인터지스 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재무팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

(가)외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화이며, 기타의 통화로는 일본엔화 등이 있습니다.회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있으며, 회사의 외환위험관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영의 기반을 제공하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2023년	2022년	2023.12.31	2022.12.31

미국달러/원	상승시	1,056,771	(687,831)	1,056,771	(687,831)

하락시	(1,056,771)	687,831	(1,056,771)	687,831

엔화/원	상승시	(38,338)	(15,104)	(38,338)	(15,104)

하락시	38,338	15,104	38,338	15,104

(나)가격위험

회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융상품의 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 또한, 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 수행하고 있습니다.

회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2023년	2023.12.31

KOSPI	상승시	-	(586)

하락시	-	586

(다)이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 회사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2023년	2022년	2023.12.31	2022.12.31

상승시	(605,665)	(539,366)	(605,665)	(539,366)

하락시	605,665	539,366	605,665	539,366

(2) 신용위험신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등의 금융기관예치금으로부터 발생할 수 있습니다.

(가) 위험관리

매출 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정되며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 또한, 거래처의 신용도에 따라 신용보강을 위해담보를 설정하고 있으며, 필요한 경우 거래처의 거래 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(나)금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 용역 제공에 따른 계약자산 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 ① 매출채권과 계약자산 회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 운송용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

보고기간말 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

2023년	정상	3개월 이하 연체	6개월 이하연체	12개월 이하 연체	12개월 초과 연체	사고 채권	계

당기말

기대 손실률	0.01	0.63	47.29	91.35	99.92	100.00

총 장부금액 - 매출채권	128,444,947	3,717,655	81,016	360,955	59,524	3,978,788	136,642,885

총 장부금액 - 기타수취채권	4,818,391	-	-	-	4,204,016	6,107,212	15,129,619

총 장부금액 - 계약자산	2,009,984	-	-	-	-	-	2,009,984

손실충당금	12,013	23,417	38,314	329,740	59,477	3,978,788	4,441,749

2022년	정상	3개월 이하 연체	6개월 이하연체	12개월 이하 연체	12개월 초과 연체	사고 채권	계

전기말

기대 손실률	0.01	0.39	10.36	45.08	100.00	100.00	-

총 장부금액 - 매출채권	143,407,758	3,216,620	37,917	25,210	49,567	4,096,318	150,833,390

총 장부금액 - 계약자산	2,011,992	-	-	-	-	-	2,011,992

손실충당금	8,992	12,537	3,929	11,366	49,567	4,096,318	4,182,709

② 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 경우 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 관련 최대 노출금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023.12.31	2022.12.31

현금및현금성자산(현금시재 제외)	15,719,384	22,596,526

금융기관예치금	11,698,960	9,844,100

금융리스채권	7,443,133	11,666,415

기타수취채권	4,818,390	4,333,458

(3) 유동성 위험

유동성 위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다.

(단위: 천원)

구분	2023.12.31

계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

비파생상품

매입채무	54,808,649	54,808,649	-	-	-

기타지급채무	3,560,078	3,560,078	-	-	-

차입금	66,350,345	58,233,129	1,437,500	6,679,716	-

리스부채	22,011,247	8,102,047	6,008,390	4,849,682	3,051,128

계	146,730,319	124,703,903	7,445,890	11,529,398	3,051,128

파생상품

매매목적파생상품	52,711	52,711	-	-	-

구분	2022.12.31

계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

비파생상품

매입채무	64,634,632	64,634,632	-	-	-

기타지급채무	3,720,754	3,720,754	-	-	-

차입금	73,597,861	65,942,383	3,056,464	4,599,014	-

리스부채	19,661,265	6,808,229	3,585,287	5,939,875	3,327,874

계	161,614,512	141,105,998	6,641,752	10,538,889	3,327,874

파생상품

매매목적파생상품	38,019	38,019	-	-

(4) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023.12.31	2022.12.31

총차입금	66,560,151	70,940,826

리스부채	17,062,686	17,432,821

차감: 현금및현금성자산	15,723,873	22,602,258

순부채	67,898,964	65,771,389

자본총계	263,840,461	254,445,273

총자본	331,739,425	320,216,662

자본조달비율	20.47%	20.54%

나. 파생상품거래 현황(단위 : 백만원, 천USD)

거래은행	상품내역	계약시작일	계약만기일	거래손익계약금액	파생상품거래손익	평가손익계약금액	파생상품평가손익

하나증권	해상운임	2022.10.11 ~2023.12.06	2023.01.31 ~ 2024.03.31	USD	3,668	KRW	(850)	USD	183	KRW	41

교보증권	벙커	2022.12.08 ~ 2023.11.01	2023.05.31 ~ 2024.02.29	USD	521	KRW	68	USD	606	KRW	(53)

계	USD	4,189	KRW	(782)	USD	789	KRW	(12)

※ 당사는 해운 운임 변동에 따른 위험에 대응하기 위하여 선물계약을 체결하였으며, 당기말 파생상품 거래손실은 782백만원, 파생상품 평가손실은 12백만원입니다.