이마트 사업보고서 (2015.12)
3. 연결재무제표 주석

제 5 기 2015년 12월 31일 현재
제 4 기 2014년 12월 31일 현재
주식회사 이마트와 그 종속기업

1. 일반사항 :

기업 회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 에 의한 지배회사인 주식회사 이마트(이하 "회사")는 주식회사 신세계푸드 등 종속기업(이하 주식회사 이마트와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")을 연결대상으로 하고, 신세계건설 주식회사 등을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 가. 회사의 개요 -

주식회사 이마트는 2011년 5월 1일을 분할기준일로 ㈜신세계의 대형마트부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 회사의 본점은 서울특별시 성동구 뚝섬로 377에 위치하고 있으며 보고기간종료일 현재 대형마트(E-Mart) 156개점의 매장을 보유하고 있습니다.

회사는 2011년 6월 10일 에 한국거래소에 주권을 재상장하였으며, 보고기간종료일 현재 대주주인 이명희 회장 외 3인이 발행주식 총수의 28.06% 를 보유하고 있습니다.

나. 종속기업의 현황 -

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 종속기업 중 연결재무제표 작성 대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

소재지	종속기업명	지분율(%)	업종	결산일

국내	주식회사 신세계조선호텔	98.8	관광호텔업 및 면세업	12월 31일

주식회사 신세계푸드 (*1)	54.7	단체급식ㆍ외식사업 및 식품유통업	12월 31일

주식회사 신세계엘앤비	100.0	주류 도매업	12월 31일

주식회사 에브리데이리테일	99.3	소형마트	12월 31일

주식회사 에스엠	100.0	소형마트	12월 31일

주식회사 신세계영랑호리조트	100.0	리조트 운영	12월 31일

주식회사 신세계프라퍼티	90.0	부동산업	12월 31일

주식회사 위드미에프에스	100.0	편의점 프랜차이즈 가맹점	12월 31일

주식회사 신세계투자개발(*2)	99.9	부동산업	12월 31일

세린식품 주식회사(*3)	100.0	제조업	12월 31일

스무디킹코리아 주식회사(*4)	100.0	비알콜성음료사업	12월 31일

중국	상해이매득초시유한공사	100.0	대형마트	12월 31일

천진이매득초시유한공사	100.0	대형마트	12월 31일

상해신이백화유한공사	100.0	대형마트	12월 31일

무석이매득구물중심유한공사	100.0	대형마트	12월 31일

곤산이매득구물중심유한공사	100.0	대형마트	12월 31일

상해이매득무역유한공사	100.0	수출입ㆍ도소매업	12월 31일

미국	E-MART AMERICA, INC.	100.0	수출입ㆍ도소매업	12월 31일

베트남	E-MART VIETNAM CO., LTD	100.0	수출입ㆍ도소매업	12월 31일

(*1) 회사의 종속기업인 주식회사 신세계조선호텔이 보유한 주식회사 신세계푸드의 지분( 8.60%) 을 포함하였습니다.(*2) 회사의 종속기업인 주식회사 신세계프라퍼티가 주식회사 신세계투자개발의 지분 99.97%를 보유하고 있습니다.

(*3) 회사의 종속기업인 주식회사 신세계푸드가 세린식품 주식회사의 지분 100.0%를 보유하고 있습니다.

(*4) 회사의 종속기업인 주식회사 신세계푸드가 스무디킹코리아 주식회사의 지분 100.0%를 보유하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(당기)

종속기업명	자산	부채	매출	순손익	총포괄손익

주식회사 신세계 조선호 텔	569,011	339,230	491,588	(62,974)	(46,791)

주식회사 신세계푸드	487,509	199,597	901,318	7,431	5,343

주식회사 신세계엘앤비	25,036	16,944	42,616	378	534

주식회사 에브리데이리테일	402,341	291,070	859,412	(9,783)	(8,761)

주식회사 에스엠	46,226	43,155	130,259	(7,772)	(7,772)

주식회사 신세계영랑호리조트	58,701	30,052	7,582	(1,976)	(1,980)

주식회사 신세계프라퍼티	726,730	1,803	-	(2,543)	(2,613)

주식회사 위드미에프에스	64,437	52,495	135,087	(27,050)	(27,331)

주식회사 신세계투자개발	404,450	24,906	-	(735)	(735)

세린식품 주식회사	12,202	10,917	3,866	117	88

스무디킹코리아 주식회사	14,198	5,643	1,342	(175)	(170)

상해이매득초시유한공사	40,504	35,185	148,206	(53,049)	(55,704)

천진이매득초시유한공사	912	121	-	2,163	556

상해신이백화유한공사	11,069	8,348	29,960	(3,806)	(3,696)

무석이매득구물중심유한공사	33,014	4,131	15,197	(638)	(97)

곤산이매득구물중심유한공사	4,754	4,955	16,846	(1,865)	(1,839)

상해이매득무역유한공사	1,343	150	1,994	181	189

E-MART AMERICA, INC.	2,172	390	6,015	45	(78)

E-MART VIETNAM CO., LTD	68,354	10,813	1,138	(3,757)	(3,038)

(전기)

종속기업명	자산	부채	매출	순손익	총포괄손익

주식회사 신세계 조선호 텔 (*1)	524,830	296,527	408,636	(37,765)	(45,230)

주식회사 신세계푸드	382,467	96,993	652,135	4,202	3,549

주식회사 신세계엘앤비	15,382	7,464	34,616	303	356

주식회사 에브리데이리테일	405,554	325,040	774,330	(2,547)	(5,138)

주식회사 에스엠	52,293	51,398	143,053	(6,868)	(6,868)

주식회사 신세계영랑호리조트	59,168	28,539	6,649	(2,564)	(2,598)

주식회사 신세계프라퍼티	188,782	441	-	(1,324)	(1,373)

주식회사 위드미에프에스	23,198	21,903	29,064	(13,984)	(13,992)

주식회사 신세계투자개발	84,664	50	-	110	110

상해이매득초시유한공사	73,037	86,718	204,770	(40,881)	(43,814)

천진이매득초시유한공사	11,628	47,133	87,692	(48,996)	(51,530)

상해신이백화유한공사	13,923	7,506	31,476	(2,198)	(2,084)

무석이매득구물중심유한공사	33,961	4,982	19,870	603	1,127

곤산이매득구물중심유한공사	6,879	5,240	17,008	(517)	(497)

상해이매득무역유한공사	584	134	956	(607)	(592)

E-MART AMERICA, INC.	1,747	121	4,255	7	72

E-MART VIETNAM CO., LTD	13,362	2,295	-	(243)	(419)

(*1) 2014년 1월 1일부터 2014년 11월 30일까지의 주식회사 신세계에스브이엔의 경영성과를 포함하고 있습니다.

(3) 당기 에 신 규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

소재지	회사명	사유

국내	세린식품 주식회사	종속기업의 지분취득

스무디킹코리아 주식회사	종속기업의 지분취득

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성기준 -

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책의 변경과 공시 -

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정에 따라 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하는 회사가 종업원 또는 제3자로부터 기여금을 납입받는 경우에 실무적 간편법에 따른 회계처리가 허용됩니다. 상기의 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선

한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

'가득조건', '성과조건', '용역조건'의 정의를 명확히 함.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

조건부대가의 분류 및 측정을 명확히 함.

- 기업회계기준서 제1108호 '영업부문' 개정

영업부문 통합 시 경영진이 내린 판단을 공시하고 보고부문들의 자산에서 기업전체 자산으로의 조정 내역을 공시하도록 함.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산' 개정

재평가모형을 적용하는 경우 총장부금액과 감가상각누계액의 표시방법을 명확히 함.

- 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 개정

보고기업 또는 보고기업의 지배기업에 주요 경영서비스를 제공하는 기업을 특수관계자에 포함하도록 함.

- 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선

한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동약정의 구성에 대한 회계처리는 기준서 제1103호가 적용되지 않음을 명확히 함.

- 기업회계기준서 제1113호 '공정가치측정' 개정

금융상품 집합의 공정가치를 순포지션에 근거하여 측정하는 것을 허용하는 포트폴리오 예외조항이 비금융계약을 포함하여, 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당하는 모든 계약에 적용된다는 것을 명확히 함.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

기업회계기준서 제1040호와 제1103호가 상호배타적이지 않음을 명확히 함.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 개정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다. 연결회사는 해당 기준의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

- 기준서 제1110호 '연결재무제표', 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 투자기업의 연결 면제

- 기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품’

2015년 12월 공표된 금융상품에 대한 새로운 기준은 금융상품의 인식과 측정을 규정한 기준서 제1039호를 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용되며 당기손익-공정가치로 지정한 금융부채의 손익에 대한 요구사항에 대한 부분적 조기적용도 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 12월 공표한 수익인식에 대한 새로운 기준은 재화와 용역에 대한 수익인식 기준인 기준서 제1018호와 건설계약 수익인식 기준인 제1011호 및 관련 해석서를 대체합니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 현행 수익인식 기준의 위험과 보상 이전 모형을 대체하여 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될때 수익을 인식한다는 원칙에 기초하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항 등이 포함되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

2.3 연결 - 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업 종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업 관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결회사는 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정 둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(4) 동일지배하의 사업결합동일지배하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 됩니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본항목으로 반영하고 있습니다.

2.4 외화환산 -

(1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화 ("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화(KRW)이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

(3) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사에 대하여 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율, 수익과 비용은 해당 기간의 평균환율, 자본은 역사적 환율, 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하여 환산하고 있습니다.

2.5 현금및현금성자산 -현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.6 금융 자산 -

(1) 분류 및 측정 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 연 결회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거를 판단하는데 적용하는 기준은 다음을 포함합니다. - 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움- 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료 1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화 2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황

(3) 제거 연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다.

2. 7 파생상품 -

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 금융수익(비용)으로 손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 외화변동금리부차입금의 환율 및 금리변동 위험을 회피하기 위한 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되고, 비효과적인 부분은 금융수익(비용)으로 인식됩니다. 위험회피수단이 소멸하거나 매각된 경우 또는 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경우, 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 자본에 인식하였다가 예상거래가 손익계산서에 인식될 때 손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 향후 예상거래가 더 이상 발생하지 아니할 것으로 기대되는 경우에는 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 금융수익(비용)으로 인식됩니다. 2. 8 매출채권 -매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

2. 9 재고자산 - 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착상품(개별법)을 제외하고는 가중평균법에 의하여 산정된 취득원가로 평가되고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 매출원가로 처리하고 있습니다. 다만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.

2. 10 유형자산 -

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목	내용	추정내용연수

건물 및 구축물	건물	25 ~ 50 년

구축물	10 ~ 40 년

기타유형자산	기계장치	5 ~ 30 년

차량운반구	4 ~ 6 년

공구기구비품	2 ~ 8 년

기타	5 ~ 40 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

2. 11 투자부동산 -

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과목	내용	추정내용연수

투자부동산	건물	25, 30년

구축물	20, 25년

2 .12 차입원가 -

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2. 13 무형자산 및 영업권 -

영업권은 주석 2.3.(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 종속기업 및 사업의 취득으로 인한 영업권은 무형자산에 포함되어 있습니다. 영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않습니다. 영업권은 손상검사 목적으로 현금창출단위 또는 현금창출단위집단에 배분하고 있으며, 그 배분은 영업권이 발생한 사업결합으로 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 식별된 현금창출단위나 현금창출단위집단에 대하여 이루어지며 이는 영업부문에 따라 결정됩니다.

영업권의 손상검사는 매년 또는 잠재적 손상을 나타내는 상황의 변화나 사건이 존재하는 경우에는 더 자주 실시됩니다. 영업권의 손상검사는 영업권이 배분된 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 장부금액을 회수가능액(사용가치 또는 순공정가치 중높은 금액)과 비교하여 실시하고 있습니다. 손상차손은 즉시 비용으로 인식되며, 후속적으로 환입되지 않습니다.취득한 산업재산권은 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 추정내용연수(5년) 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 기타의무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어 및 회원권을 포함하고 있으며, 소프트웨어는 사용이 가능한 시점부터 추정내용연수(2년, 5년) 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 또한, 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

2. 14 비금융자산의 손상 -

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2. 15 매입채무 -

매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재화 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년 이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고, 그렇지 아니한 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

2.16 금융부채 -

(1) 분류 및 측정 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서상 금융비용으로 인식됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.17 금융보증계약 -

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다. (1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액 (2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.18 상품권 -연결회사는 상품권의 발행과 관련된 수익은 상품권을 회수한 시점, 즉 재화 등을 인도하거나 판매한 시점에 인식하고, 상품권을 판매한 시점에는 부채 계정인 상품권으로 처리하고 있습니다.

2.19 차입금 -차입금은 최초에 공정가치에서 거래비용을 차감한 가액으로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 측정 하고 있습 니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있습니다. 차입금은 연결회사가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다.

2.20 충당부채 -

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 비용으로 인식됩니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세 -

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 동일한 또는 다른 과세 대상 기업에 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.22 종업원급여 -

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식되며, 자본 내에서 대체하고 있습니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.23 수익인식 -

수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다. (1) 재화의 판매 연결회사는 상품 도ㆍ소매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. (2) 용역의 제공용역 제공과 관련하여 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 정액법으로 인식하고 있습니다.

(3) 임대수익임대수익은 발생주의 원칙에 따라 임대용역을 제공하는 기간 동안 인식하고 있습니다.

(4) 로열티수익로열티수익은 계약의 실질에 따라 발생기준에 의하여 인식하고 있습니다.

(5) 이자수익이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. (6) 배당수익배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.(7) 고객충성제도연결회사는 고객이 재화를 구매하면 향후 상품 구매시 할인된 가격으로 구매할 수 있는 보상을 부여하는 고객충성제도를 운영하고 있습니다. 부여된 보상은 해당 보상을 부여한 매출거래('최초 매출') 중 별도의 식별가능한 부분으로 회계처리합니다. 이를 위하여 최초 매출과 관련하여 받았거나 받을 대가의 공정가치는 보상점수와 매출의 나머지 부분에 배분하며, 이 때 보상점수에 배분할 대가는 보상점수와 교환되는 보상의 공정가치에 기초하여 측정합니다. 보상점수에 대한 매출은 고객이 보상점수를 사용하는 시점에 인식하며, 최초 매출 후 12개월 또는 24개월 이내에 소멸될 것으로 예상됩니다.

2.24 리스 -

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.25 배당금 -배당금은 주주총회에서 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다. 2.26 영업부문 - 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석 5 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 경영진을 최고의사결정자로 보고 있습니다. 2.2 7 재무제표 승인 -

회사의 재무제표는 2016 년 1월 28 일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인될 수 있습니다.3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 12참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 33 참조).연결회사는 "기업소득 환류세제" 에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 3년간부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

4. 재무위험관리 : 4.1 재무위험관리 요소 -연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 내 사업부, 국내외 개별기업들과의 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

4.1.1 시장위험 -

( 1) 외 환위험외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 연결회사는 스왑 거래를 통해 미래예상거래 및 인식된자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 중요한 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다 (단위:천USD, 천CNY , 천 EUR , 천JPY, 천GBP, 천NZD, 천AUD, 천HKD, 천VND, 천CHF ).

구분	2015 .12.31

USD	CNY	EUR	JPY	NZD	AUD	HKD	VND	CHF

자산:

현금및현금성자산	7,386	42	-	429	-	-	-	-	-

매출채권 및 기타수취채권	682	-	61	-	-	-	-	-	-

단기금융상품	5,038	-	-	-	-	-	-	-	-

기타장기금융자산	106	-	-	692	-	-	-	817,715	-

부채:

매입채무 및 기타지급채무	18,558	-	3,999	31,844	85	53	2,483	-	69

장기차입금	635,589	-	252	-	-	52,000	-	-	-

구분	2014 .12.31

USD	CNY	EUR	JPY	GBP	NZD	AUD

자산:

현금및현금성자산	13,110	84	31	7,790	4	-	-

매출채권 및 기타수취채권	45,483	24	173	10	-	-	-

단기금융상품	22,529	-	-	-	-	-	-

부채:

매입채무 및 기타지급채무	13,897	-	2,761	13,097	25	40	12

장기차입금	630,000	-	-	-	-	-	52,000

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(627)	627	7,389	(7,389)

CNY	1	(1)	2	(2)

EUR	(504)	504	(342)	342

JPY	(30)	30	(5)	5

NZD	(7)	7	(3)	3

AUD	(5)	5	(1)	1

HKD	(38)	38	-	-

VND	4	(4)	-	-

CHF	(8)	8	-	-

GBP	-	-	(4)	4

합 계	(1,214)	1,214	7,036	(7,036)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채만을 대상으로 하였습니다. 다만, 파생상품을 통하여 외환위험을 효과적으로 헷지한 차입금은 민감도분석에서 제외하였습니다.

(2) 가격위험 연결회사는 전략적 목적 등으로 매도가능금융자산(상장 및 비상장주식)에 투자하고 있으 며, 동 매도가능금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 회사의 세후이익 및자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지수	세후이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

KOSPI	상승시	-	-	98,077	130,365

하락시	-	-	(98,077)	(130,365)

비상장주식	상승시	-	-	2,742	2,366

하락시	-	-	(2,742)	(2,366)

(3) 이자율위험

연결회사의 이자율위험은 대부분 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

다양한 시나리오에 근거하여 연결회사는 연결회사의 현금흐름 이자율위험을 변동이자수취/고정이자지급스왑을 이용하여 관리하고 있습니다. 이러한 이자율스왑은 변동이자부차입금을 고정이자부 차입금으로 바꾸는 경제적 효과가 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 변동이자율로 차입금을 발생시킨 후 연결회사가 직접 차입했을 때 부담하여야 하는 이자율보다 낮은 고정이자율로 스왑을 하게 됩니다. 스왑계약에 따라 연결회사는 거래상대방과 특정 기간(주로 분기)마다, 합의된 원금에 따라 계산된 고정이자와 변동이자의 차이를 결제하게 됩니다. 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금을 포함한 연결회사의 변동금리부 금융부채는 이자율스왑 등으로 대부분 헷지되어, 당좌차월 894백만원을 제외하고는 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

4.1.2 신용위험 -

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 소매거래처에 대한 매출은 현금 또는 주요 신용카드로 처리됩니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위: 백만 원).

금융자산	2015 .12.31	2014 .12.31

현금및현금성자산(*)	47,424	42,724

매출채권	216,459	191,894

기타수취채권	77,953	56,222

기타단기금융자산	126,841	118,439

단기파생상품자산	15,133	300

기타장기금융자산	605,754	568,814

장기파생상품자산	4,438	2,145

금융보증계약	121,865	210,683

합 계	1,215,867	1,191,221

(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

4.1.3 유동성위험 -

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다(단위: 백만원).

2015 .12.31	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	1,426,798	-	-	1,426,798

차입금(*1)	1,542,650	2,751,335	-	4,293,985

파생상품	10,392	1,315	-	11,707

기타장ㆍ단기금융부채	275,395	130,548	43,901	449,844

금융보증 계약 (*2)	121,865	-	-	121,865

합 계	3,377,100	2,883,198	43,901	6,304,199

2014 .12.31	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	1,219,360	-	-	1,219,360

차입금(*1)	1,479,464	2,600,398	-	4,079,862

파생상품	195	30,013	-	30,208

기타장ㆍ단기금융부채	244,236	142,445	53,140	439,821

금융보증 계약 (*2)	210,683	-	-	210,683

합 계	3,153,938	2,772,856	53,140	5,979,934

(*1) 연결회사의 외화차입금은 파생상품을 통하여 외환위험이 헷지된 효과를 현금흐름에 반영하여 만기분석하였습니다. (*2) 회 사는 상법 제530조의9제1항에 의하여 보고기간종료일 현재 분할회사인 주식회사 신세계의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다(주석36 참조).

4.2 자본위험관리 -

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위: 백만원)

구분	2015 .12.31	2014 .12.31

부채총계(A)	7,254,389	6,767,739

자본총계(B)	7,239,363	7,059,718

현금및현금성자산(C)	63,368	60,484

차입금(D)	4,102,828	3,839,699

부채비율(A÷B)	100.21%	95.86%

순차입금비율(D - C) ÷ B	55.80%	53.53%

4.3 공정가치 측정 - 4.3.1 공정가치 서열체계 연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치 (단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외)ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 연결 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31

Level 1	Level 2	Level 3	합 계

자산

- 매도가능금융자산	1,293,893	-	36,169	1,330,062

- 단기파생상품자산	-	15,133	-	15,133

- 장기파생상품자산	-	4,438	-	4,438

합 계	1,293,893	19,571	36,169	1,349,633

부채

- 단기파생상품부채	-	10,392	-	10,392

- 장기파생상품부채	-	940	375	1,315

합 계	-	11,332	375	11,707

구 분	2014 .12.31

Level 1	Level 2	Level 3	합 계

자산

- 매도가능금융자산	1,719,850	-	31,213	1,751,063

- 단기파생상품자산	-	300	-	300

- 장기파생상품자산	-	2,145	-	2,145

합 계	1,719,850	2,445	31,213	1,753,508

부채

- 단기파생상품부채	-	195	-	195

- 장기파생상품부채	-	30,013	-	30,013

합 계	-	30,208	-	30,208

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

4.3.2 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 Level 2와 Level 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수범위	투입변수 가중평균

매도가능금융자산

비상장주식	36,169	3	현금흐름할인법	매출성장률	4.32%~6.19%	5.63%

영업이익률	3.69%~4.98%	4.33%

할인율	15.74%	15.74%

유사기업비교법	주가순자산비율	0.46 ~ 0.94	0.7

파생상품

통화스왑	8,923	2	현금흐름할인법	환율	해당사항 없음	해당사항 없음

이자율스왑	(-)685	이자율	해당사항 없음	해당사항 없음

기타파생상품부채(*)	(-)375	3	Hull White 모형	채권수익률	2.28% ~ 4.57%	2.99%

할인율	4.81%	해당사항 없음

(*) 연결회사는 당기 중 수익증권을 기초자산으로 하는 정산계약을 체결하였으며, 이에 대하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 공정가치 평가를 수행하였습니다. 외부평가기관의 공정가치 산정시 사용한 평가모형은 Hull White 모형으로서 정산시점의 수익증권의 가치와 투자원리금의 차이를 현재가치로 할인하여 평가하였습니다. 4.3.3 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연결회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 별도 팀을 운영하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 Level 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 공정가치 측정을 담당하는 팀은 회사의 재무담당이사에 직접 보고하며 매 분기보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

4.3.4 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자본	당기손익	자본

매도가능금융자산(*1)	-	2,578	-	(1,967)

기타파생상품부채(*2)	296	-	(292)	-

(*1) 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률(0.5%)과 할인율(1.0%) 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다. (*2) 주요 관측 불가능한 투입 변수인 할인율을 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출했습니다.

5. 영업부문정보 : 연결회사는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려한 부문별 경영성과를 적절히 관리하기 위하여 영업부문을 구분하여 관리하고 있으며, 영업부문별 주요 정보는 다음과 같습니다. 가. 영업부문에 대한 일반정보 -

부 문	주요 사업의 내용	회사와 종속기업 현황

유통업	대형ㆍ소형마트 및 도소매	주식회사 이마트

주식회사 신세계엘앤비

주식회사 에브리데이리테일

주식회사 에스엠

주식회사 위드미에프에스

상해이매득초시유한공사

천진이매득초시유한공사

무석이매득구물중심유한공사

상해신이백화유한공사

곤산이매득구물중심유한공사

상해이마트무역유한공사

E-MART AMERICA, INC.

E-MART VIETNAM CO., LTD

호텔업 등	객실판매 및 식ㆍ음료판매 면세사업, 리조트 운영 등	주식회사 신세계조선호텔

주식회사 신세계영랑호리조트

단체급식ㆍ외식사업 및 식품유통업	주식회사 신세계푸드

세린식품 주식회사

스무디킹코리아 주식회사

부동산업	주식회사 신세계프라퍼티

주식회사 신세계투자개발

나. 영업부문의 재무현황(단위: 백만원) -

(1) 당 기

구 분	유통업	호텔업 등	내부거래	합 계

총매출액	14,278,003	1,405,695	(301,317)	15,382,381

특정매입원가(*)	(1,742,388)	-	-	(1,742,388)

순매출액	12,535,615	1,405,695	(301,317)	13,639,993

감가상각비	367,228	42,021	-	409,249

무형자산상각비	17,701	4,156	2,725	24,582

영업손익	547,342	(34,224)	(9,338)	503,780

총자산	13,947,593	2,272,803	(1,726,644)	14,493,752

총부채	6,682,473	612,148	(40,232)	7,254,389

(*) 연결회사는 매출 순액인식에 따른 총매출의 차감 조정금액을 특정매입원가로 표시하고 있습니다. (2) 전 기

구 분	유통업	호텔업 등	내부거래	합 계

총매출액	13,806,921	1,292,885	(324,580)	14,775,226

특정매입원가(*)	(1,621,619)	-	-	(1,621,619)

순매출액	12,185,302	1,292,885	(324,580)	13,153,607

감가상각비	352,638	38,482	-	391,120

무형자산상각비	16,890	3,144	2,725	22,759

영업손익	592,834	(5,980)	(3,877)	582,977

총자산	13,416,459	1,239,911	(828,913)	13,827,457

총부채	6,416,484	422,550	(71,295)	6,767,739

(*) 연결회사는 매출 순액인식에 따른 총매출의 차감 조정금액을 특정매입원가로 표시하고 있습니다. 다. 매출활동을 포함한 연결회사의 주된 활동은 대부분 대한민국에서 이루어지고 있으며, 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

6. 범주별 금융상품 :가. 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).(1) 당기말

금융자산	당기손익인식금융자산	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	위험회피목적 파생상품	합 계

현금및현금성자산	-	63,368	-	-	63,368

매출채권	-	216,459	-	-	216,459

기타수취채권	-	77,953	-	-	77,953

단기파생상품자산	12	-	-	15,121	15,133

기타단기금융자산	-	126,841	-	-	126,841

매도가능금융자산	-	-	1,330,069	-	1,330,069

기타장기금융자산	-	605,754	-	-	605,754

장기파생상품자산	-	-	-	4,438	4,438

합 계	12	1,090,375	1,330,069	19,559	2,440,015

금융부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피목적파생상품	합 계

매입채무	-	820,776	-	820,776

기타지급채무	-	606,021	-	606,021

단기차입금	-	1,458,666	-	1,458,666

단기파생상품부채	530	-	9,862	10,392

기타단기금융부채	-	274,456	-	274,456

장기차입금	-	2,644,162	-	2,644,162

장기파생상품부채	375	-	940	1,315

기타장기금융부채	-	114,301	-	114,301

합 계	905	5,918,382	10,802	5,930,089

(2) 전기말

금융자산	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	위험회피목적 파생상품	합 계

현금및현금성자산	60,484	-	-	60,484

매출채권	191,894	-	-	191,894

기타수취채권	56,222	-	-	56,222

단기파생상품자산	-	-	300	300

기타단기금융자산	118,439	-	-	118,439

매도가능금융자산	-	1,751,070	-	1,751,070

기타장기금융자산	568,814	-	-	568,814

장기파생상품자산	-	-	2,145	2,145

합 계	995,853	1,751,070	2,445	2,749,368

금융부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피목적 파생상품	합 계

매입채무	-	773,666	-	773,666

기타지급채무	-	445,694	-	445,694

단기차입금	-	1,386,495	-	1,386,495

단기파생상품부채	-	-	195	195

기타단기금융부채	-	173,135	-	173,135

장기차입금	-	2,453,204	-	2,453,204

장기파생상품부채	792	-	29,221	30,013

기타장기금융부채	-	195,584	-	195,584

합 계	792	5,427,778	29,416	5,457,986

연결회사는 매도가능금융자산과 장기차입금을 제외한 금융상품의 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다(주석4.3.1 참조).

나. 금융상품 범주별 순손익 구분(단위: 백만원)

(1) 당 기

금융자산	대여금 및수취채권	매도가능 금융자산	위험회피목적파생상품	당기손익인식금융자산	합 계

평가손익(기타포괄손익)(*)	-	(71,501)	72	-	(71,429)

처분손익(당기대체)	-	(348,913)	-	-	(348,913)

평가손익(당기손익)	-	-	37,140	12	37,152

처분손익(당기손익)	(9,026)	325,539	-	-	316,513

거래손익	-	-	6,768	390	7,158

이자수익	27,128	-	-	-	27,128

배당금수익	-	26,573	-	-	26,573

외화환산손익	387	-	-	-	387

외환차손익	1,963	-	-	-	1,963

대손상각비	(685)	-	-	-	(685)

기타의대손상각비	(637)	-	-	-	(637)

대손충당금환입	147	-	-	-	147

(*)법인세효과 고려 전 금액입니다.

금융부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피목적파생상품	합 계

평가손익(기타포괄손익)(*)	-	-	1,829	1,829

평가손익(당기손익)	(113)	-	(2,451)	(2,564)

거래손익	(766)	-	-	(766)

이자비용	-	(124,412)	-	(124,412)

외화환산손익	-	(34,773)	-	(34,773)

외환차손익	-	(9,738)	-	(9,738)

(*)법인세효과 고려 전 금액입니다.

(2) 전 기

금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능 금융자산	위험회피목적파생상품	합 계

평가손익(기타포괄손익)(*)	-	187,983	(2,288)	185,695

평가손익(당기손익)	-	-	4,737	4,737

이자수익	21,954	-	-	21,954

배당금수익	-	12,548	-	12,548

외화환산손익	422	-	-	422

외환차손익	(83)	-	-	(83)

대손상각비	(1,858)	-	-	(1,858)

기타의대손상각비	(1,422)	-	-	(1,422)

대손충당금환입	5	-	-	5

(*)법인세효과 고려 전 금액입니다.

금융부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피목적 파생상품	합 계

평가손익(기타포괄손익)(*)	-	-	(3,826)	(3,826)

평가손익(당기손익)	(750)	-	22,022	21,272

거래손익	(190)	-	(3,180)	(3,370)

이자비용	-	(122,922)	-	(122,922)

외환차손익	(93)	2,498	-	2,405

외화환산손익	6	(26,625)	-	(26,619)

(*)법인세효과 고려 전 금액입니다.

7. 현금및현금성자산 : 보고기간종료일 현재 연결회사의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	2015 .12.31	2014 .12.31

현금시재	15,943	17,760

보통예금	31,541	31,692

초단기금융상품	15,884	11,032

합 계	63,368	60,484

8. 사용제한금융상품 :보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	은행명	금액	제한사유

2015 .12.31	2014 .12.31

기타단기금융자산	국민은행 외	66,255	86,523	동반성장협력 예치금 및 질권설정 등

기타장기금융자산	신한은행 외	33	36	당좌개설보증금

9. 매출채권 및 기타수취채권 : 가. 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	2015 .12.31

매출채권	미수금	미수수익	합 계

일반채권	197,457	76,554	1,790	275,801

특수관계자채권	22,130	618	702	23,450

차감: 대손충당금	(3,127)	(1,711)	-	(4,838)

합 계	216,460	75,461	2,492	294,413

구분	2014 .12.31

매출채권	미수금	미수수익	합 계

일반채권	176,899	54,541	1,501	232,941

특수관계자채권	19,122	1,273	-	20,395

차감: 대손충당금	(4,127)	(1,093)	-	(5,220)

합 계	191,894	54,721	1,501	248,116

나. 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만 원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

연체되지 않은 채권	211,276	187,778

소 계	211,276	187,778

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)

3개월 이하	3,759	2,271

3개월 초과 6개월 이하	910	833

6개월 초과	515	1,012

소 계	5,184	4,116

손상채권

3개월 이하	106	21

3개월 초과 6개월 이하	57	-

6개월 초과	2,959	4,106

(손상금액)	(3,122)	(4,127)

소 계	-	-

합 계	216,460	191,894

(*) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련되어 있습니다.

다. 당 기 와 전기 중 대손 충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

매출채권	미수금	매출채권	미수금

기초	(4,127)	(1,093)	(2,536)	(292)

대손상각비	(685)	(637)	(1,870)	(1,466)

사업결합으로 인한 증가	(152)	-	-	-

환입	147	-	17	44

제각	1,690	19	262	621

기말	(3,127)	(1,711)	(4,127)	(1,093)

라. 보고기간종료일 현재 연결회사의 매출채권 및 기타수취채권은 주로 일반소비자에 대한 신용카드채권 등으로 구성되어 있으며, 담보로 제공된 채권은 없습니다.

10. 재고자산 : 가. 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

평가전금액	평가충당금	재무상태표가액	평가전금액	평가충당금	재무상태표가액

상 품	752,029	(9,872)	742,157	705,470	(13,193)	692,277

제 품	3,750	-	3,750	2,554	-	2,554

재공품	20,876	-	20,876	18,444	-	18,444

원재료	64,110	-	64,110	57,821	-	57,821

저장품	7,045	-	7,045	4,735	-	4,735

미착품	48,176	-	48,176	28,619	-	28,619

합 계	895,986	(9,872)	886,114	817,643	(13,193)	804,450

나. 당기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가 는 9,260,423백만 원 (전기: 8,960,864백만원) 입 니다. 다. 보고기간종료일 현재 연결회사 의 재고자산 및 유형자산 등은 화재 등으로 인한 손실에 대비하여 삼성화재해상보험㈜등에 9,291,734 백만원(전기: 8,737,533 백만원)을 부보금액으로 하는 패키지보험 및 화재보험 등에 가입되어 있습니다(주석 11 참조).

11. 유형자산 및 투자부동산 :가. 당기 와 전기 중 유형 자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). (1) 당 기

구 분	토지	건물 및 구축물	기타유형자산	건설중인자산	합 계

기초순장부금액	3,620,436	3,367,776	660,878	1,616,477	9,265,567

취득 및 자본적지출	-	41,592	158,322	801,318	1,001,232

사업결합으로 인한 취득	2,010	1,470	5,187	-	8,667

본계정대체로 인한 증감(*1)	312,086	304,245	61,114	(696,547)	(19,102)

처분 및 폐기	(777)	(795)	(23,189)	(17,820)	(42,581)

감가상각비	-	(197,617)	(206,708)	-	(404,325)

손상차손 (*2)	-	-	(5,400)	-	(5,400)

환율변동효과	-	540	801	11	1,352

기말순장부금액	3,933,755	3,517,211	651,005	1,703,439	9,805,410

취득원가	3,933,755	5,415,918	1,538,893	1,703,439	12,592,005

감가상각누계액	-	(1,898,707)	(887,888)	-	(2,786,595)

(*1) 당기 중 건설중인자산 15,645백만원 및 846백만원은 각각 무형자산 및 투자부동산으로 대체되었으며, 2,611백만원은 기타비유동자산(생물자산)으로 대체되었습니다(주석 12 참조). (*2) 연결회사는 회수가능액을 초과하는 장부가액만큼 손상차손(기타비용)을 인식하였습니다.

(2) 전 기

구 분	토지	건물 및 구축물	기타유형자산	건설중인자산	합 계

기초순장부금액	3,471,052	3,405,911	682,957	1,168,106	8,728,026

취득 및 자본적지출	10,715	16,757	128,954	836,179	992,605

사업결합으로 인한 취득	-	-	6,090	-	6,090

본계정대체로 인한 증감(*1)	145,313	134,544	72,708	(373,102)	(20,537)

처분 및 폐기	(6,641)	(1,914)	(10,878)	(14,693)	(34,126)

감가상각비	-	(187,848)	(198,779)	-	(386,627)

손상차손 (*2)	-	-	(20,402)	-	(20,402)

환율변동효과	-	344	228	(13)	559

기타 증감	(3)	(18)	-	-	(21)

기말순장부금액	3,620,436	3,367,776	660,878	1,616,477	9,265,567

취득원가	3,620,436	5,068,800	1,437,646	1,616,477	11,743,359

감가상각누계액	-	(1,701,024)	(776,768)	-	(2,477,792)

(*1) 전기 중 건설중인자산 19,490백만원은 무형자산으로 대체되었으며, 1,047백만원은 기타비유동자산(생물자산)으로 대체되었습니다(주석 12 참조). (*2) 연결회사는 회수가능액을 초과하는 장부가액만큼 손상차손(기타비용)을 인식하였습니다.

나. 당기와 전기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 당기

구 분	토지	건물	구축물	합 계

기초순장부금액	122,300	45,196	167	167,663

본계정대체로 인한 증감(*)	313	533	-	846

처분 및 폐기	(18)	-	-	(18)

감가상각비	-	(4,330)	(44)	(4,374)

기말순장부금액	122,595	41,399	123	164,117

취득원가	122,595	135,332	1,266	259,193

감가상각누계액	-	(93,933)	(1,143)	(95,076)

(*) 당기 중 건설중인자산 846백만원이 투자부동산으로 대체되었습니다. (2) 전기

구 분	토지	건물	구축물	합 계

기초순장부금액	122,300	49,525	211	172,036

감가상각비	-	(4,329)	(44)	(4,373)

기말순장부금액	122,300	45,196	167	167,663

취득원가	122,300	134,798	2,763	259,861

감가상각누계액	-	(89,602)	(2,596)	(92,198)

다. 당기 와 전기 중 계정과목별 감가상각비는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

유형자산	투자부동산	합 계	유형자산	투자부동산	합 계

매출원가	41,316	-	41,316	40,435	-	40,435

판매비와관리비	363,009	4,374	367,383	346,192	4,373	350,565

합 계	404,325	4,374	408,699	386,627	4,373	391,000

라. 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015.12.31	2014.12.31

토 지	188,177	176,164

건 물	66,210	67,145

합 계	254,387	243,309

마. 당기 와 전기 중 투 자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

운영비용(*)	(4,431)	(4,409)

(*) 운영비용에는 투자부동산에서 발생한 감가상각비가 포함되어 있습니다.

바. 연결회사는 신규 점포 개설을 위하여 건물 및 구축물 건축에 대해 신세계건설 주식회사 등과 도급계약을 약정하고 있으며, 이와 관련한 지출액(토지매입액 포함) 등을 건설중인자산으로 계상하고 있습니다(주 석 37 참조).

사. 당기 중 적격자산인 유형자산에 대하여 자본화된 차입원가 및 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당기	전기

자본화된 차입원가(백만원)	7,734	10,419

자본화이자율(%)	1.90 ~ 3.26	2.46 ~ 3.26

아. 보고기간종료일 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 유형자산은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 당기 말

담보제공자산	2015 .12.31

장부가액	담보한도액	관련계정	관련 차입금액	담보권자

토 지	15,094	13,900	장ㆍ단기차입금	2,641	우리은행 외 3곳

건 물	57,641

건 물(*1)	2,729	71,574	-	-	우리은행 외 2곳

(*1) 연결회사와 제 3자인 토지 소유주를 위하여 근저당권 설정을 허용한 건입니다. (2) 전기말

담보제공자산	2014 .12.31

장부가액	담보한도액	관련계정	관련 차입금액	담보권자

토 지	167,958	37,900	장ㆍ단기차입금	1,325	우리은행 외 4곳

건 물	61,595

건 물(*1)	2,793	71,574	-	-	우리은행 외 2곳

(*1) 연결회사와 제 3자인 토지 소유주를 위하여 근저당권 설정을 허용한 건입니다.

자. 보고기간종료일 현재 연결회사 의 재고자산 및 유형자산 등은 화재 등으로 인한 손실에 대비하여 삼성화재해상보험㈜등에 9,291,734백만원(전기: 8,737,533백만원)을 부보금액으로 하는 패키지보험 및 화재보험 등에 가입되어 있습니다(주석 10 참조). 차. 연결회사는 일부 기타유형자산(차량운반구 등)을 취소불가능한 운용리스로 이용하고 있습니다.

12. 무형자산 및 영업권: 가. 당 기 와 전기 중 무형자산 및 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원) (1) 당 기

구 분	산업재산권	영업권(*1)	기타의무형자산(*2)	합 계

기초순장부가액	843	261,476	108,940	371,259

사업결합으로인한 증가 등	(7)	9,123	8,658	17,774

취득 및 자본적지출	247	-	10,926	11,173

본계정대체로 인한 증감(*3)	354	-	15,291	15,645

처분 및 폐기	(17)	-	(343)	(360)

무형자산상각비	(424)	-	(24,158)	(24,582)

손상차손	-	(2,296)	(5,574)	(7,870)

환율변동효과	-	-	164	164

기말순장부가액	996	268,303	113,904	383,203

취득원가	4,148	268,303	207,795	480,246

상각누계액	(3,152)	-	(93,891)	(97,043)

(*1) 영업권은 MRO사업 인수 및 종속기업 취득 등과 관련된 것입니다.(*2) 기타의무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 자산으로 상각하지 않습니 다. (*3) 당기 중 건설중인자산 15,645백 만원 이 무형자산으로 대체되었습니다(주석 11 참조).

(2) 전 기

구 분	산업재산권	영업권(*1)	기타의무형자산(*2)	합 계

기초순장부가액	1,067	303,165	94,577	398,809

사업결합으로인한 증가 등	-	534	-	534

취득 및 자본적지출	36	-	14,339	14,375

본계정대체로 인한 증감(*3)	155	-	19,335	19,490

처분 및 폐기	-	-	(164)	(164)

무형자산상각비	(429)	-	(22,330)	(22,759)

손상차손	-	(42,223)	-	(42,223)

환율변동효과	-	-	110	110

기타 증감	14	-	3,073	3,087

기말순장부가액	843	261,476	108,940	371,259

취득원가	3,572	261,476	181,820	446,868

상각누계액	(2,729)	-	(72,880)	(75,609)

(*1) 영업권은 MRO사업 인수 및 종속기업 취득 등과 관련된 것입니다.(*2) 기타의무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 자산으로 상각하지 않습니 다. (*3) 전기 중 건설중인자산 19,490백 만원 이 무형자산으로 대체되었습니다(주석 11 참조).

나. 당기 와 전기 중 계정과목별 무형자산상각비는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

매출원가	653	671

판매비와관리비	23,929	22,088

합 계	24,582	22,759

다. 영업권 손상검사

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위(집단)별로 다음과 같이 배분되었습니 다. (1) 당기

(단위: 백만원)

현금창출단위	손상차손 인식전 장부가액	손상차손인식액	손상차손 인식후 장부가액	취득자	내 용

주식회사 에브리데이리테일	123,297	-	123,297	주식회사 이마트	주식회사 에브리데이리테일 사업결합

15,640	-	15,640	주식회사 에브리데이리테일	주식회사 에브리데이리테일 영업점포 양수도

주식회사 에스엠	677	677	-	주식회사 이마트	주식회사 에스엠 사업결합

3,647	-	3,647	주식회사 에스엠	주식회사 에스엠 영업점포 양수도

주식회사 이마트	3,119	-	3,119	주식회사 이마트	MRO 사업 인수

주식회사 신세계영랑호리조트	20	-	20	주식회사 이마트	주식회사 신세계영랑호리조트 사업결합

주식회사 위드미에프에스	1,619	1,619	-	주식회사 이마트	주식회사 위드미에프에스 사업결합

주식회사 신세계조선호텔 면세점(부산점)	72,848	-	72,848	주식회사 신세계조선호텔 면세점(부산점)	주식회사 파라다이스면세점 사업결합

주식회사 신세계에스브이엔	40,609	-	40,609	주식회사 신세계푸드	주식회사 신세계에스브이엔 사업결합

세린식품 주식회사	6,718	-	6,718	주식회사 신세계푸드	세린식품 주식회사 사업결합

스무디킹코리아 주식회사	2,405	-	2,405	주식회사 신세계푸드	스무디킹코리아 주식회사 사업결합

계	270,599	2,296	268,303

(2) 전기(단위: 백만원)

현금창출단위	손상차손 인식전 장부가액	손상차손인식액	손상차손 인식후 장부가액	취득자	내 용

주식회사 에브리데이리테일	123,297	-	123,297	주식회사 이마트	주식회사 에브리데이리테일 사업결합

15,640	-	15,640	주식회사 에브리데이리테일	주식회사 에브리데이리테일 영업점포 양수도

주식회사 에스엠	42,900	42,223	677	주식회사 이마트	주식회사 에스엠 사업결합

3,647	-	3,647	주식회사 에스엠	주식회사 에스엠 영업점포 양수도

주식회사 이마트	3,119	-	3,119	주식회사 이마트	MRO 사업 인수

주식회사 신세계영랑호리조트	20	-	20	주식회사 이마트	주식회사 신세계영랑호리조트 사업결합

주식회사 위드미에프에스	1,619	-	1,619	주식회사 이마트	주식회사 위드미에프에스 사업결합

주식회사 신세계조선호텔 면세점(부산점)	72,848	-	72,848	주식회사 신세계조선호텔 면세점(부산점)	주식회사 파라다이스면세점 사업결합

주식회사 신세계에스브이엔	40,609	-	40,609	주식회사 신세계푸드	주식회사 신세계에스브이엔 사업결합

계	303,699	42,223	261,476

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과, 주식회사 에스엠 사업결합에서 발생한 영업권과 주식회사 위드미 에프에스 사업결합에서 발생한 영업권을 제외하고는 현금창출단위(집단)의 장부가액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

라. 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간에 대하여 사용된 매출액성장률과 이를초과하는 기간에 대한 영구성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장률 가정이 사용되었습니다. 보고 기간종료일 현재 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다. (1) 당기

구 분	매출액이익률	매출성장률(*1)	영구성장률(*2)	세전할인율(*3)

주식회사 에브리데이리테일	26.0% ~ 26.3%	2.2% ~ 3.7%	2.2%	7.6%

주식회사 에스엠	26.2% ~ 27.3%	1.3% ~ 2.2%	2.2%	6.4%

주식회사 파라다이스면세점 사업결합	24.4% ~ 24.8%	11.6% ~ 27.0%	2.5%	7.6%

주식회사 신세계에스브이엔 사업결합	6.2% ~ 8.3%	4.5% ~ 17.6%	2.5%	7.6%

주식회사 위드미에프에스 사업결합	21.6% ~ 22.8%	15.1% ~ 17.1%	-	7.0%

(2) 전기

구 분	매출액이익률	매출성장률(*1)	영구성장률(*2)	세전할인율(*3)

주식회사 에브리데이리테일	26.7% ~ 27.2%	1.9% ~ 2.6%	2.5%	9.2%

주식회사 에스엠	26.9% ~ 27.6%	1.8% ~ 2.6%	2.5%	9.0%

주식회사 파라다이스면세점 사업결합	23.4% ~ 24.5%	5.1% ~ 5.8%	2.5%	10.3%

주식회사 신세계에스브이엔 사업결합	20.0% ~ 21.0%	4.5% ~ 12.6%	2.5%	9.4%

(*1) 향후 5년간 현금흐름을 예측치를 산정하기 위한 추정매출성장률로 과거 성장치를 기초로 산정되었습니다.

(*2) 5년 이후 예상되는 산업보고서의 수치와 일관된 성장률입니다.

(*3) 예상현금흐름에 적용된 세전할인율입니다.

연결회사는 매출액성장률을 과거의 실적과 시장개발에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고 있습니다. 사용된 성장률은 산업보고서에 포함된 예측치와 일관된 것입니다. 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 세전 할인율입니다.

주식회사 에스엠 사업결합에서 발생한 영업권에 대한 손상차손은 사업결합 당시 측정한 유통채널 다각화 등을 통한 기대효과 대비 실적치의 악화에 기인한 것입니다. 또한 주식회사 위드미에프에스 사업결합에서 발생한 영업권은 가맹점 확대에 따른 영업실적 개선효과가 기존 사업계획에 미치지 못함에 따라 손상차손이 발생하였습니다. 해당 현금창출단위(집단)의 영업권을 제외한 기타자산에서는 손상이 발생하지 않았습니다.

13. 관계기업 및 공동기업 투자 :

가. 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업 투자 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

회사명	구 분	소재지	결산월	주요 영업활동	지분율(%)	장부금액

2015 .12.31	2014 .12.31

신세계건설 주식회사	관계기업	국내	12월	유통상업시설의 건축 및 관련 토목ㆍ시공ㆍ감리업과 골프장 등 종합레저사업	32.4	-	-

주식회사 신세계아이앤씨	관계기업	국내	12월	소프트웨어의 개발 공급, 시스템 통합 구축 서비스의 개발 및 판매 등	29.0	47,791	46,375

주식회사 신세계티비쇼핑(*1)	관계기업	국내	12월	데이터방송채널사용사업 등	47.8	5,053	-

주식회사 스타벅스커피코리아	공동기업	국내	12월	커피 및 관련용품의 수입ㆍ제조ㆍ판매	50.0	95,448	84,434

주식회사 신세계페이먼츠	공동기업	국내	12월	전자지급결제 대행업	50.0	989	966

주식회사 하남유니온스퀘어(*2)	공동기업	국내	12월	부동산 임대 및 공급업	51.0	304,421	-

합 계	453,702	131,775

(*1) 당기 중 주식회사 신세계티비쇼핑의 유상증자에 참여하여 47.8%의 지분을 신규 취득하였습니다.(*2) 회사의 종속기업인 주식회사 신세계프라퍼티는 2015년 1월 14일에 주식회사 신세계로부터 주식회사 하남유니온스퀘어의 보통주 11,739,567주를 204,644백만원에취득하였으며, 2015년 1월 19일을 출자일자로 하여 주식회사 하남유니온스퀘어에 25,500백만원을 출자하였습니다. 또한 2015년 4월 7일을 출자일자로 하여 주식회사 하남유니온스퀘어에 40,800백만원을 출자하였으며, 2015년 9월 2일을 출자일자로 하여 주식회사 하남유니온스퀘어에 34,935백만원을 출자하였습니다. 한편 지분율은51.0%이나 피투자회사의 정관에 만장일치의 규정이 존재하는 등 공동기업의 분류기준을 충족하므로 공동기업으로 분류하였습니다. 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

나. 당 기 와 전기 중 관계기 업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). (1) 당 기

회사명	기초평가액	취득	지분법손익	기타증감액	기말 평가액

신세계건설 주식회사	-	-	-	-	-

주식회사 신세계아이앤씨	46,375	-	2,026	(610)	47,791

주식회사 신세계티비쇼핑	-	11,000	(5,897)	(50)	5,053

주식회사 스타벅스커피코리아	84,434	-	14,143	(3,129)	95,448

주식회사 신세계페이먼츠	966	-	39	(16)	989

주식회사 하남유니온스퀘어	-	305,879	(1,091)	(367)	304,421

합 계	131,775	316,879	9,220	(4,172)	453,702

(2) 전 기

회사명	기초평가액	지분법손익	기타증감액	기말 평가액

신세계건설 주식회사	-	-	-	-

주식회사 신세계아이앤씨	43,501	3,951	(1,077)	46,375

주식회사 스타벅스커피코리아	70,934	15,384	(1,884)	84,434

주식회사 신세계페이먼츠	814	166	(14)	966

합 계	115,249	19,501	(2,975)	131,775

다. 주요 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보, 장부금액으로의 조정 내역 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	신세계건설 주식회사	주식회사 신세계아이앤씨	주식회사 스타벅스커피코리아	주식회사 신세계페이먼츠	주식회사신세계티비쇼핑	주식회사하남유니온스퀘어

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	당기말

유동자산	313,779	298,158	139,003	154,087	51,114	51,846	17,075	20,114	11,367	56,448

비유동자산	364,818	374,574	78,270	54,801	398,156	336,633	722	941	6,610	614,277

유동부채	572,832	629,430	47,159	42,196	234,993	202,616	15,787	19,089	10,692	64,672

비유동부채	12,789	15,070	3,948	5,237	23,380	16,993	32	35	11	65,842

자본	92,976	28,232	166,166	161,455	190,897	168,870	1,978	1,931	7,274	540,211

지분율(%)	32.4%	32.4%	29.0%	29.0%	50.0%	50.0%	50.0%	50.0%	47.8%	51.0%

순자산지분해당액(*1)(*2)	14,487	9,151	48,207	46,841	95,448	84,434	989	966	3,479	275,508

미실현손익	(45,808)	(43,037)	(416)	(466)	-	-	-	-	-	(358)

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	1,574	29,271

관계기업 장부금액	-	-	47,791	46,375	95,448	84,434	989	966	5,053	304,421

(*1) 회사의 관계기업인 주식회사 신세계건설의 신종자본증권 발행 관련 자본금 및 배당으로 인한 이익잉여금 증감액은 제외하였습니다 (*2) 당기와 전기 중 주식회사 신세계건설에 대한 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	당기말	전기말

미반영 손실	미반영 기타자본항목	미반영 손실	미반영 기타자본항목

신세계건설 주식회사	(31,640)	319	(34,163)	277

구 분	신세계건설 주식회사	주식회사 신세계아이앤씨	주식회사 스타벅스커피코리아	주식회사 신세계페이먼츠	주식회사신세계티비쇼핑	주식회사하남유니온스퀘어

당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	당기

매출액	1,085,593	835,987	261,095	228,062	773,900	617,095	30,184	26,601	4,762	-

영업손익	41,857	24,698	10,976	15,507	47,141	40,215	17	327	(15,137)	(1,445)

당기순이익(손실)	15,970	3,136	6,810	12,107	28,286	30,770	78	331	(15,187)	(1,437)

기타포괄손익	494	(2,876)	(357)	(1,994)	(6,259)	(3,767)	(31)	(28)	-	(721)

총포괄손익	16,464	260	6,453	10,113	22,027	27,003	47	303	(15,187)	(2,158)

관계기업으로부터 수령한 배당금	-	-	(499)	(499)	-	-	-	-	-	-

라. 시장성 있는 관계기업 및 공동지배기업의 시장가격정보(단위: 백만원)

구 분	회사명	2015 .12.31	2014 .12.31

시가	장부금액	시가	장부금액

관계기업	신세계건설 주식회사	54,454	-	38,702	-

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨	49,052	47,791	55,888	46,375

14. 매도가능금융자산 :보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

취득원가	공정가액	장부금액	취득원가	공정가액	장부금액

상장주식	가	2,300	1,293,893	1,293,893	2,887	1,719,850	1,719,850

비상장주식	나	8,626	36,172	36,176	8,626	31,216	31,220

합 계	10,926	1,330,065	1,330,069	11,513	1,751,066	1,751,070

가. 상장주식 -보고기간종료일 현재 상장주식(관계기업 및 공동기업 투자 주식 제외)의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

회사명	2015 .12.31

보유주식수(주)	지분율(%)	취득원가	공정가액	장부금액

삼성생명보험	11,762,667	5.9	2,300	1,293,893	1,293,893

회사명	2014 .12.31

보유주식수(주)	지분율(%)	취득원가	공정가액	장부금액

삼성생명보험	14,762,667	7.4	2,887	1,719,850	1,719,850

나. 비상장주식 - 보고기간종료일 현재 비상장주식(관계기업 및 공동기업 투자주식 제외)의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

회사명	2015 .12.31	2014 .12.31

보유주식수(주)	지분율(%)	취득원가	공정가액	장부금액	보유주식수(주)	지분율(%)	취득원가	공정가액	장부금액

코스트코코리아(*1)	86,187	3.3	8,619	36,169	36,169	86,187	3.3	8,619	31,213	31,213

대전프로축구	1,000	0.1	5	1	5	1,000	0.1	5	1	5

(주)성남시민프로축구단	200	0.1	2	2	2	200	0.1	2	2	2

합 계	8,626	36,172	36,176	8,626	31,216	31,220

(*1) 코스트코코리아 주식은 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 하였습니다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황의 예측 등을 통하여 향후 5개년 재무제표를 추정하고, 수익가치접근법인 DCF 모형(Discounted Cash Flow Model)과 시장접근법인 유사기업비교법을 이용하여 산출된 주가의 확률분포를 통해 공정가치를 추정하였습니다. 보고기간종료일 현재 해당 비상장주식의 평가시 적용된 (세전)할인율은 15.74%(전기 14.80%)입니다.그 외의 비상장주식은 미래 현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 부족하여 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다. 다. 취득 원가와 공정 가액의 차액은 자본항 목에 직접 반영되는 법인세효과를 감안한 후 기타자본항목(매도가능금융자산평가손익)으로 계상하고 있습니다.

15. 파생금융상품 :

가. 통화스왑 및 이자율스왑 -

연결회사는 외화변동금리부차입금의 원리금과 관련된 환율 및 금리변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 스왑거래를 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 스왑계약과 관련된 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

계약처	계약일	시작일	종료일	매도스왑	계약환율	매입스왑	계약금리	파생상품자산(부채)

(통화스왑)

국민은행	2013-05-08	2013-05-15	2016-05-16	33,300	1,110.00	US$ 30백만	3.77%	1,837

CITI	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	119,805	1,141.00	US$105백만	2.46%	3,063

Credit Agricole CIB	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	22,820	1,141.00	US$20백만	2.46%	592

BNP	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	85,575	1,141.00	US$75백만	2.46%	2,226

DBS	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	171,150	1,141.00	US$150백만	2.46%	4,499

Mizuho	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	114,100	1,141.00	US$100백만	2.46%	2,904

HSBC	2013-07-05	2013-07-22	2016-07-22	54,236	1,043.00	AUD52백만	2.46%	(9,863)

(이자율스왑)

KEB하나은행	2013-10-28	2013-10-28	2016-10-28	-	-	-	3.40%	(520)

(통화선도)

신한은행	2015-12-16	2015-12-16	2016-01-11	-	1,177.20	-	-	(5)

우리은행	2015-12-24	2015-12-24	2016-01-25	-	1,171.95	-	-	1

우리은행	2015-12-24	2015-12-24	2016-01-04	-	1,167.90	-	-	4

우리은행	2015-12-28	2015-12-28	2016-01-18	-	1,165.47	-	-	7

신한은행	2015-12-29	2015-12-29	2016-02-26	-	1,174.10	-	-	(3)

신한은행	2015-12-29	2015-12-29	2016-02-26	-	1,290.60	-	-	(1)

신한은행	2015-12-31	2015-12-31	2016-02-26	-	1,291.91	-	-	(0)

단기파생상품 소계	4,741

(통화스왑)

DBS	2012-11-02	2015-11-25	2018-11-25	140,700	1,172.50	US$120백만	1.93%	(776)

국민은행	2014-08-21	2014-08-28	2017-08-28	30,420	1,014.00	US$ 30백만	3.82%	4,438

(이자율스왑)

KEB하나은행	2015-12-17	2015-12-17	2018-11-27	-	-	-	4.13%	(165)

장기파생상품 소계	3,497

합 계	8,238

나. 상기 스왑계약과 관련하여 당기 및 전기 중 스왑계약의 평가 및 정산과 관련된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

기타포괄손익(세후)

파생상품평가손익	1,491	(4,818)

당기손익

파생상품평가손익	34,588	26,009

정산손익

파생상품거래손익	6,392	(3,370)

다. 현금흐름 위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2018년 11월 27일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가 이 익 9백만원 및 파생상품평가손 실 1,503백만원(해당 법인세효과를 차감한 잔액) 중2 015년 12월 31일로부터 12개월 이내에 당기손익으로 인식될 것으로 예상되는 금액은 파생상품평가 이익 9백만원 및 파생상품평가손실 485백만원입니다. 라. 기타파생상품 -연결회사는 당기 중 부동산투자집합기구인 엠플러스사모부동산투자신탁10호의 수익자들과 부동산펀드가 발행한 수익증권을 기초자산으로 하는 차액정산계약(TRS)을체결하였습니다. 동 정 산계약과 관련하여 당기말 현재 파생상품부채 375백만원을 계상하고 있으며, 당기 중 파생상품평가손실 375백만원을 금융비용으로 인식하였습니다.

16. 기타금융자산 :보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원) .

구 분	계정과목명	2015 .12.31	2014 .12.31

기타단기금융자산	단기금융상품	125,387	115,288

단기대여금	16	3,151

보증금	1,438	-

소 계	126,841	118,439

기타장기금융자산	장기금융상품	33	36

장기대여금	771	787

장기미수금	2,250	4,745

보증금	849,997	822,797

현재가치할인차금	(247,297)	(259,551)

소 계	605,754	568,814

합 계	732,595	687,253

17. 기타자산 :보고기간종료일 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	계정과목명	2015 .12.31	2014 .12.31

기타유동자산	선급금	22,052	31,741

선급비용	55,043	39,965

기타	1,397	971

소 계	78,492	72,677

기타비유동자산	장기선급비용	277,788	261,981

기타	2,209	476

소 계	279,997	262,457

합 계	358,489	335,134

18. 매입채무 및 기타지급채무 :

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	2015 .12.31

매입채무	미지급금	미지급비용	합 계

일반채무	817,245	353,407	187,976	1,358,628

특수관계자채무	3,531	50,388	-	53,919

사회보장분담금 등	-	12,801	1,450	14,251

합 계	820,776	416,596	189,426	1,426,798

구분	2014 .12.31

매입채무	미지급금	미지급비용	합 계

일반채무	769,440	186,784	190,504	1,146,728

특수관계자채무	4,226	57,042	-	61,268

사회보장분담금 등	-	9,570	1,794	11,364

합 계	773,666	253,396	192,298	1,219,360

19. 차입금 :

가. 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	금액

2015 .12.31	2014 .12.31

단기차입금	당좌차월	국민은행 외	기준금리	894	668

일반대출	국민은행 외	1.87~5.33	152,677	280,172

기업어음	외환은행 외	1.65~3.40	298,330	318,500

단기차입금 계	451,901	599,340

장기차입금	원화변동차입금	하나은행 외	3.00~4.13	32,412	30,607

원화고정차입금	우리은행 외	1.99~3.77	451,078	486,438

차감 : 유동성장기부채	(200,705)	(155,755)

장기차입금 계	282,785	361,290

나. 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	금액

2015 .12.31	2014 .12.31

8회 무보증사채	2012.2.6	2015.2.6	-	-	400,000

9회 무보증사채	2012.9.24	2017.9.24	3.21	300,000	300,000

해외사모사채	2012.11.27	2015.11.27	-	-	131,904 (USD 120백만)

10회 무보증사채	2012.12.24	2015.12.24	-	-	100,000

11회 무보증사채	2013.4.15	2016.4.15	2.85	200,000	200,000

해외사모사채	2013.7.22	2016.7.22	3M LIBOR + 0.90
3M BBSW + 0.95	571,761(USD 450백만)(AUD 52백만)	541,393 (USD 450백만) (AUD 52백만)

해외사모사채	2013.5.15	2016.5.16	3M LIBOR + 1.20	35,160(USD 30백만)	32,976(USD 30백만)

사모사채	2013.9.16	2018.9.16	4.10	30,000	30,000

사모사채	2013.10.10	2018.10.10	4.10	10,000	10,000

해외사모사채	2014.8.28	2017.8.28	3M LIBOR + 1.8	35,160(USD 30백만)	32,976(USD 30백만)

12회 무보증사채	2014.1.10	2017.1.10	3.26	300,000	300,000

13-1회 무보증사채	2014.4.15	2017.4.15	3.08	200,000	200,000

13-2회 무보증사채	2014.4.15	2019.4.15	3.40	200,000	200,000

14회 무보증사채	2014.10.10	2019.10.10	2.63	250,000	250,000

15-1회 무보증사채	2015.1.15	2018.1.15	2.18	300,000	-

15-2회 무보증사채	2015.1.15	2020.1.15	2.30	200,000	-

16회 무보증사채	2015.4.24	2018.4.24	1.90	200,000	-

17-1회 무보증사채	2015.8.28	2018.8.18	1.90	100,000	-

17-2회 무보증사채	2015.8.28	2020.8.18	2.16	100,000	-

해외사모사채	2015.11.25	2018.11.25	3M LIBOR +0.85	140,640(USD 120백만)	-

소 계	3,172,721	2,729,249

차감 : 사채할인발행차금	(5,284)	(5,935)

소 계	3,167,437	2,723,314

차감 : 유동성장기부채	(806,060)	(631,400)

합 계	2,361,377	2,091,914

다. 보고기간종료일 현재 차입금의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

장부금액	공정가치(*)	장부금액	공정가치(*)

단기차입금(유동성장기부채 포함)	1,458,666	1,458,666	1,386,495	1,386,495

장기차입금	282,785	280,431	361,290	356,719

사채	2,361,377	2,344,844	2,091,914	2,108,241

합 계	4,102,828	4,083,941	3,839,699	3,851,455

(*) 공정가치 측정시 단기차입금 및 유동성장기부채는 할인에 따른 효과가 유의적이지 아니하므로 공정가치와 장부금액이 동일합니다. 한편, 장기부채의 공정가치는 미래에 기대되는 유출 현금흐름의 명목가액을 가중평균차입이자율( 당기: 장기차입금 2.79%~4.13%, 사채 2.84%~4.10%), (전기 : 장기차입금 3.03%~4.98%, 사채 3.27%~4.10% ) 로 할인 하여 산출하였습니다.

20. 순확정급여부채 :

가. 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정내역 은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

확정급여채무의 현재가치	581,962	499,807

사외적립자산의 공정가치 (*)	(484,230)	(411,232)

순확정급여부채	97,732	88,575

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 523백만원(전기말: 577 백만원)이 포함된 금액입니다. 나. 당기와 전기 중 연결회사의 확정급여제도에 따른 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	499,807	414,826

당기근무원가	83,116	78,687

이자비용	16,088	18,257

재측정요소:	6,610	22,447

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,443	3,687

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	7,645	4,878

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(2,478)	13,882

제도에서의 지급액:	(29,175)	(31,906)

- 급여의 지급	(29,175)	(31,906)

계열사로부터의 전출입	3,860	(2,504)

사업결합으로 인한 증가	1,656	-

보고기간말 금액	581,962	499,807

다. 당기와 전기 중 연결회사의 확정급여제도에 따른 순확정급여부채를 산출함에 있어 사용한 주요 보험수리적가정 은 다음과 같습니다.

구 분	당 기	전 기

할인율	2.35%~2.63%	2.58%~3.89%

임금인상률	1.10%~5.81%	1.60%~6.91%

사망률	0.004%~0.057%	0.004% ~ 0.057%

퇴직률	1.60%~84.33%	2.57% ~ 84.33%

정년연령	55세~60세	55세~60세

라. 당기와 전기 중 연결회사의 사외적립자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	411,232	345,675

이자수익	11,718	13,270

재측정요소:	(4,040)	(4,835)

- 사외적립자산의 수익(*1)	(4,040)	(4,835)

기여금:	84,073	80,020

- 사용자	84,073	80,020

제도에서의 지급액:	(24,675)	(20,717)

- 급여의 지급	(24,675)	(20,717)

계열사로부터의 전출입	5,865	(2,181)

사업결합으로 인한 증가	57	-

보고기간말 금액	484,230	411,232

(*1) 이자수익에 포함된 금액 제외

마. 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시 가격	합계	구성비 (%)	공시가격	비공시 가격	합계	구성비 (%)

현금 및 현금성자산	480,872	2,755	483,627	99.9%	400,540	553	401,093	97.53%

기타	64	539	603	0.1%	67	10,072	10,139	2.47%

계	480,936	3,294	484,230	100.0%	400,607	10,625	411,232	100.0%

바. 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1.00%	(-)9.61%	11.32%

임금상승률	1.00%	11.29%	(-)9.74%

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 사. 연결회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

21. 기타금융부채 :보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	계정과목명	2015 .12.31	2014 .12.31

기타단기금융부채	예수금	195,490	173,135

단기예수보증금	78,966	-

소 계	274,456	173,135

기타장기금융부채	예수보증금	175,038	266,686

현재가치할인차금	(60,737)	(71,102)

소 계	114,301	195,584

합 계	388,757	368,719

22. 기타부채 :보고기간종료일 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	계정과목명	2015 .12.31	2014 .12.31

기타유동부채	선수금	33,407	12,712

선수수익	14,187	12,956

포인트이연수익	39,343	41,517

기타	2,090	-

소 계	89,027	67,185

기타비유동부채	장기선수수익 등	81,256	71,675

합 계	170,283	138,860

23. 포인트이연수익 :

가. 연결회사는 고객충성제도의 적용으로 최초의 거래대가로 수취가능하거나 수취한대가의 공정가치는 보상점수(이하 '포인트')와 매출로 배분하고 있습니다. 고객충성제도에 따라 부여된 포인트 중 회수되는 포인트의 공정가치는 기대회수율과 기대회수시점을 고려하여 추정되고 있습니다. 포인트에 배분된 대가는 해당 수익에서 이연시키고, 수익은 포인트가 회수되었을 때 인식하고 있습니다.

나. 당기 와 전기 중 연결회사의 고객충성제도와 관련한 포인트이연수익의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

당기	기초	증가	감소	기말

포인트 이연수익	41,517	46,151	(48,325)	39,343

전기	기초	증가	감소	기말

포인트 이연수익	51,156	50,684	(60,323)	41,517

24. 납입자본 : 가. 회사의 정관에 의하면 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 1주의 금액은 5,000원 입니다. 나. 당기 와 전기 중 납입자본의 중요한 변동은 없습니다.

다. 회사의 정관에 의하면 누적참가적우선주(배당률:액면금액을 기준으로 연 9% 이상으로 발행시 이사회가 정한 우선배당률)를 10,000,000주의 범위 내에서 무의결권 기명식으로 발행할 수 있도록 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 발행된 우선주는 없습니다.라. 회사의 정관에 의하면 회사는 회사의 설립 및 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원을 대상으로 주주총회의 특별결의에 의해서 발행주식 총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있으며, 관계법령이 정하는 한도까지 이사회 결의로써 임직원에게 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 보고기간종료일 현재 부여된 주식선택권은 없습니다. 마. 회사의 정관에 의하면, 회사는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 각각 사채의 액면총액이 전환사채 2천억원과 신주인수권부사채 1천억원을 초과 하지 않는 범위내에서전환사채와 신주인수권부사채를 발행할 수 있도록 하고 있으나, 보고기간종료일 현재 발행된 전환사채와 신주인수권부사채는 없습니다.

25. 이익잉여금 : 가. 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

1. 법정적립금	14,700	10,500

이익준비금(*1)	14,700	10,500

2. 임의적립금	1,161,640	905,040

사업확장적립금	1,161,640	905,040

3. 미처분이익잉여금	476,859	335,162

계	1,653,199	1,250,702

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 나. 회사의 당기와 전기 중 배당금의 산정내역은 다음과 같습니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

구 분	당기	전기

배당받을 주식수(단위:주)	27,864,180	27,864,181

배당률	30%	30%

배당할 금액(단위:백만원)	41,796	41,796

26. 기타자본항목 : 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

재평가적립금(*1) 등	43,503	43,503

자기주식	(2,601)	(2,601)

기타포괄손익누계액(*2)	996,165	1,316,450

기타자본	(37,126)	(33,145)

합 계	999,941	1,324,207

(*1) 재평가적립금은 과거회계기준에서 토지를 '자산재평가법'에 따라 재평가함에 따라 발생한 금액입니다. (*2) 당기 와 전기 중 기타포괄손익누계액 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

기초	1,316,450	1,183,704

평가액	(421,616)	176,927

자본에 가감되는 법인세효과	101,331	(44,181)

기말	996,165	1,316,450

27. 신종자본증권회사의 종속기업인 주식회사 신세계조선호텔은 당기 중 신종자본증권을 발행하였으며 그 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	종 류	발행일	만기일(*1)	연이자율(*2)	금 액

제 1회 채권형 신종자본증권	무기명식 이권부 무보증 후순위사채	2015-04-21	2031-04-21	4.95%	50,000

발행비용	(491)

합 계	49,509

(*1) 별도의 통지나 공고없이 종속기업의 선택에 따라 만기를 연장할 수 있습니다.(*2) 발행일로부터 5년 후 금리가 조정됩니다.회사의 종속기업이 발행한 신종자본증권은 상대방에게 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본(비지배지분)으로 분류하였습니다. 또한 연결회사가 발행한 신종자본증권은 청산이나 파산시 보통주 및 우선주에 우선하는 후순위채권입니다. 이와 관련하여 당기 중 1,241백만원의 배당이 지급되었습니다.

28. 매출액 : 당기 와 전기 중 매출액의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

상품매출	12,863,129	12,385,716

기타매출	776,864	767,891

합 계	13,639,993	13,153,607

29. 비용의 성격별 분류 : 당기 와 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

재고자산의 변동	(69,270)	(63,224)

상품 및 원재료 등의 매입액	9,329,693	9,024,088

급여 및 퇴직급여	1,228,847	1,146,750

지급수수료	1,015,580	883,339

임차료	261,953	233,069

감가상각비 및 무형자산상각비	433,831	413,878

광고선전비	65,465	68,464

판매촉진비	78,257	78,209

기타	791,857	786,057

매출원가 및 판매비와관리비의 합계	13,136,213	12,570,630

30. 판매비와관리비 :

당기 와 전기 중 판매비와관리비의 주요 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

급여	961,738	895,133

퇴직급여	73,885	71,544

복리후생비	121,376	132,969

여비교통비	15,463	14,156

세금과공과	159,890	137,310

지급수수료	823,935	755,784

임차료	228,245	210,388

수선비	35,019	34,113

수도광열비	166,774	168,710

감가상각비	367,941	350,684

무형자산상각비	23,929	22,088

광고선전비	64,131	67,553

판매촉진비	77,684	78,089

기타	172,378	151,751

합 계	3,292,388	3,090,272

31. 기타수익 및 기타비용 :

당기 와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

1. 기타수익:

수입수수료	919	858

유ㆍ무형자산처분이익	831	2,380

대손충당금환입	147	-

잡이익	29,741	21,076

합 계	31,638	24,314

2. 기타비용:

기타의대손상각비	637	1,422

기부금	15,952	10,190

유ㆍ무형자산처분손실	21,640	11,262

유ㆍ무형자산손상차손	10,974	20,402

잡손실	44,005	27,750

기타	-	156

합 계	93,208	71,182

32. 금융수익 및 금융비용 :

당기 와 전기 중 금 융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

1. 금융수익:

이자수익	27,128	22,082

배당금수익	26,573	12,548

외화환산이익	2,880	2,810

외환차익	6,302	9,003

통화선도평가이익	12	28,896

통화선도거래이익	390	2,250

통화스왑평가이익	37,140	-

통화스왑거래이익	6,768	-

이자율스왑평가이익	271	-

매도가능금융자산처분이익	325,539	-

합 계	433,003	77,589

2. 금융비용:

이자비용	124,412	122,951

외화환산손실	37,266	29,007

외환차손	14,077	6,681

통화스왑평가손실	2,826	2,137

통화스왑거래손실	-	5,430

통화선도평가손실	9	-

통화선도거래손실	190	-

이자율스왑평가손실	-	750

이자율스왑거래손실	576	190

기타금융자산처분손실	9,026	-

합 계	188,382	167,146

33. 법인세비용 :

가. 당기 와 전기 법인 세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

당기 법인세부담액	307,416	146,116

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액	(174,488)	23,230

이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액	16	-

자본에 직접 부가되는 법인세부담액	104,932	(37,433)

법인세비용	237,876	131,913

나. 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사 내 기업들의이익에 대한 적용세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

법인세비용차감전순이익	693,755	423,832

적용세율에 따른 법인세	137,539	84,278

조정사항

세액공제	(4,660)	(2,551)

당기발생 일시적차이 중 이연법인세 미인식 효과	71,680	57,446

당기에 인식한 전기 이전 조정사항	38,871	1,700

종속기업 손익 등에 대한 법인세 효과	(7,332)	(4,877)

비과세수익	(2,981)	(1,164)

비공제비용	2,661	1,568

기타	2,098	(4,487)

법인세비용	237,876	131,913

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)	34.29%	31.12%

다. 당기 와 전기 의 주요 누적일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

당 기	누적일시적차이	이연법인세자산(부채)

기초잔액	증감액	기말잔액	기초이연법인세자산(부채)	증감액	기말이연법인세자산(부채)

일시적차이로 인한 이연법인세

감가상각비	(231,507)	(1,552)	(233,059)	(59,685)	1,941	(57,744)

외화환산손익	(31,535)	35,442	3,907	(128)	17	(111)

임대차보증금	6,585	29,781	36,366	1,306	(126)	1,180

일시상각충당금	(138)	17	(121)	(33)	4	(29)

지분법평가	(144,087)	(6,726)	(150,813)	(34,716)	(1,861)	(36,577)

합병으로 인한 유형자산 평가증	(250,519)	252,029	1,510	(60,626)	60,991	365

재평가적립금	(32,986)	(17,793)	(50,779)	(11,999)	462	(11,537)

매도가능금융자산평가손익	(1,739,558)	420,415	(1,319,143)	(420,973)	101,740	(319,233)

무형자산	(18,138)	(819)	(18,957)	(4,389)	19	(4,370)

이연매출	42,347	(6,330)	36,017	9,719	(1,062)	8,657

차입원가	45,596	571	46,167	11,033	139	11,172

퇴직급여부채	18,518	24,476	42,994	4,351	1,657	6,008

종속기업투자손상차손	516,427	135,883	652,310	-	-	-

파생상품평가손익	36,680	(38,332)	(1,652)	916	(469)	447

종속기업 손익 법인세효과 등	(17,529)	30,298	12,769	(4,242)	7,332	3,090

기타	1,013	11,251	12,264	15,232	3,704	18,936

소 계	(1,798,831)	868,611	(930,220)	(554,234)	174,488	(379,746)

이월결손금	61,219	65,473	126,692	-	1,301	1,301

세액공제이월액	78	312	390	78	(16)	62

합 계	(554,156)	175,773	(378,383)

전 기	누적일시적차이	이연법인세자산(부채)

기초잔액	증감액	기말잔액	기초이연법인세자산(부채)	증감액	기말이연법인세자산(부채)

일시적차이로 인한 이연법인세

감가상각비	(238,679)	7,172	(231,507)	(58,962)	(723)	(59,685)

외화환산손익	(1,290)	(30,245)	(31,535)	86	(214)	(128)

임대차보증금	16,868	(10,283)	6,585	(919)	2,225	1,306

일시상각충당금	(99)	(39)	(138)	(24)	(9)	(33)

지분법평가	(128,887)	(15,200)	(144,087)	(30,297)	(4,419)	(34,716)

합병으로 인한 유형자산 평가증	(252,029)	1,510	(250,519)	(60,991)	365	(60,626)

재평가적립금	(32,382)	(604)	(32,986)	(7,489)	(4,510)	(11,999)

매도가능금융자산평가손익	(1,551,575)	(187,983)	(1,739,558)	(375,481)	(45,492)	(420,973)

무형자산	(20,715)	2,577	(18,138)	(5,013)	624	(4,389)

이연매출	46,986	(4,639)	42,347	11,107	(1,388)	9,719

차입원가	45,425	171	45,596	10,993	40	11,033

퇴직급여부채	8,229	10,289	18,518	(914)	5,265	4,351

종속기업투자손상차손	396,959	119,468	516,427	2,863	(2,863)	-

매도가능금융자산손상차손	1,200	(1,200)	-	290	(290)	-

파생상품평가손익	(2,256)	38,936	36,680	(558)	1,474	916

관계기업투자처분이익	(46,291)	46,291	-	(10,184)	10,184	-

종속기업 손익 법인세효과 등	(34,971)	17,442	(17,529)	(9,119)	4,877	(4,242)

기타	2,634	(1,621)	1,013	3,608	11,624	15,232

소 계	(1,790,873)	(7,958)	(1,798,831)	(531,004)	(23,230)	(554,234)

이월결손금	103,620	(42,401)	61,219	-	-	-

세액공제이월액	377	(299)	78	78	-	78

합 계	(530,926)	(23,230)	(554,156)

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 연결회사의 성과 및 전반적인 경제환경과산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한요소들을 고려하여 평가합니다. 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 일시적 차이 등에 대하여 이연법인세자산을 인식하였으며 동 금액은 미래 과세소득에 대한 추정 등이 변경된다면 변경될 수 있습니다.

라. 보고기간종료일 현재 자본에 직접 부가되거나 차감된 법인세부담액과 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

매도가능금융자산평가손익	420,415	(101,740)	318,675	(187,983)	45,492	(142,491)

지분법자본변동	384	(2)	382	56	(13)	43

파생상품평가손익	(1,902)	411	(1,491)	6,114	(1,297)	4,817

재측정요소	10,650	(2,548)	8,102	27,281	(5,976)	21,305

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소 중 지분해당액	4,343	(1,053)	3,290	3,193	(773)	2,420

합 계	433,890	(104,932)	328,958	(151,339)	37,433	(113,906)

마. 보고기간종료일 현재 재무상태표에 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할일시적차이의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

이월결손금	119,847	61,219

기타	723,982	614,794

계	843,829	676,013

바. 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채)의 상계내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

이연법인세자산:

12개월 이내 회수될 금액	6,441	11,672

12개월 이후 회수될 금액	195,960	177,822

소 계	202,401	189,494

이연법인세부채:

12개월 이내 결제될 금액	(1,005)	(6,290)

12개월 이후 결제될 금액	(579,779)	(737,360)

소 계	(580,784)	(743,650)

이연법인세부채(순액)	(378,383)	(554,156)

34. 주당순이익 :

가. 기본주당순이익 - 기본주당이익은 연결회사의 지배기업 지분에 대한 당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.당기와 전기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

연결손익계산서상 지배기업 지분 당기순이익(A)	454,709,175,248원	290,023,629,601원

가중평균유통보통주식수(B)(*)	27,864,180주	27,864,181주

기본주당순이익(A ÷ B)	16,319원	10,408원

(*) 가중평균유통보통주식수는 당기의 자기주식수(11,639주)와 전기의 자기주식수 (11,638주) 를 고려하여 계산되었습니다.나. 희석주당순이익 - 연결회사는 장래에 보통주의 발행을 청구할 수 있는 잠재적 보통주를 발행하고 있지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금흐름 : 가. 영업으로부터 창출된 현금흐름 -당기 와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

1. 법인세비용차감전순이익	693,755	423,832

2. 조정	368,060	725,057

퇴직급여	87,486	83,651

감가상각비	409,249	391,120

무형자산상각비	24,582	22,759

이자비용	124,412	122,951

임차료	22,776	20,302

외화환산손실	37,266	29,007

파생상품평가손실	2,835	2,137

파생상품거래손실	766	5,430

손상차손	13,271	42,223

이자수익	(27,128)	(22,082)

지분법손익	(9,221)	(19,501)

배당금수익	(26,573)	(12,548)

외화환산이익	(2,880)	(2,810)

파생상품거래이익	(7,158)	(2,250)

파생상품평가이익	(37,423)	(28,896)

매도가능금융자산처분이익	(325,539)	-

기타	81,339	93,564

3. 순운전자본의 변동	(129,179)	(168,250)

매출채권의 증감	(23,113)	29,819

기타수취채권의 증감	(17,449)	(5,029)

재고자산의 증감	(113,968)	(98,877)

기타단기금융자산의 증감	33,613	(5,633)

기타유동자산의 증감	(864)	(4,131)

기타장기금융자산의 증감	(55,388)	(35,393)

기타비유동자산의 증감	(38,867)	(2,621)

매입채무의 증감	42,103	3,276

기타지급채무의 증감	77,148	5,701

상품권의 증감	59,370	62,786

기타단기금융부채의 증감	6,128	(9,191)

기타유동부채의 증감	18,172	(17,925)

순확정급여부채의 증감	(90,583)	(91,500)

기타장기금융부채의 증감	(26,133)	454

기타비유동부채의 증감	652	14

4. 영업으로부터 창출된 현금흐름	932,636	980,639

나. 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항 - 당기 와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

기타비유동자산의 유동성대체	36,529	42,407

건설중인자산의 본계정대체	696,547	373,102

기타비유동부채의 유동성대체	23,129	6,748

장기차입금 유동성 대체	941,823	782,097

미지급된 유ㆍ무형자산 취득	(1,209)	32,895

미수령된 유ㆍ무형자산 처분	(1,957)	1,539

다. 연결회사는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 단기차입금 등으로 인한 현금의 유입과 유출항목을 순증감액으로 기재하였습니다.라. 당기와 전기 중 사업결합으로 인한 현금및현금성자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위 : 백만원).(1) 당기

취득자	피취득자	이전대가	피취득자 보유현금	취득 관련직접원가	현금및현금성자산순증감

주식회사 신세계푸드	세린식품 주식회사	(4,900)	202	(398)	(5,096)

주식회사 신세계푸드	스무디킹코리아 주식회사	(16,942)	356	(210)	(16,796)

(2) 전기

취득자	피취득자	이전대가	피취득자 보유현금	취득 관련직접원가	현금및현금성자산순증감

주식회사 에브리데이리테일	소규모 유통점포	(6,624)	-	-	(6,624)

36. 우발채무와 약정사항 :

가. 보고기간종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

약 정 내 역	2015 .12.31	2014 .12.31

금융기관명	한 도	금융기관명	한 도

당좌차월, 구매카드	국민은행 등	582,405	국민은행 등	691,200

일반대출	신한은행 등	555,518	신한은행 등	736,423

중국우리은행 등	-	중국우리은행 등	USD 32,000천

수입신용장약정	우리은행 등	USD 146,000천	우리은행 등	USD 176,000천

기업어음매입 등	외환은행 등	USD 4,120천	한국외환은행	USD 100천

하나은행 등	520,000	하나은행 등	480,000

나. 보고기간종료일 현재 연결회사가 지급보증을 제공하고 있는 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공받는 자	지급보증액	지급보증처

(사)한국면세점협회	694	서울보증보험

다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

보 증 처	보증내역	보증금액

서울보증보험 등	임차료 지급이행 보증 등	118,208

신한은행 등	수입신용장 거래 등	USD 13,963천

라. 회 사는 보고기간종료일 현재 상법 제530조의9제1항에 의하여 분할회사인 주식회사 신세계의 2011년 5월 1 일 현재(분할기준일)의 채무중 잔여채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 마. 보고기간종료일 현재 연결회사 가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 손해배상청구와 관련된 건이며 소송금액은 총 6,633백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 경영진 은 상기의 소송 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 바. 연결회사인 주식회사 신세계 조선호텔은 Westin Hotel Company와 경영지원계약을 체결하고 있는 바, 동 계약에 따라 매출액의 일정비율을 마케팅수수료 및 경영수수료로 지급하고 있습니다. 또한, 주식회사 신세계 조선호텔은 보고기간 종료일 현재 상기 경영지원계약과는 별도로 Jane Packer 등과 기술도입계약 및 브랜드 사용 로열티 계약을 맺고 있습니다.

37. 특수관계자와의 거래 :

가. 보 고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*1)	특수관계자의 명칭

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨신세계건설 주식회사주식회사 신세계티비쇼핑

공동기업	주식회사 스타벅스커피코리아주식회사 신세계페이먼츠주식회사 하남유니온스퀘어

기타 특수관계자	주식회사 광주신세계

(*1) 종속기업 현황은 주석 1.나.(1) 참조

나. 당기 와 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 당기

구분	회사명	매출 등	유ㆍ무형자산의 처분 등	매입 등	유ㆍ무형자산의취득 등

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨	13,364	-	73,915	24,095

신세계건설 주식회사	2,929	-	21,086	289,868

주식회사 신세계티비쇼핑	1,744	-	-	-

공동기업	주식회사 스타벅스커피코리아	61,553	-	44	-

주식회사 신세계페이먼츠	117	-	15,058	-

주식회사 하남유니온스퀘어	3	-	-	-

기타	주식회사 광주신세계	13,633	-	850	-

합계	93,343	-	110,953	313,963

(2) 전기

구분	회사명	매출 등	유ㆍ무형자산의 처분 등	매입 등	유ㆍ무형자산의취득 등

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨	3,518	-	65,625	24,408

신세계건설 주식회사	3,884	-	6,675	296,700

공동기업	주식회사 스타벅스커피코리아	51,197	-	40	-

주식회사 신세계페이먼츠	119	-	12,271	1

기타	주식회사 광주신세계	12,788	-	655	-

합계	71,506	-	85,266	321,109

다. 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권 및 채무 등의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). (1) 당기말

구분	회사	채권 등	채무 등

매출채권	기타채권 등(*1)	매입채무	기타채무 등(*2)

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨	359	497	3,531	9,819

신세계건설 주식회사	150	20,398	-	40,446

주식회사 신세계티비쇼핑	768	13	-	11

공동기업	주식회사 스타벅스커피코리아	10,119	-	-	337

주식회사 신세계페이먼츠	8,776	-	-	402

주식회사 하남유니온스퀘어	1	702	-	-

기타	주식회사 광주신세계	1,957	240	-	56

합계	22,130	21,850	3,531	51,071

(*1) 미수금 및 기타무형자산 등으로 구성되어 있습니다.(*2) 미지급금 및 예수보증금 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 전기말

구분	회사	채권 등	채무 등

매출채권	기타채권 등(*1)	매입채무	기타채무 등(*2)

관계기업	주식회사 신세계아이앤씨	226	289	4,226	9,304

신세계건설 주식회사	270	21,359	-	47,574

공동기업	주식회사 스타벅스커피코리아	8,021	-	-	359

주식회사 신세계페이먼츠	9,100	-	-	479

기타	주식회사 광주신세계	1,505	156	-	-

합계	19,122	21,804	4,226	57,716

(*1) 미수금 및 기타무형자산 등으로 구성되어 있습니다.(*2) 미지급금 및 예수보증금 등으로 구성되어 있습니다.

라. 당기 와 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기	전 기

급여	8,780	7,102

퇴직급여	1,544	1,613

합 계	10,324	8,715

상기의 주요경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 이사 및 감사들로 구성되어 있습니다. 38. 사업결합 : 가. 주식회사 신세계푸드의 세린식품 주식회사 지분취득종속기업인 주식회사 신세계푸드는 식품제조업분야로의 사업 확장을 위하여 2015년9월 10일자를 기준으로 세린식품 주식회사의 지분 100.0%를 취득하였습니다. 인수에서 발생한 6,718백만원의 영업권은 사업결합에 의한 매출 시너지효과 및 인수한 고객기반에 따른 것입니다.

지분 취득과 관련하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액은 아래와 같습니다(단위: 백만원).

구 분	금 액

이전대가

현금	4,900

이전대가 합계	4,900

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산	202

매출채권 및 기타수취채권	1,397

재고자산	933

유형자산	6,049

무형자산(고객관계 등)	1,110

기타자산	73

이연법인세자산	1,151

매입채무 및 기타지급채무	(4,646)

차입금	(7,239)

확정급여채무	(672)

기타부채	(176)

식별가능 순자산의 공정가치	(1,818)

영업권	6,718

합 계	4,900

만일 세린식품 주식회사가 2015년 1월 1일부터 연결되었다면, 당기 연결포괄손익계산서에 계상되었을 매출과 순이익은 각각 12,346백만원 증가, 4,935백만원 감소하게됩니다.

나. 주식회사 신세계푸드의 스무디킹코리아 주식회사 지분취득 종속기업인 주식회사 신세계푸드는 식음료사업 영역의 확대를 위하여 2015년 12월 1일자를 기준으로 스무디킹코리아 주식회사의 지분 100.0%를 취득하였습니다. 인수에서 발생한 2,405백만원의 영업권은 사업결합에 의한 매출 시너지효과 및 인수한고객기반에 따른 것입니다. 지분 취득과 관련하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액은 아래와 같습니다(단위: 백만원).

구 분	금 액

이전대가

현금	16,942

이전대가 합계	16,942

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산	356

매출채권 및 기타수취채권	8,689

재고자산	1,532

유형자산	2,618

무형자산(고객관계 등)	7,541

기타자산	592

이연법인세부채	(1,241)

매입채무 및 기타지급채무	(3,771)

확정급여채무	(927)

기타부채	(852)

식별가능 순자산의 공정가치	14,537

영업권	2,405

합 계	16,942

39. 보고기간 후 사건 : (1) 회사의 종 속기업인 주식회사 에브리데이리테일은 2016년 2월 12일 이사회결의를 통해 회사의 종속기업인 주식회사 에스엠과의 소규모합병을 결정하였습니다.

(2) 회사는 2016년 2월 23일 이사회 의결에 의하여 종속기업인 주식회사 신세계프라퍼티에 54,000백만원(출자일자 2016년 2월 25일)을 출자하였습니다.(3) 회사는 2016년 2월 23일 이사회 의결에 의하여 관계기업인 주식회사 신세계티비쇼핑에 7,174백만원(출자일자 2016년 3월 14일)을 출자할 예정입니다.