GH신소재 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

※ 용어 설명

구 분	내 용

부직포	영문으로 Nonwoven. 직물(직포)와 반대개념으로 다양한 섬유를 직포(짜는)하는 공정을 거치지 않고, 평행 또는 부정방향(不定方向)으로 배열하고, 합성수지 접착제나 기계적인 방법으로 섬유를 결합하여 펠트(원단) 모양으로 만든 것.

PU Foam	폴리올과 MDI의 화학반응에 의하여 만들어진 우레탄폼. 흔히 알고 있는 스펀지 형태의 물질로서 쿠션재(연질) 및 단열재(경질)로 사용됨. 당사의 PU Foam은 헤드라이너의 소재로서 반경질의 특성을 가짐

HS - Felt	High Stiffness Felt의 약자로서 천연섬유에 결합재로서 PP섬유를 섞어서 니들펀칭을 통해 기계적인 결합 후 고온에서 후가공을 통해 일정한 형태를 가질 수 있도록 만들어진 펠트 소재

PET Fiber	PET(폴리에틸렌 테레프탈레이트)는 음료수 병 등의 제조에 쓰이는 합성 수지로서 이를 고온에서 뽑아낸 섬유(실). 의류나 이불에 사용되는 폴리에스터 섬유(화학솜)와 기본적으로 동일한 소재임.

발포액	폴리우레탄 폼을 만들기 위한 원재료를 의미하며, 구체적으로 폴리올과 MDI라는 2가지 화학소재(액상)와 첨가제를 통칭함.

헤드라이너	자동차의 내장재 중 천정재로서 자동차 천정에서 유입되는 소음의 차단 및 실내 발생 소음을 흡수하는 역할을 함.

Floor Carpet	자동차 내장재 중 바닥재로서 바닥에서 유입되는 소음을 저감시켜 실내의 정숙도를 높이는 기능을 수행

ISO Dash	대시인너(Dash Inner)라고도 하며, 엔진에서 발생하는 소음의 실내 유입을 방지하기 위해 엔진과 실내사이의 철판에 장착되는 내장부품

Trunk Mat	자동차 트렁크 내 바닥에 위치하여 차량 후면으로 부터 실내로 유입되는 머플러소리, 바람소리, 타이어소리 등을 일부 차단하는 역할을 하는 자동차 부품

Seat Back	자동차 시트 후면을 보완하기 위한 봉제품(수납 등)

Package Tray	자동차 뒷좌석 상단의 수납공간과 트렁크와의 분리 역할을 해주는 자동차 내장부품

Engine
Cylinder-Block	엔진에서 발생하는 소음 및 실내로 유입되는 소음을 방지하는 부품

1. 사업의 개요

당사는 1979년 설립 이래 34년간 일반 산업용 부직포 및 자동차 내장용 부품에 적용되는 부직포 원단과 PU(Polyurethane) Foam 제품을 생산, 공급하고 있습니다. 당사는 신발용 기초소재를 시작으로 국내 자동차 내장재용 부직포시장에서 단일공장 규모로는 국내 1위 기업으로서, 2009년에는 인도 첸나이지역에 GUMHO NT INDIA AUTO PARTS PRIVATE LIMTED(이하 "GUMHO NT INDIA")을 설립하여 인도공장이 가동중에 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업은 크게 부직포 사업(구미공장,인도공장)과 PU Foam 사업(경주공장)으로 구분됩니다. 당사의 주력제품은 Needle Punch 방식의 부직포로서, 완성차업체의 1차 납품업체에 판매되어 Floor Carpet, Trunk Mat, Package Tray, Seat Back, ISO Dash 등의 자동차 내장재 부품으로 완성차업체에 공급되고 있습니다. PU Foam은 외부의 소음 차단 및 차 실내의 분위기 및 안락성을 높이기 위한 목적으로 장착되는 자동차의 헤드라이너(Headliner, 천정재)에 적용되는 필수 소재로 사용되고 있습니다.아래 그림은 당사의 부직포 및 PU Foam 제품이 적용되는 자동차의 부위별 주요 부품을 나타낸 것입니다.

-부직포 부문

가. 산업의 특성 자동차 내장재용 섬유는 섬유내장재가 갖고 있는 기본성능에 아울러 고 의장성(색상과 무늬), 내광성과 내마모성 등의 내구품질, 오염과 더러움 방지, 소음을 흡수 또는 차단하기 위한 흡차음성 등이 보강된 품질기능으로 요구됩니다. 또한 자동차에 적용되는 면적이 상대적으로 넓고, 복잡한 구조를 이루고 있어 소재의 형태 안정성(또는 치수 안정성)이 필수적으로 요구되고 있습니다. 또한, 최근에는 자동차에 거주공간과 감성품질 개념이 도입되어 차량 내부의 쾌적감, 안락감, 정숙감 등에 대한 품질개선과 아울러 친환경적 요구에 따라, 내열성 및 강성이 우수하면서도 에너지 효율을 높일 수 있는 경량 소재가 요구되고 있는 실정입니다.

나.산업의 성장성

당사의 주력 제품인 자동차 내·외장용 부직포는 현재 당사의 매출구조상 국내 자동차시장의 직접적인 영향을 받고 있는 바, 국내 자동차 시장 현황을 알아보도록 하겠습니다.

2011년 국내 자동차 생산량은 465만 7천 대로, 국내 자동차 생산능력의 정체에도 불구하고 전년대비 9.0% 증가하면서 사상 최고치를 경신하였습니다. 국내 판매가 전년대비 0.7% 증가한 147만 5천 대로 정체를 보인 반면, 수출이 전년대비 13.7% 증가한 315만 2천 대를 기록해 생산 증대를 견인하였습니다. 2010년 말부터 2011년에 걸쳐 출시된 다수의 신차들이 국내 시장에서 좋은 반응을 얻었으며, 수출 시장에서도 새로 투입된 전략차종들이 수출 확대에 기여하는 등 신차투입의 효과가 국내외에서 뚜렷하게 나타났습니다.

2012년 들어 국내 자동차 시장의 내수 판매는 대외 경제 불확실성 지속, 경제성장률 하락 및 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축과 신 모델 출시 부족에 따른 신차효과 감소, 고유가 등으로 인해 전년대비 4.3% 감소한 141만대에 그쳐 4년 만에 감소로 전환했습니다. 수출의 경우 국산차 품질 및 신뢰도 향상, FTA 효과, 전략차종 투입 확대 등으로 상반기까지 증가세를 보였으나, 하반기 이후 유럽 재정위기에 따른 글로벌 불확실성 확대와 EU시장 위축, 부분파업으로 인한 일부 업체의 공급물량 부족 등으로 증가율이 크게 둔화되었습니다. 하지만 총 수출량은 전년대비 0.6% 증가한 317만대로 사상 최대치 경신을 이어나갔습니다. 생산은 일부업체의 임/단협 관련 생산차질과 판매부진으로 역시 감소로 전환하여, 전년대비 2.1% 하락한 456만대를 기록하였습니다. 2013년 자동차 생산은 전년대비 0.9% 감소한 452만대로 기록 하였습니다. 내수판매는 RV 수요 확대 및 업계의 마케팅 강화로 증가추세이나 4분기 승용차 개별소비세 인하 종료를 앞두고 집중된 선수요 기저효과로 전년대비 1.9%로 감소 하였습니다.자동차 수출은 전년대비 2.6%감소한 309만대이나 수출 전략 모델(신형 쏘울, 카렌스, 트랙스 등)을 본격적으로 수출하면서 국산차의 제품경쟁력 및 브랜드 인지도 향상 등으로 12월에는 전년 동월대비 5.5% 증가한 29만대로 올 들어 월간으로 최대 실적을 기록 하였습니다. 2014년 자동차생산은 453만대로 전년대비 0.1%증가하였습니다. 수출은 전년대비 0.9%감소한 306만대이었습니다. 판매액으로는 국내판매가 7.6%증가 , 수출액은 생산이 감소하였으나 0.6%증가하였습니다. 2014년 하반기 주요업체의 부분파업으로 생산차질이 있었으나, 국내판매 증가로 전년대비 0.1%증가하였습니다.14년 수출액은 RV차량의 수출비중 증가로 전년대비 0.6% 증가한 489억불로 사상최고액을 달성하였습니다. 다만,GM 쉐보레 브랜드의 서유럽 철수로 인한 CMK의 수출 급,동유럽 및 중남미등 일부시장의 침체등으로 수출대수는 0.9% 감소하였습니다. 2015년 자 동 차 생산은 456만대로 전년대비 0.7% 증가하였습니다. 수출이 감소하고 하반기 부분파업으로 인한 생산차질이 있엇으나 내수판매 호조로 인한여 생산량이 증가하였습니다. 내수판매 호조로 인하여 국내 판매는 10.4%증가하였으나, 수출은 북미,EU등의 수출호조가 있었으나 러시아, 중남미,중국등 신흥시장의 경기침체등으로 전년대비 2.8%감소한 298만대를 기록하였습니다.2015년 수출금액은 경차수출 증가등 차급 구성 변화와 글로벌 가격경쟁심화로 평균수출단가가 하락하면서 전년대비 6.4%감소한 458억불을 수출하였습니다. 지역별로 미국이 소비심리 개선 및 신차출시등으로 19.2%증가, EU가 영국,독일,스페인등의 수출이 늘어나면서 10.4%증가하였고, 동유럽은 러시아 경제침체와 통화가치하락에 따라 58.9%급감하였으며, 중남미는 원자재 가격하락에 따른 브라질 경기침체로 13.8%감소하였습니다.내수시장은 개별소비세 인하,신차출시,RV차량수요확대등으로 전년대비 10.4%증가한 183만대로 사상 최대치를 기록하였습니다. 이중 국산차가 RV차량수요증가와 신차출시등으로 전년대비7.7%증가한 156만대를 판매하였고, 수입차는 폭스바겐 배출가스 조작 사태에도 불구하고, 수입차량에 대한 선호 확대, 마케팅 강화, 다양한 신 모델 출시 등으로 전년대비 27.9%증가한 28만대를 판매하였습니다.2016년은 개별소비세 인하 종료에 따른 선구매와 신흥시장 수출 감소,원유,원자재 가격 하락에 따른 중동,중남미 신흥국 경기침체등으로 생산량 및 판매대수가 감소하였으나, 개별소비세 인하 연장(2016.1월~6월)효과와 신차효과등으로 내수시장은 판매가 증가하면서 생산량이 증가하였으며, 수출역시 미국과 호주의 FTA에 따른 관세인하(2016.1월 관세철폐)로 인한 매출이 증가하였습니다. 그러나 신흥국의 경기침체등은 계속 지속되고 있는중입니다. 연초에 비해 위와같은 긍정적인 효과등으로 판매량과 생산량이 증가하고있으나 신흥국들의 경기침체가 장기화 되고 2016년 6월 개별소비세 인하가 종료되면 판매량 및 생산량이 감소할 것으로 예상되고있습니다. 다. 경기변동의 특성 당사의 주요 매출처가 영위하는 자동차 부품 사업은 전방산업인 자동차 산업의 경기 변동으로 인한 수요 변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 또한, 자동차 산업은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있음에 따라 경기 침체기에는 자동차의 수요가 다른 소비재에 비하여 더 크게 감소하는 특징이 있습니다.

실제 2008년 금융위기로 촉발된 경제위기로 인하여 국내 완성차 생산량 및 판매량은전년대비 급감하였으며, 2009년 까지 상기의 생산 추이는 지속되었습니다.당사가 생산하는 부직포의 주요 원재료는 폴리에스터 단섬유로 부직포 사업부 원재료비의 60% 이상을 차지하고 있습니다. 주요 원재료인 폴리에스터 단섬유의 원재료로 사용되는 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 가격은 국제 유가의 변동에 따라 큰 영향을 받습니다.

동사의 원재료 중 폴리에스터 단섬유 외 라텍스와 폴리에틸렌 CHIP 또한 국제 유가의 변동에 크게 영향을 받는 품목이며, 특히 폴리에틸렌 CHIP은 국제 경기가 회복 국면에 있어 국제 수요가 크게 늘어나는 상황이나, 대규모 장치산업의 특성상 단기 신,증설 공급량은 부족하여 국제 거래 가격에 영향을 미치고 있습니다.

라.경쟁요소 국내 부직포 산업은 개발력, 생산력, 고가 소재를 이용하는 최고가 부직포 시장과 저가 중국산 제품에 대해 가격경쟁력 및 제품경쟁력으로 우위를 보일 수 있을 만큼의 부직포 시장으로 뚜렷한 양분현상을 보이고 있습니다. 이에 국내 부직포 시장은 현재까지 단섬유와 장섬유 그리고 중소기업과 대기업 사이의 생산 분야 역할분담이 비교적 원활한 편입니다. 한편, 중소업체들은 가격경쟁력 유지를 위해 중국과의 합작, 생산기지 이전을 통해 국내 부직포 산업의 새로운 방향을 모색하고 있습니다.

국내 부직포 산업은 도레이첨단소재㈜, 한국바이린㈜ 등의 외국계 기업이 높은 기술력 및 자본조달 능력으로 점유율 상위를 차지하고 있는 것으로 알려졌습니다.

당사는 국내 자동차 내장용 부직포업계에서 다양한 원소재(단섬유)를 적용한 고기능 내장재용 부직포 구현이 가능한 기술력을 가지고 있으며, 자동차 바닥재인 Floor Carpet부터 고흡음성을 필요로 하는 Isolation Dash Pad까지 자동차 내장재의 모든 제품의 제조가 가능한 설비 및 기술을 갖추고 있습니다. 특히 부직포 강성용 Binder, 폴리에틸렌 라미네이팅, Nylon Film 접착 등의 공정을 자체적으로 가공 가능한 설비를 완벽하게 갖추고 있어 가격, 기술, 품질 등에 있어 타사보다 우위의 경쟁력을 지니고 있습니다. 또한 국내업체 유일하게 해외 현지 자동차용 부직포 공장(인도)을 보유하고 있어 해외 시장에서 판매 비중을 계속 높여갈 예정입니다.

마 . 국 내외 시장 여건(점유율 추이) 자동차 내장용 부직포 납품 중량기준으로 추산한 당사의 자동차 내장용 부직포 품목별 시장점유율은 아래와 같습니다 .

부직포 품목별 시장 점유율>

(단위 : %)

품목명	2016년 1분기(제16기 1분기)	2015년도(제15기)	2014년도 (제14기)

Floor Carpet	22.3%	24.8%	24.0%

Seat Back	64.7%	62.8%	61.5%

ISO Dash	49.1%	50.7%	51.7%

Package Tray	55.9%	65.1%	63.5%

Trunk Mat	14.0%	12.5%	13.4%

Engine Block	100.0%	100.0%	100.0%

전체	34.8%	35.9%	34.4%

주)	공식적인 시장점유율 자료가 없어 국내 승용차의 연도별, 차종별 생산실적(버스, 트럭 등 상용 제외)에서 부직포의 적용품목별 중량 및 면적을 추정한 후, 당사의 연도별 평균 판매단가를 적용하여 자체 추산함.

바. 시장의 특성 자동차용 부직포 산업은 PET Fiber, PP Fiber 등의 원사 제조업체로부터 원사를 공급받아 당사를 포함한 부직포 제조업체에서 원단을 제조한 후 부직포 가공업체에 판매하고 있습니다. 부직포 가공업체인 1차 납품업체는 Floor Carpet, Trunk Mat, Package Tray, Seat Back 등 제품별, 차종별로 해당 제품에 적용되는 원단을 공급받아, 각각의 규격에 맞추어 가공한 후에 완성차업체에 제품을 공급하고 있습니다. 자동차 부품업체의 특성상 1차 부품업체는 1개의 완성차업체에만 납품이 가능하며, 업체수가 상대적으로 많아 거래 완성차업체의 실적과 비례하는 반면, 당사를 포함한 2차 부품업체는 모든 완성차의 협력업체에 납품이 가능하고, 업체수가 상대적으로 적어 개별 완성차 업체의 실적에 영향을 덜 받는 편입니다.

사. 신규사업등의 내용 및 전망 디자인, 심미성, 감성 그리고 편안함은 자동차 섬유에 있어서 중요하게 고려해야하는사항들이며 최종적으로 자동차 인테리어에 사용되는 기술 섬유의 디자인과 성능은 소비자 만족을 위한 가장 중요한 기준이 되고 있습니다. 이에 따라 자동차에 사용되는 섬유의 다양성은 미적 정서, 편안함, 안전성에 대한 탑승자들의 요구와 경량화, 낮은 에너지 소모, 차량의 수명이 다한 후의 재활용성과 같은 환경문제가 증가함에 따라서 자동차용 섬유산업의 성장에 많은 기회를 제공하고 있습니다. 한편, 자동차 연료 소비를 줄여 이산화탄소의 발생을 감소시키기 위한 환경 규제의 압박이 심해짐에 따라, 향후 금속소재를 산업용 섬유로 대체하려는 수요가 증가할 전망으로 자동차의 경량화 요구 또한 증가하고 있습니다.

당사는 이러한 경향에 발맞추어 슈퍼소재를 활용한 엔진블럭, 재활용이 가능한 소재 및 우수한 흡차음성과 디자인을 보유한 부직포 개발을 등을 통해 자동차용 섬유로서의 향후 개발 트렌드를 이끌어나갈 예정입니다.

당사의 섬유소재인 PET는 우수한 열적 특성과 기계적 특성을 갖는 엔지니어링 플라스틱 중 하나로, 고강도, 투명성 그리고 안전성을 겸비하고 있어, 자동차 내장재는 물론 의류용 소재뿐만 아니라, 필름, 포장용기, 엔지니어링 플라스틱 등 산업용 소재에 많이 사용되고 있습니다.

당사는 고부가가치형 부직포 중심의 개발, 사업을 통하여 지속적 외형 성장과 더불어 수익성 제고를 주도해 나갈 것입니다. 우선적으로 Life부문의 파티션(생활, Medical)용과, 환경/건설(Air/Liquid Filter)용, 산업(고내열/고내구성 공정소모부품)용 등의 고부가가치형 대상 사업영역을 중심으로 전문소재 Leading Company로 기반을 확고히 구축해 나갈 것입니다.

-PU FOAM(폴리우레탄 폼) 부문 가. 산업의 특성

폴리우레탄은 성형방식에 따라 폼(Foam)과 비폼(Non-Foam)으로 나뉘며, 발포성 플라스틱인 폼은 물성과 제조방식에 따라 연질, 반경질, 경질로 구분됩니다. 연질폼은 우리 생활과 매우 밀접한 용도로 사용되고 있고, 소프트한 성질을 가진 ‘스폰지’로 잘 알려져 있는 제품으로서, 외형이 부드러우며, 외부의 힘에 의해 변형되더라도 쉽게 복원되는 특성을 갖고 있어 산업 전반에 주로 쿠션재, 흡음재 등으로 사용되고 있습니다. 경질폼은 외형이 딱딱하며 외부의 힘이 가해지면 원래 형태로 복원이 어려우나, 단열성이 우수하여 주로 산업용으로 쓰이며, 전기냉장고, 냉동 컨테이너, 건축 단열재, 탱크 insulation, 단열 이중관, 냉동창고 등의 단열재나 충전재로 폭넓게 사용되고 있습니다. 반경질폼은 연질폼과 경질폼의 중간 성질에 속하는 압축강도 및 충격 흡수성, 흡음성 등 우수한 물리적 특성을 가지는 거의 Open cell(90%이상)로 구성된 PU Foam으로 주로 신발 및 자동차의 내/외장재에 널리 적용되고 있습니다.

당사 생산 품목인 Headliner PU Foam은 반경질폼에 속하며, 탁월한 방음 및 흡음 효과, 가벼움(저중량), 고온 안정성, Sandwich 복합구조로 얻어지는 자체 지지력 등 다양한 특징을 가지고 있습니다. 특히 헤드라이너의 특성인 금형 몰드 성형성과 형상 지지력이 필요한 소재로서 연질이나 경질이 보유하지 못한 물성을 확보한 소재로 개발, 적용이 되고 있습니다.

나.산업의 성장성

연질 및 반경질폼의 국내 수요는 1985년에는 신발, 의류, 가구 등에 80%가 사용되었으나, 1990년대를 거치면서 국내 산업의 구조조정과 해외생산이전 등으로 인해 2007년에는 73%가 자동차 소재로, 약 27%가 생활 향상에 따른 고급가구와 스포츠, 레저분야 그리고 노령화에 따른 간호제품의 소재로 공급되고 있습니다. 특히 의류와 신발은 90년대 국내 생산업체의 해외이전으로 인해 급격한 감소세를 보인 반면, 자동차용 몰드폼은 국내 자동차 생산량의 지속적인 증가에 따라 꾸준히 증가하면서 주요 폴리우레탄 수요처로 자리를 잡게 되었습니다. 다. 경기변동의 특성 PU Foam의 원재료로 사용되는 POLYOL과 M.D.I의 주원료는 원유에서 생산되는 나프타에서 발생하게 됩니다. 폴리우레탄 제품 생산에서 이들 원료비가 차지하는 비중이 절대적으로 높기 때문에 유가와 PU폼의 원재료 가격 역시 매우 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 라.경쟁요소 당사의 PU Foam은 경쟁업체에 비해 발포 후 냄새 저감 효과가 뛰어나고 깊은 금형 형상에도 성형이 잘될 수 있는 flexible 특성이 우수하며, 다양한 원재료 개발을 통한 고기능성 내장재용 PU Foam을 양산할 수 있는 기능을 보유하고 있습니다. 현재의 설비를 이용하여 다양한 밀도와 강성을 갖는 PU Foam 사업영역으로 확장 전환 가능하며, 이를 바탕으로 저밀도/고밀도 폼을 양산하여 신규 사업군의 기술개발이 이루어지고 있습니다.

마 . 국 내외 시장 여건(점유율 추이) 당사의 자동차 Headliner용 PU Foam 시장점유율 은 아래와 같습니다.

PU Foam 시장 점유율>

(단위: 대,%)

2016년 1분기	2015년	2014년

국내 승용차 생산량	1,071,000	4,555,957	4,524,661

당사 PU Foam 생산량	399,581	1,650,503	1,687,779

당사 점유율	37.31%	36.2%	37.3%

주1)	국내 승용차 생산량은 한국자동차산업협회 참조하였습니다.

주2)	당사 PU Foam 판매(외주 포함) 수량 실적을 반영했습니다.

주3)	당사 점유율 = 당사 PU Foam 생산량/ 국내 승용차 생산량

바. 시장의 특성 국내 폴리우레탄 산업은 선진 다국적기업 및 대기업계열의 종합석유화합업체로부터 원료를 공급받아 폴리우레탄 수지를 폼의 형태로 합성, 가공 제조하여 신발, 가구, 전자부품, 자동차, 건자재, 냉장고 등 다양한 수요산업의 중간소재를 공급하는 역할을 담당합니다. 또한 원료업체와 폴리우레탄 제조업체 사이에 중개자로서 폴리우레탄 수지를 만들기 위한 원료를 일정비율로 배분하여 판매할 수 있는 설비를 갖추고 시스템 서비스를 제공하는 시스템 하우스가 존재합니다. 공급자인 원료산업과 수요자인 소재산업의 중간에 위치한 폴리우레탄 산업은 태생적으로 원료산업과 수요소재산업의 영향을 크게 받고 있으며, 이로 인해 원료가의 변동이나 관련 수요산업의 생산활동 및 경기 변동에 의해 폴리우레탄 산업의 사업성이 큰 영향을 받고 있습니다. 사. 신규사업등의 내용 및 전망 당사의 PU FOAM 사업은 2007년부터 자동차 Headliner용 PU FOAM 사업을 시작한 이래 2008년 HD,FD등 소형차 위주로 현대자동차 차종위주의 생산공급을 실시하게 되었습니다. 2009년부터는 기아자동차 차종까지 납품하기 시작하였으며 현재까 지 당사의 계열사인 NVH코리아에 100% PU FOAM을 공급하고 있습니다. 향후에 는 폼 공급처의 다변화를 통해 매출 확대를 진행하고자 합니다. 2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품등의 매출 현황비중>
(단위 : 천원, %)

사업부문	구분	품목	제 품 설 명	2016년 1분기

매출액	비 율

부직포 부문	한국	Floor Carpet	차량 내부 바닥	1,966,958	14.31%

ISO Dash	엔진소음방지용	2,864,482	20.83%

Seat Back	차량 시트	1,765,902	12.84%

Trunk Mat	트렁크 바닥	565,630	4.11%

Package Tray	차량후면 선반	347,511	2.53%

Engine Block	엔진커버	1,648,171	11.99%

기타	-	133,113	0.97%

인도	Floor Carpet	차량 내부 바닥	1,891,308	13.76%

Seat Back	차량 시트	611,940	4.45%

Pakage Tray	차량후면 선반	87,190	0.63%

Trunk Mat	트렁크 바닥	194,896	1.42%

기타	-	-	-

PU FOAM 부문	한국	PU Foam	헤드라이너 소재	1,672,719	12.17%

합계	13,749,819	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위 : 백만원, 천㎡, 원/㎡ )

사업부문	구분	세부구분	2016년 1분기	2015년도	2014년도

부직포부문	한국	매출액(백만원)	9,292	38,175	35,687

생산량(천㎡)	3,432	15,078	15,285

평균단가(원/㎡)	2,708	2,532	2,337

인도	매출액(백만원)	2,785	11,047	8,933

생산량(천㎡)	1,423	4,977	4,338

평균단가(원/㎡)	1,957	2,220	2,059

PU FOAM 부문	한국	매출액(백만원)	1,673	6,861	6,886

생산량(천㎡)	1,060	4,377	4,391

평균단가(원/㎡)	1,578	1,567	1,568

주1)해외 INDIA법인의 매출액은 현지화 금액에 당해연도 평균환율을 반영하여 산정하였음.주2)당해연도 평균환율

해당연도	2016년 1분기	2015년	2014년

평균환율(KRW/INR)	17.80	17.64원	17.26원

3. 주요 원재료에 관한 사항

가.주요 원재료의 조달 (국내 및 해외)

당사는 도레이 케미칼 등의 국내 원사 제조업체 등으로부터 원재료를 구매하고 있으며, 주요 매입 원재료는 폴리에스터 화이바(PET Fiber), 라텍스, 폴리에틸렌 CHIP 등이 있습니다. 이 중 폴리에스터 화이바가 부직포 사업부 매입금액의 60%이상의 비중을 차지하는 주요 원재료라고 할 수 있으며, 그 외 Back Coating 소재인 라텍스와 폴리에틸렌 Chip 등은 부직포 가공 공정에 따라 함께 사용되고 있습니다.

당사에서 사용하는 폴리에스터 단섬유는 전량 국내에서 조달하고 있으며, 조달의 안정성을 높이기 위해서 국내 5개사 이상의 폴리에스터 화이바 업체와 거래하고 있습니다. 또한 개별 거래처와 매월 거래 물량을 일정한 수준으로 유지하여, 상호간 신뢰 구축을 통해 조달의 안정화를 꾀하는 한편, 경쟁사 대비 구입단가도 높은 경쟁력을 유지하고 있습니다.

PU Foam의 주 원재료는 다국적 기업인 한국 바스프社의 M.D.I와 폴리올을 국내 대리점인 피유시스에서 Modify해서 당사에 2-System 형태로 납품을 받고 있습니다. 폴리올 System에는 주 발포제인 Polyol 3~4가지 mixture, 정포제, 촉매, 산화 방지제, 물, 가교제 등이 하나로 균일하게 혼합되어 200KG 드럼으로 공급이 되고, M.D.I System의 경우 Crude-M.D.I에 폴리올을 부가 반응시켜 Modify-M.D.I를 생산하여 200KG 드럼으로 공급되고 있습니다.

나. 원재료 등의 수급상의 특성

당사에서 생산되는 부직포의 주요 원자재는 폴리에스터 단섬유로, 부직포 사업부 원재료비의 60%이상을 차지하고 있습니다. 폴리에스터 단섬유의 주요 원재료인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 가격은 국제 유가의 변동에 따라 큰 영향을 받습니다.폴리우레탄 폼(PU Foam)을 생산하는 주요 원료인 Polyol과 M.D.I의 주원료는 원유에서 생산되는 나프타에서 발생하게 됩니다. 폴리우레탄 제품 생산에서 이들 원료비가 차지하는 비중이 절대적으로 높기 때문에 유가와 PU폼의 원재료 가격 역시 유가와 매우 높은 상관관계를 나타내고 있습니다.

다.주요 원재료 매입현황 (단위 : 천원)

사업부문	구분	품 목	매입액(제16기 1분기)	비율

부직포부문	한국	PET FIBER	3,033,234	48.69%

LATEX	413,978	6.65%

PE CHIP	175,552	2.82%

이면부직포	-	-

기타	274,429	4.41%

인도	PET FIBER	1,216,285	19.52%

LATEX	240,003	3.85%

PE CHIP	389,114	6.25%

이면부직포	-	-

기타	-	-

PU FOAM부문	한국	발포액	487,085	7.82%

기타	-	-

원재료 합계	6,229,681	100.00%

라. 원재료의 가격변동 추이 (단위:원)

사업부문	구분	품 목	가격 단위	2016년 1분기(제16기1분기)	2015년(제15기)	2014년(제14기)

부직포 부문	한국	PET Fiber	원/Kg	2,334	2,095	1,915

LATEX	원/Kg	1,058	1,087	1,117

PE CHIP	원/Kg	1,662	1,725	1,912

이면부직포	원/m	1,947	1,960	2,017

마+PP Fiber	원/Kg	-	-	-

인도	PET Fiber	원/Kg	1,865	1,881	1,822

LATEX	원/Kg	1,092	1,145	1,146

PE CHIP	원/Kg	1,538	1,642	1,968

PU FOAM 부문	한국	발포액	원/Kg	3,040	3,252	3,419

주1)각 사업부별로 주요 원재료에 대하여 연간 매입평균단가로 표기하였습니다.주2)해외법인은 해당연도 평균환율을 반영하여 산정하였음.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (단위:천㎡,백만원)

사업부문	구분	설비명	구 분	2016년 1분기 (제16기 1분기)	2015연도 (제15기)	2014연도 (제14기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

부직포 부문	한국	Punch	생산능력	2,492	4,724	10,725	19,007	10,965	17,921

생산실적	2,331	4,419	9,860	17,474	10,157	16,601

가 동 율	93.55%	91.93%	92.63%

Fancy	생산능력	972	263	4,308	1,091	4,674	1,091

생산실적	1,098	297	4,421	1,119	5,275	1,232

가 동 율	112.91%	102.62%	112.86%

Dry	생산능력	1,909	517	7,954	2,014	8,292	1,936

생산실적	1,871	507	8,139	2,061	8,404	1,962

가 동 율	98.03%	102.33%	101.35%

Lami	생산능력	662	179	2,836	718	2,755	643

생산실적	476	129	2,000	506	2,209	516

가 동 율	71.92%	70.52%	80.20%

인도	Punch	생산능력	1,364	1,869	5,065	7,870	5,891	6,493

생산실적	1,579	2,163	5,981	9,293	5,227	6,757

가 동 율	115.74%	118.07%	88.72%

Dry	생산능력	1,175	230	4,906	1,089	4,809	577

생산실적	1,411	276	4,950	1,099	4,205	767

가 동 율	120.09%	100.90%	87.46%

Lami	생산능력	748	293	3,449	1,531	3,259	1,154

생산실적	690	270	2,791	1,239	2,533	961

가 동 율	92.34%	80.91%	77.72%

PU FOAM 부문	한국	재단(Sheet)	생산능력	1,155	1,674	4,534	5,794	4,534	5,794

생산실적	578	841	2,252	3,269	2,313	3,287

가 동 율	50.01%	49.67%	51.03%

주 1) 국내 부직포 생산금액 작성기준:

상기 연도별 생산금액은 당사 생산제품의 평균 판매단가 ( 2014년:2,335원/㎡, 2015년:2,532원/㎡, 2016년 1분기: 2,708원/㎡ ) 를 적용하였습니다.

주2) 국내 부직포 생산능력 작성기준:

자동차용 부직포를 생산하고 있는 당사는 자동차 적용 부위별 제품 사양이 차이가 있으며, 제품사양에 따라 당사공정이 결정되기에 설비(공정)별로 생산능력을 작성 하 였습니다.

주3) PU FOAM 생산금액 작성기준:

상기 연도별 생산금액은 당사 생산 제품의 평균판매단가( 2014년:213.8원 /1t*㎡, 2015년: 213.8원/1t* ㎡ , 2016년 1분기:213.8원/ 1t* ㎡ ) 적용 하였습니다.

주4) PU FOAM 생산능력 작성기준:

당사의 작업시간은 평일 20HR기준, 월 22일을 기준으로 작성하였습니다.

※생산능력 = 시간당생산성(UPH)× 설비효율(%)× 년가동 가능시간

(22일*12달*20HR = 5,280HR))

▣ 시간당 생산성(UPH) : 1시간에 생산 가능한 생산 수량

- 발포 UPH : 4.50개

- 재단기 UPH : H24E - 210 / TY-5000HC - 120 주5) 해외 부직포 생산금액 작성기준 ; PUNCH(평균단가의 70%), DRY(평균단가의 10%), PE(평균단가의 20%) 주6) 해외 부직포 생산능력 작성기준 ; 1,440분 × 년 근무일수 × 평균 생산 속도 × 평균 생산 폭 × 평균 설비 효율 (80 %) 적용 주7) 해외 년 근무일수

해당연도	2016년 1분기	2015년	2014년

년 근무일수(일)	73	302	298

주8) 해외 생산능력 작성 기준 데이타

라인	IP-01	IP-02	IP-03	ID-01	IC-01

평균생산폭(m)	1.5	1.65	1.6	1.6	1.6

평균생산속도(분)	3.8	2.8	4.8	7	7

설비효율(%)	80	80	80	80	80

나. 생산 설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황

사업부문	구분	주소

부직포부문	한국	경북 구미시 1공단로4길 141-54

인도	No.12 Othappai Uthukoottai Taluk Thiruvallur - 602 023 , Chennai , India

PU FOAM 부문	한국	경북 경주시 외동읍 문산공단 안길44

(2)유형자산 증감현황 (단위: 천원)

구분	기초장부금액	취득	상각	손상	처분및폐기	환율변동효과	기말장부금액	취득원가	상각누계액	국고보조금

토지	2,923,774	-	-	-	-	-5,715	2,918,060	2,918,060	-	-

건물	4,547,529	-	27,042	-	-	-28,753	4,491,735	5,353,510	-861,776	-

구축물	358,749	-	4,293	-	-	-	354,455	505,352	-150,897	-

기계장치	5,646,758	302	230,552	-	-	-33,202	5,383,307	13,106,873	-7,717,255	-6,311

차량운반구	248,498	6,200	17,867	-	-	-222	236,608	421,715	-185,107	-

공구와기구	560	2,788	4,226	-	-	81	797	948,782	-949,579	-

비품	87,162	3,855	9,332	-	-	-317	81,369	504,555	-423,187	-

시험기기	34,078	1,929	3,102	-	-	-	32,905	337,290	-117,938	-186,447

건설중인자산	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	13,847,108	15,075	296,414	-	-	-68,128	13,497,642	24,096,138	-10,405,738	-192,758

주)해외법인 당기증가액은 현지화금액에 평균환율을 반영하여 산정하였음. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 (1)유형별 매출 실적 (단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년

재화의 판매	13,749,819	58,083,236	51,506,190

합계	13,749,819	58,083,236	51,506,190

(2)사업부문별 매출 실적 (단위 : 천원)

사업부문	구분	세부구분	2016년 1분기	2015년	2014년

부직포 부문	한국	내수	8,972,442	37,186,153	34,588,309

수출	319,325	988,780	1,098,723

합계	9,291,767	38,174,933	35,687,032

인도	내수	2,785,334	11,046,971	8,932,758

수출	-	-	-

합계	2,785,334	11,046,971	8,932,758

PU FOAM 부문	한국	내수	1,672,719	6,861,333	6,886,401

수출	-	-	-

합계	1,672,719	6,861,333	6,886,401

합 계	내수	13,430,494	55,094,456	50,407,467

수출	319,325	988,780	1,098,723

합계	13,749,819	56,083,236	51,506,190

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로 및 판매방법

별도로 운영되는 판매조직은 없으며, 자동차 내장제 제조업체의 주문에 따라 납품하며, 판매조건은 개별 계약에 따르고 있습니다.

(2) 판매전략

단기적으로는 높은 수준의 품질을 바탕으로 내실을 기하고, 중장기적으로는 중국 등 해외시장을 개척하여 성장해나가고자 합니다. 나아가 Life부문(생활, Medical), 환경/건설(Air/Liquid Filter), 산업(고내열/고내구성 공정소모부품)용 등의 고부가가치 사업영역을 중심으로 전문소재Leading Company로 기반을 확고히 구축해 나갈 것입니다. 6. 수주상황 당사는 고객사의 신차종 개발시 부품 입찰을 통해 ITEM별 수주가 이루어지고 신규개발단계부터 양산까지 완성차 생산에 따라 납품기간 및 수주총액등이 변동됩니다. 이 에 수주상황을 생략합니다

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리 (1) 재무위험요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 본사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 본사 재경 팀 은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 분기연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2014년 12월 31일의 연차연결재무제표에 공시되어 있습니다. (2) 자본위험관리 연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 현재 보유하고있는 파생상품 및 풋백옵션이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약이 없습니다 .

10. 연구개발활동 가. 주식회사 금호엔.티 부설연구소 및 개발팀 - 연구소장외 6명

나. 연구개발비용 (단위 : 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년

비용처리	제조원가	재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

기타경비	-	-	-

소 계	-	-	-

판관비	재료비	94,333	296,964	502,377

인건비	96,812	239,930	277,375

기타경비	13,152	110,786	157,907

소 계	204,296	647,679	937,659

합 계(매출액 대비 비율)	204,296 1.49%	647,6791.42%	937,659 2.17%

다. 연구개발 실적

구분	과제명(소재명)	연구기관	연구목표 및 결과	상품화 내역	비고

2010년	중공형 고흡음 소재 개발	㈜금호 엔.티, 현대기아차	MS Spec. 승인 및 적용 (MS 341-18) 중량 25% 경량화 흡음율 15% 개선	그랜저(HG), 에쿠스(VI), K5(TF), 제네시스(BH) Dash Isolation Pad에 적용중	-

Melting point 다변화 소재 적용기술 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS Spec. 승인 및 적용 (MS 343-11)	쏘울(AM), i30(FD), 쏘나타(YF), 엑센트(RB) Seat 및 Trunk mat 적용 중	-

TA Covering Shelf 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	180,000대/년	-

TD Covering Shelf 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	30,000대/년	-

SL Seat Back 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	100,000대/년	-

J309 Floor Carpet 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	GMW 3026 승인 및 적용	80,000대/년	-

2011년	내마모 개선형 고밀도 제품 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS Spec. 승인 및 적용 (MS 343-05) 내마모 300% 이상 향상	나일론 소재 대비 외관상 고급스러움 이 떨어져 대체효과 미비	-

고난연 경량화 공정기술 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS Spec. 승인 및 적용 (MS 343-11) 난연성 향상 (자소) 중량 감소	카렌스(UN), 쏘울(AM) Seat Back에 적용 중	-

GD Pakage tray, Seat Back 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	90,000대/년	-

V300 Floor Carpet 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	GMW 3026 승인 및 적용	90,000대/년	-

QBR Pakage tray, 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	90,000대/년	-

2012년	Latex Free 친환경 부직포 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	라텍스 미사용 VOCs 발생 1ppm 미만	연구비 269,333 천원 마케팅 준비중	-

Patterned Interior Fabric 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	흡음율: 기존 소재 대비 287% 향상 연소성 : 91% 저감	리바트 적용 (파티션 원단-2013)	-

KH Trunk Mat 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	20,000대/년	-

YD Seat Back 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	150,000대/년	-

GSUV Floor Carpet 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	GMW 3026 승인 및 적용	70,000대/년	-

RP Seat Back 신규 컬러 개발	㈜금호 엔.티 독자 개발	MS343-11 승인 및 적용	80,000대/년	-

2013년	슈퍼소재 자동차 부품 개발	㈜금호 엔.티,현대자동차 외 공동개발	슈퍼소재를 이용한 차체 경량화, 내열성, 흡차음성 향상된 제조 기술 개발	2014년형 신규 차종 적용 Start	-

Patterned Auto Parts 개발	㈜금호 엔.티독자 개발	심미성 향상된 친환경성 및 난연성 내장재	개발완료마케팅중	-

2014년	슈퍼소재 자동차 부품 개발	㈜금호 엔.티,현대자동차 외 공동개발	슈퍼소재를 이용 경량화, 내열성 신용도 부품개발	신규 부품 확대 적용 원가절감을 위한 소재다변화	-

산업용소재 개발	(주)금호 엔.티 독자 개발	고내열 산업용 소재(방화복, 보호복)	소방복 내피적용중신규용도 확대적용 진행	-

Wrinkle Free자동차 소재개발	㈜금호 엔.티 독자개발	자동차 시트용 쿠션소재	제네시스(DH) 적용완료	-

2015년	Surgical Smoke Filter	㈜금호 엔.티, DYETEC연구원 외 공동개발	수술용 연기 제거 필터 국산화	개발 완료 및 시제품 판매 Start	-

Wrinkle Free 자동차 소재개발	㈜금호 엔.티 독자개발	자동차 시트용 쿠션소재
원소재 변경을통한 고성능
제품 개발	확대적용 예정	-

Aramid 부직포 개발	㈜금호 엔.티,현대자동차외 공동개발	슈퍼소재를 이용한 차체 경량화, 내열성, 흡차음성 향상된 제조 기술 개발소재 및 구조 변경을 통한 원가 절감	엔진블럭, 히트프로텍터, 엔진격벽 등 개발 진행 중	-

Floor Carpet	㈜금호 엔.티 독자개발	Latex Free 부직포 개발고흡음.차음성능을 가지는 Floor Carpet 개발	Floor Carpet 개발 진행 중	-

Wallpaper	㈜금호 엔.티 독자개발	Wallpaper 개발 진행 중	-

Trunk Mat, Floor Carpet	㈜금호 엔.티 독자개발	Touch 감 향상 제품 개발
(저 데니어 제품)	개발 진행 중	-

PS Seat	㈜금호 엔.티 독자개발	MS343-11	300,000대/년	-

BA Carpet	㈜금호 엔.티 독자개발	MS343-05	210,000대/년	-

M400 Carpet	㈜금호 엔.티 독자개발	GMW 15757	190,000대/년	-

2016년	Wrinkle Free 자동차 소재개발	㈜금호 엔.티독자개발	자동차 시트용 쿠션소재
PU-Foam + Nonwoven	HZG 양산적용	-

자동차 시트용 쿠션소재
Nonwoven only	추가확대적용 예정

Backing 부직포	㈜금호 엔.티독자개발	자동차 A, B, C 필러 Backing
부직포	개발 진행 중	-

고내열 부직포 개발	㈜금호 엔.티,현대자동차 외공동개발	슈퍼소재를 이용한 차체 경량화, 내열성, 흡차음성 향상된 부직포 개발	개발 진행 중	-

Seat Back,
Floor Carpet	㈜금호 엔.티독자개발	Latex Free Seat Back 부직포 개발	개발 진행 중	-

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 등

순번	사건번호	권리	TITLE	적용제품	출원일	출원번호	등록일	등록번호

1	ULP-1207	특허	입체패턴이 부여된 부직포의 제조방법 및 그 제조방법을 통해 제조된 부직포	자동차, 인테리어	2012-02-13	10-2012-0014169	2013-05-28	10-1270668

2	ULP-1208	특허	재활용이 가능한 친환경 부직포 및 그 제조방법	자동차	2012-02-13	10-2012-0014170	2015-01-05	10-1480975

3	ULT-419	상표	Anew 에이뉴	자동차, 인테리어	2012-05-31	40-2012-0034914	2013-06-03	40-0972386

4	ULP-1448	특허	연기 제거 필터	수술용 필터	2013-06-19	10-2013-0070585	2015-01-27	10-1488973

5	ULP-1479	특허	자동차 내장용 고내열성 흡음재 및 그 제조방법	자동차	2013-08-22	10-2013-0099905	2015-05-08	10-1520276

6	ULP-1641	특허	Multi-function을 가지는 흡음 및 차음 특성이 우수한 부직포 복합재 및 그 제조방법	자동차	2014-06-16	10-2014-0072993	2015-06-26	10-1533293

7	ULP-1662	특허	주름 방지용 부직포	자동차	2014-07-22	10-2014-0092391	-	-

8	ULP-1790	특허	흡차음 성능이 우수한 자동차 내장재 및 그 제조방법	자동차	2015-03-11	10-2015-0033893	-	-

9	6010749/PCT	해외	연기 제거 필터	수술용 필터	2014-06-18	PCT/KR2014/005340	-	국가선정 예정

10	6010759/PCT	해외	자동차 내장용 고내열성 흡음재 및 그 제조방법	자동차	2014-07-25	PCT/KR2014/006827	-	국가선정 예정

11	ULP-1862	특허	필터의 적층구조, 상기 적층구조가 적용된 스모크필터 및 스모크필터의 제작방법	수술용
필터	2015-07-21	10-2015-0103111	2016-02-02	10-1601130

12	ULP-1997	특허	표면 중공사를 이용한 흡음재 및 그 제조방법	자동차	2016-03-31	10-2016-0039384	-	-

13	ULP-1998	특허	라텍스를 포함하지 않는 플로어 카펫	자동차	2016-03-31	10-2016-0039394	-	-