%

① 자산2018년말 자산은 전년대비 528억원 감소한 1,097억원으로 이중 유동자산은 75.3%인 826억원,비유동자산이 24.7%인 270억원 입니다. 전년대비 감소한 것은 매출채권의 대손충당금 설정 및 현재가치 할인에 따른 매출채권액의 감소된 것이 가장 큰 이유 입니다.②부채2018년말 부채는 전년대비 255억원 감소한 1,018억원으로 유동부채는 93.4%인 951억원,비유동부채는 6.6%인 67억원 입니다. 부채가 감소한 이유는 매출액 감소에 따른 자재 재료비의 감소이며 신주인수권부사채(1차) 및 전환사채(2차)의 조기 상환으로 유동 및 비유동부채가 감소하였습니다.③자본자본은 78억원으로 전년대비 272억원이 감소하였는데, 이는 당기순손실 182억원이 이익잉여금(결손금)에 반영된 것이 주요 원인입니다.

2) 당사 주요 성과지표

재무상태 및 영업실적 등을 검토 한 결과 연결회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.(1)안정성지표

구분	산식	제15기(당기)	제14기(전기)

유동비율	유동자산/유동부채*100	86.8%	119.1%

부채비율	총부채/자기자본*100	1,301.0%	363.1%

차입금의존도	차입금/총자산*100	24.1%	17.7%

주)상기 주요 재무지표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)기준으로 작성된 연결 재무제표를 기준으로 산출되었음.

당기 유동비율은 86.8%로 전기 119.1% 대비 감소하였는데,이는 매출채권 대손충당금 설정 및 현재가치 할인에 따른 감소와 전환사채 및 신주인수권부사채의 유동성 부채로 분류되어유동비율이 감소 하였습니다.부채비율은 1,301.0%로 전기 363.1% 대비 증가하였는데 이는 당기순손실 182억원이 이익잉여금(결손금)에 반영된 것이 주요 원인입니다.

(2)수익성지표

구분	산식	제15기(당기)	제14기(전기)

영업이익률	영업이익/매출액*100	-9.8%	-0.1%

순이익률	당기순이익/매출액*100	-12.4%	1.7%

주)상기 주요 재무지표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)기준으로 작성된 연결 재무제표를 기준으로 산출되었음.

당기 영업이익율은 -9.8%로 전기 -0.1% 대비 증가하였는데 이는 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연등으로 인해 매출액이 감소하였으며 매출원가가 높은 개발장비를 생산 연구하여 매출원가 및 판관비의 상승하였기 때문입니다.당사는 향후 철저한 원가 관리 및 판관비 절감을 통해 영업이익율이 증가하도록 노력하겠습니다.

3) 유동성 및 자금조달 등 (1) 유동성연결회사는 당기말 현재 317억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 전기대비 42억원 감소하였습니다.연결회사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 15기	제 14기	증감금액

기초의 현금	35,973,379	13,035,386	22,937,993

영업활동으로 인한 현금흐름	1,914,463	331,161	1,583,302

투자활동으로 인한 현금흐름	20,187	(11,829,679)	11,849,866

재무활동으로 인한 현금흐름	(6,168,886)	34,773,035	(40,941,921)

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	2,012	(336,524)	338,536

기말의 현금	31,741,155	35,973,379	(4,232,224)

①영업활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제15기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 15억원 증가한 19억원 입니다 매출채권 회수등 163억원으로 전기대비 106억원 증가하는 등, 영업활동으로부터 창출된 현금이 증가하였습니다. ②투자활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제15기 투자활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 3억원 증가한 2억원입니다. 2018년 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연등 원인으로 연결회사 매출이 감소하였으며 이에따라 투자활동도 감소하였습니다. ③재무활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제15기 재무활동으로 인한 현금흐름은 신주인수권부사채 및 전환사채의 조기상환과 단기차입금의 상환으로 현금유츨이 발생하였습니다.연결회사는 2019년 주주배정 유상증자와 전환사채발행 계획을 가지고 있어 단기적으로 유동성 문제는 없을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 재무제표일 현금 및 금융상품 현황

(단위: 천원)

구분	제 15기	제 14기	증감금액

현금 및 현금성자산	31,741,155	35,973,379	(4,232,224)

단기금융상품	7,158,100	6,712,400	445,700

장기금융상품	216,000	120,000	96,000

합계	39,115,255	42,805,779	(3,690,524)

(3) 재무제표일 차입금 현황① 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동:

단기차입금	19,050,000	27,760,605

유동성장기차입금	700,000	1,055,500

소 계	19,750,000	28,816,105

비유동:

장기차입금	6,716,667	-

소 계	6,716,667	-

합 계	26,466,667	28,816,105

② 당기말 및 전기말 현재 단기차입금(유동성장기차입금 제외)의 내역

(단위: 천원)

차입처	구 분	최장만기	이자율	당기말	전기말

국민은행	일반자금대출	2019-06-02	3.60%	1,900,000	1,900,000

일반자금대출	2019-06-02	4.46%	1,000,000	1,000,000

무역금융대출	2019-06-30	3.80%	3,000,000	3,000,000

마이너스대출	2019-02-08	3.67%	-	860,605

신한은행	일반자금대출	2019-06-14	3.96%	500,000	500,000

무역금융대출	2019-04-15	4.57%	2,000,000	2,500,000

농협은행	일반자금대출	2019-05-27	4.67% ~ 4.71%	3,000,000	3,000,000

일반자금대출	2019-06-14	4.03%	1,500,000	1,500,000

일반자금대출	2019-06-14	3.86%	1,000,000	1,000,000

KEB하나은행	일반자금대출	2019-06-15	3.80%	1,000,000	-

일반자금대출	2019-02-01	4.27%	250,000	1,000,000

무역금융대출	2019-06-30	4.04%	2,000,000	2,000,000

무역금융대출	2019-06-30	4.04%	1,000,000	1,000,000

무역금융대출	-	-	-	500,000

한국수출입은행	일반자금대출	2019-06-27	2.77%	900,000	1,000,000

씨티은행	무역금융대출	-	-	-	7,000,000

합 계	19,050,000	27,760,605

③ 당기말 및 전기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 내역

(단위: 천원)

차입처	구 분	최종만기	이자율	당기말	전기말

국민은행(*1)	일반자금대출	2020-07-31	3.45%	6,400,000	-

일반자금대출	2021-07-31	3.86%	516,667	-

일반자금대출	-	-	-	750,000

신한은행(*2)	일반자금대출	2019-07-05	3.520%	500,000	-

농협은행	일반자금대출	-	-	-	305,555

소 계	7,416,667	1,055,500

차감: 유동성장기차입금	(700,000)	(1,055,500)

합 계	6,716,667	-

3) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

당사의 중요한 회계정책에 대한 내용은 연결감사보고서 및 감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.

4) 기타 투자판단에 필요한 사항특이사항 없습니다.