하림 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항가. 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 나. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 라. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요

가. 영업의 개황

2021년(제11기) 육계 산지평균 구매가격 시세(센터기준)는 약1,524원으로 전년 동기(1,210원)대비 314원 상승하였습니다. 이는 2020년 11월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI)의 영향에 따른 살처분과 종계 입식 감소, 국제 원자재 곡물가격 상승으로 인해 시장가격이 상승 되었습니다.

신선육 매출량은 전년 동기대비 1.7%(3,291ton) 감소한 188,754ton, 신선육 매출액은 전년 동기 대비 26.9%(170,858백만원) 증가한 807,114백만원, 육가공 매출량은 전년 동기대비 0.2%(46ton) 감소한 24,659ton, 육가공 매출액은 전년 동기대비 0.3%(446백만원) 감소한 159,063백만원입니다.

생계시세 상승으로 인한 매출액 증가와 제품의 동물복지 도계시스템 익산도계공장 생산에 따른 품질향상으로 판매경쟁력 강화 및 도계라인 로스 개선, 포장로스 개손효과로 인해 2021년 12월 31일 기준일 현재 전체 매출액은 1,118,054백만원, 영업이익 32,077백만원, 당기순이익은 13,493백만원을 실현하였습니다.

‘브랜드 파워 1위’의 국내 닭고기 시장 리더로서 2021년 기준 약 1억 9천 841만 마리를 생산하여 약 19.7%의 시장점유율을 실현하였습니다. 전체 생산 프로세스를 시스템화하여 체계적으로 관리하고, 품질에서 최상의 닭고기를 생산하고 있어 일반 재래식으로 생산된 닭보다 낮은 생산 원가를 보이고 있습니다. 기존의 통닭 중심의 생산에서 부분육(뼈를 제거한 닭고기), 절단육(뼈째로 절단한 닭고기) 및 무항생제 닭고기(닭을 키우는 농장단계에서부터 항생제를 투여하지 않고 사육되어 생산되는 닭고기) 등의 부가가치 제품을 생산하고 있습니다.

(1) 국내 닭고기 시장 시장규모추이(도계량 기준)

구 분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년

도계량(백만수)	992.5	936.0	1,004.8	1,059.9	1,070.4	1,035.6

(주1) 출처: 농림축산검역본부/한국육계협회 통계정보-도축현황(육가공품제외)

(2) 닭고기 수급(단위: 천톤)

구 분	2016	2017	2018	2019	2020	2021(P)

공급	이월	7.6	5.8	8.3	6.6	9.3	10.3

생산	599.5	564.9	603.3	636.4	641.6	629.0

수입	102.6	102.8	125.6	140.0	139.0	124.0

계	709.6	673.6	737.2	783.1	789.9	763.3

수요	소비	679.0	661.7	701.5	727.1	727.6	724.0

수출	24.7	3.4	29.1	46.6	52.3	35.7

재고	5.8	8.3	6.6	9.3	10.0	3.6

계	709.6	673.6	737.2	783.1	789.9	763.3

자급률(%)	88.3	85.4	86.0	87.5	88.2	86.9

1인당 소비가능량(kg)	13.8	13.3	14.2	14.7	14.9	14.7

(*) 출처 : 한국농촌경제원구원_농업전망 2022_가금류 수급 동향과 전망(**) 2021년은 농업관측본부 추정치임.

나. 제품의 생산 현황 (단위 : ton, 백만원)

주 요
제품별	생 산 실 적

수 량	금 액

제11기	제10기	제9기	제11기	제10기	제9기

신선육	223,020	221,042	219,411	576,535	571,500	576,395

육가공	24,356	25,027	22,975	138,206	125,616	113,462

사 료	563,438	577,006	594,133	239,009	211,353	224,926

합 계	810,814	823,075	836,519	953,750	908,469	914,813

다. 제품의 판매 실적 (단위 : ton, 백만원)

주 요
제품별	판 매 실 적

수 량	금 액

제11기	제10기	제9기	제11기	제10기	제9기

신선육	188,754	192,045	191,181	807,114	636,256	588,454

육가공	24,659	24,705	23,418	159,063	159,509	144,408

기 타	-	-	-	151,877	99,700	72,993

합 계	213,413	216,750	214,599	1,118,054	895,465	805,855

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 연결대상 종속기업 및 현황

(1) 연결대상 종속기업의 현황당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	주요영업활동	지배기업 소유지분율

제 11(당) 기말	제 10(당) 기말

지배기업	종속기업	합계	지배기업	종속기업	합계

농업회사법인(유)에이치비씨	전북 익산시	가금업	90.00%	-	90.00%	90.00%	-	90.00%

(주)하림애니멀클리닉	전북 익산시	동물병원,보건업	100.00%	-	100.00%	100.00%	-	100.00%

(주)싱그린에프에스(*1)	전북 익산시	가금업	100.00%	-	100.00%	100.00%	-	100.00%

SINGGREEN VINA CO., LTD(*1)	베트남	유통업	-	100.00%	100.00%	-	100.00%	100.00%

농업회사법인 (주)비앤피(*2)	전북 익산시	가금업	90.00%	-	90.00%	90.00%	-	90.00%

(*1) 전기 중 (주)그린바이텍을 흡수합병함에 따라 (주)그린바이텍의 종속기업과 종속기업이 지배하는 하위 종속기업이 연결대상으로 편입되었습니다.(*2) 전기 중 신설법인 농업회사법인 (주)비앤피에 출자참여(지분취득) 하여 연결대상으로 편입되었습니다.

(2) 종속기업의 변동내역당기 중 연결재무제표에 포함된 종속기업의 변동내역은 없습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보당기와 전기의 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 11(당) 기	제 10(전) 기

농업회사법인(유)에이치비씨	(주)하림애니멀클리닉	(주)싱그린에프에스	SINGGREEN VINACO., LTD	농업회사법인
(주)비앤피	농업회사법인(유)에이치비씨	(주)하림애니멀클리닉	(주)싱그린에프에스	SINGGREEN VINACO., LTD	농업회사법인
(주)비앤피

자산	9,318,994	568,226	40,931,903	8,500,388	2,979,018	10,530,086	482,337	39,966,752	5,244,799	2,776,512

부채	2,456,173	175,923	40,322,741	5,803,557	1,582,641	5,042,384	147,652	41,974,112	3,384,800	1,581,232

자본	6,862,821	392,303	609,162	2,696,831	1,396,377	5,487,702	334,685	(2,007,360)	1,859,999	1,195,280

매출	5,595,650	2,246,978	30,092,876	10,771,471	3,628,082	10,702,162	1,861,058	23,606,422	9,921,262	1,283,412

영업손익	1,737,266	54,214	2,253,413	665,219	171,102	147,631	12,302	1,197,973	(780,107)	177,408

당기순손익	1,287,161	57,620	2,427,165	612,381	164,139	94,879	43,535	(707,624)	(600,104)	161,588

총포괄손익	1,375,119	57,620	2,616,522	832,887	201,097	10,803	43,535	(473,339)	(663,471)	195,283

나. 연결재무상태 분석 ( 단위 : 백만원)

과목	제11기	제10기	증감	증감률

자산총계	842,603	806,509	36,094	4.5%

유동자산	324,154	271,458	52,696	19.4%

-현금및현금성자산	94,033	52,644	41,389	78.6%

비유동자산	518,449	535,051	-16,602	-3.1%

-유형자산	489,189	504,292	-15,103	-3.0%

-무형자산	1,692	2,026	-334	-16.5%

-투자자산	0	0	0	-

부채총계	544,150	521,647	22,503	4.3%

유동부채	503,134	380,983	122,151	32.1%

-단기차입금	416,702	290,605	126,097	43.4%

비유동부채	41,016	140,664	-99,648	-70.8%

-장기차입금	34,290	129,080	-94,790	-73.4%

자본총계	298,453	284,862	13,591	4.8%

이자지급성부채	450,992	419,685	31,307	7.5%

차입금의존도비율	53.52%	52.04%	1.49%	-

(주1) 자산총계는 전기대비 36,094백만원 증가한 842,603백만원을 기록하였고, 부채총계는 전기대비 22,503백만원 증가한 544,150백만원을 기록하였습니다. 이는 단기차입금, 매입채무 및 기타채무등이 증가했기 때문입니다. 자본총계는 전기대비 13,591백만원 증가한 298,453백만원을 기록하여 부채비율은 전기대비 -0.8% 감소한 182.3%로 입니다. (주2) 유동비율은 64.4%로 전년대비 6.83% 감소하였으며 지속적인 재무개선을 통하여 재무유동성 확보를 위해 노력을 할 것입니다.

다. 연결 손익계산서 분석 (단위 : 백만원)

과목	제11기	제10기	증감	증감률

매출	1,118,054	895,465	222,589	24.9%

매출원가	934,721	749,928	184,793	24.6%

매출총이익	183,333	145,537	37,796	26.0%

판매비와관리비	151,256	139,427	11,829	8.5%

영업활동이익(손실)	32,077	6,110	25,967	425.0%

기타손익	-4,945	13,114	-18,059	-137.7%

금융손익	-8,028	-14,073	6,045	-43.0%

관계기업투자이익	0	0	0	-

법인세비용차감전순이익	19,104	5,151	13,953	270.9%

당기순이익	13,493	8,127	5,366	66.0%

지배회사지분순이익(손실)	13,348	8,101	5,247	64.8%

소수주주지분순이익(손실)	145	26	119	458.2%

EBITDA	75,919	47,606	28,313	59.5%

주) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 (R 관련 감가상각비 포함) (1) 매출액2021년도 매출액은 생계시세 상승 등으로 인해 전년 대비 24.9% 증가 하였습니다. (2) 영업이익 및 당기순이익생계시세 상승과 신규 익산도계공장 가동에 따른 품질 향상 및 도계라인 로스 개선, 포장로스 개손효과로 영업이익 32,077백만원, 당기순이익은 13,493백만원을 실현하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 비율

구 분	산 식	비 율 (%)

제11기	제10기

유동비율	유동자산/유동부채×100	64.43%	71.25%

부채비율	부채총계/자기자본×100	182.32%	183.12%

차입금의존도	차입금/총자산×100	53.52%	52.04%

나. 현금흐름 (단위 : 백만원)

과 목	제11기	제10기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름	50,494	63,084

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	-31,035	-6,985

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	21,788	-54,259

Ⅳ. 현금및현금성자산에대한환율변화.	142	-73

Ⅴ.현금의 증가(감소)	41,389	1,767

Ⅵ.기초의 현금	52,644	50,876

VII.기말의 현금	94,033	52,644

다. 장단기 차입금 (1) 차입부채의 내역

(단위: 천원)

구분	제 11(당) 기말	제 10(전) 기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금(*)	261,755,322	-	231,387,572	-

장기차입금(*)	119,983,220	34,290,000	34,277,920	119,098,220

사채	35,000,000	-	25,000,000	10,000,000

사채할인발행차금	(36,696)	-	(60,049)	(18,572)

합 계	416,701,846	34,290,000	290,605,443	129,079,648

(2) 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	차입내역	이자율(%)	제11(당)기말	제10(전)기말

농협은행	일반대출	MOR+1.80	9,500,000	9,500,000

일반대출	MOR+2.72	1,940,000	1,940,000

KEB하나은행	일반대출	CD(3M)+1.76~2.66	30,000,000	30,000,000

우리은행	일반대출	-	-	4,500,000

일반대출	2.52	1,000,000	1,000,000

일반대출	-	-	500,000

KDB산업은행	일반대출	2.37	50,000,000	50,000,000

시설자금대출	-	-	13,000,000

일반대출	산금채고정+1.46~1.48	11,500,000	7,000,000

일반대출	CD(3M)+1.52	2,400,000	11,600,000

한국수출입은행	일반대출	2.34	12,300,000	13,500,000

일반대출	2.08~2.22	13,500,000	12,300,000

일반대출	-	-	19,556,800

IBK캐피탈	일반대출	-	-	15,000,000

KB국민은행 등	수입L/C	LIBOR+1.00 외	123,946,908	38,718,970

Shinhan Singgapore	일반대출	-	-	3,271,802

KEB Hana HongKong	일반대출	변동 LIBOR 3M +1.2	5,668,414	-

합 계	261,755,322	231,387,572

(3) 장기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	차입내역	이자율(%)	제 11(당) 기말	제 10(전) 기말

농협은행	일반대출	3.00	1,140,000	1,330,000

일반대출	-	-	218,700

일반대출	-	-	530,000

일반대출	정책자금변동금리+2.11	529,000	529,000

KEB하나은행	시설자금대출	CD(3M)+1.54	23,250,000	26,250,000

시설자금대출	CD(3M)+1.37~2.62	42,500,000	39,500,000

축산발전기금대출	2.00	510,000	680,000

KDB산업은행	시설자금대출	3.00	279,220	558,440

시설자금대출	산금채(6M)+1.98	15,000,000	15,000,000

시설자금대출	0.00	2,500,000	-

수출입은행	일반대출	수은채+1.50	33,000,000	33,000,000

KB국민은행	일반대출	2.59	29,637,500	27,200,000

수협은행	일반대출	-	-	2,500,000

(주)에코캐피탈	일반대출	-	-	640,000

기업은행	일반대출	2.59	5,927,500	5,440,000

소 계	154,273,220	153,376,140

유동성대체	(119,983,220)	(34,277,920)

합 계	34,290,000	119,098,220

(4) 사채의 내역

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	금 액

제3회 무보증사채(*1)	2020-06-25	2022-06-25	4.10	10,000,000

제4회 무보증사채(*2,3)	2020-06-29	2022-12-29	4.20	25,000,000

합 계	35,000,000

(*1) 제3회 사모사채 이외의 사채에 대하여 기한의 이익을 상실한 경우, 제3회 사모사채에 대하여 기한의 이익을 상실하는 약정사항이 존재합니다.(*2) 제4회 사모사채에 대하여, 사채 인수자는 발행일로부터 1년 6개월이 되는 날부터 매 6개월에 해당되는 날에 조기상환청구권 약정에 따라 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다.(*3) 제4회 사모사채에 대하여, 신용평가 회사 중 1개 이상이 지배기업의 신용등급을 BB+등급 이하로 하향시킨 경우 기한의 이익을 상실하는 약정사항이 존재합니다.

(5) 차입부채 상환일정

(단위: 천원)

구분	1년이내	1~2년이내	2~3년이내	3년초과	합계

단기차입금	261,755,322	-	-	-	261,755,322

장기차입금	119,983,220	16,860,000	5,610,000	11,820,000	154,273,220

사채	35,000,000	-	-	-	35,000,000

합 계	416,738,542	16,860,000	5,610,000	11,820,000	451,028,542

5. 부외거래- 해당사항 없음 6. 그 밖의 투자결정에 필요사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 연결재무제표 및 재무제표 주석 "2. 연결재무제표 작성기준, 3. 회계정책의 변경, 4. 유의적인 회계정책" 참조 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 [파생상품]

연결실체는 외국환과 이자율 익스포저를 위험회피하기 위해 파생금융상품을 보유합니다.내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다.

파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다.

연결실체는 환율과 이자율의 변동으로부터 발생하는 발생가능성이 높은 미래 예상거래와관련된 현금흐름의 변동성을 위험회피하기 위해 특정 파생상품 및 비파생금융부채를위험회피수단으로 지정합니다.

위험회피의 개시시점에, 연결실체는 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략을 문서화 합니다. 연결실체는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 현금흐름의 변동이 서로 상쇄되는 것이 기대되는지를 포함하여 위험회피대상항목과 위험회피수단사이의 경제적 관계를 문서화 합니다.

[위험관리]금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 위험관리체계연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.연결실체의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.지배기업의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다. (2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다.연결실체의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.② 채무증권연결실체는 지역개발공채와 국민주택채권에만 투자함으로써 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.③ 보증연결실체는 특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다. 당기말 현재 연결실체가 제공한 보증의 내용은 주석32와 34에 기술되어 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. (4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.② 이자율위험연결실체는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

(5) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당기말과 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 11(당) 기말	제 10(전) 기말

총 차입부채	450,991,846	419,685,091

차감 :

현금및현금성자산	94,033,289	52,643,859

단기금융상품	13,338,548	6,974,650

장기금융상품	3,548,081	960,481

조정 후 차입부채	340,071,928	359,106,101

자본	298,452,832	284,862,226

조정부채비율	113.94%	126.06%