이마트 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 서 경영성과에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사 건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에대해 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한가정에 기초하고 있으며 동 가정에 근거한 예측치는 실제 결과와 다를 수 있습니다. 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경과 관련된 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2019년도는 장기적 저성장 기조에 따른 소비침체, 시장의 포화상태 및 업태간 경쟁심화, 최저임금 인상 등으로 어려웠던 한 해였습니다. 녹록지 않은 영업환경 속에서도 당 사는 유통 선도기업으로서의 기반을 공고히 다지고 유통채널 다각화와 경쟁력 강화를 위해 다양한 노력을 지속하였습니다. 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 11.8% 증가한 19조 629억 원을 기록하였고, 영업이익과 당기순이익은 각각 1,507억 원, 2,238억 원을 실현하였습니다. 연결재무제표 기준 당기말 총자산은 21조 948억 원으로 전년 대비 4조 3,409억 원 증가하였으며, 부채는 10조 8,880억 원으로 전년 대비 2조 9,917억 원 증가하였습 니 다 . 자본은 10조 2,067억 원으로 전년 대비 1조 3,492억 원 증가하였습니다. 보고서 작성 기 준일 현재 당사의 연결대상 종속회 사는 총 31개사이며 종속회사의개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

㈜신세계프라퍼티	2013.12.04	부동산업	2,059,507	과반수 의결권 보유(회계기준서 1110호)	O

㈜스타필드고양	2016.12.01	부동산업	796,082	상동	O

㈜스타필드청라	2012.12.20	부동산업	131,005	상동	O

㈜스타필드창원	2019.10.15	부동산업	86,954	상동	O

㈜신세계동서울피에프브이	2019.10.11	부동산업	124,554	상동	O

에스피청주전문투자형사모부동산투자회사	2017.11.29	부동산업	39,310	상동	X

에스피대치전문투자형사모부동산투자신탁1호	2017.12.26	부동산업	65,982	상동	X

에스피성수이든전문투자형사모투자신탁제4호	2018.12.28	부동산업	34,776	상동	X

에스피이태원이든전문투자형사모투자신탁제11호	2019.12.06	부동산업	3,400	상동	X

㈜이마트에브리데이	1974.07.11	슈퍼마켓	649,791	상동	O

㈜이마트24	2006.03.15	편의점 프랜차이즈가맹점	434,562	상동	O

㈜신세계조선호텔	1967.08.08	관광호텔업	504,079	상동	O

㈜신세계영랑호리조트	2007.07.23	리조트 운영	53,735	상동	X

㈜신세계푸드	1995.07.01	단체급식/외식사업및 식품유통업	723,900	상동	O

㈜신세계엘앤비	2008.12.18	주류 도매업	67,256	상동	X

㈜제주소주	2011.08.05	주류 제조 및 판매업	28,590	상동	X

세린식품 ㈜	2005.11.02	조리식품 제조 및 판매업	12,905	상동	X

스무디킹코리아 ㈜	2015.12.01	외식업	13,459	상동	X

일렉트로맨문화산업전문회사(유)	2018.07.24	영상·오디오 기록물제작 및 배급업	104	상동	X

신세계건설㈜	1991.03.20	건설ㆍ서비스업	777,742	실질 지배력 보유(회계기준서 1110호)	O

㈜에스에스지닷컴	2018.12.27	무점포 소매업	2,046,173	과반수 의결권 보유(회계기준서 1110호)	O

㈜신세계페이먼츠	2013.08.21	전자지급결제 대행엽	49,775	상동	X

E-MART VIETNAM CO.,LTD.	2014.10.30	수출입ㆍ도소매업	139,200	상동	O

E-MART AMERICA, INC.	2012.07.09	수출입ㆍ도소매업	3,784	상동	X

상해이매득무역유한공사	2013.07.09	수출입ㆍ도소매업	1,391	상동	X

CHANG TUHCORPORATION	1992.09.10	식품제조업	9,271	상동	X

PK RETAIL HOLDINGS, INC.	2018.07.20	도소매업	338,247	상동	O

GOOD FOOD HOLDINGS, LLC	2010.06.21	도소매업	181,232	상동	O

NEW BRISTOL FARMS, INC.	2010.09.28	도소매업	-	상동	X

BRISTOL FARMS, INC.	1982.06.23	도소매업	201,873	상동	O

METROPOLITAN MARKET, LLC	2012.05.24	도소매업	164,346	상동	O

■ 유통업 부문 ㈜이마트는 트레이더스 월계점, 스타필드시티 부천점, 스타필드시티 명지점 오픈 등을 통해 13조 1, 548억 원의 매출을 기록하였습니다. 영업이익은 경쟁 심화에 따른 매출이익률 감소 및 전문점 확대 등에 따른 인건비/임차료 증가 등으로 인한 영향으로 전기 대비 2,382억 원 감소한 2,511억 원을 시현하였습니다. 당기순이익은 금융리스이자비용, 기타파생상품평가손실 등의 증가로 전기 대비 709억 원 감소한 2,911억 원을 시현하였습니다. ㈜이 마트에브리데이는 14개의 직영슈퍼마켓을 신규 오픈하여 꾸준히 점포를 확장하는 한편, 10개 직영점 저효율점포를 폐점하여 운영효율성을 높여왔습니다. 이러한 노력으로 당 기 매 출액은 전년 대비 4.7% 증가한 1조 2,297억원을 시현하였으며, 영업이익은 154억 원으로 전년 대비 101억원 증 가하였습니다. ㈜이 마트24는 차별화 전문매장 도입, 초저가 PB상품 개발 등을 통해 질적 ㆍ 양적 성장을 이뤘습니다. 매출은 전년 대비 30.5% 증가한 1조 3,545억 원을 기록하였으며, 점포수는 781개점 순증하여 19년 말 현재 4,488개점을 운영하고 있습니다. 공격적 인 점포확장으로 인해 영업손실은 발생하고 있으나, 전년 대비 영업손실은 115억 원 개선되 었습니다. ㈜ 에스에스지닷컴은 2018년 12월 ㈜이마트의 온라인 사업 부문의 전문성과 경쟁력을 강화하기 위해 분할설립되 었으며, 2019년 3월 ㈜신세계몰을 흡수합병 후 외부투자유치를 통해 시장 내 경쟁우위를 공고히 하고 있습니다. 전자상거래 기반의 온라인종합 쇼핑몰 사업과 모바일쇼핑 사업에 집중하여 8,442억의 매출을 기록하였습니다. ㈜신세계프라퍼티, ㈜스타필드고양 은 스타필드 코엑스몰 ㆍ 스타필드고양의 성공적인 사업 안착을 기반으로 각 상권별 특성에 맞는 점포 차별화 전략을 구사하고 있습니다. 각각 전년대비 573억 원, 13억 원 증가한 1,417억 원, 919억 원의 매출을 기록하였습니다. ㈜ 스타필드청라와 ㈜ 스타필드창 원 은 향후 청라 국제도시와 경남 창원시에 교 외형 복합쇼핑몰 건설을 , ㈜신세계동서울피에프브이는 터미널ㆍ상업ㆍ숙박ㆍ업무 등의 복합시설을 신축하여 분양, 임대 및 운영하는 사업을 계 획 하 고 있습니다. ■ 호텔ㆍ리조트업 부문 ㈜신세계조선호텔 은 서울, 부산 웨스틴 조선호텔과 포포인츠 비즈니스 호텔, 레스케이프 호텔을 중심으로 호텔 및 외식사업을 운영하며 적극적인 리노베이션과 서비스 강화 정책을 펼치고 있으며, 전년 대비 9.0% 증가한 2,089억원의 매출을 기록하였습니다. ■ 식음료업 부문 ㈜신세계푸드는 식품의 매입에서 보관, 가공 및 제조, 물류 등 사업의 핵심기능을 수직계열화하여 식품유통사업(식품유통, 제조유통)과 식음사업(단체급식, 외식, 베이커리 외)을 영위하고 있으며 각 사업부문의 핵심역량을 강화해 매출액은 전년 대비 3.3% 증가한 1조 3,059억 원, 영업이익은 234억 원을 시현하였 습니다. 식 품유통사업 매출은 6,920억원으로 전년 대비 12.9% 증가하였으며, 식음서비스를 제공하는 식음사업 매출은 6,130억원으로 전년 대비 5.7% 감소하였습니다. ■ 건설업 부문 신세계건설㈜은 신규 성장기반 마련을 위해 주거브랜드 '빌리브'를 런칭하며 국내 주택시장에 성공적인 진입을 한 후 주택사업을 확장하고 있으며, 외부사업 수주 확대에 중점을 두고 있습니다. 이에 당기 매출액은 1조 162억 원을 달성하였으며, 영업이익은 전년 대비 24억 증가한 242억원을 달성하였습니다. ■ 해외사업 부문 E-MART VIETNAM C O.,LTD. 는 호치민시 최대 인구밀집 지역에 위치하여 매출액은 전년 대비 20.6% 신장한 749억 원을 달성하며, 단일 점포를 기준으로 호치민 내 최고 매출 및 객수를 기록하고 있습니다. 현재 베트남은 아시아 내 가장 빠른 경제성장을 보이고 있는 국가로 리테일 시장 규모 또한 매년 큰 폭으로 확대되고 있습니다. PK RETAIL HOLDINGS, INC.는 2019년 1월 GOOD FOOD HOLDINGS, LLC,의 지분 100%를 취득하며 미국 시장에 본격적으로 진출하였습니다. GOOD FOOD HOLDINGS, LLC의 자회사인 BRISTOL FARMS, INC., METROPOLITAN MARKET, LLC은 미국의 캘리포니아와 시애틀에 Bristol Farms, Lazy Acres, Metropolitan Market 매장을 운영하고 있으며 오가닉, 자연친화적상품을 주력으로 하는 프리미엄 마켓을 표방하고있습니다. 지역특화 전문매장 운영, 주력상품 차별화를 통해 당기에 각각 4,270억원, 2,758억원의 매출을 기록하였습니다.

※ 주요 경영지표(연결 기준)

(단위 : %)

구 분	제9기	제8기	제7기

매출성장률(%)	11.8%	9.9%	8.6%

영업이익률(%)	0.8%	2.7%	3.8%

총자산순이익률(%)	1.1%	2.7%	3.8%

자기자본순이익률(%)	2.7%	5.5%	7.5%

※ 총자산순이익률(ROA) = (지배주주지분 당기순이익/평균총자산)*100 자기자본순이익률(ROE) = (지배주주지분 당기순이익/평균 지배주주지분 자기자본)*100

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분	제9기	제8기	제7기

(2019년 12월 말)	(2018년 12월 말)	(2017년 12월 말)

[유동자산]	3,649,934	2,285,603	1,895,222

현금및현금성자산	680,969	283,668	223,206

매출채권 및 기타수취채권	670,215	584,959	459,490

재고자산	1,279,216	1,122,983	1,011,412

기타유동자산	1,019,534	293,993	201,114

[비유동자산]	17,444,825	14,468,261	14,171,286

유형자산	10,003,686	10,403,866	9,799,865

투자부동산	1,583,987	1,051,641	1,063,519

무형자산	1,319,147	288,065	376,714

기타비유동자산	4,538,005	2,724,689	2,931,188

자산 총계	21,094,759	16,753,864	16,066,508

[유동부채]	5,406,254	4,998,254	4,214,043

[비유동부채]	5,481,764	2,898,114	3,081,063

부채 총계	10,888,018	7,896,368	7,295,106

지배기업의 소유지분	8,808,681	8,172,316	8,241,671

자본금	139,379	139,379	139,379

주식발행초과금	4,193,534	4,193,534	4,193,534

이익잉여금	2,794,304	2,772,676	2,464,884

기타자본항목	1,681,464	1,066,727	1,443,874

비지배주주지분	1,398,060	685,180	529,731

자본 총계	10,206,741	8,857,496	8,771,402

부채와 자본 총계	21,094,759	16,753,864	16,066,508

(2019.01.01 ~ 2019.12.31)	(2018.01.01 ~ 2018.12.31)	(2017.01.01 ~ 2017.12.31)

[매출액]	19,062,880	17,049,079	15,514,902

[영업이익]	150,653	462,827	584,893

[당기순이익]	223,836	476,179	627,938

계속영업당기순이익	223,836	458,866	607,986

중단영업당기순이익	-	17,313	19,952

지배기업소유주지분	233,895	450,188	616,081

계속영업당기순이익	233,895	432,875	596,129

중단영업당기순이익	-	17,313	19,952

비지배주주지분	-10,059	25,991	11,857

계속영업당기순이익	-10,059	25,991	11,857

중단영업당기순이익	-	-	-

[지배기업 지분에 대한 주당순이익]

계속영업기본주당순이익	7,620원	15,047원	20,905원

중단영업기본주당순이익	-원	621원	716원

계속영업희석주당순이익	7,620원	15,047원	20,905원

중단영업희석주당순이익	-원	621원	716원

연결에 포함된 회사수	당사포함 32개	당사포함 25개	당사포함 21개

가. 재무상태 [ 자산 ] 2019년 말 연결기준 총자산은 21조 948억 원으로 전년 대비 4조 3,409억 원 증가하였습니다. 유동자산은 3 조 6,499억 원으로 전년 대비 1조 3,643억 원 증가하였으며 이 는 외부 투자 유치 등으로 인한 현금및현금성자산의 증가(3,973억 원), 기타단기금융자산의 증가(1,406억 원), 재고자산 증가(1,562억 원), 단기매매목적으로 취득한 당기손익-공정가치 측정 금융자 산(5,839억 원) 등에 기인합니다. 비유동자산은 전년 대비 2조 9,766억원 증가한 17조 4,448억 원으로 2019년 1월 1일부터 도입된 한국채택국제회계기준 제1116호 '리스'에 따른 사용권자산 증가(2조 1,629억 원), ㈜ 이마트몰의 ㈜ 신세 계몰 합병 및 PK RETAIL HOLDINGS, INC.의 GOOD FOOD HOLDINGS, LLC 인수, 신규점 출점 등에 따른 유무형자산의 증가(6,309 억 원), 신규 관계기업인 위피크 ㈜ 의 지분 취득 및 스타필드안성 등 추가출자 등에 따른 관계기업 및 공동기업 투자자산의 증가(1,180억 원) 가 비유동자산 증가의 주 요인입니다. 반면 삼성생명 주식평가에 따라 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 감소(808억 원)하여 비유동자산에 일부 영향을 주었습니다. [ 부채 ] 2019년 말 연결기준 부채는 10조 8,880억 원으로 전 년 대비 2조 9,917억 원 증가하였습니다. 유동부채는 '리스'기준서 도입에 따른 리스부채의 증가(2,943억 원), 매출증가에 따른 매입채무 및 기타지급채무 증가(2,359억 원)와 상품권 증가(1,246억 원), 단기차입금 감소(3,031억 원) 등으로 전년 대비 4,080억 원 증가한 5조 4,063억 원입니다. 비유동부채는 리스부채의 증가(1조 8,896억 원), 장 기 차 입금 증 가(3,364억 원) 및 ㈜ 에스에스지닷컴의 외부 투자 유치 관련 금융부채의 증가(3,963억 원)로 전년 대비 2조 5,837억 원 증가한 5조 4,818억 원입니다. 2019년 말 당사의 연결기준 부채비율은 106.7%로, 전기대비 17.5%p 증가하였습니다. 사업의 수익성 및 성장성을 철저히 고려한 투자계획 수립으로 향후 안정적인 재무구조를 유지하도록 노력하겠습니다. [ 자본 ] 2019년 말 연결기준 자본은 10조 2,067억 원으로 전년 대비 1조 3,492억 원 증가하였습니다. 신종자본증권의 증가(3,987억 원) 및 ㈜ 에스에스지닷컴의 사업결합 및 외부 투자 유치 및 자기주식 취득 등과 관련하여 기타자본의 증가(2,627억 원), 이익잉여금 증가(216억 원)와 ㈜삼성생명 주가하 락 등으로 인한 기타포괄손익누계액 감소(467억 원) 등의 영향으로 지배기업의 소유지분은 6,364억 원 증가하였으며, 비지배주주지 분은 7,129억 원 증가하였습니다. 한편, 연결기준 당기순이익은 2,238억 원입니다. 나. 영업실적 [ 매출 ] 2019년 연결기준 매출액은 19조 629억 원 으로 전년 대비 11.8% 증가하였습니다. ㈜ 이마트와 ㈜에스에스지닷컴은 트레이더스, 전문점 및 온라인사업의 외형 확대로 전년 대비 매출이 8,418억 원 증가하였 으 며, ㈜이마트24는 전기 대비 781개의 신규 점 순증으로 전년 대비 매출이 3,166억 원 증가하였습니다. 당기에 신규연결회사로 편입된 GOOD FOOD HOLDINGS, LLC 로 인한 당기 매출 증가 효과는 7,037억 원이며, 전기 중 연결회사로 편입된 신세계건설㈜ 로 인한 매출 증가 효과는 4,084억 원입니다. 참고로 당사의 매출은 상품매출, 건설매출, 임대수익, 로열티 및 기타수익 등으로 구성 됩니다. [ 판매비와관리비 ] 2019년 연결기준 판 매 비와관리비는 총 4조 7,418억 원으로 인건비(1조 7,686억 원, 37%), 지급수수료( 1조 1,492억 원, 24%), 유ㆍ무형자산 및 사용권자산감가상각비(7,9 81억 원, 17%)가 판매비와관리비의 가장 큰 비중(78%)을 차지하고 있습니다. 판매비와관리비는 전기 대비 6,083억 원 증가하였으며, 매 출대비 구성비는 25% 수준으로 전기보다 소폭 증가하였습니다. 주요 변동 내역으로는 인건비 3,244억 원, 판매촉진비 341억 원이 증가하였습니다. 유ㆍ무형자산 및 사용권자산감가상각비 는 전 년대비 3,188억 원 증가 한 반면, 임차료는 2,131억 원 감소 하였습니다. [ 당기순이익 ] 201 9년 연결기준 당기순이익은 2,238억 원으로 전년 대비 2,523억 원 감소하였습니다. 이는 영업이익이 전기 대비 3,122억 원 감소하였으나, 유 ㆍ 무형자산 처분 등으로 기타수익이 1,186억 원 증가하였으며 '리스'기준서 도입 등으로 이자비용이 680억 원 증가함에 따른 결과입니 다.

다. 부문별 영업실적(단위: 백만원)

사업부문	회사명	구 분	제9기	제8기	제7기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

유통업	㈜이마트㈜이마트에브리데이 ㈜이마트24 ㈜에 스에스지닷컴㈜신세계프라퍼티㈜스타필드청라㈜스타필드고양 ㈜스타필드 창원 ㈜신 세계동서울피에프브이	자 산	21,580,059	102.3%	17,357,754	103.6%	16,937,133	105.4%

매 출	16,816,857	88.2%	15,545,134	91.2%	14,379,994	92.8%

영업이익	191,075	126.8%	471,591	101.9%	568,137	97.1%

호 텔 ㆍ리조트업	㈜신세계조선호텔	자 산	504,079	2.4%	290,174	1.7%	313,458	2.0%

매 출	208,935	1.1%	191,690	1.1%	512,044	3.3%

영업이익	(12,422)	(8.2%)	(7,585)	(1.6%)	(8,014)	(1.4%)

식음료업	㈜신세계푸드	자 산	723,900	3.4%	617,579	3.7%	588,037	3.7%

매 출	1,305,875	6.9%	1,263,685	7.4%	1,185,685	7.6%

영업이익	23,368	15.5%	28,046	6.0%	30,784	5.3%

건설레저업	신세계건설㈜	자 산	777,742	3.7%	757,077	4.5%	-	-

매 출	1,016,154	5.3%	607,714	3.6%	-	-

영업이익	24,238	16.1%	15,973	3.4%	-	-

해외사업	E-MART VIETNAM CO.,LTD.PK RETAIL HOLDINGS, INC.GOOD FOOD HOLDINGS, LLCBRISTOL FARMS, INC.METROPOLITAN MARKET, LLC	자 산	1,024,898	4.9%	130,645	0.8%	75,858	0.5%

매 출	778,533	4.1%	62,132	0.3%	52,023	0.3%

영업이익	(6,531)	(4.3%)	(1,540)	(0.3%)	(3,613)	(0.6%)

기타부문	자 산	(3,515,919)	(16.7%)	(2,399,365)	(14.3%)	(1,847,978)	(11.6%)

매 출	(1,063,474)	(5.6%)	(621,276)	(3.6%)	(614,844)	(4.0%)

영업이익	(69,075)	(45.9%)	(43,658)	(9.4%)	(2,401)	(0.4%)

합 계	자 산	21,094,759	100.0%	16,753,864	100.0%	16,066,508	100.0%

매 출	19,062,880	100.0%	17,049,079	100.0%	15,514,902	100.0%

영업이익	150,653	100.0%	462,827	100.0%	584,893	100.0%

라. 향후 전망 및 신규사업 ■ 유통업 부문 [ ㈜이마트 ] 2020년도 소매시장은 대외경제의 불확실성과 국내 경기의 저성장 기조, 채널ㆍ업태간 무한 경쟁 심화와 더불어 코로나19 확산 등으로 어려운 경영환경이 지속될 것으로 예상됩니다. ㈜이마트는 이와 같은 어려운 경영환경을 극복하기 위해 회사 전반의 구조적인 중점 변화 및 개선 과제를 발굴하고 지속적으로 추진하여 가시적 성과를 극대화할 것입니다. 우선 신선ㆍ가공 등 식품 관련 그로서리의 경쟁력 회복 및 차별화, MD 특성에 맞는 가격 방향성 수립으로 고객/시장 중심의 경영체제를 구축할 것입니다. 그리고 매장공간 재구성과 상품구성 최적화를 통해 기존점 성장에 매진할 계획이며, 트레이더스 스타필드 안성점 오픈 등을 통해 지속 성장을 추진할 것입니다. 또한 전문점은 지속적으로 과감한 구조개편을 통해 수익 개선에 중점을 둘 것입니다. [ ㈜이마트에브리데이 ] ㈜이마트에브리데이는 경기불황에 따른 지속적인 저성장과 정부의 영업규제 강화, 온라인 등 타 채널의 식품부문 강화 등 어려운 시장환경을 마주할 것이 예상되지만, 고객중심의 영업에 집중하는 환경을 구축하여 업의 본질에 집중할 것입니다. 또한, 실속형 MD차별화, '피코크'등의 이마트 PL상품 전개 및 집객능력이 높은 신규 컨셉 매장 ( 현재 다이소 28개점, 와인앤모어 13개점, 마리아 11개 등) 등 포맷 다변화를 모색하며 중장기 성장기반을 구축하고자 합니다. 또한 기술 발전과 소비트렌드 변화에 대응할 계획이며, 현재 운영하는 스마트 점포 및 전자쇼카드를 점차 확대할 예정입니다 . 2020년 자가 물류센터구축(경산센터 3월 오픈, 평택센터 4월예정) 으로 안정적인 인프라를 통해 다점포 오픈 과 광역화 및 신규사업을 확장해 나갈 예정입니다. [ ㈜이마트24 ] 향 후 심화되는 경쟁사간 출점경쟁과 더불어 근거리 출점제한, 최저임금 인상의 영향으로 어려운 경영환경이 예상되지만 ㈜이마트24는 상품ㆍ점포ㆍ기술 혁신을 통해질적, 양적 성장을 이룰 것입니다. 초저가 PB상품 시리즈를 지속적으로 개발하여 가격경쟁력을 높이고, 카테고리 특화 전문매장과 복합문화공간 매장 오픈을 확대하여 기존 편의점의 패러다임을 바꾸어 나갈 것입니다. 또한 프리미엄 상품 도입, 무인점포 확대 등 미래 편의점 선도 기업 이미지를 구축하여 세상에 없는 차별화된 편의점을 만들도록 하겠습니다. [ ㈜ 에 스에스지닷컴 ] ㈜에스에스지닷컴은 전자상거래 기반으로 온라인 종합쇼핑몰 사업, 기업 및 이의 임직원을 대상으로 하는 B2B/B2E사업, 브랜드 및 유통사의 온라인 스토어를 구축하여 매출 및 수익을 확대하는 전략을 전개하고 있습니다. 최근 소비 트렌드가 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 변화하며 온라인 쇼핑 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다. 특히 온라인 쇼핑 시장 내에서도 모바일 쇼핑 시장의 성장세가 높아 ㈜에스에스지닷컴은 모바일 쇼핑 사업을 지속 강화할 계획입니다. 저렴한 가격, 신속한 배송, 지속적인 서비스의 향상을 통해 각 사업에서 보유한 경쟁력을 강화하고, 고객 트렌드 및 시장 패러다임의 변화에 능동적으로 대응하여 개인고객과 기업고객 모두에 필요한 유/무형의 상품과 서비스를 제공하고자 노 력할 것입니다. [ ㈜신세계프라퍼티, ㈜스타필드청라, ㈜스타필드고양, ㈜ 스타필드 창원, ㈜ 신세계동서울피에프브이 ] ㈜신세계프라퍼티, ㈜스타필드청라, ㈜스타필드고양, ㈜스타필드창원, ㈜신세계동서울피에프브이는 단순 쇼핑 공간이 아닌 쇼핑과 함께 문화, 여가, 엔터테인먼트를 동시에 즐길 수 있는 복합 쇼핑 공간을 지향하며 대규모 교외형 복합쇼핑몰을 계획, 운영하고 있습니다. 향후 인천 청라 국제도시 및 경기 안성시, 수원시, 경남 창원시 등 전국 전역에 다수의 교외형 복합쇼핑몰 건설을 추진할 예정입니다. 또한 ㈜신세계동서울피에프브이는 터미널ㆍ상업ㆍ숙박ㆍ업무 등의 복합시설을 신축하여 분양, 임대 및 운영하는 사업을 진행할 예정입니다. 이를 바탕으로 리테일 부동산 개발회사로서 국내 상업용 부동산 개발사업 뿐만 아니라 효율적인 자산 운영 및 관리를 통해 부동산 가치를 극대화하는 역할을 담당해 나갈 것입니다. ■ 호 텔ㆍ 리조트업 부문 2020년도는 대외경제의 불확실성과 함께 코로나19 확산에 따른 호텔 이용객수 감소, 외국인의 국내여행 위축으로 어려운 경영환경이 예상됩니다. 이에 ㈜ 신세계조선호텔은 국내 최초 부띠크 호텔인 레스케이프 호텔의 수익성 개선 과 부산호텔 리뉴얼을 통해 기존점의 내실을 다질 계획입니다. 또한 서울 강남, 제주 등에 신규 호텔 확장을 본격 추진하 여 차별화된 브랜드 경쟁력을 확고히 할 것 입니다. 또한 식음부문의 일류화를 위해 IT기술과 빅데이터 활용을 통해 고객의 니즈를 분석하고 사업장별 컨셉과 스토리를 재구성하여 업계를 선도하는 서비스 전략을 추진할 것입니다. ■ 식음료업 부문 2020년은 경기불황에 따른 소비심리 위축과 인건비 인상 등 원가부담이 식품사업 전반에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 다양한 기업의 식품사업 진출이 확대되면서 경쟁은 더욱 치열해질 것이라 예상되지만, ㈜신세계푸드 는 이러한 시장변화와 경쟁에 대응하여 혁신과 사업 고도화를 통해 실적 개선을 이루고자 합니다. 이를 위해 '올반' 등 ㈜신세계푸드 의 NB브랜드의 경쟁력 강화 및 유통망 확대에 집중할 것이며, 식음 트렌드를 선도하는 제품의 개발 및 운영능력을 업그레이드할 계획입니다. 식음사업은 연회 등 컨세션 시장확대, 시장 트렌드에 맞는 브랜드사업 전개와 '노브랜드 버거' 등 경쟁우위를 갖춘 프랜차이즈 사업을 확대해 나갈 것이며, 식품제조공장을 활용한 원가경쟁력도 확보할 예정입니다. 식품유통사업은 1인가구, 맞벌이 가구증가 등 변화되는 식생활 환경에 부합하는 NB/PB 대표상품을 지속적으로 개발 유통할 예정이며, 실버식 등 케어푸드 제품을 출시하여 시장내 경쟁우위 바탕으로 시장 확대를 지속할 것입니다. ■ 건설업 부문 신세계건설㈜ 은 그룹의 핵심사업인 안성, 청라 스타필드 등 복합쇼핑몰 건설을 추진중에 있으며, 향후 개발되는 복합쇼핑몰은 각 상권별 특성에 맞게 차별화된 컨셉으로 개발할 것으로 추정됩니다. 또한 외부사업 수주 확대와 분양사업 등 신규사업 진출을 통한 사업구조의 다각화를 이루고자 합니다. 신세계건설㈜ 은 이러한 프로젝트의 성공적 수행을 통하여 회사의 사업역량을 키우고 매출과 이익목표를 달성하겠습니다. 그리고 정부 정책에 호응하고자 공공지원 민간임대주택 정책 등을 활용한 임대주택사업과 자체 근린생활시설 건설사업을 계획 중에 있습니다. 단순한 임대주택의 건축, 운영뿐 아니라, 그룹 내의 다양한 컨텐츠를 활용한 새로운 형태의 주거 및 상업시설로 개발하는 것이 목적입니다. 현재 정부의 공공지원 민간임대주택 정책을 활용할 수도 있으며, 상황변 화와 필요에 따라 다양한 형태의 사업을 추진할 계획입니다. 또한 신세계건설㈜ 은 안정적인 그룹물량의 수익구조를 기반으로 지속적인 성장을 위해 외주사업 포트폴리오를 다각화 하며, 수주영역을 지속적으로 확대하겠습니다. ■ 해 외 사업 부문 [ E-MART VIETNAM CO., LTD. ] E-MART VIETNAM CO.,LTD .는 신흥시장으로서의 성장 가능성을 확인한 베트남 시장에 진출하여 이마트 베트남 1호점인 고밥점을 성공적으로 오픈 ㆍ 운영하고 있습니다. 고밥점은 호치민시 최대 인구밀집 지역으로 중산층이 두터운 고밥 상권에 위치하고 있습니다. 3,200평 매장규모로 생활에 필요한 모든 상품과 현지화된 테넌트서비스를 갖추고 있으며 최고의 한국상품 경쟁력을 자랑합니다. 향 후 모바일 샵 오픈을 통해 성장 가능성이 높은 온라인 사업에 대한 대응을 준비중이며 호치민시 인구밀집지역 내 추가 점포 출점을 통해 전국적인 다점포화를 계획하고 있습니다. 또한 베트남 사업을 기반으로 인근 동남아시아 국가를 대상으로 하는 상품수출 및 도매사업도 적극적으로 모색하고 있습니다.

[ PK RETAIL HOLDINGS, INC., GOOD FOOD HOLDINGS, LLC, BRISTOL FARMS, INC., METROPOLITAN MARKET, LLC ] PK RETAIL HOLDINGS, INC., GOOD FOOD HOLDINGS, LLC, BRISTOL FARMS, INC., METROPOLITAN MARKET, LLC은 미국시장에 본격적으로 진출하여 캘리포니아와 시애틀에서 매장을 운영하고 있습니다. 향후 지역별 특화 전문매장(와인 전문매장 등)을 확장하고, 다양한 PL상품(신선상품, 와인, 오가닉 등)을 지속적으로 개발 및 차별화하여 시장점유율을 높일 계획입니다. 마. 중단사업 당사는 전기 중 종속기업인 주식회사 신세계면세점글로벌의 지분을 주식회사 신세계디에프글로벌로 매각하였으며, 관련 영업을 중단영업으로 분류하였습니다. 또한 당사는 전전기 중 해외사업부문의 종속기업인 상해이매득초시유한공사, 상해신이백화유한공사, 곤산이매득구물중심유한공사의 지분을 매각하였으며, 종속기업인 무석이매득구물중심유한공사의 지분도 매각하기로 결정함에 따라 이를 별도 영업지역에 속하는 사업계열로 보아 관련손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다. 한편, 당사는 전기 중 종속기업인 무석이매득구물중심유한공사의 지분을 매각하였습니다. 이에 당사는 전기 연결손익계산서에 중단영업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표 시하였고, 이에 따라 비교표시되는 전전기 연결손익계산서를 재작성하였습니다. 전기와 전전기의 중단영업손익 및 중단영업 의 활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다

( 단위: 백만원)

구 분	제8기	제7기

중단영업손익 :

수익	76,272	475,397

비용	(82,395)	(528,798)

영업활동으로 인한 손실	(6,123)	(53,401)

영업외손익	23,436	(38,106)

법인세차감전순이익(손실)	17,313	(91,507)

법인세수익	-	111,459

중단영업당기순이익	17,313	19,952

중단영업으로 인한 현금흐름 :

영업활동으로 인한 순현금흐름	(9,154)	(61,909)

투자활동으로 인한 순현금흐름	733	(8,704)

재무활동으로 인한 순현금흐름	5,400	65,886

해외종속회사 환율변동으로 인한 차이	45	(406)

중단영업으로 인한 순현금흐름	(2,976)	(5,133)

기초현금	2,976	8,109

기말현금	-	2,976

바. 조직의 개편 연결회사는 급변하는 경영환경에 대한 대응력과 전문성을 강화하고 효율 및 시너지를 제고시키기 위해 조직개편을 실시하였습니다. ㈜ 이마트는 상품본부의 전문성을 강화하기 위해 상품본부 및 본부 내 상품담당을 세분화하였고, 효율 및 시너지를 제고시키고자 일부 담당 조직의 통폐합을 진행하였습니다. ㈜ 이마트 에브리데이는 기존 지원담당 산하에 점포개발/표준화/안전관리/물류 기능수행을 위해 개발물류담당을 신설했습니다. ㈜ 에 스에스지닷컴은 상품 및 플랫폼 경쟁력을 고도화하기 위해 상품담당과 플랫폼 담당을 세분화하였습니다. 그리고 고객만족 강화 및 오픈마켓 사업확장 대응을 위해 CX(Customer eXperience)혁신담당을 신설했습니다. ㈜신세계프라퍼티는 개별 상권의 특성에 맞는 쇼핑몰의 전문적인 개발을 위해 당기중 ㈜스타필드창원, ㈜신세계동서울피에프브이, 에스피이태원이 든전문투자형사모투자신탁제11호를 신규설립하였습니다. ㈜ 신세계조선호텔 은 효율 및 시너지를 제고시키고 관리력을 강화하기 위해 운영담당을 신설하고 일부 담당을 통합하였습니다. ㈜신세계푸드 는 미래사업을 위한 신상품 개발역량의 효율을 높이고자 올반Lab담당과 상품개발담당을 통합하였습니다. 신세계건설㈜ 은 효율 및 시너지를 제고시키기 위해 CE(Cost Engineering)담당을 폐지하였습니다. 사. 환율변동위험 회피 당사는 장기차입금의 이자지급 시 시장이자율 변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 장기차입금에 대하여 변동이자율을 수취하고 고정이자율을 지급하는 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 또한 외화사채와 외화장기차입금의 외환위험 및 이자율위험을 회 피하기 위한 목적으로 통화스왑거래를 이용하고 있습니다.

아. 자산손상 또는 감 액손실 (1) 영업권

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위(집단)별로 다음과 같이 배분되었습니 다.

(단위: 백만원)

현금창출단위(집단)	손상차손 인식전 장부가액	손상차손인식액	손상차손 인식후 장부가액	취득자	내 용

주식회사 이마트에브리데이	123,297	-	123,297	주식회사 이마트	주식회사 이마트에브리데이 사업결합

15,640	-	15,640	주식회사 이마트에브리데이	주식회사 이마트에브리데이 영업점포 양수도

3,647	-	3,647	주식회사 에스엠	주식회사 에스엠 영업점포 양수도

주식회사 이마트	3,119	-	3,119	주식회사 이마트	MRO 사업 인수

주식회사 이마트	1,507	-	1,507	주식회사 이마트	주식회사 광주신세계 대형마트부문 양수도

주식회사 신세계영랑호리조트	20	-	20	주식회사 이마트	주식회사 신세계영랑호리조트 사업결합

주식회사 신세계에스브이엔	40,609	-	40,609	주식회사 신세계푸드	주식회사 신세계에스브이엔 사업결합

세린식품 주식회사	6,718	-	6,718	주식회사 신세계푸드	세린식품 주식회사 사업결합

스무디킹코리아 주식회사	2,405	-	2,405	주식회사 신세계푸드	스무디킹코리아 주식회사 사업결합

CHANG TUH CORPORATION	3,002	-	3,002	주식회사 신세계푸드	CHANG TUH CORPORATION 사업결합

주식회사 에스에스지닷컴	633,754	-	633,754	주식회사 에스에스지닷컴	주식회사 신세계몰 사업결합

주식회사 신세계페이먼츠	1,532	-	1,532	주식회사 에스에스지닷컴	주식회사 신세계페이먼츠 연결범위 변동

Bristol Farms and Lazy Acres	16,993	-	16,993	PK Retail Holdings	Good Food Holdings 사업결합

Metropolitan Market	77,397	-	77,397	PK Retail Holdings	Good Food Holdings 사업결합

계	929,640	-	929,640

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 당기 손상평가 수행결과, 현금창출단위(집단)의 장부가액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다. 현금창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 또는 순공정가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치 및 순공정가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년~10년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간에 대하여 사용된 매출액성장률과 이를 초과하는 기간에 대한 영구성장률은 현금창출단위(집단)가 속한 산업의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장률 가정이 사용되었습니다. 보고 기간종료일 현재 회 수가능가액 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분	매출액이익률	매출성장률(*1)	영구성장률(*2)	할인율(*3)

주식회사 이마트에브리데이	25.9% ~ 26.2%	1.4% ~ 2.6%	1.5%	7.6%

주식회사 신세계에스브이엔	5.5 ~ 7.3%	3.5% ~ 6.4%	1.5%	8.2%

세린식품 주식회사	11.5% ~ 15.5%	2.9% ~ 8.0%	1.5%	10.9%

스무디킹코리아 주식회사	31.9% ~ 35.3%	(12.6%) ~ 17.4%	1.5%	10.6%

CHANG TUH CORPORATION	22.0% ~ 34.4%	7.4% ~ 29.3%	1.6%	9.3%

주식회사 에스에스지닷컴	16.3% ~ 21.1%	6.3% ~ 43.0%	1.0%	12.7%

주식회사 신세계페이먼츠	0.2% ~ 2.2%	30.9% ~ 42.3%	1.0%	17.6%

Bristol Farms and Lazy Acres	39.9% ~ 40.6%	1.2% ~ 10.2%	1.3%	10.2%

Metropolitan Market	39.3% ~ 40.1%	0.1% ~ 8.2%	1.3%	10.2%

(*1) 향후 5년간 현금흐름을 예측치를 산정하기 위한 추정매출성장률로 과거 성장치를 기초로 산정되었습니다.

(*2) 5년 이후 예상되는 산업보고서의 수치와 일관된 성장률입니다.

(*3) 예상현금흐름에 적용된 세전할인율입니다.

연결회사는 매출액성장률을 과거의 실적과 시장개발에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고 있습니다. 사용된 성장율은 산업보고서에 포함된 예측치와 일관된 것입니다. 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 세전 할인율입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결회사의 유동성 내역 은 다음과 같습니다.

(단위: 억)

구 분	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31

현금및현금성자산	현금시재	162	153	230

보통예금	2,581	1,993	979

초단기금융상품	4,067	691	1,023

합 계	6,810	2,837	2,232

연결회사의 매출은 현금, 신용카드, 어음 결제를 통해 발생되며 대부분이 현금과 신용카드 결제로 일주일 이내에 현금화됩니다. 연결회사는 차입금의 일정부분을 CP(기업어음) 등 단기자금으로 조달하고 있으며 입금된 매출금을 통해 단기차입금을 일별로 상환하고 매입채무 결제 시 다시 매출금과 단기차입을 통해 소요자금을 충당합니다. 현금및현금성자산은 당기말 현재 6,810억원으로 전년 대비 3,973억원 증가했습니다. 현금 증가의 주요 내용으로는 배당금 수령의 증가(영업활동), 자산유동화 거래에 따른 유형자산 처분(투자활동), 신종자본증권 발행(재무활동) 등이 있습니다. 한 편, 연결회사는 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하여 시중은행들 과 4,704억원 한도의 당좌차월 및 구매카드 약정을 체결하고 있으며 이와는 별도로 신한은행 등과 1조 5,034억 원, USD 33,100,000의 일반 대출 한도(할인어음 및 CP매입약정 포함) 등의 약정을 체결하고있습니다.

연결회사의 보고서 작성기준일 현재 연결기준 차입금 규모 는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	계정과목	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31

유동성차입금	단기차입금	300,038	544,773	401,877

유동성장기부채	1,060,756	1,119,132	1,025,579

소 계	1,360,794	1,663,905	1,427,456

비유동성차입금	장기차입금	333,159	339,135	377,963

사채	2,123,094	1,780,688	1,818,925

소 계	2,456,253	2,119,823	2,196,888

합 계	3,817,047	3,783,728	3,624,344

연결회사의 보고서 작성 기준일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	금액	재무비율 준수사항 등

2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31

사모사채(*)	2013.09.16	2018.09.16	-	-	-	30,000

사모사채(*)	2013.10.10	2018.10.10	-	-	-	10,000

13-2회 무보증사채	2014.04.15	2019.04.15	-	-	200,000	200,000	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

14회 무보증사채	2014.10.10	2019.10.10	-	-	250,000	250,000	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

15-1회 무보증사채	2015.01.15	2018.01.15	-	-	-	300,000

15-2회 무보증사채	2015.01.15	2020.01.15	2.30	200,000	200,000	200,000	부채비율 2,600% 이하, 지급보증 제한 : 직전년도 자기자본 250%,자산처분제한 : 총자산의 50%

16회 무보증사채	2015.04.24	2018.04.24	-	-	-	200,000

17-1회 무보증사채	2015.08.28	2018.08.28	-	-	-	100,000

17-2회 무보증사채	2015.08.28	2020.08.28	2.16	100,000	100,000	100,000	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

18-1회 무보증사채	2017.01.10	2020.01.10	1.91	310,000	310,000	310,000	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

18-2회 무보증사채	2017.01.10	2022.01.10	2.19	120,000	120,000	120,000	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

해외사모사채	2015.11.25	2018.11.25	-	-	-	128,568(USD 120백만)

1회 무보증사채	2016.03.31	2018.03.31	-	-	-	10,000

2회 무보증사채	2016.06.07	2018.06.07	-	-	-	10,000

3회 무보증사채	2016.06.29	2018.06.29	-	-	-	10,000

4회 무보증사채	2016.07.11	2018.07.11	-	-	-	20,000

해외사모사채	2016.07.20	2019.07.19	-	-	223,620(USD 200백만)	214,280(USD 200백만)

해외사모사채	2016.07.20	2019.07.19	-	-	78,267(USD 70백만)	74,998(USD 70백만)

해외사모사채	2016.07.26	2019.07.26	-	-	167,715(USD 150백만)	160,710(USD 150백만)

사모사채(*)	2016.07.08	2018.07.08	-	-	-	20,000

사모사채(*)	2016.10.07	2018.10.07	-	-	-	25,000

사모사채(*)	2016.10.25	2019.10.25	-	-	-	20,000

사모사채(*)	2016.10.28	2019.10.28	-	-	-	10,000

5-1회 사모사채	2017.03.02	2019.03.02	-	-	20,000	20,000

5-2회 사모사채	2017.03.02	2020.03.02	3.70	10,000	10,000	10,000

해외사모사채	2017.04.27	2020.04.27	1.91	120,197(SGD 140백만)	114,559(SGD 140백만)	112,088(SGD 140백만)

사모사채	2017.05.11	2018.05.11	-	-	-	30,000

6회 사모사채	2017.08.01	2019.08.01	-	-	20,000	20,000

사모사채	2018.02.05	2021.02.05	3.84	10,000	10,000	-

사모사채	2018.02.05	2023.02.03	4.55	10,000	10,000	-

19-1회 무보증사채	2018.04.11	2021.04.11	2.48	100,000	100,000	-	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

19-2회 무보증사채	2018.04.11	2023.04.11	2.78	200,000	200,000	-	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

사모사채	2018.05.11	2021.05.11	3.78	30,000	30,000	-

7회 사모사채	2018.04.11	2020.10.11	3.50	20,000	20,000	-

해외사모사채	2018.09.21	2021.09.23	3M LIBOR + 0.95	23.156(USD 20백만)	22,362(USD 20백만)	-

7회 무보증사채	2018.02.27	2020.02.27	3.70	60,000	60,000	-

해외사모사채	2018.11.29	2021.11.29	3M LIBOR + 0.82	463.120(USD 400백만)	447,240
(USD 400백만)	-

사모사채	2018.10.11	2020.04.11	4.35	10,000	10,000	-

사모사채	2018.11.28	2020.05.28	4.30	10,000	10,000	-

사모사채	2018.11.28	2020.11.28	4.49	10,000	10,000	-

20-1회 무보증사채	2019.02.26	2022.02.26	2.13	200,000	-	-	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

20-2회 무보증사채	2019.02.26	2024.02.26	2.21	200,000	-	-	부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한 : 1조원, 자산처분제한 : 총자산 50%

8회 사모사채	2019.03.27	2021.09.27	3.32	10,000	-	-

사모사채	2019.04.19	2021.04.19	4.05	15,000	-	-

9회 사모사채	2019.04.18	2021.04.18	2.90	10,000	-	-

10회 사모사채	2019.04.19	2021.04.19	2.90	10,000	-	-

11회 사모사채	2019.04.23	2021.04.23	2.90	10,000	-	-

사모사채	2019.04.15	2022.04.15	2.94	30,000	-	-

해외사모사채	2019.07.25	2022.07.25	3M LIBOR + 0.85	370,496(USD 320백만)	-	-

해외사모사채	2019.07.26	2022.07.26	3M LIBOR + 0.90	115,780(USD 100백만)	-	-

12회 사모사채	2019.07.31	2022.01.28	2.97	20,000	-	-

사모사채	2019.08.06	2022.08.06	1.86	50,000	-	-

사모사채	2019.08.06	2022.08.06	1.86	20,000	-	-

사모사채	2019.08.06	2024.08.06	2.21	30,000	-	-

사모사채	2019.08.06	2024.08.06	2.21	50,000	-	-

사모사채	2019.08.07	2021.08.07	3.82	20,000	-	-

사모사채	2019.10.11	2021.10.11	3.85	10,000	-	-

소 계	2,977,749	2,743,763	2,715,644

차감 : 사채할인발행차금	(4,599)	(4,043)	(3,590)

소 계	2,973,150	2,739,720	2,712,054

차감 : 유동성장기부채	(850,056)	(959,032)	(893,129)

합 계	2,123,094	1,780,688	1,818,925

※ 조달자금 중 재무비율 준수사항등 미준수 시 기한의 이익상실이 발생됩니다.

보고서 작성기준일 현재 금 융부채의 잔존계약만기에 따른 내역 은 다음과 같습니다.아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다 .

(단위: 백만원)

2019.12.31	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	1,996,461	-	-	1,996,461

차입금(*1)	1,435,644	2,523,616	1,289	3,960,549

파생상품부채	47	9,199	-	9,246

금융리스부채	338,327	1,034,067	989,023	2,361,417

기타장ㆍ단기금융부채	532,028	478,781	91,957	1,102,766

금융보증 계약 (*2)(*3)	2,065,284	119,010	-	2,184,294

합 계	6,367,791	4,164,673	1,082,269	11,614,733

(*1) 연결회사의 외화차입금은 파생상품을 통하여 외환위험이 헷지된 효과를 현금흐름에 반영하여 만기 분석하였습 니다. (*2) 회 사는 상법 제530조의9제1항에 의하여 보고기간종료일 현재 분할회사인 주식회사 신세계의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한 종속 기업인 주식회사 에스에스지닷컴은 2019년 3월 1일자로 주식회사 신세계몰을 흡수합병함에 따라 주식회사 신세계의 2018년 12월 27일 현재(분할기준일)의 채무 중 잔여채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다 . (*3) 종속기업인 신세계건설 주식회사는 일부 공사용역계약과 관련하여 수분양자에 대한 중도금 등의 지급보증을 제공하고 있습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래는 본문 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 또는 사업보고서에 첨부된 연결재무제표에 대한 감사보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다.