오이솔루션 분기보고서 (2025.09)
1. 사업의 개요

당사는 전자, 전기, 정보통신 관련 제품의 연구개발과 제조 및 판매업을 주요 사업으로 하고 있는 기업으로 광트랜시버, 광트랜시버의 핵심 광소자 제조 및 판매를 주력사업으로 하고 있습니다. 광트랜시버(Transceiver)는 광 송신기를 뜻하는 트랜스미터(Transmitter)와 수신기를 뜻하는 리시버(Receiver)의 합성어로 대용량 라우터 및 스위치 등의 광통신 장치에서 전기 신호를 광신호로 바꿔 광섬유를 매체로 송신하며, 반대로 송신된 광신호를 수신하여 다시 전기 신호로 바꿔주는 광송신 및 광수신 기능을 담당하는 모듈을 의미합니다. 광트랜시버의 핵심 광소자인 레이저다이오드(LD)는 송신용 빛을 생성하는 원천 소자이며, 광소자의 원천기술은 통신용 산업 뿐만 아니라 비통신용 산업에서도 다양한 산업군에서 널리 사용되고 있고 산업발전에 따른 활용도 및 기술의 가치가 더욱 주목 받고 있습니다. 가. 영업개황 2025년 3분기 당사는 연결기준 매출 약 430억원, 영업손실 약 126억원, 당기순손실 약 139억원을 기록하였습니다.무선네트워크 고객사 재고소진에 따른 신규발주 및 매출(제품) 포트폴리오 확대로 인해 전년 동기 대비 매출액 약 87.7% 증가되었고, 분기별 매출액 상승 및 수익성 개선을 전망하고 있습니다. 당사는 5G 무선네트워크 시장 외 FTTH, CATV/MSO, Telecom, Datacenter 등 네트워크 시장 다변화 및 해외시장 진출을 적극적으로 추진하였고, 이를 위한 신제품의 승인 및 고객사의 당사 공장 생산 승인 절차가 다수 진행되었으며, 현재도 지속적인 승인 절차를 진행하고 있습니다. 각 시장별 장기간 검증을 마친 제품들이 2024년 하반기부터 수주를 받아 본격적인 납품을 시작하였고, 2025년에는 기존 5G 시장 외 다양한 네트워크 시장에서 매출 증대가 기대되고 있습니다. 당사의 제품은 고객사로부터 영업 수주를 받기 위해서 사전에 제품 단품으로의 승인은 물론 시스템 장착 성능시험 등 장기간 검증을 거쳐야 하므로, 동 사업은 단기간의 판촉과 매출 증대가 사실상 매우 어려운 B2B 사업적 특성이 있습니다. 그러므로 선행 영업이 매우 중요하고 고객의 사업과 동반 성장하는 형태를 띠게 됩니다. 당사는 선행개발과 차별화 제품 확대로 시장 경쟁력 강화를 지속하고 있습니다. 나. 시장점유율 국내에서 현재 광트랜시버를 생산하는 회사는 대략 10개사 정도이며 7~8개의 해외 경쟁사도 한국시장에서 영업을 하고 있는 것으로 파악됩니다.국내시장의 경우 공식적인 시장점유율 통계가 없어 추산하기 어려우나 국내 광트랜시버 매출액, 점유율 1위로 시장을 선도하고 있습니다. 시장조사 업체 Lightcounting의 세계 시장규모 예측에 따르면, 전세계 광트랜시버 시장은 2025년 약 23.5조원으로 추정하고 있습니다. 당사는 2024년 기준 약 0.2% 내외의 세계시장 점유율을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다. (출처: Lightcounting_2024) 다. 경쟁 요소 광통신 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품 성능, 가격경쟁력, 고객서비스를 들 수 있습니다. 기존 경쟁시장에서는 고객서비스와 가격을 차별화하여 시장점유율을 유지, 확대하고, 신규시장에서는 고속화, 소형화, 고성능화되고 있는 시장의 변화 트렌드에 적합한 신제품을 개발하고 시장을 선점하여 사업의 portfolio를 지속적으로 확대 발전시켜가야 합니다. 당사는 이러한 요구에 부응하기 신규제품에 대한 개발과 가격 차별화를 위한 다방면의 방안으로 노력하고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 5G 무선네트워크 시장 외 FTTH, CATV/MSO, Telecom, Datacenter 등 다양한 네트워크 시장에서 요구되는 제품들을 개발 및 양산을 하고 있으며, 빠르게 변화하는 시장을 선도하기 위해 차세대 신규 제품 등을 동시에 준비하고 있습니다. 1) FTTH 고출력 10G EPON OLT 광트랜시버를 오이솔루션 레이저다이오드를 내재화하여 양산을 시작하였고, 국내,외 신규고객 확보하며 매출 증가를 예상하고 있습니다. 핵심 광소자부터 광트랜시버 수직 계열화를 통해 제품의 납기, 가격, 성능, 품질경쟁에서 고객의 요구에 유연하게 대응할 수 있는 역량을 갖추게된 획기적인 성과입니다. 또한, FTTH 시장의 차세대 주력 제품인 25Gbps, 50Gbps OLT/ONU 광트랜시버를 현재 개발하고 있습니다. 2) CATV/MSO 10Gbs 급 망에 사용되는 Full C-band Tunable(파장가변형)광트랜시버 2024년 하반기 고객 검증을 완료하고, 2025년 초 미국 네트워크 장비사로부터 신규수주 및 납품을 진행하고 있습니다. Tunable laser chip 원천기술에 대한 국내,외 30여건의 독보적 기술특허권을 확보하며 이 분야에서 글로벌 일류 기술 기업으로 인정받고 있습니다. 3) Telecom 120Km 전송 가능한 스마트 100Gbps QSFP28 코히어런트 광트랜시버를 전략 제품으로 개발 및 고객승인을 완료하고 2025년부터 납품을 진행하고 있습니다. 또한, 200G/400G 코히어런트 광트랜시버 제품 승인을 추진하고 있습니다. 제품승인, 장비검증, 당사 공장생산 등의 절차를 거치고 향후 지속적인 매출확대를 기대하고 있습니다. 4) Datacenter 차세대 Datacenter 기술인 CPO(Co-Packaged Optic)용 외부 광원으로 사용되는 ELSFP(External Laser Small Formfactor Pluggable)을 개발 하고 있으며, ELSFP는 해외 대형 고객과 사업적인 협력을 진행하고 있습니다. 또한 Datacenter 인터커넥션 용 200G/400G 코히어런트 광트랜시버 개발 및 100G PAM4 EML Laser를 통해 Datacenter 시장 진입도 적극적으로 시도하고 있습니다. 5) Laser Chip 당사가 보유한 광소자 개발능력과 생산 역량 확대를 통한 광전자 사업의 미래 성장 동력으로 삼기위해 생산량 확대 및 신규 제품들은 지속적으로 개발하고 있습니다. 주요 제품으로 무선이동통신, 유선가입자망, 장거리 메트로 코어망에 사용되는 광통신 Laser diode 및 Data Center용 High Speed Laser, 차세대 High Power Laser를 개발하고 있으며, 자율주행 LiDAR 용 광원도 개발중에 있습니다. 광소자는 기술의 난이도 때문에 전 세계적으로 소수 기업만 독과점하고 있는 상황입니다. 수직 계열화를 통해 광트랜시버의 기술, 원가, 납기의 경쟁력을 향상시키고 레이저다이오드의 외부 판매를 통하여 추가적인 매출을 확보하여 경쟁력 있는 당사의 미래 사업을 견인할 것입니다.

마. 조직도

주1) 조직도는 2025년 09월 30일자 기준입니다.