서플러스글로벌 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 서플러스글로벌 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제19기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건, 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 SEMI, IC Insights 등 전문기관의 시장분석보고서 등을 기초로 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 예측정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정과 같은 내부환경에 관련된 요인과 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향 및 회사가 영위하는 주요사업분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 등 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 당사는 동 예측정보작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2 . 개요 당사는 반도체 전공정, 후공정 중고장비의 매입매각 전문업체로서, 전 세계적인 네트워크를 기반으로 연간 수천대의 중고 장비를 거래하는 플랫폼 비즈니스를 수행하고 있습니다.

가. 영업개황 반도체 산업의 지속적인 성장과 회사가 전략적으로 매입한 중고 반도체 장비의 수요 증가에 따른 시장가격 상승으로 2018년에도 꾸준한 성장을 지속하였습니다.

(단위: 백만원)

구분	2018년	2017년	2016년

매출액	146,061	111,730	100,147

나. 영업성과( 단위 : 백만원)

매출형태	구 분	2018년도(제19기)	2017년도
(제18기)	2016년도
(제17기)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

상 품	전공정	117,079	80.16%	92,427	82.72%	68,043	67.94%

후공정	12,777	8.75%	12,752	11.41%	15,215	15.19%

기 타	-	-	38	0.03%	7,710	7.70%

소 계	129,857	88.91%	105,217	94.17%	90,968	90.83%

제 품	9,180	6.29%	4,973	4.45%	8,278	8.27%

기 타	7,025	4.81%	1,540	1.38%	901	0.90%

합 계	146,061	100.00%	111,730	100.00%	100,147	100.00%

다. 경영지표

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 연결재무제표, 별도재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무 경영지표는 아래와 같습니다.(1) 수익성 지표

(단위 : %)

구 분	산식	비율

제19기	제18기

매출액영업이익률	영업이익/매출액 X 100	18.60	23.92

매출액순이익률	당기순이익/매출액 X 100	13.99	17.78

총자산순이익률	당기순이익/총자산 X 100	11.18	12.79

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본 X 100	16.30	18.05

(2) 성장성 및 활동성 지표(단위 : %, 회)

구 분	산식	비율

제19기	제18기

매출액증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액 ×100	30.73	11.57

영업이익증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익 ×100	1.63	36.21

당기순이익증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익 ×100	2.84	40.10

총자산증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산 ×100	17.72	66.54

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	0.86	0.90

3. 재무상태 및 영업실적 [연결요약재무제표]

(단위: 원)

과 목	제19기	제 18기

(2018년 12월말)	(2017년 12월말)

유동자산	141,258,375,128	119,227,172,382

현금및현금성자산	13,515,833,398	9,697,807,390

공정가치측정금융자산	11,036,282,176	-

매출채권	3,548,255,626	1,733,682,669

기타금융자산	994,012,529	10,727,232,968

기타유동자산	3,429,826,833	18,914,077,252

재고자산	108,734,164,566	78,154,372,103

비유동자산	41,539,345,158	36,056,135,633

공정가치측정금융자산	1,560,000,000	-

매도가능금융자산	-	1,725,130,000

유형자산	35,653,530,637	29,793,416,437

무형자산	2,845,092,428	3,040,243,925

이연법인세자산	1,077,585,263	1,136,162,304

기타금융자산	403,136,830	361,182,967

자산총계	182,797,720,286	155,283,308,015

유동부채	48,199,877,895	32,163,781,388

비유동부채	9,220,716,325	13,064,639,277

부채총계	57,420,594,220	45,228,420,665

자본금	3,698,800,000	1,849,400,000

주식발행초과금	31,981,153,120	33,830,553,120

기타포괄손익누계액	(64,472,731)	(90,933,105)

이익잉여금	91,399,395,604	72,878,680,538

비지배지분	2,128,515,511	1,992,155,225

자본총계	125,377,126,066	110,054,887,350

(2018.01.01~2018.12.31)	(2017.01.01~2017.12.31)

매출액	146,061,392,225	111,730,232,651

영업이익	27,164,178,672	26,727,702,005

법인세비용차감전순이익	26,309,701,881	25,420,461,100

당기순이익	20,430,948,671	19,867,044,909

지배기업소유주지분순이익	20,194,149,093	19,778,145,914

비지배지분순이익	236,799,578	88,898,995

기타포괄손익	(360,362,945)	(17,541,862)

당기총포괄손익	20,070,585,726	19,849,503,047

주당이익	553	539

연결에 포함된 회사수	6	7

주) 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다

가. 재무상태(1) 재무안정성(단위: 천원)

구 분	2018년(제19기)	2017년(제18기)	2016년(제17기)

부채비율	45.80%	41.10%	68.14%

자본의 잠식률	-	-	-

재고자산 회전율	1.56회	1.61회	1.69회

매출채권 회전율	53.85회	69.12회	90.49회

영업활동으로 인한 현금흐름	18,169	(15,754)	10,887

주1) K-IFRS 연결 기준

동사의 부채비율은 2016년 68.14%, 2017년 41.10% 2018년 45.80%로 영업활동 개선과 차입금의 감소로 안정적으로 유지되고 있습니다. 주로 도소매업의 특성상 높은 부채비율을 보이고 있는 것과는 상반되게 안정된 재무구조를 가지고 있습니다. 차입금의존도도 2018년말 기준으로 20.73% 수준으로 안정된 재무구조를 갖추고 있습니다. 다만 재고자산의 확대를 위한 추가적인 차입의 확대, 재고자산평가손실 규모 확대 등으로 재무 안정성이 위축될 수도 있으나 현재 기준으로는 크게 안정성을 위협적인 수준은 아니라고 판단됩니다.

2018년말 재고자산회전율은 1.56회로, 반도체 중고 장비 산업의 특성상 매입에서 매출에 이르기까지 다소 기간이 소요가 되며 동사의 영업전략 상 우수한 중고 장비를 최대한 확보하기 위해 재고자산을 확대한 효과라 볼 수 있습니다. 다만, 재고자산이 일반적인 제품과 달리 시간이 지나더라도 오히려 판매차익이 높아지는 경우가 다수 존재하고 있기 때문에 회전율이 높다고 사업성이 높다고 판단할 수는 없습니다. 따라서 반도체 중고 장비 산업의 특성과 재고자산의 특이성으로 문제시 되지는 않을 것으로 보입니다.

재고자산회전율 대비 매출채권회전율은 해당 업종에서도 중요합니다. 동사는 대부분의 거래를 선적 이전 100% 선급금으로 대금을 지급받음으로 매출채권회전율이 상대 적으로 높은 수치를 보이고 있습니다. 매출처가 우량하며, 거래 조건의 유리함으로 매출채권 회수에 큰 어려움이 없으며, 우량한 유동성을 보이고 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 동사의 매입, 매출 비중에 따라 변동될 수 있습니다. 품질이 높고 중요한 반도체 중고장비가 다수 입찰에 나올 경우, 동사는 매입에 열중하여 현금흐름이 음의 수치를 보이는 경우도 있고, 반도체 중고장비에 대한 고가의 수요가 다수 나올 경우, 동사는 매출에 집중하여 현금흐름이 양의 수치를 보이는 경우도 있습니다. 연도별 반도체 중고장비의 공급, 수요에 따른 효과로 볼 수 있으며 2 016년과 2018년 각각 108억원, 182억원의 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 보였으나 2017년에는 -158억원의 음의 영업활동으로 인한 현금흐름을 보였습니다.

나. 영업실적 (1) 수익성 성장(단위: 백만원)

구 분	2018년(제19기)	2017년(제18기)	2016년(제17기)

매출액
(증감률)	146,061(30.73%)	111,730(11.57%)	100,147(4.95%)

영업이익
(증감률)	27,164(1.63%)	26,728(36.21%)	19,622(37.94%)

주1) K-IFRS 연결 기준

동사는 사업보고서 작성기준일 현재 꾸준한 이익성장을 보이고 있습니다. 2016년 19,622백만원, 2017년 26,728백만원, 2018년 27,164백만원으로 꾸준하게 증가하고 있습니다. 영업이익률도 2016년 19.59%, 2017년 23.92%, 2018년 18.60%로 꾸준한 모습을 보이고 있습니다.

당사의 재무성장성은 산업의 특성 및 시기별 동사가 판매하는 장비의 부가가치에 따라 다소 변동성이 있을 것으로 전망이 되나 안정적인 사업 포트폴리오 확보, 글 로벌 네트워크 구축으로 인한 지역별 리스크 분산, 수익성 증대 사업 규모 확대 등으로 안정적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 및 안전성

일반적으로 유동비율이 200% 이상이면 건전한 상태로 판단하며, 당사의 경우 293.07%로 양호한 상황입니다. 부채비율은 100% 이하를 표준비율로 보고 있으며, 당사의 경우 45.80%로 양호한 상황입니다. 또한, 차입금 의존도는 외부에서 조달한 차입금의 비중을 나타내는 비율이며, 당사의 경우 20.73%로 양호한 상황입니다. [ 유동성 및 안정성 비율 ]

(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

제19기	제18기

유동비율	유동자산/유동부채 X 100	293.07	370.69

부채비율	부채총계/자기자본 X 100	45.80	41.10

차입금 의존도	차입금/총자산 X 100	20.73	19.05

주1) K-IFRS 연결 기준

나. 자금의 조달 당사는 국내외 반도 체 생산능력 증대로 향후 기대되는 장비 수요에 대비하여 계속적으로 장비를 확보해야 하므로, 전세계 입찰에 지속적으로 참가하여 경쟁력 있는 장비를 매입하기 위한 자금을 확보해야 합니다.더불어 반도체 중고장비 클러스터(본사 이전) 설립을 위하여 부지 매입 및 건물공사를 진행중에 있습니다. 클러스터 설립으로 현재 3개의 사업장을 한 곳으로 집중하고 고객에게 상품 및 제품 구매 편리성 등 다양한 Needs를 파악하여 원스톱 솔루션을 제공하고자 합니다. 클러스터 신축과 관련하여 당사는 2018년 08월 17일 신규시설투자등을 공시한 바 있으며 예상되는 투자금액을 자체자금 및 금융기관 차입으로 진행할 예정입니다. [차입금 현황]

(단위: 원)

구분	제19기	제18기	증감

단기차입금	24,200,000,000	18,086,000,000	6,114,000,000

유동성사채	5,000,000,000	-	5,000,000,000

사채	-	5,000,000,000	(5,000,000,000)

유동성장기차입금	1,250,000,000	-	1,250,000,000

장기차입금	7,450,000,000	6,500,000,000	950,000,000

합계	37,900,000,000	29,586,000,000	8,314,000,000

주1) K-IFRS 연결 기준

해당 차입금과 관련한 상세 사항은 III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 12. 사채 및 차입금을 참조하시기 바랍니다. 5 . 부외거래 공시서류 작성기 준일 현재 부외거래는 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 한국채택국제회계기준으로 전환 이후의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 'III. 재무에 관한 사항'의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정 조치등에 관한 사항이 없습니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.