에스디바이오센서 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1. 재무위험관리요소당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 당사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정,
민감도 분석	-

신용위험	현금성자산, 매출채권, 채무상품	연체율 분석,
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

5.1.1 시장위험

(1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

현금 및 현금성자산	USD	500,172,601	154,655,985

EUR	8,709,239	3,677,304

GBP	-	-

CNY	-	73,050

DOP외	79,805,527	585

단기금융상품	USD	148,055,040	10,880,000

당기손익공정가치측정금융자산	USD	-	10,880,000

매출채권	USD	105,001,258	175,168,915

EUR	10,500,818	32,922,777

기타금융자산	USD	162,335	2,527

USD	372,205	51,881

자산 합계	852,779,023	388,313,025

매입채무	USD	89,024,217	66,134,966

EUR	142,985	819

GBP	-	-

JPY	169,559	16,893

부채 합계	89,336,760	66,152,678

당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향

당분기	전기

미국 달러/원	10% 상승시	48,193,594	20,699,065

10% 하락시	(48,193,594)	(20,699,065)

유로/원	10% 상승시	1,382,363	2,653,447

10% 하락시	(1,382,363)	(2,653,447)

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간일 현재 당사는 변동금리부 조건의 차입금이 존재하지 아니하므로, 이자율변동에 따른 세후이익의 변동위험은 중요하지 않습니다. (3) 가격위험회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.회사가 보유하고 있는 상장주식은 해외공개시장에서 거래되고 있으며, NASDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 세전 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익	-	-	-	-

5.1.2 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리당사는 A 신용등급 이상의 은행 및 금융기관과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화의 제공에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실률은 보고기간말로부터 12개월 동안의 매출과 관련된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.기대손실률을 적용하는 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월	6개월	9개월	1년이내	1년초과	2년초과	합계

당분기말

기대 손실률	0.12%	0.93%	2.01%	17.91%	34.85%	57.70%	100.00%	-

총 장부금액	130,811,345	43,841,026	22,079,289	12,416,542	2,624,301	235,358	2,348,535	214,356,396

손실충당금	162,309	408,537	443,780	2,224,343	914,689	135,799	2,348,535	6,637,992

전기말

기대 손실률	0.60%	0.19%	3.97%	14.91%	28.73%	61.09%	88.25%	-

총 장부금액	262,206,158	116,176,627	2,956,816	203,960	43,457	1,701,550	2,066,212	385,354,780

손실충당금	1,572,366	222,686	117,460	30,406	12,485	1,039,412	1,823,464	4,818,279

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

기초	4,818,279	2,547,370

개별평가로 인식된 손실충당금의 변동	-	-

기대손실률에 따른 손실충당금의 변동	1,470,409	2,392,824

제각	-	(48,050)

환산차이	349,304	(73,865)

연결범위변동	-	-

기말	6,637,992	4,818,279

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. (나) 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 대여금, 미수금 등이 포함되며, 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 금융상품의 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(3) 대손상각비당분기와 전기 중 손익으로 인식한 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기	전기

매출채권	1,470,409	2,392,824

기타금융자산	-	-

대손상각비 및 기타의대손상각비 합계	1,470,409	2,392,824

(4) 장ㆍ단기금융상품 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산당사는 단기금융상품 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당3분기말 현재 당사의 관련 최대 노출금액은 1,118,149,039천원(전기말: 208,390,452천원)입니다.

5.1.3 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. (1) 만기분석유동성 위험 분석에서는 당사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

- 모든 비파생 금융부채
- 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

당분기말	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 ~ 5년

매입채무	152,593,397	152,593,397	152,593,397	-

기타금융부채 (주1)	28,357,467	28,357,467	28,357,467	-

차입금	-	-	-	-

리스부채	20,811,223	21,715,716	6,070,943	15,644,773

(주1) 미지급금, 예수보증금, 임대보증금, 환불부채로 구성되어 있습니다(주석 15 참조).

(단위: 천원)

전기말	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 ~ 5년

매입채무	429,329,424	429,329,424	429,329,424	-

기타금융부채	36,673,663	36,673,663	36,665,740	7,923

차입금	1,694,347	1,829,894	1,829,894	-

리스부채	18,803,451	19,768,730	4,639,743	15,128,987

5.2 자본 위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 차입금 및 리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	20,811,223	20,497,798

차감: 현금및현금성자산	706,542,740	243,216,164

순부채 (A)	(685,731,517)	(222,718,366)

자본총계	2,140,594,031	757,550,968

총자본 (B)	1,454,862,514	534,832,602

자본조달비율 (A / B)	-47.13%	-41.64%