시디즈 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험 거래

(1) 금융위험관리회사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.1) 신용위험관리신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 노출된 채권의 잔액은 25,226백만원 (전기말: 20,915백만원)이며, 신용위험의 최대 노출금액은 각 채권의 종류별 장부가액입니다.

2) 유동성위험관리 (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년초과 매입채무 및 기타채무 32,053,706,866 32,053,706,866 0 리스부채 7,416,785,207 4,086,705 8,133,695 22,956,162 7,381,608,645 합계 39,470,492,073 32,057,793,571 8,133,695 22,956,162 7,381,608,645 (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년초과 매입채무 및 기타채무 34,226,764,201 34,226,764,201 - - - 리스부채 8,604,842,738 196,118,169 593,732,256 1,642,234,233 6,172,758,080 합계 41,797,426,404 33,388,701,835 593,732,256 1,642,234,233 6,172,758,080 3) 시장위험 (가) 외환위험관리 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사의 기능통화가 아닌 미국달러화 및 유럽연합 유로화 등과 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : USD, EUR, 천원) 구분 통화 당반기 전기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 금융자산 현금및현금성자산 미국 달러화 237,882 268,806,411 436,629 475,052 유럽연합 유로화 2,137,436 2,880,109,998 1,744,651 2,334,762 매출채권및기타채권 미국 달러화 1,252,669 1,415,515,936 844,244 918,538 영국 파운드 - - - - 유럽연합 유로화 72,116 97,173,965 121 162 금융부채 매입채무및기타채무 미국 달러화 - - 950,534 1,034,181 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위: 천원) 구분 당반기 전기 외화환산손익 상승시 463,737 210,158 하락시 (463,737) (210,158) (2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위: 원) 나. 파생거래"해당사항없음" 구분 당반기 전기 부채총계 41,774,882,012 46,987,721,100 차감: 현금및현금성자산 20,458,978,652 20,110,613,903 순부채 21,315,903,360 26,877,107,197 자본총계 57,583,607,899 48,785,572,148 순부채비율 37% 55% 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 - 연구개발 담당조직 당사는 전문 의자연구소를 자체 운영하며, 플라스틱과 철재를 주요 소재로 한 사무용, 가정용 의자제품 연구개발을 하고 있고 새로운 경향의 디자인 개발, 인간공학에 관련된 표준규격 개발로 영업과 생산을 지원하고 있습니다. 당사 부설 의자연구소는'인간과 기술이 조화되는 환경 창조'라는 목표아래 의자산업에 관련된 디자인 및 소재, 생산기술에 관한 연구를 목적으로1998년 설립되었습니다. 동 연구소가 수행하고 있는 주요활동으로는 의자 제조산업 전반에 걸쳐 관련된 주거환경, 디자인, 소재, 생산 및 공정기술, 인간공학 등에 대한 연구, 개발활동 등으로 기술과 디자인이 완벽한 조화를 이루는 우수한 의자를 생산, 공급할 수 있도록 하여 가구산업발전과 나아가 삶의 질 개선에 이바지하기 위해 노력하고 있습니다. 나. 연구개발 실적 ※ 연구개발 실적은 사업양수 대상 회사인 시디즈 의자 연구소 기준으로 작성하였습니다. - 1998년 기업 부설 의자연구소 설립- 2007년 T10 시리즈 개발완료 T50 시리즈 개발완료 - 2008년 E30 시리즈 개발완료 - 2009년 T55 시리즈 개발완료 T55, IDEA 파이널리스트 선정 - 2010년 M10 시리즈 개발완료 M10, Reddot design award 수상 M10, IDEA 파이널리스트 선정 시디즈 주력제품, 미국 그린가드 인증 E30시리즈, ‘2010 G20 정상회의’ 의자 선정 - 2011년 T60(Ega) 시리즈 개발완료 링고(Ringo) 시리즈 개발완료 M07 시리즈 개발완료 링고 시리즈, 2011 Good design award 최우수상 수상 T60 시리즈, iF product design award 2012 수상 M07 시리즈, 핀업디자인아워드 은상 수상, 굿디자인 선정 T60(Ega) 시리즈, 독일안전승인 GS 마크 획득 - 2012년 T30 시리즈 개발완료 링고(Ringo) 시리즈, Reddot design award 2012 수상 T60(Ega) 시리즈, Reddot design award 2012 수상 링고(Ringo) 시리즈, iF product design award 2013 수상 - 2013년 탭(TAB) 시리즈 개발완료 미또(MITTO) 시리즈 개발완료 링고(Ringo) 시리즈, 인간공학 디자인상 대상 수상 링고(Ringo) / T60(Ega) 시리즈, 독일연방 디자인어워드 노미네이트 T50시리즈, 중앙일보 ‘2013 소비자의 선택’ 대상 수상 T50시리즈, 매일경제 ‘2013 히트제품’ 선정 T50시리즈, 한국경제 ‘2013 한경 소비자 대상’ 수상 - 2014년 T80 시리즈 개발완료 링고(Ringo), 조선일보 소비자가 뽑은 신뢰 브랜드 대상 수상 T50 시리즈, 머니투데이 2014 상반기 베스트 상품 선정 T80, 링고(Ringo) 일본 Good Design Award 수상 - 2015년 T25 시리즈 개발완료 스푼(SPOON) 시리즈 개발완료 E50 시리즈 개발완료 필로(PILLO) 시리즈 개발완료 T80 시리즈, 인간공학 디자인상 ‘Best of Best’ 수상 T80, T25 인간공학 디자인상 금상, 은상 수상 필로, 펑거스, 플랑, 버튼 한국Good Design Award 수상 T25 일본 Good Design Award 수상 펑거스 핀업디자인어워드 은상 수상 - 2016년 T40 시리즈 개발완료 T50에어 시리즈 개발완료 M17 시리즈 개발완료 T50 에어, 인간공학디자인상 장려상 수상 - 2017년 E60 시리즈 개발완료 아띠(ATTI) 시리즈 개발완료 펑거스(FUNGUS) 시리즈 개발완료 플랑(PLANC) 시리즈 개발완료 T25, ACED 2017 그랑프리 수상 펑거스, 미국 IDEA 2017 파이널리스트 선정 펑거스, iF Product Design Award 2017 수상 펑거스, 일본 Good Design Award 2017 수상 T40, IDEA 2017 파이널리스트 선정 T40, 일본 Good Design Award 수상 - 2018년 디즈니 콜라보레이션 시리즈 (키즈/인테리어군) 개발 완료 디즈니 콜라보레이션 시리즈 (T80 마블 컬렉션) 개발 완료 내친구 호비 콜라보레이션 (호비 아띠) 개발 완료 플랑, iF Product Design Award 2018수상 아띠, Red Dot Design Award 2018수상 - 2019년 디즈니 콜라보레이션 시리즈 (T50 마블 컬렉션) 개발 완료 뮤지엄 체어 시리즈 개발 완료 및 핀업디자인어워드Best 100수상 M17 LOW 시리즈 개발 완료 E20 시리즈 개발 완료 롤리, 한국 Good Design Award 파이널리스트 선정 - 2020년 롤리(LOLLY) 시리즈 개발 완료 2단 발받침 개발 완료 몰티(Molti) 시리즈 개발 완료- 2021년 셀리오스(CELIOS) 시리즈 개발 완료 다. 연구개발비용 (단위 : 원 ) 과 목 제12기 2분기 제11기 제10기 비 고 원 재 료 비 788,592,870 1,784,101,591 1,697,001,454 - 인 건 비 190,589,384 393,845,046 208,793,058 - 소 모 품 비 28,050,205 9,652,892 135,859,465 - 임 차 료 136,732,000 313,724,000 276,738,000 - 외 주 개 발 비 14,375,588 188,901,570 107,778,103 - 지 급 수 수 료 1,306,400 41,973,703 44,795,247 - 기 타 - 139,629,960 - 46,763,504 5,529,923 - 계 1,020,016,487 2,685,435,298 2,476,495,250 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.77% 1.18% 1.28% - 7. 기타 참고사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등 구 분 등 록 국 내 특 허 26 실용신안 3 디자인 70 상 표 94 국내 소계 193 해 외 특 허 16 디자인 33 상 표 79 해외 소계 128 전체 합계 321 나. 업계의 현황 (1) 산업의 특성- 의자는 일반적으로 책상과 같이 사용되는 사무용/교육용 가구의 일부로 인식되었으나, 개인 PC의 보급이 증가하고 의자에 앉아있는 시간이 증가하면서 개별 제품으로서의 중요성이 점차 증가하였습니다. 또한 90년대 후반부터 의자 브랜드에 대한소비자 인식이 높아지면서 인간공학적인 디자인과 설계를 적용한 의자에 대한 소비자의 관심이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다.(2) 산업의 성장성- 현재 국내 의자 제조업계의 브랜드 시장 규모는 약 3,500억으로 추정됩니다. 국내에는 의자 전문 제조사인 듀오백, 파트라, 베스툴, 다원 등의 경쟁업체가 있습니다.- 최근 쾌적한 사무환경을 구축하는 것이 기업 문화에서 중요한 요소로 부각되고 있으며, 사무 가구 중에서 신체에 오래 맞닿아 있는 의자가 중요한 항목으로 여겨지고있습니다. 또한 개인 생활 공간에서도 PC 사용의 증가, E-sports 산업의 발달 등으로 가정에서도 인간공학적인 의자를 사용하고자 하는 소비자가 증가하고 있습니다. 최근에는 코로나 이슈로 인하여 재택 및 원격근무가 늘고 있으며 가정 내 사무공간의 필요성이 대두되고 있습니다. 이런 사회 트렌드에 따라 인간공학적으로 디자인/설계된 의자의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성- 계절적 변동 : 의자 산업은 기업의 사무가구가 교체되고 초/중/고등학생의 새 학년이 시작되는 시기인 봄과 겨울 시즌이 성수기라고 할 수 있습니다.- 일반 경기변동 : 의자 산업 업계는 경기순환 곡선에 따라 전체적인 시장 규모가 결정되는 특성을 가지고 있습니다.(4) 경쟁요소- 의자 가구 시장은 제품의 경쟁력을 바탕으로 브랜드로서 가치를 소비자들에게 인정받는 브랜드 제품 시장과 저렴한 가격으로 시장에서 경쟁하는 비브랜드 제품 시장으로 구분할 수 있습니다.- 의자 가구의 경쟁요소로서는 가격, 품질, 디자인, 유통, 서비스등을 고려할 수 있으며, 각 경쟁요소별로 시장에서의 포지셔닝(위치)이 다르다고 할 수 있습니다.- 당 사는 의자 전문 제조업체로, 의자를 구성하는 핵심 부품에 대한 디자인/개발/생산에 대한 독자적인 경쟁력을 갖추고 있으며, 다양한 유통 경로를 통해 소비자에게의자 전문 기업으로 인식되고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성- 의자 가구 산업은 원재료의 대부분이 철제류, 우레탄(Sponge), 천, 가죽 등 재단류와 기타 플라스틱, 알루미늄 등이 나머지 부분을 차지합니다. 제품의 각 부분의 부품은 기능을 중심으로 전문화되어 있으며, 부품별 전문 업체를 통해 자원을 조달할 수있습니다. 당 사는 의자를 구성하는 핵심 부품의 연구개발 능력을 갖추고 있으며, 일부 부품 및 원재료에 대해서는 구매본부의 통합 구매 시스템을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등- 일반적인 사항 외의 특별한 규제사항이 없습니다. 다. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 - 2002년 8월 교육인적자원부의 "학교도서관 활성화 종합방안"이 수립된 이후, 분할존속법인인 (주)퍼시스는 “좋은 교육, 좋은 환경”을 슬로건으로 팀스(TEEMS)라는 교육용가구 전문브랜드를 런칭하여, 기존 교구업체와는 기능적으로 차별화되고 디자인적인 제품 시리즈를 선보여왔으며, 이후 2010년 12월 15일 교육용 가구회사로 인적분할하여 사업을 진행하였습니다. - 다만 정체된 사업으로 인해 매출 및 이익 악화가 수년간 지속되었고, 이에 당사는 주주가치 제고를 위한 결정으로 관계회사인 (주)시디즈의 의자 제조, 판매사업 일체를 2018년 4월 1일부로 양수하였습니다. 또한 의자 가구 시장에서의 통일성을 유지하기 위해 당사의 사명을 '주식회사 시디즈'로 변경 하였습니다. - 시디즈는 2007년부터 의자 전문 브랜드로 사업을 시작한 이래로, 현재 국내 의자시장 점유율 및 브랜드 인지도 1위의 기업으로 자리잡았습니다. 디자인과 기술력으로 차별화된 제품을 국내 의자 시장에 지속적으로 선보이고 있으며, 이를 통해 시장을 선도하고 있습니다.- 프리미엄 소파 브랜드 알로소는 2018 리빙디자인 페어에서 출범을 알렸으며, 2019년 5월 프리미엄 가구의 메카 논현 가구거리 인근에 알로소 청담 플래그십 스토어를 오픈하며 본격적인 브랜드 성장 원년으로서의 행보를 시작했습니다 - 향후 전반적으로 국내외 경제 회복 속도가 더딜 것으로 예상되나, 우수한 제품력과 해외 및 온라인 시장 진출을 적극적으로 추진하여 시장 경쟁력을 지속적으로 확보해나갈 것입니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 - 당사는 가구업종을 주력으로 영위하고 있어 사업별 부문의 구분방법을 정하고 있지 않습니다. (2) 시장점유율 - 현재 국내 브랜드 의자 시장 규모는 약 3,500억으로 추정됩니다. 국내에는 의자 전문 제조 브랜드인 듀오백, 파트라, 베스툴, 다원 등의 경쟁업체가 있으며 브랜드 제조업체점유율 추정치는 다음과 같습니다.전문 브랜드 점유율> 구분 2019년 2020년 비고 매출 (원) 점유율 매출 (원) 점유율 시디즈 192,881,844,986 62.9% 227,490,312,481 65.3% 듀오백 28,595,363,655 9.3% 44,087,850,746 12.6% 파트라 42,968,340,000 14.0% 40,191,163,404 11.5% 베스툴 34,147,708,883 11.1% 29,102,771,201 8.3% 구 부호 다원 7,961,978,156 2.6% 7,680,117,294 2.2% 총계 306,555,235,680 100.0% 348,552,215,126 100.0% ※ 출처 : 각사 사업보고서 및 감사보고서※ 점유율은 주요 의자 전문 브랜드 5개사 비율임 (3) 시장의 특성 - 의자 시장은 다른 가구 품목에 비해 시공의 난이도가 높지 않고, 물류비 및 재고비용이 적어, 다양한 유통 경로를 통해 제품을 공급할 수 있는 특징이 있습니다. 또한 타 가구에 비해 부피가 작기 때문에 물류비 부담이 적어 수출을 확대하는데 유리합니다. - 국내 소비자들은 생활 환경의 변화에 따라 의자를 점차 중요한 가구로 인식하고 있어, 인간공학적인 디자인과 기능을 동시에 만족시키는 제품을 보유한 업체(브랜드)의 시장 지배력이 점차 증가할 것으로 보입니다. 또한 의자 제품은 다양한 부품으로 조립되어 완성되고, 각 부품은 전문 업체를 통해 공급받을 수 있기 때문에 제품 차별성이 명확하지 않은 제품의 수는 지속적으로 늘어날 것으로 예상되며, 차별화가 어려운 제품들의 가격 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. - 한편으로는 허먼멀러, 놀, 스틸케이스, 휴먼스케일과 같이 해외 업체의 의자 유통량이 점자 늘어나는 추세이나, 국내에서는 각 브랜드의 인지도가 낮아 당분간 시장에서의 큰 변화는 없을 것으로 예상됩니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 2018년 4월 1일, (주)시디즈의 의자 사업 양수를 진행하였습니다.- 2019년 5월 프리미엄 소파 브랜드 알로소는 청담 플래그십 스토어를 오픈하여 브랜드 시장 진출을 시작하였습니다. (5) 조직도 대표이사 시디즈사업부 소파사업부 연구소 생산부문 사업기획1팀사업기획2팀사업전략팀사업개발팀유통사업팀온라인사업팀글로벌사업개발팀글로벌이커머스팀 Alloso팀소파개발팀소파생산기획팀 의자개발팀의자디자인팀제품기술팀 관리팀생산팀구매팀품질관리팀생산기술팀