나래나노텍 사업보고서 (2021.12)
7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 2021년 12월 31일 현재 해당사항 없습니다. 나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황당사는 영위하는 사업과 관련하여 2021년 기말 기준 국내 209건, 해외 3건의 지식재산권을 보유하고 있습니다. 매년 주기적으로 기 등록된 권리를 평가하여 등록 유지또는 포기 여부를 결정함에 따라 발생하는 포기 권리와 존속기간이 만료되는 권리들로 인하여 총 등록 유지 건수의 변동이 발생할 수 있습니다.

[국내외 지식재산권 등록 유지 건수] (단위 : 건)

구분	국내	해외	계

특허(디자인 포함)	203	3	206

상표	6	-	6

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 2021년 12월 31일 현재 해당사항 없습니다. 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 2021년 12월 31일 현재 해당사항 없습니다. 마. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 시장의 특성

디스플레이 시장은 수요와 공급에 따라 주기적 사이클(Business Cycle)을 갖고 있지만, 최근에는 규모가 확대됨에 따라 주기성이 약화되면서 완만하고 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비 투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달 받는 전형적인 분업형 생산 구조로 형성되어 있습니다.

소수의 대기업은 경쟁 관계에 있고, 다수의 중소기업은 수직 계열화되어 시장을 구성합니다. Panel 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 생산기업의 확보가 중요하고, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 Panel 업체를 확보하는 것이 필요합니다.

디스플레이 시장은 End User의 요구에 따른 전/후방 산업 기술 개발과 이에 따른 기술 경쟁력이 핵심입니다. 따라서 완제품 트렌드에 따라 전방업체의 생산 제품이 결정되며 이에 따라 장비 기술과 소재 개발의 투자가 진행됩니다.

특히, 디스플레이 산업은 제품 수율의 90%이상이 장비의 성능과 소재의 특성에서 비롯되므로 디스플레이 생산업체들은 장비에 대한 면밀한 투자 검토를 통해 투자를 진행합니다.

수요산업의 경기변동이나 발전단계가 디스플레이의 생산규모에 직접적인 영향을 미치기 때문에 디스플레이는 최종 제품을 생산하는 전방산업, 즉 수요산업의 존재가 매우 중요합니다. 중간재인 디스플레이는 다양한 수요산업 그룹의 성장성이 매우 양호하기 때문에 상당기간 성장이 기대되고 있습니다.

현재의 디스플레이 시장은 LCD가 그 중심을 차지하고 있으며, 기술의 발달을 통해 보다 얇고 선명한 제품을 목표로 발전해왔습니다.

BLU(Back Light Unit)가 필요하지 않고 휘도, 소비전략, 반응속도 등에서 월등한 OLED의 수요가 본격적으로 이루어지고 있으며, 기존 TV 시장뿐만 아니라 Mobile과 같은 IT 기기 디스플레이에 적용이 확대되고 있습니다.

특히, 최근 Foldable, Bendable Display가 주목 받으며 디스플레이의 두께뿐만 아니라 형태 및 물성에서 자유로운 新기술 Display의 수요가 증가하고 있습니다.

이는 디스플레이 시장에 새로운 패러다임을 불러 일으키며 기존 디스플레이 시장뿐만 아니라 미개척 Application 영역으로 시장이 확대될 수 있으며, 각 디스플레이 생산업체들 전략에 따라 가변적으로 적용이 가능할 것으로 보입니다.

(2) 시장 규모 및 전망

당사의 주력시장은 디스플레이이며, 고객사의 요구(주문)에 따라 기술 및 설비를 생산하고 있습니다. 이에 디스플레이 시장 규모 및 전망을 통해 당사의 향후 매출 성장성 등을 예상할 수 있습니다.

(가) 디스플레이 시장 현황 및 전망

세계 디스플레이 시장은 성숙기에 접어들면서 더딘 성장세를 보이고 있습니다. 전체 시장으로 보면 2020년 1,240억 달러에서 2027년 1,550억 달러로 연평균 3.57%의 성장이 예상되지만, OLED의 비중은 2020년 대비 2027년에는 6.5%의 성장이 예상되고 있습니다.

한국디스플레이 협회, 세계디스플레이 시장 및 전망,2019.jpg (출처 : 한국디스플레이협회, 세계 디스플레이 시장 및 전망, 2019)

OLED Panel의 주요 수요는 TV와 스마트폰이며, 점차적으로 노트북, 패드 등으로 수요처가 확대되고 있고 특히, 자동차용 Display는 급격한 수요의 증가를 전망하고 있습니다.

스마트폰 시장은 삼성, Apple 등 대형 완제품 업체 중심으로 기존 LTPS LCD에서 OLED로 전환되어 수요는 계속 증가할 것으로 예상되고, 공급측면에서도 중국 패널 제조 Maker의 수율이 향상되면서 공급량이 늘어나고 이는 판가 인하로 연결되어 수요를 견인할 것입니다.

또한, IT기기, 자동차용 디스플레이 등으로 응용 제품군이 확대되고, Foldable, Y-OCTA, LTPO등 신기술의 등장으로 추가적인 장비투자를 예상할 수 있습니다.

2022년 LG 디스플레이의 OLED TV 패널 생산 확대, 삼성디스플레이의 OLED TV 시장 신규 진입으로 대형 OLED 패널 출하량이 전년 대비 약 60% 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

대형 패널 뿐만 아니라 OLED 스마트폰 출하량도 기존 LCD 스마트폰 생산에 주력하던 Apple, Oppo, Vivo, Xiaomi등의 업체가 OLED 스마트폰으로 제품을 전환하면서, 중소형 OLED 패널 출하량도 지속 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 경쟁 현황

당사의 주력 매출 제품인 디스플레이 생산 장비는 국내외 다수의 Maker와 경쟁하고 있습니다. 당사가 판매하고 있는 장비별 경쟁 상황은 아래 표와 같습니다.

구분	비교 우위 사항

청구 회사	경쟁회사

공통	1.핵심 부품 내재화
1) Slit Die Nozzle
-. 설계, 가공, 제작 시설 구비
-. 고점도, 저점도 기술 보유
2) Coating Pump
-. 자체 개발품 양산 적용
-. 고점도, 저점도 기술 보유
2. 가격 경쟁력 및 단납기 대응
1) 핵심 부품 내재화로 가격 경쟁력 확보
2) 자체 제작에 따른 납기 단축	1. 핵심 부품 구매
2. 고점도 및 저점도 특정장비만 대응 가능

포토장비	1. Array, CF 공정 양산 장비 납품 실적
2. 핵심 설비 기술력을 통한 Full Line 납품	1. Array 또는 CF 특정공정만 대응 가능

코팅장비	1. 세계 최초 개발 및 양산 적용
2. 고점도 장비 세계 최대 판매 실적(PDP, OCR, PI)
3. 세계 유일 대면적 양산 장비 납품(L社 Rollable TV 양산 적용)
4. 국내 유일 Demo Line 보유(PI Coater + OVEN)
5. 국내 유일 全Line(PI Coater+ OVEN) 장비 대응 가능	1. PI Coater or OVEN 특정장비만 대응 가능

모듈장비	1. 중소형, 대형 양산 실적
1) 중소형 iMac, iPad Model 양산 장비(Apple社 지정 설비 Maker)
2) 대형 전자칠판(100”) 양산 장비
2. 진공/상압 합착 설비 양산 실적	1. 제한적 크기의 디스플레이 대응 가능

사. 신규사업

당사는 초정밀 슬릿다이(Slit Die) 코팅기술을 활용하여 자동차 디스플레이, 2차전지 밧데리, 반도체 패키징 등의 신규사업 진출을 추진하고 있습니다.

(1) 자동차 디스플레이사업

디스플레이의 기술이 발달에 따라 현재 자동차에 적용되는 정형화된 디스플레이에서 벗어나 다양한 형태의 Free Shape 디스플레이 수요가 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 이를 구현하기 위해 내부 디스플레이에 필수 요소인 Touch Panel과 함께 커버 윈도우를 모듈에 접합하는 기술 개발이 요구되고 있습니다.

현재 가장 많이 적용되고 있는 접합 방식(Direct Bonding)은 각 Layer를 접착시키기 위해 투명한 양면테이프 Type의 OCA(Optical Clear Adhesive)와 투명한 액체 Type의 OCR(Optical Clear Resin)을 활용한 공정 설비를 개발하고 있습니다.당사의 제품은 자동차 디스플레이 (OLED LCD)와 커버 윈도우 (Cover Glass)를 접합(Bonding)하는 설비로써 투명한 액체 Type의 OCR(Optical Clear Resin)을 이용하여 "자동차 전장"에 핵심 제품인 디스플레이 전장품을 제작하는 설비입니다. 특히, OCR를 활용하는 경우 접합 불량 발생 시 재생 과정이 수월하여, 재생이 불가한 OCA보다 공정 비용의 절감 측면에서 유리합니다. 또한, OCA 대비 원가가 10분의 1 수준으로 저렴하며, 공정 단순화 및 자동화를 통해 공정 단가를 절감하는 효과 및 선명한 Display 화질을 구현할 수 있습니다.

Free Shape 디스플레이는 곡선 대시보드와 CID(Center Information Display)디자인을 중시하는 전기 자동차에 주로 적용되고 있으며, 고급 승용차에는 12인치 이상의 대형 디스플레이를 탑재되고 있습니다. 또한, 디스플레이를 평판 형태 대신 물결이나 원형 등의 다양한 형태로 가공해 디자인적 가치를 크게 높여 유럽의 자동차 제조사들을 중심으로 적용 범위가 확장되고 있습니다.

ihs마켓, 후지경제 2018 차재 디스플레이,hmi와 구성부품 시장의 장래 전망, 2018.jpg (출처: IHS마켓, 후지경제 2018 차재 디스플레이/HMI와 구성부품 시장의 장래 전망, 2018)

(2) 배터리사업

당사는 전기자동차 등 사용처가 다양한 미래 신동력 사업 중 하나인 2차전지사업을 신규로 추진하고 있습니다. 디스플레이부문에서 축적된 코팅, 건조기술을 기반으로 2차전지 공정설비를 개발하고 있으며, 당사는 핵심 제조공정이라고 할 수 있는 Coater와 건조로(Drying), Stacking 장비를 개발하고 있습니다.또한, 차세대 전지인 전고체 배터리 생산라인 중 음극재와 양극재 분말을 집전체에 코팅하는 설비를 개발하고 고객사에 연구용으로 공급하고 있습니다. 현재, 전기차의 보급률 증가에 따라 배터리 산업이 동시 성장하고 있습니다. 2023년부터는 전 세계의 배터리 수요가 공급을 앞질러, 공급 부족 현상이 장기화될 것이며, 향후 전기차 및 에너지 업체의 설비 투자가 큰폭으로 증가될 것으로 예상됩니다.

이코노미스트, 2020년은 전기차 배터리 시장 패권다툼 원년, 2019.jpg (출처 : 이코노미스트, 2020년은 전기차 배터리 시장 패권다툼 원년, 2019)

(3) 반도체 패키징(PLP)사업 (Panel Level Package)

반도체를 제조하는 공정은 웨이퍼 제조, 포토, 박막, 패키징 공정으로 나뉘고 있으며,당사가 추진하는 PLP사업 부문은 패키징 공정에 해당 하는 사업입니다. 웨이퍼를 사용하여 반도체 칩을 제작하는 WLP 방식과 달리, PLP는 사각형 패널에 반도체 다이를 배치하여 패키징하는 기술입니다. PLP가 상용화되면 기존 원형이 아닌 사각형의 패널에 반도체를 패키징함으로써 생산성과 기판의 면적 사용 효율을 극대화할 수 있습니다.특히, 칩의 복잡도가 증가하면서 패키지 크기를 소형화 하는 것보다 칩의 전기적/물리적 특성을 극대화 할 수 있고 원가 절감에 탁월한 PLP 기술의 적용이 확대될 전망입니다. 또한 PLP 기술은 WLP의 구조적 한계점을 극복할 수 있다는 점에서 2020년 Fan-Out 패키징 시장 점유율 3%에서 26년까지 7%로 확대될 예정입니다.

i-micronews, fan-out wlp and plp applications and technologies 2021, 2021.jpg (출처 : i-micronews, Fan-Out WLP and PLP Applications and Technologies 2021, 2021)

당사 기술이 적용된 PLP반도체 Coating Line은 2020년도 국내 반도체 패키지 생산기업(N사)에 최초로 공급되었으며, 이후 반도체 팹리스 기업인 Q社의 제품 및 설비 승인을 받았습니다.

최근에는 대만 A사, 국내 B사, C사 등의 세계적 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 기업과 협업을 진행하고 있어 등 점차 당사의 PLP 공정설비가 업계 표준으로 정착될 것으로 기대합니다.

아. 시장 점유율 현재 디스플레이 장비 산업에 대한 경쟁사별 시장점유율을 구체적으로 나타낸 자료는 존재하지 않습니다. 또한, 시장점유율을 객관적으로 도출한다는 것은 다음과 같은 이유로 불가능합니다.

디스플레이 제조 제조공정 중에서도 OLED 디스플레이 제조공정은 크게 전공정과 후공정으로 구분되며, 전공정에서는 기판형성, 유기물장착, 봉지공정, 커팅 공정 등이 있으며, 후공정으로는 도포공정, 검사공정, 조립공정 등 다양한 공정 있습니다. 또한, 각각의 공정에서 쓰이는 장비가 상이함에 따라 업체별로 진입해 있는 공정 단계가 모두 상이하기에 특정 제품에 대한 비교가 불가능합니다.

따라서, 디스플레이 장비 제조 시장의 규모 및 각 장비 납품 업체들의 매출규모 및 납품 품목에 따른 시장점유율 자료는 수치의 객관성 결여 및 비교대상에 대한 모호함에 따라 기재하지 않습니다.