티피씨글로벌 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험,불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지배회사 및 그 종속회사는 자동차부품, 엘리베이터감속기(로봇용감속기), 합성수지배관사업을 영위하는 기업으로서 지속적인 품질관리와 원가절감, 연구개발 및 마케팅확장 등 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. 2018년는 당사 및 종속회사의 매출은 784억, 영업이익 11억, 당기순이익22억을 달성하였습니다. 총자산 1,351억, 부채 670억, 자본680억입니다. 당사는 2018년 (주)해성티피씨, (주)고리의 경영권 지분인수를 단행하여 사업다각화 성장전략을 추진하였습니다. (주)해성티피씨는 회생중인 회사는 인수하여 조직정상화, 기술개발, 영업력강화 등에 주요경영목표로 운영하였습니다. (주)고리 또한 인수 후 영업조직 재편성, 신규상품개발, 시설투자 등을 주요경영목표로 경영하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) (주)해성티피씨의 요약재무상태 및 영업실적 (단위: 백만원)

구 분	2018년	2017년

유동자산	10,019	35,689

비유동자산	27,343	28,475

자산총계	37,363	64,164

유동부채	13,430	30,906

비유동부채	2,805	13,117

부채총액	16,235	44,024

자본금	1,800	16,000

기타자본	19,328	4,140

자본총계	21,128	20,140

부채및자본총계	37,363	64,164

매출액	15,460	17,234

매출총이익(손실)	2,555	(351)

영업손실	494	3,622

당기순손실	949	13,596

(2) (주)고리의 요약재무상태 및 영업실적 (단위: 백만원)

구 분	2018년	2017년

유동자산	17,520	18,164

비유동자산	10,590	10,787

자산총계	28,110	28,952

유동부채	7,218	4,689

비유동부채	4,500	4,600

부채총액	11,718	9,289

자본금	4,800	4,800

기타자본	11,591	14,863

자본총계	16,391	19,663

부채및자본총계	28,110	28,952

매출액	23,411	30,556

매출총이익	9,144	11,005

영업이익	887	1,749

당기순이익	634	1,481

(3) (주)티에스피의 요약재무상태 및 영업실적 (단위: 백만원)

구 분	2018년	2017년

유동자산	4,283	3,194

비유동자산	11,624	12,687

자산총계	15,907	15,882

유동부채	1,254	1,172

부채총액	1,254	1,172

자본금	3,000	3,000

기타자본	11,653	11,710

자본총계	14,653	14,710

부채및자본총계	15,907	15,882

매출액	7,389	7,259

매출총이익	481	394

영업이익	(79)	(251)

당기순이익	(136)	(250)

(4)요약연결손익계산서

구 분	제20기	제19기

[매출액]	78,436	51,593

[매출총이익]	14,199	7,072

[영업이익]	1,121	1,301

[당기순이익]	2,270	1,511

[총포괄손익]	2,318	1,139

지배기업귀속당기순이익	2,641	1,139

비지배지분귀속 당기순이익	-371	-

제20기 매출액은 784억으로 연결대상으로 편입된 (주)해성티피씨와 (주)고리의 매출 275억 연결되어 큰 폭으로 증가하였습니다. 연결당기순이익이 영업이익 보다 2배증가한 것은 사업결합과정에 발생한 염가매수차익 24억의 영향입니다. 지분인수과정에 증가한 차입금이자원인으로 이자비용이 11억증가(전년도 4.5억)하였습니다. 종속회사 (주)티에스피의 수익성확보, (주)해성티피씨의 영업환경정상화를 통하여 과거 매출수준을 회복하고, 성장분야인 로봇관절감속기 부문이 수익성을 확보할수있을 정도의 매출이 달성되는 시점에서 연결손익실적은 개선될 것으로 기대하고 있습니다. (5)부문별 매출액

[단위:백만원]

사업부문	상 호	제20기	제19기	제18기	품 목

자동차부품	(주)티피씨	46,243	45,175	50,731	방진튜브, 필라넥, 자동차용 파이프 등

자동차부품	(주)티에스피	7,389	7,259	3,682	엔진품 PIPE ASS'Y

감속기	(주)해성티피씨	15,460	17,234	18,227	권상기, 로봇용 감속기,산업용 감속기 외

합성수지배관	(주)고리	23,411	30,556	30,065	PVC상,하수도, 소방용 배관

합 계	-	92,503	100,224	102,705	-

위 부문별 매출액의 단순추이를 보면 연결실체 전체의 매출증가는 감속기 부문, 합성수지배관무문의 매출이 과거매출규모를 회복할때, 연결매출 및 영업실적이 증가할것으로 예상하고 있습니다.(6)요약연결재무상태표 [단위:백만원]

구 분	제20기	제19기	제18기

[유동자산]	60,790	26,461	37,138

현금및현금성자산	15,012	4,286	7,742

매출채권	15,579	9,549	12,631

당기손익-공정가치측정금융자산	9,563	4,744	7,802

재고자산	17,015	7,082	5,569

기타유동자산	3,621	800	3,394

[비유동자산]	74,317	67,556	45,106

유형자산	60,811	29,593	29,752

무형자산	6,189	649	649

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	839	36,834	14,347

기타비유동자산	6,478	480	358

[자산총계]	135,107	94,017	82,245

[유동부채]	51,974	29,510	27,310

매입채무	6,923	4,824	5,825

단기차입금	31,150	22,500	18,210

기타유동부채	13,901	2,186	3,275

[비유동부채]	15,050	9,560	2,031

장기차입금	8,104	3,000	-

전환사채	3,816	4,602	-

이연법인세부채	2,768	1,928	2,001

기타비유동금융부채	362	30	30

[부채총계]	67,024	39,070	29,341

지배기업소유지분	59,224	54,947	52,904

[자본금]	4,725	4,725	4,725

[자본잉여금]	8,702	6,444	5,067

[이익잉여금]	42,487	39,890	38,852

[기타포괄손익누계]	-27	-112	260

[기타자본]	3,337	4,000	4,000

비지배주주지분	9,230	-	-

비지배지분당기순이익	-371	-	-

[자본총계]	68,083	54,947	52,904

(주)해성티피씨의 자산 373억, (주)고리의 자산 281억이 연결조정을 통하여 연결재무상태를 구성함에 따라, 전년보다 131억이 증가하게 되었습니다.(7)주요 성과지표

연결재무제표 기준	제20기	제19기	증감

안전성지표	유동비율	116.96%	89.67%	27.30%

부채비율	98.45%	71.11%	27.34%

차입금의존도	35.52%	32.02%	3.51%

수익성지표	매출액영업이익률	1.43%	2.52%	-1.09%

매출액순이익률	2.89%	2.93%	-0.03%

총자산순이익률(ROA)	1.68%	1.61%	0.07%

자기자본순이익률(ROE)	3.33%	2.75%	0.58%

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 연결회사의 2018년도 현금성자산(유동화 가능한 매출채권 등 포함)은 331억원으로 전기대비 146억원이 증가하였고, 차입금 또한 435억원(전년 255억)으로 전기대비 180억이 증가하였습니다. 그 주요원인은 연결대상회가 2개사 추가되었기 때문입니다. 지배회사는 2018년 사업다각화를 위해 추진한 2개사의 지분을 인수하는 과정에서 2016년 대비 차입금이 170억(전환사채 120억 포함)이 증가하였습니다. 하 지만, 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 나. 자금조달 (단위 : 억)

구 분(연결기준)	제20기	제19기	제18기

차입금	단 기	311	225	177

유동성부채	43

장 기	81	30	-

합 계	435	255	177

지배회사가 발행한 전환사채 120억원은 포함되지 않았습니다.

5. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 6. 시장위험과 위험관리 및 7. 파생상품 등에 관한 사항' 참조하시기 바랍니다.