하림 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 계육제품의 생산 및 판매사업을 주요사업으로 하고 있는 수직계열화 업체입니다. 당사의 사업부문은 사료부문, 사육부분, 도계 및 제조, 육가공부문으로 나눌 수 있으며, 종속회사인 농업회사법인(유)HBC는 사육부문 중 원종계, 종계 사육을 통한 종란생산을 일부 담당하고 있습니다.

사업부문	구분	사업의내용	회사

신선육 사업부문	사육부문	원종계, 종계, 육계 사육 및 부화사업, 종란 생산	(주)하림, (유)HBC

사료부문	사료생산	(주)하림

도계 및 제조 부문	도계 및 계육 제품 생산	(주)하림

육가공 사업부문	육가공 제조	육가공 제품 생산	(주)하림

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 세계 최대 인구 대국인 중국의 산아제한정책에도 불구하고, 세계 인구는 지속 증가하고 있습니다. 1800년 10억명을 기록했던 세계인구는 꾸준히 증가해 2016년 현재 73억 5천명을 돌파했으며, 10억명 증가에 소요된 시간도 초기 30년에서 최근에는 12년으로 빨라지고 있습니다. 2015년 세계 출산율은 2.52명(한국 1.24명)으로 1950년의 5명보다 감소했지만, 의학 발달로 개발도상국 영아 사망률이 하락하고 평균수명은 증가하면서, 인구증가 추세는 유지되고 있습니다. 인구증가, 곡물의 연료화, 경제성장에 따른 신흥국 식량소비 증가 등 수요는 증가하지만, 농경지는 1980년 이후 20년간 오히려 감소하고 있습니다. 바람과 물에 의한 침식과 염분화 등 자연현상에 의한 토지 유실도 문제지만, 공업화와 도시화로 인한 경작지 감소도 농산물 공급 감소에 영향을 주고 있습니다. 중국의 경우 빠른 공업화로 경작지가 사라지고, 농사의 높은 비용문제로 영농을 포기하는 현상이 나타나고 있습니다. 주요 농경국가의 도시화가 빠르게 진행되면서 공급과 소비의 균형을 맞추기는 점차 힘들어질 것으로 보입니다. 이는 곡물보다 축수산물 소비가 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 1980년 소비량을 기준으로 곡물의 소비량은 1990년 22%, 2000년 44%, 2010년 79%, 축수산물의 소비량은 1990년 32%, 2000년 77%, 2010년 116%로 간격이 벌어지고 있습니다. 특히 신흥국은 경제수준 향상에 따른 소비패턴 변화로, 곡물 소비는 일정한 반면 육류 소비는 지속 증가하고 있습니다. 지난 수세기 동안 세계 인류의 주요 먹거리는 식물성 탄수화물 식품에서 동물성 단백질 식품으로 꾸준하게 변화되고 있으며, 그 동물성 단백질 식품중 닭고기는 25%내외를 차지하고 있습니다. 세계적으로 가금류의 소비는 매년 10%이상 신장하여 돼지고기, 쇠고기의 신장율을 크게 앞서는 미래식품으로 자리 잡고 있으며, 일찍이 하림은 이러한 추세를 인식하고, 한국에서의 닭고기 산업을 통합경영 기법으로 발전시키는 등 산업을 주도하고 있습니다. 국내에서 유통되고 있는 닭고기는 종계, 부화, 사육에서 생산, 가공, 유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 육계 계열화 업체에서 약 90% 생산하고 있으며, 국내육계 시장 규모는 1조 8,000억-2조 2,000억 정도로 매년 5~10% 정도 신장해 왔습니다. 기존 통닭 위주 단순화된 소비 형태의 육계시장이 최근 닭고기의 부위별 부분육, 절단육, 부산물(닭발, 근위), 정육(순살고기) 제품등의 급속한 소비 패턴의 변화 및 증가 추세로 선진화됨으로써 미래 닭고기 시장의 전망이 고부가가치를 창출하는 산업으로 발전되어가고 있습니다. 닭고기는 다른 육류에 비해 저지방, 저콜레스테롤, 저칼로리 식품이고, 단백질, 비타민등의 영양소가 풍부합니다. 선진국과 우리나라 국민들의 건강에 대한 높은 관심과 영양적 가치, 저렴한 가격, 편의성 등을 고려할 때 향후 인류 식탁의 건강식의 주요한 식품중의 하나가 될 것입니다. 최근에는 젊은층에서 노년층에 이르기까지 다양한 계육 가공품을 선호하고 있으며, 조리가 간편하고 맛과 영양이 높은 신제품들이 개발, 출시되고 있는 등 선진국의 소비증가 추세를 그대로 따를 전망입니다.1) 국내 닭고기시장 시장규모 추이(도계량기준)

구 분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

도계량(백만수)	725.3	760.4	787.9	791.1	885.3	926.8	952.0

(출처: 농림축산검역본부/축산물위생정보 도축실적(육가공품제외))

2) 닭고기 수급 전망

구분	생산량(천톤)	수입량(천톤)	1인당소비량(Kg)

2009년	408.5	70.6	9.6

2010년	435.5	105.8	10.7

2011년	456.5	130.9	11.4

2012년	463.7	130.4	11.6

2013년	473.4	126.7	11.5

2014년	527.9	141.4	12.8

2015년	585.3	118.6	13.4

2016년	599.0	127.5	13.9

2017년(P)	608.9	134.6	14.1

(출처: 한국농촌경제연구원/농업전망 2017, 2016년은 농업관측정보 추정치 임) (2) 산업의 성장성 국민소득의 증가와 식생활의 서구화 영향으로 닭고기를 비롯한 육류에 대한 소비가증가추세를 보이고 있으나, 인당 소비량은 서구에 비해서 매우 낮은 수치를 보이고 있습니다. 그러나 상대적으로 저렴한 가격, 저지방, 저콜레스테롤, 저칼로리 함유와 고단백 식품으로써의 기능성, 웰빙문화의 발전과 함께 국내닭고기 소비도 지속적인 증가추세를 보이고 있습니다. 2003년말과 2004년 초반의 조류인플루엔자 발생으로1인당 소비량이 6.7Kg으로 크게 감소하기도 하였으나, 2013년에는 1인당 소비량이 11.5Kg으로 증가하였습니다. 소비자의 백색육 선호가 지속적으로 높아져 2016년에는 1인당 소비량이 13.9kg로 증가하였습니다. 또한, 축산물의 국제경쟁력 제고를 위하여 시행된 HACCP(위해요소 중점관리 기준)규정과 닭고기 포장유통 의무화가 법률로 시행, 정착화되면서 외부오염방지와 수입산 닭고기와의 차별화된 품질로 소비자에게 안전한 먹거리 제공을 위해 계열화 업체를 중심으로 다각적인 노력이 진행되고 있습니다. 이러한 노력과 업계의 신제품 개발(육가공품)등을 통한 국제 경쟁력을 갖춘다면 인접 국가(동북아, 동남아) 시장에도 진출 할 수 있을 것으로 예상되어 전망이 밝을 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 국내외 경기 침체에도 닭고기 소비량은 소폭 감소에 그치는 등 일반경기의 변동에 따라 닭고기 수요는 민감하게 반응하고 있지는 않지만, 국내 및 해외 조류인플루엔자확산으로 닭고기 소비가 침체되어 소비의 감소와 생계시세 하락으로 수익성이 악화되는 경우가 있습니다. 계절적으로는 삼복이 있는 여름(6월~8월)에 소비가 큰 폭으로 증가하는 계절적인 영향을 받고 있지만, 닭고기에 대한 다양한 레시피가 개발되면서 남녀노소를 불문하고, 연중 소비가 고르게 발생되고 있습니다. 근래에는 2~30대의 젊은 층에서 몸매관리 및 다이어트에 많은 관심으로 간편하고 가볍게 즐길 수 있는 육가공품 제품을 선호하는 등 식문화 패턴이 패스트푸드화 형식으로 바뀌어 가는 추세를 반영하고 있습니다. (4) 경쟁요소 닭고기 소비는 패스트푸드의 소비층인 젊은층부터 노인층까지 다양하게 분포되어 있어 경기변동에도 별다른 영향을 받지 않으며, 당사의 제품은 시장 점유율 약 19.9%(자료출처:농림수산검역검사본부/축산물위생정보 도축실적(육가공품제외,2017년 분기보고서 작성 기준일 현재))로 국내 1위를 차지하고 있지만, 현재 국내 동종업계는 35여개 업체가 영업 중으로 그 업체 간의 경쟁심화는 당사의 수익 저해요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 환율변동, 국내외 가격차, 냉동계육의 국내시장 점유율은 그다지 변동이 없으나 과다 수입 될 경우 계육 수급에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 외식업체가 원가절감을 위해 값싼 냉동수입육을 사용함으로써 수입육의 소비 비중이 다소 증가될 요인이 있으며 타 업체의 수익 다각화나 새로운 영업 방법의 출현 등이 있을 경우 당사의 영업이 위축될 수도 있습니다. 각 업체간 경쟁 요소로는 사육의 규모, 생산의 능력, 다양한 거래처 확보 등에 따라 경쟁적 요소가 발생하며, 생산성 향상을 위한 생산원가절감 및 차별화된 제품생산 등에 따라 시너지 창출로 직결된다고 보여집니다. (5) 원재료 조달의 특성 당사는 원재료인 생계의 안정된 수급을 위하여 위탁사육농가와 장기적인 계약을 통하여 생계를 공급 받고 있습니다. 회사는 원재료 중 위탁사육농가로부터 공급받는 비중은 80~95%이내이며, 탄력적인 원재료 공급기반을 확보하여 성수기와 비수기의 물량 확보를 통해 안정성을 강화하고 수급 조절등을 통하여 원활한 원재료를 조달하고 있습니다. ① 원종계 당사는 종계 병아리를 생산하는 원종계를 보유하고 있어, 자체 사육(육성, 산란)농장에서 년간 2회 원종계 병아리를 수입하여 사육하고 있습니다. 우리나라에서 원종계를 보유하고 있는 회사는 당사를 비롯하여 한국원종, 삼화육종, 사조원종으로 연간 생산량은 생계시장의 수급 조정을 통해 이뤄지고 있습니다. ② 종계 원종계에서 생산된 종란은 부화 과정을 통해 종계 병아리로 부화 되며, 이 종계 병아리는 육성 농장에서 약 22주정도 성장시킨 후 산란 농장으로 옮겨져 수정을 통해 약 40주간 종란(육계병아리)을 생산하고 있습니다. 종계 1마리가 도태될때까지 생산하는 종란은 약 140개 정도 이며, 이를 통해 육계생산량을 예측하고 생산계획을 수립하고 있습니다. ③ 병아리 당사의 자가사육농장인 원종계 및 종계에서 생산된 종란은 당사 자체 부화장(4개 보유)에서 부화 과정을 통해 생산되고 있습니다. 부화된 병아리는 당사와 위탁 사육계약이 체결되어 있는 사육농가에 분양되어 사육이 이뤄지고 있고, 당사의 사용물량은 전량 자체 생산하고 있습니다. ④ 사료 당사는 전북 김제와 정읍에 육계 전문 배합사료 공장을 보유하고 있으며, 컴퓨터 자동제어 생산라인에서 연간 50만톤 규모의 배합사료를 생산하고 있습니다. 사료의 주 원료(옥수수, 대두박, 소맥 등)는 미국과 브라질 등에서 직수입하여 원료를 조달하고 있으며, 사육 계획 물량에 맞춰 생산하여 육계농장에 공급하고 있습니다. ⑤ 생계 부화장에서 부화된 육계 병아리가 사육농가로 분양되어 일정기간(약 30~33일)동안 생계중량 약1.5kg 정도 사육한 닭으로써, 위탁 사육계약을 체결한 600여 농가에 위탁사육(전체 생산량의 85%)을 통해 육성되어 집니다. 위탁 사육농가는 세심하고 철저한 사육관리 시스템에 의해 체중관리, 예방접종, 점등관리 등 자동화 시스템으로 엄격한 사양관리하에 관리되고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 축산물위생관리법 개정에 따라 2011년부터 모든 도축장에서 도축, 가공, 생산한 축산물은 법률이 정한 축산물의 포장 방법을 적용하여야 하고, 식육포장에 사용되는 용기 및 재료는 식품위생법의 관련 규정에 적합한 재질을 사용하여 포장을 해야 하는 포장유통 의무화가 개정 시행 되고 있습니다. 또한 지속인 육계업계의 불황으로 인한 어려움이 계속되자 농림부 규제(2013년 2월)로 (원)종계 10% 강제 감축 지침이 하달되어 수요공급 불안요인에 따른 공급을 줄이는 규제가 시행되었습니다. 또한 축산계열화사업에 필요한 사항을 정하여 축산농가 및 축산계열화사업자의 경쟁력을 강화하고 축산농가와 축산계열화사업자 간의 공정한 거래와 상호협력 관계를 도모함으로써 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로하는 축산계열화사업에관한법률이 2013년 3월 23일 법률 제11690호 제정되어 시행되고 있습니다. (7) 조류인플루엔자 등 질병 발생에 따른 영업위험 조류인플루엔자(Pathogenic avian influenza)는 닭, 오리, 칠면조 같은 가금류와 야생조류 등에 감염되는 급성 바이러스 전염병으로 전파가 빠르고 병원성이 다양합니다. 병원성에 따라 고병원성, 약병원성, 및 비병원성 조류인플루엔자로 구분되며 고병원성 조류인플루엔자는 국내에서 제1종 가축 전염병으로 분류하고 있습니다. 고병원성 조류인플루엔자가 발생한 경우에는 우리나라를 포함하여 전세계 대부분의국가들이 도살처분하고 있으며 발생국가에서는 수출이 금지됩니다. 세계적으로 1930년대 이후 발생하지 않다가 1983년 벨기에, 프랑스 등 유럽에서 발생하기 시작한 이래 현재 세계 각국에서 발생하고 있습니다. 고병원성의 경우 인간에게도 감염되어 1997년 홍콩에서 6명이 사망하였고, 2003년 아시아를 휩쓸며 수천 마리의 조류를 희생시킨 뒤 인간에게도 감염돼 최소한 65명이사망하였습니다. 한국에서는 1996년에 이어 2003년 12월 충청북도 음성에서 조류독감이 발생해 전국적으로 확산되었으나, 약병원성으로 인체에는 감염되지 않는 것으로 확인되었습니다. 그러나 최근 겨울철 철새들의 이동으로 조류독감의 확산 가능성이 증대되고 변종바이러스에 의한 인체감염과 사망에 대한 과학자들의 경고가 계속되면서 세계적인 이슈로 등장하여 우리나라에서는 조류독감으로부터 절대적으로 안전한 닭고기에 대한 소비자들의 막연한 거부감으로 매출이 하락하고 있어 육계업체뿐 아니라 일반인들의불안이 사라지지않은 상태입니다. 조류독감은 살아있는 가금류에 의해 감염되는 바이러스 질병이며 호흡기나 공기를 통하여 전염되며 배설물이나 분비물에만 존재하며 닭고기에는 존재하지 않아 음식물에 통해서는 결코 전염되지 않으며 특히 열에 약해 섭씨100도에서는 즉시 사멸하고 섭씨75도에서는 30초 이상만 익혀도 완전히 박멸되며 세계적으로 닭고기나 오리고기를 먹고 사람이 감염된 사례는 없습니다. 우리나라의 방역체계와 사육체계는 선진적이어서 조류독감이 발생하는 동남아시아 등의 국가와는 상황이 판이하게 다르며 당사는 조류독감은 물론 모든 질병에 입체적으로 대응할 수 있는 4중 방역체계(국가별 방역시스템-농장별 차단시스템-자체 개발한 방역시스템-도계과정의 위생시스템)를 갖추고 있어, 소비자에게 안전한 닭고기를제공하고자 철저한 대책을 수립, 수행해 나가고 있습니다. 조류독감이 발생하면 전세계 국가에서는 전량도살 처분하여야 하며 발생국가의 양계산물 수입이 금지되어 국내 닭고기시장은 확대되는 점도 있는 반면, 만약 조류독감등 닭고기 관련 질병이 다시 발생하거나 확산된다면 이에 대한 불한심리로 일반소비의 닭고기 소비기피현상 우려되며 사육농가의 사육기반의 붕괴나 관련 사업의 규모 축소 등이 예상되어 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

① 하림은 세계적인 육계 가공업체로서 원종계의 사육 및 종란의 생산에서부터 부화, 사료생산, 사육, 도계 및 가공(육가공) 등 최종 제품의 유통에 이르기까지 각 단계를 수직적으로 통합경영(Vertical Integration) 하면서 국제적 수준으로 생산비 절감효과를 거두고 있어 국내 계열화 업체중 가격 경쟁력이 가장 뛰어날 뿐만 아니라, 사육환경 개선사업으로 원가절감을 극대화하여 육계선진국 수준의 확고한 경쟁력을 갖추고 있습니다.② 당사는 1990년 10월에 양계, 축산물 가공판매, 사료제조 등을 목적으로 설립된 이후 지속적인 시설투자와 선진국형 계열화 사업에 힘입어 국내 최대의 육계 생산 가공업체로 부상하였으며, 축산물로서는 국내 최초로 KS마크 및 ISO9001 획득하고, HACCP 인증을 받는 등 품질과 생산성에 있어서 국내외 육계시장의 선도적 지위에 있습니다.③ 업계 선두 주자로서 기존의 육계(통닭)부분 이외에도 육계 시장의 가격 하락등 파동에 대한 완충과 수익성 제고 등을 위해 부분육(포장육), 절단육, 육계가공품 부문을지속적으로 선도하여 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있으며, 향후에도 이 같은 시장구조 개선을 선도하는 등 이익을 극대화 해 나갈 방침입니다.④ 선진국들이 경험한대로 국내 시장은 영세중소업체의 경영 위축으로 향후 당사를 비롯한 일부 대형업체 위주로의 업계 구조변화가 이루어지고 있습니다. 따라서 과거 소형업체들로 말미암아 있었던 수급불균형과 이에따른 공급과잉 현상 등은 앞으로 자연 발생적 시장구조 변화에 따라 소수 대형 업체의 역할이 커져 갈 것으로 전망되고 있습니다.⑤ 당사는 고유의 노하우를 점차 적용해 나감으로 패션화된 닭고기 제품 즉 부분육, 정육 및 다양한 육계 가공품의 생산, 물류 등을 체계화 하여 국내 최적의 서비스 체제를 이룰 것이며, 이를 통하여 초기 판매유통망 확보, 브랜드인지도를 더욱 확대하는 등 시장을 주도적으로 관장함으로써 향후 시장지위를 더욱 강화해나갈 것입니다. ⑥ 2017년(제7기) 3분기보고서 기준일 현재, 육계 산지평균 가격은 약 1,346원으로 전년 동기(1,618원)대비 272원 하락하였습니다. 이는 살충제 계란 파동의 여파로 닭고기의 소비가 위축되면서 시세가 하락하였습니다.

신선육 매출량은 전년 동기대비 -1.57%(-2,052ton) 감소한 128,841ton, 신선육 매출액은 전년 동기 대비 11.8%(55,171백만원) 증가한 522,915백만원, 육가공 매출량은 전년 동기대비 -1.92%(-326ton) 감소한 16,648ton, 육가공 매출액은 전년 동기대비 -0.95%(-1,015백만원) 감소한 106,104백만원입니다.

2017년 3분기보고서 기준일 현재 전체 매출액은 675,113백만원, 영업이익 23,746백만원, 분기순이익 23,121백만원을 실현하였습니다.

⑦ 당사는 '브랜드 파워 1위’의 국내 닭고기 시장 리더로서 2017년 분기보고서 기준일 현재 약 138,877천마리를 생산 하여 시장점유율 19.9%를 실현하였습니다. 원종계-종계-육계의 사육, 종란의 생산, 부화, 사료, 가공 및 유통까지 각 단계를 수직 통합하여 운영하고 있는 수직계열화 비즈니스 모델로 운영되고 있습니다. 전체 생산 체제를 시스템화 하여 체계적으로 관리하고, 품질에서 최상의 닭고기를 생산하고 있어 일반 재래식으로 생산된 닭보다 낮은 생산 원가를 보이고 있습니다. 기존의 육계부분 생산 이외에도 부분육, 절단육 및 무항생제 닭고기 등을 생산하고 있습니다. (2) 공시대상 사업부문의 구분연결실체는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 당사의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 미비하며, 국내의 영업활동이 지배적 단일 부문에 해당하므로 지역별 부문정보는 무의미 하며, 종란의 생산에서부터 부화, 사료생산, 사육, 가공 및 최종 유통까지 각 단계를 수직통합경영을 하고 있으나, 최종 매출단계인 육계매출, 육가공매출, 기타 매출로 사업부문을 구분하여 공시하고 있습니다.

가. 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

① 육계부문: 생계도계 및 단순가공 매출

② 육가공부문: 신선육의 2차가공 매출

③ 기타부문: 사료, 부화 및 급식사업 매출 등

나. 연결실체의 당분기와 전분기의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 분기

(단위: 천원)

구 분	육 계	육가공	기타	합 계

외부수익	522,914,774	106,103,892	46,094,170	675,112,836

보고부문 영업손익	31,116,592	(7,069,231)	(301,835)	23,745,526

보고부문의 유ㆍ무형자산	209,367,631	41,933,545	27,225,857	278,527,033

보고부문의 감가상각비(*)	11,160,782	2,232,467	2,030,223	15,423,472

보고부문의 생물자산감가상각비	14,639,851	-	1,011,033	15,650,884

보고부문의 차입부채	102,814,072	19,854,032	89,562,511	212,230,615

(*) 투자부동산의 감가상각비를 제외한 금액입니다.② 제 6(전) 기 분기

(단위: 천원)

구 분	육 계	육가공	기타	합 계

외부수익	467,744,191	107,118,832	46,162,953	621,025,976

보고부문 영업손익	31,461,088	(4,713,578)	(5,318,495)	21,429,015

보고부문의 유ㆍ무형자산	163,376,581	33,133,082	30,912,295	227,421,958

보고부문의 감가상각비(*)	11,822,070	2,071,832	2,291,265	16,185,167

보고부문의 생물자산감가상각비	13,883,434	-	-	13,883,434

보고부문의 차입부채	85,872,885	17,415,185	56,277,227	159,565,297

(*) 투자부동산의 감가상각비를 제외한 금액입니다.

(3) 시장점유율(단위 : %)

년도	하 림	올 품	마니커	동 우	참프레	체리부로	사 조	기 타	계

2013	20.0	8.8	5.4	7.4	4.1	7.9	-	46.4	100

2014	20.0	8.3	5.9	7.4	7.6	6.4	-	44.4	100

2015	19.4	8.2	6.0	7.8	8.0	6.1	-	44.5	100

2016	19.3	8.3	7.4	7.7	7.9	8.8	5.4	35.2	100

2017.3분기	19.9	8.9	10.0	7.4	8.3	9.6	5.3	30.6	100

(출처: 농림축산검역본부/축산물위생정보 도축실적(육가공품제외)) (주) 상기 시장점유율의 도축실적은 육계, 삼계, 토종계를 포함한 도축 실적입니다.

(4) 시장의 특성

국내 대형업체들의 시장점유율은 지속적으로 상승할 것으로 전망되며, 2011년부터 모든 도축장과 판매장에서 포장 유통이 의무화되었습니다. 이 같은 법안 개정은 장기적으로 대형업체들에게는 매우 긍정적이라고 판단되는데, 이는 조류독감 발생 후 안정성과 위생을 중요시하는 대형업체 선호 소비자 수요에 대해 검증된 제품 공급이 증가할 것으로 전망되기 때문입니다. 이에따라 대형업체들의 시장점유율이 상승할 것으로 전망합니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항없음. (6) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :천원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

육 계	제 품	육 계 外	신 선 육	하림 닭고기(KS 표시)	472,889,131 (70.05%)

육 가 공	제 품	너 겟 外	냉동, 냉장,상온 제품	삼계탕, 치킨너겟	106,103,892 (15.72%)

사 료	제 품	사료원료	육계 사료	하림 사료	4,246,992 (0.63%)

상품매출	상 품	육계 外	육계 원료 외	-	25,244,015 (3.74%)

병 아 리	제 품	병아리	육계원료	-	3,434,615 (0.51%)

기 타	제 품	-	-	-	12,529,407 (1.86%)

기 타	생물자산	생물자산	생물자산	-	50,025,644 (7.41%)

종 란	제품	원종란	부화원료	-	639,140 (0.09%)

합 계	-	-	-	675,112,836 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 :원/kg )

품 목	제 7 기 3분기	제 6 기 3분기	제 6 기	제 5 기

신 선 육	3,187.11	3,063.39	3,057.98	3,026.29

계 육	3,218.39	2,987.40	3,028.07	3,013.24

부 분 육	6,105.74	6,041.95	6,129.67	6,056.82

절 단 육	3,874.11	3,612.57	3,638.74	3,703.57

양 념 육	5,627.76	-	-	-

육 가 공	6,507.75	6,444.88	6,466.41	6,290.21

(1) 산출기준

평균가격=제품별 매출액 합계/제품별판매중량 합계(kg)

(2) 주요 가격변동원인

닭고기 생산량 증가 및 감소에 의한 산지가격 상승과 하락, 닭고기 수입량 증가에 의한 생계시세 변동.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 :천원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매 입 액	비 고

금 액	비 율(%)

축 산제 조	원 재 료	생 계육 계	육계 및 육가공 제조용	356,704,089	72.14%	위탁농가구매외

사 료	원 재 료	곡물	사료 제조용	137,762,535	27.86%	수입곡물대외

합 계	494,466,624	100.00%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원/kg )

품 목	제 7 기 3분기	제 6 기 3분기	제 6 기	제 5 기

생 계(농가매입)	1,530.81	1,555.85	1,542.30	1,568.70

육 계(육가공원료)	3,264.56	3,365.43	3,435.39	3,510.74

사료원료(옥수수)	216.57	222.72	222.18	240.03

사료원료(소맥)	215.56	229.11	224.09	261.90

사료원료(대두박)	429.0	450.31	437.02	494.70

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : ton,천원 )

사업부문	품 목	사업소	제 7 기 3분기	제 6 기 3분기	제 6 기	제 5 기

중량	금액	중량	금액	중량	금액	중량	금액

육계제조가공	육계	본공장 외	288,000	734,403,131	288,000	734,547,943	384,000	970,957,807	384,000	986,315,694

가공육 외	본공장 외	22,680	109,595,679	22,680	107,604,325	30,240	143,136,940	30,240	138,858,384

사료	사료	사료공장	405,000	146,277,029	405,000	150,768,181	540,000	199,199,403	540,000	221,396,643

합 계	715,680	990,275,838	715,680	992,920,448	954,240	1,313,294,151	954,240	1,346,570,72

(2) 생산능력의 산출기준

* 육계 수량(익산) : 시 간당 도계수(38,000) × 근무시간(20) ×작업일수(25) × 9月 수량(정읍) : 시간당 도계수(26,000) × 근무시간(20) ×작업일수(25) × 9月 금액 : 평균단가(kg) @ 2,550.01 × 288,000 천kg

* 가공육 수량 : 시간당 생산능력(5.04ton) × 근무시간(20) × 작업일수(25) × 9月 금액 : 평균단가(kg) @ 4,832.26 ×22,680 천kg * 사료 수량(김제) : 시간당 생산능력(52ton) × 근무시간(20) × 작업일수(30) × 9月 수량(정읍) : 시간당 생산능력(23ton) × 근무시간(20) × 작업일수(30) × 9月 금액 : 평균단가(kg) @ 361.18 × 405,000천kg 나. 평균가동시간 (1) 일일 평균 가동시간 -. 일일평균 20시간

다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : ton,천원 )

사업부문	품 목	사업소	제 7 기 3분기	제 6 기 3분기	제 6 기	제 5 기

중량	금액	중량	금액	중량	금액	중량	금액

육계제조가공	육계	본공장	152,251	388,241,705	151,753	387,048,104	199,363	504,096,514	194,094	498,536,350

가공육외	본공장외	16,296	78,746,525	16,309	77,377,378	22,081	104,517,420	23,169	106,389,216

사료	사료	사료공장	399,149	144,163,777	398,011	148,166,406	524,626	193,528,122	525,812	215,579,651

합 계	567,696	611,152,007	566,073	612,591,888	746,070	802,142,056	743,075	820,505,217

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간,% )

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

도 계 장	4,500	2,379	52.86%

육가공공장	4,500	3,233	71.85%

사 료 공 장	5,400	5,322	98.56%

합 계	14,400	11,422	79.32%

*2017년 1~9월 까지의 가동율 기준이며, 일평균 20시간 기준입니다.

라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [(주)하림 생산설비현황]

[ 자산항목 ] (단위 :백만원 )

현장구분(신)	자산구분	기초장부가액	당기증가	당기감소	당기상각	기말장부가액

본사	토지	4,868	45	0	0	4,868

건물	22,292	0	0	589	21,703

구축물	1,737	2,004	0	134	3,607

기계장치	10,506	295	0	1,522	9,279

기타의유형자산	3,128	1,521	58	923	3,668

시설장치	6,432	3,968	0	836	9,564

전기설비	190	0	0	54	136

차량운반구	565	273	0	157	681

소계	49,718	8,106	58	4,215	53,506

정읍도계공장	토지	2,600	0	0	0	2,600

건물	31,290	0	0	660	30,630

구축물	5,152	0	0	243	4,909

기계장치	26,055	40	0	2,544	23,551

기타의유형자산	1,816	111	0	814	1,113

시설장치	17,276	98	21	1,646	15,707

차량운반구	4	0	0	4	0

소계	84,193	249	21	5,911	78,510

김제사료	토지	1,939	0	0	0	1,939

건물	900	0	0	32	868

구축물	135	0	0	7	128

기계장치	229	101	0	45	285

기타의유형자산	23	11	0	9	25

시설장치	1,274	0	0	141	1,133

전기설비	3	0	0	2	1

차량운반구	0	0	0	0	0

소계	4,503	112	0	236	4,379

정읍사료공장	토지	611	0	0	0	611

건물	1,987	0	0	44	1,943

기계장치	1,205	0	0	116	1,089

기타의유형자산	40	2	0	15	27

시설장치	485	39	0	59	465

소계	4,328	41	0	234	4,135

김제PS부화장	토지	255	0	0	0	255

건물	3,276	0	0	79	3,197

구축물	163	0	0	11	152

기계장치	499	0	0	101	398

기타의유형자산	3	0	0	0	3

시설장치	516	0	0	103	413

전기설비	8	0	0	2	6

차량운반구	0	0	0	0	0

소계	4,720	0	0	296	4,424

낭산부화장	토지	187	0	0	0	187

건물	5	0	0	0	5

구축물	45	0	0	2	43

기계장치	485	17	0	41	461

기타의유형자산	27	1	0	15	13

시설장치	256	0	0	44	212

전기설비	26	0	0	9	17

차량운반구	1	0	0	0	1

소계	1,032	18	6	111	939

무장부화장	토지	196	0	0	0	196

건물	1,231	0	0	28	1,203

기계장치	1,505	0	0	192	1,313

기타의유형자산	1	32	0	4	29

시설장치	677	0	0	76	601

소계	3,610	32	0	300	3,342

사육농장	토지	5,415	53	5,415

건물	13,691	85	0	427	13,349

구축물	1,579	0	0	90	1,489

기계장치	3,110	0	0	293	2,817

기타의유형자산	91	110	0	32	169

시설장치	2,738	57	0	314	2,481

전기설비	2	0	0	1	1

차량운반구	446	244	0	161	529

소계	27,072	549	0	1,318	26,250

삼기부화장	토지	1,853	0	0	0	1,853

건물	2,820	0	0	101	2,719

구축물	80	0	0	9	71

기계장치	945	0	0	104	841

기타의유형자산	86	2	0	26	62

시설장치	762	310	0	77	995

전기설비	14	0	0	2	12

차량운반구	3	0	0	1	2

소계	6,563	312	0	320	6,555

육가공	토지	1,471	0	0	0	1,471

건물	13,229	0	0	461	12,768

구축물	137	0	0	58	79

기계장치	5,157	1,702	0	631	6,228

기타의유형자산	288	481	0	121	648

시설장치	3,977	854	0	400	4,431

전기설비	50	0	0	13	37

차량운반구	96	0	0	17	79

소계	24,405	3,037	0	1,701	25,741

총합계	210,144	12,456	85	14,642	207,781

[연결대상 종속회사 : 농업회사법인(유)HBC 생산설비현황 ] (단위 : 백만원)

현장구분(신)	자산구분	기초	증가	감소	상각	장부가액

사육농가	토지	1,580	0	0	0	1,580

건물	2,606	101	0	173	2,534

구축물	115	0	0	9	106

기계장치	0	0	0	0	0

기타의유형자산	263	40	18	73	212

시설장치	2,446	140	1,138	179	1,269

전기설비	0	0	0	0	0

차량운반구	71	53	0	27	97

총합계	7,081	334	1,156	461	5,798

[ (주)하림과 그 종속회사의 생산설비 현황 ] (단위 : 백만원)

현장구분(신)	자산구분	기초	증가	감소	상각	장부가액

(주)하림 및 그 종속회사	토지	20,975	98	6	0	20,975

건물	93,327	186	0	2,594	90,919

구축물	9,143	2,004	0	563	10,584

기계장치	49,696	2,155	0	5,589	46,262

기타의유형자산	5,766	2,311	76	2,032	5,969

시설장치	36,839	5,466	1,159	3,875	37,271

전기설비	293	0	0	83	210

차량운반구	1,186	570	0	367	1,389

총합계	217,225	12,790	1,241	15,103	213,579

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등-. 진행중인 투자

(단위 : 백만원 )

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

신선육	시설증설	16.01-18.12	건물/설비	고품질 닭고기 생산	179,080	8,026	171,053	-

합계	-	179,080	8,026	171,053	-

주1) 상기 투자계획은 2015년 7월 10일 신규시설투자 공시 진행건으로, 도계시설 및 부대시설 증설에 따른 부분입니다. 주2) 2017년 6월 30일 '[정정]신규시설투자등' 공시를 통해 투자기간 및 총투자액 등 기재정정 공시하였으며, 기 공시한 신규시설투자 공시를 참고하시기 바랍니다. 주3) 상기 기투자금액은 2016년 12월 31일 기준입니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 :천원 )

사업부문	매 출유 형	품 목	제 7 기 3분기	제 6 기 3분기	제 6 기	제 5 기

도계 및 육가공품 제조	제 품	육 계	수 출	-	-

내 수	472,889,131	459,732,286	599,970,838	578,454,378

소 계	472,889,131	459,732,286	599,970,838	578,454,378

육가공	수 출	2,596,977	2,359,988	3,338,601	3,308,055

내 수	103,506,915	104,758,844	137,013,257	140,180,062

소 계	106,103,892	107,118,832	140,351,858	143,488,117

사 료	수 출	-	-	-	-

내 수	4,246,992	4,904,192	6,051,228	9,010,632

소 계	4,246,992	4,904,192	6,051,228	9,010,632

기 타(생물자산 외)	수 출	-	-

내 수	91,233,681	46,187,736	75,761,836	63,640,979

소 계	91,233,681	46,187,736	75,761,836	63,640,979

종란 외	수 출	-	-

내 수	639,140	3,082,930	3,887,425	602,754

소 계	639,140	3,887,425	3,887,425	602,754

합 계	수 출	2,596,977	2,359,988	3,338,601	3,308,055

내 수	672,515,859	618,665,988	822,684,584	791,888,805

소 계	675,112,836	621,025,976	826,023,185	795,196,860

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

① 신선육은 본부장(전무)을 중심으로 수도권대리점영업부, 지방대리점영업부, 직영영업부, 유통영업부, 프랜차이즈팀이 통닭, 절단육, 부분육 등을 대리점, 유통점 및 프랜차이즈 가맹본부 등에 판매하고 있습니다. ② 육가공은 본부장(상무)을 중심으로 수도권대리점영업부, 지방대리점영업부, 유통영업부, 신유통영업본부가 냉동식품(삼계탕,용가리치킨,너겟),냉장식품(햄,소시지,허브치킨,스모크치킨),상온제품(슬림닭가슴살캔,레토르트삼계탕)등을 판매하고 있으며, FS사업부는 단체급식을 운영하고 있습니다. ③ 신사업은 본부장(상무)을 중심으로 축산식재영업부, 축산물 식자재, 계란사업 등에 판매하고 있습니다. ④ 시장의 지위 및 판매활성화를 위해 마케팅실(상무)을 중심으로 시장조사, 광고 및 제품판매전략 수집, 분석, 진행 등을 하고 있습니다.(2) 판매경로

하림의 매출액 비중은 육계부문매출(신선육,염지육,부분육,절단육 등)이 70.05% 이며, 육가공부문매출(냉장,냉동,상온)은 15.33%, 기타 14.42% 등 약 99.62%가 내수 판매이며, 삼계탕 해외 수출 매출이 0.38% 등의 판매 비중을 보이고 있습니다. ① 육계부문 : 인증 및 실수요대리점 57%, 체인점(온라인/특판) 거래처 27%, 대형할인마트등 유통업체 13%, 급식(학교 및 단체) 3% 로 최종 소비자에게 직접 매출하고 있습니다. ② 육가공부문 : 인증 및 실수요대리점이 35%, 대형 할인마트 등 유통점이 37%, 체인점(온라인/특판) 등의 거래처가 28%로 판매경로가 이루어져 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건① 판매방법 : 수요에 의한 대량생산 및 OEM 매출에 의한 생산 체계입니다.② 판매조건 : 90%현금 결제조건과 10% 어음 및 외상매출거래 조건입니다.

(4) 판매전략

① 식생활의 간편화, 고급화 경향에 따른 지속적인 신제품 개발로 고객 Needs 대응.② 타 정육에 비해 닭고기의 우수성 및 경제적인 효과성 홍보.③ 생산라인 전공정의 철저한 위생관리 및 최상의 신선도 유지로 시장점유 확대.④ 납기일 및 주문장 적기 공급으로 고객 Needs 충족.⑤ 무항생제 닭고기 생산 및 공급 증가로 안전한 먹거리 시장 개척.⑥ 신제품 개발을 통한 새로운 형태의 식문화 선도. 5. 수주상황에 관한 사항

해당사항 없음.

6. 시장위험과 위험관리 [ 하림 연결 ]

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리체계연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.연결실체의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.지배기업의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다. 연결실체의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. * 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

현금및현금성자산(*)	29,890,971	29,780,868

단기금융상품	14,300,188	5,000,000

장기금융상품	582,819	996,997

매출채권및기타채권	53,673,413	46,927,652

장기매출채권및기타채권	7,268,223	7,846,461

유동만기보유금융자산	24,415	1,017,970

비유동만기보유금융자산	230,580	246,250

기타금융자산	2,551,568	2,271,814

장기기타금융자산	161,103	205,723

파생상품자산	449,052	-

합 계	109,132,332	94,293,735

(*) 연결실체가 보유하고 있는 현금시재액은 제외되어 있습니다

② 보증연결실체는 특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다.

당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분	제공받은 회사	지급보증액	지급보증내역	여신금융기관

관계기업	Harim USA Ltd.	63,068,500	채무보증	KDB산업은행

16,053,800	우리은행

합 계	79,122,300

당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자	지급보증액	지급보증내역	여신금융기관

농업회사법인 브리딩팜(유)	288,000	채무보증	KEB하나은행

㈜파인환경기술	1,800,000

하림인증대리점((주)한미르 외 4개)	150,000	㈜에코캐피탈

위탁계약농가(이덕훈농가 외)	7,255,691

합 계	9,493,691

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	62,906,818	62,906,818	58,742,448	4,164,370	-	-

단기차입부채	198,273,735	200,178,962	12,750,419	187,428,543	-	-

장기매입채무및기타채무	15,398,233	15,398,233	-	-	3,139,660	12,258,573

장기차입부채	13,956,880	15,058,452	-	576,306	10,153,593	4,328,553

기타금융부채(유동)	739,029	743,285	302,493	440,792	-	-

기타금융부채(비유동)	203,510	204,010	-	-	153,324	50,686

합 계	291,478,205	294,489,760	71,795,360	192,610,011	13,446,577	16,637,812

② 제 6(전) 기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	60,680,522	60,680,522	57,940,902	2,739,620	-	-

단기차입부채	140,615,286	142,268,422	1,665,086	140,603,336	-	-

장기매입채무및기타채무	5,122,324	5,122,324	-	-	5,122,324	-

장기차입부채	17,606,100	18,801,821	9,419	452,664	12,222,699	6,117,039

기타금융부채(유동)	1,163,970	1,168,117	330,030	838,087	-	-

기타금융부채(비유동)	355,506	357,715	-	-	252,732	104,983

합 계	225,543,708	228,398,921	59,945,437	144,633,707	17,597,755	6,222,022

연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 주거래은행과 여신한도계약을 체결하고 있습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.

가. 환위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CAD, 천원)

계정과목	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	144,083	165,220	USD	37,364	45,154

EUR	5,157	6,967	EUR	78,114	99,017

CAD	1,414	1,304	CAD	1,413	1,264

외화자산 합계	173,491	145,435

단기차입부채	USD	73,644,821	84,448,517	USD	33,492,814	40,476,066

EUR	2,728,611	3,685,998	EUR	-	-

외화부채 합계	88,134,515	40,476,066

나. 민감도분석

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결실체의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	환율변동	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	10%	(8,428,330)	8,428,330	(4,043,091)	4,043,091

EUR	10%	(367,903)	367,903	9,902	(9,902)

CAD	10%	130	(130)	126	(126)

합계	(8,796,103)	8,796,103	(4,033,063)	4,033,063

② 이자율위험 연결실체는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다.가. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

변동이자율 금융부채 :

단기차입금	173,634,515	125,976,066

장기차입금	35,696,100	29345320

합 계	209,330,615	155,321,386

나. 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 연결실체의 보고기간말 자본과 당기손익을 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

손익	자본	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

단기차입금	(1,736,345)	1,736,345	(1,736,345)	1,736,345	(1,249,761)	1,249,761	(1,249,761)	1,249,761

장기차입금	(356,961)	356,961	(356,961)	356,961	(271,753)	271,753	(271,753)	271,753

합 계	(2,093,306)	2,093,306	(2,093,306)	2,093,306	(1,521,514)	1,521,514	(1,521,514)	1,521,514

(5) 자 본 관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당 분기말과 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

총 차입부채	212,230,615	158,221,386

차감 :

현금및현금성자산	29,890,971	29,780,868

단기금융상품	14,300,188	5,000,000

장기금융상품	582,819	996,997

조정 후 차입부채	167,456,637	122,443,521

자본	229,092,965	209,512,524

조정부채비율	73.10%	58.44%

[ 하림 별도 ]

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리체계당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.당사의 위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 매출채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 당사는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다. 당사의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 당사의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

가. 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당 분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

현금및현금성자산(*)	28,223,535	29,439,968

단기금융상품	14,300,188	5,000,000

장기금융상품	400,000	845,507

매출채권및기타채권	56,118,998	47,463,074

장기매출채권및기타채권	7,258,138	9,669,552

유동만기보유금융자산	24,040	1,015,600

비유동만기보유금융자산	230,170	246,250

기타금융자산	2,551,568	2,271,814

장기기타금융자산	161,103	205,723

파생상품자산	449,052	-

합 계	109,716,792	96,157,488

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외되어 있습니다.

한편, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관에 보통예금 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

② 보증당사는 특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 당사의 정책입니다.

당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분	제공받은 회사	지급보증액	지급보증내역	여신금융기관

종속기업	농업회사법인(유)에이치비씨	1,170,000	부동산담보	축산업협동조합

1,900,000	예금담보	KEB하나은행

관계기업	Harim USA Ltd.	63,068,500	채무보증	KDB산업은행

16,053,800	우리은행

합 계	82,192,300

당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자	지급보증액	지급보증내역	여신금융기관

농업회사법인 브리딩팜(유)	288,000	채무보증	KEB하나은행

㈜파인환경기술	1,800,000

하림인증대리점(한미르 외)	150,000	㈜에코캐피탈

위탁계약농가(이덕훈농가 외)	7,255,691

합 계	9,493,691

(3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	63,400,759	63,400,759	61,364,916	2,035,842	0	0

단기차입부채	197,013,735	198,911,864	12,655,547	186,256,317	0	0

장기매입채무및기타채무	15,452,288	15,452,288	0	0	3,193,715	12,258,573

장기차입부채	12,216,880	13,083,420	0	352,106	9,931,070	2,800,244

기타금융부채(유동)	748,029	752,286	311,493	440,792	0	0

기타금융부채(비유동)	262,296	262,796	0	0	212,110	50,686

합 계	289,093,987	291,863,413	74,331,956	189,085,057	13,336,895	15,109,503

② 제 6(전) 기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	58,388,263	58,388,263	56,352,421	2,035,842	-	-

단기차입부채	139,355,286	140,976,608	1,655,839	139,320,769	-	-

장기매입채무및기타채무	5,162,398	5,162,398	-	-	5,162,398	-

장기차입부채	15,696,100	16,701,585	-	423,883	11,925,616	4,352,086

기타금융부채(유동)	1,172,970	1,177,117	332,280	844,837	-	-

기타금융부채(비유동)	427,555	429,764	-	-	324,781	104,983

합 계	220,202,572	222,835,735	58,340,540	142,625,331	17,412,795	4,457,069

당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을관리하기 위하여 주거래은행과 여신한도계약을 체결하고 있습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.

가. 환위험에 대한 노출

당 분기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CAD, 천원)

계정과목	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	144,083	165,220	USD	37,364	45,154

EUR	5,157	6,967	EUR	78,114	99,017

CAD	1,414	1,304	CAD	1,413	1,264

외화자산 합계	173,491	145,435

단기차입부채	USD	73,644,821	84,448,517	USD	33,492,814	40,476,066

EUR	2,728,611	3,685,998	EUR	-	-

외화부채 합계	88,134,515	40,476,066

나. 민감도분석

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한환율변동이 당사의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	환율변동	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	10%	(8,428,330)	8,428,330	(4,043,091)	4,043,091

EUR	10%	(367,903)	367,903	9,902	(9,902)

CAD	10%	130	(130)	126	(126)

합 계	(8,796,103)	8,796,103	(4,033,063)	4,033,063

② 이자율위험당사는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여 관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

가. 당 분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

변동이자율 금융부채 :

단기차입금	172,634,515	124,976,066

장기차입금	33,696,100	27,175,320

합 계	206,330,615	152,151,386

나. 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석

이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 당사의 보고기간말 자본과 당기 손익을 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본과 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

손익	자본	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

단기차입금	(1,726,345)	1,726,345	(1,726,345)	1,726,345	(1,249,761)	1,249,761	(1,249,761)	1,249,761

장기차입금	(336,961)	336,961	(336,961)	336,961	(271,753)	271,753	(271,753)	271,753

합계	(2,063,306)	2,063,306	(2,063,306)	2,063,306	(1,521,514)	1,521,514	(1,521,514)	1,521,514

(5) 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당 분기말과 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 분기말	제 6(전) 기말

총 차입부채	209,230,615	155,051,386

차감 :

현금및현금성자산	28,223,535	29,439,968

단기금융상품	14,300,188	5,000,000

장기금융상품	400,000	845,507

조정 후 차입부채	166,306,892	119,765,911

자본	224,210,973	206,636,588

조정부채비율	74.17%	57.96%

7. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 7(당) 기 분기말	제 6(전) 기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산:

Knock out Forward	449,052	-	-	-

(2) 당분기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구분	계 약 처	계 약 기 간	계 약 금 액	매입환율	계약소멸환율

매도금액(KRW)	매입금액(USD)

Knock out Forward	우리은행	2017-01-25~2017-10-16	2,240,000	2,000,000	1,120.00	1,200.00

2017-01-25~2017-10-16	2,232,000	2,000,000	1,116.00	1,190.00

2017-01-25~2017-10-16	2,226,000	2,000,000	1,113.00	1,180.00

2017-01-25~2017-11-15	2,233,000	2,000,000	1,116.50	1,200.00

2017-01-25~2017-11-15	2,226,000	2,000,000	1,113.00	1,190.00

2017-01-25~2017-11-15	2,218,000	2,000,000	1,109.00	1,180.00

2017-01-25~2017-12-11	2,226,000	2,000,000	1,113.00	1,200.00

2017-01-25~2017-12-11	2,219,000	2,000,000	1,109.50	1,190.00

2017-01-25~2017-12-11	2,212,000	2,000,000	1,106.00	1,180.00

2017-02-14~2017-09-07	4,466,000	2,000,000	1,115.00	1,200.00

KDB산업은행	2017-02-14~2017-09-07	3,357,000	2,500,000	1,111.00	1,190.00

2017-02-14~2017-09-07	2,202,000	2,400,000	1,107.50	1,180.00

2017-02-24~2017-09-28	2,194,000	2,000,000	1,109.50	1,200.00

2017-02-24~2017-09-28	2,210,000	2,000,000	1,107.50	1,190.00

합 계	34,461,000	28,900,000

(3) 당분기 및 전기 분기 중 상기 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	평가손익(당기손익)	거래손익(당기손익)

제 7(당)기 분기	제 6(전)기 분기	제 7(당)기 분기	제 6(전)기 분기

Knock out Forward	449,052	(163,859)	924,650	(60,100)

선물환	-	(43,785)	-	(282,980)

합 계	449,052	-207,644	924,650	-343,080

8. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약처	계약체결 및 기간	계약주요내용

제품공급약정서	호식이두마리치킨 외	연간계약	제품판매 약정

종계위탁사육계약	사육농가외	연간계약	(원)종계사육 약정

육,삼계위탁사육계약	사육농가외	연간계약	육삼계사육 약정

제품운송계약	(주)세림특수 외	연간계약	제품배송 용역

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사 생명과학연구실은 사육에서 가공, 판매까지의 육계 계열화 사업을 통한 농업경영(Agri-business)의 기술이념에 따라, 1차 산물의 부가가치 배가와 국민 보건 증진에 목표를두고 식품연구 및 개발, 생산기술에 관한 연구 목적으로 설립되었습니다.주요 활동으로는 1高(고단백질) 3低(저열량, 저지방, 저콜레스테롤)의 닭고기를 이용한 영양과 편의 및 간편함을 추구하는 상품을 개발하여 소비자의 의식수준을 선도하고, 1차 산물의 부가가치 창출을 통해 농가 소득 증대에 기여하므로 궁극적으로는 국민건강 및 농업경영에 이바지하고자 노력하고 있습니다. 2 017년도 3분기 보고서 작성 기준일 현재 연구개발에 의해 구현된 기술은 품 목허가 69 건 이 보고된 상태 입니다.

(1) 연구개발 담당조직

-. 생명과학연구소 산하 상온냉장개발팀, 조리냉동개발팀, 조미식품개발팀, B2B개발팀, 분석1팀, 분석2팀. -. 마케팅실 산하 신선마케팅PM팀, 육가공마케팅PM 1팀, 육가공마케팅PM 2팀, 마케팅커뮤니케이션팀, 디자인팀.

(2) 연구개발비용(단위 :천원)

과 목	제7기 3분기	제6기 3분기	제6기	제5기	비 고

원 재 료 비	228,729	147,954	215,940	355,034	-

인 건 비	782,539	612,614	903,056	830,190	-

감 가 상 각 비	9,369	12,507	16,597	27,781	-

위 탁 용 역 비	142,369	109,999	170,820	158,354	-

기 타	385,545	409,183	548,412	502,001	-

연구개발비용 계	1,548,550	1,292,258	1,854,825	1,873,361	-

회계처리	판매비와 관리비	1,548,550	1,292,258	1,854,825	1,873,361	-

제조경비	-	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.23%	0.21%	0.22%	0.24%	-

나. 연구개발 실적(단위 : 품목)

년도	품목허가	분쇄가공육제품	식육가공품	식육추출가공품	추출가공식품	소시지	혼합프레스햄	프레스햄	햄	기타가공품(멸균제품)	가열양념육	양념육류	빵류	소스류

2016	83	15	8	5	2	5	2	0	9	0	14	10	4	8

2015	58	14	0	2	0	8	1	0	17	1	8	7	0	0

2014	45	10	1	8	0	8	0	1	9	2	2	4	0	0

2013	36	4	-	2	0	2	1	1	15	-	-	11	0	0

2012	28	5	-	1	0	2	-	-	12	1	-	7	0	0

년도	품목허가	분쇄가공육제품	혼합식육추출가공품	단순식육추출가공품	추출가공식품	소시지	혼합프레스햄	햄	기타가공품	가열양념육	양념육	빵류	소스류	복합조미식품

2017분기	69	9	5	2	0	9	0	15	4	1	18	0	5	1

10. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 -. 해당사항 없음. 11. 기업인수목적 회사의 합병추진 -. 해당사항 없음.