화인베스틸 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성현황

당사의 당기 및 전기의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(주)화인베스틸 (단위 : 원)

과목	당기	전기	증감

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(3,603,947,008)	7,061,930,096	(10,665,877,104)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	5,015,639,115	2,565,832,291	2,449,806,824

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	343,677,776	(7,057,824,684)	7,401,502,460

IV. 현금의 증가(감소) ( I + II + III )	1,755,369,883	2,569,937,703	(814,567,820)

V. 기초의 현금	6,099,742,510	3,529,804,807	2,569,937,703

VI. 기말의 현금	7,855,112,393	6,099,742,510	1,755,369,883

나. 자금조달1. 연결 차입금(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	76,562,835	-	74,973,210	-

장기차입금	3,039,760	4,626,140	657,880	798,000

합 계	79,602,595	4,626,140	75,631,090	798,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입종류	이자율(%)	당기말	전기말

부산은행	일반자금	6.05, 6.44	6,763,000	13,563,000

종합통장	-	-	-

구매자금	5.66 ~ 6.02	39,490,835	29,497,210

한국산업은행	산업운영자금	6.85	6,779,000	7,533,000

한국수출입은행	수출성장자금	6.52	22,300,000	23,000,000

기업은행	운전자금	4.67 ~ 6.68	1,230,000	1,380,000

합 계	76,562,835	74,973,210

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입종류	이자율(%)	당기말	전기말

부산은행	일반자금	6.44	6,500,000	-

중소기업진흥공단	개발기술	3.03	249,900	300,000

신한은행	시설자금	4.70	198,000	220,000

하나은행	운전자금	5.21	305,000	365,000

기업은행	운전자금	2.59, 5.88	270,000	377,880

기계설비건설공제조합	신용운영자금	1.50	143,000	193,000

차감 : 유동성장기부채	(3,039,760)	(657,880)

차감계	4,626,140	798,000

(4) 상기 차입금과 관련하여 지배기업이 보유하고 있는 종속기업투자주식, 연결회사의 재고자산, 유무형자산, 투자부동산 및 종속기업투자주식이 담보로 제공되어 있으며, 특수관계자인 장인화, ㈜화인인터내셔날로부터 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연도	금액

2026년	3,039,760

2027년	2,409,560

2028년	2,216,580

합계	7,665,900

2. 연결 전환사채

(1) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	당기말	전기말

제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2023년 07월 07일	2028년 07월 07일	936,000	1,560,000

제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2023년 07월 07일	2028년 07월 07일	0	17,000,000

(2) 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행가액	2,460,000천원	17,000,000천원

발행일자	2023년 7월 7일	2023년 7월 7일

만기일자	2028년 7월 7일	2028년 7월 7일

표면이자율 / 만기보장수익률	0.0% / 1.0%	0.0% / 3.0%

전환가액 조정내역	1) 사채 발행 후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날 기준으로 가중산술 평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생시	1) 사채 발행 후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날 기준으로 가중산술 평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생시

전환조건	전환청구기간	2024년 07월 07일 ~ 2028년 06월 07일	2024년 07월 07일 ~ 2028년 06월 07일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가격(*)	2,133원(발행시점 전환가격은 2,592원이며, 시가변동, 유상증자에 따라 조정된 금액임)	2,133원(발행시점 전환가격은 2,592원이며, 시가변동, 유상증자에 따라 조정된 금액임)

상환방법	만기일에 전자등록금액의 105.1010%금액 일시 상환	만기일에 전자등록금액의 116.1184%금액 일시 상환

투자자의 조기상환청구권	2025년 07월 07일 및 이후 매3개월에 해당하는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을 청구할 수 있음.	2025년 07월 07일 및 이후 매3개월에 해당하는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을 청구할 수 있음.

발행인의 매도청구권	-	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2024년07월 07일로부터 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2025년 07월 07일까지 매3개월에 해당되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음.

(*) 2025년 11월 7일 시가상승으로 인하여 제2회차,3회차 전환사채 전환가액이 2,133원으로 조정되었습니다. 제2회차 전환사채 발행가액 24.6억원 중 23년 9억원 반납되었고 당기에 6.24억원 조기상환 하였습니다.제3회차 전환사채는 당기 중 발생한 자기 전환사채의 매도 후 전환된 금액을 포함하여 발행가액 170억원 중 당기에 6,288,384주(113.82억원)가 전환되었으며, 56.18억원 조기상환하였습니다. (3) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	제2회차	제3회차	합계

발행가액	936,000	-	936,000

사채상환할증금	23,627	-	23,627

사채할인발행차금	(1,248)	-	(1,248)

계	958,379	-	958,379

(전기말) (단위 : 천원)

구분	제2회차	제3회차	합계

발행가액	1,560,000	17,000,000	18,560,000

사채상환할증금	79,576	2,740,128	2,819,704

사채할인발행차금	(950,227)	(9,690,166)	(10,640,393)

계	689,349	10,049,962	10,739,311

투자자 조기상환청구권 및 전환청구권의 행사가능시기를 고려하여 유동부채로 분류하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융자산 및 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

파생금융자산	매도청구권	-	29,462

파생금융부채	전환권 및 조기상환청구권	-	8,276,096

(5) 당기 및 전기 중 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융자산 및 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	증감	평가	전환	기타(*)	기말

파생금융자산	29,462	-	(29,462)	-	-	-

파생금융부채	(8,276,096)	(1,740,200)	6,773,004	3,243,292	-	-

(전기) (단위 : 천원)

구분	기초	증감	평가	전환	기타(*)	기말

파생금융자산	336,778	-	(307,316)	-	-	29,462

파생금융부채	(6,876,451)	-	(1,446,652)	-	47,007	(8,276,096)

(*)전기 중 1회차 조기상환청구권 행사(12억원)에 따른 변동금액입니다.