핸즈코퍼레이션 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, EUR 및 CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, JPY, GBP, 천원)

구 분	통화	당 기	전 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금 및현금성자산	USD	8,867,162	11,433,319	10,613,202	13,450,112

EUR	39,628	56,533	1,666,477	2,251,743

CNY	846	153	215,652	39,128

JPY	47,988,116	437,968	129,862,160	1,237,820

미수금	USD	-	-	4,616,468	5,850,450

EUR	385,934	550,570	344,922	466,058

매출채권	USD	134,583,393	173,531,826	86,018,649	109,011,434

EUR	27,135,050	38,710,591	34,671,571	46,848,226

CNY	1,079,702	195,253	1,702,889	308,972

JPY	124,155,536	1,133,118	115,187,184	1,097,941

보증금	USD	257,643	332,205	1,783,987	2,260,846

금융부채

매입채무	USD	69,922,833	90,158,501	13,170,570	16,691,064

EUR	-	-	-	-

CNY	104,596,549	18,915,240	91,745,046	16,646,221

미지급금	USD	13,638,337	17,585,271	345,318	437,622

EUR	274,114	391,049	272,537	368,252

JPY	26,331,706	240,319	9,673,920	92,210

GBP	62,424	80,523	2,658	4,061

차입금	USD	157,359,694	202,899,589	165,263,910	209,438,953

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

USD	상승시	(4,957,435)	(3,791,794)	(4,957,435)	(3,791,794)

하락시	4,957,435	3,791,794	4,957,435	3,791,794

EUR	상승시	1,539,549	1,943,312	1,539,549	1,943,312

하락시	(1,539,549)	(1,943,312)	(1,539,549)	(1,943,312)

CNY	상승시	(740,369)	(643,776)	(740,369)	(643,776)

하락시	740,369	643,776	740,369	643,776

JPY	상승시	52,632	88,620	52,632	88,620

하락시	(52,632)	(88,620)	(52,632)	(88,620)

GBP	상승시	(3,185)	(160)	(3,185)	(160)

하락시	3,185	160	3,185	160

2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 5% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

상승 시	(7,152,784)	(7,624,145)	(7,152,784)	(7,624,145)

하락 시	7,152,784	7,624,145	7,152,784	7,624,145

(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 투자등급이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결회사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 기타채권- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.하기 사항들을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

특수관계자에 대해 연결회사가 제공한 지급보증	32,039,600	33,350,000

(*) 금융보증계약과 관련된 연결회사의 최대노출 정도는 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액입니다.

(3) 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 비파생금융부채의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	가중평균유효이자율(%)	1년 미만	1~5년	합 계

무이자	-	136,024,831	608,235	136,633,066

변동금리부부채	4.85	81,950,166	20,903,547	102,853,713

고정금리부부채	5.68	396,779,844	10,739,450	407,519,294

리스부채	4.72	2,329,479	8,749,736	11,079,215

금융보증계약	-	32,039,600	-	32,039,600

합 계	649,123,920	41,000,968	690,124,888

(단위 : 천원)

전기말	가중평균유효이자율(%)	1년 미만	1~5년	합 계

무이자	-	89,820,574	480,581	90,301,155

변동금리부부채	4.22	144,837,765	103,740,249	248,578,014

고정금리부부채	4.37	311,907,987	-	311,907,987

리스부채	2.79	1,314,014	2,430,269	3,744,283

금융보증계약	-	33,350,000	-	33,350,000

합 계	581,230,340	106,651,099	687,881,439

금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결회사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약 상 연결회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

연결회사의 파생금융상품의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	현금흐름	1년 미만	1~5년	합 계

이자율스왑	유입	(1,542,519)	(97,726)	(1,640,245)

유출	952,136	67,375	1,019,511

합 계	(590,383)	(30,351)	(620,734)

(단위 : 천원)

전기말	현금흐름	1년 미만	1~5년	합 계

통화선도	유입	2,913,263	-	2,913,263

유출	2,711,682	-	2,711,682

이자율스왑	유입	(2,355,664)	(3,097,860)	(5,453,524)

유출	995,853	1,309,615	2,305,468

합 계	4,265,134	(1,788,245)	2,476,889

할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었으며, 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	523,967,517	544,419,917

차감: 현금및현금성자산	32,666,647	26,106,690

순부채 (A)	491,300,870	518,313,227

자본총계 (B)	281,351,811	194,732,610

총자본 (C=A+B)	772,652,681	713,045,837

자본조달비율 (A/C)	63.59%	72.69%

다. 파생상품 거래내역(1) 위험회피회계 적용 파생상품연결회사는 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 파생계약별 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분	계약처	계약금액	거래잔액	계약환율	수취이자율	지급이자율	계약시작일	계약만기일

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 5,000,000	EUR 1,562,500	1	2.75%	3M Euribor+2.35%	2018-06-22	2025-02-24

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 9,000,000	EUR 2,812,500	1	2.75%	3M Euribor+2.35%	2018-06-22	2025-02-24

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 27,000,000	EUR 8,437,500	1	2.65%	3M Euribor+2.35%	2019-01-04	2025-02-24

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 35,000,000	EUR 10,937,500	1	2.58%	3M Euribor+2.35%	2019-03-08	2025-02-24

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 20,000,000	EUR 6,250,000	1	2.26%	3M Euribor+2.35%	2019-07-08	2025-02-24

이자율스왑	KEB하나은행	EUR 24,000,000	EUR 7,500,000	1	2.35%	3M Euribor+2.35%	2019-12-20	2025-02-24

(2) 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품연결회사는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기 중 통화선도계약과 관련하여 26,674천원의 파생상품거래이익(순액)을 인식하였습니다. 라. 파생상품의 현금흐름다음 표는 당기말 현재 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(단위 : 천원)

당기말	현금흐름	1년 미만	1~5년	합 계

이자율스왑	유입	(1,542,519)	(97,726)	(1,640,245)

유출	952,136	67,375	1,019,511

합 계	(590,383)	(30,351)	(620,734)