유니트론텍 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 이사회는 연결기업의 위험관리 정책을 개발하고 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

연결기업의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 상각후원가금융자산인 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 매출채권 및 기타채권 , 기타포괄손익-공정가치금융자산, 당기손익-공정가치금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

가. 신용위험① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결기업은 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

현금성자산	85,350,489	39,323,221

매출채권	85,368,675	86,496,597

기타금융자산	40,810,312	30,898,098

합 계	211,529,476	156,717,916

② 손실충당금당분기말과 전기말 현재 매출채권과 상각후원가 측정 금융자산에 대한 기대신용손실과 각 연령별로 손실충당금을 설정한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손실충당금	채권잔액	손실충당금

만기일 미도래(3개월 이하)	118,007,900	(217,701)	117,442,784	(212,511)

3~6개월 이하	8,630,637	(241,848)	162,708	(49)

6~12개월 이하	-	-	2,015	(252)

1년 초과	116,698	(116,698)	116,698	(116,698)

합 계	126,755,235	(576,247)	117,724,205	(329,510)

매출채권과 상각후원가측정 금융자산에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기

기초금액	329,510	747,586

설정	246,737	(246,531)

제각	-	(171,545)

기말금액	576,247	329,510

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권과 상각후원가측정 금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

3~6개월 이하	8,388,788	162,659

6~12개월 이하	-	1,763

1년 초과	-	-

합 계	8,388,788	164,422

나. 유동성위험유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	1년이내	2년이내	5년이내	10년이내

매입채무	70,228,726	70,228,726	70,228,726	-	-	-	-

차입금	148,936,279	153,192,342	28,828,866	75,044,367	49,319,109	9	-

전환사채	7,705,445	14,599,836	-	-	-	14,599,836	-

기타금융부채	19,952,665	18,747,835	10,844,664	4,724,683	2,472,957	705,531	-

합 계	246,823,115	256,768,739	109,902,256	79,769,050	51,792,066	15,305,367	-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	1년이내	2년이내	5년이내	10년이내

매입채무	46,263,103	46,263,103	46,263,103	-	-	-	-

차입금	107,290,341	110,887,449	3,909,869	77,346,441	29,631,139	-	-

사채	4,993,950	5,431,250	71,875	215,625	5,143,750	-	-

기타금융부채	10,960,738	11,057,939	2,719,753	6,035,614	1,517,259	785,313	-

합 계	169,508,132	173,639,741	52,964,600	83,597,680	36,292,148	785,313	-

다. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 외환위험연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결기업는 주로 미합중국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결기업의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

외화자산:

현금및현금성자산	52,012,173	18,467,699

매출채권	26,579,601	22,486,342

기타금융자산	10,087,455	9,540,586

외화자산 합계	88,679,229	50,494,627

외화부채:

차입금	72,960,903	44,428,578

이자율 및 통화스왑	(55,000,000)	(40,000,000)

매입채무	48,993,953	26,697,611

기타금융부채	1,615,836	156,231

외화부채 합계	68,570,692	31,282,420

순 노출	20,108,537	19,212,207

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전 기	당분기말	전기말

USD	1,412.79	1,363.98	1,402.20	1,470.00

연결기업의 금융상품을 구성하는 외화에 대하여 환율이 변동한다면, 연결기업의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.당분기와 전기 중 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정시 민감도분석에 따른 변동금액(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

USD 5% 상승	1,409,810	1,409,810	1,412,097	1,412,097

USD 5% 하락	(1,409,810)	(1,409,810)	(1,412,097)	(1,412,097)

② 이자율위험

연결실체는 이자율 변동에 따라 금융자산의 투자 및 금융부채의 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율 위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 연결실체는 이자율 변동이 연결실체의 경영 활동 및 재무현황에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링하고 있습니다.연결실체의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 이자율위험에 노출된 변동이자부 금융기관 차입금은 당분기말 현재 49,740,279천원 및 전기말 현재 14,838,706천원입니다.연결기업이 보유중인 금융상품에 대한 이자율이 변동한다면, 연결기업의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.당분기와 전기 중 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정시 민감도 분석에 따른 변동금액(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

이자율 1%상승	(497,403)	(497,403)	(148,387)	(148,387)

이자율 1%하락	497,403	497,403	148,387	148,387

③ 기타 시장가격 위험연결기업은 영업상의 필요 등으로 비상장회사의 지분증권에 투자하고 있습니다. 라. 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	254,597,716	179,752,222

현금및현금성자산 차감	(85,350,823)	(39,323,221)

조정 부채	169,246,893	140,429,001

자본총계	145,551,040	131,938,870

조정 부채 비율(%)	116.28	106.43

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 연결기업은 환율 변동의 불확실성이 중요해졌다는 경영진의 판단에 따라 외환위험을 최소화 할 수 있도록 외환관리를 하고 있습니다. 당사는 스왑 및 선물환거래를 통해 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화하고 있습니다. 한편 당사가 약정한 외화차입금 중에는 스왑과 연계되어 있는 상품들이 있습니다. 보고기간 종료일 현재, 당사는 외화 차입금액 총 USD 55,000,000에 대해 고정환율 원화스왑 약정을 하였으며, 각 상품별 약정시기는 2024년 1월 USD 20,000,000(만기2년), 2025년 4월 USD 15,000,000(만기1년6개월) , 2025년 5월 USD 20,000,000(만기1년6개월) 입니다.당사는 메타 엔코어 소부장 신기술사업투자조합1호(이하 투자자)와 체결한 주주간 계약에 따라 일정기간 동안 투자자가 보유한 (주)지피아이 지분 및 전환사채를 통해 취득한 지분을 당사 또는 당사가 지정한 제3자에게 매도할 것을 청구할 권리를 보유하고 있습니다. 또한, 투자자는 일정한 사유가 발생할 경우, 당사가 보유한 (주)지피아이 지분의 50%를 한도로 직접 또는 투자자가 지정하는 자로 하여금 매수하게 할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 해당 권리에 대한 공정가치는 인덕회계법인이 평가하였습니다.당사가 발행한 제9회 전환사채의 사채권자인 엔에이치투자증권(파로스 UTT 일반 사모투자신탁 1호 및 2호의 신탁업자)은 전환사채의 전자등록금액(120억원) 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 또한, 당사는 사채권자를 상대방으로 하여 사채권자가 보유한 전환사채의 일부에 대해 매도를 청구할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 해당 권리에 대한 공정가치는 삼덕회계법인이 평가하였습니다. 자세한 사항은 2025년 4월 22일자 '주요사항보고서(전환사채권 발행결정)'을 참조하시기 바랍니다.