서플러스글로벌 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

[용어 해설]

용어	내 용

반도체 집적회로(IC)	반도체 집적회로(semiconductor integrated circuit)는 손톱만큼 아주 작고 얇은 실리콘 칩으로, 그 안에는 수만 개에서 수십 억 개 이상의 전자부품들(트랜지스터, 다이오드, 저항, 캐패시터)이 들어있음. 이러한 전자 부품들이 서로 정확하게 연결되어 논리게이트와 기억소자 역할을 하게 됨

칩(Chip)	반도체의 얇고 작은 조각판 표면에 많은 논리 소자를 구성해 놓은 집적 회로(IC)

웨이퍼(Wafer)	웨이퍼(Wafer)란 반도체 집적회로를 만드는 중요한 재료로, 실리콘(Si), 갈륨 아세나이드(GaAs) 등을 성장시켜 얻은 단결정 기둥(Ingot)를 적당한 지름으로 얇게 썬 원판모양의 판을 말함

Wafer Size	웨이퍼(Wafer)의 크기는 50 mm ~ 450 mm 까지 다양한 종류가 있으며, 구경이 크면 1장의 웨이퍼에서 많은 집적회로 칩을 생산할 수 있기 때문에, 시간이 지날수록 구경은 커지고 있음

반도체 제조 장비	반도체 제조 장비는 크게 전공정(칩 제조), 후공정(조립 및 검사), 기타 장비로 구분. 실리콘 웨이퍼를 가공하여 칩을 만드는 전공정 장비가 70%이상 차지.
후공정 장비중 패키징장비가 약 12%, 공정별 각 단계마다 불량여부를 검사하는 검사장비가 약 7%를 차지.

300mm 반도체 중고장비	300mm 실리콘 웨이퍼를 가공하여 반도체를 생산할 수 있는 제조장비가 일정기간 사용 후 거래. 현재 시장은 신장비 위주로 공급되며, 중고장비 시장은 초기 단계. 참고로 300mm에서 생산할 수 있는 반도체칩수는 200mm대비 생산량 225% 증가

200mm 반도체 중고장비	200mm 실리콘 웨이퍼를 가공하여 반도체를 생산할 수 있는 제조장비가 일정기간 사용 후 거래. 대부분 OEM이 제품(장비) 생산 단종. 현재 중고장비 주요 시장으로 180여개 200mm 생산 팹이 있음.

Back end (후공정) 반도체 중고장비	웨이퍼 절단(Sawing), 칩 접착(Die Bonding), 금속연결(wire bonding), 성형(molding)공정을 후공정(조립)이라 하며, 이 공정에 사용하는 후공정장비와 검사 및 기타 장비를 포함 당사에서는 Back end로 구분

As is 판매 장비	반도체 장비 (특히 전공정 장비)는 같은 모델이라도 사용하는 고객에 따라 사양이 다르며, 반도체 중고장비 판매시 고객의 사양에 맞게 개조하는 작업(리퍼비시 refurbish로 칭함)없이 현상태 그대로 판매하는 것을 As is 판매로 지칭.

Power on 판매 장비	As is 판매이나, 장비의 고장이나 부품 손망실 등 장비의 이상 유무를 확인하기 위해 power on test후 판매를 지칭. 단순 as is판매대비 장비의 value가 높아지며 고객의 만족도 커짐.

리퍼비시 (Refurbish, Refurbishment)	반도체 장비 (특히 전공정 장비)는 같은 모델이라도 사용하는 고객에 따라 사양이 다르며, 반도체 중고장비 판매시 고객의 사양에 맞게 개조하는 작업을 리퍼비시(refurbish)라 함.

리퍼비셔(Refurbisher)	리퍼비시를 전문으로 하는 업체를 Refurbisher라 함

Reconfiguration	고객의 사양에 맞게 장비의 각 모듈을 교체, 재배치하는 작업

매각대행 (Remarketing)	Remarketing(매각대행)이란 고객사(유저 등)의 의뢰를 받아 Remarketer(매각대행업체)에서 고객사의 장비를 대행판매하는 것을 말하며 이러한 대행 판매를 Remarketing service(매각대행서비스)라 함.

OEM	Original Equipment Manufacturer. 반도체장비 제조업체를 말하며 대표적인 OEM으로 AMAT(Applied Material), ASML, LRC(LAM Research), TEL(Tokyo Electron) 등이 있음

3rd Party	중고장비 공급자중 OEM을 제외한 딜러, 리퍼비셔, 리스사 등 통칭하여 Third party라 칭함. 가장 큰 규모의 플레이어인 주요 OEM (AMAT, ASML, LAM등) 등은 연간 2,000억-4,000억 수준의 매출을 기록하며 시장을 주도하고 있으며, 약 600-700개의 Third Party가 가격, 서비스 품질 등을 내세워 OEM과 치열하게 경합하기도 한다. 통상적으로 중고장비 유통시장은 OEM을 제외한 Third party 시장을 의미함.

클러스터	클러스터(Cluster)는 글로벌한 반도체 중고장비 허브를 만드는 것을 목표로 전세계 고객들이 필요한 중고장비, 서비스, 부품을 한국의 강소기업들과 협력하여 일괄적으로 공급하는 사업으로 당사에서는 전세계 고객들에게 장비, 서비스, 부품을 일괄적으로 제공하는 플랫폼 구축을 추진중인 사업을 뜻함.

팹(Fab)	반도체 생산라인을 뜻함. 반도체 제조, 가공을 의미하는 Fabrication의 약어.

IDM	Integrated Device Manufacturer(IDM)은 제품 설계부터 완제품 생산까지 모든 분야를 자체 운영하는 '종합 반도체 업체(IDM)'를 뜻하며 대표적인 회사로 삼성전자, SK하이닉스, 인텔 등이 있음.

Foundry	반도체 제조과정만 전담하는 '파운드리 업체(Foundry)'를 뜻하며 대표적인 회사로 TSMC, SMIC, 동부하이텍 등이 있음.

Fabless	설계 기술만을 가진 '반도체 설계 업체(Fabless)'로 반도체 설계 기술은 있으나 생산 라인이 없는 업체를 뜻하며 대표적인 업체로 퀄컴, AMD 등이 있음.
반도체 개발에서 설계가 가장 중요하지만 이를 생산하기 위해선 실제 생산라인이 필요. 하지만 하나의 생산라인 건설에는 천문학적인 비용이 소요되기 때문에, 설계 전문인 팹리스 업체는 파운드리 업체를 통해 위탁 생산을 함.

OSAT	Outsourced Semiconductor Assembly and Test 외주반도체 조립, 테스트 아웃소싱업체. OSAT에서 사용하는 반도체장비들이 주로 후공정장비임.

Photo 공정	설계한 회로패턴을 웨이퍼로 옮기는 공정. 주요 장비로 노광(Exposure) 장비인 Stepper, Scanner와 감광액 도포와 현상(Development)에 쓰이는 Track 장비가 있음

Stepper	노광(Exposure) 장치의 일종으로 Reticle의 Pattern을 광학 Lense를 사용하여 Wafer위에 축소 노광하여 전사하는 방식

Scanner	노광(Exposure) 장치의 일종으로 Scan방식

CMP 공정	평탄화 공정 (CMP). 웨이퍼 표면에 여러 층의 막을 형성하면서 튀어나오게 된 부분을 연마하여 제거하는 공정.

Etch 공정	웨이퍼에 그려진 회로패턴을 식각(Etch)하여 정밀하게 완성하는 공정. 식각에는 건식 또는 습식 식각이 있음

CVD 공정	Chemical Vapor Deposition. 반도체 공정기술의 하나로 화학반응을 이용하여 Wafer 표면위에 단결정의 반도체막이나 절연막등을 형성하는 증착공정.

Metal 공정	금속 배선 공정 (Metal)

Diffusion 공정	반도체 제조공정중, 고온의 전기로 내에서 Wafer에 불순물을 확산시키는 과정으로 반도체 층의 일부분에 대한 전도 형태를 변화시키기 위한 공정이며, 주요 장비로 Furnace 등

Implant공정	반도체소자가 원하는 전기적 특성을 가지도록 반도체기판 위에 필요한 부분에만 고전압으로 가속된 이온을 물리적으로 주입하는 공정을 임플란트 공정이라 하며, 장비를 Impanter라 함

SMT 장비	표면실장(Surface mount technology)을 위한 장비를 말하며, 주요 장비로 Chip mounter, Screen printer, Reflow oven 등

Chip Mounter	SMT의 핵심 장비로 반도체칩을 PCB에 실장하는 기능 수행.

PCB	Printed Circuit Board. 인쇄회로기판

Handler	반도체 제조공정 모두 마친 후 최종 검사하는 장비. 테스터 핸들러라 함.

MCU	Microcontroller의 약자. 시스템 전반적인 명령을 처리하는 main chipset (CPU) 이외에, 단순한 명령을 처리하기 위해 별도로 사용하는 sub-CPU

MEMS	micro electro mechanical systems, 미세전자기계시스템. 실리콘이나 수정, 유리 등을 가공해 초고밀도 집적회로, 머리카락 절반 두께의 초소형 기어, 손톱 크기의 하드디스크 등 초미세 기계구조물을 만드는 기술

SOC	System On Chip, 여러 가지 기능을 가진 시스템을 하나의 칩으로 구현한 기술집약적 반도체

Flash Memory	Flash memory는 데이터를 보존하는 비휘발성 메모리의 일종. 반도체 칩 내부의 전자회로 형태에 따라 NAND형과 NOR형으로 구분되며, NAND 플래시는 NOR 플래시에 비해 용량을 늘리기 쉽고 쓰기 속도가 빠르다는 장점이 있음

Analog	Digital IC에 반대되는 말로서 Analog Signal을 취급하는 집적회로를 말함

ASIC	Application Socific Integrated Circuit 범용 IC와는 달리 사용자의 주문에 따라 제조되는 주문형 IC를 위미함.

1. 사업의 개요 당사는 반도체 전공정, 후공정 중고장비의 매입매각 전문업체로서, 전 세계적인 네트워크를 기반으로 연간 수천대의 중고 장비를 거래하는 플랫폼 비즈니스를 수행하고 있습니다. 가. 업계의 현황 (1) 산업의 개요(가) 반도체 장비 산업

clip_image001_1.jpg [반도체 사업 개괄]

반도체는 "산업의 쌀"이라고 일컫어질 정도로 전자산업의 핵심적인 소재이며, 컴퓨터, 스마트폰, 가전제품 등 생활에 밀접한 전자 제품 뿐 아니라 군수, 자동차 등 다양한 산업에서 활용되고 있습니다. 또한, 반도체를 제조하기 위해서는 다양한 공정을 거쳐야 하며, 반도체 산업이 대규모 장치 산업임에 따라 반도체 장비산업, 반도체 재료산업 등 여러 후방산업을 두고 있습니다. 반도체 장비는 웨이퍼공정인 전공정장비, 칩에 배선작업을 하고 패키지를 씌워 안정성 있는 제품으로 만드는 조립장비, 성능을 시험하는 검사장비, 가스를 공급하거나 웨이퍼를 건조시키고 옮기는 등 각각의 칩 제조공정을 돕는 관련장비 등으로 구분 가능합니다. 반도체 제조 공정은 다음과 같습니다.

[반도체 공정 설명]

구분	공정명	공정 설명

1	웨이퍼 제작
(Wafer)	규소(Si)를 녹여 규소봉(ingot)을 만든 후 얇게 절단하여 웨이퍼(Wafer)를 만드는 과정.

2	회로 설계
Circuit design	주어진 공정조건에 맞추어 제품의 특성을 구체화하여 회로를 설계

3	마스크 제작
(Mask)	반도체를 개발 및 생산하기 위한 일종의 원판 필름을 만드는 과정

4	웨이퍼 가공 공정(fabrication) (* 공정을 수백번 반복진행)

노광
(Lithography)	설계한 회로패턴을 웨이퍼로 옮기는 공정

식각(Etch)	웨이퍼에 그려진 회로패턴을 정밀하게 완성하는 공정

확산
(Diffusion)	웨이퍼에 특정불순물을 주입하여 반도체 소자 형성을 위한 특정 영역을 만드는 공정

C
(Cleaning)	불순물을 가속하여 웨이퍼의 내부에 침투하여 전자 소자의 특성을 만들어 줌

박막증착
(ThinFilm)	소자들을 상호연결 시키고 그 표면을 증착하는 공정

5	Wafer 제작 완료

6	패키지(Package) 공정

후공정
(패키지 공정)	BackGrind: Wafer 원판에서 회로가 없는 뒷면을 갈아 얇게 만드는 공정

Wafer Saw: 얇게 만든 Wafer를 개별 Chip으로 분리 하는 공정

Die Attach: 양품으로 선별된 개별 Chip을 Substrate기판에 붙이는 공정

Wire Bond: Chip과 Substrate기판을 전기적으로 연결해주는 공정

Moid: EMC(Epoxy Mold Compound)로 Chip이 실장된 기판을 감싸주는 공정

Marking: 제품표면에 제품번호를 레이져로 새기는 공정. 새로 만든 제품을 한 개의 개별제품으로 분리하는 공정

Solder Ball Mount: 회로기판에 솔더 볼을 붙여 아웃단자를 만들어주는 공정

Saw Singulation: 기판 형태로 만든 제품을 한 개의 개별 제품으로 분리하는 공정

7	테스트 공정	완성된 반도체는 모듈 또는 단품의 형태로 각종 테스트

8	SMT 실장 공정	완성된 반도체나 모듈을 PCB Board 등의 위에 실장하는 공정

위에서 볼 수 있듯이 웨이퍼 가공 공정을 수백차례 진행하게 되고 단계별로 다양한 공정을 거쳐서 최종적인 반도체 제품이 생산됩니다. 반도체 생산 라인을 구성하기 위해서는 해당 공정별로 다양한 반도체 장비가 필요합니다.

또한, 반도체 장비는 단순히 한 번의 개발에 머무르지 않고, 지속적인 기술 개발을 통해 제조공정의 효율성 도모, 원가의 절감, 생산력 극대화 등이 이루어지며 신제품 개발, Refurbishment 등이 이루어지고 있습니다.

장비별 수요로는 부가가치가 높고 고도의 기술력을 필요로 하는 전공정장비와 검사장비가 주축을 이루고 있고, 국내기업들이 시장경쟁력이 있는 부분인 조립장비와 관련장비가 나머지를 차지하고 있습니다. 반도체 업체에서는 수요시기별로 전공정장비와 조립장비가 설비투자초기에 집중적으로 일시 발주되며 검사장비는 후기에 단계적으로 발주하고 있습니다.

공정별로 필요한 반도체 장비는 다음과 같으며, 당사는 공정별로 다양한 반도체 중고 장비를 구비하고 있습니다.

[반도체 제조공정별 주요 장비]

구분	공정	장비	비고

전공정
장비	Photo	Coater, Developer, Stepper, Aligner	실리콘웨이퍼를 가공하여 Chip을 만드는 작업

Etch	Etcher, Asher, Stripper

세정, 건조	Wet Station, Wafer Scrubber, Dryer

열처리	Furnace, Anealing M/C

불순물주입	Ion lmplanter

박막형성	CVD, PVD, Epitaxial 성장, CMP

조립장비	Dicing	Scribber, Dicer	Chip에 리드선을 붙이고 패키징하는 작업

Bonding	Die Bonder, Wire Bonder, Tuner Lead
Bonder

Packing	Molding Press, Trimmers, Lead Anealer,
Lead Former

Marking	Ink Marking, Laser Marking

검사장비	검사 장비	LSI검사시스템, VLSI검사시스템, 메모리검사시스템, CCD, 검사시스템, 트랜지스터검사시스템	단계마다 불량여부를 검사하는 작업

프로빙 장비	프로버, LASER Repair, Test Handler

에이징 장비	에이징 장비, 번인 장비, IC 선별 장비

기타 장비	Environment Chamber, Leak Detector,
Pressure Cooker

계측기	파형분석기, 트리밍장비

검사장비	Optical Metrology, CD-SEM, TEM

기타 관련
장비	Transfer System	Wafer 반송장치, 자동반송시스템, 자동반송Station

순수약품용 장비	Ultra-filteration, Osmosis Unit, Sterilizer

가스용 장비	가스생산, 가스정화기, 가스탐지

클린룸용	Clean Bench, Clear-Tunnel, Clean Draft
Chamber 공기정화

(나) 반도체 중고 장비 유통 산업반도체 중고장비는 일반적으로 반도체 장비회사에서 1st Tier 반도체 Fab인 삼성전자, SK하이닉스, Micron, 도시바 등에 판매하여 활용되다가 신공정 설계, 일부 공정의 변경 등으로 활용도가 낮아질 경우 다시 시장으로 입찰을 하여 매각을 진행하게 됩니다. 전세계적으로 연간 약 7,000~8,000대의 반도체 전공정 중고장비가 입찰형식으로 매각이 되고 있습니다.이에 당사와 같은 반도체 중고장비 매입, 매각 업체는 입찰을 통해 반도체 장비를 매입하게 되고 최종적으로 수요가 있는 Fab에 매각을 하게 되는데 주로 TSMC, UMC, SMIC, 동부하이텍 등에 매각을 하고 있습니다.

위와 같은 기본적인 반도체 중고 장비의 유통 구조 외에도 반도체 Fab간의 거래, 유통업체와 반도체 장비회사와의 거래, 유통업체와 Refurbisher 와의 거래, 유통업체 간의 거래 등 각 주체별 중고 장비 수요에 따라 다각적으로 거래가 이루어지고 있습니다. 최종 수요처를 기준으로 반도체 중고 장비의 매입 현황은 아래와 같습니다.

[반도체 제조공정별 주요 장비]

구매방식	2013년	2014년(E)

주요 종합반도체 회사로부터 매입	33~37%	50~58%

2nd Tier Fab으로부터 매입	28~32%	11~13%

Refurbisher 또는 브로커로부터 매입	27~33%	27~32%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

(2) 산업의 특성(가) 반도체 장비 산업반도체 장비 산업의 특성은 다음과 같습니다.

[반도체 장비의 특성]

구분	주요 내용

기술혁신이 급속히 진행중인 고위험 산업	한 세대 반도체 장비 부문에서 시장을 석권한 기업이라 해도 지속적인 R 통해 차세대 반도체 공정기술의 전개방향을 정확하게 예측하고, 준비하지 않으면 도태되는 수밖에 없습니다. 이는 칩이 빠른 속도로 고집적, 고기능, 초경량화하는 데 따라서 반도체 공정기술 또한 빠른 속도로 변천하고 있으며, 반도체 장비란 바로 이러한 공정기술을 발현해 놓은 상품이기 때문입니다.

고부가가치 산업	전형적인 지식기반 산업으로써, 고급 두뇌인력을 활용한 R 사업의 성패가 달려있습니다. 장비별로 다소 편차가 있으나 하드웨어 비중 보다 소프트웨어 비중이 커서 전공정 장비의 경우 세트당 판매가격이 수십만-일천만달러를 상회하는 반면, 첨단 부분품 등 생산 원재료 구입비는 30% 내외에 불과합니다. 장비 제조업이 주로 창출하는 가치는 설계를 중심으로 조립, 검사측정, 설치 및 시운전, A/S 등이라 볼 수 있습니다.

경기순환에
민감한 산업	반도체 설비투자 사이클이 실리콘 사이클의 진폭보다도 오히려 더 크기 때문에 반도체 경기 호조시에는 장비기업의 매출액 증가폭이 소자기업보다 큰 반면 불경기시에는 그 타격이 더 심합니다. 불경기시 소자기업은 출하가격이 하락하고, 재고가 늘어나는 손해를 입으나 장비기업은 생산량 자체가 격감하기 때문입니다.

산업의 연관효과가 큰 산업	첨단 메카트로닉스 기술인 정밀 메카니즘 기술, Intelligent Control, Machine Vision기술과 함께 Process 노하우가 결집되어 자동화로봇을 이용한 정밀제어분야 자동차, 우주항공, 의료기기 등 타 정밀가공산업에의 파급효과가 매우 높은 산업입니다.

System Integration 산업	반도체장비 제조업은 하드웨어가 아닌 소프트웨어 부문에서 부가가치를 창출하는 산업입니다. 장비 제조공정의 중추 부문은 CAD Tool을 이용하여 장비를 주문처인 소자업계의 제조공정에 적합하게 System Design하는 것이기 때문입니다.

비장치산업	반도체장비 산업의 가장 큰 자산은 대규모 시설투자를 통한 생산라인보다는 고도의 기술력이 체화된 인적자원의 총량 및 R 통해 확보한 핵심 요소기술의 가치에 있기에 장비산업은 비장치 산업으로 분류됩니다.

조립생산 산업	반도체 장비는 많은 분야의 기술이 집약되어 제작되기에 세계 어느 장비 제조기업도 장비생산은 조립생산범위를 벗어나지 못하고 있는 실정인데 이는 주요 구성품이 대부분 전문화되어 전문생산기업에서 제조하기 때문입니다. 장비의 하드웨어 전체 중 자체에서 생산하는 하드웨어를 기준으로 하면 그 비중은 20%를 초과하지 않습니다.

다품종소량생산방식으로 중견 중소기업에 적합한 산업	소자기업 주문에 의해 장비가 제작되므로 기본적인 사양은 같지만 수요기업에 따라 설비의 사양이 달라 질 수 있고, 설비의 생산기간이 비교적 장기이며 생산대수의 제한이 있습니다. 따라서 대량의 양산체제가 아니므로 대형기업보다는 중견 중소기업에 적합한 산업이라 볼 수 있습니다.

(나) 반도체 중고 장비 유통산업

반도체 중고장비 거래 시장은 이러한 반도체 장비 산업의 특성을 그대로 가지고 있지만 동시에 거래의 특수성, 주요 수요처의 차이, 주요 장비의 차이 등으로 다소 상이한 측면도 가지고 있습니다. 반도체 장비를 제조하는 업체는 주로 제조업 기반인 반면, 반도체 중고장비를 거래하는 업체는 도매와 마케팅 및 서비스업을 기반으로 사업을 영위하고 있습니다. 그러한 영향으로 반도체 장비 업체는 공정별로 특화된 장비 분야에 집중하여 연구개발 및 생산을 하게 되기 때문에 수요가 한정적이지만 수익성은 상대적으로 높습니다. 그에 비해 반도체 중고 장비 유통업체는 공정별로 많은 반도체 장비를 보유하는 점이 주요 경쟁적으로 작용하기 때문에 다양한 장비들을 구비하면서 많은 수요처들을 대상으로 대응이 가능합니다. 반도체 장비 업체가 수주 및 적용 기술 및 장비에 따라 실적의 변동폭이 크지만 재고 부담이 적은 반면, 반도체 중고 장비 유통업체는 다수의 수요처와 거래를 하기 때문에 보다 안정적으로 사업을 영위할 수 있는 반면, 재고 부담에 대한 위험은 큰 편입니다.이처럼 반도체 장비업체는 R 기능을 통한 원가절감과 기술경쟁력 확보가 주요한 요소인 반면, 반도체 중고장비 거래업체는 반도체 Fab의 중고장비 입찰과 관련된 정보, 적정한 Valuation, 구매 및 판매 전략이 주요한 요소라 볼 수 있습니다.

[반도체 장비 업체와 반도체 중고 장비 거래 업체의 특성 비교]

구분	반도체 장비 업체	반도체 중고 장비 거래 업체

주요 Player	반도체 장비 OEM	OEM, Dealer, Refurbisher

산업 구분	주문 생산형 제조업	도매업 및 마케팅업

주요 제품 Spec	20nm-90nm 등 첨단공정 위주	130nm-0.5um 등 일반적 공정 위주

주요 수요처	삼성전자, SK하이닉스, 인텔 등	TSMC, 동부하이텍, 매그나칩 등

수요처 범위	공정별 특화된 장비를 개발 및 생산하므로상대적으로 수요처가 적음	공정별로 다양한 장비 라인업을 보유함으로써상대적으로 수요처가 많음

재고부담	낮음	높음

핵심경쟁력	R 통한 원가경쟁력, 기술력	정보 네트워크, Valuation능력, 구매 전략

그 외에도 반도체 중고 장비 거래에는 구매 방식에 따른 차이가 존재합니다.

구매방식	위험	비용

OEM 업체로부터 전체적인 Warranty를 보증받고 구매	저	고

Refurbisher 서비스 이후 중고장비 구매	중	중

중고장비를 그대로 구매	고	저

(자료 : Compiled from presentations at SEMICON Europa 2014)

OEM 업체로부터 반도체 중고 장비에 대한 Warranty를 보증받고 구매할 시에는 장비의 성능을 보장받을 수 있으며 이에 따른 장비의 위험은 감소하지만 그만큼 구매 비용이 증가할 수 있습니다. 대신 Refurbisher로부터 서비스를 받은 중고장비를 구매할 시에는 구매 비용은 다소 감소할 수 있으나 Warranty 대비 장비 안정성에 대한 위험은 상대적으로 크다고 볼 수 있습니다. 중고장비를 그대로 구매할 경우 비용은 적게 소요되나 그만큼 장비에 대한 리스크가 크므로 Fab에서는 이러한 위험 요소를 잘 관리할 수 있어야 합니다.

(3) 산업의 현황 및 전망

(가) 산업의 현황 반도체 중고장비 산업은 전방 산업으로 전자제품 시장부터 반도체 시장, 반도체 장비 시장으로 이어질 수 있습니다. IC Insight의 자료에 따르면 2015년 전자 시스템의 생산 규모는 14,230억달러로 추산하고 있으며, 반도체 시장의 규모는 35,360억달러로 추산하고 있습니다. 후방 산업인 반도체 장비 시장은 각각 457억달러, 659억달러로 전망하고 있습니다.

[Worldwide Semiconductor Capital Spending and Equipment Spending Forecast]
(단위: 백만달러)

구 분	2013	2014	2015	2016	2017	2018

Capital Equipment ($M)	33,452.00	38,928.15	41,108.49	40,182.39	44,616.37	47,410.13

성장률 (%)	-11.6	16.4	5.6	-4.2	11.2	6.3

(자료 : Gartner (2017))

반도체 장비 시장은 반도체 소자 시장의 10% 이상의 규모를 차지하고 있는 주요 후방 산업으로 반도체 경기와 산업 사이클이 비례하며 후행하는 특징을 갖고 있습니다. 반도체 장비시장의 규모는 기준에 따라 다소 상이할 수 있으나 30억달러~50억달러 수준으로 전망이 되고 있습니다.

[신규 및 중고 장비의 수요 규모]
(단위: 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

신규 장비	25,364	29,870	17.8%

중고 장비	1,590	1,520	-4.4%

전체 장비 규모	26,954	31,390	16.5%

전체 시장 대비 중고장비의 비중	5.9%	4.8%	-

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

신규 장비는 2013년 대비 2014년에 17.8% 가량 증가하였는데 이는 DRAM과 Nand Flash 메모리 반도체 회사가 20nm DRAM, 16nm NAND와 3D NAND 생산을 목적으로 신규 반도체에 대한 수요가 크게 증가한 이유로 보고 있습니다.

반도체 중고 장비 시장은 2013년 1,590백만달러, 2014년 1,520백만달러로 1,500백만달러 정도의 시장이 형성되어 있으며 신규장비를 포함한 전체 시장대비 2013년 5.9%, 2014년 4.8% 수준으로 반도체 장비 시장의 5% 가량을 차지하고 있습니다. 반도체 중고 장비 시장은 2014년에 전년대비 다소 감소하였는데 이는 반도체 Foundry사의 저가의 장비, 200mm 수준의 장비 수요가 확대됨에 따른 주수요의 이동에 따른 효과로 보입니다.

반도체 중고 장비 시장은 세부적으로 웨이퍼 크기에 따라 시장을 구분할 수 있습니다. 2014년 반도체 중고 장비의 수요 규모 감소의 원인도 웨이퍼 크기별 중고 장비의 수요 규모의 영향으로 볼 수 있습니다.

[웨이퍼 크기별 중고 장비의 수요 규모]
(단위: 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

150mm	123	97	-21.1%

200mm	843	1,223	45.1%

300mm	624	200	-67.9%

전체 중고 장비 시장	1,590	1,520	-4.4%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

300mm 중고 장비는 2014년에 전년 대비 -67.9%로 감소했는데 이는 2013년에 Promos 등 300mm Fab들의 부도로 일시적으로 시장이 커졌던 영향이며, 그에 비해 200mm 중고 장비의 수요는 45.1%로 크게 확대가 되었는데 이는 많은 Foundry가 200mm 중고 장비를 통해 저급 사양으로 가능한 IoT, 자동차 전장 사업에 쓰이는 반도체를 생산하고자 함에 있습니다.

지역별로는 중국과 대만의 반도체 중고장비의 거래가 왕성하게 일어나고 있습니다. 유럽/중동과 대만과 중국을 제외한 아시아 지역에서는 거래 규모가 감소하였으나 중국과 대만은 각각 142.9%, 73.0%로 크게 성장하고 있습니다. TSMC, UMC, SMIC 등의 높은 중고 장비 수요로 인해 지역별 시장 규모가 확대된 것으로 보이며, TSMC, UMC 등은 상하이, 쑤저우 등 중국 지역과 대만에 200mm 반도체 장비 라인을 확대한 효과로 보입니다.

[반도체 중고장비 거래 시장의 지역별 규모]
(단위: 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

미주 지역	290	310	6.9%

유럽/중동	315	280	-11.1%

대만	185	320	73.0%

중국	140	340	142.9%

그 외 아시아 지역	660	270	-59.1%

합계	1,590	1,520	-3.1%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

이처럼 200mm 중고 장비는 최근 주목을 받고 있습니다. 앞서 설명한 바와 같이 Foundry가 200mm 반도체 라인을 확대하고 있으며 주요 반도체 장비 업체들의 200mm 장비 생산 중단으로 인해 Foundry는 중고장비 시장에서 200mm 장비를 확보함에 따라 200mm 중고장비 시장이 크게 확대되었습니다.

200mm 반도체 중고 장비의 주요 수요처를 분석해보면 다음과 같습니다.

[200mm 반도체 중고장비 매입처별 거래 규모]
(단위: 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

Foundry	270	627	132.2%

기타	573	596	4.0%

전체 200mm 시장	843	1,223	45.1%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

200mm 반도체 중고장비의 지역별 거래 규모를 분석하면 다음과 같습니다.

[200mm 반도체 중고장비 거래 시장의 지역별 규모]
(단위: 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

미주 지역	232	308	32.8%

유럽/중동	197	187	-5.1%

대만	134	212	58.2%

중국	101	337	233.7%

그 외 아시아 지역	179	179	0.0%

200mm 장비 규모 합계	843	1,223	45.1%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

200mm 반도체 중고 장비는 지역별로도 대부분 증가세를 보이고 있으며, 특히 중국 시장에서 233.7%로 크게 성장한 것을 확인할 수 있습니다. 이처럼 반도체 장비 시장은 200mm 장비를 중심으로 성장세를 이어나갈 것으로 전망됩니다.

(나) 산업 전망

2015년 세계 반도체 장비 시장의 주요 이슈는 D램, 낸드플래시 등 메모리 업체들의 시설투자 증가, 글로벌 정보기술(IT)의 수요 부진과 이에 따른 인텔, TSMC 등의 반도체 투자 위축, 지속되고 있는 달러화 강세 등이었습니다.

2016년에는 스마트폰 고용량 데이터 채택과 함께 사물인터넷(IoT) 등으로 적용범위의 확대와 파운드리 및 로직회사들의 20나노 이하 기술에 대한 투자, 낸드플래시 회사들의 3DNAND를 포함하는 첨단기술 개발 및 생산 규모 증대 등 주요한 이슈로 작용할 것으로 판단됩니다. 다만, 메모리반도체 시장은 공급과잉에 따른 업황 부진과 중국의 공격적인 반도체 투자 등이 성장률을 제한할 것으로 보여지고 있습니다.

[Worldwide Semiconductor Capital Spending and Equipment Spending Forecast]
(단위: 백만달러)

(자료 : Gartner, 2017)

Gatner의 세계 반도체 자본 지출과 장비 수요 예측 자료에서도 유사한 전망을 내놓고 있습니다. 반도체 관련 투자 규모는 2016년 이후 꾸준히 증가하나 2018년을 기점으로 다소 하락하여 2020년에는 730억달러 수준으로 성장할 것으로 판단하고 있습니다. 이처럼 세계 반도체 시장은 다소 굴곡이 있으나 장기적으로 성장세를 유지할 것으로 보입니다.

[2019, 2020년 지역 및 제품별 반도체 판매 전망]
(단위: 백만달러)

지역별로는 아시아 시장이 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 2019년까지 아시아시장은 전체 반도체 판매 규모 중 70% 수준을 유지할 것으로 보고 있고, 이는 한국과 중국, 대만의 꾸준한 반도체 투자 확대, 반도체 생산 규모 증가에 기인하는 것으로 보입니다.

반도체 제품별로는 광전자 시장이 커질 것으로 전망됩니다. 광전자는 통신, 정보처리, 디스플레이, 자동화 산업 등 다양한 분야에 응용되는 기술로 특히 LED, OLED 산업의 성장이 광전자 반도체 확대에 큰 영향을 주고 있습니다. 특히 구글의 자율주행 자동차 개발 등으로 인해 ADAS(Advanced Driver Assiatance System, 첨단 운전자보조시스템)에 대한 관심이 집중되고 있는데 이는 영상 신호의 수집, 처리와 관련하여 광전자 센서, 아날로그 반도체가 연계 되어 있습니다. 앞으로도 광전자 관련 반도체 시장이 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 그 외에도 센서, 디스크리트 반도체, IC 등도 점진적으로 성장할 것으로 판단됩니다.

반도체 시장의 주요 이슈는 파운드리 시장의 성장, 중국의 반도체 투자 규모 확대, IoT시장의 본격적인 확대라 볼 수 있는데 이 세가지 이슈는 맞물려가며 반도체 시장 성장의 견인차 역할을 할 것으로 판단됩니다.

Gatner에 따르면 파운드리 산업은 2015년 480억달러에서 2025년까지 830억달러로 크게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 세계 Foundry 1위 업체인 TSMC는 중국 난징에 첫 300mm 웨이퍼 공장을 짓는다고 발표했고 양산 시점은 2018년입니다. 원래 대만 경제부는 자국 반도체 기업이 중국 현지에 300㎜ 웨이퍼 공장을 짓는 것을 불허해왔으나 공장을 짓지 않으면 중국 고객을 잡기가 어렵다는 업계 전망을 받아들여 규제를 완화하였습니다. 중국 반도체 시장의 성장으로 Foundry 업체의 시설, 장비 투자 규모를 확대하는 주요 원인으로 작용한 예로 볼 수 있습니다.

[파운드리 시장 규모 및 업체별 시장 점유율]

(자료 : Gartner, IBK투자증권)

당사의 주요 매출처인 파운드리 업체의 투자 확대는 당사와 당사가 영위하고 있는 산업 전망에도 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다. TSMC Nanjing팹 등 10nm의 첨단공정에는 신장비 수요만 있으나, XMC Wuhan팹 등 3D Nand나 Powerchip Hefei, GlobalFoundries Chongqing팹 등 90-130nm 공정에서는 신장비, 중고장비 수요가 모두 있어 300mm 중고장비 시장도 점진적으로 확대될 것으로 보이기 때문입니다.

또한 글로벌파운드리(GF)와 같은 중국 반도체 업체들의 투자확대를 비롯한 중국의 적극적인 반도체 투자계획도 중고장비 시장에 긍정적인 측면으로 전망됩니다. 중국에서 200mm 시장의 경우, 150mm 팹들의 200mm 신규팹 증설 계획이 많아 중고장비 수요가 점점 더 커질 것으로 전망되고 있습니다. 300mm 시장의 경우에도 최근 투자 계획이 잇따르고 있으므로 반도체 중고장비 시장의 미래 성장을 이끌어갈 것으로 보입니다.

또한 사물인터넷(IoT) 시장의 성장은 기존 제품의 스마트화, 신규 기기(wearable 등)의 출연을 의미하며, 부품소자 관점에서 보면 수동 기기들의 능동화로 해석됩니다. 가장 기본적인 능동형 소자가 트랜지스터, 즉 반도체로, MCU에서 AP까지 비메모리는 물론이고 다양한 메모리 소자들이 작게는 전구에서부터 자동차까지 탑재되는 시대가 오고 있습니다.

[사물인터넷 전자 장치별 반도체 매출 전망]
(단위 : 백만달러)

clip_image011.jpg 사물 인터넷 전자 장치별 반도체 매출 전망

(자료 : Gartner)

시장조사업체 Gartner에 따르면 IoT 반도체 시장은 오는 2020년 전체 반도체 시장의 10% 수준인 435억달러 규모로 전망하고 있습니다. 블루오션으로 급부상하고 있는 사물인터넷(IoT)용 반도체 시장이 당장 시장에 활력을 불어넣기엔 어려울 것으로 보이지만, 장기적으로 200mm, 300mm 중고장비 시장에서는 긍정적으로 전망하고 있습니다.

[IoT용 반도체, 센서 시장 규모]
(단위 : 백만달러)

구분	2014년	2020년

IoT용 반도체	9,089	43,472

IoT용 센서	1,251	10,113

(자료 : Gartner)

그 외에도 이미지센서 및 자동차용 반도체 시장의 성장은 지속될 것으로 전망되며 이는 300mm 신장비뿐만 아니라 200mm, 300mm 중고장비시장에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망하고 있습니다.

(4) 경기변동과의 관계, 제품의 라이프 사이클

반도체 장비 산업은 반도체 산업의 경기와 관련이 깊으며 일반적으로 반도체 산업의 설비투자가 매출액 증가에 후행하기 때문에 반도체 산업 경기에 6개월 정도 후행하는 경향을 보이며, 경기의 진폭은 더 큰 경향을 보이고 있습니다.

(자료 : SEMI)SEMI의 자료를 보면 반도체 설비투자는 2019년을 제외하고 꾸준히 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 반도체 Fab의 장비 투자 규모는 전방산업의 가장 큰 부분인 전자 산업의 영향을 받으며 이에 따라 장비 산업에 영향을 미치게 됩니다. 2008년 미국발 금융위기 당시 전체적인 산업 경기가 위축됨에 따라 자연스럽게 반도체 산업과 반도체 장비 산업에도 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 2012년 그리스발 유럽 경제 위기 때도 다소 경기가 위축된 모습을 보였으나 점차 회복세를 보였고, 2020년까지 점증적으로 시장규모가 증가할것으로 예측되고 있습니다.

반도체 중고 장비 산업도 반도체 Fab의 투자 규모와 반도체를 필요로하는 전자산업 전체의 경기의 영향을 받습니다. 반도체 산업이 위축될수록 반도체 중고 장비에 대한 수요도 감소하기 때문에 2008년 미국발 금융위기 당시에는 산업이 위축되었습니다. 그로 인해 반도체 중고장비 시장에는 반도체 Fab의 도산, 장비 처분 등으로 공급이 늘었으나 수요는 적었었습니다. 수요-공급 원칙에 따라 자연스럽게 반도체 중고 장비의 가격은 떨어졌었습니다. 당사는 이러한 기회를 포착하여 저가의 반도체 중고장비를 대량으로 구매해 이후 경기가 회복된 이후 큰 매각 차익을 시현할 수 있었습니다. 이와 같이 반도체 경기의 변동에 따라 적절한 타이밍의 매입, 매각 전략이 중요한시장입니다.

반도체 중고 장비 산업은 고도의 지식집약적인 산업입니다. 반도체 중고장비의 가격책정은 단순히 시간이 지나감에 따라 가격이 떨어지는 것이 아니라 시장의 공급과 수요에 따라 가격에 큰 변동성이 있습니다. 특히 구매, 판매 가격결정은 현 시점에서의 동일 장비의 시장 글로벌 수급뿐만 아니라, 과거의 구매, 판매가격 추이, 경쟁장비들의 가격, 잠재바이어들의 구매의향 및 향후 기술로드맵 등의 다양한 기술적 정보와 글로벌 시장정보를 이해하여야만 적확한 가격 의사결정이 가능합니다.

또한 반도체와 관련된 전반적인 산업 외에도 반도체 중고 장비 산업에서는 장비 개발 속도와도 밀접한 관련이 있습니다. 반도체 생산 규모를 확대하고 효율을 높이기 위해서 웨이퍼 크기는 점차 커지고 있습니다. 1990년대에는 150mm 웨이퍼, 2000년대에는 200mm, 2010년대에는 300mm로 점차 웨이퍼는 커지고 있으며 웨이퍼 크기에 따라 장비도 달라지고 있습니다. 450mm 웨이퍼 적용이 지체되면서 300mm / 200mm 중고장비 시장에 영향을 주고 있습니다.

200mm장비와 300mm 장비는 반도체를 생산하는데 쓰이는 용도 측면에서는 동일하나 미세화공정 가능 여부, 제품 성능 등에 따라 수요처가 다를 수 있습니다. 주로 300mm 장비는 AMAT, ASML 등 장비업체에서 공급이 이루어지고 있으며, 주요 수요처는 삼성전자, SK하이닉스 등 종합반도체업체 및 Foundry 업체 입니다. 200mm 장비는 주로 중고장비로 공급이 이루어지고 있으며, Foundry 업체 위주로 수요가 발생하고 있습니다.

구분	반도체 장비	반도체 소자기업	최종수요처

200mm 장비	주로 중고장비	Foundry 업체 위주, 동부, 매그나칩, TI, Infineon, Sony
TSMC, UMC, GF, SMIC	컴퓨터, 휴대폰, 가전, 통신, 산업 및 군수, 자동차 등

300mm 장비	AMAT, ASML, LAM, TEL, PSK 등 OEM이 공급	IDM과 Foundry 위주, 삼성전자, SK하이닉스, 인텔
TI, Infineon, Sony
TSMC, UMC, GF, SMIC	컴퓨터, 휴대폰, 가전, 통신, 산업 및 군수, 자동차 등

20nm-90nm 수준의 고집적화 되어있는 반도체가 삼성전자, SK하이닉스 등 종합반도체 회사 및 Foundry업체에서 300mm 장비를 통해 생산이 되고 있으나, 현재까지도 200mm와 300mm 중고장비로 생산되는 반도체가 대다수입니다.

[아이폰6에 사용되는 반도체 분석]

clip_image001_2.jpg 아이폰6에 사용되는 반도체 분석

아이폰6를 보면 Advanced 기술로 생산되는 반도체 칩은 4개지만, 20여개 이상의 반도체 칩은 Matured 기술로 생산되고 있습니다. Mature Technology Chips는 200mm, 300mm 중고장비를 이용하여 주로 생산되며 아이폰6의 83% 반도체 칩이 Matured 기술로 생산가능합니다. 이에 따라 최신의 장비를 활용한 고사양의 반도체 칩이 아니어도 200mm 장비, 300mm 중고장비를 활용한 반도체 시장 수요가 충분한 상황입니다. 오히려 가격의 측면에서 Mature Technology Chips가 유리하기 때문에 시장에서는 널리 활용되고 있습니다.

현재는 300mm 웨이퍼 생산 장비가 주로 활용되고 있으나 IoT시장의 확대에 따른 센서, MEMS 등 제품 등의 수요 증대로 반도체 Fab, 특히 Foundry Fab들은 저가에 생산Capa를 확대하고자 적극적으로 200mm 웨이퍼 생산 장비를 구매해왔습니다. 이러한 환경에도 불구하고 대부분의 장비 업체들이 신규팹 투자가 적은 200mm 웨이퍼 관련 장비를 생산 중단하였고 200mm장비 재생산 계획이 없어 중고 장비 시장에서 Fab들의 구매가 커지고 있습니다.

[반도체 중고장비 웨이퍼 사이즈별 거래규모 추이]
(단위 : 백만달러)

구분	2013년	2014년(F)	차이

150mm	123	97	-21.1%

200mm	843	1,223	45.1%

300mm	624	200	-67.9%

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

위의 표와 같이 2013년과 2014년 1년 사이에 200mm 시장은 45.1% 성장하였는데, 이는 스마트폰 시장이 급성장하면서 200mm 팹에서 다양한 종류의 반도체 칩 생산이 큰 폭으로 늘었기 때문입니다. 이처럼 반도체 생산의 패러다임이 전환될 때는 중고장비 수요가 급격하게 증가될 수도 있습니다.

[웨이퍼 크기별 반도체의 연도별 수요]

(자료 : SEMI Secondary Fab Equipment Report, 2015)

위의 그래프와 같이 300mm 반도체 장비의 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으나 200mm장비와 150mm 장비의 수요도 꾸준한 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 반도체 중고 장비 시장은 200mm, 150mm 반도체 장비의 수요와 다르게 신규생산 공급이 중단됨에 따른 반사이익을 누리고 있는 상황입니다. 현재 당사의 주력시장인 200mm 반도체 중고장비 시장은 장기적으로는 시장규모가 축소되겠지만, 향후 30년 이상 시장이 지속될 것으로 예상됩니다. 미래에 200mm 장비가 부족하게 될 경우에는 새로운 신규장비 시장이 형성될 것으로 보이며, 새로 형성될 것으로 예상되는 200mm 신장비 시장을 위하여 당사에서는 현재의 시장 지위와 글로벌 네트워크를 활용하여 선제적으로 사업을 준비해나가고 있습니다.

(5) 경쟁 상황반도체 중고 장비 산업은 일반적인 중고자동차, 일반적인 중고 물품과 다르게 장비의 특수성, 한정된 공급자 및 수요자, 가격, 제한된 정보 등의 차별화된 부분이 존재합니다. 또한 장비를 보관하기 위한 각 장비별로 향온, 향습 장치, 클린룸 등의 구축이 필요하며, 장기간 보유할 수 있는 넓은 공간과 필요한 경우 Refurbish가 제공되어야 하기 때문에 제조 관련 기술도 필요합니다. 이러한 특수성이 존재하기 때문에 일반적인 상거래와 상이한 측면이 존재하며 진입장벽으로도 작용하고 있습니다.

높은 진입장벽 하에 당사는 중고장비에 대한 Valuation 능력, 전세계 입찰정보에 대한 수집 능력, 국내외 네트워킹 능력, 수요자와 공급자에 대한 Needs의 파악, 다양한 서비스를 제공할 수 있는 기반 기술과 시설 확보 등이 주요 경쟁 포인트라 할 수 있습니다.

당사는 세계 시장에서 반도체 중고 장비 유통업체 중 1위로 자리매김하였으며, 향후 강화된 서비스와 플랫폼 구축으로 시장 지위를 꾸준히 확보해나갈 계획입니다. 주요 Player는 미국의 Macquari사와 반도체 장비 회사인 Applied Materials, LAM Research, 일본의 Sumitomo Mitsui Financial Leasing 등이 있습니다. 반도체 중고장비의 시장참여자들은 전세계에 약 1,000개사 내외가 있으며 크게 딜러, 리퍼비셔, OEM(Original Equipment Manufacturer), End User로 구분되는데, 당사는 주로 딜러의 역할을 하면서 리퍼비셔의 역할을 겸임하는 비즈니스 모델입니다. 반면에 미국, 일본의 리스회사는 딜러 모델에 집중되어있고, 중국, 대만은 리퍼비셔가 주축을 이루고 있으며, 한국은 딜러와 리퍼비셔가 혼재되어있으며, 한국의 중소규모 딜러들은 부분적으로 리퍼비셔의 역할을 하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황

당사는 2000년 기업간 B2B 전자상거래회사로 시작하였으나 오프라인 거래에 집중한 신규 비즈니스 모델 개발을 통해 중고장비 매입, 매각 전문업체로 거듭났습니다. 2002년 하반기부터는 전자산업분야의 장비 거래에 집중하여 Network 장비, 계측기, SMT 장비, 자삽기, 반도체 전공정, 후공정 장비 등으로 취급품목을 꾸준히 확대개편 해왔으나, 현재는 전략적으로 반도체 장비 위주로 전문적인 역량을 발휘하고 있습니다.당사는 단순히 중고장비의 매입과 매각의 범위를 넘어서, 매각 대행서비스, 글로벌 소싱 서비스, 물류서비스 등을 제공할 뿐 아니라 장비 가동 테스트, 보상판매, Reconfiguration, Refurbishment 등 제조 및A/S서비스에도 역량을 발휘하여 전세계 다양한 고객사의 Needs를 충족시키고 고객사별로 최적화된 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 중고 장비 매입, 매각과 관련한 주요 프로세스는 다음과 같습니다.

우선적으로 시장조사 후 반도체장비 매각 입찰에 참여하여 낙찰 시 구매 계약을 하게 되고, 라인에서 해체하여 당사 전시장으로 운송을 합니다. 전시장에서 가동테스트, Refurbishment 등을 한 후 해당 장비를 보관하면서 마케팅 수행합니다. 이후 적정한 매각처를 찾게 될 시 판매 계약을 통해 차익을 시현하게 됩니다.

특히 당사는 오산, 평택에 22,808평방미터에 이르는 대규모의 전시장에 1,200여대의 다양한 장비를 재고로 보유하고 있으며, 반도체 장비 생산 및 거래의 중심 국가들을 아우르고 있는 글로벌 네트워크로 시장에서 선도적 지위를 누리고 있으며, 중국, 대만, 미국, 일본, 싱가포르에 현지법인을 두고 20여명의 마케팅 전문가들의 전문성과 회사 내 효율적인 의사결정 프로세스를 통해 성장세를 이어가고 있습니다.

( 2) 회 사의 핵심 경쟁력(가) 반도체 중고장비 시장에 대한 집중화 전략당사는 글로벌 리스회사 대비 반도체 중고장비 시장에 집중하여 설립 이후 약 16년 간 15,000대 이상의 중고장비를 전세계 40여개국에 거래하였고, 연간 1,000대 내외의 장비를 판매하고 있는 전세계 1위 업체입니다. 반도체 중고장비 시장에 집중화된 마케팅 전략을 갖추고 있고, 고객의 Needs에 맞춘다양한 서비스를 제공함과 동시에 빠른 의사결정과 과감한 투자로 수익성 높은 장비를 원활하게 확보하고 있습니다.

(나) 글로벌 네트워크국내 시장 및 한정된 시장에서 사업을 하는 국내 업체 대비, 중국, 미국, 대만 등 글로벌 네트워크를 통한 넓은 사업 범위와 높은 시장 확장 가능성을 가지고 있습니다. 5개의 미국, 대만, 중국, 일본, 싱가폴에 있는 현지법인에 글로벌 반도체장비업계의 현지 전문가들로 팀을 구성하여 현지 고객들의 수요파악과 서비스 강화를 꾀하고 있습니다. 현지 법인 외에도 글로벌 온라인 마켓플레이스를 제공하고 있으며, 장비 거래와 관련한 많은 정보를 수시로 업데이트함에 따라 적시적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 해외 고객들은 온라인 마켓플레이스를 통해 정보를 획득하고, 당사 전시장에 방문하여 검수 및 테스트를 통해 장비 구매로 이어가고 있습니다.

(다) 다양한 장비 라인업 구축타 경쟁업체 대비 월등히 많은 1,000대 이상의 반도체 전, 후공정에 이르는 중고장비를 다수 보유함으로써 고객에게 원하는 장비를 제공하고 다양한 서비스를 제공할 수 있습니다.

(라) 방대한 데이터시스템자체개발해온 CRM System에 재고, 입찰 정보, 시장 동향, 구매자/수요자 등에 대한정보체계를 구축하여 적정한 Valuation과 빠른 시장 대응이 가능합니다.

(3) 신규 사업

당사는 반도체 중고 장비의 글로벌 허브로 자리매김하기 위하여 다양한 신규 사업을 육성하고 있습니다. 시장지배력과 고객 만족도 극대화를 위하여 반도체 중고장비 클러스터 설립 및 오픈마켓 구축, 200mm 장비의 시장 활성화와 니치마켓을 공략하는 GEMS(Global Equipment Manufacturing Services), 1차 시장에 진출하는 발판인 장비 개발 사업을 추진하고 있습니다.

(가) 반도체 중고장비 Cluster 설립 및 Open Market 구축

반 도체 중고장비 시장은 분산화된 시장으로 전세계 고객들은 Source 장비, 서비스, 부품을 구매하는데 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 점에 착안하여 당사는 전세계고객들에게 장비, 서비스, 부품을 일괄적으로 제공하는 플랫폼 구축을 추진 중에 있으며, 이는 44,473 평방미터의 반도체 중고장비 클러스터와 반도체 중고장비 전용 글로벌 오픈마켓인 SemiMarket.com을 통하여 구현을 하고자 합니다.

반도체 중고장비 클러스터는 20~30개의 중소규모 협력회사를 입주시켜 당사에서 제공하기 힘든 부품, 서비스를 글로벌 고객들에게 제공함으로써 서비스 기능 제고와 협력사와의 시너지 효과를 동시에 얻고자 하고 있습니다. 당사는 대규모의 부지를 확보하여 협력회사에 클린룸, 사무실, 창고, 컨퍼런스룸 등의 고객 맞춤형 임대사업을 추진하고, 장비, 소재 개발을 위한 Lab 서비스도 제공할 예정입니다. 그 외에도 반도체 장비 교육센터와 벤처 인큐베이션 센터를 운영하여 관련 산업 육성과 국내외 반도체 업체의 활로를 개척해주는 서비스도 제공하고자 하고 있습니다. 당사는 이를 위해 2010년 9월 반도체 장비 리펍 협의회를 조직하였고, 2011년 7월에는 국제반도체 장비재료 협회 SEMI와 포괄적 협력 MOU를 체결하였습니다. 2016년에는 한국반도체산업협회와 업무협의를 거치는 등 오랜기간동안 사업 계획을 세우고 진행을 해왔습니다. 가까운 시일 내에 사업화가 진척될 것으로 예상하고 있습니다.

글로벌 오픈마켓 SemiMarket.com은 온라인 플랫폼으로 반도체 중고장비 클러스터와 함께 고객의 Needs를 수집하고 적정한 서비스를 매칭하여 효과적인 반도체 중고장비 관련 서비스를 제공하기 위한 시스템입니다. 당사는 이렇게 반도체 중고장비 클러스터와 글로벌 오픈마켓을 통하여 온오프라인을 아우르는 반도체 중고장비 회사로 거듭나고자 하고 있습니다.

2. 주요 상품, 서비스 등 가. 주요 상품 등의 매출현황

( 단위 : 백만원, %)

매출형태	구 분	2020년도 3분기
(제21기)	2019년도
(제20기)	2018년도
(제19기)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

상 품	전공정	68,933	74.50%	79,256	71.84%	117,079	80.16%

후공정	12,914	13.96%	9,484	8.60%	12,777	8.75%

소 계	81,846	88.45%	88,740	80.43%	129,857	88.91%

제 품	680	0.73%	20,375	18.47%	9,180	6.29%

기 타	10,006	10.81%	1,213	1.10%	7,025	4.81%

합 계	92,532	100.00%	110,328	100.00%	146,061	100.00%

나. 주요 상품 등의 가격변동추이당사는 고객사의 장비 주문에 의한 매입 가격, 고객의 요청사항, 부가 서비스 등에 따라 가격의 큰 차이가 발생하므로 일괄적인 가격 산정이 불가능합니다.

3. 매입에 관한 사항가. 매입 현황( 단위 : 백만원)

매입형태	구 분	2020년도 3분기
(제21기)	2019년도
(제20기)	2018년도
(제19기)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

상 품	전공정	41,548	76.18%	70,815	89.60%	120,369	87.87%

후공정	12,533	22.98%	6,446	8.16%	13,138	9.59%

소 계	54,081	99.16%	77,261	97.76%	133,506	97.46%

제 품	457	0.84%	1,137	1.44%	1,041	0.76%

기 타	4	0.01%	633	0.80%	2,439	1.78%

합 계	54,541	100.00%	79,031	100.00%	136,987	100.00%

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률 당사는 분기보고서 작성일 기준 해당사항이 없습니다. 나. 영업용 설비에 관한 사항

( 단위 : 백만원)

사업소	자산별	임차
(자가)	소재지	기초
가액	당기증감	당분기
상각	2020년3분기말가액	비고

증가	감소

본사	건물	임차	경기 오산시 경기대로 78-26	-	-	-	-

1전시장	토지	자가	경기 평택시 진위면 가곡5길 122외	1,542	-	-	1,542	-

건물	자가	경기 평택시 진위면 가곡5길 122외	814	-	-	(37)	777	-

2전시장	토지	자가	경기 평택시 동부대로 245외	7,910	343	-	8,253	-

건물	자가	경기 평택시 동부대로 245외	1,128	-	-	(41)	1,087	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적( 단위 : 백만원)

매출형태	구분	2020년도 3분기
(제21기)	2019년도
(제20기)	2018년도
(제19기)

상 품	수출	50,829	54,439	89,630

내수	31,017	34,301	40,227

소계	81,846	88,740	129,857

제 품	수출	179	6,711	6,163

내수	500	13,664	3,017

소계	680	20,375	9,180

기 타	수출	1,645	-	50

내수	8,361	1,213	6,974

소계	10,006	1,213	7,025

합 계	수출	52,653	61,150	95,843

내수	39,879	49,177	50,218

합계	92,532	110,328	146,061

나. 판매전략

당사의 영업인력이 장비의 판매와 구매를 같이 책임지고 있습니다.. 구입된 장비는 해외 영업법인, 국내 영업팀, 국내외 언론기사 및 광고, Online Marketplace, Target Mailing, SNS 활용, 연간 10여개의 국내외전시회 참가, CRM System 운용, 항온항습 전시장 등을 통한 다양한 마케팅 및 세일즈 전략으로 고객에게 판매가 이루어집니다.

지속적으로 고객군을 확대해나가고 있으며 자체개발해온 CRM System에 각종 정보를 축적해왔습니다. 이러한 축척된 정보를 바탕으로 실시간으로 잠재 바이어, 잠재 공급선 발굴이 가능합니다.

또한 미국, 대만, 중국, 싱가폴, 일본에 있는 5개의 현지법인에는 글로벌 반도체장비업계의 현지 전문가들로 팀을 구성하여 현지 고객들의 수요파악과 서비스 강화를 꾀하고 있습니다.

6. 수주상황 당사는 중고장비 거래 업체로 수주와 관련하여 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

시장위험(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화의 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 이자율 위험

연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(3) 신용위험 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다.

(4) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

(5) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 분기보고서 작성일 기준 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약 등 당사는 분기보고서 작성일 기준 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

당사는 중고 반도체, LCD 장치의 오랜 무역 거래로 축척한 인프라와 반도체 장치에 대한 공정 장치 지식을 활용하고 있습니다. 신규 사업의 사업 아이템을 조사하여 사업성을 평가하고 사업 구현 가능성이 높은 아이템에 대한 R 기초 연구, 사업화 연구를 진행하여 회사만의 고유 기술을 확보하고 사업화하여 사업 다각화를 추진하고 있습니다.

가. 연구개발 담당 조직

당사는 2014년도 중에 당사의 중고 반도체 장비를 이용, 개조하여 새로운 Application을 개발, 니치마켓을 공략하기 위하여 연구개발전담부서를 설립하였습니다. 당분기말 연구개발전담부서 2명으로 운영하고 있습니다.

나. 연 구개발비용

당사는 당해년도 및 최근 3개년도에 연구개발 비용을 전액 비용(판매비와 관리비)으로 계상하였으며, 그 밖에 개발비 등의 자산화 내역이 없습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	2020년도(제21기 3분기)	2019년도(제20기)	2018년도(제19기)

비용 처리	179	760	407

합 계 (매출액 대비 비율)	179(0.2)	760(0.8)	407(0.3)

다. 연구개발 실적

구분	연구과제	연구기관	주요내용	연구결과

1	Deep silicon etcher 개발	연구개발전담부서	중고 Ether 장비를 개조하여 IGBT 나 MEM용 Ether개발	ICP source 조사, 전략적 협력업체 미팅,DEMO 기 제작 기안

2	중고 반도체 장치를 이용한 200 mm Etch 개발	연구개발전담부서	중고 300 mm etch 장비를 개조하여 200 mm 반도체 etch 장치 개발	개조 부품, 주요 부품의 제조 기술 확보DEMO 기 제작

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

당사는 분기보고서 작성일 기준 해당사항이 없습니다. 나. 규제환경 당사는 분기보고서 작성일 기준 해당사항이 없습니다.