핸즈코퍼레이션 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사 업의 개요 당사는 자동차부품 제조업체로서 자동차용 알루미늄 휠을 전문으로 생산하고 있습니다. 주로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 완성차 제조업체에 제 품을 공급하고있으며, 전방산업인 완성차의 수요 및 생산에 영향을 받습니다. 가. 업계의 현황 (1) 산업의 개요자동차산업은 금속, 고무, 플라스틱, 세라믹, 유리, 섬유 등 다양한 재료를 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 생산된 2만 여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성시키는 복합적 성격의 대표적인 조립 산업입니다. 뿐만 아니라 부품 제조와 완성차 조립은 물론 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는 광범위한 전후방 연관 산업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다. 자동차산업 중 자동차 부품산업은 자동차용 브레이크, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부품들을 제조하는 산업 활동을 가리킵니다. 즉 자동차 부품산업은 각종자동차용 부품을 생산하여 완성차에 공급하는 자동차 산업의 후방산업을 말하며, 넓은 의미로 자동차 산업에 포함시키는 것이 일반적입니다.

[자동차산업의 전후 연관산업]

자동차 부품산업은 제조공정, 사용소재 등에 따라 동력발생장치, 동력전달장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전기전자장치, 차체부품 등으로 시장이 매우 세분화되어 있습니다. 또한, 용도별로는 OEM, A/S, 수출용 부품으로 구분할 수 있습니다. OEM부품은 완성차 제조업체에 공급되는 차량제조용 부품을 말하며 A/S 부품은 차량의 보수 및 관리를 위해서 소요되는 부품을 의미합니다. 그리고 수출용 부품은 해외 완성 차 제조업체 에 대한 직수출 부품과 해외에서 운행되는 차량의 A/S를 위한 부품입니다.

[자동차 부품의 분류]

구분	분류	주요 품목

기능	동력발생장치	엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너,엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드

동력전달장치	클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품	에어컨, 히터

제동장치	브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치	스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치	현가스프링, 쇼크옵쇼버

전장부품	램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

차체부품	범퍼(Bumper), 필러류(Pillar Trim), 패널류(Garnish, Panel), 내장재,차량유리 등

기타요소부품	고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

완성차 업체들의 부품 조달은 크게 자체생산과 외주생산으로 구분됩니다. 일반적으로 엔진, 변속기, 대물바디패널 등과 같이 자동차의 성능에 직접 관계되거나 기밀유지가 요구되는 부품, 자동차 외관과 밀접한 관계가 있는 부품, 대규모 설비투자금액이 요구되는 부품 등의 경우 주로 자체생산에 의존하고 있습니다. 외주생산 제품은 크게 두 부류로 대별되는데, 제동장치, 조향장치, 현가장치, 공조기, 머플러, 스프링, 시트, 전장품, 계기류, 램프, 스위치, 전선, 피스톤, 중소형 패널, 휠, 범퍼, 주물소재, 단조소재 등과 같이 노동집약적이거나 특화된 기술 및 설비가 요구되어 외주제작이 더 효율적인 경우와 ECU(Electronic Control Unit) 등 핵심 전장품 또는 자동변속기 등과 같이 기술변화 속도가 빠르며 고도의 기술을 필요로 하여 자체 제작이 어려운 경우 등이 있습니다.위와 같이 외주조달이 결정된 품목은 완성차 제조업체가 전문부품기업에 1차 외주를주게 되고, 이들 1차 수급기업이 일부 품목을 다시 외주로 조달하면서 2차 수급기업군이 형성되게 됩니다. 이러한 방식을 통해 자동차산업의 분업생산구조는 통상 완성차 업체를 정점으로 하여 1차에서 3~4차 수급기업에 이르는 다단계 형태를 보이고 있습니다. 완성차 제조업체는 안정적 부품 공급망 확보를 고려하여 단일 부품 품목에대하여 2~3개 내외의 부품사로부터 조달하는 것이 일반적인 모습입니다.

(2) 산업의 성장성

(가) 세계 자동차 시장 2018년 세계 자동차 수요는 미국ㆍ유럽의 성장 둔화와 중국의 소형차 취득세 인하 종료, 인도 시장의 성장, 러시아의 경기 회복세 등으로 전년대비 1.2% 증가한 9,372만대를 기록할 것으로 전망됩니다.주요 시장별로 살펴보면, 미국시장 자동차 수요는 트럼프 정부의 정책 불확실성으로 인한 투자와 소비 위축, 금리인상으로 인해 1.7% 감소한 1,698만대를 기록할 것으로전망됩니다.

유럽 시장은 정치적 불확실성은 완화되었으나, 금리와 물가 상승으로 인한 소비 위축등으로 인한 자동차 판매 정체로 1.8% 증가한 1,813만대를 기록할 것으로전망됩니다.

중국 시장은 소형차 취득세 인하 효과 종료와 경제성장률 둔화로 인해 1.3% 감소한 2,423만대, 인도는 상품서비스세 법안 통과로 추가적인 경제성장에 따른 판매확대 등으로 8.7% 증가한 348만대를 기록할 것으로 전망됩니다.

러시아는 구입지원 정책, 금리인하 등에 따른 소비자 구매력 확대로 16.7% 증가한 186만대를 기록할 것으로 전망되며, 중남미는 원자재 가격 회복 등으로 경기 하락세가 진정되면서 1.4% 증가한 167만대를 기록할 것으로 전망됩니다.

[세계 자동차 수요 전망]

(단위: 만대)

구분	2016년	2017년(추정)	2018년(전망)

수량	증감률	수량	증감률	수량	증감률

세계 총계	9,036	4.4%	9,260	2.5%	9,372	1.2%

주요 지역	미국	1,755	0.4%	1,728	-1.5%	1,698	-1.7%

유럽	1,712	7.1%	1,781	4.1%	1,813	1.8%

중국	2,383	14.5%	2,456	3.0%	2,423	-1.3%

인도	295	7.0%	320	8.5%	348	8.7%

브라질	199	-19.8%	216	8.8%	233	7.8%

러시아	143	-11.0%	159	11.7%	186	16.7%

중남미	143	8.1%	165	16.0%	167	1.4%

출처: 현대자동차그룹 글로벌경영연구소(나) 국내 자동차 시장

2018년 국내 자동차 판매는 실업률 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대에도 불구하고, 노후 경유차 폐차 지원 정책 종료에 따른 기저효과, 가계부채 증가로 인한 민간 소비 심리 위축으로 전년수준인 182만대가 판매될 것으로 전망됩니다. 국산차 내수판매는 신차 출시에도 불구하고, 가계부채 증가, 고용불안에 따른 소비 심리 위축 등으로 전년대비 1.9% 감소한 153만대가 판매될 것으로 전망됩니다. 반면, 수입차 내수판매는 주요업체의 다양한 신차출시 및 마케팅 강화, HEV, PHEV 등 친환경차 확대, 아우디, 폭스바겐 재인증에 따른 판매 재개 등으로 전년 대비 11.5% 증가한 29만대가 판매될 것으로 전망됩니다.

2018년 수출은 신차 출시 및 FTA 효과 등에도 불구하고, 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국의 경제불안 가능성, 세계 자동차 시장 성장률 둔화, 원화 강세 등으로 전년대비 1.5% 감소한 257만대가 될 것으로 전망됩니다.

[국내 자동차 수요 전망]

(단위: 천대, 억불)

구분	2016년	2017년(추정)	2018년(전망)

수량	증감률	수량	증감률	수량	증감률

내수판매	184	-0.1%	182	-1.1%	182	0.0%

국산차	157	0.8%	156	-0.6%	153	-1.9%

수입차	26.5	-6.7%	26	-1.9%	29	11.5%

수출	262	-11.9%	261	-0.4%	257	-1.5%

수출액	658	-7.7%	662	0.6%	699	5.6%

완성차	402	-12.2%	428	6.5%	455	6.3%

부품	256	0.0%	234	-8.6%	244	4.3%

생산	423	-7.2%	416	-1.7%	410	-1.4%

출처: 한국자동차산업협회

(다) 국내 자동차 부품 시장국내 자동차 부품 산업은 전방 산업인 자동차 산업의 경기에 크게 영향을 받습니다. 납품처인 완성차 업체의 실적, 특히 수주 차종의 생산 및 판매 실적이 개별 부품 업체의 성장성에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다. 전방산업인 자동차산업의 성장에 따라 자동차 부품산업 또한 연매출 70조원(국내 법인 합산 기준)을 상회하는 매우 큰 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 부품기업의 매출 유형은 크게 OEM(또는 제조 용), A/S(보수용), 수출용 등 세 가지로 대별되는데, 2016년 국내 법인 합산기준으로 OEM은 전체의 약 61.5%, A/S용은 약 4.3%, 수출용은 약 34.2%를 차지하고 있습니다. OEM 부문의 경우 국내 자동차 생산량 변동에 직접적인 영향을 받으며, 완성차기업 매출액 대비 부품기업의 납품액 비중은 50~60% 내외를 차지하고 있습니다. 국내 완성차 생산능력 및 생산량 정체를 고려할 때, 국내OEM 부문의 전반적인 성장성 전망은 높지 않은 수준입니다. 다만 중대형 차종의 생산비중 증가, 모듈화 확대, 고급 선택사양의 기본사양화, 전장부품의 채용 증가, 편의장치의 고급화에 따른 고부가가치화 추세 등을 고려할 때 국내OEM 매출 증가율은 완성차 생산대수 증가율을 다소 상회하는 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. A/S 부문 매출은 자동차 보유 대수에 연동하는 특성을 보이고 있어 매출 규모가 안정적인 모습입니다. 수출부문의 경우 국내완성차 기업의 글로벌화에 따른 직, 간접적 수혜 효과 등을 바탕으로 성장하고 있으나, 국내 완성차 기업의 해외 공장의 안정화에 따른 현지 조달 확대 추세로 내수 비중이 70% 수준인 국내 법인의 내수 의존적 특징은 향후에도 유지될것으로 판단됩니다.

[자동차 부품 유형별 매출액 추이]

(단위: 억원,%)

구분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

OEM	금액	440,794	516,293	519,732	507,352	519,993	484,810	466,784

비중	74.9	76.1	68.6	66.6	66.6	64.4	61.5

증감	28.8	17.1	0.7	(2.4)	2.5	(6.8)	(3.7)

A/S	금액	26,448	30,978	31,184	30,441	31,200	33,937	32,675

비중	4.5	4.6	4.1	4.0	4.0	4.5	4.3

증감	28.8	17.1	0.7	(2.4)	2.5	8.8	(3.7)

수출	금액	121,285	130,912	206,185	224,469	229,992	233,834	259,511

비중	20.6	19.3	27.2	29.4	29.4	31.1	34.2

증감	46.7	7.9	57.5	8.9	2.5	1.7	11.0

합계	금액	588,527	678,183	757,101	762,262	781,185	752,581	758,970

비중	100	100	100	100	100	100	100

증감	32.1	15.2	11.6	0.7	2.5	(3.7)	0.8

출처: 한국자동차산업협동조합

(3) 경기 변동과 정부의 규제/지원(가) 경기 변동과의 관계자동차는 일반 경기 변동에 민감하게 반응하는 고가의 내구재 상품입니다. 국내 자동차 수요는 1990년대 중반까지 자동차 보급이 확대되며 경기 변동에 관계없이 급격히증가했으나, 1990년 후반 자동차 보급이 성숙 단계에 접어들면서 경기변동에 따라 영향을 많이 받게 되었습니다. 이는 소비자들이 자동차 구매에 있어 경제성과 유지비를 우선적으로 고려하고 구매시기를 쉽게 조절할 수 있기 때문입니다. 대표적인 경기지표인 GDP 증가율과 자동차 내수 판매량을 보면 장기적으로 비슷한 방향성을 가지는 것을 확인할 수 있습니다.

[경제성장률과 자동차 판매량 관계]

그리고 자동차 산업은 외생 변수에도 영향을 많이 받습니다. 특히, 내수 수요를 훨씬 초과하는 생산설비를 가지고 있는 국내 자동차산업의 경우 환율 변동에 의해 영업실적이 크게 영향을 받을 수 있으며, 자동차 생산원가와 유지비용 등에 영향을 주는 유가변동, 자동차 금융에 영향을 주는 금리의 변동 또한 소비자의 자동차 구매에 영향을 미칩니다. (나) 정부의 규제 및 지원과의 관계자동차 산업은 국가경제에 있어 중요한 비중을 차지하므로 자동차 제작에서부터 판매/이용/폐기까지 광범위한 정부의 규제와 지원을 받고 있습니다. 국내에서는 "자동차관리법", "교통안전법" 등 자동차 및 관련산업을 통제하고 관리하기 위하여 각종 법률이 제정되어 있습니다. 최근 각국 정부에서는 환경과 안전관련 규제를 강화하고 있으며 이는 각 자동차 업체의 기술 경쟁을 심화시키는 촉매제 역할을 하고 있습니다. 한편, 자동차 산업의 세금 및 보조금 관련 정책에 대한 높은 소비탄력성을 이용하여 개별소비세인하, 취등록세 감면 등을 경기부양책으로 사용하는 경우가 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 시장의 특성 자동차 휠은 타이어와 함께 차체와 땅을 연결하는 부품으로써 자동차의 중량을 분산 지지하고 엔진에서 발생한 구동력을 타이어에 전달하는 역할을 합니다. 휠은 주행과 제동, 구동시에 발생하는 토크와 노면으로부터의 충격, 그리고 차량 선회 시 원심력에 의한 횡 하중을 받는 부품이기 때문에 충격에 강한 성질의 소재인 알루미늄 휠 합금이 주로 사용됩니다. 또한, 자동차 외관을 결정하는 디자인적 요소도 있기 때문에 다양한 디자인 및 도장/가공 방식이 적용되고 있습니다.

[ 알루미늄 휠의 역할과 특징 ]

(가 ) 시장의 특성

자동차용 휠은 사용되는 소재에 따라 스틸 휠과 알루미늄으로 구분할 수 있습니다. 자동차 산업의 초기부터 사용되어 온 스틸 휠은 철을 주 원료로 제조되며, 알루미늄 휠은 90% 이상의 알루미늄이 포함된 알루미늄 합금(alloy)을 이용하여 제조됩니다. 알루미늄 휠은 원가경쟁력을 제외하고는 스틸 휠 대비 우수한 성능을 보이고 있습니다. 이에 따라 글로벌 완성차 제조업체들은 신차에 알루미늄 휠을 장착하는 경우가 증가하고 있습니다.

알루미늄 휠은 1980년대부터 일반 승용차의 옵션 사항으로 판매되기 시작하였습니다. 2000년대부터는 알루미늄 휠이 일반사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠의 대중화가 시작되었습니다. 2010년대부터는 세단, SUV 뿐만 아니라 경차에도 알루미늄 휠이 기본사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠 장착률은 약 70%에 달하고 있습니다. 특히, 알루미늄 휠은 차량의 세그먼트에 따라 장착률이 다른데 픽업트럭, SUV 등 대형 승용차는 다른 중소형차량이 비해 높은 알루미늄 휠 장착률을 보이고 있습니다.

[세계 승용차 생산량 및 알루미늄 휠 장착률]

알루미늄 휠의 가장 큰 장점은 동일한 크기의 스틸 휠 대비 무게가 약 1/3정도 가볍다는 점입니다. 예를 들어, 16인치 알루미늄 휠이 동일한 크기의 스틸 휠 대비 2.5kg정도 가볍기 때문에, 차량 한대에 장착되는 휠 4본을 알루미늄 사양으로 교체할 시에10kg 정도의 하부중량을 줄이게 될 수 있습니다.

또한, 소재 자체의 특수성과 정밀 가공이 가능한 장점도 보유하고 있습니다. 알루미늄 휠의 열 전도율은 스틸 휠 대비 약 3배정도 우수하며, 높은 열 전도율은 노면과의 마찰에 의한 타이어의 발열과 브레이크 작동에 의한 고열을 신속히 흡수하여 방출할 수 있게 하므로 타이어 및 브레이크의 성능 향상과 수명연장에 도움이 됩니다. 그리고 정밀 기계가공을 통하여 Run-out 및 밸런스가 스틸 휠 대비 우수하고 소재 자체의 변형이 적기 때문에 주행 시 떨림이나 진동이 줄어드는 효과가 있습니다.

[알루미늄 휠의 장점]

구분	특징

안전도	주행시 충격을 흡수하여 타이어 및 제동장치의 손상이 적고 안전도가 향상됨

수명	중량 감소로 인한 연료 절감 및 기타 별도의 휠 커버가 불필요하며 반영구적임

고정밀도	림을 포함한 조립부의 정밀가공을 통하여 고속 주행시 차체 떨림을 방지하며 핸들의 흔들림을 감소 시킴

방열 효과	열의 전도성이 양호하기 때문에 장시간 고속 주행시 타이어 및 브레이크 드럼내의 방열효과가 뛰어남

승차감	스틸 휠에 비해 탄력성이 좋으며 특히 비포장도로에서 우수함

멋과 품위	외관의 색상과 광택이 반영구적임

친환경성	연료절감을 통해 이산화탄소 배출량을 줄이며, 제조시 유해물질을 사용하지 않아 친환경적임

이와 같은 알루미늄 휠의 장점은 연비규제에 대응하기 위해 차량 경량화 및 연비향상을 추구하는 완성차 제조업체의 정책에 부합할 뿐만 아니라, 주행 안정 지수의 우수성으로 인해 완성차 제조업체의 알루미늄 휠 채택률은 지속적으로 높아질 것으로 예상됩니다. (나) 수요자의 구성 및 특성 당사는 완성차 제조업체의 주문에 의해 자동차용 알루미늄 휠을 생산/공급하고 있습니다. 따라서 대부분의 매출은 주문자 상표부착(OEM)방식을 통해 발생하고 있습니다. 2017년말 기준 주요 거래 업체와 매출비중은 현대기아차그룹 약 49.8%, GM그룹 약 21.0%, 르노닛산그룹 약 18.3%이며, 나머지는 폭스바겐그룹, 크라이슬러, 포드 등으로 구성되어 있습니다 .(다) 지역별 매출액

당사는 알루미늄 휠을 완성차 업체의 생산 공장으로 공급하므로, 완성차가 생산되는 지역별로 매출액이 발생하고 있습니다. 당사는 고객사 다변화로 해외 완성차에게 공급하는 매출 비중이 증가하고 있으며 최근 지역별 매출비중은 다음과 같습니다.

[지역별 매출액]

(단위: 백만원)

구분	2017년	2016년	2015년

국내	290,748	45.0%	284,008	41.90%	348,761	51.60%

미주	134,385	22.9%	143,027	21.10%	133,913	19.80%

유럽	142,604	24.0%	167,447	24.70%	112,888	16.70%

아시아	45,339	8.0%	82,591	12.20%	80,683	11.90%

합계	613,078	100.0%	677,073	100.00%	676,245	100.00%

(라) 수요의 변동요인당사가 공급하는 자동차용 휠은 중간재로서 수요는 최종재인 자동차 생산 변동에 크게 영향을 받습니다. 자동차 산업은 계절적인 요소에 민감하지 않은 특성을 가지고 있음에 따라 당사의 제품 또한 계절적인 특성이 존재하지 않습니다. (2) 회사의 영업 및 생산

당사는 1972년 목재업을 주요 사업으로 하여 설립되었습니다. 1984년 알루미늄 휠 제조업을 개시한 이래로 국내 자동차 생산업체를 대상으로 주문자 상표부착(OEM) 방식의 제품공급을 시작하였습니다. 1987년 12월에는 현대 자동차에, 1989년 7월에는 기아 자동차에 제품을 공급하였습니다. 2003년 9월 GM에 대한 제품 공급을 시작으로 일본 다이하츠, 르노닛산, 포드, 폭스바겐 등 글로벌 자동차 생산업체를 대상으로 공급선을 확대하였습니다. 당사는 증가하는 알루미늄 휠 수요에 대응하기 위해 지속적으로 생산능력을 증대시켜 왔습니다. 그 결과 2003년 연간 480만개의 연간 생산능력에서 현재는 연간 1,350만개의 생산능력을 보유하게 되었습니다.

자동차용 휠 시장도 자동차 시장과 유사하게 일반적인 제품과 고급 제품으로 양분화 되고 있습니다. 고급 자동차를 구매하는 소비자는 차량의 성능 및 안전성도 중요하게보지만 디자인적인 요소도 중요하게 고려하여 자동차를 구매합니다. 자동차 휠은 차량 외부로 보여지며 전체적인 차량 디자인을 결정짓는데 중요한 역할을 합니다. 따라서 다양한 형태의 디자인과 고급스러운 느낌을 주는 색상에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 고급차량 및 SUV차량을 중심으로 기존 휠 보다는 큰 대형인치(일반적으로 18인치 이상의 휠을 의미) 휠에 대한 수요도 빠르게 증가하고 있습니다.

이러한 경향에 대응하기 위해 당사는 크고 고급스러운 색상을 구현할 수 있는 기술을개발하고 설비투자를 진행하였습니다. 대표적인 사례로 자회사인 핸즈식스 주식회사는 2012년 설립 당시부터 주로 크고 고급사양 휠 생산이 가능하도록 설계되었습니다. 또한 PVD(Physical Vapor Deposition)라는 도장 방식을 통해 기존 크롬휠이 가지고 있던 광택 등의 특징과 거의 유사한 제품을 생산하며 환경오염물질 배출을 획기적으로 감소시킨 기술을 개발하여 제품을 생산하고 있습니다. 동 PVD 도장라인을 직접 보유하며 운영하고 있는 자동차 휠 생산업체는 당사가 거의 유일하다고 볼 수 있습니다.

(3) 시장점유율

당사가 속한 휠 산업에 대한 공신력 있는 시장 조사자료가 부족하여 정확한 휠 산업의 시장점유율은 파악하기 어려운 상황입니다. 당사는 휠 산업에서 생산능력 기준 국내 1위, 글로벌 6위권에 위치하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 금형 설계 및 생산능력과 2cavity 주조기 등 휠 제조장비의 자체 개발 및 생산능력을 갖추고 있으며, 이를 통한 휠 생산 Plant에 대한 자체 설계 능력을 보유하고 있습니다. 우수한 당사의 생산시스템 등을 긍정적으로 평가한 인도의 Rockman Industries Ltd.로부터 승용차 알루미늄 휠 생산에 대한 기술전수 및 생산설비 공급을 요청을 받았습니다. 이에 당사는 동 사업에 대하여 실무적인 검토를 진행하였으며, 2017년 7월 중 1,024만 달러 규모의 기술전수 및 설비공급 계약을 체결하였습니다. 주요 내용은 알루미늄 휠을 생산할 수 있는 핵심장비 공급 및 설치, 기술지원, 교육 및 기술전수이며 계약 기간은 계약일로부터 7년입니다. 해당 계약으로 품질과 생산 시스템의 우수성을 인정받았을 뿐만 아니라 제품 판매에 대한 로열티 계약이 별도로 있으므로 추가적인 수익 창출이 예상 됩니다.또한 연평균 10%대의 높은 경제성장률을 보이고 있고, 글로벌 완성차 업체들이 기 진출 해 있는 인도 시장에서 Rockman Industries Ltd.와의 시너지를 바탕으로 대외 이미지 제고 및 추가 고객 확보에 긍정적 영향이 있을 것으로 전망됩니다.

2. 주요 제품등에 관한 사항가. 주요 제품등의 현황

(1) 제품의 개요

(단위: 백만원)

구분	매출액(비율)

2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

알루미늄 휠
(제품, 상품)	593,837	96.9%	674,827	99.7%	675,185	99.8%

기타
(부산물 등)	19,240	3.1%	2,246	0.3%	1,060	0.2%

합계	613,078	100.0%	677,073	100.0%	676,245	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이당사 매출액의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠 제품의 가격변동추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원/EA)

구분	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

내수	65,081	55,532	60,421

수출(로컬)	50,807	48,896	50,903

직수출	52,932	51,121	50,046

(2) 가격변동원인

당사의 매출의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠의 경우 매출액을 원재료 인정분과 가공비용으로 구분할 수 있습니다. 원재료 인정분의 경우 휠의 원가의 50~60%를 차지하는 알루미늄 합금 가격에 대한 부분입니다. 당사가 알루미늄 합금 잉곳을 매입하여휠 완성품을 생산할 때, 완성품의 중량을 원자재 가격 Index에 연동하여 매출단가가 산정됩니다. 이때 사용되는 Index는 알루미늄 LME 시세 및 알루미늄 프리미엄 등이 있습니다. 가공비용은 원재료 부분을 제외한 휠 생산에 들어가는 각종 비용(생산비용, 관리비용 등)과 당사의 마진으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사가 매출하는 알루미늄 휠은 주요 매입처(완성차)의 가격정책과 원재료(알루미늄 합금)의 국제시세 변화 및 환율에 따라 가격이 변동될 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가 . 주요 매입 현황

(1) 알루미늄 합금 잉곳(단위: 백만원)

원재료명	주요 매입처	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

알루미늄 합금 잉곳	ALBA, DUBAL 등	308,755	278,868	307,938

주) 당사는 알루미늄 합금 잉곳을 알루미늄 제련업체(Smelter) 또는 중개업체(Trader)를 통해 잉곳을 수입하고 있습니다.

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이(단위: 천원/톤)

원재료명	주요 매입처	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

알루미늄 합금 잉곳	ALBA, DUBAL 등	2,430	2,101	2,350

(2) 가격변동 기준 및 원인1) 가격산출기준

당사에서 매입하는 알루미늄 합금 잉곳은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 매입가격은 잉곳 수입단가는 국제 LME시세 및 알루미늄 프리미엄 등에 따라 변동되며, 매입시 각종 부대비용(LC 개설 수수료, 운반비 등)을 포함시킵니다. 해당기간 발생한 총 매입금액에 총 매입수량으로 나누어 산정하였습니다.

2) 가격변동 원인

알루미늄의 가격은 기본적으로 수급에 의해 결정됩니다. 알루미늄 수요의 대부분이 선진국에 집중되어 있어 선진국 경기 동향에 따라 알루미늄 가격이 결정되는 구조입니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력

(단위: 만개)

사업부문	품 목	구 분	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

알루미늄 휠 제조	알루미늄휠	핸즈코퍼레이션(주)	784	784	784

핸즈식스(주)	353	353	353

청도동화주조유한공사	200	200	200

나. 당해 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위: 만개)

사업부문	품 목	구 분	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

알루미늄 휠 제조	알루미늄휠	핸즈코퍼레이션(주)	724	726	775

핸즈식스(주)	324	355	321

청도동화주조유한공사	135	193	189

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위: 만개)

구 분	품 목	생산능력	생산수량	가동률

핸즈코퍼레이션(주)	알루미늄 휠	784	724	92.3%

핸즈식스(주)	353	324	91.8%

청도동화주조유한공사	200	135	67.5%

다. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위: 백만원)

사업장	자산명	기초가액	당기증감	당기	외화조정	기말가액

종속기업의 취득	증가	감소	대체	상각

핸즈코퍼레이션(주)	토지	66,861	-	-	-	(282)	-	-	66,579

건물	13,136	-	-	-	190	(590)	-	12,736

구축물	4,307	-	-	-	272	(940)	-	3,640

기계장치	69,435	-	-	-	4,896	(11,482)	-	62,849

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	7,041	-	-	(1,209)	4,436	(4,120)	-	6,149

건설가계정	333	6,903	-	-	(4,146)	-	-	3,090

합계	161,114	6,903	-	(1,209)	5,366	(17,131)	-	155,044

핸즈식스(주)	토지	23,525	-	-	-	3,090	-	-	26,616

건물	21,303	-	-	-	1,105	(810)	-	21,598

구축물	1,842	-	-	-	120	(369)	-	1,593

기계장치	73,871	-	-	(808)	3,199	(8,312)	-	67,950

금융리스자산	7,130	-	-	-	-	(641)	-	6,489

기타유형자산	3,446	-	-	(810)	2,577	(1,963)	-	3,252

건설가계정	480	11,573	-	-	(11,060)	-	-	993

합계	131,598	11,573	-	(1,617)	(967)	(12,095)	-	128,491

청도동화주조유한공사	토지	-	-	-	-	-	-	-	-

건물	4,848	-	-	-	36	(334)	(262)	4,288

구축물	-	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	15,584	-	-	(71)	1,523	(4,093)	(804)	12,139

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	2,509	-	-	(214)	615	(649)	(134)	2,127

건설가계정	160	3,479	-	-	(2,056)	-	(41)	1,543

합계	23,102	3,479	-	(285)	118	(5,076)	(1,241)	20,098

HANDS USACorp.	토지	-	96	-	-	-	-	-	96

건물	-	281	-	-	-	(9)	-	272

구축물	-	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	-	-	-	-	-	-	-	-

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	-	-	-	-	-	-	-	-

건설가계정	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	377	-	-	-	(9)	-	368

(주)에이징	토지	-	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	9	32	-	-	(2)	-	40

기계장치	-	-	-	-	-	-	-	-

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	-	9	70	-	-	(5)	-	74

건설가계정	-	113	-	-	-	-	-	113

합계	-	131	-	-	-	(7)	-	227

연결조정	토지	(8,078)	-	-	-	-	-	-	(8,078)

건물	269	-	-	-	-	(10)	-	259

구축물	(104)	-	-	-	-	28	-	(75)

기계장치	(6,531)	49	-	-	-	755	-	(5,727)

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	(552)	(1,041)	-	(17)	-	629	-	(981)

건설가계정	-	(105)	-	-	-	-	-	(105)

합계	(14,995)	(1,097)	-	(17)	-	1,402	-	(14,708)

전체	토지	82,308	96	-	-	2,809	-	-	85,213

건물	39,556	281	-	-	1,331	(1,753)	(262)	39,153

구축물	6,046	9	32	-	392	(1,282)	-	5,198

기계장치	152,359	49	-	(878)	9,618	(23,132)	(804)	137,212

금융리스자산	7,130	-	-	-	-	(641)	-	6,489

기타유형자산	12,445	(1,032)	70	(2,249)	7,629	(6,108)	(134)	10,621

건설가계정	974	21,964	-	-	(17,262)	-	(41)	5,634

합계	300,818	21,367	103	(3,128)	4,517	(32,916)	(1,241)	289,520

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 만개, 백만원)

매출유형	품 목	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품및상품	알루미늄 휠	내수	201	130,925	230	127,598	232	140,518

수출(로컬)	311	157,914	327	161,006	403	211,100

직수출	576	304,998	756	386,315	646	323,653

소 계	1,088	593,837	1,313	674,919	1,281	675,272

기타	부산물 및 임대수입등	내수	-	2,028	-	790	-	235

수출(로컬)	-	392	-	-	-	-

직수출	-	16,821	-	1,364	-	738

소 계	-	19,240	-	2,154	-	973

합계	내수	201	132,953	230	128,388	232	140,753

수출(로컬)	311	158,305	327	161,006	403	211,100

직수출	576	321,819	756	387,679	646	324,391

합 계	1,088	613,078	1,313	677,073	1,281	676,245

주) 기타매출은 부산물, 임대수입 등으로 수량정보 산출이 불가능합니다. 나 . 판매경로

(1) 판매조직

당사는 완성차 제조업체를 상대로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 직접 제품을 공급하고 있으므로, 완성차 제조업체를 제외한 특별한 유통채널을 갖출 필요가 없습니다. 다만, 당사는 국내외 다수의 완성차 제조업체를 상대로 제품을 공급하기에 매출 비중이 높은 3개의 완성차업체를 기준으로 팀을 구성하여 대응하고 있습니다. (2) 판매경로당사에서 생산하는 대부분의 제품은 완성차 제조업체를 상대로 직접 제품을 공급하고 있습니다. 다만, 수출 물량 중 북미 GM 向 제품의 일부는 당사의 미국 판매법인인HANDS USA Corp.를 통해 GM으로 공급하고 있습니다.

제품	거래처	최종 수요처

신차용 휠	현대기아차그룹, GM그룹,폭스바겐그룹, 르노닛산그룹,크라이슬러, 포드	현대기아차그룹, GM그룹,폭스바겐그룹, 르노닛산그룹,크라이슬러, 포드

현대위아, 현대글로비스	기아차, 현대차 유럽법인, 현대차 인도법인

A/S용 휠	현대모비스	일반 소비자

(3) 판매방법 및 조건

당사의 제품은 완성차 제조업체에 판매되며, 판매를 위해서는 공급업체 등록과 개별 제품 공급과정을 거쳐야 합니다. 공급업체 등록과 제품 공급과정은 각 완성차 제조업체별로 일부 차이는 있지만 크게 다음의 프로세스를 거치게 됩니다.

당사의 영업담당자와 완성차 제조업체의 부품 구매 담당자 간의 이메일, 전화, 미팅 등을 통해 공급업체 등록을 위한 사전 협의 과정을 가집니다. 사전 협의가 완료되면 당사가 공급업체로서 품질기준을 만족시키는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는지 여부를 평가받게 됩니다. 평가 항목으로는 가격, 품질 및 서비스, 과거 공급이력, 업계 평판, 재무건전성 등이 있으며 이 과정에서 회사 및 공장의 실사가 함께 진행됩니다. 당사가 공급업체 평가를 만족시킨다면 최종 협상을 통해 공급업체로의 등록을 완료하게 됩니다.

공급업체로 등록이 되면 완성차 제조업체에서 의뢰하는 제품에 대해 견적검토 및 입찰의 과정을 진행하게 됩니다. 완성차 제조업체로부터 예상생산 대수, 사양, 규격, 중량, 가격산출을 위한 원자재가 기준 등이 기재 된 개발사양서를 기초로 제품의 개발단계에서 양산단계까지 고객으로 부터 접수되는 생산, 기술, 품질, 납기 등에 대한 고객의 요구 사항을 검토하게 됩니다. 검토 결과 완성차 제조업체의 요구와 당사의 생산CAPA, 수익성 등을 만족시킬 수 있으면 해당 제품에 대한 입찰을 진행합니다. 입찰은 최적의 가격으로 최대한의 수량을 수주함을 목표로 하고 있습니다. 입찰한 제품을 수주하게 되면 그 결과를 토대로 발주한 완성차 제조업체와 공동으로 연구개발을 진행하고 초도제품 제작 및 테스트 등의 과정을 거쳐 최종적으로 양산을 개시하여 완성차 업체가 요구한 조건에 맞추어 공급을 하게 됩니다.

(4) 판매전략당사는 30년 이상 승용차용 알루미늄 휠을 생산 및 공급해왔으며, 완성차 업체에서 요구하는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 Full Line Service System(설계, 금형개발 및 제작, 품질테스트, 제품 양산 및 최종 인도)을 갖추고 있습니다. 특히, 당사는 증가하는 대형인치 휠에 대한 수요와 다양해지는 제조 요구사항(가공방법, 표면처리 방법 등)에 대하여 선제적인 설비 투자를 통해 해당 제품의 제조 능력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 지속적인 R, 품질 및 납기 준수, 원가절감 활동을 통한 경쟁우위를 갖춰 지속적인 매출처 다변화와 수주 확대를 추구하고 있습니다.

6. 수주 현황

당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등은 기재를 생략합니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 자본위험관리 연결실체의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 당사의 부채 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	235,132,747	230,335,208

차감: 현금및현금성자산	98,436,112	76,932,424

순부채	136,696,635	153,402,784

자본총계	323,661,427	304,602,279

총자본	460,358,062	458,005,063

자본조달비율	29.69%	33.49%

나. 외화위험관리 연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, JPY, GBP, 천원)

구 분	통 화	당 기	전 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금 및현금성자산	USD	30,826,484	32,890,276	22,950,634	24,116,393

EUR	38,535,934	49,298,081	11,659,559	14,779,658

CNY	48,457,031	7,929,993	32,273,014	5,591,622

JPY	3,376	32	1,396,187	14,476

미수금	USD	-	-	823	994

CNY	177,717	29,083	5,244	909

매출채권	USD	18,446,321	19,763,388	31,672,976	38,276,791

EUR	11,751,236	15,032,768	11,379,120	14,424,173

CNY	102,935,426	16,845,382	124,599,081	21,588,037

금융부채

매입채무	USD	17,480,775	18,683,241	35,555,778	42,906,622

CNY	27,664,902	4,527,361	34,992,995	6,062,886

JPY	141,900	1,347	16,589,805	172,005

미지급금	USD	913,265	978,472	317,134	383,257

EUR	679,107	868,747	295,305	374,329

CNY	981,099	160,557	1,627,386	281,961

JPY	2,078,900	19,731	10,881,488	112,820

GBP	38,508	55,434	76,726	113,567

차입금	USD	127,509,252	127,535,913	106,141,073	117,919,087

CNY	-	-	134,370,000	23,280,946

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 5% 변동시 당기와 전기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

USD	상승시	(4,727,198)	(4,940,739)	(4,727,198)	(4,940,739)

하락시	4,727,198	4,940,739	4,727,198	4,940,739

EUR	상승시	3,173,105	1,441,475	3,173,105	1,441,475

하락시	(3,173,105)	(1,441,475)	(3,173,105)	(1,441,475)

CNY	상승시	1,005,827	(122,261)	1,005,827	(122,261)

하락시	(1,005,827)	122,261	(1,005,827)	122,261

JPY	상승시	(1,052)	(13,517)	(1,052)	(13,517)

하락시	1,052	13,517	1,052	13,517

GBP	상승시	(2,772)	(5,678)	(2,772)	(5,678)

하락시	2,772	5,678	2,772	5,678

다. 이자율위험관리 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 5% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

상승 시	2,513,570	3,138,688	2,513,570	3,138,688

하락 시	(2,513,570)	(3,138,688)	(2,513,570)	(3,138,688)

라. 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 회사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.다음 표의 사항들을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

특수관계자에 대해 당사가 제공한 지급보증	KRW	10,000,000	10,000,000

(*) 금융보증계약과 관련된 연결회사의 최대노출 정도는 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 동 금융보증계약과 관련하여 당기말과 전기말 현재 각각 189,633천원 및 285,633천원의 금융보증부채를 인식하고 있습니다. 마. 유동성위험관리 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. (1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 당기말 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간 말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른날에 근거한 것입니다.

(단위: 천원)

구분	가중평균 유효이자율(%)	1년 미만	1~5년	합 계

무이자	-	74,357,173	272,880	74,630,053

변동금리부부채	2.96	32,612,170	19,337,312	51,949,482

고정금리부부채	2.31	185,729,260	1,983,079	187,712,339

금융보증계약	-	10,000,000	-	10,000,000

합 계	302,698,603	21,593,271	324,291,874

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약 상 연결실체에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

8. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1. 파생상품 거래내역 (1) 위험회피회계 적용 파생상품연결회사는 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 파생계약별 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구분	계약처	계약금액	계약환율	수취이자율	지급이자율	계약시작일	계약만기일

미국달러/원통화스왑	신한은행	USD 1,000,000	1,154	2.5%	LIBOR+1.36%	2016-06-30	2019-07-01

이자율스왑	국민은행	KRW 10,000,000	1	2.74%	MOR+1.24%	2016-09-21	2019-08-21

(2) 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품연결회사는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 체결중인 통화선도계약은 모두 결제되었습니다. 당기 중 통화선도계약과 관련하여 3,282,523천원의 파생상품거래손실(순액)을 인식하였습니다. 2. 파생상품의 현금흐름 다음 표는 당기말 현재 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	현금흐름	1년 미만	1~5년	합 계

통화스왑	유입	29,103	1,085,952	1,115,055

유출	(28,850)	(1,168,425)	(1,197,275)

이자율스왑	유입	290,000	193,333	483,333

유출	(274,000)	(182,667)	(456,667)

합 계	16,253	(71,807)	(55,553)

9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

당사는 기업부설연구소를 통해 별도의 연구개발 전담 조직을 보유하고 있으며, 휠 제품과 그의 생산을 위한 금형 및 설비에 대한 연구개발을 하고 있습니다. 기업부설연구소의 조직도와 담당 부문별 주요 업무 및 구성은 아래와 같습니다.

구 분	주요 개발 업무

NSD	신기술, 신공법 개발 업무, A/M용 Wheel 개발 및 마케팅
(중력주조, Mg, Two-Piece Wheel 등)

개발부	OEM 납품용Wheel 개발PM

설계부	Wheel CAE/CAD

P R	시작실 운영, 공정 개선

M R	금형 개발, 설계, 제작

테스트센터	Wheel 관련 시험

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

구 분	2017년
(제46기)	2016년
(제45기)	2015년
(제44기)

인건비	3,878	3,388	3,246

판관비	580	501	1,997

(정부보조금)	(156)	(247)	(751)

합계	4,302	3,642	4,492

연구개발비/매출액 비율	0.70%	0.54%	0.66%

다. 연구개발 과제

연구과제	연구기관	연구개발 및 기대효과

주조방식에 의한 경량마그네슘 자동차 휠 제조기술개발사업	인천테크노파크, 인천대학교, 인하대학교, 현대기아자동차	차량 경량화를 통한 배기가스 규제에 대응이 가능하고 연비향상, 자동차 주행성능 향상 가능

아노다이징휠 개발	현대자동차, 파버나인, 동양강철	프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

저밀도코어휠 개발	현대자동차, 버미코리아	프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

차압주조 공법 개발	CPC Ltd.	프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

초경량 고강도 신개념2Piece Alloy Wheel 개발	제비스코, 무스탕코리아, 목포대,
자동차부품연구원	프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

저밀도코어휠 개발	현대기아자동차, 토암산업	신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산,
프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

플라스틱휠 개발	현대기아자동차, 한국몰드, 자동차부품연구원, 서울대, BASF	고강도 폴리아미드 소재 플라스틱으로 휠을 제작하여 전기차에 적용 가능, 신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산

F2 슬라이딩 코어 언더컷 휠 개발	현대기아자동차	신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산,
프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

공명기 휠 개발	현대기아자동차, 코모스	신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산,
프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

표준휠 개발	현대기아자동차	신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산,
프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

원심주조 1피스 중공 휠 개발	현대기아자동차, 캐스트맨	신기술 적용에 따른 고부가가치 제품 생산,
프리미엄급 자동차, 모터스포츠 차량 등 신규시장 창출

10 . 그 밖의 투자 의사 결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

구 분	명 칭	출원일	등록일	종료예정일

특허
(등록)	차량용 휠 제조방법	2011.02.24	2012.07.23	2031.02.24

특허
(등록)	중적외선 램프를 이용한 알루미늄 휠 건조장치	2011.03.24	2011.10.21	2031.03.24

특허
(등록)	마그네슘합금을 이용한 주조제품 제조장치 및 제조방법	2011.11.15	2013.09.13	2031.11.15

특허
(등록)	소음저감을 위한 자동차용 휠의 공명기 제작설치방법	2012.02.24	2014.02.05	2032.02.24

특허
(등록)	반자동 브러싱 머신	2012.03.02	2012.05.07	2032.03.02

특허
(등록)	휠 가공용 척	2012.05.23	2013.10.30	2032.05.23

특허
(등록)	중력주조와 다단플로우포밍을 이용한 휠 제조공법	2013.02.08	2014.10.24	2033.02.08

특허
(등록)	아노다이징을 이용한 칼라 휠 제조공법	2013.03.19	2014.10.29	2033.03.19

특허
(등록)	저압 주조기용 필터 및 그 제조 방법	2013.07.23	2015.02.12	2033.07.23

특허
(등록)	용탕 정량 공급시스템	2013.09.10	2015.03.02	2033.09.10

특허
(등록)	휠자동검사 및 자동 디버링 시스템	2013.11.29	2015.07.24	2033.11.29

특허
(등록)	PCD 자동검사장치	2013.11.29	2015.03.02	2033.11.29

특허
(등록)	러그홀 연마장치	2013.11.29	2015.07.24	2033.11.29

특허
(등록)	디버링 머신	2013.11.29	2015.07.24	2033.11.29

특허
(등록)	비공기압 타이어용 휠 및 그 제조방법	2014.02.18	2016.01.05	2034.02.18

특허
(등록)	언더컷 포밍을 이용한 경량 휠 제조공법	2014.03.24	2015.06.12	2034.03.24

특허
(등록)	브리켓제조장치	2014.08.11	2015.09.16	2034.08.11

특허
(등록)	경량화 구현을 위한 투피스 휠 제조방법	2014.08.19	2016.01.12	2034.08.19

특허
(등록)	리버스 플로우포밍 맨드릴	2014.08.27	2015.11.25	2034.08.27

특허
(등록)	작동형 맨드릴	2014.08.27	2015.11.25	2034.08.27

특허
(등록)	중력주조용 휠 제조금형 및 이의 제작방법	2015.02.25	2016.11.01	2035.02.25

특허
(등록)	무허브형 쓰리피스 휠 및 그 제조방법	2015.08.10	2016.12.07	2035.08.10

특허
(등록)	무허브형 원피스 휠 및 그 제조방법	2015.08.10	2017.01.18	2035.08.10

특허
(등록)	무허브형 투피스 휠 및 그 제조방법	2015.08.10	2016.12.22	2035.08.10

특허(등록)	휠 접합을 위한 마찰 교반 용접장비	2015.08.18	2017.02.16	2035.08.18

특허
(등록)	벌집 림 타입의 휠	2015.11.05	2017.03.10	2035.11.05

특허
(등록)	수직형 원심 주조장치	2016.07.20	2017.10.26	2035.07.20

나 . 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정 당사는 설립 및 상장의 근거법률로서 주식회사의 지배구조, 운영방법 등을 정한 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등에 적용을 받으며, 주로 자동차 부품 등의 제조를 주된 영업으로 영위하므로 제조물의 결함에 따른 제조업자의 손해배상책임을 강화한 제조물 책임법에 적용을 받습니다. 또한, 법인세법 등 조세 관련 법률과 경제관련 법률인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등을 적용 받으며, 피용자의 고용 등과 관련하여 노동관련 법률인 근로기준법, 산업안전보건법 등의 적용을 받습니다. 그리고 영업(제조)과정에서 다수의 위험물질 등을 취급하면서 폐기물관리법, 대기환경보전법, 저탄소 녹색성장 기본법 등의 적용도 받습니다. 이와 같은 당사에 관련이 있는 주요 법률 및 그 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

구 분	내 용

제조물책임법	제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상 책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

독점규제 및 공정거래에관한 법률	독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 경쟁 제한적 기업결합, 시장지배적 지위 남용행위, 부당한 공동행위, 기타 각종 불공정거래행위의 금지 등을 규정하여 시장에서의 공정하고 자유로운 경쟁 촉진을 도모하고자 하는 법률입니다.

하도급거래
공정화에 관한 법률	공정한 하도급거래질서를 확립하여 사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

산업안전보건법	산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진함을 목적으로 합니다.

수도권 대기환경개선에관한 특별법	대기오염이 심각한 수도권지역의 대기환경을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 대기오염원(大氣汚染源)을 체계적으로 관리함으로써 지역주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함을 목적으로 합니다.

소방기본법	화재를 예방·경계하거나 진압하고 화재, 재난·재해, 그 밖의 위급한 상황에서의 구조·구급 활동 등을 통하여 국민의 생명·신체 및 재산을 보호함 으로써 공공의 안녕 및 질서 유지와 복리증진에 이바지함을 목적으로 합니다.

폐기물관리법	폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경 보전법	대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및 수생태계
보전에 관한 법률	수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질 관리법	화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해 화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전 관리법	위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함 으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공종의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

저탄소 녹색성장 기본법	경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 저탄소(低炭素) 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류국가로 도약하는 데 이바지함을 목적으로 합니다.

온실가스 배출권의 할당 및거래에 관한 법률	온실가스 배출권을 거래하는 제도를 도입함으로써 시장기능을 활용하여 효과적으로 국가의 온실가스 감축목표를 달성하는 것을 목적으로 합니다.