인터지스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.2. 개요2019년은 제조업 중심의 세계 주요 국가들의 경기 위축으로 인한 세계교역 둔화 추세가 두드러졌던 한 해였습니다. 당사 역시 영위하는 사업부문에서 철강산업의 불확실성 등으로 인하여 어려움을 겪었습니다.연결회사의 경영실적은 매출액 4,782억원으로 전년대비 142억 감소하였으며, 영업이익은 전년대비 29억 감소한 65억원을 실현하였습니다. 당기순이익은 시설이용권 과 해외법인 유형자산 손상차손 인식 및 선박금융리스 채권 대손충당금 인식 영향으로 적자기조를 이어가게 되었습니다.2020년 물류업계는 전세계적인 저성장 기조의 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 또한, 운송부문에서의 도로안전운임제 시행 및 해운부문의 IMO2020 시행 등의 이슈 뿐만 아니라 코로나바이러스감염증-19(COVID-19)의 영향으로 불확실성이 증가될 것으로 예상됩니다. 하지만 당사가 지닌 기존 사업의 본원적 경쟁력을 다하여 전문성을 향상시키고 금년 중 도입 예정인 물류 플랫폼을 활용한 영업 경쟁력을 강화할 예정입니다. 또한, 해외거점 네트워크에서의 사업영역을 확대함과 동시에 신규사업을 꾸준히 발굴해나감으로써 '최고 경쟁력을 갖춘 Total Solution 물류기업'으로 도약하는 한 해가 될 수 있도록 최선을 다하겠습니다.그 외 세부사항은 II. 사업의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업 실적(1) 재무상태 (단위 : 백만원)

과 목	제 64기	제63기	증감액	증감율

유동자산	154,921	179,145	-24,224	-13.5%

비유동자산	265,074	290,970	-25,896	-8.9%

자산 총계	419,995	470,115	-50,120	-10.7%

유동부채	147,730	174,365	-26,635	-15.3%

비유동부채	92,090	72,386	19,704	27.2%

부채 총계	239,820	246,751	-6,931	-2.8%

자본금	14,874	14,874	0	0.0%

주식발행초과금	97,579	97,579	0	0.0%

이익잉여금	39,057	65,971	-26,914	-40.8%

기타포괄손익누계액	23,488	23,431	57	0.2%

기타자본구성요소	530	530	0	-0.1%

비지배지분	4,648	20,980	-16,332	-77.8%

자본 총계	180,175	223,365	-43,189	-19.3%

가. 자산연결기준 2019년 당사 자산은 전년대비 501억 감소한 4,200억원으로 유동자산 242억원 감소, 비유동자산 259억원이 감소하였습니다.자산 감소의 주요사유는 당사 시설이용권 161억원과 해외법인 유형자산 125억원에 대한 손상인식과 선박 금융리스 조기 상환에 따른 잔존 채권 152억원 대손상각 처리로 회계적 손실이 발생하였습니다.나. 부채부채는 전년대비 69억원 감소한 2,398억원이며, 주된 감소 요인은 이연법인세부채 82억원 감소입니다.다. 자본자본은 전년대비 432억원 감소한 1,802억원으로 자산 손상차손 인식 등에 따른 비용 증가로 인한 이익잉여금 269억원 감소분이 반영되었습니다.라. 자산손상(1) 유형자산의 손상평가연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사는 당기 손상검토를 실시하였으며, 검토 결과 연합물류(강음)유한공사 현금창출단위의 유형자산 중 12,734백만원을 손상차손으로 기타비용에 인식하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치 추정에 근거하여 결정되었으며, 사용된 할인율은 자본자산가격결정모델(CAPM)에 의하여 산정한 세전할인율14.59%입니다. (2) 무형자산의 손상평가연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사는 당기 손상검토를 실시하였으며, 검토 결과 포항 호안부두 부두이용권 장부금액 16,126백만원 전액을 손상차손으로 기타비용에 인식하였습니다. 부두이용권의 회수가능액은 사용가치 추정에 근거하여 결정되었으며, 사용된 할인율은 자본자산가격결정모델(CAPM)에 의하여 산정한 세전할인율10.62%입니다.(2) 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	제 64기	제63기	증감액	증감율

매출액	478,169	492,443	-14,274	-3%

매출원가	443,406	458,956	-15,550	-3%

매출총이익	34,763	33,487	1,276	4%

판매비와 관리비	28,284	24,066	4,218	18%

영업이익	6,479	9,421	-2,942	-31%

기타수익	3,650	3,243	407	13%

기타비용	54,048	20,152	33,896	168%

금융수익	5,014	5,062	-48	-1%

금융비용	10,945	9,543	1,402	15%

관계기업투자 손익	106	-248	354	-

법인세비용차감전순이익(손실)	-49,744	-12,217	-37,527	-

법인세비용(수익)	-5,717	1,917	-7,634	-398%

당기순이익(손실)	-44,027	-14,134	-29,893	-

당기순이익(손실)의 귀속	0	0	0	-

지배기업의 소유주지분	-26,832	-13,510	-13,322	-

비지배지분	-17,195	-624	-16,571	-

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익	0	0	0	-

기본주당순이익(손실)	-951	-479	-472	-

희석주당순이익(손실)	-951	-479	-472	-

가. 매출액연결기준 2019년도 당사 매출액은 4,782억원으로 경기 침체 및 국내운송 시장 경쟁 심화에 따른 단가 인하의 영향을 받은 운송매출액과 저수익 구조 사업에 대한 조정 영향으로 상품매출액이 감소하였습니다.나. 영업이익영업이익은 해운부문의 대외적 확실성에 대비한 수익성 위주의 수프라막스 선대 운용과 선박 포지셔닝을 통해 안정적 수익을 실현하였으며, 중국법인 준공 완료 및 임시 대외개방 영향 실적 개선이 있었으나 대손상각비 증가의 영향으로 전년대비 29억원 감소한 65억원을 실현하였습니다.다. 당기순이익당기순이익은 기타비용에 포함되어 있는 시설이용권, 중국법인 유형자산 손상인식과 금융리스 채권에 대한 대손상각비를 인식하여 전년대비 -299억 감소한 -440억입니다.(3) 사업부문별 영업실적

(단위: 백만원)

구분	2019	2018

하역매출액	129,685	129,784

운송매출액	174,895	179,407

해운매출액	93,562	70,510

포워딩수입	40,722	56,613

용역수입	22,248	20,404

기타매출액	1,463	1,401

상품매출액	15,594	34,324

계	478,169	492,443

하역부문 매출액은 2018년 중 당사 부산 북항7부두 주요 고객사가 이탈하였으나 프로젝트 화물과 철강재 물량을 유치하여 경기 침체로 인한 시황의 어려움에도 불구하고 전년도 수준을 유지하였습니다.운송부문 매출액은 내수 침체 및 수출입 부진에 따른 물동량이 감소하는 상황에서 국내 육상운송 시장의 저가운임 경쟁이 심화되며 단가 하락의 영향으로 매출이 전년 대비 45억원이 감소되었습니다.해운 및 포워딩부문에서는 당사 인프라를 활용한 서비스 기반 영업을 통하여 주요 고객사인 동국제강 물량 및 해외법인과 연계하여 전년 대비 72억원 매출 신장을 이루었습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(1) 현금및현금성자산의 상세내역(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31

보유현금	7,590	24,857

은행예금 등	13,695,989	18,935,498

계	13,703,579	18,960,355

(2) 금융기관예치금 중 당좌개설, 파생상품거래 및 담보제공과 관련하여 사용이 제한되어 있는 금액

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31

사용제한 금융기관예치금	3,746,939	2,821,961

나. 차입금 내역(1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31

유동부채

단기차입금	34,499,827	43,613,362

유동성 장기차입금	16,675,411	37,266,746

유동성 원화사채	28,000,000	25,000,000

유동성 전환사채	-	8,500,000

소계	79,175,238	114,380,108

비유동부채

장기차입금	72,826,067	50,519,208

사채	-	5,000,000

소계	72,826,067	55,519,208

합계	152,001,305	169,899,316

(2) 차입금 상세내역1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	2019.12.31연이자율(%)	장부금액

2019.12.31	2018.12.31

Banker's Usance	경남은행	2020-01-06	2.40	1,613,190	5,573,182

CP	IBK캐피탈	2020-02-14	4.30	5,000,000	5,000,000

팩토링	부산은행 등	2020-04-17	3.61~4.10	8,136,637	13,030,180

일반자금	산업은행 등	2020-11-07	3.08~3.66	19,750,000	20,000,000

계	34,499,827	43,603,362

2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	2019.12.31연이자율(%)	장부금액

2019.12.31	2018.12.31

시설자금(*1)	경남은행 등	2024-07-01	2.13~3.86	45,609,971	41,873,250

일반자금(*1)	우리은행 등	2022-12-28	3.48~4.25	32,475,096	29,423,519

선박자금(*2)	Korea Tonnage Investment No.16 Compny 등	2026-12-21	4.10	8,266,692	9,123,696

관계사차입금	DKC	2025-07-16	2.90	3,149,719	7,365,489

소계	89,501,478	87,785,954

차감: 유동성대체	(16,675,411)	(37,266,746)

합계	72,826,067	50,519,208

(*1) 일부 차입금과 관련하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.(*2) 동 차입금과 관련하여 지배기업인 동국제강으로부터 선박금융리스자산 담보, 이행보증 및 지급보증 등을 제공받고 있으며(주석37와 38 참조), 연결회사의 선박 관련 보험, 동국제강과의 장기화물운송계약, 선박운영수입계좌및 장기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 사채(단위: 천원)

구분	인수기관	만기일	2019.12.31연이자율(%)	2019.12.31	2018.12.31

원화가액	유동성사채	비유동성사채	원화가액	유동성사채	비유동성사채

사모사채	애큐온저축은행	2020-09-09	4.80	5,000,000	5,000,000	-	-	-	-

사모사채	SBI저축은행	2020-09-17	4.80	5,000,000	5,000,000	-	7,000,000	7,000,000	-

사모사채	산은캐피탈	2020-09-17	4.80	3,000,000	3,000,000	-	3,000,000	3,000,000	-

사모사채	경남은행	2020-01-23	3.10(6BBR+1.41)	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	-	5,000,000

사모사채	신한캐피탈	-	-	-	-	-	5,000,000	5,000,000	-

사모사채	JT저축은행	2020-09-30	4.80	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-

사모사채	JT친애저축은행	2020-09-30	4.80	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-

계	28,000,000	28,000,000	-	30,000,000	25,000,000	5,000,000

4) 전환사채 연결회사가 발행한 제5회 전환사채는 당기중 매수청구권이 행사되어 전액 상환하였습니다.

5. 부외거래당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채무 등" 을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무재표 주석", "2. 중요한 회계정책"과 "3. 중요한 회계추정 및 가정"의 내용을 참조하시 기 바랍니다.나. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사 항" 중 "2. 우발채무 등"을 참조하시기 바랍니다.