핸즈코퍼레이션 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정 들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습 니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 자동차용 알루미늄 휠을 제조, 판매하고 있습니다. 제조된 부품을 전세계 주요 자동차 생산 지역의 완성차 업체에게 공급하고 있습니다. 주요 고객사는 현대기아차그룹, GM그룹, 르노닛산그룹이 있으며 그 외로 폭스바겐그룹, 포드, 크라이슬러, 스즈끼 등이 있습니다. 국내 5개 공장(인천 4개, 경기도 화성 1개)과 중국 1개 공장(청도)를 통해 연간 1,350만개의 생산능력을 보유하고 있으며, 국내뿐만 아니라 북미,유럽, 중국 등 전세계로 제품을 공급하고 있습니다. 현재 모로코 탕헤르테두앙州 탕헤르 지역 에 신규 공장을 증설하고 있습니다. 증설 규모는 연간 800만개 휠 (1차 400만개, 2차 200만개, 3차 200만개 규모) 을 생산할 수 있는 공장이며 유럽 시장을 중심으로 한 해외 시장 공급확대를 목표로 하고 있습니다. 동 투자 예정사항은 당사 및 해외 경영여건, 투자 진행 경과 등 미래의 투자환경에 따라 변동될 수 있습니다. 휠은 자동차 외관에 직접적으로 보여지는 부품으로 자동차 전체 디자인에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 이유로 최근에는 휠 사이즈는 커지고 다양하고 고급 디자인에 대한소비자의 수요가 증가하고 있습니다. 특히, 전 세계적으로 SUV의 판매가 큰 폭으로 증가하고 있으며 이에 따라 대형 고급 휠에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 이런 글로벌 트랜드에 발맞추어 당사는 대형 고급 디자인 제품에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 매출처 다각화를 통해 안정적인 성장을 도모하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결 재무상 태표 및 손익계산서(단위 : 백만원)

과 목	제47기	제46기	제45기

[유동자산]	302,451	358,662	344,843

현금및현금성자산	32,727	98,436	76,932

단기금융상품	5,273	1,982	5,901

단기매도가능금융자산	-	13	338

상각후원가금융자산	8	-	-

매출채권	92,001	90,914	118,536

재고자산	156,944	158,966	133,574

기타	15,498	8,351	9,561

[비유동자산]	402,804	316,935	328,399

장기매도가능금융자산	-	770	3,101

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	455	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	1	-	-

유형자산	372,024	289,520	300,818

무형자산	13,927	14,193	13,873

기타	16,397	12,451	10,606

자산총계	705,255	675,597	673,242

[유동부채]	323,198	299,070	307,758

[비유동부채]	61,454	52,865	60,882

부채총계	384,652	351,935	368,640

자본금	10,932	10,932	10,823

주식발행초과금	88,378	88,378	88,378

이익잉여금	216,747	212,332	191,634

기타	4,210	11,560	13,767

비지배지분	337	460	-

자본총계	320,603	323,661	304,602

(2018.01.01 ~ 2018.12.31)	(2017.01.01 ~ 2017.12.31)	(2016.01.01 ~ 2016.12.31)

매출액	600,928	613,078	677,073

영업이익	10,502	31,908	59,236

연결총당기순이익	4,083	23,237	34,711

지배회사지분순이익	4,206	23,376	34,711

비지배지분순이익	(123)	(139)	-

기본주당순이익(단위 : 원)	194	1,069	2,108

연결에 포함된 회사수	7	6	4

당기말 자산총계는 전기대비 29,658백만원 증가한 705,255백만원을 기록하였고, 자본총계는 자기주식 취득으로 인해 전기대비 3,058백만원 감소한 320,603백만원을 기록하였습니다. 부채총계는 투자활동의 증가로 전기대비 32,717백만원 증가한 384,652백만원을 기록하여 부채비율은 전기대비 11.2% 증가한 120.0%을 기록하였습니다. 2018년도 매출액과 영업이익은 완성차 판매 부진에 따른 제품 판매 감소와 원가 부담 증가로 인해 각각 600,928백만원, 10,502백만원을 기록하며 전기대비 2.0%, 67.1%씩 감소하였습니다. 당기순이익의 경우 외화 관련 손익 감소로 인해 전기대비 82.4% 감소한 4,083백만원을 기록하였습니다. 나. 전망 및 대응 글로벌 자동차 시장 성장 둔화 전망, 중국시장 경쟁심화에 따른 완성차 판매 부진, 각국 보호무역주의 강화와 주요통화 대비 원화 강세 등 경영환경의 불확실성이 가중되고 있습니다. 특히, 정치적인 이슈로 인해 중국 법인 손익이 부진한 상황속에서 2019년 중국 자동차 시장 성장 감소 전망으로 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다. 이에 따라 당사는 중국 시장 경쟁력 제고 및 장기 성장동력 확보를 위해, 원가절감 활동을 통한 원가 경쟁력을 확보하며 중국 로컬 고객사 수주확대 등을 통한 신규시장 개척을 지속 추진하도록 하겠습니다. 향후 중국내 고객사의 완성차 판매 증가시 점진적으로 당사의 중국법인의 실적 또한 개선 될 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 유럽 완성차 업체들을 중심으로한 선진시장에서의 제품 수요 확대에 대응하기 위해 모로코 현지 생산법인을 건설하고 있습니다. 당사의 우수한 공정능력과 원가구조와 모로코 정부의 지원책 등을 통해 다른 휠 제조업체 대비 경쟁우위를 가질 것이며, 이를 통해 유럽 시장 점유를 확대시켜나갈 계획입니다.

다. 기타

당사의 매출 중 약 50% 가까이는 해외 수출을 통해 발생되며, 결재 통화는 USD와 EUR로 구성되어 있습니다. 그리고 원재료(알루미늄 합금)를 전량 해외에서 수입하고 있으며, 결재통화는 USD로 구성되어 있습니다. 따라서 환율의 불확실성은 미래 예상거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미래 예상거래로부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달, 지출 당사는 자동차용 알루미늄 합금 휠 등을 설계, 제조, 판매하고 있으며, 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다. 당사는 결산기말 현재 연결기준 32,727백만원의 현금 및 현금성자산이 있으며, 영업활동으로 인해 19,527백만원의 현금이 유입되었고, 투자활동으로 101,206백만원의 현금 유출, 재무활동으로 18,424백만원의 현금 유입이 있었습니다.

가. 유동성 현황(단위 : 백만원)

종류	제47기	제46기	차이

기말 현금및현금성자산	32,727	98,436	(65,709)

영업활동으로 인한 현금흐름	19,527	28,293	(8,766)

투자활동으로 인한 현금흐름	(101,206)	(13,219)	(114,425)

재무활동으로 인한 현금흐름	18,424	8,108	10,316

나. 자금조달과 지출 (1) 회사의 차입금내역당기말 현재 당사의 차입금 규모는 단기차입금 230,378백만원(유동성장기부채 포함), 장기차입금 28,489백만원입니다. - 당기말 현재 차입금 상세현황은 다음과 같습니다. 1) 단기차입금

(단위 : 천원)

내 역	차입처	연 이자율(%)	당기말	전기말

운전자금대출	하나은행 외 5	2.87 ~ 5.66	69,053,490	54,263,761

구매자금대출	수출입은행	2.86	18,000,000	18,000,000

수입신용장	하나은행 외 5	2.79 ~ 3.51	107,855,041	124,828,013

수출성장자금대출	수출입은행	2.87	16,500,000	5,000,000

합 계	211,408,531	202,091,774

2) 장기차입금(단위 : 천원)

내 역	차입처	당기말	만 기	당기말	전기말

이자율(%)

운전자금대출	국민은행 외 1	2.74 ~ 3.30	2020-12-15	13,330,000	13,700,000

구매자금대출	신한은행	2.5	2019-06-30	1,118,100	1,071,400

정책자금대출	국민은행	3.26 ~ 3.63	2021-03-15	3,700,000	5,000,000

시설자금대출	하나은행 외 5	2.03 ~ 3.32	2025-02-22	27,408,240	9,500,000

금융리스부채	중동파이넨스㈜	7.5	2020-02-29	1,902,573	3,769,573

합 계	47,458,913	33,040,973

차감 : 유동성장기부채	(18,969,957)	(12,237,000)

장기차입금	28,488,956	20,803,973

5. 부외 거래 당사의 부외부채는 본문 『XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등』 에 상세히 기재하였습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 『III.재무에 관한 사항 2. 중요한 회계정책』에 상세히 기재하였습니다. 7. 법규상 규제 및 환경에 관한 사항 법규상 규제 및 환경에 관한 사항은 본문 『Ⅱ.사업의 내용 9. 그 밖의 투자 의사 결정에 필요한 사항 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정』에 상세히 기재하였습니다.