선진 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 환율변동위험

① 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 내역

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

당기말(단위: 천원)

구 분	USD	EUR

매입채무및기타채무	(7,659,937)	(1,715,754)

단기차입부채	(346,942,038)	-

장기차입부채	(2,667,315)	-

합계	(357,269,290)	(1,715,754)

전기말(단위: 천원)

구 분	USD	EUR

매입채무및기타채무	(16,203,932)	(843,957)

단기차입부채	(334,476,857)	-

합계	(350,680,789)	(843,957)

② 민감도분석

외화의 환율 변동이 자본 및 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

원/USD 환율	10% 상승	(27,474,008)	(27,474,008)	10% 상승	(26,967,353)	(26,967,353)

10% 하락	27,474,008	27,474,008	10% 하락	26,967,353	26,967,353

원/EUR 환율	10% 상승	(131,941)	(131,941)	10% 상승	(64,900)	(64,900)

10% 하락	131,941	131,941	10% 하락	64,900	64,900

2) 이자율변동위험

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	79,228,869	121,009,849

금융부채	(147,474,013)	(107,671,934)

합 계	(68,245,144)	13,337,915

변동이자율

금융자산	113,270,231	52,668,824

금융부채	(458,609,136)	(475,743,370)

합 계	(345,338,905)	(423,074,546)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당기말:

변동이자율 금융자산	1,132,702	(1,132,702)	1,132,702	(1,132,702)

변동이자율 금융부채	(4,586,091)	4,586,091	(4,586,091)	4,586,091

현금흐름민감도(순액)	(3,453,389)	3,453,389	(3,453,389)	3,453,389

전기말:

변동이자율 금융자산	526,688	(526,688)	526,688	(526,688)

변동이자율 금융부채	(4,757,434)	4,757,434	(4,757,434)	4,757,434

현금흐름민감도(순액)	(4,230,746)	4,230,746	(4,230,746)	4,230,746

(2) 신용위험1) 신용위험에 대한 노출

당사는 신용위험을 당사의 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 장기매출채권및기타채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

국내	173,113,696	202,747,316

필리핀	8,336,222	13,213,718

베트남	12,660,513	12,890,990

중국	24,002,309	29,315,247

미얀마	18,456,359	14,064,910

인도	562,837	465,505

합 계	237,131,936	272,697,686

당사가 보유한 매출채권은 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 한편, 당사는 상기 매출채권및기타채권의 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

2) 손상차손매출채권및기타채권의 연령분석 및 손실충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

① 당기말(단위: 천원)

구분	정상	3개월 미만연체	6개월 미만연체	1년 이하연체	1년 초과연체	합계

기대손실률	15.45%	4.08%	17.40%	17.49%	68.91%	16.30%

총 장부금액	231,839,774	28,449,439	5,598,871	7,334,177	10,095,840	283,318,101

손실충당금	(35,811,947)	(1,160,308)	(974,277)	(1,282,494)	(6,957,139)	(46,186,165)

② 전기말(단위: 천원)

구분	정상	3개월 미만연체	6개월 미만연체	1년 이하연체	1년 초과연체	합계

기대손실률	12.19%	4.33%	26.18%	33.91%	70.29%	14.35%

총 장부금액	252,521,839	38,191,914	8,123,921	7,165,983	12,375,303	318,378,960

손실충당금	(30,770,728)	(1,655,260)	(2,126,583)	(2,429,708)	(8,698,994)	(45,681,273)

(3) 유동성위험당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

비파생금융상품

매입채무및기타채무	116,989,418	116,989,418	116,989,418	-	-	-	-

단기차입부채	590,503,542	599,039,963	497,552,539	101,487,424	-	-	-

유동리스부채	6,158,013	8,458,160	3,629,041	4,829,119	-	-	-

금융보증부채	507,944	507,944	169,239	135,322	147,057	56,326	-

장기매입채무및기타채무	138,336	138,336	-	-	138,336	-	-

장기차입부채	15,579,608	21,051,891	317,339	322,560	2,378,074	8,055,917	9,978,001

비유동리스부채	46,545,250	57,028,579	-	-	7,307,589	5,299,422	44,421,568

소계	776,422,111	803,214,291	618,657,576	106,774,425	9,971,056	13,411,665	54,399,569

파생금융상품

매매목적	7,979,200	7,979,200	7,979,200	-	-	-	-

합계	784,401,311	811,193,491	626,636,776	106,774,425	9,971,056	13,411,665	54,399,569

당기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 56,336,280천원(실행금액: 56,054,283천원)입니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

비파생금융상품

매입채무및기타채무	134,597,436	134,597,436	134,597,436	-	-	-	-

단기차입부채	568,594,344	578,957,475	330,426,620	248,530,855	-	-	-

유동리스부채	7,318,891	7,918,498	1,750,581	6,167,917	-	-	-

금융보증부채	595,146	595,146	-	595,146	-	-	-

장기매입채무및기타채무	169,267	169,267	-	-	169,267	-	-

장기차입부채	14,820,960	21,832,724	271,861	274,848	5,092,383	3,156,675	13,036,957

비유동리스부채	46,266,006	71,611,253	-	-	6,693,968	5,696,823	59,220,462

비유동금융보증부채	393,245	393,245	-	-	303,574	82,120	7,551

소계	772,755,295	816,075,044	467,046,498	255,568,766	12,259,192	8,935,618	72,264,970

파생금융상품

매매목적	877,129	877,129	877,129	-	-	-	-

합계	773,632,424	816,952,173	467,923,627	255,568,766	12,259,192	8,935,618	72,264,970

전기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 135,087,875천원(실행금액: 99,792,610천원)입니다.

(4) 자본위험

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위하여 자본을 유지하는 것입니다. 또한 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	820,884,084	815,022,297

자본총계	463,345,603	443,102,256

부채비율(%)	177.16%	183.94%

당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기(단위: 천원)

구 분	기초금액	재무현금흐름	외화환산손익	이자비용	유동성대체	기타	기말금액

단기차입금	536,797,025	(11,532,148)	23,098,315	-	-	19,612,290	567,975,482

유동성장기차입금	31,797,319	(22,247,834)	1,806,000	-	2,899,160	8,273,415	22,528,060

장기차입금	14,820,960	3,221,174	469,576	-	(2,899,160)	(32,943)	15,579,607

단기리스부채	7,318,891	(6,911,955)	-	2,672,096	7,895,286	(4,816,305)	6,158,013

장기리스부채	46,266,006	-	-	-	(7,895,286)	8,174,530	46,545,250

미지급배당금	-	(2,437,321)	-	-	-	2,437,321	-

임대보증금	-	(15,000)	-	-	-	15,000	-

합 계	637,000,201	(39,923,084)	25,373,891	2,672,096	-	33,663,308	658,786,412

② 전기(단위: 천원)

구 분	기초금액	재무현금흐름	외화환산손익	이자비용	유동성대체	기타	기말금액

단기차입금	508,684,975	(13,682,367)	(1,802,168)	-	-	43,596,585	536,797,025

유동성장기차입금	70,227,076	(22,642,956)	988,193	-	15,228,934	(32,003,928)	31,797,319

장기차입금	46,906,862	(12,028,390)	(743,882)	-	(15,228,934)	(4,084,696)	14,820,960

단기리스부채	8,330,514	(8,621,365)	-	2,528,777	7,885,592	(2,804,627)	7,318,891

장기리스부채	53,655,959	-	-	-	(7,885,592)	495,639	46,266,006

미지급배당금	-	(2,496,721)	-	-	-	2,496,721	-

합 계	687,805,386	(59,471,799)	(1,557,857)	2,528,777	-	7,695,694	637,000,201

나. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 파생상품 구성내역_최근 3개년 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년	2023년	2022년

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산

통화스왑(CRS)	1,536,935	-	-	-	1,536,522	-

Knockout Forward	-	-	-	-	-	-

통화선물(매도)	-	-	911,858	-	3,775,200	-

합 계	1,536,935	-	911,858	-	5,311,722	-

파생상품부채

통화스왑(CRS)	-	-	877,129	-	-	-

Knockout Forward	-	-	-	-	-	-

통화선물(매도)	7,979,200	-	-	-	-	-

합 계	7,979,200	-	877,129	-	-	-

(2) 파생상품 세부내역① 통화선도

계약(상품)명칭	거래상대방	계약일	계약금액	계약환율

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-12	USD 5,000,000	1,430.20

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-13	USD 5,000,000	1,431.00

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-13	USD 5,000,000	1,432.10

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-13	USD 5,000,000	1,432.20

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-20	USD 17,000,000	1,450.00

통화선물(매도)	삼성선물	2024-12-13	USD 80,000,000	1,430.60

통화선물(매도)	SI증권	2024-12-13	USD 85,000,000	1,430.10

② 통화 스왑

계약(상품)명칭	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	계약환율	수취이자율	지급이자율

통화스왑(CRS)	신한은행	2024-03-14	2025-03-07	USD 10,000,000	1,317.00	Term SOFR 3M + 1.10%	5.41%

(3) 파생상품 거래손익_최근 3개년 평가손익 / 거래손익 현황

(단위: 천원)

구 분	평가손익	거래손익

2024년	2023년	2022년	2024년	2023년	2022년

Knock out Forward	-	-	-	-	-	-

TRF	-	-	-	-	-	-

통화선도	(7,979,200)	911,858	3,775,200	(28,596,056)	(2,594,569)	(2,660,280)

통화 스왑	1,536,935	(877,129)	950,326	1,387,129	5,478	1,307,806