화인베스틸 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(주)화인베스틸 (단위 : 원)

과 목	제 17(당) 기말	제 16(당) 기말	증감액	증감율

자 산

유동자산	64,638,053,655	78,946,829,058	(14,308,775,403)	-18.10%

현금및현금성자산	339,062,450	4,491,937,833	(4,152,875,383)	-92.50%

단기금융상품	1,882,020,858	305,921,677	1,576,099,181	515.20%

당기손익공정가치측정금융자산	336,777,860	397,820,635	(61,042,775)	-15.30%

매출채권및기타채권	27,311,267,772	25,018,664,148	2,292,603,624	9.20%

기타유동자산	2,190,462,155	3,291,391,605	(1,100,929,450)	-33.40%

재고자산	32,576,482,300	45,440,891,724	(12,864,409,424)	-28.30%

당기법인세자산	1,980,260	201,436	1,778,824	883.10%

비유동자산	117,998,237,263	100,676,080,811	17,322,156,452	17.20%

장기금융상품	123,754,242	119,047,853	4,706,389	4.00%

매출채권및기타채권	678,022,955	637,712,121	40,310,834	6.30%

당기손익공정가치측정금융자산	4,877,759,704	4,877,759,704	100.00%

기타포괄손익공정가치측정금융자산	114,240,000	104,000,000	10,240,000	9.80%

종속기업투자주식	14,800,000,000	14,800,000,000	100.00%

유형자산	82,426,698,184	88,540,982,139	(6,114,283,955)	-6.90%

투자부동산	10,939,298,679	8,631,673,409	2,307,625,270	26.70%

무형자산	183,960,000	183,960,000	0	0.00%

이연법인세자산	3,854,503,499	2,458,705,289	1,395,798,210	56.80%

자 산 총 계	182,636,290,918	179,622,909,869	3,013,381,049	1.70%

부 채

유동부채	115,884,382,073	98,773,910,391	17,110,471,682	17.30%

매입채무및기타채무	18,691,384,649	20,787,931,593	(2,096,546,944)	-10.10%

당기손익공정가치측정금융부채	6,926,400,664	2,013,893,811	4,912,506,853	243.90%

단기리스부채	176,208,993	129,817,537	46,391,456	35.70%

단기차입금	77,926,328,881	66,237,792,310	11,688,536,571	17.60%

전환사채	11,753,649,036	7,665,202,212	4,088,446,824	53.30%

기타유동부채	410,409,850	1,939,272,928	(1,528,863,078)	-78.80%

비유동부채	3,284,329,469	2,586,014,922	698,314,547	27.00%

매입채무및기타채무	300,000,000	300,000,000	0	0.00%

장기리스부채	219,479,759	300,806,357	(81,326,598)	-27.00%

순확정급여부채	2,709,467,950	1,934,533,626	774,934,324	40.10%

기타충당부채(비유동)	55,381,760	50,674,939	4,706,821	9.30%

부 채 총 계	119,168,711,542	101,359,925,313	17,808,786,229	17.60%

자 본

자본금	16,234,059,000	16,165,970,500	68,088,500	0.40%

기타불입자본	61,460,615,704	61,209,003,199	251,612,505	0.40%

기타자본구성요소	(22,584,126)	(30,257,260)	7,673,134	-25.4%

이익잉여금	(14,204,511,202)	918,268,117	(15,122,779,319)	-1,646.90%

자 본 총 계	63,467,579,376	78,262,984,556	(14,795,405,180)	-18.90%

부 채 및 자 본 총 계	182,636,290,918	179,622,909,869	-3,616,025,648	-2.0%

※. 경영지표

구분	산식	비 율

제17기	제16기

자기자본비율	자본총계/자산총계 *100	34.8%	43.6%

부채비율	총 부 채 /자기자본 * 100	187.8%	129.5%

유동비율	유동자산/유동부채＊100	55.8%	79.9%

- 제17기 당사의 자산은 전년대비 30억(1.7%) 증가한 1,826억 이며, 부채는 전년대비 178억(17.6%) 증가한 1,192억 입니다.- 자본은 전년대비 148억(18.9%) 감소한 635억입니다.- 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년대비 8.8% 감소한 34.8%, 부채비율은 전년대비 58.3% 감소한 187.8%, 유동비율은 전년대비 24.1% 감소한 55.8% 로, 재무구조를 안정적으로 유지하고자 노력중에 있습니다

나. 영업실적당사의 지난 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(주)화인베스틸 (단위 : 원)

과 목	제 17(당) 기	제 16(전) 기	증감액	증감율

매출액	129,727,545,224	139,604,226,438	(9,876,681,214)	-7.10%

매출원가	132,198,096,829	132,489,839,877	(291,743,048)	-0.20%

매출총이익	(2,470,551,605)	7,114,386,561	(9,584,938,166)	-134.70%

판매비와관리비	14,842,382,509	6,395,314,384	8,447,068,125	132.10%

영업이익(손실)	(17,312,934,114)	719,072,177	(18,032,006,291)	-2,507.70%

금융수익	7,372,679,394	1,347,590,014	6,025,089,380	447.10%

금융비용	6,850,875,613	5,018,783,052	1,832,092,561	36.50%

기타영업외수익	528,372,499	657,809,926	(129,437,427)	-19.70%

기타영업외비용	157,482,544	539,619,905	(382,137,361)	-70.80%

법인세비용차감전순이익(손실)	(16,420,240,378)	(2,833,930,840)	(13,586,309,538)	-479.40%

법인세비용(수익)	(1,415,775,612)	(234,949,091)	(1,180,826,521)	502.60%

당기순이익(손실)	(15,004,464,766)	(2,598,981,749)	(12,405,483,017)	-477.30%

기타포괄손익	(110,641,419)	625,908,902	(736,550,321)	-117.70%

총포괄손익	(15,115,106,185)	(1,973,072,847)	(13,142,033,338)	-661.10%

제17기 당해사업년도 매출은 1,297억원으로 전년대비 98억원(7.1%) 감소, 영업이익 180억원(2,507.7.0%) 감소, 당기순이익 124억원(477.3%) 감소 하였습니다. 이는 당사의 전방산업의 불황과 매출단가의 인하에 따라 전년대비 매출액이 감소하였습니다.다. 신규사업 및 중단사업보고서 제출일 현재 신규사업 및 중단사업은 없습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출당기말 현재 회사에서 운영하는 차입금 현황은 다음과 같습니다.

주로 구매금융 및 일반대출을 통해 자금을 조달하고 있으며, 전기에 전환사채를 발행하였습니다.당사의 당기 및 전기의 현금흐름은 아래 표와 같습니다.

(주)화인베스틸 (단위 : 원)

과목	당기	전기	증감

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	-4,933,929,370	6,346,281,668	-11,280,211,038

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-21,655,974,634	-1,687,269,328	-19,968,705,306

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	22,437,028,621	-1,468,314,327	23,905,342,948

IV. 현금의 증가(감소) ( I + II + III )	-4,152,875,383	3,190,698,013	-7,343,573,396

V. 기초의 현금	4,491,937,833	1,301,239,820	3,190,698,013

VI. 기말의 현금	339,062,450	4,491,937,833	-4,152,875,383

가. 차입금(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	77,926,329	-	65,320,038	-

장기차입금	-	-	917,754	-

합 계	77,926,329	-	66,237,792	-

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입종류	이자율(%)	당기말	전기말

부산은행	일반자금	6.20, 7.29	13,563,000	13,563,000

종합통장	7.71	5,081,951	-

구매자금	6.99 ~ 7.15	26,911,378	13,875,212

한국산업은행	산업운영자금	7.16	8,370,000	9,300,000

한국수출입은행	수출성장자금	5.35	24,000,000	25,000,000

국민은행	USANCE	-	-	3,581,826

유동성장기부채	-	917,754

합 계	77,926,329	66,237,792

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입종류	이자율(%)	당기말	전기말

부산은행	일반자금	-	-	917,754

유동성대체	-	(917,754)

장기차입금	-	-

(4) 상기 차입금과 관련하여 당사의 종속기업투자주식, 재고자산, 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있으며, 특수관계자인 장인화, ㈜화인인터내셔날, 에프씨인베스트㈜로부터 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

나. 전환사채

(1) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	당기말	전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2021년 04월 30일	2024년 04월 30일	3,000,000	9,300,000

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2023년 07월 07일	2028년 07월 07일	1,560,000	-

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2023년 07월 07일	2028년 07월 07일	17,000,000	-

(2) 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행가액	10,000,000천원	2,460,000천원	17,000,000천원

발행일자	2021년 04월 30일	2023년 7월 7일	2023년 7월 7일

만기일자	2024년 04월 30일	2028년 7월 7일	2028년 7월 7일

표면이자율 / 만기보장수익률	0.0% / 1.0%	0.0% / 1.0%	0.0% / 3.0%

전환가액 조정내역	1) 사채 발행 후 3개월이 경과한 날 및 이후 매 3개월이 경과한 날 기준으로 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생시	1) 사채 발행 후 3개월이 경과한 날 및 이후 매 3개월이 경과한 날 기준으로 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생시	1) 사채 발행 후 3개월이 경과한 날 및 이후 매 3개월이 경과한 날 기준으로 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생시

전환조건	전환청구기간	2022년 04월 30일 ~ 2024년 03월 30일	2024년 07월 07일 ~ 2028년 06월 07일	2024년 07월 07일 ~ 2028년 06월 07일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가격(*)	2,203원(발행시점 전환가격은 3,147원이며, 시가하락에 따라 조정된 금액임)	2,592원	2,592원

상환방법	만기일에 전자등록금액의 103.0415%에 해당하는 금액을 일시 상환	만기일에 전자등록금액의 105.1010%금액 일시 상환	만기일에 전자등록금액의 116.1184%금액 일시 상환

투자자의 조기상환청구권	2023년 04월 30일 및 그로부터 3개월이 되는 날에 사채발행가액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음	2025년 07월 07일 및 이후 매3개월에 해당하는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을 청구할 수 있음	2025년 07월 07일 및 이후 매3개월에 해당하는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을 청구할 수 있음

발행인의 매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자는 발행일로부터 12개월이 되는 날(2022년 03월 31일)을 시작으로 24개월이 되는 날(2023년 04월 30일)까지 매 3개월에 해당되는 날에 사채 발행가액의 40%에 해당하는 금액까지 매도청구권을 행사할 수 있음	-	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2024년 07월 07일로부터 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2025년 07월 07일까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음

(*) 제2회,3회는 2024년 2월 7일 1,815원으로 조정되었습니다. 2024년 3월 14일 유상증자로 인하여 전환가액이 제1회 2,197원, 제2회 및 제3회는 1,810원으로 조정되었습니다.제1회 전환사채 발행가액 100억원 중 당기 136,177주(3억원), 전기 231,941주(7억원)가 전환되었으며, 당기 중 20.8억원은 조기상환 하였습니다. 또한 당사는 각 인수인들에게 매도청구권을 행사하여 제1회 전환사채 발행가액 100억원 중 39.2억을 양수하였습니다.(3) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	제1회	제2회(*)	제3회	합계

발행가액	3,000,000	1,560,000	17,000,000	21,560,000

사채상환할증금	91,245	79,576	2,740,128	2,910,949

사채할인발행차금	(167,163)	(1,101,051)	(11,449,086)	(12,717,300)

계	2,924,082	538,524	8,291,042	11,753,649

(*) 당기 중 최초 발행시에 24.6억원으로 발행되었으나, 9억원은 반납되었습니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구분	제1회	제2회	제3회	합계

발행가액	9,300,000	-	-	9,300,000

사채상환할증금	282,860	-	-	282,860

사채할인발행차금	(1,917,658)	-	-	(1,917,658)

계	7,665,202	-	-	7,665,202

투자자 조기상환청구권 및 전환청구권의 행사가능시기를 고려하여 유동부채로 분류하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융자산 및 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

파생금융자산	매도청구권	336,778	397,821

파생금융부채	전환권 및 조기상환청구권	6,876,451	1,998,694

(5) 당기 및 전기 중 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융자산 및 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다

(당기) (단위 : 천원)

구분	당기초	증감	평가	전환	기타(*)	당기말

파생금융자산	397,821	1,776,716	(1,439,938)	-	(397,821)	336,778

파생금융부채	(1,998,694)	(12,236,370)	6,094,903	58,422	1,205,288	(6,876,451)

(*)당기 중 1회차 전환사채의 조기상환청구권 행사(20.8억원) 및 당사가 인수자들로부터 매도청구권 행사(39.2억원)에 따른 변동금액입니다.

(전기) (단위 : 천원)

구분	당기초	평가	전환	기타	당기말

파생금융자산	-	-	-	397,821	397,821

파생금융부채	(2,847,136)	1,023,603	222,660	(397,821)	(1,998,694)

5. 부외거래 당사의 부외거래 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석' 의 '35. 우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자결정에 필요사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항제17기 재무제표에 대한 감사보고서 참조나. 환경 및 종업원등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.라. 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항

당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도 등의 파생상품계약을 체결합니다.파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거나상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.