이브이첨단소재 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사가 개발, 생산하는 FPCB 제품의 주요 목표시장은 휴대폰, 태블릿PC, PDP모듈, LCD모듈, 카메라모듈, 최신 TV 시장 등으로, 최종 수요고객의 대부분은 LG전자, LGD, 삼성전기 등 국내 대형 IT제조업체들이며 일본과 중국 등지의 해외 고객 확보에도 전력을 다하고 있습니다. 당사는 이와 같은 수요자의 모델별 주문에 대응하여 요구에 맞는 FPCB을 제작, 공급해야 함에 따라 이들 고객사의 생산 오더에 대한 품질과 납기의 준수가 사업의 중요한 열쇠입니다. 유사한 생산능력과 범용화된 FPCB 제조기술을 요하는 시장의 특성으로 인해 가격과 품질에 따라 수요자의 주문이 변동될 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 이에 당사는 축적된 기술과 꾸준한 설비투자를 바탕으로 적극적인 영업활동을 펼친 결과 2010년 하반기부터 고객 다변화를 실현, 더욱 더 확대하고 있고, 생산성 향상 및 수율개선을 통한 체질 개선으로 수익성 극대화를 추진하고 있습니다. 또한 해외법인 가동율을 높임으로서 더욱 더 원가경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결재무제표 기준)

( 단위 : 백만원 )

계정과목	2022년	2021년	증감

유동자산	33,093	34,890	-5.15%

비유동자산	87,459	88,088	-0.71%

자산총계	120,552	122,978	-1.97%

유동부채	44,483	67,055	-33.66%

비유동부채	5,131	5,198	-1.29%

부채총계	49,614	72,253	-31.33%

자본금	16,034	23,397	-31.47%

자본잉여금	47,803	27,580	73.32%

기타자본	18,531	16,977	9.15%

이익잉여금	-11,430	-17,229	-33.66%

자본총계	70,938	50,725	39.85%

부채와자본총계	120,552	122,978	-1.97%

(1) 자산영업손실로 인해 전년대비 1.97% 감소하였습니다.(2) 부채4,5,6회차 전환사채의 자본전환으로 전년대비 31.33% 감소하였습니다.(3) 자본 당기 중 무상감자를 통해 32,067,441주 만큼 감소하여 자본금은 16,034백만이 되었고 4,5,6회차 전환사채의 자본전환으로 자본총계는 전년대비 39.85% 증가하였습니다. 나. 경영성과(연결재무제표 기준)

( 단위 : 백만원 )

계정과목	2022년	2021년	증감

매출액	58,070	63,507	-8.56%

매출원가	52,416	51,567	1.65%

매출총이익	5,654	11,940	-52.65%

판매비와일반관리비	8,824	9,406	-6.19%

대손상각비	308	-236	-230.51%

영업이익	-2,861	2,298	-224.50%

기타수익	706	430	64.19%

기타비용	-784	-1,198	34.56%

금융수익	8,181	5,515	48.34%

금융비용	-4,182	-4,632	9.72%

종속및 관계기업투자손익	-11,590	-10,927	-6.07%

법인세차감전순이익	-10,531	-8,514	23.69%

법인세비용	-167	-778	78.53%

당기순이익	-10,697	-9,292	-15.12%

매출액은 전년대비 8.56% 감소하였고, 영업이익은 적자전환하였으며, 당기순이익은 15.12% 감소하였습니다. 러-우크라이나 전쟁으로 인해 글로벌 경기침체가 지속되어 전년대비 매출이 감소하여 전제적인 영업손실이 확대되었습니다.또한, 회사는 전기 중 31,000백만원에 취득한 관계기업투자주식((주)다이나믹디자인)의 손실지속 및 시가하락으로 당기 및 전기 중 각각 11,759백만원 및 15,531백만원의 관계기업투자손상차손을 인식함에 따라, 당기말 현재 관계기업투자주식 3,710백만원을 보유하고 있습니다.위 평가손상의 영향으로인해 추가적인 당기순손실이 지속되고 있습니다.다만, 회사는 전기와 당기에 대규모 손상차손을 인식함에 따라 (주)다이나믹디자인에 대해 3,710백만원을 보유하고 있어 향후 추가적인 평가손실은 미비할 것으로 판단합니다.

다. 재무비율 분석 (단위 : %)

구 분	산 식	비율

당기	전기

유동비율	유동자산 ──── ×100 유동부채	74.39%	52.03%

부채비율	부채총계 ──── ×100 자기자본	69.94%	142.44%

차입금의존도	차입금 ──── ×100 총자산	13.31%	15.63%

영업이익대비 이자보상배율	영업이익 ──── ×100 이자비용	-1	1

4. 유동성 및 자금조달과 지출당해 사업년도의 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

1. 당기말과 전기말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	과목	금액

당기	전기

유동부채	단기차입금	14,725,000	18,025,000

유동성장기부채	880,000	520,000

소계	15,605,000	18,545,000

비유동부채	장기차입금	440,000	680,000

합계	16,045,000	19,225,000

2. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

기업은행	운전자금	4.44~5.75	2.93~2.95	6,725,000	6,725,000

무역금융	4.623	2.48	8,000,000	8,000,000

국민은행	운전자금	-	3.92	-	1,800,000

신한은행	운전자금	-	2.35	-	1,500,000

합계	14,725,000	18,025,000

3. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

국민은행	시설자금	6.89~7.06	3.52~3.93	1,320,000	1,200,000

소계	1,320,000	1,200,000

1년 이내 상환예정분(유동성장기부채)	-880,000	-520,000

장기차입금	440,000	680,000

4. 전환청구권 행사 (단위 : 천원)

구분	발행주식수	주당발행가액	발행금액

5회차 전환청구권 행사(보통주)	2,549,151	1,475원	3,760,000

5회차 전환청구권 행사(보통주)	840,677	1,475원	1,240,000

4회차 전환청구권 행사(보통주)	2,569,042	1,557원	4,000,000

5회차 전환청구권 행사(보통주)	3,389,830	1,475원	5,000,000

4회차 전환청구권 행사(보통주)	770,712	1,557원	1,200,000

4회차 전환청구권 행사(보통주)	578,034	1,557원	900,000

6회차 전환청구권 행사(보통주)	2,503,128	1,598원	4,000,000

6회차 전환청구권 행사(보통주)	813,514	1,598원	1,300,000

4회차 전환청구권 행사(보통주)	385,356	1,557원	600,000

6회차 전환청구권 행사(보통주)	625,782	1,598원	1,000,000

6회차 전환청구권 행사(보통주)	2.315.394	1,598원	3,700,000

5. 무상감자 (단위 : 천원)

구분	발행주식수	자본금	주식발행초과금

무상감자(보통주)	(32,067,441)	(16,033,721)	(3,144)

6. 전환사채

(1) 당기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제4회차 무기명식이권부 무보증 사모전환사채	제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	제7회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	합 계

액면가액	300,000	5,000,000	15,000,000	20,300,000

상환할증금	-	101,510	304,530	406,040

전환권조정	(24,179)	-	-	(24,179)

합 계	275,821	5,101,510	15,304,530	20,681,861

전환권대가(주1)	72,603	289,251	901,066	1,262,920

(주1) 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 근거하여 전환권을 자본으로 인식하였으며, 전환권대가에 대한 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.(2) 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채에 대한 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내 용

사채의 명칭	제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행일	2020-09-29

만기일	2023-09-29

액면이자율	5.00% (발행일 기준 매3개월 후급)

보장수익율	7.00%

전환청구시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

액면금액	7,000,000,000원

발행금액	7,000,000,000원

조기상환청구권(투자자)	발행일로부터 1년이 되는 시점 이후 조기상환청구권을 행사가능

전환청구기간	2021년 09월29일부터 2023년 08월 29일

전환비율	100%

전환가액	1주당 3,114원

전환가액의 조정	전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격을 재조정

(주1) 최초 발행시 전환가액은 1주당 4,447원이며 당기 중 전환가액이 재조정되어 당기말 현재 1주당 전환가액은 3,114원입니다.(주2) 회사는 전기 중 사채권자와 협의에 따라 사채 만기 전 발행금액의 70%인 49억원을 매입하고 당기 중 49억원을 재매각 등을 하였습니다.(주3) 전환청구권 행사 등에 의하여 당기말 현재 전환사채 잔액은 300,000천원 입니다.(주4) 주주우선공모 유상증자에 따른 전환가액 조정으로 2023년 3월 17일 1주당 전환가액은 2,803원입니다.(3) 제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채에 대한 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내 용

사채의 명칭	제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행일	2021-05-07

만기일	2024-05-07

액면이자율	2.00% (발행일 기준 매3개월 후급)

보장수익율	4.00%

전환청구시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

액면금액	15,000,000,000원

발행금액	15,000,000,000원

조기상환청구권(투자자)	발행일로부터 1년이 되는 시점 이후 조기상환청구권을 행사가능

전환청구기간	2022년 05월07일부터 2024년 04월 07일

전환비율	100%

전환가액	1주당 3,196원(2023년 2월 7일 재조정후 1,965원)

전환가액의 조정	전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격을 재조정

(주1) 최초 발행시 전환가액은 1주당 5,642원이며 당기 중 전환가액이 재조정되어 당기말 현재 1주당 전환가액은 3,196원(2023년 2월 7일 재조정후 1,965원)입니다.(주2) 주주우선공모 유상증자에 따른 전환가액 조정으로 2023년 3월 17일 1주당 전환가액은 1,769원입니다.(주3) 전환청구권 행사 등에 의하여 당기말 현재 전환사채 잔액은 5,000,000천원 입니다.(4) 제7회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채에 대한 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내 용

사채의 명칭	제7회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행일	2021-07-05

만기일	2024-07-05

액면이자율	2.00% (발행일 기준 매3개월 후급)

보장수익율	4.00%

전환청구시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

액면금액	15,000,000,000원

발행금액	15,000,000,000원

조기상환청구권(투자자)	발행일로부터 1년이 되는 시점 이후 조기상환청구권을 행사가능

전환청구기간	2022년 07월05일부터 2024년 06월 05일

전환비율	100%

전환가액(주1)	1주당 3,130원(2023년 01월 05일 재조정후 1,963원)

전환가액의 조정	전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격을 재조정

(주1) 최초 발행시 전환가액은 1주당 5,964원이며 당기 중 전환가액이 재조정되어 당기말 현재 1주당 전환가액은 3,130원(2023년 01월 05일 재조정후 1,963원)입니다.

(주2) 주주우선공모 유상증자에 따른 전환가액 조정으로 2023년 3월 17일 1주당 전환가액은 1,767원입니다. 5. 부외거래보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 주주우선공모 유상증자 진행

회사는 보고기간종료일 이후인 2023년 3월 16일을 주금납입일로 하는 16,100,000주(발행가액 1,216원, 총 19,578백만원)의 주주배정유상증자를 진행하고 있으며, 2023년 3월 16일 주금납입이 완료되었고 동월 28일 주권이 상장될 예정입니다.

그 밖에 “중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항”은 동 공시서류의 첨부서류인 별도 및 연결 감사보고서의 “주석, 재무제표 작성기준”을 참고하시기 바랍니다