아이디스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사가 속해있는 영상보안산업은 크게 카메라 시장, 레코더 시장, VMS(Video Management Software) 시장 등으로 구분이 됩니다.당사는1997년 설립 이후 기존 아날로그레코더라고 불리는 DVR 시장에서 전 세계적으로 기술 및 품질에 대해 인정 받아 왔고, 최근 IP 기반 영상보안제품 수요가 확산됨에 따라 레코더 및 고해상도 IP 카메라와 VMS를 포함한 영상보안 토탈 솔루션을 개발, 생산, 판매하고 있습니다. 가. 제품의 이해(1) DVRDVR은 Digital Video Recorder의 약어로서 감시카메라에 입력된 영상 데이터를 디지털 신호로 전환하여 하드디스크 등에 압축ㆍ저장 하는 영상보안장치입니다.비디오 테이프에 아날로그 방식으로 기록하는 VCR에 비해, HDD에 디지털 엔코딩을 하는 DVR은 VCR에 비해 다음과 같은 특징이 있습니다. - 반복 사용에 의한 열화가 거의 없음

- 시간별, 날짜별, 카메라별, 이벤트별로 빠른 검색 가능

- Overlay 화면이 끊어지지 않고 연속 재생 가능

- 화면 분할, 카메라 제어가 자유롭고, 카메라 입력 수가 VCR에 비해 많음

- 화상 전송이 자유롭기 때문에 원격지 모니터링 지원이 가능

- 움직임 감지 저장이나 즉시 인쇄 가능

- 내구 연한이 VCR에 비해 길고, 통합 시스템 구성이 가능

- 상대적으로 공간 점유율이 작음

DVR은 크게 PC 기반 DVR과 Stand-alone DVR로 구분됩니다. PC 기반 DVR은 다양한 부가 기능을 제공하고 있는 것이 장점이나, 상대적으로 가격이 높은 단점이 있고 UI가 복잡한 특징이 있습니다. 반면, Stand-alone DVR의 경우 영상정보 저장에 특화된 전용기기로 설계되어 뛰어난 UI와 합리적 가격이 장점입니다. PC에서 인터넷 전화를 하는 것과 인터넷 전용 전화기를 사용하는 차이로 설명할 수 있습니다. (2) NVRDVR은 동축케이블을 통해 제공되는 아날로그 스트림을 녹화하는 반면, NVR은 네트워크 케이블을 통해 입ㆍ출력이 이미 압축되어 인코딩된 영상을 인터넷 프로토콜(이하IP)로 수신하여 녹화하는 차이가 있습니다. 동축케이블로 아날로그 카메라들을 연결해야 하는 DVR의 경우, 카메라 근처에 설치하여야 했지만, NVR은 네트워크 환경이 발전함에 따라 사실상 모든 곳에 설치 가능하고 연결 가능한 카메라의 수는 네트워크 환경이 허용하는 한 무제한입니다. 화질, 컨텐츠, 확장성 측면 등에서 DVR과 NVR은 과거 유선방송(동축케이블)과 IPTV(LAN)의 차이로 이해하실 수 있습니다.

※ 아래는 DVR과 NVR의 비교표입니다.

구분	DVR	NVR

O 적용카메라	아날로그 카메라	IP 카메라

O 영상전송매개	동축케이블	LAN/WAN

O CH 확장 용의성	제한적(1ch ~ 16ch)	무제한(1ch ~ ∞ch)

O 해상도	320X240 ~ 640X480(23만)(DVR(TVI) : 2MP ~ 5MP)	320x240 ~ 8MP 이상

O 압축방식	MJPEG, MPEG4, H.264, H.265	MJPEG,MPEG4,H.264, H.265

O 케이블 설치 비용	고가(전원 / 신호선 분리)	저가(PoE)(전원 /신호선 통합)

(3) IP CameraIP Camera는 IP(Internet Protocol)를 기반으로 카메라가 촬영한 감시 영상을 저장하고 전송하는 네트워크 감시 카메라입니다. 사용자가 원하는 곳에 카메라를 설치해 두고 원격에서 컴퓨터나 스마트폰 등으로 인터넷과 연결된 장치를 통해 언제든지 손쉽게 제어가 가능하여 Camera 설치 거리와 관계 없이 실시간으로 영상을 볼 수 있는 기능을 갖추고 있습니다.아날로그 카메라와 대비되는 가장 큰 차이점은 고해상도의 영상을 촬영한다는 점과 거리/수량의 제한에서 자유롭다는 점입니다. 또한 IP 기반의 다양한 물리보안 장비와의 통합 및 연동이 자유롭고, 보안장비가 아닌 여타의 여러 IoT 장비와 연동된다는 점이 강점입니다. 무엇보다도 다양한 영상 분석에서부터 Business Intelligence 구축이 가능하다는 점에서 보안 영역을 넘어선 활용이 확대되고 있다는 특징이 있습니다. 나. 업계의 현황 (1) 시장 전망 시장조사기관 프로스트 앤 설리번(Frost)에 의하면 세계 영상보안 장비 시장은 2015년 340억 달러에서 2021년에 630억 달러로 연평균 10.8% 성장할 것으로 추정된다.

지역별로 보면 2021년에 아시아태평양 지역(중국포함)이 57.3%, 북미 20.4%, 남미 13.3%, 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 6.1%를 차지할 것으로 전망된다.

국내 영상보안장비 시장은 2015년 6.6억 달러에서 2021년 26억 달러로 연평균 25.8%씩 성장할 것으로 예상되고 있다.

국내 시장을 분야별로 추정하면 2021년에 IP카메라분야가 8.8억 달러, 아날로그카메라 분야는 4.7억 달러, 인코더 시장은 1.3억 달러, DVR 시장은 5.6억 달러, NVR시장은 2.8억 달러, 소프트웨어시장은 2.81억 달러를 형성할 것으로 분석되고 있다.

이중 IP 카메라는 30.2%의 연평균성장률(CAGR)을 보일 것으로 기대되고 있다.

(2) DVR업계의 현황 아날로그 영상보안 시장은 연평균 10% 이상의 규모로 역성장하고 있으나, 최근 아날로그 기반의 HD급 기술이 시장에 등장하면서 이와 관련된 제품들이 기존 아날로그와 세대 교체를 하고 있는 상태입니다. HD-SDI, TVI, CVI, AHD 등이 대표적인 기술들이며 저가 카메라와 저가 레코더 시장을 빠르게 대체해 가고 있습니다. (3) NVR업계의 현황

네트워크 케이블을 통해 신호과 전원을 전송할 수 있는 IP 기반의 보안 솔루션은 고해상도 영상 및 연동과 통합에 강점을 가진 특징으로 상당한 속도로 시장을 잠식해가고 있습니다. 이미 2013년부터 아날로그 기반의 영상보안시장을 추월하기 시작했고(아날로그 38.7%, 네트워크 52.3%), 2013년 이후 현재까지 연평균 27%씩 성장하고 있고, 주요 구성 장비인 NVR은 연평균 38% 성장율을 보이고 있습니다.

DVR에 비해서 NVR은 고해상도의 고용량 영상정보를 녹화, 재생하는 보다 높은 성능을 보유해야 하고, 많은 카메라에서 동시에 전송되는 영상을 카메라별로 정확한 시간을 관리해야 하는 고도의 정보 처리 능력이 요구됩니다.

NVR의 주요 수요처는 신축 건축물 및 기존 건축물의 교체 수요까지 포함하고 있어서 대상 시장이 넓고 Intelligent Building, Business Intelligence, IoT 수요와 맞물려 향후 수개년 이상 상당한 성장을 보일 것으로 예상하고 있습니다. (4) IP Camera 업계의 현황

최근 IP Camera의 동향은 4K(UHD) 고해상도 혹은 4K 이상의 고해상도 경쟁을 지속하면서, 고해상도 고용량 영상정보를 압축하여 저장 용량을 확보하는 경쟁을 동시에 진행하고 있습니다. 또한 광역 감시를 위한 어안 카메라나 여러 개의 렌즈를 장착한 멀티이미저 카메라가 시장에서 자리를 잡아가고 있으며, 저조도 환경에서의 영상 촬영과 명암 대조가 극심한 환경에서도 정상적인 화면을 모니터링할 수 있는 WDR 기능이 요구되고 있습니다. 감시 영역을 자유롭게 선택할 수 있는 PTZ 카메라는 광학 30배줌 이상의 고배율 카메라가 출시되고 있는 상태입니다.

카메라 자체적인 저장 기능과 오디오 지원, 자체 영상분석 기능에 대한 수요도 늘고 있어서 IP Camera 시장은 고성능화와 다기능화가 동시에 실현되고 있는 역동적인 시장입니다.

다. 산업의 특성(1) 시장의 구성

영상보안시장은 제품 측면에서 감시장비, 녹화장비, 운영 소프트웨어로 구성되어 있고, 고객 측면에서는 버티컬이라고 부르는 특정 수요로 구분된 시장으로 구성되어 있습니다. 버티컬 시장은 크게 Commercial, Residential, Government, Transportation, Retail, Banking Finance, Education, Manufacturing Industry, Utilities Energy, Sports Leisure, Healthcare 등으로 구분 됩니다. 이중 가장 큰 시장으로 분류되는 Banking Finance 시장은 전체 시장의 11.1%이고 그 다음으로 Government 10.0%, City Surveillance 9.6%, Commercial 8.8%, Retail 7.7% 순으로 구성되어 있습니다. 버티컬 시장은 국가별 특성에 따라 점유 규모가 다르게 나타나고 있어서 현지 시장에 따른 현지화 영업 전략이 중요합니다.

공급자 측면에서 영상보안시장은 2015년 기준 16조 8천억원 규모로 파악되고 있는데, 동년 기준 1~5위권 업체의 점유율이 39.2%로 지역별, 세그먼트별로 파편화된 시장이라는 특성을 가지고 있습니다.

(2) 시장진입장벽

아날로그 시장이 지배적이었던 2012년까지는 대형 유통업자(Distributor)가 생산자로부터 구매를 한 후 중소형 딜러, 각 지역의 설치업자를 거쳐 최종 판매자에게 판매/설치되는 구조였고 생산자-유통업자-설치업자의 긴밀한 유대가 강조되던 반면, 네트워크 시장이 확산되면서 아날로그 제품의 유통 마진이 급감하고 다양한 기능적 파생이 가능한 네트워크 장비의 유통 관리 비용이 증가한 결과 제조업자-설치업자 구조가 확산되고 있습니다. 따라서 유통업자의 영향력이 컸던 과거 아날로그 시장과 달리 제조업자가 자체 브랜드로 설계업자나 설치업자와의 파트너쉽이 중요해지는 추세입니다.

또한 인터넷 프로토콜을 기반으로 하면서도 각자의 기술적 배경에 의한 제품들이 출시되면서 제품간 호환성이 주요 이슈가 되고 있어서 장비 업체간 시스템 통합이나 3rd Party 지원이 경쟁 요인이 되고 있는 상태입니다. ONVIF와 같은 표준이 있으나 여러 업체의 공통된 표준을 지원하기 때문에 해당 제품의 기능과 성능을 최대한 활용하는 측면에서는 제한이 있는 상태입니다.

이러한 특성으로 인해, 단독 장비로는 영상보안시스템을 구축하지 못하기 때문에 명망있는 업체간의 기술지원과 상호 연동 지원이 기술적 장벽이 되고 있습니다.

(3) 최근 트랜드

영상보안 산업내 기술적인 최근 트랜드는 크게 4가지로 볼 수 있습니다.

① 고해상도(High Resolution) : 고해상도 트랜드는 감시장치인 IP Camera에서의 영상 입력, 녹화장치인 NVR에서의 저장 관리까지 모든 구성 장비에게서 요구되는 특성입니다.

② 고압축(High Compression) : H.264 압축을 50% 이상 효율화한 H.265와 H.264의 개선을 통해 압축율을 증가시킨 Smart Codec 기술이 최근 시장에서 대두되고 있습니다.

③ 영상분석(Video Analysis) : 카메라의 증가로 관제인력이 유효하게 감시할 수 있는 물리적 한계를 확대시킨 기술에서 출발하여 경영 영역을 지원하는 분석 기술로 확대 되고 있는 추세입니다.

④ 보안의 보안(Security of Surveillance) : 최근 수년 동안 저가의 중국산 장비가 시장에 확대 되면서 해킹 사건이 연이어 발생하고 있습니다. 또한 간단한 레시피를 기반으로 하는 IoT 장비와의 연동이 확산되면 해킹에 대한 우려는 더욱 높아지고 있는 상태입니다. 감시장비의 보안 실패는 침입자가 대상 시설에 헛점을 파악하고 침입하도록하게 하는 의미가 됩니다. 영상보안 산업을 필두로 한 물리보안내에서의 가장 큰 기류는 IoT라고 할 수 있습니다. 인터넷 프로토콜을 기반으로한 기기간 연동은 이미 보안산업내의 End-to-End를 구현한 것으로써 휴대폰을 통한 원격 모니터링은 물론이고 지속적으로 출시되고 있는 여러 종류의 센서나 디바이스와의 단말간 연동까지 계속 확장되고 있습니다.

산업 트랜드도 역동적인 특징을 보이고 있습니다. 물리보안 영역에서 활발한 M 발생하고 있는데, 규모의 경제와 범위의 경제 구현을 위한 수평통합과 기존 영역에서 새로운 수익 모델을 얻기 위한 수직 통합이 동시에 진행되고 있는 상태이며 인수 합병 규모는 점차 커지는 추세를 보이고 있습니다.

라. 당사의 현황(1) 플랫폼

영상보안장비가 IP로 변동되면서 통합 보안의 기술적 기반이 갖춰짐과 동시에 시장의 제조업체 각각이 서로 다른 기술적 배경을 가진 제품을 제시하고 있다는 점이 주요 이슈입니다. 현장에서는 제품 설치를 위해 고가의 설치 인력을 필요로 하고 있고, 장시간의 작업시간이 설치업자들의 원가 부담이 되고 있는 상태입니다.

감시장비인 IP Camera, 녹화 장비인 NVR, 영상정보관리를 위한 VMS가 주요 구성요소인데, 이들 장비간의 연동과 통합이 영상보안시스템 구축에서는 아주 중요한 기술적, 사업적 요건이 됩니다. 당사는 2013년 이후 네트워크 기반의 영상보안장비로 체질 전환을 전개하면서 3 구성 요소 모두를 자체 개발, 제조, 생산하는 Total Solution Provider로서 시장에서의 큰 호응을 얻고 있습니다.

단순히 3가지의 제품군을 공급하는 것이 아니라 최적의 성능 구현과 보안성을 담보할 수 있는 플랫폼을 기반으로 하고 있는데, 제1회 대한민국첨단안전산업제품-기술 대상을 수상한 당사의 DirectIP가 대표적인 보안 플랫폼입니다. DirectIP는 이미 2014년 PSI Premier에서 혁신 기술상 대상을 수상하였고 국내외적인 기술력과 혁신성을 인정받고 있습니다.

(2) IP Camera, NVR, VMS

당사의 IP Camera 기술은 2002년 정부과제부터 축적되어 왔으며, 2009년부터 개발조직과 생산라인을 구축하였고, 2013년 Total Soultion 전략을 수립하면서 주력 제품화 하여 본격적인 판매에 돌입하였습니다. 당사가 전략 제품으로 운영하고 있는 Fish-eye Camera는 각종 전시회와 데모에서 탁월한 디와핑 구현 및 e-PTZ 기능으로 뜨거운 호응을 받고 있으며 2015년 Benchmark Magazine 테스트에서 2위를 차지할 정도의 기술력을 인정받고 있습니다. 당사의 IP 제품군중 44%의 비중을 차지하고 있는 IP Camera는 향후 당사의 신성장 동력으로서 주요 사업으로 자리할 전망입니다.

NVR은 DVR의 명성을 그대로 전승하여 산업내 상당한 신뢰를 받고 있는 제품으로서 2014년 Benchmark Magazine 테스트에서 편의성, 디자인, 화질, 안정성 등의 측면에서 최우수 평가를 받아 1위로 선정되었습니다. 현재 당사의 주력 상품으로 향후에도 중요한 역할을 해나갈 것으로 예상하고 있습니다.

당사 VMS인 iNEX는 장영실상을 수상한 ViSS의 네트워크 버전 후속 제품으로 탁월한 안정성과 UI가 장점으로 평가받고 있습니다. 일반적으로 H/W에 속하는 IP Camera, NVR 업체와 S/W에 속하는 VMS 업체가 별도로 있는 경쟁사들과 달리 당사는 H/W와 S/W를 동시에 개발한다는 장점을 가지고 있으며, 판매 측면에서는 다양한 가격 정책을 구사할 수 있고 IP Camera 및 NVR과 결합 판매할 수 있는 장점이 있습니다. NVR과 VMS를 동시에 제공한다는 것은 중소형 수요처는 물론 대형 프로젝트 및 하이브리드 규모에 대한 대응력을 갖추었다는 의미가 있습니다. 당사의 솔루션은 다양한 vertical 수요에 대한 대응이 가능한 유연한 플랫폼임과 동시에, 4채널 이하의 소형 보안망 구성부터 수천, 수만개의 보안장비 컨트롤을 지원하고 있습니다. 예를 들어 당사 VMS의 Standard version의 경우 1,024개의 디바이스를 원활하게 운영할 수 있고, 이 디바이스가 32채널의 NVR이라면 30,000개 이상의 카메라를 운영할 수 있다는 의미가 됩니다. 나아가 당사의 VMS의 Federation 기능은 이러한 NVR를 1,024개를 운영할 수 있게 되는데, 이는 당사 시스템 만으로도 대도시 관제까지 충분히 가능하다는 의미입니다.

(3) 영업 개황

당사는 전략적으로 3개 축을 추진하고 있습니다. 네트워크 영상보안장비의 Total Solution 제공, 설계 업자/설치업자를 확보하는 브랜드 추진 그리고 창사 이후 지속적으로 추구하고 있는 해외 시장 확대 전략입니다.

2012년 당사의 매출중 아날로그 매출이 90%였으나 2016년 네트워크 비중이 62%로 성공적으로 체질을 전환했습니다. 브랜드 매출액은 2013년 5월에 해외 전시회에 참가하면서 가시적인 활동을 전개하여 2016년 전체 매출액의 28%를 달성하였습니다. 해외 시장 진출은 유럽과 미주 시장을 대상으로 각각 영국과 미국에 현지 판매법인을 설립하고 두바이에 중동/아프리카 진출을 위한 사무소를 운영중입니다. 2016년 해외 135개 거래선을 확보하여 당사 브랜드로 해외 진출을 진행하고 있으며 주요 국가의 대형 ODM 거래도 병행하고 있습니다.

국내는 경비업체를 대상으로 한ODM 사업이 큰 비중으로 이루어지고 있으며, 최근 고객사로부터 최우수 협력사로 지정되는 등 견고한 파트너쉽을 유지하고 있습니다. 국내ODM 고객과의 관계는 안정적 물류 공급과 함께 원활한 기술 교류 및 새로운 보안 장비에 대한 개발 협력 등에 기반하고 있으며, 유통 시장은 27개 브랜드 대리점을 통해서 점유를 높혀가고 있습니다 당사는 2018년 7월부터 출동경비사향 저가형 CCTV모델을 개발완료하였습니다. 이는 기존의 당사 제품 대비 40%이상 매출원가를 낮춘 모델로 중국의 저가 모델 대비 품질은 우수하고 가격 경쟁력을 확보하였습니다. 당사는 국내 ODM제품 개발과 함께 해외 Brand 영업 활성화를 위한 제품 개발을 진행하고 있습니다. 올해말까지 총 22종 이상의 2M Main라인업 확보를 통해 Recorder 제품 뿐만 아니라 IP Camera제품의 경쟁력도 확보할 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황 당사는 영상보안 전문기업으로서 설립 이래 영상보안 사업부문에 집중하고 있습니다제9기 매출은 1,081억으로, 품목별로 NVR(Network Video Recorder)은 제8기 대비 7.9% 증가하였으며, IP CAMERA 는 10.7% 증가하였다. 당사의 제9기 매출 실적은 아래와 같습니다. (별도기준) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

영상보안	제품	Recorder	영상저장장치	41,392	38.3%

제품	Camera	카메라	45,427	42.0%

제품,상품,용역,기타	기타	S/W(VMS 등),제품 액세서리	21,232	19.7%

합 계	108,051	100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 아날로그 제품군(DVR, Analog Camera)의 평균판매가격은 2018년 대비 하락하였으나, 네트워크 제품군(NVR, IP Camera, VMS)의 평균판매가격은 상승하였습니다. 영상보안장치는 IT 제품으로서, 동일 기능의 제품은 평균판매가격이 하락 추세이나, 신기술을 적용한 제품의 평균판매가격은 상승하는 추세입니다. 3. 주요 원재료 영상보안장치 제조에 사용되는 주요 원재료는 대부분 PC 부품들입니다. 단일 품목으로는 하드디스크 드라이브가 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 제9기 주요 원재료 매입액과 원재료 가격 변동 추이는 아래와 같습니다. 가. 주요 원재료 매입액 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율(%)	비고

영상보안	원재료	HDD	영상저장장치	7,250	12.7%	-

PROCESSOR	중앙처리장치	3,626	6.4%	-

POWER	전원	2,598	4.6%	-

기타	-	43,410	76.3%

합 계	56,885	100.0%	-

나. 원재료 가격 변동 추이 당사의 주요 원재료인 HDD의 가격은 고압축기술(H.265)의 도입에 따라 저용량 HDD과 POWER 가격은 각각 3.7%, 0.4% 증가하였고, PROCESOR 가격은 11.3% 하락하였습니다. 4. 생산 및 설비 당사는 주문생산방식(MTO: make-to-order)과 재고생산방식(MTS: make-to-stock)으로 제품을 생산하고 있으며, 대전 본사에 생산라인을 갖추고 있습니다. 제9기 현재 당사의 생산능력과 생산실적, 생산설비의 현황은 아래와 같습니다. 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제9기 ('19.1.1~'19.12.31)	제8기 ('18.1.1~'18.12.31)	제7기 ('17.1.1~'17.12.31)

영상보안	Recorder	본사	133,920	92,140	90,103

Camera	본사	424,080	273,168	148,920

기타	본사	83,700	91,056	82,594

합 계	641,700	456,364	321,617

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등① 산출기준- 당사 생산의 특징㉠ 제품생산은 PC조립과 유사㉡ 비숙련공이 숙련공이 되는데 시간이 짧음㉢ Syst em의 경우 사양별 제품 생산시간이 거의 같음㉣ 기타 제품은 대부분 외주생산으로 test와 packing만으로 생산 마무리 - 1인: 8시간/1일, 20일/1월, 3개월/1분기 (1일 8시간 중 Recorder 1.8시간, Camera 5.7시간, 기타 0.5시간씩 작업 가정) ② 산출방법

구 분	표준작업시간

Recorder	분/대	9

Camera	분/대	9

기타	분/대	4

(나) 평균가동시간 (단위 : 시간, 일)

사업부문	품목	1일평균가동시간	월평균가동일수	가동일수	총 가동시간

영상보안	Recorder	84	20	240	20,088

Camera	265	20	240	63,612

기타	23	20	240	5,580

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제9기('19.1.1~'19.12.31)	제8기('18.1.1~'18.12.31)	제7기('17.1.1~'17.12.31)

영상보안	Recorder	본사	100,274	78,771	89,847

Camera	본사	317,812	241,702	155,855

기타	본사	68,800	84,114	83,331

합 계	486,886	404,587	329,033

(2) 가동률 (단위 : 시간, %)

사업부문	사업소	제9기('19.1.1~'19.12.31)

가동가능시간	실제가동시간	평균가동율

영상보안	본사	89,280	67,027	75.1%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 기계장치, 공기구비품, 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대전	기계장치	113	227	74	266	-

자가	대전	공기구비품등	1,281	1,152	7	532	1,894	-

합 계	1,394	1,379	7	606	2,160	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자현재 당사가 진행중인 투자는 없습니다. (나) 향후 투자계획 (단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	제10기	제11기	제12기

영상보안	기계장치구입	기계장치	1,500	500	500	500	생산능력 및 생산성 향상	-

공구기구부품구입	공기구부품	1,500	500	500	500	생산능력 및 생산성 향상	-

합 계	3,000	1,000	1,000	1,000	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(별도 기준) (1) 품목별 매출 제9기 누적매출은 1,081억으로, 품목별로 Recorder는 제8기 대비 7.9% 증가하였으며, CAMERA 는 10.7% 증가하였습니다. (단위 : 백만원)

구분	제9기('19.1.1~'19.12.31)	제8기('18.1.1~'18.12.31)	제7기('17.1.1~'17.12.31)

영상보안	Recoder	41,392	38,362	39,479

Camera	45,427	41,019	34,828

기타	21,232	26,390	19,335

합계	108,051	105,771	93,642

(2) 주요 지역별 매출 제9기 해외매출 비중은 50.4%를 점유하고 있습니다 (단위 : 백만원)

구분	제9기('19.1.1~'19.12.31)	제8기('18.1.1~'18.12.31)	제7기('17.1.1~'17.12.31)

국내	아날로그	3,368	4,950	9,635

네트워그	37,273	37,693	30,466

기타	12,929	15,082	10,556

해외	아날로그	8,113	8,928	10,952

네트워그	43,193	37,542	30,522

기타	3,174	1,576	1,512

합계	108,051	105,771	93,642

나. 판매경로 및 판매방법 등당사는 자체 개발, 생산한 영상보안장치를 국내 시장은 경비업체와 당사의 국내 대리점을 통해 공급하고 있으며, SI사업 활성화에 노력을 기하고 있습니다. 해외시장은 과거 세계적인 보안업체와 긴밀한 협력관계를 기반으로 한 ODM 방식 판매에만 주력하였지만, 최근에는 네트워크 제품 중심으로 전세계시장에서 직접 판매를 통한 자사 브랜드 매출 극대화에 힘쓰고 있습니다. (1) 판매경로

구분	판매자	판매경로	소비자

내수	당사	국내 경비업체	설계업자설치업자	소비자

국내 대리점

수출	당사	해외 ODM 바이어	설계업자설치업자	소비자

해외 대리점

해외 판매법인

(2) 판매방법 및 조건

구분	판매경로	결제 조건

내수	국내 경비업체	현금 또는 익월 10일,60일~90일 외상매출

국내 대리점

수출	해외 ODM 바이어	선금, 현금 또는30일~60일 외상매출

해외 대리점

해외 판매법인

(3) 판매전략① 국내시장2000년 이후부터 본격화된 DVR 시장의 확대에 따라 많은 업체가 시장에 뛰어들고 있습니다. 이에 당사는 시스템 보안경비가 필요한 곳은 경비업체를 통해서, 리테일, 커머셜, 학교, 금융권 등의 시장은 국내 대리점을 통해서 제품을 공급하고 있습니다. 또한 최근에는 SI조직을 확대하여 향후 매출 성장에 기여하도록 공격적인 영업을 개시하고 있습니다. ② 해외시장해외시장은 국가별 시장 상황에 따라 ODM 파트너쉽이나, 네트워크 제품을 중심으로 한 브랜드 시장으로 나눌 수 있습니다.당사의 과거 수출 방식은 나라별 유형에 따라 크게 두 가지로 나누었습니다. 첫째 선진국시장의 경우 각국 상위 10위 이내의 업체와 전략적 제휴를 통한 시장 진입에 주력하였고, 두 번째의 경우는 중남미 국가와 같이 보안 시장이 성장기에 있는 나라들인데, 특별한 선두 업체가 없기 때문에 첨단 제품의 이미지 선점을 위해 자사 브랜드를 강조하며, SI성 사업에 주력하는 방식을 취했습니다. 이와 같은 ODM기반 전략을 취함으로써 매출이 증가하더라도 몇 개의 업체만 관리하면 되기 때문에 영업 규모 확대에 따른 비용 증가 위험을 회피할 수 있었습니다. 과거에는 상기 내용과 같은 장점들로 인해 직접 영업을 하지 않고 ODM파트너 업체들을 통한 매출이 대부분이었기 때문에 시장 성장대비 공격적인 매출 확대가 어려웠습니다. 최근 당사는 안정적인 ODM 매출 기반을 유지하면서 네트워크 제품을 중심으로 자체 브랜드를 런칭하여 직접 영업도 공격적으로 확대하고 있습니다. 6. 수주 사항- 해당사항 없습니다. 7. 시 장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 연결회사의 자본관리전략은 부채비율을 100%이하로 유지하는 것입니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분	당기	전기

부채총계	18,355,885	13,657,947

자본총계	152,367,514	151,806,360

부채비율	12.05%	9.00%

(2) 시장위험① 외환위험

연결회사는 제품수출 및 원재료수입거래와 관련하여 USD등의 환율변동위험에 노출되어있으며, 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산,부채의 금액은 다음과같습니다.

- 당기 (원화단위: 천원)

외화	외화자산	외화부채	외화자산 원화환산액	외화부채 원화환산액

USD	13,918,142.58	4,574,320.20	16,114,425	5,296,148

JPY	5,545,300.00	-	58,973	-

GBP	-	13,471.24	-	20,592

AED	109,335.77	19,311.46	34,464	6,087

EUR	202,430.95	464.45	262,640	603

계	16,470,502	5,323,430

- 전기 (원화단위: 천원)

외화	외화자산	외화부채	외화자산 원화환산액	외화부채 원화환산액

USD	8,626,631.87	5,123,127.03	9,645,437	5,728,168

JPY	4,771,696.00	6,496,600.00	48,346	65,822

GBP	231,239.23	13,200.00	328,434	18,748

AED	94,061.45	5,102.19	28,632	1,553

EUR	-	30,000.00	-	38,375

계	10,050,849	5,852,666

연결회사는 내부적으로 원화 환율 10%변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

외화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,081,828	(1,081,828)	391,727	(391,727)

JPY	5,897	(5,897)	(1,748)	1,748

GBP	3,554	(3,554)	30,969	(30,969)

AED	2,838	(2,838)	2,708	(2,708)

EUR	26,204	(26,204)	(3,837)	3,837

계	1,120,320	(1,120,320)	419,818	(419,818)

상기 민감도 분석은 당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.② 이자율위험연결회사는 보고기간종료일 현재 차입금이 없습니다. 따라서, 연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험이 없습니다.

③ 가격위험

연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 주가지수 5%변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전포괄손익	513,700	(513,700)	399,746	(399,746)

법인세효과	(113,014)	113,014	(87,944)	87,944

법인세차감후포괄손익	400,686	(400,686)	311,802	(311,802)

(3) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

현금및현금성자산	19,502,470	25,173,598

단기금융상품	52,000,000	49,000,000

매출채권	23,186,197	23,819,313

미수금	644,912	72,770

미수수익	744,275	690,308

보증금	1,527,732	1,516,302

당기손익-공정가치측정금융자산	1,114,603	1,077,070

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	11,840,712	9,579,389

계	110,560,901	110,928,750

(4) 유동성위험

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 당기 및 전기말로 부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

- 당기 (단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 2년 이내	2년~ 3년 이내	합 계

매입채무	10,491,202	-	-	10,491,202

미지급금	1,469,988	-	-	1,469,988

미지급비용	784,656	-	-	784,656

예수금	308,454	-	-	308,454

리스부채	1,391,441	1,422,771	1,454,812	4,269,024

임대보증금	-	185,094	-	185,094

금융부채 계	14,445,741	1,607,865	1,454,812	17,508,418

- 전기 (단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 2년 이내	2년~ 3년 이내	합 계

매입채무	10,515,728	-	-	10,515,728

미지급금	1,573,052	-	-	1,573,052

미지급비용	658,513	-	-	658,513

예수금	403,510	-	-	403,510

임대보증금	-	185,094	-	185,094

금융부채 계	13,150,803	185,094	-	13,335,897

8. 파생상품거래현황- 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없습니다. 10. 연구개발활동당사는 연구개발 중심의 벤처기업으로 출범한 기업으로 지속적으로 연구개발 활동에 재투자하여 고품질기반의 신제품 출시에 노력을 기하고 있습니다. 당사는 제9기말 기준으로 전체인력의 약 40%가 R 구성되어 있으며, 매출액의 약 12.0%을 연구개발에 재투자하고 있습니다.

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직1) 조직도

연구소

솔루션개발실	-	선행개발실

연구1팀	연구5팀	연구2팀	연구4팀	연구8팀	-

-	연구운영팀	기구팀	디자인팀

개발품질보증팀	연구기술팀	-

2) 주요 연구개발 인력

직위	성명	담당 업무	학력	분야

상무	이민승	연구소장	광운대	System releated

이사	윤성진	개발1실실장	KAIST공학박사	Speech RecognitionStochastic Modeling

이사	허준혁	개발2실실장	KAIST공학박사	3D Real-Time Graphics

위원	배상렬	H/W 개발	광운대 공학석사	H/W 개발

이사	변효진	Camera 개발	KAIST 공학박사	Camera 개발

이사	박세환	S/W 개발	KAIST 공학박사	S/W 개발

(2) 연구개발비용 (단위 : 백만원)

과 목	제9기	제8기	제7기

원 재 료 비	780	703	875

인 건 비	8,911	8,453	8,849

감 가 상 각 비	979	119	119

기 타	2,316	3,013	3,019

연구개발비용 계	12,986	12,288	12,862

회계처리	판매비와 관리비	6,617	8,186	7,118

개발비(무형자산)	6,369	4,102	5,744

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	12.0%	11.6%	13.7%

나. 연구개발 실적(1) 연구개발 실적

연구과제	연구기간	개발기관	연구결과 및 기대효과

1080P 4chHD-TVI DVR	2014.05~2015.02	자체개발	- HD-TVI 라인업 중 1080P Realtime 녹화/Live를 지원하는 4 ch 제품으로 960H 이후의 HD급 고해상도 시장 요구를 만족하는 기존 CCTV 설치 환경에 적합한 DVR 개발

1080P 8/16chHD-TVI DVR	2014.05~2015.04	자체개발	- HD-TVI 라인업 중 1080P Realtime 녹화/Live를 지원하는 8/16 ch 제품으로 960H 이후, HD급 고해상도에 대한 시장 요구를 만족하는 기존 CCTV 설치 환경에 적합한 DVR 개발

720P 4chHD-TVI DVR	2014.09~2015.05	자체개발	- HD-TVI 라인업 중 720P Realtime 녹화/Live를 지원하는 4 ch 제품으로 960H 이후의 HD급 고해상도 시장 필요를 만족하는 기존 CCTV 설치 환경에 적합한 DVR 개발

720P 8/16chHD-TVI DVR	2014.09~2015.08	자체개발	- HD-TVI 라인업 중 720P Realtime 녹화/Live를 지원하는 8/16 ch 제품으로 960H 이후의 HD급 고해상도 시장 요구를 만족하는 기존 CCTV 설치 환경에 적합한 DVR 개발

저가형4ch NVR	2014.10~2015.03	자체개발	- 기존 4/8/16ch NVR인 DR Series 중 4ch 제품에 대하여 가격 경쟁력을 갖추어 향후 치열해질 저가 시장에 대비하는 NVR 제품을 개발

32ch HybridNVR	2015.01 ~2015.08	자체개발	- 기존 DVR 기반의 Hybrid 제품인 HD/XD 후속 제품으로 기존 제품의 품질 이슈 및 IP 성능 제약을 극복하고 기 설치된 아날로그 시스템과 신규 IP 시장 통합 요구에 부응하기 위한 Hybrid 제품(Analog + IP) 개발

4K BOXCamera	2013.12~2014.11	자체개발	- 8M 고해상도(UHD) BOX Camera

2MP WDRBullet/DomeCamera	2014.01~2015.06	자체개발	- 2 Mega pixel급 MFZ Bullet/Dome WDR IP 카메라로서, 대비가 심한 영상에서 어두운 곳의 피사체들이 제대로 구분되지 않는 현상을 WDR(Wide Dynamic Range) sensor를 적용하여 개선한 제품을 개발

4K BulletCamera	2014.04~ 현재	자체개발	- 8M 고해상도(UHD) MFZ Bullet Camera

8MP
P-IRIS Bullet
Camera	2014.04
~2016.03	자체개발	- 고해상도 Sensor를 적용한 8 Mega Pixel급 H.264 MFZ+P-IRIS Bullet IP 카메라 개발

5MP FishEyeCamera	2014.05~2015.09	자체개발	- 5 Mega Pixel급 어안렌즈를 적용한 FishEye Camera 로서, 고가의PTZ카메라를 대신해서 360도 광역으로 감시할 수 있는 카메라 개발

2MPFixed DomeCamera	2014.12 ~2015.06	자체개발	- 신규 기구 개발을 통해 설치 편의성을 개선하고, 광각 High Power IR LED를 적용하여 야간 영상 휘도 및 동굴 현상을 개선한 Fixed Dome 카메라 개발

H.265 지원고성능 64CH NVR	2015.10
~2016.06	자체개발	- 4K UHD에 대한 녹화와 재생 및 RAID 기능 지원, HDD 탈착 편의성 지원- H.265 IP Camera 지원으로 기존 H.264 제품 대비 녹화 데이터 크기 50% 감소

2MP
IR Bullet
Camera	2015.08
~2016.02	자체개발	- 고성능 WDR Sensor를 적용한 2 Mega Pixel급 H.265 Fixed IR Bullet IP 카메라 개발

고신뢰성
8ch NVR	2015.10
~2016.01	자체개발	- 제품 신뢰성 수준을 개선한 8ch NVR 개발

Long Reach
PoE	2016.05
~2016.11	자체개발	- 500M 거리의 PoE 전원과 Ethernet 통신이 가능한 장비 개발

HD
DVR	2015.12
~2016.12	자체개발	- High Performance의 Standalone 8/16CH HD DVR 개발

(2) 연구개발 계획

연구과제	기관	기대효과	소요자금 조달방법

NetworkCamera	자체 개발	- Box, Fixed dome, PTZ, FishEye 등 다양한 Type- H.265 지원 5M급 MFZ Bullet/Dome 카메라 개발- 12 Mega Pixel 이상의 초고해상도 지원 카메라 개발- 저조도에 특화된 고성능 카메라 개발	유보이익

NVR	자체 개발	- Entry Level H.265 지원 NVR 개발- 서버급Fail-Over 기능 적용 NVR 개발	유보이익

DVR	자체 개발	- High Performance의 Standalone 8/16CH HD DVR	유보이익

IDLA	자체 개발	- AI소프트웨어 활용 iNEX개발 및 안정화	유보이익

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사는 지속적인 연구개발 투자로 제9기 현재 16건의 해외등록특허를 포함해서 총 94건의 특허권이 있습니다. 12. 주요종속회사의 현황당사는 2018년 4월 5일 당사가 보유한 Matrix Netwok의 보유 주식 전량을 매도하였습니다.

13. 진행율적용 수주상황해당사항이 없습니다.