티에스이 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 외환위험연결회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 연결회사가 외환위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분(*)	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국 달러/원	6,738,985	(6,738,985)	7,674,688	(7,674,688)

일본 엔/원	149,185	(149,185)	2,285	(2,285)

유럽 유로화/원	145	(145)	-	-

중국 위안화/원	235,871	(235,871)	185,723	(185,723)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2. 가격위험연결회사는 연결재무제표상 기타금융자산으로 분류되는 연결회사보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유한 시장성있는 지분증권은 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권 지수에 속해 있습니다. 다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성있는 지분증권이 과거 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권지수와의 상관관계에 의해 움직인다고 가정할 경우, 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	지수	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

기타포괄손익	대만 가권	236,185	(236,185)	189,010	(189,010)

3. 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp변동 시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	51,750	(51,750)	232,000	(232,000)

4. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

4-1. 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

4-2. 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증서 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

4-3. 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타수취채권

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간종료일을 기준으로하여 각 36개월 동안의 매출과 관련된지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다.

당기말과 전기말의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.-당기말

(단위: 천원)

구 분	정상	30일 초과연체	90일 초과연체	180일 초과연체	1년 초과연체	2년 초과연체	계

기대 손실률	0.57%	6.14%	9.84%	7.33%	13.62%	91.00%	4.03%

총 장부금액 - 매출채권	62,598,347	7,108,131	4,365,491	1,424,725	602,507	1,676,286	77,775,487

총 장부금액 - 계약자산	1,659,258	-	575,757	931,986	510,437	164,983	3,842,420

손실충당금	364,851	436,254	486,097	172,633	151,600	1,675,636	3,287,072

-전기말(단위: 천원)

구 분	정상	30일 초과연체	90일 초과연체	180일 초과연체	1년 초과연체	2년 초과연체	계

기대 손실률	0.55%	4.35%	6.19%	7.06%	17.80%	91.28%	3.93%

총 장부금액 - 매출채권	57,832,362	6,148,935	1,698,485	1,384,195	590,180	1,654,096	69,308,254

총 장부금액 - 계약자산	2,862,324	-	-	-	-	-	2,862,324

손실충당금	326,438	267,526	105,136	175,715	192,013	1,654,096	2,720,923

(나) 상각후원가 측정 기타수취채권

상각후원가로 측정하는 기타수취채권에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	25,205,802	38,626,017

단기금융상품	47,979,684	38,139,157

매출채권	74,488,415	66,587,330

계약자산(유동)	3,711,781	2,862,324

계약자산(비유동)	130,640	-

기타수취채권(유동)	1,100,229	895,984

장기금융상품(비유동)	2,252,893	2,177,853

기타수취채권(비유동)	5,341,870	4,792,833

합계	160,211,314	154,081,498

5. 유동성 위험유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 단기적인 유동성위험에 대비하기 위하여 보고기간 종료일 현재 73,185,486천원(전기: 7,765,174천원)의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같으며, 아래 표에 제시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

단위: 천원)

당기말	1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	21,581,683	13,113,114	-	-

매입채무	12,350,196	-	-	-

기타지급채무	5,731,156	150,966	-	-

기타금융채무	-	-	12,558,136	-

리스부채	247,639	143,734	325,721	620,647

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	22,365	-

합계	39,910,674	13,407,814	12,906,222	620,647

단위: 천원)

전기말	1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	27,776,700	9,545,822	251,810	-

매입채무	9,934,688	-	-	-

기타지급채무	9,592,981	150,966	-	-

기타금융채무	-	-	12,982,099	-

리스부채	247,639	143,734	325,721	620,647

당기손익-공정가치측정금융부채	4,372,929	-	-	-

합계	51,924,937	9,840,522	13,559,630	620,647

6. 자본위험관리연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 이 비율은 연결재무상태표상 부채총계를 자본총계로 나누어 산출합니다.

보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계 (A)	96,401,238	95,297,803

자본총계 (B)	350,537,440	347,823,538

부채비율 (A/B)	27.50%	27.40%

6-1. 공정가치 측정

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(단위: 천원)

당기말	수준1	수준2	수준3	합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)	4,723,692	-	-	4,723,692

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,334,317	1,334,317

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	4,395,294	4,395,294

(*) 회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 주식회사 에이엘티가 대한민국 코스닥시장에 상장하여 수준3에서 수준1로 변경되었습니다.

(단위: 천원)

전기말	수준1	수준2	수준3	합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	14,676,180	-	-	14,676,180

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	991,694	991,694

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	4,372,929	4,372,929

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품 및 수익증권으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

6-2. 가치평가기법 및 투입 변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	1,334,317	3	자산접근법(*)	순자산가액

당기손익-공정가치측정금융부채	4,395,294	3	옵션모델	연환산 주가변동성

기초자산 주식가격

(단위 : 천원)

구분	전기말

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	991,694	3	자산접근법(*)	순자산가액

당기손익-공정가치측정금융부채	4,372,929	3	옵션모델	연환산 주가변동성

기초자산 주식가격

(*) 연결회사의 투자자산이 보유한 자산별로 현재가치기법, 상장주식 시가평가 등을 활용해서 평가된 총 자산가치에 연결회사의 투자지분율을 적용하여 산정하였습니다. 6-3. 파생상품 풋백옵션 등 거래 현황『 Ⅲ. 재무에 관한 사항 』 → 『 3. 연결재무제표 주석 』 → 『 20. 당기손익-공정가치측정금융부채 』와 『 35. 우발상황 및 약정사항 』 주석을 참고 하시기 바랍니다.