한미약품 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요1) 사업부문 정보

사업부문	회사명

의약품	한미약품(주)

원료의약품	한미정밀화학(주)

해외의약품	북경한미약품유한공사

연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다.(1) 사업부문별 재무현황

(단위: 백만원)

구분	제9기3분기	제8기	제7기

[의약품]

매출액	553,188	702,636	687,782

영업이익	36,231	46,954	-4,402

자산	1,456,373	1,391,145	1,346,176

[원료의약품]

매출액	61,296	87,173	93,062

영업이익	-2,960	2,558	2,944

자산	130,116	125,423	136,951

[해외의약품]

매출액	173,653	214,119	192,764

영업이익	34,724	33,052	28,600

자산	232,795	218,732	191,634

[연결조정]

매출액	-65,896	-87,342	-90,883

영업이익	-300	-401	-371

자산	-76,973	-74,366	-77,790

[합계]

매출액	722,242	916,586	882,725

영업이익	67,695	82,164	26,772

자산	1,742,311	1,660,934	1,596,971

(2) 보고기간 중 연결실체의 보고부문별 수익 및 보고부문들의 수익의 합계에서 연결실체 수익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위:천원)

구 분	의약품	원료의약품	해외의약품	합 계

총부문수익	553,188,149	61,296,419	173,653,101	788,137,669

부문간수익	4,877,998	60,641,637	376,432	65,896,067

외부고객으로부터의 수익	548,310,151	654,782	173,276,669	722,241,602

(전분기) (단위:천원)

구 분	의약품	원료의약품	해외의약품	합 계

총부문수익	524,395,068	67,980,119	159,033,279	751,408,466

부문간수익	4,485,345	62,851,049	123,204	67,459,598

외부고객으로부터의 수익	519,909,723	5,129,070	158,910,075	683,948,868

(3) 연결실체는 4개의 주요 지역[대한민국(본사 소재지 국가), 미국, 중국, 일본]에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	외부고객으로부터의 수익	비유동자산(*)

당분기	전분기	당분기말	전기말

대한민국	434,168,457	414,885,455	851,756,370	779,544,650

중국	183,786,193	169,062,744	65,562,519	57,329,072

미국	36,355,729	50,760,634	-	-

일본	18,390,934	22,280,710	-	-

기타	49,540,289	26,959,325	-	-

합 계	722,241,602	683,948,868	917,318,889	836,873,722

(*) 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 합계입니다.(4) 보고기간 중 연결실체 수익의 10% 이상을 차지하는 단일 고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

A사	369,617,524	363,808,630

2) 의약품 부문 업계의 현황(1) 산업의 특성제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로,제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제합니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 및 연구 집약도가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 미래 주력 산업입니다.또한 제약산업은 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업이기 때문에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다.최근 소득 증대 및 생활 패턴 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강검진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 산업경기 측면에서 제약산업은 수요 탄력성이 낮고, 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있습니다. 이는 의약품은 생명 및 건강과 직접 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려고 하기 때문입니다. 일반의약품은 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품은 의약품의 특성상 안정적으로 성장하고 있어 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 따라서 다른 산업보다 경기변동에 큰 영향을 받지않고 안정적인 성장을 할 수 있습니다.(2) 영업의 개황 한미약품(주)는 의약품 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있으며, R 통한 혁신신약 개발에 주력하고 있습니다. 주요 제품으로는 복합고혈압치료제 '아모잘탄', 복합고지혈증치료제 '로수젯', 고혈압치료제 '아모디핀', 역류성식도염치료제 '에소메졸', 고혈압치료제 '로벨리토' 등이 있습니다.한미약품(주)의 2018년 3분기 별도 매출액은 553,188백만원을 기록하였습니다. 이는 제품 매출 76.4%, 상품 매출 16.5%, 기술수출 5.4%, 임가공매출 1.7% 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 산업의 성장성(단위: 십억원, %)

연도	의약품등총생산	제조업GDP	GDP	제조업GDP대비	GDP대비

2016	20,753	435,937	1,637,421	4.76	1.27

2015	18,826	423,652	1,564,124	4.50	1.21

2014	18,077	408,510	1,486,079	4.43	1.22

* 식품의약품안전처 통계정보(국내 산업대비 의약품 등 산업비중)

(4) 국내 시장 여건국내 의약품 시장은 약 21조 7,256억원(식품의약품안전처, 2017)으로, 이 시장 중 80% 가량은 의사 처방에 의한 전문의약품이 차지합니다. 때문에 제약기업들은 의약품의 마케팅을 일반 소비자가 아닌 의사 또는 약사, 의료기관 등을 대상으로 실시합니다. 정부는 제약산업 유통과정의 투명화를 위하여 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을 강화하는 추세이며, 제약기업들도 자체 윤리규정 마련 및 국제 윤리경영 인증(ISO 37001) 등의 도입을 통해 투명한 시장환경 조성에 매진하고 있습니다.현재 국내 제약산업은 매출 상·하위 기업간 양극화 현상이 뚜렷합니다. 2015년 말 기준 의약품 제조업체 수는 782개이며, 이 중 생산 실적이 있는 의약품 생산업체 수는 총 597개에 달하고 있습니다. 2016년 국내 의약품 생산액은 18조 8,062억원이며, 이중 상위 30개 기업이 전체 생산액의 53.5%를 차지하는 등 업체간 양극화 현상 및 매출 중하위 기업간의 과당경쟁 체제가 뚜렷해지는 양상입니다.때문에 국내 상위 제약업체를 중심으로 기존 제네릭 위주의 영업에서 탈피해 R 통한 신약개발에 매진하는 추세로 전환되고 있습니다. 이는 2015년 한미약품이 글로벌 제약기업과 수조원대의 신약 라이선스 계약을 체결한 이후 일어난 현상으로, R 궁극적으로 국내 제약산업의 글로벌화를 촉진할 수 있다는 공감대가 제약업계 전반으로 형성되었기 때문입니다. 정부도 혁신형 제약기업 인증 등 제약산업의 체계적인 육성 및 지원을 위한 종합계획을 수립하며 신약개발의 약가우대, 세제지원, 금융지원 및 제약산업 구조변화를 통해 제약산업 선진화 의지를 강하게 밝히고 있습니다.이같은 변화에 힘입어 국내 상장 제약기업 84곳의 매출대비 R 투자 비중은 2011년 8.5%에서 2015년 9.1%로 증가했으며, 혁신형 제약기업의 R 비율은 12.1%에 달하고 있습니다. 이와 함께, 기업의 미래가치인 신약 후보물질을 내부에서 뿐만 아니라 외부에서 확보하고자 하는 '오픈 이노베이션 전략'이 광범위하게 확산되고 있으며 제약기업간 M 움직임도 활발해 지는 추세입니다.

(5) 해외 시장 여건전세계 제약시장은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 중국을 비롯한 이머징 마켓의 제약시장 수요 급증, 세계적인 인구 고령화 추세에 따른 노인성 질환에 대한 치료 수요 급증 등의 원인으로 인하여 앞으로 꾸준한 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 최근 전세계적인 경기침체에도 불구하고 의약품 시장이 성장한 것은 상당 부문 아시아 및중남미 지역의 시장 확대에 기인합니다. 이러한 세계 의약품 시장의 확대 추세는 최근의 산업 환경 변화에 따른 영향으로 볼 수 있습니다. 세계적인 인구 고령화 추세에 따라 치매,중풍, 파킨슨병 등 노인성 질환에 대한 치료 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 이와 함께 소득 증대 및 생활 패턴의 변화와 삶의 질 향상으로 인한 건강증진 및 유지를 위한 의료 분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.

3) 원료의약품 부문 업계의 현황(1) 업계의 현황의약품은 생산단계에 따라 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC) 등의 완제의약품과 완제의약품의 원료가 되는 원료의약품으로 구분합니다. 원료의약품(API : Active Pharmaceutical Ingredients)은 사람에게 투여가 용이하게 제제를 생산하기 바로 전 단계의 의약품이기 때문에 반제품의 특성을 갖고 있습니다. 원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 제약사의 GMP 선진화 방안이 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP는 의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본관리조건으로 우수의약품 제조ㆍ관리 기준을 말합니다. GMP 선진화 방안은 기존에는 제형별로 GMP 지정을 받으면 그 제형에 속한 모든 품목의 제조가 가능했으나 앞으로는 개별 품목 허가시마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되어 이를 위해 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 구비해야 합니다. 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. 4) 주요 종속회사에 관한 사항① 한미정밀화학(주)는 1984년에 설립된 원료의약품 전문회사입니다.주요 생산품목인 세팔로스포린 계열의 항생제와 일반 원료의약품 시장에서 우수한 품질로 인정받고 있으며, 이미 그 기술력은 국내외는 물론, 미국, 영국, 독일, 일본 등의 선진국시장에서 인정받고 있습니다. 특히 2006년에는 무균원료부문에서 미연방식품의약국(FDA)의 실사를 성공적으로 받았습니다.또한 2007년에는 세계 최고 수준의 시설과 규모를 자랑하는 APIs 합성공장을 새로 완공하여 세파계에 치중한 제품 라인업을 다변화하였습니다. 이 새로운 공장 또한 미국의 FDA, 독일의 BSG, 호주 TGA, 일본의 PMDA등으로부터 cGMP 제조시설의 적합 인증을 받았습니다.현재 한미정밀화학은 다수의 다국적 제약회사들을 포함, 전세계 40여개 국가에 제품을 수출하고 있습니다.한미정밀화학은 2018년 3분기 61,296백만원의 매출을 기록하였습니다.② 북경한미약품유한공사는 지난 1996년 한미약품(주)가 출자해 설립하였습니다.의약품 연구개발에서부터 생산, 영업 등 전 분야를 수행할 수 있는 독자적인 제약회사로 발돋움한 북경한미약품유한공사는 꾸준히 성장을 이어가고 있습니다. 주력 제품은 어린이용 제품인 정장제 '마미아이'와 감기약 '이탄징'이며, 성인용정장제 '매창안' 등 총 20여 품목을 판매하고 있습니다. 북경한미약품유한공사는 R 개소하여 전임상 위주의 임상시험 진행과 만성치료제 중심의 신약 개발을 하고 있으며, 한국 한미약품(주)와의 R 네트워크 시너지를 통해 글로벌 신약 개발에도 앞장서고 있습니다.북경한미약품유한공사는 2018년 3분기 173,653백만원의 매출을 기록하였습니다.

2. 주요 제품 등의 현황1) 주요 제ㆍ상품의 매출현황

(단위: 백만원)

품목명	적응증	제9기3분기

아모잘탄	복합고혈압	34,545

로수젯정	고지혈증	34,240

아모디핀정	고혈압	20,297

에소메졸	역류성식도염	19,700

팔팔정/츄정	발기부전	14,977

2) 주요 제품의 가격변동 추이(단위: 원, 외화 각 1단위)

품목	제9기3분기	제8기	제7기

아모디핀 300T	내수	107,182	107,455	107,455

아모잘탄 5/50밀리그램 30T	내수	21,355	21,355	21,355

로수젯 10/5mg 30T	내수	24,409	24,409	24,409

에소메졸 20mg 30C	내수	26,345	26,455	26,455

로벨리토 150/10mg 30T	내수	27,218	27,218	27,218

CTO	내수	201,859	207,662	209,278

CFD	내수	1,305,880	1,329,920	1,386,115

CZX	내수	764,136	835,414	821,488

메디락비타산 30포	내수	CNY 31.37	CNY 31.26	CNY 31.26

노루핀시럽100ml	내수	CNY 12.99	CNY 13.30	CNY 13.33

암브로콜시럽 100ml	내수	CNY 17.05	CNY 17.49	CNY 17.65

- 산출기준: 출하가 기준(부가가치세 별도) 3. 주요 원재료 등의 현황1) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위: 천원, 외화 각 1단위)

품목	제9기3분기	제8기	제7기

Fermalac(kg)	수입	$52.69	$52.69	$52.69

Streptokinase Streptodornase(BU)	수입	JPY 117,843	JPY 115,350	JPY 109,412

Ceftriaxone(kg)	국내	240	240	240

Clarithromycin(kg)	국내	600	600	600

Amlodipine Camsylate(kg)	국내	1500	1,500	1,500

7-ACA	수입	$67.67	EUR 61.0	EUR 69.8

AVNA	수입	$288.00	$288.00	$294.00

Acetone	국내	1	1	1

Ambroxol(kg)	국내	CNY 0.60	CNY 0.55	CNY 0.59

caps(四件套組合蓋)	국내	CNY 0.45	CNY 0.45	CNY 0.45

capsule(明膠空心膠囊(美常安))	국내	CNY 0.02	CNY 0.02	CNY 0.02

Faecium Powder(枯草杆菌二聯活菌菌粉)	수입	$0.10	$0.10	$0.10

lactulose comcentrate(乳果糖溶液(66.0%))	국내	CNY 0.03	CNY 0.03	CNY 0.03

Mannitol(甘露醇)	국내	CNY 0.02	CNY 0.01	CNY 0.02

- 산출기준수입 : 당사가 원재료를 구입하는 최종 구입가격을 기준으로 표시국내 : 원재료 수불부 실적 기준- 주요 가격 변동 원인 : 환율 변동 등 2) 주요 원재료 및 상품현황

(단위: 백만원, %)

사업부문	매입유형	품목	용도	매입액(비율)

내수	원재료	Streptokinase 외	제품제조	121,827(98.7%)

상품	가딕스 외	국내매출	26,456(54.5%)

수출	원재료	Cefotiam 외	제품제조	1,584(1.28%)

상품	Ceftazidime 외	수출	22,065(45.5%)

계	원재료	Streptokinase 외	제품제조 외	123,411(100.0%)

상품	Ceftazidime 외	수출 외	48,521(100.0%)

4. 생산 및 설비 현황1) 생산능력 및 실적

(단위: 백만원)

사업부문	품목	제9기3분기	제8기	제7기

생산실적	생산능력	생산실적	생산능력	생산실적	생산능력

내수	정제(아모디핀 외)	91,193	126,319	102,375	147,547	105,718	112,449

연,경질캡슐(에소메졸 외)	39,854	53,472	51,002	71,596	53,109	56,241

주사제(트리악손 외)	44,968	62,083	27,125	38,081	25,946	27,477

시럽제(맥시부펜 외)	30,757	26,506	34,127	32,798	29,603	29,803

산제(메디락베베 외)	14,101	11,850	17,751	15,566	18,028	18,107

원료의약품(CTO외)	70,093	95,254	81,620	94,804	94,635	118,657

기타	28,650	39,642	31,007	44,684	30,331	32,234

소계	319,615	415,126	345,006	445,075	357,369	394,968

수출	주사제(트리악손 외)	8,411	11,708	6,148	8,898	5,931	6,312

산제(메디락비타)	2,851	3,968	1,377	1,993	1,231	1,310

연,경질캡슐 외(임프란타 외)	109	152	142	205	451	480

기타	3,453	4,807	4,074	5,896	5,863	6,240

소계	14,824	20,634	11,741	16,992	13,476	14,343

합계	334,439	435,760	356,748	462,068	370,845	409,311

2) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등① 산출기준- 팔탄공장: 분기 가동가능시간으로 산정, 작업일수 181일 일일 8시간- 세파공장: 분기 가동가능시간으로 산정, 작업일수 167일 일일 7.5시간- 바이오공장 : 분기 가동가능시간으로 산정, 작업일수 196일 일일 7.5시간- 북경한미: 분기 가동가능시간으로 산정, 작업일수 189일 일일 8시간- 시화공장: 기준품목 1주당 제조가능Batch수를 산정하여 연간으로 환산하여 나머지 품목 에 동일적용 ② 산출방법- 작업일수 × 일일 작업시간(2) 평균가동시간① 팔탄공단 - 월 평균 가동일수 20일 가동일수 181일 가동가능시간 1,448시간 ( 181일 × 8시간)② 세파공단 - 월 평균 가동일수 19일 가동일수 167일 가동가능시간 1,253시간 ( 167일 × 7.5시간)③ 바이오공단 - 월 평균 가동일수 22일 가동일수 196일 가동가능시간 1,470시간 ( 196일 × 7.5시간)④ 북경한미 - 월 평균 가동일수 21일 가동일수 189일 가동가능시간 1,512시간 ( 189일×8시간)⑤ 시화공장 - 기준품목 1주당 제조가능횟수 5회 × 39주(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위: 시간, %)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

팔탄공단 외	4,171	2,996	71.8%

북경한미	1,512	2,005	132.6%

합계	5,683	5,001	88.0%

사업소(사업부문)	생산가능횟수	실제생산횟수	평균가동률

시화공장	195	125	64.1%

3) 생산설비 현황회사는 경기도 화성 및 평택등에 토지, 건물, 구축물, 기계장치 , 차량운반구 , 공기구비품등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 한미약품(주) 및 종속회사의 2018년 3분기 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위:천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	미착기계	합 계

기초	124,894,098	248,555,583	3,174,844	121,902,793	546,482	29,403,077	184,495,438	77,079,227	790,051,542

취득	1,208,192	7,849,091	-	11,232,226	-	5,679,275	74,706,828	3,051,826	103,727,438

처분	-	(129,044)	-	(167,624)	(1)	(97,732)	-	-	(394,401)

상각	-	(8,849,523)	(235,505)	(14,240,550)	(120,072)	(7,061,369)	-	-	(30,507,019)

대체	1,617,467	85,896,462	887,808	15,394,531	-	2,788,938	(80,570,057)	(26,184,423)	(169,274)

해외사업환산	-	(191,584)	-	(156,716)	(705)	(21,996)	(122,226)	-	(493,227)

기말	127,719,757	333,130,985	3,827,147	133,964,660	425,704	30,690,193	178,509,983	53,946,630	862,215,059

(전분기) (단위:천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	미착기계	합 계

기초	94,030,546	221,860,611	3,460,413	91,523,377	451,411	24,649,611	93,568,410	69,391,658	598,936,037

취득	4,852,310	13,628,583	33,500	27,356,768	100,226	6,024,394	96,145,529	30,794,274	178,935,584

처분	(800,092)	(1,342,782)	(24,500)	(289,223)	(99,924)	(465,053)	-	-	(3,021,574)

상각	-	(6,544,628)	(221,968)	(10,053,895)	(13,458)	(6,063,168)	-	-	(22,897,117)

대체	19,694,449	22,719	1,500	10,386,262	-	4,112,223	(9,172,664)	(25,202,846)	(158,357)

해외사업환산	-	(147,774)	-	(190,466)	1,531	3,382	49,965	-	(283,362)

기말	117,777,213	227,476,729	3,248,945	118,732,823	439,786	28,261,389	180,591,240	74,983,086	751,511,211

5. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제9기3분기	제8기	제7기

의약품	제품및상품(내수)	정제	251,613	292,522	268,143

캡슐	95,027	109,552	108,314

주사제	18,840	34,644	28,001

시럽제	102,919	119,458	105,442

산제	58,804	77,853	73,514

원료의약품	61,296	87,173	93,062

기타	70,442	120,474	166,294

기타	기타(내수)	임가공 외	9,631	11,381	21,208

수출	제품	산제 외	28,720	18,815	17,844

상품	주사제 외	61,394	74,401	64,080

기술수출	기술수출	29,453	57,653	27,707

계	내수	668,572	853,059	863,978

수출	119,566	150,869	109,630

내부거래	-65,896	-87,342	-90,883

합계	722,242	916,586	882,725

- 한미약품 별도기준 국내매출 구성비율

구분	처방의약품	일반의약품	기타	합계

제품	88.7%	4.8%	0.0%	93.5%

상품	5.2%	0.6%	0.1%	6.5%

합계	93.9%	5.4%	0.1%	100.0%

2) 한미약품(주)의 판매경로 및 판매전략(1) 판매경로 및 매출액 비중- 회사 → 병원- 회사 → 도매상 → 병원, 의원, 약국- 병원 : 도매 = 1% : 99%(2) 판매전략- 스마트폰 등을 이용한 현장 중심의 영업- 적극적인 학회 참여 및 학술활동 강화- 축적된 임상 데이터를 통한 제품의 특장점 홍보- 철저한 시장분석을 통한 제품 포트폴리오 구성

6. 시장위험과 위험관리1) 시장위험

(1) 외환위험연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화 각 1단위)

구 분	자 산	부 채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	24,701,279	27,485,114	58,922,654	63,129,731	11,411,481	12,697,555	7,495,902	8,031,109

EUR	17,606,186	22,792,441	6,903,551	8,831,368	24,848,824	32,168,542	98,577,824	126,105,682

JPY	122,140,226	1,198,403	342,322,558	3,249,018	152,365,325	1,494,963	106,056,404	1,006,592

GBP	0	0	0	0	11,881.03	17,284	0	0

CAD	921,774	786,725	2,788,466	2,377,697	0.00	0	0	0

CNY	5,020,963	812,291	0	0	17,186.00	2,780	0	0

합 계	-	53,074,974	-	77,587,814	-	46,381,124	-	135,143,383

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전 손익은 669,385천원(전기 5,755,557천원) 증가(감소)합니다.(2) 이자율위험연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고있습니다. 당분기말 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1% 상승(하락)할 경우, 당기손익은 2,018,500천원(전기: 1,297,000천원) 감소(증가)합니다.(3) 가격위험연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 당기손익-공정가치로 평가하는 상장된 매도가능지분상품은 23,578,647천원, 기타포괄손익-공정가치로 평가하는 상장된 매도가능지분상품은 6,011,639천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5%증가 및 감소할 경우 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	세후이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기*

상승시	1,178,932	-	300,582	1,487,746

하락시	-1,178,932	-	-300,582	-1,487,746

* 전기에는 공정가치로 평가되는 매도금융자산으로 분류하였습니다.(4) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(5) 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

2) 위험관리(1) 시장위험의 관리방식한미약품(주)는 외화표시 자산, 부채의 헤지, 투기거래 금지, open position 한도 설정등의 내용을 담은 환리스크 관리규정을 제정, 운영하고 있습니다. 또한 차입의 경우 시설투자 등의 목적으로 사용할 경우 장기차입금으로 운영하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 차입금의 경우 금리, 통화스왑 등의 파생상품을 이용하여 위험을 헤지하고있으나 해외매출 등으로 인한 외화자산의 경우 리딩, 래깅을 이용한 일부 헤지만을 수행하고 있습니다.(2) 위험관리조직금리 및 환율 위험의 관리는 모회사인 한미사이언스(주)의 경영지원본부 내에 아래와 같은 업무 분장을 통해 수행하고 있습니다.- front office : 경제동향 및 환율동향을 분석하고 실제 거래를 담당- middle office : 환exposure와 position 한도 및 차입금 등을 관리하고 리스크 관리 현황을 담당 임원에게 보고- back office : 실행한 거래의 실제 회계처리 담당

7. 경영상의 주요 계약 1) 라이선스-아웃(License-out) 계약

(License-out) 계약 총괄표>

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	진행단계

LAPS-GCSF Analog(에플라페그라스팀)	스펙트럼(SPECTRUM, 미국)	한국, 중국, 일본을 제외한 전 세계	2012.1.31.	-	양사 합의하에비공개	글로벌 임상3상

pan-HER inhibitor(Poziotinib)	한국, 중국을 제외한 전 세계	2015.2.27.	-	국내 및 글로벌 임상2상

Oraxol™	아테넥스(Athenex, 미국)	미국, 유럽 등	2011.12.16.	-	US$34,000,000	미국 및 뉴질랜드 임상1상남미 임상3상

Oratecan ™	미국 임상1상

LAPS GLP/GCG(HM12525A)	얀센(Janssen, 미국)	한국, 중국 제외 전 세계	2015.11.6.	-	US$915,000,000	미국 임상2상

LAPS Insulin Combo(HM14220)	사노피(SANOFI, 프랑스)	전 세계	2015.11.5.	-	EUR400,000,000	해외 전임상시험 완료

LAPS Exd4 Analog(에페글레나타이드)	-	글로벌 임상3상

LAPS Insulin Analog(HM12470)	2016.12.29.	미국 임상1상

pan-RAF(HM95573)	제넨텍(Genentech, 미국)	한국 제외 전 세계	2016.9.28.	-	US$910,000,000	국내 임상1상

BTK inhibitor(HM71224)	일라이 릴리(Eli Lilly, 미국)	한국, 중국 제외 전 세계	2015.3.19.	-	US$690,000,000	글로벌 임상2상 검토중

올무티닙(HM61713)	베링거인겔하임(Boehringer Ingelheim, 독일)	한국, 중국, 홍콩 제외 전 세계	2015.7.28.	2015.9.30.	US$730,000,000	-

자이랩(ZAI Lab, 중국)	중국	2015.11.20.	2018.3.29.	US$92,000,000	-

(1) 품목: LAPS-GCSF Analog (에플라페그라스팀)

계약상대방	스펙트럼(SPECTRUM, 미국)

계약내용	지속형 바이오신약 개발 기반 기술인 LAPSCOVERY를 적용한 호중구감소증치료제에 대한 공동개발 및 판권

대상지역	한국, 중국, 일본을 제외한 전 세계

계약기간	계약체결일: 2012년 1월 31일

총 계약금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

수취금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

계약조건	공동 개발을 통해 최종 시판될 경우 스펙트럼은 한국, 중국, 일본을 제외한 모든 국가에서 LAPS-GCSF에 대한 판권을 소유

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술	지속형 바이오신약 개발 기반 기술인 LAPSCOVERY

개발 진행경과	글로벌 임상3상 진행중

기타사항	-

(2) 품목: pan-HER inhibitor (Poziotinib)

계약상대방	스펙트럼(SPECTRUM, 미국)

계약내용	스펙트럼은 한국과 중국을 제외한 전세계에서의 독점적 권리를 확보

대상지역	한국, 중국을 제외한 전 세계

계약기간	계약체결일: 2015년 2월 27일

총 계약금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

수취금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

계약조건	공동 개발을 통해 최종 시판될 경우 스펙트럼은 한국, 중국을 제외한 모든 국가에서 poziotinib에 대한 판권을 소유

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술	암세포성장인자 수용체(ERBB)에 효과적으로 작용하는 pan-HER 신호전달 억제제

개발 진행경과	국내 및 글로벌 임상 2상 진행 중

기타사항	-

(3, 4) 품목: Oraxol™, Oratecan™

품목	Oraxol™	Oratecan ™

계약상대방	아테넥스(Athenex, 미국)

계약내용	ORASCOVERY 기술과 이를 기반으로 개발 중인 경구용 항암신약 Oraxol™ 및 Oratecan ™에 대한 개발 및 상업화 권리 이전

대상지역	미국, 유럽 등

계약기간	계약체결일: 2011년 12월 16일

총 계약금액	US$34,000,000

수취금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

계약조건	계약금 및 단계별 성공시 마일스톤 등의 총합: US$34,000,000상업화에 따른 판매액 대비 일정금액 로열티 별도

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술	오라스커버리(ORASCOVERY)™: 경구흡수 증진 약물전달 기술

개발 진행경과	미국 및 뉴질랜드 임상1상,남미 임상3상 진행 중	미국 임상1상 진행 중

기타사항	-

(5) 품목: LAPS GLP/GCG (HM12525A)

계약상대방	얀센(Janssen, 미국)

계약내용	얀센은 옥신토모듈린 기반의 당뇨 및 비만 치료 바이오신약인 HM12525A(LAPS-GLP/GCG)에 대한 독점적 권리를 확보

대상지역	한국과 중국을 제외한 전 세계

계약기간	계약체결일: 2015년 11월 6일

총 계약금액	US$915,000,000

수취금액	금액>계약금: US$105,000,000 (2015.12.14.)마일스톤: 양사 합의에 의해 비공개

계약조건	계약금 US$105,000,000와 임상시험, 시판허가, 매출단계별 성공에 따른 마일스톤으로 최대 US$810,000,000 지급 받음 향후 매출 발생에 따른 경상기술료(running royalty)는 별도

회계처리방법	계약금 일시 수익인식 후 회계기준 변경에 따라 일부 수익 이연

대상기술	랩스커버리 (LAPSCOVERY, Long Acting Protein/Peptide Discovery): 바이오 의약품의 약효지속 시간을 연장해주는 독자 기반기술

개발 진행경과	미국 임상 2상 진행 중

기타사항	-

(6,7,8) 품목: LAPS Insulin Combo (HM14220)/LAPS Exd4 Analog (에페글레나타이드), LAPS Insulin Analog (HM12470)

품목	LAPS Insulin Combo (HM14220)	LAPS Exd4 Analog (에페글레나타이드)	LAPS Insulin Analog (HM12470)

계약상대방	사노피(SANOFI, 프랑스)

계약내용	전세계 시장 독점적 권리를 획득

대상지역	전세계

계약기간	계약체결일: 2015.11.5.계약변경일: 2016.12.29.	계약체결일: 2015.11.5.계약종료일: 2016.12.29.

총 계약금액	?3,900,000,000 → ?2,916,000,000

수취금액	계약금 ?400,000,000 수취(2016년 1월 14일) 후 계약 변경으로 ?196,000,000 반환

계약조건	계약변경으로 계약금 ?400,000,000 중 2016.12.29. 계약 변경에 따라 ?196,000,000 사노피에 반환임상시험/시판허가 등에 성공할 경우 단계별 마일스톤으로 최대 ?2,720,000,000을 별도로 지급 받음

회계처리방법	계약금 중 ?200,000,000 일시 수익 인식 후, 계약변경에 따라 부채로 계상된 ? 196,000,000 반환

대상기술	랩스커버리 (LAPSCOVERY, Long Acting Protein/Peptide Discovery): 바이오 의약품의 약효지속 시간을 연장해주는 독자 기반기술

개발 진행경과	해외 전임상시험 완료	글로벌 임상 3상 진행 중	-

기타사항	-	라이선스는 유지, 단계별 마일스톤 감액 및 개발비용 당사 일부 부담 등 조건 변경	-

(9) 품목: pan-RAF (HM95573)

계약상대방	제넨텍(Genentech, 미국)

계약내용	제넨텍은 HM95573에 대한 개발 및 상업화에 대한 독점적 권리를 확보

대상지역	한국을 제외한 전 세계

계약기간	계약체결일: 2016년 9월 28일

총 계약금액	US$910,000,000

수취금액	반환의무없는 금액계약금: US$80,000,000 (2016.12.1.)마일스톤: 양사 합의에 의해 비공개

계약조건	계약금 US$80,000,000와 임상개발, 허가, 상업화 등에 성공할 경우 받게되는 단계별 마일스톤 US$830,000,000을 순차적으로 받음향후 매출 발생에 따른 경상기술료(running royalty)는 상기 금액과 별도

회계처리방법	계약금 30개월 분할 수익인식

대상기술	세포 내 신호전달을 매개하는 미토겐 활성화 단백질 키나아제(mitogen-activated protein kinases, MAP kinase) 중의 하나인 RAF를 억제하는 경구용 표적 항암제

개발 진행경과	국내 임상 1상 진행 중(단독 투여 시험 및 병용 투여 시험)

기타사항	-

(10) 품목: BTK inhibitor (HM71224)

계약상대방	일라이 릴리(Eli Lilly, 미국)

계약내용	일라이 릴리는 면역질환 등과 관련해서 한미약품의 BTK저해제 HM71224의 개발과 상업화에 관한 라이선스 및 협력계약 체결

대상지역	한국, 중국 제외 전 세계

계약기간	계약체결일: 2015년 3월 19일

총 계약금액	US$690,000,000

수취금액	금액>계약금: US$50,000,000 (2015.5.6.)마일스톤: 양사 합의에 의해 비공개

계약조건	계약금 US$50,000,000와 단계별 임상개발, 허가, 상업화 마일스톤으로 총 US$640,000,000 등 순차적으로 지급 받음 릴리는 한국과 중국을 제외한 전 세계 지역에서 HM71224의 모든 적응증에 대한 권리를 갖고 임상개발, 허가, 생산, 상업화를 진행

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술

개발 진행경과	글로벌 임상 2상 검토 중

기타사항	-

(11) 품목: 올무티닙 (HM61713)

계약상대방	베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim, 독일)

계약내용	베링거인겔하임은 내성표적항암신약'올무티닙'(HM61713)의 권리를 한미약품으로 반환

대상지역	-

계약기간	계약체결일: 2015.7.28. / 계약종료일: 2015.9.30.

총 계약금액	US$730,000,000

수취금액	반환의무 없는 금액계약금: US$50,000,000 (2015.9.11.)마일스톤: 양사 합의에 의해 비공개

계약조건	기 수취한 계약금 및 마일스톤 US$65,000,000은 반환하지 않음양사는 계약종료일인 2016.11.11.까지 올무티닙에 대한 책임과 권한이 원활하게 이양될 수 있도록 긴밀히 협력

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술	EGFR 돌연변이를 선택적으로 억제하는 내성표적 폐암신약 HM61713

개발 진행경과	-

기타사항	-

(12) 품목: 올무티닙 (HM61713)

계약상대방	자이랩(ZAI Lab, 중국)

계약내용	자이랩은 중국 내 내성표적 항암신약 '올무티닙(HM61713)'의 권리를 반환하기로 결정

대상지역	-

계약기간	계약체결일: 2015.11.23. / 계약종료일: 2018.3.29.

총 계약금액	US$92,000,000

수취금액	반환의무 없는 금액계약금: US$7,000,000 (2015.12.29.)마일스톤: 양사 합의에 의해 비공개

계약조건	기 수취한 계약금 및 마일스톤 US$7,000,000은 반환하지 않음

회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

대상기술	EGFR 돌연변이를 선택적으로 억제하는 내성표적 폐암신약 HM61713

개발 진행경과	-

기타사항	-

2) 라이선스-인(License-in) 계약

(License-in) 계약 총괄표>

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	진행단계

GBM 유전자 세포치료제(HM21001)	아주대학교(대한민국)	-	2016.12.5.	-	양사 합의하에비공개	전임상 진행 중

루미네이트(Luminate)?(ALG-1001)	알레그로(ALLEGRO, 미국)	한국 및 중국	2015.1.12.	-	양사 합의하에비공개	해외 임상2상

(1) 품목: GBM 유전자 세포치료제 (HM21001)

계약상대방	아주대학교(대한민국)

계약내용	아주대학교로부터 교모세포종 줄기세포치료제 기술 이전

대상지역	개발 초기 단계로 비공개

계약기간	계약체결일: 2016년 12월 5일

총 계약금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

지급금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

계약조건	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

회계처리방법	비용으로 인식

대상기술	골수유래 중간엽줄기세포에 증식 불가능한 바이러스 벡터를 이용하여, 자살유전자를 이입한 동종 이식용 항암세포치료제

개발 진행경과	전임상단계 진행중

기타사항	-

(2) 품목: 루미네이트(Luminate)? (ALG-1001)

계약상대방	알레그로(ALLEGRO, 미국)

계약내용	알레그로사에 2,000만불을 투자해 지분 획득, 루미네이트에 대한 한국 및 중국에서의 공동개발 및 독점판매권 획득

대상지역	한국 및 중국

계약기간	계약체결일: 2015년 1월 12일

총 계약금액	양사 합의에 의해 계약 규모 비공개

지급금액	계약금: US$20,000,000