파크시스템스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험(1) 외환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다. 연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 인식된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래 변화는 매출총이익율에 영향을 줄 수 있습니다.

(2) 이자율위험 이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다.

나. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하여 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용이 부족한 경우 금융기관의 지급보증서 등의 담보물을 습득하여 신용위험을 최소화하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당 거래는 각종 예금 그리고 파생금융상품등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며,신탁예금 등 신용위험이 발생할 가능성의 많은 예금은 최고재무경영자, 대표이사의 승인을 득한 후에 신규거래를 하도록 규정하고 이루어지고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 금융자산별 신용위험과 관련된 분류는 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	연체 및 손상되지않은 금융자산	연체되었으나 손상 되지 않은 금융자산	손상된 금융자산	합 계

현금및현금성자산	31,722,959	-	-	31,722,959

장단기금융자산	1,641,988	-	-	1,641,988

매출채권	15,202,541	5,508,761	88,959	20,800,261

기타수취채권	1,762,720	-	-	1,762,720

합 계	50,330,207	5,508,761	88,959	55,927,927

(전기말) (단위: 천원)

구 분	연체 및 손상되지않은 금융자산	연체되었으나 손상 되지 않은 금융자산	손상된 금융자산	합 계

현금및현금성자산	35,257,885	-	-	35,257,885

장단기금융자산	891,455	-	-	641,455

매출채권	20,248,663	123,608	5,667	20,377,938

기타수취채권	2,795,730	-	-	2,795,730

합 계	59,193,733	123,608	5,667	59,323,008

(2) 연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융자산의 신용건전성1) 매출채권 및 기타수취채권연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하고 담보물을 확보하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체는 매출채권 및 기타수취채권에 대해 매 보고기간말에 연체채권 발생여부 및 개별적 손상여부를 검토하고 있습니다.2) 기타의 금융자산현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융자산 중 채무증권으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융자산의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 씨티은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융상품 등을 예치하고 있고 국공채에투자하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령분석 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

3개월 이하	3,953,693	269,516

3개월 초과 6개월 이하	865,414	23,419

6개월 초과 12개월 이하	322,812	93,348

12개월 초과	366,842	7,588

합 계	5,508,761	393,871

다. 유동성위험

연결실체의 경영지원부는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산에 31,723백만원(전기말: 35,258백만원)을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	계

매입채무	4,108,499	-	-	3,986,621

기타채무	3,916,035	31,851	-	3,563,205

리스부채	1,498,488	2,924,290	-	1,116,549

파생상품부채	13,150,116	-	-	13,150,116

장기차입금	-	-	10,000,000	10,000,000

전환사채	-	-	20,000,000	20,000,000

합 계	22,673,138	2,956,141	30,000,000	51,816,492

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	계

매입채무	4,659,690	-	-	4,659,690

기타채무	6,435,722	97,638	-	6,533,361

리스부채	1,383,869	2,163,971	-	3,547,840

파생상품부채	11,524,124	-	-	11,524,124

장기차입금	-	-	10,000,000	10,000,000

전환사채	-	-	20,000,000	20,000,000

합 계	24,003,405	2,261,609	30,000,000	56,265,015

*상기 표는 금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 기준으로 작성되었으며, 원금 및 이자의 할인하지 않은 현금흐름을 포함하고 있습니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율, 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금은 총 차입부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융자산을 차감한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계(A)	51,757,146	51,333,369

자본총계(B)	57,374,587	53,081,960

예금 등(C)	31,725,581	35,285,085

차입부채(D)	30,000,000	30,000,000

부채비율(A/B)	90.2%	96.7%

순차입금비율(D-C)/B	-	-

마. 공정가치 측정연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준	내 용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융자산의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품의 경우 원가로 측정하고 있습니다. 바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일 ) (단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채	1	2020년 11월 20일	2025년 11월 20일	20,000,000,000	파크시스템스 주식회사의 기명식 보통주식	2021.11.21 ~ 2025.10.20	100	67,160	20,000,000,000	297,796	-

합 계	-	-	-	20,000,000,000	-	-	100	67,160	20,000,000,000	297,796	-

* 상기 파생상품으로 인해 보고서 제출일 현재 파생상품 평가손실 1,481백만원을 인식하였습니다.