나이스디앤비 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고있습니다.

(1) 시장위험(가) 외환위험

연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, EUR, CNY, JPY)

구 분	당분기말	전기말

자산

현금및현금성자산	USD	3,090,757	3,294,026

CNY	189,478	132,578

EUR	239,657	334,000

JPY	23,636,200	23,636,200

매출채권및기타채권	USD	359,628	281,280

자산 합계	USD	3,450,385	3,575,306

CNY	189,478	132,578

EUR	239,657	334,000

JPY	23,636,200	23,636,200

부채

매입채무및기타채무	USD	723,559	748,927

EUR	-	-

당분기 및 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,352.85	1,305.41	1,319.60	1,289.40

CNY	187.57	184.22	188.74	180.84

EUR	1,470.30	1,412.36	1,474.06	1,426.59

JPY	894.99	931.24	924.51	912.66

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세 효과 고려전의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	359,832	(359,832)	364,433	(364,433)

CNY	3,576	(3,576)	2,398	(2,398)

EUR	35,327	(35,327)	47,648	(47,648)

JPY	21,852	(21,852)	21,572	(21,572)

상기 민감도 분석은 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(나) 가격위험 연결실체는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 정한 한도에 따라 이루어집니다. 2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	30,425,909	24,893,947

장ㆍ단기금융상품	37,531,600	36,693,548

매출채권	9,979,379	10,394,936

기타채권	3,733,775	3,871,275

계약자산	3,420,845	755,734

합 계	85,091,508	76,609,440

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권및기타채권(계약자산 포함)의 손상차손	557,775	475,255

① 매출채권과 계약자산 연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 매출채권과 관련하여 당분기 발생한 손실충당금의 변동은 주석 7에서 설명하고 있습니다.

② 채무증권 신용위험은 연결실체가 보유하고 있는 장ㆍ단기금융상품 37,531,600천원(전기말 36,693,548천원), 기타채권 3,733,775천원(전기말 3,871,275천원)에 포함된 채무증권에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체가 보유하는 대부분의 채무증권은 채무불이행 발생 위험이 낮고, 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있기 때문에 신용위험이 낮은 것으로 판단하였습니다. 채무증권의 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 추정하였으며, 주석 7에서 설명하고 있는 기타채권에 대한 손실충당금을 제외하고 당분기말과 전기말 현재 채무증권과 관련하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

③ 현금및현금성자산 연결실체는 당분기말 현재 현금및현금성자산 30,425,909천원 (전기말 24,893,947천원)을 평가기관의 신용평가등급이 일정 등급 이상인 은행 및 금융기관에 예치하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다. ① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월에서 1년이하	1년 초과

미지급금	3,745,695	3,745,695	3,745,695	-	-

미지급비용(*)	1,564,507	1,564,507	1,564,507	-	-

리스부채	5,026,826	5,403,477	806,730	678,465	3,918,283

단기차입금	964,405	966,223	966,223	-	-

합 계	11,301,433	11,679,902	7,083,155	678,465	3,918,283

(*) 장부금액과의 차이는 종업원급여 관련 미지급비용 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월에서 1년이하	1년 초과

미지급금	4,600,011	4,600,011	4,600,011	-	-

미지급비용(*)	1,083,938	1,083,938	1,083,938	-	-

리스부채	2,430,706	2,521,777	837,012	753,324	931,441

단기차입금	892,196	893,156	893,156	-	-

합 계	9,006,851	9,098,882	7,414,117	753,324	931,441

(*) 장부금액과의 차이는 종업원급여 관련 미지급비용 금액입니다. 나. 자본 위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 조정 부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정 부채는 부채 총계에서 현금및현금성자산 및 리스부채를 차감한 금액이며, 자본총계는 재무상태표의 "자본" 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	22,575,354	21,540,597

차감: 현금및현금성자산	(30,425,909)	(24,893,947)

차감: 리스부채	(5,026,826)	(2,430,706)

조정 부채(A)	(12,877,381)	(5,784,056)

자본 총계(B)	100,075,722	90,685,562

조정 부채비율(A/B)	-12.9%	-6.4%