인터지스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요2018년은 당사 주요사업에 해당하는 하역사업의 경우 부산 북항 운영사 통합이 진행됨에 따라 주요 선사가 이탈하였으며 지속성장을 위한 다각도의 노력에도 불구하고 경기침체, 보호 무역주의 강화, 미중 무역분쟁 등 국내외 부정적인 영향으로 인하여 당사가 영위하는 기존 사업에서의 부진이 있었습니다.연결회사의 경영실적은 매출액 4,924억원으로 약 1.9% 감소하였으며, 영업이익은 전년대비 36.8% 감소한 94억을 달성하였으며 당기순이익은 영업권 손상의 영향으로 적자 전환하였습니다. 2019년도 물류업계는 기존 영위 사업의 물량 감소, 경쟁 심화에 따른 수익성 악화가 지속될 것으로 전망되지만 당사는 TPL 사업 확대 및 해외 물류사업 강화를 통해 글로벌 물류 환경에 유연하게 대응하고자 합니다. 현재 2019년 시스템 오픈을 목표로 물류IT 플랫폼을 개발 중에 있으며 이를 활용한 서비스를 개발하여 새로운 성장을 위한 발판을 마련하고자 합니다. 기존 사업의 내실경영을 통해 본원적 경쟁력을 확보하여 전문성을 향상시키고 TPL 사업 및 해외 물류사업 강화를 통해 전 사업부의 경쟁력을 강화하겠습니다.그 외 세부사항은 II. 사업의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.3. 재무상태 및 영업 실적(1) 재무상태

과목	제63기	제62기	증감액	증감율

유동자산	179,146	172,633	6,513	3.8%

현금및현금성자산	18,961	21,930	-2,969	-13.5%

금융기관예치금	3,303	7,068	-3,765	-53.3%

당기손익-공정가치금융자산	503	-	503	-

매출채권	130,993	123,994	6,999	5.6%

재고자산	3,926	1,780	2,146	120.6%

기타	21,460	17,860	3,600	20.2%

비유동자산	290,970	336,549	-45,579	-13.5%

관계기업투자	4,539	2,711	1,828	67.4%

유형자산	211,318	208,454	2,864	1.4%

금융리스채권	43,001	52,644	-9,643	-18.3%

무형자산	23,638	40,067	-16,429	-41.0%

기타	10,917	32,673	-21,756	-66.6%

자산 총계	470,116	509,182	-39,066	-7.7%

유동부채	174,365	133,617	40,748	30.5%

비유동부채	72,386	132,712	-60,326	-45.5%

부채 총계	246,751	266,329	-19,578	-7.4%

납입자본	112,453	112,453	0.5	0.0%

이익잉여금	65,971	81,396	-15,425	-19.0%

기타포괄손익누계액	23,431	26,715	-3,284	-12.3%

기타자본구성요소	530	470	60.1	12.8%

비지배지분	20,980	21,818	-838	-3.8%

자본 총계	223,365	242,853	-19,488	-8.0%

1) 자산연결기준 2018년 당사 자산은 전년대비 390억 감소한 2,234억원으로 유동자산 65억원 증가, 비유동자산 455억원이 감소하였습니다.비유동자산 전년대비 감소분 455억원 중 236억원은 당사 소송 관련 장기 미수금 감소분이며, 전반적인 경기 침체 및 선사 이탈 등 하역 물량 감소의 영향으로 북항 7부두 영업권 44억원, 수프라 선형으로의 사업구조 변경, 보호무역주의 및 미중 무역분쟁 등의 영향으로 해운사업부문 영업권 116억원이 감소하였습니다.2) 부채부채는 전년대비 196억원 감소한 2,468억원으로 유동부채 407억원 증가, 비유동부채 603억원이 감소하였습니다.유동부채 증가분 407억원 중 300억원은 당사 차입금을 비유동부채에서 유동부채로 계정 대체함으로써 발생하였고, 마루베니 소송 관련 장기 미지급금 감소분 236억원이 반영되었습니다.3) 자본자본은 전년대비 195억원 감소한 2,234억원으로 북항7부두 및 해운사업부문 영업권 손상처리 등으로 인한 이익잉여금 154억원 감소분이 반영되었습니다.4) 자산손상영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

보고기간말 현재 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금흐름창출단위(집단)에 다음과 같이 배분되어 있습니다.

(단위: 천원)

기업명	기초	손상	기말

인터지스	16,049,351	(16,049,351)	-

인터지스중앙부두	5,947,953	-	5,947,953

계	21,997,304	(16,049,351)	5,947,953

현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었으며,사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

(단위: %)

기업명	인터지스	인터지스 중앙부두

매출총이익률(*1)	7.62	12.24

매출성장률(*2)	5.46	2.63

영구성장률	0.00	0.00

세전할인율(*3)	8.18	11.73

(*1) 향후 5년간 매출총이익률의 산술평균값 입니다.(*2) 향후 5년간 매출성장률의 산술평균이며, 각 사업부문의 사업계획과 물량, 평균단가를 추정하였습니다. (*3) 사용된 할인율은 자본자산가격결정모델(CAPM)에 의하여 산정한 할인율입니 다.영업권에 대한 손상평가 수행결과, 인터지스는 회수가능액이 현금흐름창출단위(집 단)의 장부가액에 미달하여 전액 손상을 인식하였으며, 인터지스중앙부두는 현금흐름창출단위(집단)의 장부가액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 영업실적

과목	제63기	제62기	증감액	증감율

매출액	492,443	501,965	-9,522	-1.90%

매출원가	458,956	465,392	-6,436	-1.38%

매출총이익	33,487	36,574	-3,087	-8.44%

판매비와 관리비	24,066	21,668	2,398	11.06%

영업이익	9,421	14,905	-5,484	-36.79%

기타수익	3,243	9,523	-6,280	-65.95%

기타비용	20,152	8,932	11,220	125.61%

금융수익	5,062	8,723	-3,661	-41.97%

금융비용	9,543	17,212	-7,669	-44.56%

관계기업투자 손익	- 248	178	-426	-239.68%

법인세비용차감전순이익(손실)	-12,217	7,185	-19,402	-270.04%

법인세비용(수익)	1,917	1,272	645	50.70%

당기순이익(손실)	-14,134	5,913	-20,047	-339.04%

당기순이익(손실)의 귀속	-	-	-	-

지배기업의 소유주지분	-13,511	6,019	-19,530	-324.48%

비지배지분	-624	-106	-518	488.06%

지배기업의 소유주지분에 대한주당손익	-	-	-	-

기본주당순이익(손실)	-479	213	-692	-324.88%

희석주당순이익(손실)	-479	213	-692	-324.88%

(3) 사업부문별 영업실적(단위: 천원)

구분	2018	2017

하역매출액	129,783,869	140,346,065

운송매출액	179,407,053	185,338,367

해운매출액	70,510,332	85,635,616

포워딩수입	56,613,152	58,883,228

용역수입	20,404,474	19,130,328

기타매출액	1,400,504	1,294,440

상품매출액	34,323,722	11,337,144

계	492,443,106	501,965,188

(1) 매출액연결기준 2018년도 당사 매출액은 4,924억원으로 경기 침체 및 하역 물량 감소에 따른 하역매출액과 보호 무역주의 및 미중 무역분쟁 등 해운시황 악화 영향으로 해운매출액이 감소하였습니다.(2) 영업이익영업이익은 전반적인 사업 부진에 따른 매출 감소의 영향으로 전년대비 55억원 감소한 94억원을 달성하였습니다.(3) 당기순이익당기순이익은 기타비용에 포함 되어 있는 영업권 손상 160억원을 반영하여 전년대비 200억원 감소한 -141억원입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(1) 현금및현금성자산의 상세내역(단위: 천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31

보유현금	24,857	108,945

은행예금 등	18,935,498	21,821,434

계	18,960,355	21,930,379

(2) 금융기관예치금보고기간말 현재 금융기관예치금 중 당좌개설, 파생상품거래 및 담보제공과 관련하여 사용이 제한되어 있는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31

사용제한 금융기관예치금	2,821,961	2,989,769

나. 차입금 내역(단위: 천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31

유동부채

단기차입금	43,613,362	25,330,000

유동성 장기차입금	37,266,746	8,537,441

유동성 원화사채	25,000,000	20,000,000

유동성 전환사채(*)	8,500,000	8,500,000

소계	114,380,108	62,367,441

비유동부채

장기차입금	50,519,208	89,236,371

사채	5,000,000	5,000,000

소계	55,519,208	94,236,371

합계	169,899,316	156,603,812

(*) 2019년1월31일 액면가액 1,500백만원에 해당하는 사채권에 대한 발행회사의 매수청구권 행사에 따라 권면총액은 7,000백만원입니다.(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	2018.12.31연이자율(%)	장부금액

2018.12.31	2017.12.31

Banker's Usance	경남은행	2019-04-29	2.79~3.23	5,573,182	-

어음할인	경남은행 등	2019-04-24	3.49~4.70	13,040,180	5,280,000

일반자금	한국산업은행 등	2019-11-07	3.20~4.85	25,000,000	20,050,000

계	43,613,362	25,330,000

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	2018.12.31연이자율(%)	장부금액

2018.12.31	2017.12.31

시설자금(*1)	경남은행 등	2024-03-13	1.72~3.86	41,873,250	45,028,742

일반자금	대구축협 등	2022-12-28	4.50~4.66	29,423,519	31,071,080

선박자금(*2)	Korea Tonnage Investment No.16 Compny 등	2026-12-21	1.05~4.10	9,123,696	11,416,972

관계사차입금	DKC	2025-07-16	2.90	7,365,489	10,257,018

소계	87,785,954	97,773,812

차감: 유동성대체	(37,266,746)	(8,537,441)

합계	50,519,208	89,236,371

(*1) 일부 차입금과 관련하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.(*2) 동 차입금과 관련하여 지배기업인 동국제강 및 기타특수관계인 DKC로부터 선박금융리스자산 담보, 이행보증 및 지급보증 등을 제공받고 있으며, 연결회사의 선박 관련 보험, 동국제강과의 장기화물운송계약, 선박운영수입계좌및 장기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 사채(단위: 천원)

구분	인수기관	만기일	2018.12.31연이자율(%)	2018.12.31	2017.12.31

원화가액	유동성사채	비유동성사채	원화가액	유동성사채	비유동성사채

사모사채	신한캐피탈	2019-11-06	5.00	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-

사모사채	SBI저축은행	2019-09-14	5.00	7,000,000	7,000,000	-	7,000,000	7,000,000	-

사모사채	산은캐피탈	2019-09-14	5.00	3,000,000	3,000,000	-	3,000,000	3,000,000	-

사모사채	JT저축은행	2019-09-28	5.00	5,000,000	5,000,000	-	-	-	-

사모사채	JT친애저축은행	2019-09-28	5.00	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-

사모사채	경남은행	2020-01-23	3.36(6BBR+1.41)	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000

계	30,000,000	25,000,000	5,000,000	25,000,000	20,000,000	5,000,000

(4) 전환사채(단위: 천원)

구분	제5회 전환사채(*1)

액면가액	8,500,000

사채상환할증금	-

사채할인발행차금	발행시	110,500

보고기간말	-

전환권조정	발행시	1,418,297

보고기간말	-

전환권대가	1,668,585

발행일	2015년 08월 31일

만기일	2020년 08월 31일

전환대상	기명식 보통주

전환가격(최초)	4,534원(*2)

전환가격조정	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로 회사의 보통주 가격의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우

액면이자율	0%

상환보장수익률	0%

전환조건	2016년 8월 31일 이후 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권	발행일로부터 2년이 경과하는 날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는 금액에 대해 조기상환청구가능

매수청구권	발행일로부터 6개월이 경과하는 날 이후 회사는 사채권의 30%까지를 회사 또는 회사가 지정하는 자에게 매도할 것을 청구가능. 단, 조기상환청구권은 매수청구권에 우선함.

(*1) 전기 중 액면가액 1,500백만원에 해당하는 사채권에 대한 매수청구권을 행사하여 일부 상환하였습니다. 제5회 전환사채의 내역은 매수청구권 행사 후를 기준으로 하여 표시되어 있습니다.(*2) 시가하락 및 주식분할로 인해 3,912원으로 조정되었습니다.(*3) 2019년1월31일 액면가액 1,500백만원에 해당하는 사채권에 대한 발행회사의 매수청구권 행사에 따라 권면총액은 7,000백만원입니다.전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며, 발행시점의 부채요소의 공정가치는 6,971백만원이었습니 다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 계상하였습니다.

5. 부외거래당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채무 등" 을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무재표 주석", "2. 중요한 회계정책"과 "3. 중요한 회계추정 및 가정"의 내용을 참조하시 기 바랍니다.나. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사 항" 중 "2. 우발채무 등"을 참조하시기 바랍니다.