이마트 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회 사 는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징 등을고려하여 영업 부문별 경영성과를 적절히 반영할 수 있도록 유통업 부문,호텔 ㆍ리 조 트업 부문, 식음료업 부문, 건설레저업 부문, 해외사업 부문으로 세분화 하였습니다.

사업부문	회사명

유통업	㈜이마트, ㈜이마트에브리데이, ㈜이마트 24 , ㈜이마 트몰 , ㈜신세계프라퍼티, ㈜스타필드청라, ㈜스타필드고양

호 텔 ㆍ리조트업	㈜신세계조선호텔

식음료업	㈜신세계푸드

건설레저업	신세계건설㈜

해외사업	E-MART VIETNAM CO.,LTD.

가. 산업 현황 및 영업의 개황 ■ 유통업 부문[ ㈜이마트 ]

(1) 산업의 특성

1993년 이마트 창동점으로 처 음 시작된 대형마트는 생활용품의 필수적인 쇼핑공간으로 성장한 대표적인 유통업태 입니다. 대형마트는 식품, 가전 등 생활용품을 저렴한가격에 소비자에게 판매하는 소매점으로 경기 침체기에는 경제적인 구매를 가능하게하고 물가 상승기에는 물가안정에 기여하는 등 국가 소비경제의 선순환을 주도하고 있습니다. 또한 지역 특산물 및 지방 중소업체의 새로운 상품을 소개하여 지역경제 발전에 이바지하는 등 내수시장의 성장에 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 대형마트는 시장 성숙화로 인한 경쟁의 심화, 장기적인 저성장 기조에 따른 민간소비의 위축, 대형마트 출점/영업시간에 대한 규제 강화로 성장에 제한을 받고 있습니다. 또한 1인 가구의 증가, 고령화 등으로 인한 소량, 근린형 소비패턴의 확대, 인터넷, 모바일 쇼핑의 급성장 및 업태간의 경쟁 심화로 인해 어려운 시장 환경에 놓여 있습니다. 2018년 대형마트 매출액은 약 33.5조 원으 로 전년 동기 대비 1.0% 감소하였 으며( 면세점 제외, 아울렛 등 포함), 앞으로의 국내외 시장환경 역시 어려울 것으로 예상됩니다. 이에 대 형마트 업계는 성장 둔화를 극복하기 위해 온라인 판매, 창고형 매장, 전문 점 및 복합쇼핑몰 개발 등 판매채널의 다변화를 추진하고 있습니다. 또한, 자체개발상품(PL) 및 해외소싱상품 확대를 통해 상품/가격 경쟁력을 확보하고 점포 리뉴얼 등을 바탕으로 기존점 경쟁력을 강화하면서 안정적 성장을 도모하고 있습니다.

※ 대형마트 시장규모 추이( 단위: 조원, %)

구 분	2018년	2017년	2016년

매출액	33.5	33.8	33.2

신장률	▲1.0%	1.7%	1.4%

※ 자료출처 : 통계청 "서비스업 동향조사" 대형마트 매출액 (면세점 제외 / 아울렛 등 포함)※ 2018년 2월 통계청 기준지수 개편으로 대형마트 시장규모 내에 면세점 매출액이 제외되었습니다. ※ 산업통상자원부 "주요유통업체 매출동향" : 대형마트 3 社 전년 동기대비 신장률: 2018년 ▲ 2.3% , 2017년 ▲0.1%, 2016년 ▲ 1.4%

(3) 경기변동의 특성

대형마트의 상품구성은 의식주에 필요한 기본 생활 필수품이 대부분으로 다른 소매업태에 비해 상대적으로 경기변동의 영향을 적게 받습니다. 외환위기와 글로벌 금융위기 이후 소비자들의 합리적 소비문화 정착으로 대형마트는 경기방어적 업태로 자리매김 하였습니다. 또한 대량구매 시스템과 물류시스템의 효율화 및 다점포화 전략,온라인 등 판매 채널 확대를 통해 규모의 경제를 실현하여 경기변동의 영향을 크게받지 않는 안정적 수익창출기반을 확보하고 있습니다. 하지만 최근의 장기적인 저성장 기조에 따른 소비침체와 영업규제 강화, 시장포화로인한 경쟁 심화, 소비 트렌드의 변화 등으로 인하여 성장률이 다소 둔화되는 추 세에 있습니다.

(4) 국내 외 시장여건

대형마트 사업에의 핵심 성공요인은 우수한 입지 선점을 통한 고객 접근성의 확보라고 할 수 있습니다. 최근 유통산업발전법등의 규제가 강화되고 있어 신규 출점에 어려움을 겪고 있으나 기존 점포의 경쟁력 강화 및 새로운 비즈니스 모델 개발을 통한 사업 다각화로 안정적인 성장 기반을 구축해 나갈 것입니다.

또한, 소비 트렌드의 변화 및 소득수준 향상에 따라 대형마트, 전문점, F 등 다양한 콘텐츠가 결합된 체험형 쇼핑 공간에 대한 소비자의 요구가 증가하고 있으며, 모바일은 단순한 편의성 제공을 넘어 중요한 쇼핑채널로 자리잡고 있습니다.

이에 따라 앞으로의 경쟁 구조는 다양한 채널과의 경쟁으로 확대가 예상되며 체험형공간 확대 및 모바일 채널 강화가 대형마트 사업에서의 중요한 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

※ 대형마트 시장점유율 추이

구 분	2015년	2014년	2013년

시장점유율	45.8%	44.3%	42.7%

※ 자료출처: 각사 감사보고서 및 IR자료 참조(총매출액 기준) ※ 대형마트 3사 기준: 이마트(경영제휴점 제외), 홈플러스, 롯데마트 ※ 2016년 이후 시장점유율은 타사 매출실적 확인불가로 기재하지 않았습니다.

(5) 영업의 개황 경기 불황 지속에 따른 내수경기 침체, 편의점, 온라인, 모바일 등의 소비채널 다각화 , 영업규제 강화 및 대형마트 시장 포화로 인하여 신규 출점이 제한되는 등 어려운영업환경 속에서도 영업 활성화를 위한 다양 한 노력으로 2018년 매출액은 전년 대비 5.6% 상승한 13조 1,483억 원 을 실현하였습니다.

2019년도 소매시장은 대외경제의 불확실성과 국내 경기의 저성장 기조, 그리고 최저임금 상승 등으로 어려운 환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 국내기술의 발전과 소비트렌드의 변화로 인해 단일 유통 업태간 경쟁을 넘어 모든 유통 업태간의 경쟁 상황을 보이고 있습니다. 이런 시장 변화에 따라 능동적인 성장 전략이 필요한 상황입니다. 이에 당사는 축적된 유통역량을 바탕으로 기존 사업을 재정비하고 신사업에 적극 투자하는 등 다 양한 노력을 지속하고 있습니다. 기존 대형마트는 체험 , 경험 중심의매장 리뉴얼을 통해 점포의 경쟁력을 제고하고 상품구조 혁신을 통해 수익성을 극대화하고 있습니다. 이와 동시에 노브랜드, 삐에로쑈핑, 일렉트로마트, 부츠 등 트렌드를 반영한 다양한 전문점을 개 발ㆍ확대하여 고객의 니 즈를 충족시키고 있습니다. 당사의 창고형 할인매장인 트레이더스는 2018년 스타필드 위례점을 오픈하여 현재 15개점을 운영하고 있으며 , 지속적인 수익성 개선을 통해 이마트의 제2성장동력으로 자리매김하고 있습니다. 또 한, 해외사업은 세계 최대의 소비시장인 미국 진출을 본격적으로 추진하기 위해 현지 유통업체를 인수하였고, 이를 통해 미국 사업 기반 강화와 확대를 가속화하고 있습니다. 동시에 철저한 현지화 전략을 바탕으 로 베트남, 몽골 사업의 추가적인 출점과 상품 수출을 확대하고, 동남아 이외의 신시장 개척에 더욱 박차를 가할 예정입니다.

※ 조직도(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등

- 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 : 대형유통업체는 정당한 사유 없 이 납품업자에게 상품대금 감액, 반품과 같은 불공정행위를 할 수 없음

- 대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률 : 대기업 등이 사업을 인수, 개시, 확장 하여 해당 업종의 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 때 중소기업단체는 사업조정을 신청할 수 있음

- 유통산업발전법 : 대규모점포를 개설하고자 하거나 전통상업보존구역에 준대규 모점포를 개설하고자 하는 자는 영업을 개시하기 전에 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 등록하여야 하고, 지방자치단체는 조례로 대규모점포 중 대통령령으로 정하는 것 과 준대규모점포에 대하여 영업시간 및 의무휴업일을 정할 수 있음 - 전통시장 및 상점가 육성을 위한 특별법 : 시장ㆍ군수ㆍ구청장은 대규모점포를 운영하는 자에게 그 주변 시장과 협력할 것을 요청할 수 있음 - 도시교통정비 촉진법 : 도시교통정비촉진법에 따라 인구 10만 명 이상 도시에서 각층 바닥 면 적의 총합이 1천㎡ 이상인 시설물 연면적에 단위부담금, 교통유발계 수 등을 반영해 교통유발부담금을 산정, 부과 함

[ ㈜이마트에 브리데이 ]

(1) 산업의 특성

1970년대 국내 처음 등장한 기업형슈퍼마켓(SSM)은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들에게 선호되었습니다.

최근에는 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 수요가 있지만 할인점이 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략대상으로 삼고 있습니다. 이 에 할인점의 성장 둔화, 신규 부지 확보의 어려움 등을 겪던 유통 대기업들은 슈퍼마켓시장으로 눈을 돌려 우회 성장전략을 구사하면서 슈퍼마켓시장은 높은 성장세를 구가하고 있습니다.

슈퍼마켓은 근접성과 편리함을 강점으로 다양한 상품을 저렴한 가격에 셀프-서비스방법으로 제공하는 특징을 가지 고 있습니다. 또 한 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 당하고 있습니다. 이와 더불어 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있으며, 현지인력 채용으로 고용창출 을 하고 있는 등 소비시장 및 국내경제에 이바지하고 있습니다.

(2 ) 산업의 성장성 통계청에 따르면 슈퍼마켓 업태의 2018년 판매액은 약 46.5조 원으로 전년 동기 대비 1.9% 신장하 였습니다. 1인 가구 증가 및 고령화에 따른 근거리·소량·다빈도 구매 패턴의 확산, 온라인 슈퍼마켓 경쟁력의 강화, 신선식품 유통구조의 혁신, 프리미엄 슈퍼마켓 등 다양한 형태의 점포전개는 슈퍼마켓 업태에 호재로 작용하여 지속적인 매출 성장세를 보여왔습니다.

그러나 유통산업발전법과 대 ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률 개정으로 인한 영업시간 및 출점제한 등 지속적인 영업규제 강화와 온라인 등 타 채널의 식품부문 강화, 모바일 쇼핑의 확장으로 업태간 경쟁이 심화되고 있어 향후 성장률은 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. ※ 슈퍼마켓 시장규모 추이

( 단위: 조원, %)

구 분	2018년	2017년	2016년

매출액	46.5	45.6	44.4

신장률	1.9%	2.8%	2.0%

※ 자료출처 : 통계청 "서비스 업 동향조사" 슈퍼마켓 및 잡화점 매 출액 ※ 2018년 2월 통계청 기준지수 개편으로 기공시된 슈퍼마켓 시장규모에서 수치가 변동되었습니다. ※ 산업통상자원부 "주요유통업체 매출동향" : 기업형 슈퍼마켓(SSM) 4社 전년 동기대비 신장율 : 2018년 2.0%, 2017년 0.4%, 2016년 △0.8%

(3) 경기변동의 특성 슈퍼마켓의 상품 구성은 농ㆍ축ㆍ수산물 등의 신선식품과 가공식품 및 조리식품이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이와 같이 대부분의 매출이 일상생활에 필요 한 생활필수품으로 구성되어 있어 타 업태에 비해 경기변동의 영향 을 적게 받습니다. 하지만장기적인 경기침체로 인한 소득감소는 전통적으로 소득변화에 둔감한 식료품 등 비내구재 소비에도 민감하게 반응하여 슈 퍼마켓, 대형마트의 경기 둔감적 성격이 희석되었습니다. 이처럼 경제여건이 소비자의 구매력 및 소비심리를 결정짓는다는 측면에서 경제환경은 매우 중요한 변수가 되고 있습니다.

( 4) 국내 외 시장여건 슈퍼마켓은 대기업, 중소기업, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 가장 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 크게 증가하고 있습니다. 기업형 슈퍼마켓은 자금력을 바탕으로 다점포화 되고 있으며, 이에따른 가격교섭력, 우수한 브랜드, 운영 효율화 등으로 소비자들의 편의를 증진시켜 최근에는 기업형 슈퍼마켓 중심으로 슈퍼마켓 시장이 재편되고 있습니다. 현재 기업형 슈퍼마켓 시장은 이마트에브리데이, 롯데슈퍼, GS, 홈플러스익스프레스 등과기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. (5) 영 업 의 개황 ㈜이마트에브 리데이는 지속적인 경기불황에 따른 소비심리 위축과 더불어 동반성장에 대한 사회적 요구증가로 각종 규제 강화 등 매우 어려운 경영 환경 속에서도 2018년 13개의 직영슈퍼마켓과 5개의 가맹슈퍼마켓을 신규오픈 하여 꾸준히 점포를 확장하는 한편, 8개의 직영점과 9개의 가맹슈퍼마켓 저효율점포를 폐점하여 운영효율성을 높여왔습니다. 2016년 5월 ㈜에스엠과의 합병에 따른 통합운영으로 효율적인 자산 활용과 비효율적인 투자 및 비용제거로 시너지 효과를 극대화함으로써 3년 연속 매출액 1조원을 돌파하는 등 기업가치 및 영업이익을 개선해오고 있습니다. ㈜이마트에브리데이는 출점 규제 지속에 따른 외형성장 한계로 기존점의 내실화를다지는 한편, 슈퍼형 차별화 MD 구축, 점포 포맷 다양화을 통해 경쟁력 강화에 역점을 둘 것입니다. 관계사 자체 브랜드, 공동기획, 해외소싱을 기반으로 슈퍼 적합형 상품/제품을 개발하는 등 상품 경쟁력을 제고하고, 직거래 활성화, 공급루트 다양화 등을 통해 신선식품의 경쟁력을 강화하여 근본적인 MD경쟁력을 확보할 계획입니다. 신포맷스토어로 올반카페, 베이커리가 복합된 점포를 2016년 능동점 오픈을 시작으로 현재 10개 점운영하고 있으며, 와인앤모어가 복합된 매장을 2017년 분당정자점 오픈을 시작으로 현재 8개점에서 운영하고 있습니다. 또한 2018년에는 삼성동점 리뉴얼 및 역삼점 오픈을 통해 최신 디지털 혁신기술을 토대로 새로운 결제방식과 운영방식을 적용하여 계산대를 거치지 않고 모바일 기기를 사용해 현금이 없는 신개념 결제방식인 스마트 점포 형식으로 탈바꿈 하였습니다.향후에도 지속적으로 상권 특성을 감안한 점포 포맷을 확대해 나갈 예정입니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등

- 대 ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률 : 대기업 등이 사업을 인수, 개시, 확장 하여 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 때 중소기업단체는 사업조정을 신청할 수 있음

- 유통산업발전법 : 대규모 점포를 개설하고자 하거나 전통상업보존구역에 준대규 모 점포를 개설하고자 하는 자는 영업을 개시하기 전에 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 등록하여야 하고 지방자치단체는 조례로 대규모 점포 중 대통령령으로 정하는 것 과 준대규모 점포에 대하여 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있음

[ ㈜ 이 마트24]

(1) 산업의 특성 편의점업은 소비자에게 편리함을 제공하는 개념으로 도입된 종합소매업으로서, 20평 내외의 소형규모로 소비자가 이용하기 편리한 곳에 위치하여 생활필수품과 서비스상품을 합리적인 가격으로 제공하고 있습니다. 대형마트나 슈퍼마켓이 입점하기 어려운 주택가 인근이나 건물 내 근린 상권에 주로 입점하고 있으며, 상권에 따라 장시간 영업을 하 고 있습니다. 또한 편의점 산업은 경영주와 본사간의 가맹계약에 따른가맹점의 형태로 주로 운영되기 때문에, 경영주의 점포운영수익을 최우선시하는 상생형 가맹모델이 중요하다는 특징을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 소매업 전반이 유통업 규제와 경기불황에 따라 어려움을 겪고 있지만, 편의점 업계는 1인 가구 증가와 근린형 소비 패턴으로의 변화 때문에 성장세가 지속될 것으로 전 망하고 있습니다 . 편의점업의 높은 성장세는 매년 지속되고 있으며, 2018년 편의점매출액 은 약 24.4조 원으로 전년 동기 대비 9.8% 신장 하 였습니다 . ※ 편의점 시장규모 추이

( 단위: 조원, %)

구 분	2018년	2017년	2016년

매출액	24.4	22.2	19.5

신장률	9.8%	14.1%	18.4%

*자료출처 : 통계청 " 서비스 업 동향조사 " 편의점 매출액 (3) 경기변동의 특성 편의점 업태는 생활필수품 취급, 소량 판매, 근린형 소비의 특성 때문에 상대적으로 타 업태에 비해 경기변동의 영향이 적은 편입니다. (4) 국내 외 시장여건 편의점업은 프랜차이즈 가맹사업이므로 다점포에 따른 규모의 경제 실현, 차별화된 브랜드 경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 이에 따라 편의점 사업자간의 출점경쟁 및 차별화 상품ㆍ서비스 개발이 지속될 것으로 예상됩니다. (5) 영업의 개황 ㈜이마트24 는 브랜드파워를 획기적으로 높이기 위해 2017년 7월 이마트위드미에서 이마트24로 브랜드를 교체하였습니다. 신세계그룹이 운영하는 편의점이라는 인식을 높이는 한편, 새로운 브랜드에 걸맞은 상품, 가격, 서비스를 제공하는 프리미엄 편의점으로의 혁신을 추진하였습니다. 고객들이 편의점을 계속 머무를 수 있는 문화공간, 생활공간으로 느낄 수 있도록 점포형태, 상품, 서비스를 차별화된 방식으로 업그레이드 하였으며, 테마가 있는 편의점(코엑스몰점, 충무로점, 삼청동점 등)을 꾸준히 제안하였습니다. 올가니카 프리 미엄도시락 도입과 글로벌유통체인 스파(SPAR)와의 MOU 체결등을 통해 차별화된 상품을 지속적으로 개발하고 있습니다. 동시에, 기존의 상생정책에서 한발 더 나아간 오픈검증 제도 및 페이백 제도 등 새로운 상생모델을 제 시하였습니다. ㈜이마트24는 편의점 업계의 성장트렌드에 맞춰 도시락, 가정간편식, 중저가 커피 등 편의점 전용 상품을 꾸준히 출시하고 있으며, 균일가 택배 등 서비스 상품의 영역도 계속 확장하여 생활밀착형 서비스 거점으로 거듭나고 있습니다. 또한 경영주와 상생하는 차별화된 사업모델을 기반으로 점포출점 가속화와 출점형태 다양화를 통해 전국점포 네트워크를 구축하며 빠른 점포 성장세를 이어나가고 있습니다. 앞으로 프리미엄 상품 도입과 무인점포 확대 등 미래편의점 선도기업 이미지를 구축하여 세상에 없는 차별화된 편의점을 만들도록 하겠습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등- 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 : 가맹본부는 가맹희망자에게 제공할 정보공 개서를 공정거래위원회에 등록해야 함. 가맹본부는 정상적인 거래관행에 비추어 부 당하게 가맹점사업자의 영업시간을 구속하는 행위를 하여서는 안 됨.- 공정거래위원회 프랜차이즈 모범거래기준 : 기존 가맹점으로부터 도보거리 250m 이내 출점을 금지함.

[㈜ 이 마트몰]

(1) 산업의 특성 전자상거래는 저렴한 가격, 신속한 배송, 사용자의 후기 등 지속적인 서비스의 향상으로 합리적인 구매를 유도해 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 최근 스마트폰의 확산 및 간편결제 등의 보편화로 소비자들은 백화점과 대형마트등과 같은 오프라인보다 저렴하고 편리한 온라인 쇼핑을 선호하고 있습니다. 또한, 매장에서 제품을 살펴보고 온라인으로 더 낮은 가격에 구매하는 소비자가 증가하는 등 소비트렌드가 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 소비 트렌드의 변화로 인터넷쇼핑 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다. 온라인 쇼핑은 사업자에게는 시공간적 제약을 완화시켜 비용 축소 및 고객 대상 확대등 경영효율화를 가능하게 하고, 소비자에게는 정보격차를 해소하여 거래비용을 축소시키는 등 시장효율성을 높이고 있습니다. 또한 도매상과 소매상을 거쳐 소비자에게 제품이 전달되는 기존의 상거래 시스템에 비해 온라인 쇼핑 시스템에서는 도매상과 소매상을 거치지 않고 컴퓨터 등을 이용한 인터넷을 통해 직접 소비자에게 전달되기 때문에 유통채널이 단순하며 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 이러한 특징은소비자에게 더 저렴한 가격으로 제품을 구입할 수 있게 하는 장점을 제 공 합니다. (2) 산업의 성장성 온라인 쇼핑 산업은 저렴한 가격, 신속한 배송, 지속적인 서비스의 향상으로 합리적인 구매를 유도해 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 특히, 최근 몇년간 급격한 성장세를 보였던 오픈마켓(인터넷을 통해 판매자와 구매자가 상품을 직거래할 수있도록 구축된 공간과 시스템을 말하며, C2C시장으로 분류되고 '마켓플레이스'로도 불림)은 성장률이 감소세를 나타내고 있으나 가격 경쟁력을 바탕으로 여전히 시장점유율을 확대하며 전체 온라인 소매시장의 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 소셜네트워크 서비스(SNS)를 활용한 신규 전자상거래 방식인 소셜커머스 형태의 쇼핑몰이 출현하여 인터넷 쇼핑몰 시장을 더욱 활성화 시키고 있습니다. 이러한 치열한 경쟁구도속에서 홈쇼핑계열과 백화점계열 인터넷 쇼핑몰은 브랜드 인지도와 프리미엄상품 유치 등을 통해 성장을 지속하고 있습니다. 통계청 조사에 따른 국내 온라인쇼핑 거래액은 2018년 111조 8,939억원으로 전년대비 22.6% 증가하였으며, 이 중 모바일쇼핑 거래액은 68조 8,706억원으로 31.7% 증가하였습니다.

※ 온라인쇼핑 시장규모 추이( 단위: 조원, %)

구 분	2018년	2017년	2016년

매출액	111.9	91.3	-

신장률	22.6%	-	-

*자료출처 : 통계청 " 2018년 12월 온라인쇼핑동 향조사" * 통계청 연간보정 결과반영 및 표본가중치 변경으로(2019.01) 2016년 실적은 제공되지 않습니다. (3) 국내 외 시장여건 온라인 시장은 기존 오픈마켓 사업자들뿐만 아니라, 오프라인 유통업체, 홈쇼핑 업체, 소셜 커머스 업체들까지 가세하며 경쟁이 과열되었습니다. 그러나 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품 구색, 판매 노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서 관련 기반이 부족한 신규업체의 상위권 진입은 시장 초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다. 상품과 가격 역량을 보유한 유능한 판매자를 확보하 고 효율적으로관리함으로써 고객 로열티와 신뢰도를 확 보하는 업체가 경 쟁 우위를 이어갈 것으로전망됩니다.(4) 영업의 개황 ㈜이마트몰은 2018년 12월 27일 주식회사 이마트로부터 물적분할을 통하여 설립되었습니다. ㈜이마트몰은 전자상거래 기반으로 온라인 종합쇼핑몰 사업, 기업 및 이의 임직원을 대상으로 하는 B2B/B2E사업, 브랜드 및 유통사의 온라인 스토어를 구축하여 매출 및 수익을 확대하는 전략을 전개하고 있습니다. 또한 기존 PC 기반의 인터넷 쇼핑 사업 외에 모바일 쇼핑 사업을 강화하여 쇼핑 전체 거래액 중 모바일 거래액 비중을 높이고 있습니다. 앞으로도 모바일 사업 확대를 지속적으로 추진할 예정입니다. 인터넷 쇼핑 시장의 경쟁이 점차 심화되는 가운데 ㈜이마트몰의 경쟁 우위는 오랜기간 대형마트와 백화점업 운영를 통해 확보한 브랜드 인지도입니다. 이러한 브랜드 인지도로 인해, 당사 쇼핑몰은 상품 품질에 있어서 고객 충성도가 높은 것으로 추정하고 있습니다. 인터넷 이용자의 당사 플랫폼의 접근 가능성 다양화를 위해 검색 엔진/디렉터리, 링크 교환, 배너광고, 스폰서십, 이메일 활용 등을 통한 적극적인 프로모션 활동을 펼치고 있으며, 다양한 형태의 제휴 및 온/오프라인의 경계를 허무는 옴니채널을 통해 새로운 인터넷 쇼핑 서비스를 다각적으로 수행하고 있습니다. 또한, 지속적으로 각 사업에서 보유한 경쟁력을 강화하고, 고객 트렌드 및 시장 패러다임의 변화에 능동적으로 대응하여 개인고객과 기업고객 모두에 필요한 유/무형의 상품과 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다.

[ ㈜ 신세계프라퍼티, ㈜ 스타필드 청라 , ㈜ 스타필 드고양] (1) 산업의 특성 부동산개발, 임대업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가매출 및 수익에 많은 영향을 미칩니다. 복합쇼핑몰 조성 산업은 소비와 여가를 함께 누리려는 소비자들의 소비 트렌드에 맞추어 쇼핑과 문화생활, 여가를 한 공간에서 모두 즐길 수 있는 신개념 유통 업태이며,고객이 내점하여 소비행위가 이루어지기 때문에 입지산업의 특성을 내재하고 있습니다. 이로 인해 소재한 입지의 상권규모, 교통환경, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소가 되며, 부지확보 및 건축, 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요가 되므로 초기 진입비용이 타 업태에 비해높은 편입니다. (2 ) 산업의 성장성 2000년대 후반에 들어 복합쇼핑몰 및 초고층빌딩의 증가로 부동산 개발/임대업도 경쟁이 더욱 심화되고 있으나, 꾸준한 수요로 인해 수입구조는 안정세를 유지하고 있습니다. 다만 국민 소득이 높아지면서 가족과 연인 단위의 쇼핑객은 늘고 있는데 비해 도심 안에서 수용할 수 있는 규모는 한계가 있어 향후 경쟁 심화 단계에 대비한 차별화, 세분화 및 합리적 개발정책 등의 전략의 모색이 필요합니다. 한편, 최근 소비자들은 가격이나 양적 만족에 가치를 두던 과거와는 달리 개성, 감성및 문화적 가치를 추구하는 만족을 중요시합니다. 이에 쇼핑, 외식, 영화, 공연, 수족관 관람, 휴식 등 한 곳의 장소에서 다양한 소비자의 니즈를 해결할 수 있는 복합쇼핑몰은 새로운 업태로 각광받고 있으며 신소비 트렌드로 자리매김하고 있습니다. 더불어 차별화된 서비스 제공으로 인해 다양한 연령의 소비자를 집객할 수 있으며 가족 단위의 방문도 가능하여 향후 복합쇼핑몰은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 부동산개발업은 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은 영향을 받습니다. 이에 경기변동은 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 해외 온라인 쇼핑몰을 이용한 직접구매의 증가, 세계 경제의 불확실성으로 인한 소비심리 개선 제약 등은 국내유통업계 뿐 아니라 복합쇼핑몰 산업에도 상당한 영향을 끼칩니다. 하지만 복합쇼핑몰 산업은 쇼핑 외에 다양한 놀이 및 문화 컨텐츠를 즐길 수 있는 공간을 대폭 증가시켜 고객의 복합쇼핑몰 체류시간을 늘림으로써 성장률이 정체된 기존 유통업계의 위기를 효과적으로 극복하는 전략을 추구하고 있습니다. (4) 국내 외 시장여건 부동산개발, 임대업은 자금력이 중요합니다. 부지매입 및 건축을 위한 자금력은 시장의 진입장벽으로서 역할을 하며, 건물입지, 규모 및 임대가격이 경쟁의 중요한 요소로 작용합니다. 한편 복합쇼핑몰 산업은 다양한 형태의 컨텐츠를 한 공간에서 제공함으로써 고객이 쇼핑몰에서 보다 오랜 시간 여가를 즐길 수 있는 여건을 조성합니다. 이를 바탕으로 고객의 만족도를 높여주는 'Life Style Center'를 확대하여 타 유통업태보다 보다 넓은 영역에서 경쟁하며 효과적으로 수익을 창출하는 특성을 지니고 있습니다. (5) 영업의 개황 현재 소비자들은 단순 쇼핑 공간이 아닌 쇼핑과 함께 문화, 여가, 엔터테인먼트를 동시에 즐길 수 있는 복합 쇼핑 공간을 선호하는 경향이 있습니다. 이에 ㈜신세계프라퍼티, ㈜ 스타필드청라, ㈜스타필드고양은 이러한 소비자의 바람을 충족시키고 대한민국 유통의 발전적인 미래를 위해 대규모 교외형 복합쇼핑몰을 계획, 운영하고 있습니다. 복합쇼핑몰 사업은 백화점 및 할인점 등의 기존 쇼핑기능에서 벗어나 여가 및 문화생활 등을 한 공간에서 즐길 수 있도록 다양한 형태의 유통채널을 접목시킨 사업입니다. 시장 포화로 인한 출점 감소, 영업규제 등으로 어려움을 겪고 있는 백화점과 할인점의 대안으로 꼽히는 복합쇼핑몰은 각 상권별 특성에 맞게 차별화된 콘셉트로 고객들에게 새롭고 풍요로운 쇼핑 경험을 선사할 것입니다. 2016년 9월 스타필드 하남 오픈을 시작으로 같은 해 12월 스타필드 코엑스몰 책임임차운영자로 선정되었으며, 2017년 8월 스타필드 고양, 2018년 12월 스타필드시티위례점을 성공적으로 오픈하였습니다. 또한 인천 청라 국제도시 및 경기 안성시, 수원시, 경남 창원시 등 전국 전역에 다수의 교외형 복합쇼핑몰 건설을 추진할 예정입니다. 이를 바탕으로 리테일 부동산 개발회사로서 국내 상업용 부동산 개발사업 뿐만아니라 효율적인 자산 운영 및 관리를 통해 부동산 가치를 극대화 하는 역할을 담당해 나갈 것입니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 - 부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률 : 건축물이나 토지의 면적이 일정 규 모 이상의 부동산개발을 업으로 영위하려는 자는 국토교통부장관에게 등록을 하 여야 함

■ 호 텔 ㆍ리조트업 부문 : ㈜ 신세계조선호텔 (1) 산업의 특성

관광호텔산업은 미래의 성장산업으로서 전 세계 모든 나라에서 전략적으로 육성하는 중요한 산업 분야입니다. 현대적 개념의 호텔은 전통적 기능(숙박, 식음료 제공, 안전)을 포함하여 이용객의 국제화ㆍ대중화ㆍ다양화에 따라 여러 영역으로 역할이 확장되고 있으며, 해당 국가와 지역사회의 경제ㆍ문화ㆍ예술 및 커뮤니케이션 활용공간으로서의 공공 기능을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

세계관광기구는 교통의 발달로 인해 관광ㆍ상용ㆍ의료 관광객이 크게 증가할 것으로 관측하고 있습니다. 관광산업 경쟁력 강화, 근로자 휴가지원제도 및 국제 교류의 증가로 인해 관광호텔산업 규모의 지속적인 확대가 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성

관광호텔산업은 일반적으로 국내외 경기 여건과 환율, 국제유가, 외국인 입국자 수 및 경제 상황변화에 민감한 반응을 보입니다. 경기 호황 시 여가, 휴양 등에 대한 수요 확대로 매출이 증가하는 반면 불경기에는 매출이 감소합니다. 또한 휴양지에 위치한 리 조트,호텔 등은 성수기와 비수기 간 큰 폭의 매출 격차가 발생합니다. (4) 국내 외 시장여건

관광호텔산업은 대표적인 노동집약적 서비스산업입니다. 국내 관광호텔은 완전 경쟁 상태로서 우수한 인적 자원의 서비스 경쟁력, 시설, 위치가 주요 경쟁요소입니다.

인터넷, 모바일 등의 매체 발달로 인한 예약채널의 다변화에 따라 다양한 예약채널을 확보하기 위한 활동을 전개하고 있으며, 시설 개보수 및 서비스 업그레이드 등을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 장기적으로 중국인 관광수요 증가에 따른 비즈니스호텔의 신규공급도 지속되고 있습니다. (5) 영업의 개황 ㈜신세계조선호텔은 서울, 부산 웨스틴 조선호텔과 포포인츠 비즈니스 호텔, 레스케이프호텔 을 중심으로 한 호텔 및 외식사업을 운영하며 고객에게 라이프스타일을 제안하는 서비스 기업으로 성정하고 있습니다. 1914년 서울의 중심인 소공동에 문을 연 조선호텔은 서울과 부산 사업장을 운영하며 역사와 전통에 안주 하지 않고 시대적 흐름에 걸맞은 시설과 서비스를 위해 적극적인 리노베이션과 서비스 강화 정책을 펼쳤습니다. 그 결과, '한국품질경영대상'을 수상하고 '세계 100대 베스트 호텔', '아시아 5대 베스트 호텔'로 선정되는 등 세계 일류 호텔로 자리 잡았습니다. 2015년 5월에 신규 오픈한 포포인츠 바이 쉐라톤 남산 호텔은 가치 소비를 지향하는 고객을 타겟으로 오픈한 첫 번째 비즈니스 스타우드 브랜드로, 편안한 휴식과 최적의 비즈니스 환경을 제공하고 있습니다. 또한 2017년 5월 웨스틴 조선호텔 서울의 조선델리와 라운지바를 리뉴얼 오픈하여 고객에게 보다 나은 식음서비스를 제공하고 있습니다. 이와 함께 국내 최초의 브랜드 오피스빌딩 스테이트타워 남산에서 위탁운영 사업을 진행하는 등 다양한 시도를 통해 서비스산업을 선도하고 있습니다. 앞으로도 ㈜신세계조선호텔은 고객의 니즈를 충족시킬수 있는 다양한 콘셉트의 호텔을 개 발 , 운 영할 계 획입니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 - 관광진흥법 : 관광숙박업을 경영하려는 자는 그 사업에 대한 사업계획을 작성하 여 특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장의 승인을 받아야 함 - 공중위생관리법 : 숙박업은 공중위생영업에 해당하며 공중위생영업을 하고자 하 는 자는 공중위생영업의 종류별로 보건복지부령이 정하는 시설 및 설비를 갖추고 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 신고하여야 함. 공중위생영업자는 그 이용자에게 건강 상 위해요인이 발생하지 아니하도록 영업관련 시설 및 설비를 위생적이고 안전하 게 관리하여야 함

- 식품위생법 : 일반음식점영업은 식품접객업에 해당하며 식품접객업을 하려는 자 는 총 리령으로 정하는 시설기준에 맞는 시설을 갖추어야 함

■ 식음료업 부문 : ㈜ 신세계푸드

( 1) 산업의 특성 식품산업은 고객이 먹거나 마시는 상품을 다루는 산업으로 식음사업과 식품유통사업을 포함하고 있습니다. 국내외에서 생산되는 식품원재료를 사용하여 제품을 제조하거나 유통과정을 통해 기업고객 또는 개인고객에게 제공하는 사업의 성격상 1차산업인 농림축수산업과 밀접한 상호관계를 가지고 있습니다. 식품사업은 고객의 소비량이 정해져 있어 소득이 증가/감소하더라도 식품지출액이 급격히 변동하지 않는 경기 방어적인 특성이 있으며, 경제성장, 물가, 고용구조, 인구구조, 가족의 구성, 고객의 트랜드 등에 따라 변화되는 식생활 환경에 맞춰 식품산업이 발전하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2018년 11월 발표한 통계청 자료에 따르면, 국내 식품시장은 2016년 기준 205조원 규모로 전년대비 7%로 성장하였고 10년전 대비109.5% 증가하였습니다. 특히 1인가구의 증가와 여성의 경제활동 참여확대에 따라 외식시장과 간편가정식 시장이 성장하고 있으며, 건강 및 웰빙에 대한 높은 관심과 합리적 소비트렌드에 부합되는 분야에서 성장이 두드러지고 있습니다.향후 식품시장은 고령사회 진입에 따른 생산가능인구 감소, 고령화 및 기대수명 증가에 따라 간편한 식생활 환경 속에 노후생활 영위를 위한 기능성식품, 고령친화식품 분야의 성장가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 단체급식산업과 달리 외식산업은 경기변동의 영향을 많이 받습니다. 지 속적인 불황으로 인해 소비심리가 위축되는 상황에서 국민들의 해외여행이 증가하면서 수입식품에 대한 거부감이 줄어 국내식품과 수입식품간의경쟁이 더욱 심화되 고, 각종 규제가 심화됨에 따라 외식업계는 신규브랜드 론칭 및 사업 다각화, 신메뉴 개발 등에 주력하고있습니다. 한편, 지난 2012년부터 시작된 외식업계에 대한 규제 강화에 따른 확장자제, 진입자제 권고로 외식산업의 출점은 어려워지고 있습니다. 이 에 업체들은 급,외식사업의 경쟁력 강화, 가정간편식(HMR) 제품군 확대 등의 강점을 바탕으로 경기변동의 위기를 극복하고 성장을 추구하고 있습니다. 또한 식품산업은 유통채널의 다변화로 식품 소비 여건이 크게 변화되어 대내외적인 치열한 경쟁에서 살아남아야 하는 과제를 받고 있습니다.

(4) 국내 외 시장여건

1인 가구 증가와 고령사회 진입등의 사회경제적인 변화는 식품 산업에도 영향을 주고 있습니다. 1인 가구는 가정간편식(HMR), 편의점과 통신판매, 소용량 구입비중이 지속적으로 증가할 것으로 보입니다. 또한 경기둔화 등으로 인해 가성비를 중시하는 합리적 소비트랜드가 지속될 전망이며, 이를 바탕으로 차별화 요소가 형성될 것으로 보여집니다. 한편 고령인구의 증가는 기능성 식품 등 특정 식품시장의 고성장을 가져올 것으로 전 망 됩니다.

(5) 영업의 개황 ㈜신세계푸드는 2018년은 국내외 경제환경의 불확실성이 커지면서 많은 어려움이 있었지만, 이런 경영환경에도 불구하고 각 사업부문의 핵심역량 강화를 통해 전년대비 6.6% 증가한 1조 2,637억원의 매출액을 기 록하였습니다. ㈜신세계푸드는 식품의 매입에서 보관, 가공 및 제조, 물류 등 사업의 핵심기능을 수직계열화하여 식음사업(단체급식, 외식, 베이커리 외)과 식 품유통사업(식품유통, 제조유통)을 영위하고 있습니다. 우선, 수직계열화를 위해 매입조직에서 국내 도매시장을 통해 원물을 매입하고 있으며, 수요가 많은 농산물은 산지 직구매와 계약재배로 품질이 확보된 원물을 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한 해외에서 소고기, 돼지고기, 연어, 바나나, 파인애플 등 가격 및 품질 경쟁력 있는 제품을 지속적으로 발굴하여 매입경쟁력을 강화하고 있습니다. ㈜신세계푸드는 6개 창고가 포함된 물류센터를 통해 전국 배송이 가능한 물류기반을 구축하고 콜드체인시스템을 통해 자체 물류 및 외부고객 대상 물류대행 사업을 진행하고 있습니다. 식품제조공장은 수도권 중심으로 5개가 운영중에 있으며, 각 공장별로 HMR, FF(샌드위치, 삼각김밥 등), 육가공, 베이커리, 야채/수산 가공 등 다양한 제품을 생산하여 당사 직영 중심의 사업장(식음사업)과 외부 식품제조회사 및 고객에게 제품을 공급(식품유통사업)하고 있습니다. 식음사업은 단체급식, 외식, 베이커리사업으로 각 사업장에서 고객에게 음식을 제공하고 있습니다. 단체급식은 고객의 트랜드 변화로 외식형 푸드코트와 베이커리 매장(메뉴) 및 카페매장이 가미되어 복합점포로 운영되는 고급화된 사업장으로 사업영역이 확대되고 있으며, 당사는 이러한 운영능력을 바탕으로 평창 동계 올림픽 및 패럴림픽 식음시설 운영을 성공리에 진행했으며, 코엑스 수주를 비롯한 컨세션 사업으로 점차 확대하고 있습니다. 외식사업은 수익성이 저조한 비효율 사업장을 철수하는등 내부효율작업을 진행하고 있으며, 대기업이 전문적으로 할 수 있는 수제맥주 전문점 데블스도어 여의도 IFC몰 출점과 한식 뷔페 올반의 고급화 등 경쟁력 있는 사업장은 확대하는 브랜드 중심 영업을 하고 있습니다. 외식사업을 바탕으로 '올반' 등 NB와 PL 제품을 개발하여 식품유통사업과 시너지를 내고 있습니다. 베이커리는 이마트 등 쇼핑시설에서 다양한 품목의 제빵제품을 고객에게 제공하고 있으며, 할인점 사업장의 경우 방문고객의 특성에 맞춰 주로 선호하는 품목을 대량 생산, 포장 판매하는 효율적인 방식으로 전환을 진행중에 있습니다. 아울러 식품제조공장의 반제품/제품 비중을 높혀 가격경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만, 사업장내 상주직원이 근무하는 운영방식상 최저시급 인상에 따른 인건비 인상으로 수익성이 저하되는 이슈가 발생하고 있으며, 당사는 OP표준화 및 식품제조공장을 활용한 제조 효율화와 주문/서빙 간소화 등을 통해 대응하고 있습니다. 마지막으로 식품유통사업은 기존 원물을 매입하여 공급하는 식품유통과 당사가 가공하거나 제품을 만들어 공급하는 제조유통이 있지만, 원물을 공급받는 고객에게 당사 제품도 같이 공급되는 방식으로 사업간 시너지가 발생하며 수익성이 향상되고 있습니다. 식품유통사업은 외부에서 매입한 상품과 당사제품을 패키지로 공급하는 전략으로 식품제조회사, 유통회사, 레스토랑, 교육시설 등을 대상으로 사업을 영위하고있습니다. 온라인 시장이 성장하면서 올반 등 당사제품을 중심으로 이마트몰, 쿠팡, 마켓컬리 등에 공급을 하고 있으며, 신세계TV쇼핑, GS홈쇼핑 등 TV쇼핑 시장에도 진입하고 있습니다. (6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 - 식품위생법 : 일반음식점영업은 식품접객업에 해당하며 식품접객업을 하려는 자 는 총리령으로 정하는 시설기준에 맞는 시설을 갖추어야 함 - 식품안전기본법 : 식품의 생산, 제조, 가공 등을 업으로 하는 사업자는 국민의 건 강에 유익하고 안전한 식품 등을 생산, 판매하여야 하고, 취급하는 식품 등의 위 해 여부에 대하여 항상 확인하고 검사할 책무를 짐 - 산업안전보건법 : 사업주는 산업재해 예방을 위한 기준을 지키며 근로조건을 개 선하여 적절한 작업환경을 조성하는 등 국가 산업재해 예방시책에 따라야 함 - 학교급식법 : 학교급식공급업자는 식재료의 위생 ㆍ안전관리기준, 품질관리기준 영양관리기준 등을 준수해야 함

■ 건설레저업 부문 : 신세계건설㈜ (1) 산업의 특성 건설업은 토지, 노동, 자본 등의 생산요소를 결합하여 주거시설과 타산업의 생산기반시설 등을 구축하는 사업입니다. 또한 국토의 개발과 관련하여 다양한 사회간접자본시설 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 영역까지도 진출할 수 있는 국가의 기간산업으로 최초의 수주단계부터 완공에 이르는 일련의 과정에서 다수의 생산주체가 참여함으로써 고용과 부가가치 창출 효과 또한 높은 특성을 지니고 있습니다. 레저업의 대표 사업인 골프장 사업은 크게 회원제(Membership)와 대중제(Public)로 분류됩니다. 회원제(Membership)는 운영 회사가 회원들에게 입회비를 예탁 받고 회원들에게 우선적인 이용기회를 부여하는 제도이며, 대중제(Public)는 불특정 다수의 골퍼들에게 균등한 기회를 부여하는 제도입니다. 골프장 산업은 초기에 부지 매입과 조성 등의 높은 투자비용과 골프장 관련 인허가, 사업승인과 같은 복잡한 행정절차 등으로 시장 진입장벽이 높은 산업으로 분류됩니다. 또한 골프연습장/ 골프 장비업 / 골프 의류 등의 관련 사업과의 연관성이 높으며 골프 인구가 집중된 수도권과의 접근성은 해당 골프장 매출액에 큰 영향을 주고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2018년 대한건설협회에서 실시한 국내건설수주액 분석에 따르면 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년(160.4조원) 대비 3.7% 감소하였습니다. 국내건설공사 수주동향은 2013년도를 기점으로 정부의 부동산 규제 완화 등으로 2016년까지 큰 폭으로 증가하면서 역대 최고치를 경신하였으나, 주택경기 과열에 따른정부의 부동산 규제가 강화됨에 따라 2017년 하반기 이후 감소세로 돌아섰습니다.2019년은 전년도와 유사하게 건설수주 감소에 따른 건설경기의 침체가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 한미 기준금리 역전상황에 따른 금리상승압박, 대내외 경제 불확실성 증대, 소비자물가지수 소폭상승, 국내 경제 2%대 저성장 지속 등은 향후 건설 경기에 부정적 영향을 미칠 전망입니다.

※ 연도별 국내건설공사 수주현황( 단위: 조 원, %)

구 분	2018년	2017년	2016년	2015년	2014년

수주액	154.5	160.4	164.9	157.9	107.5

*자료출처 : 대한건설협회

한국레저산업연구소가 발표한 자료에 따르면, 올해 국내 골프장 산업은 신규 개장 골프장 수가 급증하고 이에 따른 이용객 수도 증 가 하면서 호조세를 이어갈 전망입니다.올해 골프장 이용객 수는 전년(3,615만명)보다 2.5% 증가한 3,705만명 정도로 사상 최고치를 이어갈 것으로 예상됩니다. 이는 개장 골프장 수의 꾸준한 증가와 입장료 할인 등의 영향 때문입니다. 올해 국내 골프장 수는 2017년말 521개소에서 18년 537개소로 늘었고, 올해에는 20여개소 늘어난 557개소로 예상됩니다. 하지만 골프장 경영실적은 개장 골프장 수 급증, 홀당 이용객 수 감소 등으로 소폭 둔화될 것으로 전망합니다. 이는 내장객수의 증가율보다 신규 골프장의 증가율이 더 커지고 장기적인 불황이 겹치면서 내장객 유치를 위해 입회금 반환 대신 무기명 회원권 대체 발행, 그린피 대폭 할인 등의 치열한 경쟁으로 인한 골프장의 수익성이 악화됨에 기인합니다. 또한 세금혜택을 앞세워 낮은 그린피로 경쟁력을 강화한 대중제 골프장의 실적 개선으로 기존 회원제 골프장도 대중제 골프장으로 전환함에 따라 대중제 골프장의 경쟁도 점차 치열해지고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 국내외 부동산 경기, 이자율, 민간 및 공공부문의 투자, 정부의 재정정책 및 규제 등의 다양한 경제요소로부터 직·간접적인 영향을 받고 있습니다. 또한 건설생산활동이 주로 옥외에서 이루어지다보니 공사의 수행에 있어서 기상상황의 영향을받고 있습니다. 계절적으로는 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을에 경기가 확장되며 여름, 겨울은 건설비수기로 분류되고 있습니다. 레저업은 계절적으로 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징을 보이고 있습니다. 월별로는 5월, 6월, 10월 이용객수가 가장 많은 성수기이며, 야외 스포츠의 특성상 1월과 2월은 추위와 눈으로 인하여 비수기로 구분할 수 있습니다.(4) 국내 외 시장여건 국내 건설업은 2013년에 국내건설수주액 91.3조원으로 최저치를 기록 후, 2014년에는 빠른 회복세를 보였고, 2015년 158조원, 2016년 164,9조원으로 역대 최고치를 기록하면서 호조세를 이어갔습니다. 2017년에도 신규 주택 및 재개발/재건축 수주액은 꾸준히 증가하였고, 2015년 ~ 2017년 민간 비주거 수주도 역대최고수준을 기록했습니다. 이는 2014년 이후 수익형 부동산 수익률과 금리 격차가 확대 되면서 비주거 건축수요가 증가된 것으로 분석 됩니다. 그러나, 2017년 상반기 이후 시중금리 인상 및 주택입주량이 늘어 남에 따라 수주 조정이 시작되었고 , 2018년에는 수주액 급감, 건축허가 면적 등 선행지표들의 감소세가 뚜렷하게 나타나고, 건설투자, 건설기성 등 동행지표의 증가세 둔화 되어 건설경기 후퇴기가 지속 되었습니다.2019년 또한 국내 건설업은 건설경기 하강속도가 매우 가파르게 감소하고 있어 비우호적 사업환경이 전망됩니다. 정부 SOC 예산 감소세가 4년 만에 멈출것으로 예상되고, 경기부양을 위한 각종 SOC사업 절차를 간소화 하는 등의 공공부분 노력이 있지만, 주택시장에서 정부의 부동산안정화 정책과 가계부채억제책에 따라 주택 수요감소가 지속되어, 신규 주택 및 재개발/재건축 수주물량이 큰 폭으로 둔화될것으로 예상됩니다. 레저업은 글로벌 경제위기에 따른 국내경기 위축이 맞물려 골프장을 찾는 내장객의 증가세는 정체 중입니다. 신규 승인된 골프장의 증가율보다 내장객 수의 증가율이 낮아 내장객을 유치하기 위한 골프장의 마케팅은 점차 갈수록 치열해질 것으로 예상됩니다. 따라서 국내 골프장 시장은 기존의 공급자(사업자) 주도 시장에서 수요자(내장객) 주도시장으로 변할 것으로 예상됩니 다. (5) 영업의 개황 신세계건설㈜의 건설부문은 백화점/할인점/아울렛몰 등 대형판매시설의 건설, 역세권과 상업시설을 연계하는 복합개발사업, 오피스/오피스텔/주거시설의 신축을 주된 사업의 영업기반으로 삼고 있으며, 특히 주거시설 사업을 확대하기 위해 2018년 주거 브랜드 'VILLIV(빌리브)'를 새롭게 런칭하여 확대 중에 있습니다. 'VILLIV(빌리브)'는 기존의 주택사업이 사회 환경의 변화와 라이프스타일의 다양성이 수용되지 못하는 점을 착안하여 주거를 바라보는 새로운 시각이 필요하다는 점을 중심으로 "나에게 가장 충실한 인간적인 집을 설계하다"라는 철학을 담고 있습니다. VILLIV(빌리브)는 2018년 6월 울산 기업형임대주택 사업을 시작으로 8월 제주시에 빌리브 노형을 잇달아 런칭하였으며 금년도 하반기에는 경기도 하남시 등에 추가로 공급할 예정입니다. 레저부문은 골프장 사업과 아쿠아 사업을 운영하고 있습니다. (6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 건설업 중 민간부문은 도시 및 주거환경정비법, 주택법, 건축법, 국토계획법, 도시개발법 등의 많은 법률들로 적용을 받고 있으며 공공부문에서는 국가계약에 관한 법률 등의 적용을 받고 있습니다. 공공부문에서는 국가계약에 관한 법률등의 개정을 통해 건설업계의 투명화 및 국제화를 지속적으로 추진되고 있습니다. 레저업은 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률 등의 적용을 받고 있으며, 규제법률에 따른 위축도 있으나, 주52시간 근로제도 시행 등 여가 활동시장의 확대에 따른 영향을 받습니다.

■ 해외사업 부문 : E-MART VIETNAM CO., LTD. ( 1) 산업의 특성 이마트 베트남은 한국의 이마트와 동일한 사업영역으로 대형할인점을 운영하고 있습니다. 2,000평 내외의 직영 매장과 고객 편의를 위한 식음, 엔터테인먼트 시설의 테넌트 매장으로 구성되어 있으며, 생필품 위주의 상품 판매로 경기의 영향을 받지 않고 안정적인 영업을 유지하고 있습니다. 또한, 동남아시아의 더운 기후 특성 때문에 실내에서의 식음, 엔터테인 먼트 시 설의 높은 이용 률을 보이고 있습니다. (2) 산업의 성장성 베트남 유통산업 내 현대식 쇼핑문화가 차지하는 비율은 30% 정도 수준으로, 현재는 재래시장과 로드샵의 비중이 높은 상황입니다. 그러나 식품 안전성과 위생에 대한소비자의 관심과 편리한 원스톱 쇼핑문화에 대한 소비자의 수요가 늘어나고 있으며, 합리적인 가격으로 고품질을 구매하려는 소비 패턴이 확산됨에 따라 대형할인점 시장의 규모는 확대되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 대형할인점에서 판매하는 주요 상품들은 신선상품 위주의 먹거리와 생활 필수품이 중심입니다. 이에 특별히 경기변동에 영향을 받지 않습 니다. (4) 국내 외 시장여건 대형할인점의 합리적인 소비를 유도하는 운영방식은 기존의 재래시장 등과는 차별화되어 있습니다. 신선식품의 경우 원산지 표기, 정확한 중량 표시 등으로 기존 재래시장의 부족한 부분을 보완하고 있으며, 식음과 엔터테인먼트 등 테넌트 매장은 원스톱 쇼핑의 편리함을 제공하고 있습니다. (5) 영업의 개황 2015년 12월 오픈 이후 이마트 베트남 1호점은 가파른 매출 성장세를 유지하고 있습니다. 델리, 베이커리 매장의 직영 운영과, 자체 브랜드 상품 및 다양한 한국 상품의 판매를 통해 기존의 대형할인점과 차별화하였습니다. 테넌트 매장의 경우 현지 우수 테넌트 업체를 중심으로 운영 중이며 가족단위 고객 유치에 중점을 두고 있습니다. 또한 모바일 샵 오픈을 통해 향후 성장 가능성이 높은 온라인 사업에 대한 대응도 준비중에 있습니다. 단일 점포를 기준으로 호치민에서 최고 매출을 기록하고 있는 이마트 베트남 법인은호치민시 인구밀집지역 내 추가 점포 출점을 준비하고 있습니다. (6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 베트남은 WTO가입으로 2009년부터 외국계 유통업체의 단독투자가 가능해졌고, 특별히 외국계 기업의 진출을 막는 법안이나 정부규제는 없습니다. 또한 재래시장 상권의보호나 영세 상 인의 보호 규정 등도 아직 표면화되지 않은 상황입니다. 다만, 외국계 유통업체의 신규점 출점 시 '경제수요심사(Economic Needs Test)'가 있으나, 기존 진출한 외국계 유통업체의 다점포화 사례를 감안하면 민감한 사항은 아닙니다. 이와 별개로, 유관부서의 행정업무 지연사례가 종종 발생하여 인허가 등의 지연상황이 발생하는 편입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황(단위: 백만원)

사업부문	회사명	구 분	제8기	제7기	제6기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

유통업	㈜이마트㈜이마트에브리데이 ㈜이마트24 ㈜이마트 몰㈜신세계프라퍼티㈜스타필드청라㈜스타필드고양	자 산	17,357,754	103.6%	16,937,133	105.4%	15,964,223	103.5%

매 출	15,545,134	91.2%	14,379,994	92.8%	13,023,844	89.1%

영업이익	471,591	101.9%	568,137	97.1%	572,123	100.6%

호 텔 ㆍ리조트업	㈜신세계조선호텔	자 산	290,174	1.7%	313,458	2.0%	533,629	3.5%

매 출	191,690	1.1%	512,044	3.3%	711,447	4.9%

영업이익	(7,585)	(1.6%)	(8,014)	(1.4%)	(10,290)	(1.8%)

식음료업	㈜신세계푸드	자 산	617,579	3.7%	588,037	3.7%	544,324	3.5%

매 출	1,263,685	7.4%	1,185,685	7.6%	1,039,326	7.1%

영업이익	28,046	6.0%	30,784	5.3%	22,558	4.0%

건설레저업	신세계건설㈜	자 산	757,077	4.5%	-	-	-	-

매 출	607,714	3.6%	-	-	-	-

영업이익	15,973	3.4%	-	-	-	-

해외사업	E-MART VIETNAM CO.,LTD.	자 산	130,645	0.8%	75,858	0.5%	65,613	0.4%

매 출	62,132	0.3%	52,023	0.3%	41,861	0.3%

영업이익	(1,540)	(0.3%)	(3,613)	(0.6%)	(5,283)	(1.0%)

기타부문	자 산	(2,399,365)	(14.3%)	(1,847,978)	(11.6%)	(1,677,694)	(10.9%)

매 출	(621,276)	(3.6%)	(614,844)	(4.0%)	(201,413)	(1.4%)

영업이익	(43,658)	(9.4%)	(2,401)	(0.4%)	(10,510)	(1.8%)

합 계	자 산	16,753,864	100.0%	16,066,508	100.0%	15,430,095	100.0%

매 출	17,049,079	100.0%	15,514,902	100.0%	14,615,065	100.0%

영업이익	462,827	100.0%	584,893	100.0%	568,598	100.0%

※ 기타부문은 주요종속회사를 제외한 종속회사의 재무현황 및 부문간 내부거래 제거내역입니다. ※ 제7기(전기), 제6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호(건설계약), 제1018호(수익) 및 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. ※ 신세계건설㈜은 제8기 3분기부터 편입된 종속회사로, 제8기 실적은 6개월(7~12월)만 반영되었으며, 제7기 및 제6기 실적은 작성하지 않았습니다. 2. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황(단위: 백만원)

구 분	회사명	매입유형	품 목	용 도	매입액(18년)	구 입 처

유통업	㈜이마트	원재료	과일, 채소 등	상품제조용	133,984	농협, 직수입 외

원재료	우육, 돈육 등	상품제조용	235,863	축협, ㈜ 도드람푸드 외

식음료업	㈜ 신세계푸드	원재료	견과, 김치, 일반미 등	단체급식 및 외식사업용	108,007	안성곡산㈜, ㈜연안식품, 무지개식품 등

원재료	돈육, 생선, 우양지 등	단체급식 및 외식사업용	80,841	㈜SPC삼립 동창식품, 남양씨푸드㈜ 등

원재료	밀가루, 버터/치즈, 케이크 등	단체급식 및 외식사업용	212,576	CJ제일제당㈜, ㈜SPC삼립, ㈜케이비아이 등

원재료	척롤, 꽃갈비, 바나나 등	단체급식 및 외식사업용	255,733	TEYS BROS, DANISH CROWN, UNIFRUTTI 등

건설레저업	신세계건설㈜	원재료	레미콘	건축,토목공사용	18,819	㈜삼표산업, 유진기업㈜ 등

원재료	철근	건축,토목공사용	14,296	대한제강㈜

원재료	형강류	건축,토목공사용	6,605	현대제철㈜, ㈜포스코대우 등

※ 연결회 사는 농 협, 축협, ㈜도드람푸드 외 다수의 중소업체 및 농가와 농ㆍ축산물(과일, 채소, 우육, 돈육 등)을 거래하고 있습니다. 원재료의 안정적인 수급을 위해서 산지매입, 한우 위탁사육, 직수입 등 매입구조를 다변화하고 있습니다. 농ㆍ축산물의 가격은 기상여건, 작황 수준에 민감하게 반응합니다. ※ 신세계건설㈜은 18년 3분기부 터 연결회사로 편입되어, 원재료 매입액은 6개월(7~12월) 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 원재료 가격변동추이

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 원)

구 분	회사명	품목	규격	단위	18년 4분기	18년 3분기	18년 2분기	18년 1분기	17년 4분기	17년 3분기	17년 2분기	17년 1분기	16년 4분기

건설레저업	신세계건설㈜	이형철근(고강)	HD 10mm	TON	645,000	645,000	640,000	645,000	610,000	570,000	560,000	560,000	545,000

레미콘(경인)	경인지역(25-240-15)	M3	66,300	66,300	66,300	64,200	64,200	64,200	64,200	64,200	64,200

시멘트	40kg	백	3,500	3,500	3,400	3,400	3,400	3,400	3,650	4,000	4,000

아스콘	수도권, 표층(#78)기준	TON	58,000	53,500	52,000	64,000	51,500	51,500	45,000	45,000	43,000

3. 영업설비 등의 현황 가. 영업용 설비 현황 (1) 국내 설 비 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원, ㎡)

구분	회사명	사업장명	소재지	토 지	건 물	합 계	비 고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

유통업	㈜이마트	창동점	서울시 도봉구	14,510	-	4,399	-	18,909	-	소유

일산점	경기도 고양시	13,802	-	20,210	-	34,012	-	소유

분당점	경기도 성남시	28,876	-	8,744	-	37,620	-	소유

제주점	제주시 탑동로	24,788	-	4,936	-	29,724	-	소유

남원점	전라북도 남원시	1,381	-	1,228	80	2,609	80	소유/임차

서부산점	부산시 사상구	4,603	-	5,806	-	10,409	-	소유

김천점	경상북도 김천시	14	7,075	6,672	-	6,686	7,075	소유/임차

동광주점	광주시 동구	3,176	-	5,038	-	8,214	-	소유

청주점	충청북도 청주시	5,495	-	8,001	-	13,496	-	소유

전주점	전라북도 전주시	26,394	-	7,376	-	33,770	-	소유

원주점	강원도 원주시	4,494	1,825	11,485	-	15,979	1,825	소유/임차

구로점	서울시 구로구	-	7,963	9,928	-	9,928	7,963	소유/임차

신월점	서울시 양천구	-	5,696	-	4,281	-	9,977	임차

성서점	대구시 달서구	7,304	-	10,182	-	17,486	-	소유

산본점	경기도 군포시	36,468	-	10,534	-	47,002	-	소유

천호점	서울시 강동구	40,570	-	13,345	-	53,915	-	소유

가양점	서울시 강서구	24,743	-	22,844	-	47,587	-	소유

해운대점	부산시 해운대구	27,351	-	7,659	-	35,010	-	소유

상봉점	서울시 중랑구	-	9,255	9,119	-	9,119	9,255	소유/임차

이천점	경기도 이천시	4,763	-	5,938	-	10,701	-	소유

진주점	경상남도 진주시	30,000	-	20,199	-	50,199	-	소유

목포점	전라남도 목포시	10,417	-	7,511	-	17,928	-	소유

동인천점	인천시 중구	12,105	-	9,105	-	21,210	-	소유

만촌점	대구시 수성구	15,775	-	11,731	-	27,506	-	소유

군산점	전라북도 군산시	12,245	-	9,799	-	22,044	-	소유

성수점	서울시 성동구	39,820	-	67,807	-	107,627	-	소유

월배점	대구시 달서구	21,415	-	13,658	-	35,073	-	소유

천안점	충청남도 천안시	19,012	-	8,131	-	27,143	-	소유

수서점	서울시 강남구	-	-	-	8,257	-	8,257	임차

상무점	광주시 서구	-	-	-	44,876	-	44,876	임차

수원점	경기도 수원시	32,972	-	8,578	-	41,550	-	소유

충주점	충청북도 충주시	15,386	-	9,519	-	24,905	-	소유

평택점	경기도 평택시	5,907	-	8,264	-	14,171	-	소유

은평점	서울시 은평구	35,905	-	26,925	-	62,830	-	소유

여수점	전라남도 여수시	-	8,782	13,105	-	13,105	8,782	소유/임차

포항점	경상북도 포항시	15,183	-	9,934	-	25,117	-	소유

연제점	부산시 연제구	24,507	-	12,160	-	36,667	-	소유

칠성점	대구시 북구	28,239	-	15,389	-	43,628	-	소유

둔산점	대전시 서구	17,739	-	11,440	-	29,179	-	소유

구미점	경상북도 구미시	19,042	-	11,546	-	30,588	-	소유

창원점	경상남도 창원시	20,399	-	11,103	-	31,502	-	소유

명일점	서울시 강동구	15,717	-	22,347	-	38,064	-	소유

연수점	인천시 연수구	27,502	-	18,453	-	45,955	-	소유

강릉점	강원도 강릉시	8,633	-	12,096	-	20,729	-	소유

고잔점	경기도 안산시	16,673	-	15,899	-	32,572	-	소유

문현점	부산시 남구	22,750	-	17,461	-	40,211	-	소유

금정점	부산시 금정구	-	36,309	16,074	-	16,074	36,309	소유/임차

수지점	경기도 용인시	32,845	-	13,240	-	46,085	-	소유

신제주점	제주시 제주시	115	8,262	55	24,321	170	32,583	소유/임차

속초점	강원도 속초시	8,513	-	11,622	-	20,135	-	소유

사상점	부산시 사상구	-	14,880	-	31,471	-	46,351	임차

울산점	울산시 남구	13,803	-	21,053	-	34,856	-	소유

동해점	강원도 동해시	7,826	-	9,429	-	17,255	-	소유

영천점	경상북도 영천시	8,316	-	7,018	-	15,334	-	소유

광산점	광주시 광산구	7,049	-	12,574	-	19,623	-	소유

양주점	경기도 양주시	9,932	-	13,548	-	23,480	-	소유

양산점	경상남도 양산시	20,528	-	16,572	-	37,100	-	소유

파주점	경기도 파주시	10,280	-	18,268	-	28,548	-	소유

반야월점	대구시 동구	29,638	-	16,434	-	46,072	-	소유

월계점	서울시 노원구	76,329	-	38,317	-	114,646	-	소유

용산점	서울시 용산구	-	-	-	28,026	-	28,026	임차

안동점	경상북도 안동시	7,471	-	11,427	-	18,898	-	소유

양재점	서울시 서초구	20,335	-	32,536	-	52,871	-	소유

인천공항점	인천시 중구	-	-	-	10,995	-	10,995	임차

통영점	경상남도 통영시	13,626	-	15,298	-	28,924	-	소유

순천점	전라남도 순천시	19,709	-	17,037	-	36,746	-	소유

춘천점	강원도 춘천시	16,355	-	14,856	-	31,211	-	소유

서수원점	경기도 수원시	32,544	-	23,458	-	56,002	-	소유

죽전점	경기도 용인시	60,325	-	42,783	-	103,108	-	소유

남양주점	경기도 남양주시	29,626	-	15,719	-	45,345	-	소유

오산점	경기도 오산시	15,046	-	16,158	-	31,204	-	소유

용인점	경기도 용인시	10,423	-	11,618	-	22,041	-	소유

광명점	경기도 광명시	1,819	-	2,456	-	4,275	-	소유

서귀포점	서귀포시 법환동	5,335	5,942	11,269	384	16,604	6,326	소유/임차

경산점	경상북도 경산시	48,515	-	22,381	-	70,896	-	소유

동백점	경기도 용인시	9,847	-	21,035	-	30,882	-	소유

익산점	전라북도 익산시	9,549	-	16,432	-	25,981	-	소유

검단점	인천시 서구	18,316	-	17,149	-	35,465	-	소유

아산점	충청남도 아산시	16,986	-	11,407	-	28,393	-	소유

태백점	강원도 태백시	5,529	-	4,652	-	10,181	-	소유

자양점	서울시 광진구	-	-	-	37,423	-	37,423	임차

상주점	경상북도 상주시	7,297	-	13,177	-	20,474	-	소유

봉선점	광주시 남구	23,545	-	15,202	-	38,747	-	소유

신도림점	서울시 구로구	23,038	-	36,930	-	59,968	-	소유

여주점	경기도 여주시	15,332	-	13,034	-	28,366	-	소유

동탄점	경기도 화성시	95,098	-	20,440	-	115,538	-	소유

다산점	경기도 남양주시	52,492	-	13,058	-	65,550	-	소유

여의도점	서울시 영등포구	9,561	-	10,926	-	20,487	-	소유

하남점	경기도 하남시	48,288	-	19,845	-	68,133	-	소유

청계천점	서울시 중구	43,254	-	41,664	-	84,918	-	소유

왕십리점	서울시 성동구	-	-	-	34,356	-	34,356	임차

보령점	충청남도 보령시	17,025	-	11,903	-	28,928	-	소유

안성점	경기도 안성시	38,464	-	16,100	-	54,564	-	소유

미아점	서울시 성북구	10,090	5,103	-	20,496	10,090	25,599	소유/임차

보라점	경기도 용인시	32,451	-	13,535	-	45,986	-	소유

덕이점	경기도 고양시	46,297	-	10,662	-	56,959	-	소유

역삼점	서울시 강남구	9,947	-	10,971	-	20,918	-	소유

화정점	경기도 고양시	23,358	-	14,862	-	38,220	-	소유

중동점	경기도 부천시	54,468	-	19,935	-	74,403	-	소유

계양점	인천시 계양구	27,901	-	13,686	-	41,587	-	소유

평촌점	경기도 안양시	59,422	-	14,646	-	74,068	-	소유

감삼점	대구시 달서구	8,400	-	13,009	-	21,409	-	소유

마산점	경상남도 창원시	6,629	-	16,452	-	23,081	-	소유

포항이동점	경상북도 포항시	10,155	-	16,156	-	26,311	-	소유

이문점	서울시 동대문구	2,552	-	4,366	-	6,918	-	소유

목동점	서울시 양천구	35,330	-	43,719	-	79,049	-	소유

흥덕점	경기도 용인시	45,621	-	21,278	-	66,899	-	소유

영등포점	서울시 영등포구	-	-	-	31,383	-	31,383	임차

경기광주점	경기도 광주시	9,699	-	24,588	-	34,287	-	소유

수색점	서울시 은평구	16,074	-	14,503	-	30,577	-	소유

제천점	충청북도 제천시	13,501	-	18,473	-	31,974	-	소유

성남점	경기도 성남시	100,649	-	50,524	-	151,173	-	소유

포천점	경기도 포천시	22,134	-	15,321	-	37,455	-	소유

광명소하점	경기도 광명시	69,581	-	31,235	-	100,816	-	소유

이수점	서울시 동작구	4,928	-	4,849	-	9,777	-	소유

천안터미널점	충청남도 천안시	-	-	-	22,181	-	22,181	임차

진접점	경기도 남양주시	31,428	-	20,929	-	52,357	-	소유

사천점	경상남도 사천시	6,151	-	15,090	-	21,241	-	소유

묵동점	서울시 중랑구	16,385	-	9,496	-	25,881	-	소유

가든5점	서울시 송파구	8,814	-	74,044	-	82,858	-	소유

파주운정점	경기도 파주시	73,359	-	24,211	-	97,570	-	소유

펜타포트점	충청남도 천안시	-	-	-	55,845	-	55,845	임차

대전터미널점	대전시 동구	-	-	-	57,120	-	57,120	임차

동구미점	경상북도 구미시	54,226	-	24,556	-	78,782	-	소유

마포점	서울시 마포구	35,820	-	26,103	-	61,923	-	소유

서산점	충청남도 서산시	11,105	-	25,651	-	36,756	-	소유

하월곡점	서울시 성북구	43,840	-	44,274	-	88,114	-	소유

화성봉담점	경기도 화성시	38,974	-	30,566	-	69,540	-	소유

천안서북점	충청남도 천안시	12,686	-	34,636	-	47,322	-	소유

의정부점	경기도 의정부시	35,134	-	41,891	-	77,025	-	소유

별내점	경기도 남양주시	78,419	-	31,769	-	110,188	-	소유

풍산점	경기도 고양시	74,237	-	33,122	-	107,359	-	소유

김포한강점	경기도 김포시	64,165	-	37,648	-	101,813	-	소유

세종점	세종시	40,742	-	33,774	-	74,516	-	소유

킨텍스점	경기도 고양시	74,940	-	82,363	-	157,303	-	소유

광교점	경기도 수원시	86,384	-	38,685	-	125,069	-	소유

과천점	경기도 과천시	-	-	-	25,865	-	25,865	임차

김해점	경상남도 김해시	93,397	-	208,623	-	302,020	-	소유

의왕점	경기도 의왕시	17,926	-	32,165	-	50,091	-	소유

트레이더스 구성점	경기도 용인시	50,958	-	23,553	-	74,511	-	소유

트레이더스 송림점	인천시 동구	31,265	-	18,151	-	49,416	-	소유

트레이더스 월평점	대전시 서구	51,646	-	21,895	-	73,541	-	소유

트레이더스 서면점	부산시 부산진구	26,202	-	22,261	-	48,463	-	소유

트레이더스 비산점	대구시 서구	13,395	-	17,637	-	31,032	-	소유

트레이더스 안산점	경기도 안산시	30,177	-	28,245	-	58,422	-	소유

트레이더스 천안아산점	충청남도 아산시	43,067	-	34,374	-	77,441	-	소유

트레이더스 양산점	경상남도 양산시	24,372	-	20,686	-	45,058	-	소유

트레이더스 수원점	경기도 수원시	65,323	-	32,219	-	97,542	-	소유

트레이더스 킨텍스점	경기도 고양시	27,678	-	33,836	-	61,514	-	소유

트레이더스 하남점	경기도 하남시	-	-	-	16,389	-	16,389	임차

트레이더스 고양점	경기도 고양시	-	-	-	18,220	-	18,220	임차

트레이더스 군포점	경기도 군포시	53,306	-	52,924	-	106,230	-	소유

트레이더스 김포점	경기도 김포시	27,053	-	64,504	-	91,557	-	소유

트레이더스 SF위례점	경기도 하남시	33,887	-	88,636	-	122,523	-	소유

기 타	서울시 중구 외	514,543	-	247,010	-	761,553	-

소 계	4,176,190	111,092	3,208,055	471,969	7,384,245	583,061

㈜이마트에브리데이	명일동점 외	서울지역	7,213	12,183	6,379	32,780	13,592	44,963	소유/임차

풍무동점 외	경기인천지역	8,464	75,975	9,549	90,304	18,013	166,279	소유/임차

보령점 외	충청도지역	1,574	26,728	451	22,197	2,025	48,925	소유/임차

김해점 외	경상도지역	7,168	35,880	3,792	27,047	10,960	62,927	소유/임차

고흥점 외	전라도지역	5,232	3,892	3,821	12,976	9,053	16,868	소유/임차

단계점 외	강원도지역	-	3,944	-	1,810	-	5,754	임차

소계	29,651	158,602	23,992	187,114	53,643	345,716

㈜이마트24	삼청동점 외	서울지역	-	-	-	9,052	-	9,052	임차

동탄펜테리움점 외	경기인천지역	-	-	-	7,566	-	7,566	임차

원주시청로점 외	강원도지역	-	-	-	473	-	473	임차

범어로데오점 외	경상도지역	-	-	-	4,762	-	4,762	임차

광주본점 외	전라도지역	-	-	-	1,967	-	1,967	임차

충남대학교점 외	충청도지역	-	-	-	2,032	-	2,032	임차

소계	-	-	-	25,852	-	25,852

㈜이마트몰	서울사무소	서울 중구	-	-	-	4,575	-	4,575	임차

소계	-	-	-	4,575	-	4,575

㈜ 신세계프라퍼티	스타필드 코엑스몰	서울 강남구	-	-	-	111,742	-	111,742	임차

스타필드 시티 위례점	경기도 하남시	-	-	-	70,604	-	70,604	임차

소계	-	-	-	182,346	-	182,346

㈜ 스타필드고양	스타필드 고양점	경기도 고양시	190,769	-	535,678	-	726,447	-	소유

소계	190,769	-	535,678	-	726,447	-

호텔, 리조트업	㈜신세계조선호텔	서울호텔	서울시 중구	128,353	-	35,138	-	163,491	-	소유

부산호텔	부산시 해운대구	23,757	-	8,064	-	31,821	-	소유

포포인츠	서울시 용산구	-	-	-	8,784	-	8,784	임차

레스케이프	서울시 중구	-	-	-	29,107	-	29,107	임차

외식사업 등	서울지역	-	-	-	73,365	-	73,365	임차

기타	서울지역	754	-	839	-	1,593	-	소유

소 계	152,864	-	44,041	111,256	196,905	111,256

식음료업	㈜신세계푸드	서울사무소	서울시 성동구	-	-	-	6,963	-	6,963	임차

대한항공테크센터 외	부산시 강서구 외	-	-	-	252,208	-	252,208	임차

보노보노 삼성점 외	강남구 테헤란로 외	-	-	-	79,709	-	79,709	임차

소 계	-	-	-	338,880	-	338,880

건설레저업	신세계건설㈜	레저시설	경남 남해군	71	-	604	-	675	-	소유

레저시설	경기 여주시	152,867	-	79,771	-	232,638	-	소유

소 계	152,938	-	80,375	-	233,313	-

합계	4,702,412	269,694	3,892,141	1,321,992	8,594,553	1,591,686

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.

( 2) 해외설비 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : ㎡)

구 분	회사명	지점명 등	소재지	토 지	건 물	합 계	비 고

유통업	㈜이마트	동경사무소	일본	-	153	153	임차

호치민사무소	베트남	-	165	165	임차

해외사업	이마트아메리카(E-MART AMERICA, INC.)	미국	-	786	786	임차

상해이매득무역유한공사	중국	-	1,218	1,218	임차

이마트베트남(E-MART VIETNAM CO., LTD.)	고밥점	베트남	29,811	19,707	49,518	소유

장터(CHANG TUH CORPORATION)	미국	8,092	750	8,842	소유

PK RETAIL HOLDINGS, INC.	미국	-	4,816	4,816	임차

합 계	37,903	27,595	65,498

( 3) 신규 지점 등의 신설 계획

구 분	회사명	점 포 명	개점(예정)시기	비 고

유통업	㈜이마트	TRADERS 월 계(3/14 오픈), 이마트타운 부산명지, 스타필드시티 부천옥길	2019년	-

이마트타운 부산연산	2020년	-

㈜이마트몰	김포Ⅱ NE.O.003센터	2019년	-

식음료업	㈜신세계푸드	국립경찰병원, 써닝리더십센터, 국립생태원생태교육원, 국립생태원푸드홀, 세라지오CC	2019년 1월	급식/외식

선창산업, 유한대학교 학생식당, 버드우드CC, 경기큐로CC, 솔브릿지	2019년 2월

유한대학교 직원식당	2019년 3월

※ ㈜이마트에브리데이, ㈜이마트24, E-MART VIETNAM CO., LTD. 는 기 업 여 건 및 시장상황에 따라 출점 점포가 유동적이므로 기재하지 않았으며, 신세계건설㈜은 도급계약이 주된 영업으로 자체 설비의 신설계획이 없어 기재하지 않았습니다. ※ 상기 연도별 신규지점 신설 계 획은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

나. 기타 영업용 설비

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위: 백만원, ㎡)

구 분	회사명	지 점 명	소 재 지	토 지	건 물	합계	비 고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

유통업	㈜이마트	미트센터	경기도 광주시	8,700	-	11,357	727	20,057	727	소유/임차

대구물류센터	대구시 달서구	8,536	-	9,154	-	17,690	-	소유

시화물류센터	경기도 시흥시	9,098	-	12,469	-	21,567	-	소유

여주물류센터	경기도 여주시	27,758	-	54,339	49,226	82,097	49,226	소유/임차

용인물류센터	경기도 용인시	5,342	-	2,490	-	7,832	-	소유

후레쉬센터	경기도 이천시	29,701	-	57,634	-	87,335	-	소유

소 계	89,135	-	147,443	49,953	236,578	49,953

㈜이마트에브리데이	기타	서울 등	11,906	20,653	9,611	29,639	21,517	50,292	소유/임차

소 계	11,906	20,653	9,611	29,639	21,517	50,292

㈜이마트24	이천물류센터	경기도 이천시	-	-	-	3,627	-	3,627	임차

인천물류센터	인천시 서구	-	-	-	8,066	-	8,066	임차

양산물류센터	경남 양산시	-	-	-	4,352	-	4,352	임차

광주물류센터	광주시 광산구	-	-	-	992	-	992	임차

칠곡물류센터	경북 칠곡군	-	-	-	3,217	-	3,217	임차

세종물류센터	세종시	-	-	-	5,081	-	5,081	임차

오산물류센터	경기도 오산시	-	-	-	2,588	-	2,588	임차

광주2물류센터	광주시 광산구	-	-	-	1,170	-	1,170	임차

양산2물류센터	경남 양산시	-	-	-	1,474	-	1,474	임차

세종2물류센터	세종시	-	-	-	1,319	-	1,319	임차

용인물류센터	경기 용인시	-	-	-	4,793	-	4,793	임차

용인2물류센터	경기 용인시	-	-	-	1,583	-	1,583	임차

화성물류센터	경기 화성시	-	-	-	5,261	-	5,261	임차

화성2물류센터	경기 화성시	-	-	-	1,751	-	1,751	임차

부산물류센터	경남 창원시	-	-	-	2,100	-	2,100	임차

소 계	-	-	-	47,374	-	47,374

㈜이마트몰	보정몰센터	경기도 용인시	28,768	-	18,759	-	47,527	-	소유

김포몰센터	경기도 김포시	25,973	-	46,151	-	72,124	-	소유

소 계	54,741	-	64,910	-	119,651	-

식음료업	㈜신세계푸드	이천1,2공장 외	경기도 이천시	12,499	-	21,861	12,499	34,360	12,499	소유/임차

오산공장	경기도 오산시	11,560	-	3,913	-	15,473	-	소유

천안공장	충남 천안시	4,161	-	8,560	-	12,721	-	소유

음성공장	충북 음성군	12,835	-	48,618	-	61,453	-	소유

소 계	41,055	-	82,952	12,499	124,007	12,499

합계	196,837	20,653	304,916	139,465	501,753	160,118

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ( 1) 진행 중 인 투자

(단위 : 억원)

사 업 부 문	회사명	투자 대상자산	투자효과	당기투자액	비 고

유통업	㈜이마트	신규점기존점 보완	- 고객의 소비문화 향상에 기여- 다점포화로 구매력 증대- 원가절감 효과로 가격경쟁력 강화- 신성장 동력 발굴	7,914	지배회사

㈜이마트에브리데이	신규점기존점 보완	- 고객의 소비문화 향상에 기여- 다점포화로 구매력 증대- 원가절감 효과로 가격경쟁력 강화	235	주요종속회사

㈜이마트24	신규점, 물류센터기존점 보완	- 다점포화로 고객의 소비편의 기여- 프랜차이즈시스템 고도화- 물류설비 증설로 다점포화 대응	1,380	주요종속회사

㈜신세계프라퍼티 ㈜ 스타필드청라 ㈜ 스 타필드고양	복합쇼핑몰	- 부지 확보 및 리뉴얼 - 복 합쇼핑몰 개발	178	주요종속회사

호텔, 리조트업	㈜신세계조선호텔	기존점 보완	- 호텔시설, 인테리어 유지, 보수- 경쟁력 강화를 위한 시스템 개선	341	주요종속회사

식음료업	㈜신세계푸드	신규점 기존점 보완	- 고객의 식생활문화 향상 기여- 경쟁력 강화를 위한 물류 및 시스템 개선- 기존 사업장 설비 보완	940	주요종속회사

해외사업	E-MART VIETNAM CO., LTD.	신규점 기존점 보완	- 신규 부지확보- 기존 사업장 설비 보완	413	주요종속회사

합 계	11,401

(2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사 업 부 문	회사명	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	2019년	2020년	2021년

유통업	㈜이마트	신설	자가, 임차	5,672	3,021	1,403	1,248	판매시설 확충을 통한장기적 수익기반 구축	지배회사

보완	자가, 임차	6,437	1,392	2,609	2,436

소 계	12,109	4,413	4,012	3,684

㈜이마트에브리데이	신설	자가, 임차	578	235	189	154	점포확장 및 점포환경개선을 통한 수익성 개선	주요종속회사

보완	자가, 임차	355	85	156	114

소 계	933	320	345	268

㈜이마트24	신설	자가, 임차	3,134	924	1,058	1,152	점포확장 및 인프라고도화로 수익기반 강화	주요종속회사

보완	자가, 임차	1,066	431	392	243

소 계	4,200	1,355	1,450	1,395

㈜이마트몰	신설	자가, 임차	10,228	2,072	4,472	3,684	물류시설 확충을 통한유통환경 개선	주요종속회사

보완	자가, 임차	132	60	36	36

소 계	10,360	2,132	4,508	3,720

㈜신세계프라퍼티 ㈜스 타필드청라 ㈜ 스 타필드고양	신설	자가	9,339	1,074	2,739	5,526	복합쇼핑몰 개발	주요종속회사

소 계	9,339	1,074	2,739	5,526

소 계	36,941	9,294	13,054	14,593

호텔, 리조트업	㈜신세계조선호텔	신설	자가, 임차	-	-	-	-	특급호텔 품위유지 및경쟁우위 점유	주요종속회사

보완	자가, 임차	300	100	100	100

소 계	300	100	100	100

식음료업	㈜신세계푸드	신설	자가, 임차	636	106	130	400	판매시설 확충을 통한장기적 수익기반 구축	주요종속회사

보완	자가, 임차	1,399	529	470	400

소 계	2,035	635	600	800

해외사업	E-MART VIETNAM CO., LTD.	신설	자가,임차	2,668	1,001	897	770	판매시설 확장을 통한장기적 수익기반 구축	주요종속회사

보완	자가	4	4	-	-

소 계	2,672	1,005	897	770

합 계	41,948	11,034	14,651	16,263

※ 상기 연도별 예상투자액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

4. 매출에 관한 사항 종속회사를 포함한 각 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

가 . 매 출 실적(단위 : 백만원)

구 분	회 사 명	주요품목	매출형태	제8기	제7기	제6기

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

유통업	㈜이마트㈜이마트에브리데이㈜이마트24㈜이마트몰 ㈜신세계프라퍼티㈜스 타필드청라㈜스타필드고양	식품 등	상품매출	14,884,481	87.3%	13,674,904	88.2%	12,441,484	85.1%

기 타	660,653	3.9%	705,090	4.6%	582,360	4.0%

소 계	15,545,134	91.2%	14,379,994	92.8%	13,023,844	89.1%

호 텔 ㆍ리조트업	㈜신세계조선호텔	객실판매 등	객실매출	62,086	0.4%	58,959	0.4%	65,017	0.5%

식음료매출	69,440	0.4%	62,864	0.4%	61,673	0.4%

상품매출(면세사업)	-	0.0%	332,031	2.1%	528,484	3.6%

기 타	60,164	0.3%	58,190	0.4%	56,273	0.4%

소 계	191,690	1.1%	512,044	3.3%	711,447	4.9%

식음료업	㈜신세계푸드	식음사업 및식자재납품 등	식음사업	650,091	3.8%	636,257	4.1%	612,280	4.2%

식품유통사업	612,696	3.6%	532,615	3.4%	413,831	2.8%

기 타	898	0.0%	16,813	0.1%	13,215	0.1%

소 계	1,263,685	7.4%	1,185,685	7.6%	1,039,326	7.1%

건설레저업	신세계건설㈜	건설업 및서비스업 등	건 축	539,898	3.2%	-	-	-	-

토 목	40,241	0.2%	-	-	-	-

기 타	27,575	0.2%	-	-	-	-

소 계	607,714	3.6%	-	-	-	-

해외사업	E-MART VIETNAM CO., LTD.	식품 등	상품매출	57,946	0.3%	48,951	0.3%	39,452	0.3%

기 타	4,186	0.0%	3,072	0.0%	2,409	0.0%

소 계	62,132	0.3%	52,023	0.3%	41,861	0.3%

기타부문 및 내부거래제거	(621,276)	(3.6%)	(614,844)	(4.0%)	(201,413)	(1.4%)

합 계	17,049,079	100.0%	15,514,902	100.0%	14,615,065	100.0%

※ 기타부문은 주요종속회사를 제외한 종속회사의 재무현황 및 부문간 내부거래 제거내역입니다. ※ 제7기(전기), 제6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호(건설계약), 제1018호(수익) 및 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. ※ 신세계건설㈜은 18년 3분기부 터 연결회사로 편입되어, 원재료 매입액은 6개월(7~12월) 기준으로 작성되었습니다.

나. 국내ㆍ외 매출 내역(단위 : 백만원)

구 분	제8기	제7기	제6기	비 고

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

㈜이마트	수 출	45,554	0.3%	35,655	0.3%	31,110	0.2%	-

내 수	13,102,783	90.8%	12,415,040	91.0%	11,600,118	91.6%	-

소 계	13,148,337	91.1%	12,450,695	91.3%	11,631,228	91.8%	-

㈜이마트몰	수 출	209	0.0%	-	-	-	-	-

내 수	8,634	0.1%	-	-	-	-	-

소 계	8,843	0.1%	-	-	-	-	-

㈜신세계푸드	수 출	268	0.0%	-	0.0%	-	0.0%	-

내 수	1,263,417	8.8%	1,185,685	8.7%	1,039,326	8.2%	-

소 계	1,263,685	8.8%	1,185,685	8.7%	1,039,326	8.2%	-

합 계	14,420,865	100.0%	13,636,380	100.0%	12,670,554	100.0%	-

※ 제7기(전기), 제6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

■ 유통업 부문 【 ㈜이마트 】 (1) 판매조직

(2 ) 판매경로 : 생산자 ⇒ 이마트 ⇒ 소비자 (3) 판매 방법 및 조건 회사는 대면판매 및 온라인 쇼핑몰을 통한 상품 판매를 주 판매방법으로 하고 있으며 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 등으로 결제합니다. 신용카드 결제는 신용카드 회사에 대금 을 청구한 날부터 1~2일(영업일 기준) 이내에 회사 계좌로 입금되고 있습니다. 또한, 회사는 해외거래처와 상품 수출 판매를 진행하고 있습니다.

[2018.01.01 ~ 2018.12.31 기준] (단위 : %)

결제형태	현 금	카 드	상 품 권

비 율	6.6	84.6	8.8

(4) 판매전략

항 목	세부 실천내용

상품 혁신	ㆍ 신 선 : 전문존 구성, 간편 편의 MD 확대 ㆍ 델리/푸드 : 전문 식음브랜드 육성ㆍ가 공/생활/리 빙 : 소비자 트렌드에 대응하는 新MD 도입, 수입/기능성 브랜드 확대 ㆍ가전 : 프리미엄샵 및 트렌드 MD 도입 ㆍ점 포개선 : 컨텐츠 매장 도입 확대

신성장동력확보	ㆍ트레이더스 외형확대 : 비식품 강화, 높은 상품교체율, 신규점 오픈ㆍ전문점 확대 : 전문점별 컨셉에 맞는 상품군 개발 및 출점 다각화ㆍ해외사업 강화 : 기존 해외사업 지속 확장, 미국 사업 본격 진출

수익성 개선	ㆍ 수익구조 효율화 : 이익관리방식 개선, 중복/과다상품 스크랩 ㆍ 기존점 구조개선 : 효율지표 중심의 점포 운영, 점포특성을 고려한 운영 MD 조정

[ ㈜ 이마트에브리데이 ] (1) 판매조 직 2018년 12월 31일 현재 기준 서울 및 수도권 139개점, 대구 및 울산 경북지역 17개점, 부산 및 경남지역 9개점, 광주 및 전라지역에 9개점, 대전 및 충청 강원 지역에 33개점, 총 207개의 슈퍼마켓을 직영으로 운영하고 있으며, 25개의 가맹 슈퍼마켓과 개인사업자 및 법인사업자 상품공급을 위한 전용 쇼핑몰 (http://cos.emarteveryday.co.kr) 이 있습니다.

(2) 판매경로

생산자 ⇒ ㈜ 이 마트에브리데이 ⇒ 소비자

(3) 판매방법

회사는 대면판매 및 온라인 쇼핑몰을 통한 상품 판매를 주 판매방법으로 하고 있으며 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 등으로 결제합니다. (4) 판매전략

고객들에게 보다 쾌적하고 편리한 쇼핑환경을 제공하기 위하여 판촉행사 강화, 포인트카드제도 운영, 배달서비스 강화 등 지역밀착형 슈퍼마켓의 장점을 극대화하고 있습니다. 지속적인 구색 강화, 철저한 상권조사, 공격적인 마케팅 전개를 통하여 고객만족을 위해 노력하고 있습니다.

[ ㈜ 이마트24 ] (1) 판매조직 2018년 12월 31일 현재 기준 총 3,707개점 의 점포를 운영하고 있으며, 이 중 가맹점은 3,572개점, 직영점은 135개점 입니다. (2) 판매경로

생산자 ⇒ ㈜이마트 24 ⇒ 소비자(3) 판매방법

회사는 대면판매를 주 판매방법으로 하고 있으며 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 등으로 결제합니다. (4) 판매전략

근린형 소량 판매라는 업태 특성에 맞는 편의성을 제공하기 위하여 증정행사 및 제휴할인 등 판촉행사를 강화하였고, 올가니카 프리미엄도시락 등 차별화 상품으로 구색을 보강하였습니다. 또한 리저브점포, 지역거점점포 개발 등으로 브랜드 경쟁력 및인지도 향상을 위해서도 노력하고 있습니다. [ ㈜ 이마트몰 ] (1) 판매조직

※ 상기 판매조직도는 보고서 작성기준일 이후 ㈜이마트몰과 ㈜신세계몰의 합병 기준으로 작성되었습니다. (2) 판매경로

생산자 ⇒ ㈜이마트 몰 ⇒ 소비자(3) 판매방법

PC, 모바일 등의 매체를 통해 고객에게 직접 상품 정보를 제공하고, 해당 매체를 통해 주문을 접수한 후, 결제가 완료되면 택배회사를 통해 상품을 배송하며, 구매한 고객은 PC, 모바일 등의 매체를 통해 인터넷으로 주문을 신용카드 결제 또는 무통장 입금 방식으로 상품대금 결제를 합니다.

(4) 판매전략

브랜드 전략과 특가코너 개발을 통해 SSG.COM의 가치 제고를 추구하고 고객 확대를 위하여 검색 엔진/디렉터리, 링크 교환, 배너광고, 스폰서십, 이메일 활용 등을 통한 적극적인 프로모션 활동을 펼치고 있습니다. 다양한 형태의 제휴 및 온/오프라인의 경계를 허무는 옴니채널을 통해 새로운 인터넷 쇼핑 서비스를 다각적으로 수행하고 있습니다. 또한, 우량고객 증대 및 수익창출을 위하여 지속적으로 각 사업에서 보유한 경쟁력을 강화하고, 고객 트렌드 및시장 패러다임의변화에 능동적으로 대응하여 개인고객과 기업고객 모두에 필요한 유/무형의 상품과 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다.

■ 호 텔 ㆍ리조트업 부문 : ㈜ 신세계조선호텔 (1) 판매조직 서울 웨스틴조선호텔, 부산 웨스틴조선호텔, 포포인츠 바이 쉐라톤 서울 남산, 레스케이프호텔 운영을 위해 객 실 , 연회 및 식음 판촉을 위한 객실팀, 식음팀, 조리팀, 연회판매팀, 마케팅팀(판촉팀)을 두고 있으며 마케팅팀을 통해 판촉활동을 지원하고 있습니다. (2) 판매경로 등 호텔객실부문 판매는 객실예약팀의 직접 예약, 홈페이지, 국내외 여행사, 예약망(Starwood Central Reservations System)을 통한 예약을 통해 이루어지고 있습 니 다. 식음료부문의 주고객은 객실을 이용하는 고객층과 국내 내수 고객으로 구성되어 있으며, 식음팀에서 다양한 식음료 프로모션을 통해 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. (3) 판매방법 전체 사업부문의 생산품 판매는 내수용이며, 제품의 유통기한이 법으로 정해져 있어 직판을 원칙으로 하고 있습니다. 대금회수는 외화 및 원화 현금, 카드, 상품권 등으로 회수하고 있습니다.

(4) 판매전략 기존 판매방식에 그치지 않고 합리적인 내부시스템의 도입, 효과적인 비용절감과 함께 새로운 마케팅 기법을 통한 실속경영으로 매출 신장을 기대하고 있습니다.

■ 식음료업 부문 : ㈜ 신세계푸드 (1) 판매조직

구 분	식음사업

식음사업	개발1~2팀, FS1~7팀, 제주사업팀, 컨세션팀, 외식1~5팀,
프렌차이즈팀, 베이커리1~6팀

식품유통사업	소매1~4팀, 온라인팀, 식재1~4팀, 대리점팀

(2) 판매경로 등

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법

식음사업	국 내	고객사 식당을 통한 판매 직영점포 오픈을 통한 판매 외부가맹을 통한 판매

식품유통사업	국 내	고객사의 주문을 통한 식자재 및 HMR 제조상품 판매

( 3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

식음사업	ㆍ품질 및 효율 중심의 직영매장 운영 및 현장인력 효율화(전처리 활용)ㆍ인지도가 높은 대형사업장 위주 선별 수주 및 운영ㆍ 명품 브랜드 집중 육성 ㆍ 직영 및 가맹을 통한 매장 전개

식품유통사업	ㆍ 일반사업장(일반급식, 레스토랑 등) 및 특수사업장(호텔 등) 식재 공급 ㆍ자체가공, 소분, 소매 상품영업 집중 육성 및 차별화ㆍ다양한 유통채널에 신선식품 전략적 공급 및 일반 도소매 시장 공급

■ 건설 레저업 부 문 : 신세계건설㈜ (1) 수주 및 판매조직

구분	팀명

영업담당	영업1팀, 영업2팀, 공공영업팀, 토목영업팀, 부지개발TF

주택사업담당	상품개발팀, 주택사업팀

(2) 수주전략 공공공사는 선택과 집중으로 수익성 있는 공사를 선별하여 수주하며, 프로젝트 계획단계부터 치밀 한 입찰전략 수립으로 수주 성공률을 극대화합니다. 견적 역량 강화로 수익성이 전제된 프로젝트를 위주로 수주전략을 수립합니다. 민간도급공사는 철저한 사업성 검토를 통한 복합개발 사업을 추진하며, 신규 상품 및 사업구도 개발을 통한 경쟁우위를 확보하고자 노력합니다. 또한 발주처 다변화 및신사업영역 개척을 통해 사업을 다각화하고 있습니다. 주택공사는 시장 불확실성 확대에 따라 사업 전(全)단계에서의 Risk 관리를 강화하고 있으며, 고객 맞춤형 상품개발 및 브랜드 마케팅을 적극적으로 추진해 경쟁력을 확보하고 있습니다. (3) 판매전략 프로젝트별 / 지역별 면밀한 시장동향 파악 및 고객 니즈에 맞춘 맞춤형 상품을 구성하며, 통계자료 등을 활용하여 시장 예측과 분석 기능을 강화하고 있습니다. 또한 지역 및 프로젝트 특성 등을 고려한 최적 분양가 및 판매조건을 결정하고 있습니다.

(4) 주요매출처(단위 : 백만원, %)

주요거래처	금 액	비 율

(주)이마트	261,914	43.1

기 타	345,800	56.9

합 계	607,714	100.0

※ 하반기(6개월) 매출액의 10%인 60,771(백만원) 이상에 해당하는 주요거래처 현황입니다.

■ 해외사업 부문 : E-MART VIETNAM CO., LTD. (1) 판매 조직 2018년 12월 31일 현재 기준 총 1개의 점포와 모바일 샵(http://www.emartmall.com.vn)을 운영하고 있습니다. (2) 판매경로 등 생산자 ⇒ 이마트 베트남 ⇒ 소비자 (3) 판매방법 직영점을 통한 소비자 대면 판매와 모바일 샵을 통한 온라인 판매를 진행하고 있으며, 소매 및 도매상에게도 일부 상품을 공급하고 있습니다. 고객은 현금 및 신용카드 등으로 결제합니다. (4) 판매전략 고객들에게 보다 편리하고 합리적인 쇼핑 환경을 제공하기 위해 판촉행사 강화, 포인트 제도 운영 및 배달 서비스 제공 등은 물론 노브랜드 상품, 다양한 한국 상품 등을 판매하고 있습니다. 또한 보다 안전한 신선식품을 제공하기 위하여 위생 평가 기관을 통한 정기점검, 원산지 표기 및 협력회사 방문 점검 등을 실시하고 있습니다.

5. 수주상황 ■ 건설 레저업 부 문 : 신세계건설㈜

(기준일 : 2018년12월 31일) (단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

대구감삼동주상복합현장	2018.08.10	2020.04.01	175,900	154	175,746

평택진위물류센터현장	2018.03.09	2019.12.31	153,600	21,241	132,359

울산학성뉴스테이현장	2018.05.04	2021.04.14	106,984	5,135	101,849

연산동이마트타운현장	2017.07.19	2020.07.31	122,700	21,931	100,769

광주농성동주상복합현장	2018.12.24	2022.08.31	72,840	0	72,840

김포지식산업센터현장	2018.05.09	2020.06.15	79,000	6,677	72,323

목포남악트레이더스현장	2017.04.01	2020.06.30	71,879	473	71,406

빌리브범어2차현장	2018.09.12	2021.12.31	49,744	0	49,744

스타필드청라현장	2017.03.28	2021.12.31	54,877	5,592	49,286

부천옥길이마트현장	2015.06.25	2019.02.28	143,000	94,812	48,188

대전사이언스콤플렉스현장	2016.05.24	2021.05.31	61,958	17,305	44,653

스타필드안성현장	2018.08.23	2020.08.31	50,871	6,473	44,397

하남미사오피스텔현장	2017.04.17	2019.11.16	65,800	24,581	41,219

제주노형동오피스텔현장	2018.03.29	2020.05.14	39,100	4,851	34,249

부산명지이마트신축공사	2016.12.01	2019.02.28	134,476	103,113	31,363

파주아울렛3.0증축현장	2018.07.11	2019.07.31	35,000	9,194	25,806

광안동오피스텔현장	2017.12.14	2020.09.30	28,400	3,498	24,902

김포고촌물류2차현장	2018.02.19	2019.10.31	54,671	31,660	23,011

시흥은계아파트현장	2016.12.30	2019.06.21	66,748	45,972	20,776

한국산업은행IT센터현장	2017.06.30	2019.06.02	65,416	45,075	20,341

부산울산태화강역사현장	2018.10.12	2021.03.27	16,032	176	15,856

안성구리고속도로10공구	2016.12.13	2022.12.12	13,651	1,931	11,719

마곡 업무시설 현장	2017.02.10	2019.03.29	36,100	25,065	11,035

파주양주고속도로현장	2017.02.28	2024.03.01	12,550	1,761	10,789

마곡업무시설2차현장	2017.04.14	2019.05.31	31,100	20,982	10,118

기타	-	-	482,207	367,651	114,557

합 계	2,224,604	865,303	1,359,301

6. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 내 사업부, 국내외 개별기업들과의 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험

( 1) 외 환위험 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 연결회사는 스왑 거래를 통해 미래예상거래 및 인식된자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료 일 현재 외화 에 대 한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같 습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2018 .12.31	2017 .12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,021)	2,021	(1,610)	1,610

CNY	(1)	1	10	(10)

EUR	(690)	690	(670)	670

JPY	(12)	12	23	(23)

NZD	3	(3)	(2)	2

AUD	(22)	22	(17)	17

HKD	-	-	(90)	90

VND	2	(2)	3	(3)

NOK	(68)	68	(53)	53

합 계	(2,809)	2,809	(2,406)	2,406

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채만을 대상으로 하였습니다. 다만, 파생상품을 통하여 외환위험을 효과적으로 헷 지한 차입금은 민감도분석에서 제외하였습니다.

(2) 가격위험 연결회사는 전략적 목적 등으로 기타포괄손익-공정가치금융자산(상장 및 비상장주식)에 투자하고 있으 며, 동 기타포괄손익-공정가치금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정했을 때, 주가의 10% 변동이 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

지수	세후이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31

KOSPI	상승시	-	-	71,316	108,809

하락시	-	-	(71,316)	(108,809)

비상장주식	상승시	-	-	1,020	-

하락시	-	-	(1,020)	-

( 3 ) 이자율위험 연결회사의 이자율위험은 대부분 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

다양한 시나리오에 근거하여 연결회사는 연결회사의 현금흐름 이자율위험을 변동이자수취/고정이자지급스왑을 이용하여 관리하고 있습니다. 이러한 이자율스왑은 변동이자부차입금을 고정이자부 차입금으로 바꾸는 경제적 효과가 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 변동이자율로 차입금을 발생시킨 후 연결회사가 직접 차입했을 때 부담하여야 하는 이자율보다 낮은 고정이자율로 스왑을 하게 됩니다. 스왑계약에 따라 연결회사는 거래상대방과 특정 기간(주로 분기)마다, 합의된 원금에 따라 계산된 고정이자와 변동이자의 차이를 결제하게 됩니다. 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금을 포함한 연결회사의 변동금리부 금융부채는 이자율스왑 등으로 대부분 헷지되어, 당좌차월 5,196백만원을 제외하고는 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

나. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 소매거래처에 대한 매출은 현금 또는 주요 신용카 드로 처리됩 니다. 금 융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회 사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융자산	2018 .12.31	2017 .12.31

현금및현금성자산(*)	268,346	200,254

매출채권	472,448	379,775

기타수취채권	112,511	79,716

기타단기금융자산	188,011	105,549

단기파생상품자산	327	254

기타장기금융자산	727,236	677,706

장기파생상품자산	1,560	200

금융보증계약	84,935	106,428

합 계	1,855,374	1,549,882

(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기 간종료일 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 백만원)

2018.12.31	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	1,760,514	-	-	1,760,514

차입금(*1)	1,739,124	2,192,261	-	3,931,385

파생상품부채	9,198	9,641	-	18,839

금융리스부채	2,731	10,923	116,537	130,191

기타장ㆍ단기금융부채	546,797	61,676	98,267	706,740

금융보증계약(*2)	84,465	470	-	84,935

합 계	4,142,829	2,274,971	214,804	6,632,604

(단위 : 백만원)

2017 .12.31	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	1,600,937	-	-	1,600,937

차입금(*1)	1,502,525	2,289,338	-	3,791,863

파생상품부채	12,443	27,919	-	40,362

금융리스부채	2,731	10,923	119,268	132,922

기타장ㆍ단기금융부채	334,032	74,068	95,894	503,994

금융보증계약(*2)	106,428	-	-	106,428

합 계	3,559,096	2,402,248	215,162	6,176,506

(*1) 연결회사의 외화차입금은 파생상품을 통하여 외환위험이 헷지된 효과를 현금흐름에 반영하여 만기 분석하였습 니다. (*2) 회 사는 상법 제530조의9제1항에 의하여 보고기간종료일 현재 분할회사인 주식회사 신세계의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본 을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2018 .12.31	2017 .12.31

부채총계(A)	7,896,367	7,295,106

자본총계(B)	8,857,496	8,771,402

현금및현금성자산(C)	283,668	223,206

차입금(D)	3,783,727	3,624,344

부채비율(A÷B)	89.15%	83.17%

순차입금비율(D - C) ÷ B	39.52%	38.78%

마. 리스크 관리에 관한 사항 (1) 리스크 관리 원칙 - 외화자산ㆍ부채관련 : Risk Hedge를 원칙으로 하며, 규모 및 시장 상황을 고려함 - 금리관련 : 규모 및 시장금리 상황에 따른 금리변동성에 대한 Risk Hedge (2) 리스크 관리 절차 - 규모를 고려하여 이사회 또는 담당임원이 Risk Hedge 여부 및 방안에 대해 결정(3) 리스크 관리 조직 : 자금팀

7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생금융상품 (1) 통화스왑 및 이자율스왑

연결회사는 외화변동금 리부차입금의 원리금과 관련된 환율 및 금리변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 스왑거래를 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 스왑계약과 관련된 내역 은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계약당사자	계약처	계약일	시작일	종료일	매도스왑	계약환율	매입스왑	계약금리	파생상품자산(부채)

[통화스왑]

㈜이마트	DBS	2016-07-20	2016-07-20	2019-07-19	228,500	1,142.50	US$200백만	1.78%	(5,027)

㈜이마트	CITI	2016-07-20	2016-07-20	2019-07-19	22,850	1,142.50	US$20백만	1.71%	(449)

㈜이마트	미즈호	2016-07-20	2016-07-20	2019-07-19	57,125	1,142.50	US$50백만	1.71%	(1,137)

㈜이마트	SMBC	2016-07-20	2016-07-26	2019-07-26	171,375	1,142.50	US$150백만	1.68%	(2,585)

단기파생상품 소계	(9,198)

[통화스왑]

㈜이마트	DBS	2017-04-18	2017-04-27	2020-04-27	113,933	813.81	SG$140백만	1.68%	(48)

㈜이마트	DBS	2018-11-21	2018-11-29	2021-11-29	305,910	1,133.00	US$270백만	2.05%	(6,373)

㈜이마트	CA-CIB	2018-11-21	2018-11-29	2021-11-29	113,300	1,133.00	US$100백만	2.05%	(2,120)

㈜이마트	CITI	2018-11-21	2018-11-29	2021-11-29	33,990	1,133.00	US$30백만	2.05%	(631)

㈜이마트에브리데이	신한은행	2018-09-12	2018-09-21	2021-09-23	22,526	1,126.30	US$20백만	2.21%	(296)

[이자율스왑]

㈜이마트에브리데이	하나은행	2018-11-23	2018-11-27	2021-11-27	-	-	-	3.97%	(142)

㈜이마트에브리데이	우리은행	2018-11-22	2018-11-22	2020-11-23	-	-	-	3.61%	(31)

[통화선도]

㈜이마트에브리데이	신한은행	2018-10-02	2018-12-21	2021-09-23	39	1,116.13	US$0.035백만	-	1

장기파생상품 소계	(9,640)

합 계	(18,838)

(2) 상기 스왑계약과 관련하 여 당반기 및 전기 중 스왑계약의 평가 및 정산 과 관련된 내역은 다음과 같습 니다.

(단위 : 백만원)

구분	제8기	제7기

기타포괄손익(세후)

파생상품평가손익	(4,916)	2,732

당기손익

파생상품평가손익	17,394	(75,879)

정산손익

파생상품거래손익	7,973	(1,393)

(3) 현금흐름 위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2021년 11월 29일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가 이 익 889백만원 및 파생상품평가손 실 3,196백만원(해당 법인세효과를 차감한 잔액) 중 2 018년 12월 31일로부터 12개월 이내에 당기손익으로 인식될 것으로 예상되는 금액은 파생상품평가손실 109백만원입니다.

나. 기타파생상품 연결회사는 2016년과 당기 중 각각 부동산투자집합기구인 엠플러스사모부동산투자신탁10호, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제5호가 발행한 수익증권을 기초자산으로 하는 차액정산계약(TRS)을 체결하였습니다. 동 정산계약은 연결회사가 수익증권에서 발생하는 배당을 일정률로 보장해주면서 이를 초과하는 배당을 투자자로부터 수취하고, 만기에는 수익증권의 매각에서 발생하는 손익을 연결회사가 보전해주거나 회수해오는 정산계약입니다. 동 정 산계약과 관련하여 당기말 현재 기타파생상품자산 1,886백만원(전기말: 기타파생상품자산 454백만원)을 계상하고 있으며, 당기 중 파생상품평가이익 1,432백만원(전년동기: 파생상품평가이익 1,298백만원), 파생상품거래이익 1,013백만원을 금융수익으로 인식하였습니다. 다. 리스크 관리에 관한 사항 (1) 리스크 관리 원칙 - 외화자산ㆍ부채관련 : Risk Hedge를 원칙으로 하며, 규모 및 시장 상황을 고려함 - 금리관련 : 규모 및 시장금리 상황에 따라 금리변동성에 대한 Risk Hedge (2) 리스크 관리 절차 - 규모를 고려하여 이사회 또는 담당임원이 Risk Hedge 여부 및 방안에 대해 결정(3) 리스크 관리 조직 : 자금팀

8 . 경영상의 주요계약 ■ 유통업 : ㈜이마트에 브리데이 , ㈜ 신세계프라퍼티 [㈜이마트에브리데이] 가 . ㈜이마트에브리데이는 2016년과 당기 중 각각 부동산투자집합기구인 엠플러스사모부동산투자신탁10호, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제5호가 발행한 수익증권을 기초자산으로 하는 차액정산계약(TRS)을 체결하였습니다. 동 정산계약은 연결회사가 수익증권에서 발생하는 배당을 일정률로 보장해주면서 이를 초과하는 배당을투자자로부터 수취하고, 만기에는 수익증권의 매각에서 발생하는 손익을 회사가 보전해주거나 회수해오는 정산계약입니다. 동 정 산계약과 관련하여 당기말 현재 기타파생상품자산 1,886백만원(전기말: 기타파생상품자산 454백만원)을 계상하고 있으며, 당기 중 파생상품평가이익 1,432백만원(전년동기: 파생상품평가이익 1,289백만원), 파생상품거래이익 1,013백만원을 금융수익으로 인식하였습니다. [㈜신세계프라퍼티] 가. ㈜ 신 세계프라퍼티는 2015년 ㈜유니시티와 경남 창원시 사업부지 매매관련 약정을 체결하였습니다. 당기말 현재 총 매매대금 750억 원 중 계약금 및 중도금으로 450억 원을 납부 완료하였으며, 잔여금액은 향 후 본매매계약 체결 및 완료 예정일인 2019년 6월 중에 납부할 예정입니다. 나. ㈜ 신 세계프라퍼티 는 2016년 사단법인 한국무역협회 및 한국도심공항 주식회사와 코엑스몰 및 칼트몰 운영을 위한 책임임대차계약을 체결하였습니다. 또한, 당기 중 ㈜이마트와 스타필드시티 위례 운영을 위한 책임임대차계약을 체결하였습니다.다. ㈜ 신세계프라퍼티 는 ㈜ 스 타필드하남 및 ㈜ 스 타필드 고양과 경영지원계약을 체결하였고, 동 계약에 따라 매출액의 일정비율을 경영수수료로 수취하고 있습니다 .이로 인하여 당기 중 발생한 경영수수료 는 각각 2,195 백만원 과 1,678백만원입니 다. 라. ㈜신세계프라퍼티는 ㈜스타필드하남 및 ㈜스타필드고양과 시스템 사용계약을 체결하고 있으며, 동 계약에 따라 당기 중 발생한 수입수수료는 각각 1,119백만원 및 1,266백만원입니다. 마. ㈜신세계프라퍼티는 당기 중 ㈜스타필드안성과 프로젝트 진행을 위해 공동사업협약 및 자산양수도 계약을 체결하였습니다.바. ㈜신세계프라퍼티는 2018년 6월 ㈜KT 수원 지역 내 업무상업복합용지를 개발하고 복합쇼핑몰을 운영하는 공동사업추진협약을 체결하였으며, 2018년 9월 ㈜스타필드수원을 설립하였습니다. 또한 ㈜스타필드수원과 복합쇼핑몰 개발용역 관련 약정을 체결하였으며, 당기 말 현재 계약금액은 100억원입니다.

■ 호텔 ㆍ 리조트업 : ㈜ 신세계조선호텔

가. ㈜ 신세계조선호텔은 Westin Hotel Company와 경영지원계약을 체결하고 있는 바, 동 계 약에 따라 매출액의 일정비율을 마케팅수수료 및 경영수수료로 지급하고 있습니다. 당기 및 전기 중 발생한 수수료는 각각 2,750백만원과 2,602백만원입니다. 또한 ㈜ 신세계조선호텔 은 보고기간종료일 현재 상기 경영지원계약과는 별도로 Jane Packer 등과 기술도입계약 및 브랜드 사용 로열티 계약을 맺고 있으며 이와 관련하여 당기 및 전기 중 발생한 비용은 각각 49백만원과 53백만원입니다.

나. ㈜ 신세계조선호텔 은 CBRE그레이마운틴비 2014사모부동산투자신탁과 스테이트타워의 시설의 관리 및 서비스에 대한 위탁운영계약을 체결하고 있는 바, 당기 및 전기 중 인식한 매출액은 각각 8,242백만원 및 8,050백만원입니다.

다. ㈜ 신세계조선호텔 은 맥쿼리자산운용㈜가 서울 동자동에 건립한 342실 규모의 호텔을 임차하여 호텔로 운영하는 계약을 체결하고 있으며, 당기 및 전기 중 지급된 임차료는 각각 5,654백만원 및 5,582백만원입니다.라. ㈜ 신세계조선호텔 은 ㈜에이케이씨앤씨가 서울 회현동에 건립한 204실 규모의호텔을 임차하여 호텔로 운영하는 계약을 체결하고 있으며, 당기 중 지급된 임차료는4,070백만원입니다.

마. ㈜ 신세계조선호텔 은 인천국제공항공사와의 상업시설 임대차 표준계약서에 따라 보유한 임대보증금 반환채권을 기초자산으로 하여 자산유동화증권을 발행하였으며, 동 계약에 따라 대상자산 지급기일인 2020년 8월 31일에 계약 참가인인 인천디에프제일차 주식회사에 지급해야 할 금액은 49,840백만원 입니다.

9. 연구개발활동 ■ 식음료업 : ㈜ 신세계푸드 가. 연구개발 담당조직

- 상품개발팀/CK

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 5층

면 적	282평 (미래연구/HMR/냉동식품개발팀)

주요 개발 시설	사무실, 실험실 [배합실/조리실], PILOT

주요 개발 품목	단체급식	국탕류, 소스류, 미트볼, 돈까스, 양념육 등

대형마트	국탕류, 만두류, 김치류, 냉동식품 등

편의점	삼각김밥, 샌드위치, 도시락류

외식/FS	국, 탕, 소스, 드레싱, 육수, 누들, 만두 등

홈쇼핑	우삼겹, 순살 닭다리 구이

역할 및 기능	상품 개발	그룹사 내외 유통채널 확대

CK	식품 공급기능 확대

- 메뉴개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 6층

면 적	229평

주요 개발 시설	개발실, 컨벤션 룸, 조리 아카데미 등

역할 및 기능	메뉴 개발	브랜드 특성 및 포지셔닝별 신메뉴 개발

메뉴 표준화	표준 레시피 개발 및 교육, 레시피 시스템화 등

- 베이커리개발팀/양산빵 TF

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 8층

면 적	215평

주요 개발 시설	개발실, 컨벤션 룸, 사무실 등

역할 및 기능	제품 개발	브랜드 아이덴티티 확립 및 신제품, 히트제품 개발

역량 강화	연구진행 및 특허/의장등록

효율화	원가절감, 유통기한연장, 공정개선 외

표준화	표준 레시피 개발, 레시피 시스템화 등

- 미래연구팀/포장개발파트

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 7층

면 적	60평

주요 개발 시설	실험실 [미생물, 음료, RTD, 드라잉 룸, 포장분석기]

역할 및 기능	제품 개발	저염화 연구(찬류, 소스류), 케어푸드(연하도음식)

포장 개발	포장기법 개선 및 공정효율화, 기능성 포장재 연구

나 . 연구개발 비 용 ㈜ 신세 계푸드의 연구개발비용은 식품개발연구소에서 발생한 인건비 및 재료비 등입니다 . 2018년 연구개발 비는 8,969백만원으로 매출액 대비 0.7% 수 준입니다.

다. 연구개발 실적 - 국내 식품트렌 드 조사를 통한 미래사업 기반 마련 - 유통채널별 신상품 개발 및 출시 - 레시피 시스템화 작업 등

■ 건설레저업 : 신세계건설㈜ 가. 연구개발 담당조직

조직구성	기술연구소

업무구성	CE담당기술팀	- 기술기획 : 신규사업기획 및 성장동력 발굴- 기술개발 : 지속적인 연구개발 아이템 발굴 및 계획 수립- 에너지사업 : 그룹 친환경 사업지원(RPS사업, ESCO사업)

설계팀	- 실시설계 연계 V.E위주에서 초기단계부터 일관된 설계관리 프로세스 정립- 외부PJT, T/K 설계 등 외부 설계사 시행착오에 대한 체계 정립

기대효과	- 설립시 연구비용 발생으로 관공사 수주에 필요한 PQ점수 확보 - 지적 재산권 확보를 통한 수익 창출 - 조세지원에 따른 소득세 또는 법인세 공제 가능 - 병역특례 혜택을 통한 우수인력 확보

나. 연구개발 비 용

[최근 3사업연도] (단위 : 백만원)

과 목	2018년	2017년	2016년

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	1,628	1,335	1,508

감 가 상 각 비	-	-

위 탁 용 역 비	10	60	-

기 타	-	-	-

연구개발비용 계	1,638	1,395	1,508

회계처리	판매비와 관리비	1,638	1,395	1,508

제 조 경 비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷연간매출액×100]	0.2%	0.1%	0.1%

다. 연구개발 실적 - 발명

발명의 명칭	출원일	등록일	비 고

펀칭전단 방지용 보강재	2012.09.05	2014.02.18	MSP를 이용한 기초공법

펀칭전단 방지용 보강재 및이를 이용한 기초판 시공방법	2012.09.05	2013.03.19	MSP를 이용한 기초공법

효율적인 보강모멘트 도입이 가능한 긴장재 정착장치	2013.01.23	2014.09.02	-

삿갓형 펀칭 전단방지용 보강재	2013.03.18	2014.03.20	MSP를 이용한 기초공법

돔형 펀칭 전단방지용 보강재	2013.03.18	2014.03.20	MSP를 이용한 기초공법

콘크리트 합성기둥	2013.11.27	2015.04.30	-

합성기둥과 보의 접합부 구조	2013.11.27	2015.04.30	-

고하중용 열교환 장치	2014.07.02	2015.09.10	국책과제

전단격판을 갖는 매립형 열교차단장치와 이를 이용한 건축물 본체와 발코니 연결부의 단열구조	2015.06.02	2017.03.02	국책과제

절단 브리지형 펀칭저단 보강재 및 이를 이용한 기초판의 시공방법	2015.11.16	2017.06.16	-

분리 독립형 펀칭전단 보강재 및 이를 이용한 기초판의 내력증가 시공방법	2015.11.16	2017.06.16	-

콘크리트 파일	2016.07.28	2017.04.05	-

각형관과 합성된 프리캐스트 콘크리트 기둥을 활용한 PC 탑다운 공법	2017.08.25	-	-

- 신기술

신기술명칭	지정일	보호기간	비 고

와플형상의 스템으로 보강한 물류창고용프리스트레스트 콘크리트 슬래브 공법(WAS공법)	2015.04.30	2015.04.30 ~ 2020.04.29.	건설 신기술 764호

잘린 역원뿔형 펀칭전단보강재를 이용한직접기초보강공법(MSP공법)	2016.10.12	2016.10.12 ~2021.10.11.	건설 신기술 798호

스터드 전단연결재르리 설치한 각형강관 매입형 중공 프리캐스트콘크리트 합성기둥 공법	2018.11.30	2018.11.30 ~ 2026.11.29	건설 신기술 853호