영우디에스피 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함할 수 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '예정', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.① 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향② 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정③ 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화④ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

1. 경영진단의 개요

주식회사 영우디에스피의 이사회는 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제16기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 당사는 전공정 검사장비인 ICP 및 ICE 검사장비와 후공정 검사장비인 AVT검사기, MVI검사기,SORTER검사기 등 OLED 및 LCD 검사장비 등을 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 사업인 디스플레이 검사장비의 매출은 전년대비 31.3% 감소한 1,004억원을기록하였으나 원가절감등 경영환경개선을 위해 노력한 결과 영업이익 115억원 흑자로 전환하였습니다. 매출감소의 대외적인 원인은 2019년 디스플레이시장이 일시적으로 위축됨에 따라 투자활동이 정체되었기 때문입니다. 현재 디스플레이 시장은 중장기적으로 OLED를 중심으로 지속 성장 할 것이라 기대하고 있습니다. 최근 OLED시장은 폴더블에 대한 시장수요가 형성됨에 따라 향후 수년간 설비투자가 지속되리라 전망되고 있습니다. 당사는 이러한 시장전망에 따라 폴더블, 플렉서블, TV라인 등의 초기투자에 참여하여 장비의 개발을 진행해 왔으며, OLED 전공정 장비의 개발도 병행하여 진행하고 있습니다. 따라서 향후 폴더블 및 TV라인의 투자진행시 지속적인 성장을 유지하리라 예상하고 있습니다. 당사는 국내시장뿐만 아니라 해외시장 점유율을 높여 미래투자가치를 위해 적극적으로노력하고 있으며 앞으로 디스플레이 투자와 영업환경에 적극적으로 대응하고 경영혁신을통해 신뢰 받을 수 있는 회사로 거급나고자 최선을 다할것입니다.

2. 경영진단의 의견 (연결기준) 1) 영업실적 및 재무상태(1) 영업실적

(단위 : 천원)

구분	제16기	제15기	증감율(%)

1.매출액	100,432,750	146,297,534	-31.3%

2.매출원가	80,660,508	151,349,526	-46.7%

3.매출총이익	19,772,242	(5,051,992)	-491.4%

4.영업이익(손실)	11,507,692	(14,330,047)	-180.3%

5.법인세비용차감전순이익(손실)	(774,495)	(18,345,617)	-95.8%

6.법인세비용	1,300,082	(101,454)	-1381.5%

7.당기순이익(손실)	(2,074,577)	(18,244,163)	-88.6%

8.총포괄이익(손실)	(2,017,745)	(17,874,012)	-88.7%

주) 상기 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 작성된 연결포괄손익 계산서를 기준으로 작성 되었음.

① 매출액2019년 매출액은 전년대비 458억원 감소하여 1,004억원을 기록하였습니다. 이는 2019년 디스플레이 시장이 일시적으로 위축됨에 따라 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연등으로 인해 매출액이 감소하게 되었습니다.②영업이익(손실)2019년 영업이익은 115억원으로 흑자 전환 되었습니다. 흑자 전환 원인은 원가절감등 경영환경개선을 위해 노력하였으며 해외 신규장비 set-up시 불필요한 비용 발생을 억제하는등 수익성 관리를 중점경영 해왔기 때문입니다.③당기순이익(손실)2019년 당기순손실은 전년대비 160억원 감소한 20억원 이며 당기순손실 발생 주요원인은 파생상품 금융부채 (제4회차 ,제5회차 전환사채) 평가 손실 131억원이 반영되었기 때문입니다. 이는 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공정가치로 평가하여 재무제표에 반영된 금액이며 회계상 평가손실은 현금 유출이 없는 비용입니다.

(2) 재무상태(단위 : 천원)

구 분	제16기	제15기	증감율(%)

1.유동자산	79,519,335	82,660,242	-3.8%

2.비유동자산	32,351,529	27,038,167	19.7%

자산총계	111,870,864	109,698,409	2.0%

1.유동부채	85,198,181	95,145,119	-10.5%

2.비유동부채	9,363,186	6,723,388	39.3%

부채총계	94,561,367	101,868,507	-7.2%

1.자본금	15,096,753	6,097,233	147.6%

2.자본잉여금	13,010,975	10,454,627	24.5%

3.기타포괄손익누계액	826,485	823,653	0.3%

4.이익잉여금	(11,087,366)	(9,131,008)	21.4%

비지배지분	(537,350)	(414,603)	29.6%

자본총계	17,309,497	7,829,902	121.1%

① 자산 2019년말 자산은 전년대비 21억원 증가한 1,118억원으로 이중 유동자산은 71.1%인 795억원, 비유동자산이 28.9%인 323억원 입니다. 전년대비 증가한 것은 매출채권 및 재고자산의 증가가 가장 큰 이유입니다.②부채2019년말 부채는 전년대비 73억원 감소한 945억원으로 유동부채는 90.1%인 851억원,비유동부채는 9.9%인 94억원 입니다. 부채가 감소한 이유는 신주인수권부사채(1차) 및 전환사채(2차,3차)의 조기 상환으로 유동 및 비유동부채가 감소하였기 때문입니다.③자본자본은 173억원으로 전년대비 95억원이 증가하였습니다. 증가한 주요 원인은 19년 02월 유상증자(주주배정)를 진행하였기 때문입니다. 이로인해 자본금 및 자본잉여금이 증가하였습니다..

2) 당사 주요 성과지표

재무상태 및 영업실적 등을 검토 한 결과 연결회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.(1)안정성지표

구분	산식	제16기(당기)	제15기(전기)

유동비율	유동자산/유동부채*100	93.3%	86.8%

부채비율	총부채/자기자본*100	546.3%	1,301.0%

차입금의존도	차입금/총자산*100	22.2%	24.1%

주)상기 주요 재무지표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)기준으로 작성된 연결 재무제표를 기준으로 산출되었음.

당기 유동비율은 93.3%로 전기 대비 증가하였는데,이는 신주인수권부사채(1차) 및 전환사채(2차,3차)의 조기상환으로 유동부채가 감소하였고 재고자산의 증가로 유동비율이 증가하였기 때문입니다. 부채비율은 546.3%로 전기 대비 큰폭으로 감소하였는데 이는 신주인수권부사채(1차) 및 전환사채(2차,3차)의 조기 상환으로 부채 감소 및 유상증자(주주배정)의 자본전입으로 부채비율이 감소하였기 때문입니다.

(2)수익성지표

구분	산식	제16기(당기)	제15기(전기)

영업이익률	영업이익/매출액*100	11.4%	-9.8%

순이익률	당기순이익/매출액*100	-2.0%	-12.4%

주)상기 주요 재무지표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)기준으로 작성된 연결 재무제표를 기준으로 산출되었음.

당기 영업이익율은 11.4%로 흑자전환 하였으며 이는 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연등으로 인해 매출액이 감소하였음에도 불구하고 원가절감등 경영환경개선 및 해외 신규장비 set-up시 불필요한 비용 발생을 억제하는등 수익성 관리를 중점적으로 해왔기 때문입니다. 순이익율은 -2.0%로 파생상품 금융부채 (제4회차 ,제5회차 전환사채) 평가 손실 131억원이 당기순이익에 반영되었기 때문입니다. 이는 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공정가치로 평가하여 재무제표에 반영된 금액이며 회계상 평가손실은 현금 유출이 없는 비용입니다.

3) 유동성 및 자금조달 등 (1) 유동성연결회사는 당기말 현재 61억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 전기대비 256억원 감소하였습니다.연결회사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 16기	제 15기	증감금액

기초의 현금	31,741,155	35,973,379	(4,232,224)

영업활동으로 인한 현금흐름	(21,356,405)	1,914,463	(23,270,868)

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,507,775)	(902,346)	(1,605,429)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,766,101)	(5,246,352)	3,480,251

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	(12)	2,011	(2,023)

기말의 현금	6,110,862	31,741,155	(25,630,293)

①영업활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제16기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 232억원 감소한 213억원 현금 유출입니다. 매출에 따른 매출채권 증가와 원재료 매입등 매입채무의 감소로 전기대비 232억원 감소하였습니다. ②투자활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제16기 투자활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 16억원 감소한 25억원 현금유출입니다. 주요원인은 중국 디스플레이 패널 제조사들의 투자 관련 입찰 및 이행보증 관련 비용이 증가하였기 때문입니다. ③재무활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제16기 재무활동으로 인한 현금흐름은 유상증자(주주배정) 및 전환사채(4차,5차) 발행으로 현금유입이 있었으나 기존 발행된 신주인수권부사채(1차) 및 전환사채(2차,3차)의 조기상환으로 현금유출이 발생하였습니다.

(2) 재무제표일 현금 및 금융상품 현황

(단위: 천원)

구분	제 16기	제 15기	증감금액

현금 및 현금성자산	6,110,862	31,741,155	(25,630,293)

단기금융상품	9,205,807	7,158,100	2,047,707

장기금융상품	226,000	216,000	10,000

합계	15,542,669	39,115,255	(23,572,586)

(3) 재무제표일 차입금 현황 ① 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동:

단기차입금	18,196,000	19,050,000

유동성장기차입금	6,600,000	700,000

소 계	24,796,000	19,750,000

비유동:

장기차입금	116,667	6,716,667

소 계	116,667	6,716,667

합 계	24,912,667	26,466,667

② 당기말 및 전기말 현재 단기차입금(유동성장기차입금 제외)의 내역

(단위: 천원)

차입처	구 분	최장만기	이자율	당기말	전기말

국민은행(*1)	일반자금대출	2020-07-31	7.93%	900,000	1,000,000

일반자금대출	2021-07-31	5.71%	1,900,000	1,900,000

무역금융대출	2020-06-02	5.69%	2,000,000	3,000,000

일반자금대출	2020-06-02	3.04%	1,000,000	-

신한은행(*2)	일반자금대출	2020-06-12	4.39%	500,000	500,000

일반자금대출	2019-07-05	3.52%	500,000	-

일반자금대출	2020-01-15	7.53%	1,800,000	2,000,000

농협은행(*3)	일반자금대출	2020-06-12	4.27%	1,500,000	1,500,000

일반자금대출	2020-06-12	4.27%	996,000	1,000,000

일반자금대출	2020-05-27	7.96% ~ 7.98%	2,700,000	3,000,000

KEB하나은행(*4)	일반자금대출	2020-06-15	3.47%	1,000,000	1,000,000

일반자금대출	2020-06-30	5.95%	1,000,000	250,000

무역금융대출	2020-06-30	5.95%	1,000,000	2,000,000

무역금융대출	2020-06-30	5.95%	500,000	1,000,000

기업은행(*5)	무역금융대출	2020-06-26	3.71%	900,000	-

한국수출입은행	일반자금대출	1900-01-00	0.00%	-	900,000

합 계	18,196,000	19,050,000

③ 당기말 및 전기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 내역

(단위: 천원)

차입처	구 분	최종만기	이자율	당기말	전기말

국민은행(*)	일반자금대출	2020-07-31	3.12%	6,400,000	6,400,000

일반자금대출	2021-07-31	3.53%	316,667	516,667

신한은행	일반자금대출	2019-07-05	3.52%	-	500,000

소 계	6,716,667	7,416,667

차감: 유동성장기차입금	(6,600,000)	(700,000)

합 계	116,667	6,716,667

3) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

당사의 중요한 회계정책에 대한 내용은 연결감사보고서 및 감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.

4) 기타 투자판단에 필요한 사항특이사항 없습니다.