선진 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 환율변동위험① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	USD

매출채권및기타채권	3,761,470	5,011,227

차입부채	(302,054,743)	(246,805,359)

매입채무및기타채무	(30,792,769)	(3,437,945)

총 노출	(329,086,042)	(245,232,077)

② 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 감소(증가)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

원/USD 환율	10% 상승	(32,908,604)	(32,908,604)	10% 상승	(24,523,208)	(24,523,208)

기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 상승하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율변동위험

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	120,679,891	139,731,832

금융부채	(84,918,983)	(81,637,429)

합 계	35,760,908	58,094,403

변동이자율

금융자산	70,288,971	117,110,515

금융부채	(540,899,930)	(528,352,638)

합 계	(470,610,959)	(411,242,123)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당기말:

변동이자율 금융자산	702,890	(702,890)	702,890	(702,890)

변동이자율 금융부채	(5,408,999)	5,408,999	(5,408,999)	5,408,999

현금흐름민감도(순액)	(4,706,109)	4,706,109	(4,706,109)	4,706,109

전기말:

변동이자율 금융자산	1,171,105	(1,171,105)	1,171,105	(1,171,105)

변동이자율 금융부채	(5,283,526)	5,283,526	(5,283,526)	5,283,526

현금흐름민감도(순액)	(4,112,421)	4,112,421	(4,112,421)	4,112,421

(2) 신용위험1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

상각후원가측정금융자산	현금및현금성자산	81,697,098	118,323,841

단기금융상품	50,115,256	33,042,369

매출채권및기타채권	237,792,412	226,635,783

장기금융상품	1,243,827	879,037

장기매출채권및기타채권	40,269,215	32,023,741

당기손익공정가치측정금융자산	장단기기타금융자산	5,526,586	1,968,149

기타포괄손익공정가치측정금융자산	장기기타금융자산	24,975,140	23,934,242

합 계	441,619,534	436,807,162

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 장기매출채권및기타채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

국내	204,272,118	207,473,439

필리핀	12,567,700	14,749,673

미얀마	26,120,655	13,887,347

베트남	8,642,687	4,208,218

중국	26,254,529	18,241,627

인도	203,938	99,220

합 계	278,061,627	258,659,524

2) 손상차손

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 장기매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된금액	채권잔액	손상된금액

만기일미도래	217,315,982	24,245,436	220,315,727	25,482,443

0-1개월	17,257,985	396,997	40,127,721	333,980

2-3개월	4,518,738	469,638	4,765,799	426,581

4-6개월	3,023,833	1,711,325	2,488,685	425,553

7-9개월	2,010,047	409,845	2,531,177	942,416

10-12개월	11,716,857	357,958	9,361,065	699,277

1년이상	55,105,161	5,295,777	9,957,392	2,577,792

합 계	310,948,603	32,886,976	289,547,566	30,888,042

3) 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산

당기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권및기타채권과 장기매출채권및기타채권의 약정회수기일기준 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

0-1개월	33,346,232	39,793,741

2-3개월	6,966,082	4,339,218

4-6개월	3,852,468	2,063,132

7-9개월	2,553,746	1,588,761

10-12개월	11,639,315	8,661,788

1년이상	52,274,772	7,379,600

합 계	110,632,615	63,826,240

당사가 보유한 매출채권은 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 한편, 당사는 상기 매출채권및기타채권의 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 유동성위험당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	1년이내	1-2년	2-3년	3년 이상

비파생금융부채	1,666,204	560,351	138,321	813,286	154,246

파생상품금융부채	-	-	-	-	-

은행차입금	625,818,913	578,912,051	31,804,811	4,128,135	10,973,916

매입채무및기타채무	148,954,101	148,760,152	193,949	-	-

리스부채	61,986,473	8,330,514	4,983,442	4,645,687	44,026,830

합 계	838,425,691	736,563,068	37,120,523	9,587,108	55,154,992

- 당기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 1년 이내에 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 184,103,148천원(실행금액: 184,605,137천원)입니다.- 금융부채에서 발생하는 이자비용은 포함되지 않았습니다. 2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	1년이내	1-2년	2-3년	3년 이상

비파생금융부채	1,987,144	1,073,754	151,319	535,742	226,329

은행차입금	3,458	3,458	-	-	-

사채	609,990,066	536,407,848	39,507,147	17,933,855	16,141,216

매입채무및기타채무	117,685,673	117,497,210	188,463	-	-

리스부채	62,527,599	10,690,297	4,770,981	4,083,774	42,982,547

합 계	792,193,940	665,672,567	44,617,910	22,553,371	59,350,092

(4) 자본위험당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사의 당기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	892,994,227	834,028,357

자본총계	440,621,950	414,864,030

부채비율	202.67%	201.04%

당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구 분	당기초	재무활동현금흐름	외화환산손익	이자비용	유동성대체	해외사업환산손익	연결범위변동	기타	당기말

단기차입금	522,368,535	10,891,840	(227,074)	-	-	(4,752,533)	(27,480,000)	7,884,208	508,684,975

유동성장기차입금	29,580,914	(8,036,499)	2,774,091	-	26,968,649	(2,342,723)	-	21,282,645	70,227,076

장기차입금	58,040,618	2,608,929	(508,300)	-	(26,968,649)	(700,229)	20,560,000	(6,125,508)	46,906,862

단기리스부채	10,690,297	(6,870,512)	-	858,230	3,168,820	204,265	-	279,415	8,330,514

장기리스부채	51,837,302	-	-	(3,168,820)	(840,069)	-	5,827,546	53,655,959

미지급배당금	-	(2,421,889)	-	-	-	-	-	2,421,889	-

합 계	672,517,666	(3,828,130)	2,038,718	858,230	-	(8,431,289)	(6,920,000)	31,570,193	687,805,386

② 전기(단위: 천원)

구 분	전기초	재무활동현금흐름	외화환산손익	이자비용	유동성대체	해외사업환산손익	연결범위변동	기타	전기말

단기차입금	464,481,754	38,721,639	10,546,632	-	-	1,726,269	-	6,892,241	522,368,535

유동성장기차입금	20,896,507	(30,542,982)	-	-	37,534,770	1,152,149	2,570	537,900	29,580,914

유동성장기사채	39,965,892	(40,000,000)	-	34,108	-	-	-	-

장기차입금	67,783,420	20,735,359	(1,410,153)	-	(37,534,770)	1,673,748	505,140	6,287,874	58,040,618

단기리스부채	5,655,204	(8,666,774)	-	2,621,003	11,434,504	387,626	-	(741,265)	10,690,297

장기리스부채	47,638,341	-	-	-	(11,434,504)	844,243	-	14,789,222	51,837,302

미지급배당금	-	(2,396,929)	-	-	-	-	-	2,396,929	-

합 계	646,421,118	(22,149,687)	9,136,479	2,655,111	-	5,784,035	507,710	30,162,901	672,517,666

나. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 파생상품 구성내역_최근 3개년 현황

(단위: 천원)

구 분	2022년	2021년	2020년

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산

FRN	-	-	-	-	208,446	-

외화대출	-	-	1,174,694	-	-	-

역외대출	1,536,522	-	586,196	-	-

통화선물(매도)	3,775,200	-	-	-	-	-

합 계	5,311,722	-	1,174,694	586,196	208,446	-

파생상품부채

TRF	-	-	-	-	1,100,167	-

Knockout Forward	-	-	-	-	485,004	-

통화선물(매도)	-	-	3,458	-	-	-

합 계	-	-	3,458	-	1,585,171	-

(2) 파생상품 세부내역① 통화선도

계약(상품)명칭	거래상대방	계약일	계약금액	계약환율

통화선물(매도)	삼성선물	2022-12-14	USD 132,000,000	1,292.60

② 통화 스왑

계약(상품)명칭	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	계약환율	수취이자율	지급이자율

역외대출	신한은행	2021-04-01	2023-03-24	USD 10,000,000	1,133	Libor 3M + 1.82%	2.40%

(3) 파생상품 거래손익_최근 3개년 평가손익 / 거래손익 현황

(단위: 천원)

구 분	평가손익	거래손익

2022년	2021년	2020년	2022년	2021년	2020년

Knock out Forward	-	-	(485,004)	-	190,004	(6,318,000)

TRF	-	-	(1,100,167)	-	305,767	(189,550)

통화선도	3,775,200	(3,458)	(301,500)	(2,660,280)	3,284,100	(3,031,196)

통화 스왑	950,326	1,760,890	(862,004)	1,307,806	460,554	634,639