인터지스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 지난 65년간 축적된 항만운영의 노하우를 바탕으로 컨테이너/벌크/잡화화물을 하역하는 항만하역사업과 전국 각지의 물류네트워크를 활용하여 후판/형강/봉강 등의 철강제품 및 수출입 컨테이너를 운송하는 육상운송사업, 동국제강(주)의 철강원재료 및 국내외 유수의 3PL 고객들을 대상으로 하는 해상운송사업, 포워딩 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 그 외 터미널 운영, 주유소 등의 부수사업을 수행하고 있으며 해외시장 진출 등을 통하여 고객의 가치를 창출하고 있습니다.당사는 IT 플랫폼 등의 스마트화를 바탕으로 기존사업인 물류부문의 서비스 개선과 안정적인 운영을 통해 수익성 확보 뿐만 아니라, 일괄물류서비스의 역량 강화를 도모하고 있습니다. 또한 당사는 미래 성장동력을 확보하기 위하여 글로벌 네트워크를 확대하고 있으며, 2020년 1월 브라질 CSP SLAB 운송 계약 2년 연장 및 멕시코 법인 단독 설립을 통해 중남미 물류시장으로 사업영역을 확대하고자 합니다.

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	상 호	주 요 사 업	비 고

항만하역및화물운송	국 내	인터지스웅동센터(주)	운송관계서비스업 및 하역업	물류센터 운영

인터지스신항센터(주)	운송관계서비스업 및 하역업

당진고대부두운영(주)	항만운영 및 관리	당진고대부두 운영

인터지스중앙부두(주)	운송관계서비스업 및 하역업	감천중앙부두 운영

(주)제주로해운물류(*)	운송관계서비스업 및 하역업	제주항11부두 운영

해 외	연합물류(강음)유한공사	화물운송업, 운송관계서비스업 및 하역업	중국

Intergis Logistica Ltda.	운송관계서비스업	브라질

해운및포워딩	해 외	Intergis Vina Co. Ltd.	운송관계서비스업	베트남

Korea Tonnage No.16 Shipping Company S.A.	운송관계서비스업	-

Korea Tonnage No.17 Shipping Company S.A.	운송관계서비스업	-

(*) 2020년 2월 10일 부 ㈜제주로해운물류 법인에 대한 해산 결의가 진행되었습니다.

사업내용의 구성은 지배기업인 인터지스 주식회사를 중심으로 종속회사의 주요 부문을 병행하여 기재하였습니다.

가. 산업의 특성

물류란, 생산과 소비를 연결하는 활동으로 물류 효율화를 통해 물류비를 최소화하여 기업의 가격 경쟁력을 높이는 산업으로 주요 기능으로는 하역, 운송, 보관, 포장, 정보가 있습니다. 물류산업은 국내외 산업 경기에 따라 물동량이 변동되는 특징이 있으며, 최근 전세계 교역량이 증가함에 따라 미국, 유럽, 중국, 일본 등 주요국들의 경제성장이 국내 물류산업에 미치는 파급효과가 증가하고 있는 추세입니다. 세계적으로 물류가 경쟁력 강화의 주요 개선대상으로 부각되면서 물류의 효율화를 위한 정부와 기업체들의 투자와 노력 확대가 세계적인 조류를 형성하며 지속적으로 진행되고 있습니다.

해운업은 식량, 에너지, 원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라서 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 서비스 산업인 동시에 선박을 확보하는데 대규모의 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업입니다. 국가간의 장벽에 구애 받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업이고, 특히 우리나라의 경우는 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입 상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 기간산업 이라고 할 수 있습니다.나. 산업의 성장성

물류산업은 인력 및 장비 등의 투자가 활발히 이루어지고 있으며 그 위상도 예전에 비해 높아졌습니다. 또한, 그동안 미개척된 분야로서 각종 신사업의 등장과 이러한 기업들의 성장에 필수적인 산업으로 인정되어 성장 가능성이 매우 높습니다.

한국 물류산업의 경우 1990년대부터 2000년대 초반까지 꾸준한 성장세를 유지하다 2010년대에 들어 다소 정체되었으나, 2017년 이후 점차 회복세를 보이고 있습니다. 최근 COVID-19의 여파로 보호 무역주의의 강화 및 사회 구조의 변화가 예상되는 등 불확실성이 다소 증가하고 있지만, 각종 산업에서 차지하는 물류의 중요성이 높은 만큼 미래의 변화가 물류산업의 신성장 동력이 될 수 있을 것으로 기대됩니다.

다. 경기변동의 특성물류산업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 대내외 경영여건 변화에 따른 타 산업의 생산량 및 세계 교역량 등 경기변화에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다. 또한, 국가 정책 및 환율, 컨테이너 용선지수, 건화물 운임지수 등에 의하여 수익성에 큰 변동이 발생합니다. 비용 측면에서 선박원가나 유가 등에 의해서도 수익이 크게 영향을 받게 됩니다.

라. 경쟁요소물류산업은 민간투자의 활성화와 대기업 및 외국자본의 시장진입으로 국내기업은 경쟁력 제고를 위하여 노력하고 있으며, 주요 경쟁요소는 가격 및 고객 서비스라고 할 수 있습니다. 진입장벽이 낮은 물류산업의 특성과 산업 간의 경계가 허물어지면서 경쟁이 심화됨에 따라 경쟁 우위를 위한 업체들의 노력이 강화되고 있으며 리스크 관리, 대응 능력과 친환경 역량 강화 및 IT를 접목한 물류 서비스 질적 향상 등이 주요 경쟁요소가 되고 있습니다. 특히, COVID-19 이후 시장의 패러다임 변화에 대한 대응력이 중요해질 것으로 예상됩니다. 해운산업은 선대의 대형화와 북미, 구주, 동남아, 일본 등 전략적인 제휴 등으로 선사들의 경쟁이 심화되고 있는 완전경쟁시장이며, 규모의 경제가 작용하여 대형선사가 원가 측면에서 우위를 차지하고 있습니다. 이러한 주요 선사들의 선박 대형화와 선복량 공급 경쟁의 영향으로 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다.마. 영업개황 및 사업부문별 현황인터지스 2020년도 연결기준 누계 매출액은 4,583억원입니다. 하역사업은 COVID-19로 인한 경기 위축의 여파로 철강 국내수입 물량이 감소하였으나, 중국법인 북방선사 하역 물량 증가를 바탕으로 1,093억원을 달성하였습니다. 운송부문은 주요 고객사 물량 증가 및 컨테이너 운송부문 수익성 향상으로 전년 대비 141억원 증가한 1,890억원을 실현하였습니다. 해운사업은 COVID-19 확산 초기 시황 악화 및 고환율 영향으로 전년대비 87억원 감소한 849억원을 실현하였으며, 포워딩사업은 421억원, 기타 상품 및 용역매출은 330억원을 달성하였습니다.

(1) 하역사업

당사는 부산, 인천, 포항, 당진 등 전국 주요항만에 부두를 운영하고 있으며 철강재, 일반 잡화, 특수화물 등 화물 특성에 특화된 노하우로 최적의 하역 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 2015년 9월 부 국내 주요 벌크 하역이 집중되는 부산 감천항에 위치한 중앙부두 운영권을 확보하여 기존 부산항 부두와의 시너지 창출을 통해 하역시장의 안정화를 도모하고 고객 서비스의 질을 더욱 향상 시킬 수 있었습니다. 또한, 부산신항 배후단지에 야적장과 하역설비를 갖춘 물류센터 2동(웅동 물류센터 : 총면적 : 38,384m²/ 11,611평, 신항 물류센터 : 총면적 : 25,000m²/ 7,501평)을 운영하여 보관부터 유통, 조립, 포장 등의 후가공까지 다양한 부가가치 서비스를 창출하고 있습니다.

(2) 운송사업

당사는 후판, 형/봉강 제품 및 고철 운송부터 수출입컨테이너 운송까지 다양한 운송 시스템을 구축하고 있으며 부산, 울산, 청원, 의왕 등 주요 물류 거점간 운송 네트워크를 바탕으로 DEVANING, 시내운송, 전국 DOOR 운송, LCL/FCL 화물 운송 등의 서비스를 제공하여 국가물류산업 발전에 중추적인 역할을 하고 있습니다. 또한 운송사업부문의 경쟁력을 높이기 위해 IT를 접목한 차량관제시스템을 구축하여 고객서비스 향상에 총력을 기울이고 있습니다.

(3) 해운사업

당사는 동국제강의 주요 원재료인 SLAB의 안정적인 운송 등을 위해 디케이에스앤드를 2012년 7월 1일 부로 흡수합병 하였습니다. 2011년 남동발전의 석탄운송을 시작으로 곡물 및 철광석 운송 등을 수행하고 있는 현재 당사의 해운부문 조직은 화주와의 신뢰 구축을 통해 3자물류 확대에 박차를 가하는 한편, 선박운항 및 화물운송 능력의 지속적인 향상을 도모하며 시황 변동에 따른 사업 RISK 관리 능력을 갖추고 있습니다. 또한 저가의 선박자산 확보를 위해 선박금융을 전략적으로 활용하고 있으며, 항상 수급요인의 변동성에 대비하여 당사에 적합한 성장전략을 끊임없이 모색하고 있습니다.

당사는 소형선박 위주의 안정적 운영을 모델로 삼고 있으며, 브라질 등 개발도상국에 대한 시장개척 노력을 확대함과 동시에 현지 협력을 강화하기 위하여 2016년 미국 뉴저지에 사무소를 개설하여 실시간 커뮤니케이션이 가능하도록 시스템을 구축하였습니다.

(4) 포워딩 및 해외사업

포워딩은 2017년 2월 베트남 법인을 설립, 항공 및 해상 관련 물류 특화서비스를 제공 중으로 동남아 지역 네트워크 구축에 초석을 마련하였습니다. 2012년 5월부터 개시한 포스코건설의 브라질 CSP 공장 건설물류의 안정적 수행 완료를 바탕으로 브라질 CSP 일관제철소와 통합물류서비스 제공 계약을 체결하여 3년간 이행을 완료하였으며, 2년 연장에 합의하여 2021년 12월까지 물류서비스를 제공하게 되었습니다. 당사는 지속적으로 해외 진출을 검토하고 있으며, 멕시코 법인을 단독 설립하여 중남미 시장으로 사업영역을 확대하고자 합니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적 용도	매출액	비율(%)

하역	항만하역	벌크, 컨테이너	109,300	23.85%

운송	육상운송 외	벌크, 컨테이너	189,056	41.25%

해운	해상운송	벌크	84,880	18.52%

포워딩	포워딩 외	벌크, 컨테이너	42,117	9.19%

부수사업	상품, 용역 외	용역, 유류 외	32,964	7.19%

합 계	458,317	100.00%

나. 주요 매출 등의 변동추이(단위 : 백만원, %)

사업부문	2020년	2019년	2018년

하역	내수	109,300	23.85%	129,685	27.12%	129,784	26,36%

운송	내수	189,056	41.25%	174,895	36.58%	179,407	36.43%

해운	내수	84,880	18.52%	93,562	19.57%	70,510	14,32%

포워딩	내수	42,117	9.19%	40,723	8.52%	56,613	11.50%

부수사업	내수	32,964	7.19%	39,304	8.22%	56,129	11.39%

합 계	458,317	100.00%	478,169	100.00%	492,443	100.00%

다. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 하역물가상승률 및 항만노동생산성 향상등을 감안하여 국토해양부 고시요율이 적용되고 있으며 하역사들은 기본적인 고시요율을 적용하지만 하역상황 및 경쟁환경을 고려하여 실제는 다소 인하하여 서비스를 제공하고 있습니다.(2) 운송현재 운송시장은 대형화주나 선사 등의 공급자 중심의 시장으로서 운송사들은 물량을 유치하기 위하여 운송요금 요율경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 운송업의 특성상 국제유가 변동에 따른 원가인상 요인이 상존하고 있는 실정입니다. 2020년 1월 1일 부 화물안전운임제가 시행됨에 따라 컨테이너 품목과 시멘트 품목에 대하여 운임이 공표되었으며, 공표된 안전운임을 바탕으로 가격이 결정되고 있습니다.(3) 해운, 포워딩, 부수사업당사의 영업상 보안사항이라 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료

가. 매입현황당사는 산업의 특성상 하역업은 매입이 발생하지 않으며, 운송업은 용역차량에 대한 운반비가 매입으로 발생하고 있습니다. 주유소 사업부문은 경유 및 휘발유를 정유사로부터 공급받고 있습니다.

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형 및원재료명	주요매입처	2020년(제65기)	2019년(제64기)	2018년(제63기)

운송부문	운반비	(주)청우통운 外	177,334	166,737	171,012

주유소사업	경유(원재료)	현대오일뱅크	9,034	13,265	9,501

휘발유(원재료)	현대오일뱅크	389	613	371

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형 및원재료명	주요매입처	2020년(제65기)	비율(%)	비 고

운송	운반비	(주)청우통운 外	177,334	93.80%	-

주유소사업	경유(원재료)	현대오일뱅크	9,034	91.15%	-

휘발유(원재료)	현대오일뱅크	389

( 단위: 백만원 )

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비 고

해운	원 재 료	연료(벙커 C)	선박 운항용	6,386	-

나. 가격변동추이

사업연도	2020년(제65기)	2019년(제64기)	2018년(제63기)

경유	국 내	1,008	1,143	1,188

수 입	-	-	-

휘발유	국 내	1,214	1,251	1,362

수 입	-	-	-

다. 산출기준 및 가격변동원인

사업부문	내 용

주유소사업	산출기준	원재료가격은 연간 총매입액에서 총매입수량으로 나눈가격으로 계산[ 매입가 = 총매입액 / 총매입수량 ]

가격변동원인	원유 수요 급감 및 주요 산유국 간 경쟁심화에 따른 과잉공급으로 하락세

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 하역, 운송, 해운, 포워딩 및 부수사업을 영위하고 있으며, 다양한 품목을 취급하는 사업의 특성 상 생산능력 및 생산실적을 산출하는데 어려움이 있어 연간 사업계획 대비 실적을 기재하였습니다. (별도기준)

( 단위: 백만원 )

구 분	품목	2020년	2019년	2018년

하역	항만하역	82,439	83,654	90,852

운송	육상운송 외	189,278	209,681	189,333

해운	해상운송	100,822	96,606	82,119

포워딩	포워딩 외	43,482	50,194	62,214

부수사업	상품, 용역 외	42,081	41,777	31,866

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

( 단위: 백만원 )

구 분	품목	2020년	2019년	2018년

하역	항만하역	70,081	86,342	90,708

운송	육상운송 외	189,055	174,895	180,527

해운	해상운송	84,880	93,562	70,510

포워딩	포워딩 외	38,792	37,221	52,907

부수사업	상품, 용역 외	35,580	39,237	54,440

(2) 당해 사업연도의 가동률( 단위: 백만원 )

구 분	품목	2020년	달성률(%)

하역	항만하역	70,081	85.0%

운송	육상운송 외	189,055	99.9%

해운	해상운송	84,880	84.2%

포워딩	포워딩 외	38,792	89.2%

부수사업	상품, 용역 외	35,580	84.6%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비 현황

(단위: 백만원)

구분	토지	건물	구축물	차량운반구	하역장비	하역용구	비품	선박	건설중인자산	계

기초 순장부금액	113,475	20,948	10,253	4,016	12,638	41	591	1,152	6,433	169,547

취득	-	-	311	1,212	130	22	158	-	4,005	5,839

대체	(58,243)	-	907	2,084	444	-	1	-	(9,167)	(63,973)

재평가	10,147	-	-	-	-	-	-	-	-	10,147

감가상각비	-	(817)	(675)	(1,241)	(1,314)	(24)	(217)	(97)	-	(4,384)

손상차손	-	(303)	(1,628)	(64)	(341)	(10)	(75)	-	(146)	(2,568)

처분	-	-	(55)	(508)	-	(0)	(1)	-	-	(563)

외화환산차이	-	-	31	(332)	60	-	(17)	-	(220)	(478)

연결범위의 변동	-	-	-	-	(695)	-	-	-	-	(695)

분기말 순장부금액	65,379	19,828	9,145	5,168	10,922	29	440	1,056	905	112,873

(2) 설비의 신설·매입 계획 등(단위: 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	투자 효과

투자형태	2020년	2021년

하역 및 운송	타법인 투자	지분투자	-	3	-

신증설	시설, 장비투자	-	30	-

하역,운송,해운	16	30	선박, 구축물, 차량 구매 등

비품 외	4	4	개체보수(수리) 등

합 계	-	-	20	67	-

※ 당사의 사업진행에 따라 향후 변동될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제65기	제64기	제63기

하역	용역	수출	-	-	-

내수	109,300	129,685	129,784

합계	109,300	129,685	129,784

운송	용역	수출	-	-	-

내수	189,056	174,895	179,407

합계	189,056	174,895	179,407

해운	용역	수출	-	-	-

내수	84,880	93,562	70,510

합계	84,880	93,562	70,510

포워딩	용역	수출	-	-	-

내수	42,117	40,723	56,613

합계	42,117	40,723	56,613

부수사업	상품, 용역	수출	-	-	-

내수	32,964	39,304	56,129

합계	32,964	39,304	56,129

합 계	수출	-	-	-

내수	458,317	478,169	492,443

합계	458,317	478,169	492,443

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

항만하역 사업은 계약된 선사의 모선에 대하여 부두내에서 양,적하 작업을 수행하고 계약요율 또는 협정요율에 따른 용역비 청구하는 형태로 판매가 이루어지고 있습니다.운송사업은 영업을 통해 국내화주 또는 중개업체와 계약 또는 협정에 의하여 운송용역을 의뢰 받고 계약요율에 따른 청구하는 형태로 판매가 이루어지고 있습니다. 해운사업은 국내외 거래처와의 직접 또는 대리점 등 영업을 통해 화주로부터는 화물 운송용역 수주, 해운사와는 선박 대여 계약을 하여 해상운송을 통한 운임 수입 또는 선박 대여를 통한 대선료를 받는 방식으로 판매가 이루어지고 있습니다.해운사업은 국내외 거래처와의 직접 또는 대리점 등 영업을 통해 화주로부터는 화물 운송용역 수주, 해운사와는 선박 대여 계약을 하여 해상운송을 통한 운임 수입 또는 선박 대여를 통한 대선료를 받는 방식으로 판매가 이루어지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건하역부문은 우선 정기선의 경우 선사와 연간계약을 통하여, 단위 품목에 대하여 양,적하 등에 대한 요율을 결정하고 컨테이너화물의 경우 TEU단위, 벌크화물의 경우 중량(TON) 및 부피(CBM) 단위로 단가를 결정합니다. 부정기선의 경우, 고시 요율표를 기준으로 선사와 협의를 통하여 양,적하 단가를 결정하여 계약하고, 해당 용역을 제공할때 매출이 발생하며, 운송부분의 판매는 대량화주의 경우 일반적으로 입찰을 통하여 결정되고, 입찰시 제시한 요율 및 가격에 근거하여 매출이 발생합니다. 기타화주의 경우 화주와의 협의를 통해 거리 및 중량, 화태 등에 따른 차등요율을 결정하고, 용역 제공 단위별로 매출이 발생합니다.해운사업에서, 화물 운송용역 수주는 입찰에 참여하여 톤당 운임을 제일 낮게 제시한 경우 이루어지며, 선박 대여 계약은 마켓에 나온 당사 선박에 대한 선사의 직접 오퍼 또는 중개인을 통한 오퍼를 검토하여 일당 대선료를 책정, 계약함으로써 매출이 발생합니다.(4) 판매전략하역 및 운송서비스 개선을 위해 국제공인 보안관련 인증제도인 AEO를 취득하고 있습니다. 이러한 인증을 통해 고객만족 강화 및 회사 신뢰도를 제고할 것입니다. 또한 기존 고객관리를 통하여 고객의 이탈을 최소화 하고 신규수요 창출을 위하여 공개입찰 등에 대한 경쟁력을 강화하고 있습니다. Global 선사ㆍ화주를 유치하기 위하여 관련 인력을 지속적으로 영입하고 있으며, 영업관련 인력에 대한 교육 및 해외선진 물류기업에 대한 연수를 강화하고 있습니다. 또한 물류업의 핵심인 인프라 구축을 위해 국내에 추가로 부두 거점을 확충하고 중국에 진출한 연합물류(강음)유한공사를 기반으로 하여 해당국가에 거점을 확충하고, 그룹의 주요 해외네트워크와 연계하여 Global 네트워크를 완성해 나갈 계획입니다. 또한 2012년 7월에 새롭게 진출한 해운사업은 국내외 현지 고객중심의 영업활동을 통해 차별화된 서비스 제공으로 신규 거래선 확보에 주력하고 있으며, 당사의 운항능력을 바탕으로 시장의 변화에 신속 정확하게 대응할 수 있도록 영업조직을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 또한 뉴저지 사무소를 개설하여 24시간 영업체제를 구축하였습니다. 앞으로 채산성 위주 판매정책을 통한 판매목표 달성 및 고부가가치화물 유치로 수익성을 증대하고, 영업조직력 강화를 통한 판매량 확대 및 대화주 서비스 개선을 해나갈 것이며 당사는 하역, 육상운송, 해상운송 등 종합물류서비스 커버리지 완성으로 고객에게 One-Stop 서비스를 제공하여 고객 만족을 극대화해 나갈 예정입니다.

(5) 주요 매출처 2020년(별도 재무제표) 주요 매출처는 동국제강(주)(53.7%), (주)포스코(1.4%) 입니다. 당사가 영위하는 주요사업의 거래처를 표시하였습니다.6. 수주상황

(단위 : 만톤)

품목	수주일자	납기	수주총액수량	기납품액수량	수주잔고수량

SLAB 해상운송	2010.10.05	15년간	300만톤	약 210만톤	약 90만톤

SLAB 해상운송	2011.08.23	14년간	280만톤	약 195만톤	약 85만톤

SLAB 해상운송	2012.06.04	10년간	400만톤	약 289만톤	약 111만톤

SLAB 내륙운송	2017.02.03	5년간	약 1,504만톤	약 1,174만톤	약 330만톤

※ SLAB 내륙운송의 수주 수량은 CSP공장 CAPA기준이므로 변동될 가능성이 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 자금팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험( 1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화 이며, 기타의 통화로는 일본엔화 등이 있습니다. 연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있으며, 연결회사의 외환위험관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영의 기반을 제공하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2020	2019	2020.12.31	2019.12.31

미국달러/원	상승시	1,588,134	1,243,832	1,588,134	1,243,832

하락시	(1,588,134)	(1,243,832)	(1,588,134)	(1,243,832)

엔화/원	상승시	(8,040)	(7,761)	(8,040)	(7,761)

하락시	8,040	7,761	8,040	7,761

(2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융상품의 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 또한, 포트폴리오 내에서중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 수행하고 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결회사의 세전이익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2020	2020.12.31

KOSPI	상승시	-	52,017

하락시	-	(52,017)

( 3) 이자율 위험 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결회사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2020	2019	2020.12.31	2019.12.31

상승시	(676,206)	(725,244)	(676,206)	(725,244)

하락시	676,206	725,244	676,206	725,244

나. 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등의 금융기관예치금으로부터 발생할 수 있습니다. (1) 위험관리

매출 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정되며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 또한, 거래처의 신용도에 따라 신용보강을 위해담보를 설정하고 있으며, 필요한 경우 거래처의 거래 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 연결회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 용역 제공에 따른 계약자산 - 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 (가) 매출채권과 계약자산 연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 운송용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 보고기간말 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2020	정상	3개월 이하 연체	6개월 이하연체	12개월 이하 연체	12개월 초과 연체	사고 채권	계

당기말

기대 손실률	0.03%	0.78%	50.50%	67.47%	99.97%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	106,414,378	3,695,893	45,540	105,173	327,114	4,530,266	115,118,364

총 장부금액 - 계약자산	1,794,594	-	-	-	-	-	1,794,594

손실충당금	31,385	28,651	22,997	70,965	327,031	4,530,266	5,011,295

2019	정상	3개월 이하 연체	6개월 이하연체	12개월 이하 연체	12개월 초과 연체	사고 채권	계

당기말

기대 손실률	0.01%	0.96%	47.68%	71.27%	99.71%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	118,303,325	3,219,247	77,104	70,669	310,814	4,876,803	126,857,962

총 장부금액 - 계약자산	1,533,216	-	-	-	-	-	1,533,216

손실충당금	14,511	30,766	36,760	50,368	309,925	4,876,803	5,319,133

(나) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 경우 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 관련 최대 노출금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2020.12.31	2019.12.31

현금및현금성자산(현금시재 제외)	19,793,484	13,695,989

금융기관예치금	7,203,479	7,170,312

금융리스채권	24,305,009	31,023,665

기타수취채권	3,332,105	3,863,096

다. 유 동 성 위 험

유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다.

(단위: 천원)

구분	2020.12.31

계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무	45,436,495	45,436,495	-	-	-

기타지급채무	3,134,266	3,134,266	-	-	-

차입금	111,924,071	45,618,689	48,471,688	16,699,067	1,134,627

리스부채	18,954,259	6,381,236	4,344,786	4,791,048	3,437,189

계	179,449,091	100,570,686	52,816,474	21,490,115	4,571,816

구분	2019.12.31

계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무	46,734,235	46,734,235	-	-	-

기타지급채무	5,179,312	5,179,312	-	-	-

기타금융부채(*)	168,659	168,659	-	-	-

차입금	160,718,997	83,211,838	11,415,020	63,213,417	2,878,722

리스부채	20,525,548	5,459,388	4,001,245	7,100,007	3,964,908

계	233,326,751	140,753,432	15,416,265	70,313,424	6,843,630

(*) 매매목적 파생금융부채는 계약상 만기가 파생상품의 현금흐름의 시기를 이해하는 데 필수적이지 아니하기 때문에 그 공정가치는 169백만원이 1년 미만 구간에 포함되어 있습니다. 이러한 파생상품 계약은 만기보다는 순공정가치 기준으로 관리됩니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2020.12.31	2019.12.31

총차입금	107,496,678	152,001,305

리스부채	16,690,414	17,837,361

차감: 현금및현금성자산	19,815,859	13,703,579

순부채	104,371,233	156,135,087

자본총계	189,174,150	180,174,917

총자본	293,545,383	336,310,004

자본조달비율	35.56%	46.43%

8. 파생상품거래 현황가. 파생상품 현황

(외화:천, 원화:백만원)

거래은행	상품내역	계약체결일	만기일	거래손익계약금액	파생상품거래손익	평가손익계약금액	파생상품평가손익

교보증권	상품선도	2020.01.29	2020.12.31	USD	5,308	(87)	-	-

하나금융투자	상품선도	2020.10.02	2020.12.31	USD	497	14	-	-

BNK투자증권	통화선물	2019.12.16	2020.03.26	USD	5,000	(383)	-	-

우리은행	이자율스왑	2019.10.18	2020.10.30	KRW	24,000	(277)	-	-

하나은행	이자율스왑	2017.09.27	2020.09.27	KRW	5,400	(12)	-	-

합계(USD)	USD	10,805	-	-

합계(KRW)	KRW	29,400	(745)	-	-

※ 재고자산 매입, 운임, 벙커 등 단가변동위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하였으며, 당기중 기표된 파생상품거래이익과 파생상품거래손실은 각각 251백만원, 996백만원입니다. 공시서류작성일 기준 파생상품잔액은 없습니다.

나. 파생상품 거래 및 평가손익(단위:백만원)

구 분	파생금융 자산	파생금융 부채	파생상품 평가이익	파생상품 평가손실	파생상품 거래이익	파생상품 거래손실

해상운임선물, 벙커선물거래, 금리 및 통화선물거래	-	-	-	-	251	(996)

9. 경영상의 주요계약 등

구 분	계약일자	계약내용	상대방	금액	비 고

부동산(토지) 양도 계약(부산시 서구 암남동 633-8,633-3번지 일부)	2020.11.20	유형자산 양도계약	암남물류개발주식회사	30,000백만원	2020.12.16 부 거래상대방 변경

부동산(토지) 양도 계약(부산시 남구 문현동 1202-1 외 11필지)	2020.07.03	유형자산 양도계약	주식회사 케이씨케이개발	31,000백만원	2020.09.03 부 거래상대방 변경

인터지스 TLS플랫폼 구축	2018.04.16(2020.03.31까지)	IT플랫폼 구축	동국시스템즈(주)	5,952백만원	디케이유엔씨(주)에서동국시스템즈(주)로사명 변경

또한, 당사는 특수관계자인 동국제강(주)와 수출입 하역운송 및 운송작업 계약을 체결하여 동국제강(주)에 하역용역 및 운송용역을 제공하고 있습니다.

[ DKC. S.A ](1) 선박 매입계약(주)동국의 자회사인 DKC. S.A.와 당사의 싱가폴 법인인 BLUE MINE의 자회사 JU Marin e S.A. 간에 선박 매매계약을 체결하였습니다.* 대상선박 : SPP조선이 건조한(건조번호:S-5082) 59,000DWT급 벌크선* 선명 : DK INITIO* 매매대금 : $51,600,000* 계약 체결일 : 2010년 10월 5일부

(2) 선박에 대한 TIME CHARTER 계약DK INITIO 선박의 소유주인 DKC. S.A와 선박 운영회사인 당사 간에 TIME CHARTER계약 체결* 기간 : 2020.10.01 ~ 2021.09.30 (매년 갱신)* CHARTER HIRE : $7,000/DAY, 매월 27일 전후 송금(HIRE는 년간 갱신)

10. 연구개발활동당사는 연구개발을 위하여 별도의 조직을 두고 있지는 않으나, 기획팀 내에 사업개발파트를 두어 물류네트워크 확대와 Global 시장 진출에 관한 리서치 및 연구활동과 신규사업 관련 비즈니스 모델 개발 등을 담당하고 있습니다.아울러 제 4차 산업혁명의 시대를 대비하고자 선진 물류 솔루션 개발에 박차를 가하여 물류사업 전략을 수립중이며 통합물류 PLATFORM 구축에 노력하고 있습니다.인터지스의 기획팀은 총 6명으로 구성되어 있으며, 신규 투자 관련 업무는 총 3명의 인력이 검토를 수행하고 있습니다.