비에프랩스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(현금흐름 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.(1) 시장위험1) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건 예금에서발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다

① 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율:

단기차입금	216,497	5,655,000

장기차입금(유동성포함)	-	-

합계	216,497	5,655,000

변동이자율:

단기차입금	-	-

장기차입금(유동성포함)	-	-

합계	-	-

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석당분기말과 전기말 현재, 변동 이자율 금융부채는 없습니다.

2) 주가변동위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자(비상장회사, 종속회사, 관계회사 제외)의 공정가액 및 시장성 있는 지분증권의 가격이 1% 변동하였을 때, 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

시장성 있는 지분증권 장부금액	-	194,400

주가변동위험	-	19,440

(2) 신용위험1) 위험관리신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3) 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1년미만	1년 ~ 5년	1년미만	1년 ~ 5년

매입채무	1,297,837	-	682,759	-

기타금융부채(유동)

임대보증금	5,000	-	110,000	-

미지급금	1,575,810	-	1,160,813	-

미지급비용	1,802,569	-	1,427,217	-

유동성리스부채	198,178	-	606,119	-

소계	3,581,557	-	3,304,149	-

단기차입금	231,497	-	5,819,354	-

전환사채	9,068,600	-	874,079	-

파생상품부채	-	-	-

기타금융부채(비유동)

임대보증금	-	320,000	-	220,000

장기리스부채	-	63,965	-	172,349

장기미지급금	-	409,521	-	367,199

파생상품부채	-	418,210	-	-

소계	-	1,211,696	-	759,548

합계	12,881,654	1,211,696	10,680,341	759,548

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금(전환사채 포함)	9,980,452	7,229,389

차감: 현금및현금성자산	(1,030,111)	(2,658,592)

순부채	8,950,341	4,570,797

자본총계	65,006,547	35,464,335

자본조달비율	13.77%	12.89%

나. 파생상품계약 체결 현황

(1) 당분기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금액

유동파생상품부채	투자전환사채 관련 콜옵션 매도(*1)	-

비유동파생상품부채	관계기업투자 관련 콜옵션 매도(*2)	418,210

(*1) 연결회사가 당분기 중 취득한 투자전환사채와 관련하여 투자전환사채의 일부를 발행회사 또는 발행회사가 지정한 제3자가 매수할 수 있도록 한 매도청구권 금액입니다. 당분기말 현재 연결회사가 보유한 투자전환사채의 주요 발행내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

사채의 종류	제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행회사	㈜디에스이엔

액면금액	8,000,000천원

발행금액	각 사채의 권면금액의 100%

전환사채 발행일	2023년 02월 09일

전환사채 만기일	2028년 02월 09일

이자	- 표면이자: 발행일부터 만기일까지 연 3.00%를 매 3개월 단위 후급 - 만기보장수익률: 연복리 4.00% 적용

조기상환청구권 (Put Option)	발행일로부터 3년이 경과되는 2026년 2월 9일 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날의 60일 전부터 45일까지 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환청구가 가능

매도청구권 (Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날인 2024년 2월 9일부터 2025년 2월 9일까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 최대 30%를 한도로 사채인수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음

전환비율	사채권면금액의 100%

전환가액	420원

전환청구기한	사채 발행일로부터 1년 경과한 날로부터 만기일 1개월전까지

전환가액 조정	(1) 전환청구 이전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 등을 하는 경우(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의해 전환가액 조정이 필요한 경우(3) 감자, 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발행하는 경우(4) 사채 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 낮을 경우 (발행당시 전환가격의 70% 및 주식의 액면가를 하회하지 못함)

(*2) 연결회사는 당분기 중 취득한 관계기업투자주식 전량에 대해 특약사항에 의해 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 콜옵션 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	주요내용

주식매도청구권	콜옵션 보유자는 회사에게 본 유상증자를 통해 획득하는 보통주식 전량에 대해 주금납입일로부터 3년이 경과하는 날부터 3년 3개월이 되는 날 사이에 서면 통지로써 우선매수금액으로 보통주식을 매도할 것을 청구할 수 있음

우선매수금액	일금 일백억원

(2) 당분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기초	증가	감소	평가	기말

투자전환사채 콜옵션 매도	-	494,130	(395,864)	(98,266)	-

관계기업투자 콜옵션 매도	-	2,106,223	-	(1,688,013)	418,210

다. 리스크 관리에 관한 사항해당사항 없습니다.