대창스틸 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성 시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

국내철강업계는 지난해 확연한 회복세를 보였습니다. 미국의 통상압박과 중국의 사드보복 조치등 여러 악재 속에서도 중국의 철강공급과잉 완화로 인한 반사이익과 철강재 가격인상등에 힘입어 실적이 개선 되었습니다.

2018년 3월 무역확정법 232조 철강수입규제 조치 발표에 따라 미국은 한국에 대한 철강관세는 면제했지만, 수입쿼터제의 타격은 받게 되었습니다.

당사는 고객사 와의 상호협력 및 신뢰와 철강재 가격인상등에 힘입어 2017년 철강부문 매출은 2,248억원, 이중바닥재부문 90억원, 선재부문 110억원을 포함하여 2,448억원의 매출을 달성하였고, 영업이익은 56억원, 당기손익은 19억원으로 전기대비 흑자경영으로 전환하였습니다.

당사는 품질우위의 영업력확보, 안정적인 공급능력확보, 전문판매인력의 양성, 판매품목의 다양화 등을 통하여 지속적인 성과를 달성 할 수 있도록 전 임직원이 합심하여 노력하겠습니다.

3.재무상태 및 영업실적가.재무상태(단위 : 원, %)

구 분	제38기	제37기	증감	증감율

[유동자산]	138,906,883,642	125,071,680,176	13,835,203,466	11.06%

ㆍ현금및현금성자산	1,263,093,621	4,710,592,030	(3,447,498,409)	-73.19%

ㆍ매출채권 및 기타채권	73,166,465,995	74,058,466,302	(892,000,307)	-1.20%

ㆍ재고자산	62,748,888,215	45,715,695,090	17,033,193,125	37.26%

ㆍ기타유동자산	590,930,746	586,926,754	4,003,992	0.68%

ㆍ당기손익인식금융자산	1,000,000,000	-	1,000,000,000	-

ㆍ당기법인세자산	137,505,065	-	137,505,065	-

[비유동자산]	168,288,465,556	169,844,737,519	(1,556,271,963)	-0.92%

ㆍ장기금융상품	296,847,182	265,931,150	30,916,032	11.63%

ㆍ장기매출채권및기타채권	613,033,745	621,033,745	(8,000,000)	-1.29%

ㆍ매도가능금융자산	99,742,183	99,742,183	-	-

ㆍ유형자산	123,641,904,215	127,174,134,977	(3,532,230,762)	-2.78%

ㆍ무형자산	857,014,901	1,863,237,502	(1,006,222,601)	-54.00%

ㆍ관계기업투자주식	5,777,748,110	2,764,711,229	3,013,036,881	108.98%

ㆍ투자부동산	36,937,819,916	37,055,946,733	(118,126,817)	-0.32%

ㆍ파생금융상품	64,355,304	-	64,355,304	-

자산총계	307,195,349,198	294,916,417,695	12,278,931,503	4.16%

[유동부채]	128,958,677,394	141,195,142,550	(12,236,465,156	-8.67%

ㆍ매입채무및기타채무	34,307,565,728	34,786,817,366	(479,251,638	-1.38%

ㆍ단기차입금	81,223,151,172	103,580,135,743	(22,356,984,571	-21.58%

ㆍ유동성장기차입금	12,241,000,000	1,167,600,000	11,073,400,000	948.39%

ㆍ당기법인세부채	-	150,765,284	(150,765,284	-100.00%

ㆍ기타유동부채	1,186,960,494	1,509,824,157	(322,863,663	-21.38%

[비유동부채]	48,946,164,914	33,238,280,593	15,707,884,321	47.26%

ㆍ장기매입채무및기타채무	616,000,000	610,000,000	6,000,000	0.98%

ㆍ장기차입금	35,702,880,000	19,941,000,000	15,761,880,000	79.04%

ㆍ전환사채	2,970,698,214	2,821,013,009	149,685,205	-

ㆍ이연법인세부채	9,656,586,700	9,866,267,584	(209,680,884	-2.13%

부채총계	177,904,842,308	174,433,423,143	3,471,419,165	1.99%

[자본금]	10,000,000,000	7,283,000,000	2,717,000,000	37.31%

[주식발행초과금]	10,784,655,673	4,768,733,100	6,015,922,573	126.15%

[기타자본구성요소]	1,649,896,871	1,279,208,801	370,688,070	28.98%

[이익잉여금]	88,746,492,903	89,173,758,187	(427,265,284	-0.48%

[비지배지분]	18,109,461,443	17,978,294,464	131,166,979	0.73%

자본총계	129,290,506,890	120,482,994,552	8,807,512,338	7.31%

부채와자본총계	307,195,349,198	294,916,417,695	12,278,931,503	4.16%

※ 상기 제38기, 제37기 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 총자산은 전년 대비 122억원, 4.16% 증가하였고 자본총계는 88억원, 7.31% 증가하였습니다. - 부채는 전년 대비 34억원, 1.99% 증가하였습니다. 부채비율은 당기 138%로 전기 145%에서 7% 감소했습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

구 분	제38기	제37기	증 감	증 감 율

매 출 액	318,055,221,116	302,662,748,552	15,392,472,564	5.09%

매 출 원 가	302,768,895,433	287,482,046,403	15,286,849,030	5.32%

매출총이익	15,286,325,683	15,180,702,149	105,623,534	0.70%

판 관 비	9,661,742,522	16,588,385,554	(6,926,643,032)	-41.76%

영 업 이 익	5,624,583,161	(1,407,683,405)	7,032,266,566	흑자전환

금 융 수 익	39,869,082	89,599,752	(49,730,670)	-55.50%

금 융 비 용	4,462,385,510	3,769,416,291	692,969,219	18.38%

기 타 수 익	2,219,659,632	3,237,637,763	(1,017,978,131)	-31.44%

기 타 비 용	2,570,514,116	3,049,159,036	(478,644,920)	-15.70%

지분법 이익	323,003,900	-	323,003,900	-

지분법 손실	-	380,137,873	(380,137,873)	-

법인세비용 차감전순이익	1,174,216,149	(5,279,159,090)	(5,970,404,051)	-2.24%

법인세비용	(714,585,546)	(746,484,104)	31,898,558	-4.27%

당기순이익	1,888,801,695	(4,532,674,986)	6,421,476,681	흑자전환

※상기 제38기, 제37기 요약 연결손익계산서는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

- 당사 매출액은 154억 상승하여 전기대비 5.09% 상승하였습니다. 당기순이익은 64억 증가하여 흑자 전환 하였습니다.

(3) 부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

사업부문	사업부문	2017년	2016년

매출액	비중(%)	매출액	비중(%)

매 출	철강사업본부	224,750,899	70.66%	216,510,381	71.54%

RAF사업본부	8,986,193	2.83%	10,587,090	3.50%

선재사업본부	11,056,155	3.48%	12,216,576	4.04%

알루미늄사업부	73,261,974	23.03%	63,348,701	20.93%

계	318,055,221	100.00%	302,662,748	100.00%

매 출총이익	철강사업본부	12,850,046	84.06%	11,726,970	77.25%

RAF사업본부	1,323,507	8.66%	3,257,089	21.46%

선재사업본부	(2,300,275)	-15.05%	(3,273,335)	-21.56%

알루미늄사업부	3,413,047	22.33%	3,469,978	22.86%

계	15,286,325	100.00%	15,180,702	100.00%

4. 유동성 및 자금조달 등

가. 유동성 지표 당사는 현금 및 현금성자산이 13억으로 전기보다 -73.19% 감소하였으며 그리고 기업의지급능력을 나타내는 유동비율(유동자산/유동부채)은 107.71% 로 전년대비 19.13% 증가하여 큰 변동이 없으며 안정적인 유동성 비율을 유지하고 있습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제38기	제37기	증감률

기말 현금및현금성자산	1,263,093,621	4,710,592,030	-73.19%

영업활동으로 인한 현금흐름	(10,287,894,768)	221,935,203	-

투자활동으로 인한 현금흐름	4,139,477,219	(1,644,879,198)	-

재무활동으로 인한 현금흐름	11,035,387,520	5,437,185,221	102.96%

나. 자금조달 등

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%) 당기말	당기말	전기말

단기차입금	운영자금대출	한국산업은행 외 1	2018-12-17	2.35%~3.98%	32,431,259	27,078,500

구매자금대출	하나은행 외 2	2018-10-13	3.33%~5.14%	46,401,693	46,100,000

시설자금대출	국민은행	-	-	-	28,000,000

매출채권할인(*1)	중소기업은행	2018-08-03	1.99%~4.15%	2,390,199	2,401,636

소계	81,223,151	103,580,136

유동성장기부채	운영자금대출	한국산업은행	2018-10-28	3.08%	10,000,000	-

시설자금대출	한국산업은행 외 1	2018-12-31	1.50%~3.00%	2,241,000	1,167,600

소계	12,241,000	1,167,600

장기차입금	시설자금대출	한국산업은행 외 1	2022-05-28	2.47%~3.50%	35,702,880	19,941,000

전환사채	(주)포스코	2021-04-07	0.5%	2,970,698	2,821,013

합계	132,137,729	127,509,749

(*1) 제거의 요건을 충족 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권이 담보되어 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 ㈜하나은행 등으로부터의 장ㆍ단기차입금과 관련하여 장부금액 150,483백만원 의 토지, 건물, 기계장치, 투자부동산 을 담보로 제공하고 있습니다(주석 15, 17 참조).

또한 상기 장ㆍ단기차입금과 관련하여 연결회사의 특수관계자인 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 32 참조).

(2) 회사가 2016년 4월 7일에 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.· 액면가액 : 3,300 백만원· 발행가액 : 3,300 백만원· 전환가격 : 3,507원· 액면이자율 : 0.5 %· 전환조건 : 발행일로 부터 1년 후 주당 3,507원으로 전환가능· 만기일 : 2021년 4월 7일전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 2,716백만원이었습니다.발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 계상하였습니다.

5. 부외거래해당사항 없음.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 재무정보 이용상의 유의점을 참조하시기 바랍니다.