대성산업 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이 있으며 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요본 이사의 경영진단 및 분석의견은 당사에 대한 투자자의 이해도를 높이기 위하여 영업성과 및 재무상태에 대한 핵심사항을 정리하여 제공하는데에 그 목적이 있습니다.당사(연결회사)의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 연결재무제표 및 재무제표에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 원, %)

구 분	제 10 기(2019년 12월말)	제 9 기(2018년 12월말)	증감률(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	187,336,827,687	182,920,834,287	2.4

1. 현금및현금성자산	51,440,592,833	50,778,781,971	1.3

2. 매출채권	36,854,367,017	44,196,182,418	-16.6

3. 미수금 및 기타채권	37,631,983,820	39,765,067,356	-5.4

4. 기타유동금융자산	9,617,088,952	5,595,535,257	71.9

5. 기타유동자산	6,662,464,793	10,818,506,225	-38.4

6. 당기법인세자산	334,142,497	128,004,837	161.0

7. 재고자산	44,796,187,775	31,638,756,223	41.6

Ⅱ. 비유동자산	845,051,594,954	909,852,609,060	-7.1

1. 장기미수금 및 장기기타채권	9,675,007,522	47,816,113,813	-79.8

2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,093,806,000	1,258,831,000	-13.1

3. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	35,184,230,097	44,510,937,920	-21.0

4. 기타비유동금융자산	2,982,148,127	2,871,192,954	3.9

5. 관계기업 및 공동기업투자자산	44,646,971,803	53,854,869,874	-17.1

6. 이연법인세자산	682,110,275	438,714,863	55.5

7. 기타비유동자산	5,311,026,602	4,324,554,062	22.8

8. 유형자산	669,286,947,385	680,061,229,825	-1.6

9. 무형자산	9,467,967,809	10,913,153,301	-13.2

10. 투자부동산	66,721,379,334	63,803,011,448	4.6

자 산 총 계	1,032,388,422,641	1,092,773,443,347	-5.5

부 채

Ⅰ. 유동부채	360,232,132,611	334,245,053,011	7.8

1. 매입채무	61,043,709,382	86,735,575,210	-29.6

2. 미지급금 및 기타채무	32,235,458,967	37,854,029,236	-14.8

3. 차입금 및 사채	227,888,757,585	180,057,945,009	26.6

4. 기타유동금융부채	8,804,582,702	712,059,578	1,136.5

5. 당기법인세부채	4,039,407,759	7,187,459,399	-43.8

6. 충당부채	2,466,656,445	3,797,962,137	-35.1

7. 기타유동부채	23,753,559,771	17,900,022,442	32.7

Ⅱ. 비유동부채	284,846,190,164	307,158,801,780	-7.3

1. 장기미지급금 및 장기기타채무	975,508,800	1,360,700,000	-28.3

2. 차입금 및 사채	141,653,202,359	179,227,911,574	-21.0

3. 기타비유동금융부채	18,533,935,567	6,873,243,120	169.7

4. 순확정급여부채	18,288,352,359	15,184,830,888	20.4

5. 충당부채	29,224,491,143	29,340,886,668	-0.4

6. 이연법인세부채	66,931,546,230	63,195,451,854	5.9

7. 기타비유동부채	9,239,153,706	11,975,777,676	-22.9

부 채 총 계	645,078,322,775	641,403,854,791	0.6

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	412,465,588,193	476,166,700,743	-13.4

1. 자본금	226,177,390,000	226,177,390,000	0.0

2. 자본잉여금	824,726,642,041	824,292,391,196	0.1

3. 기타자본항목	-1,042,223,481,270	-1,042,339,068,999	0.0

4. 기타포괄손익누계액	120,431,477,308	119,592,074,719	0.7

5. 이익잉여금	283,353,560,114	348,443,913,827	-18.7

Ⅱ. 비지배지분	-25,155,488,327	-24,797,112,187	1.4

자 본 총 계	387,310,099,866	451,369,588,556	-14.2

부 채 및 자 본 총 계	1,032,388,422,641	1,092,773,443,347	-5.5

2019년말 자산총계는 전년 반영된 DS파워(주) 미수금 감소, 유형자산손상차손 및 공정가치측정 금융자산 평가손실 반영 등으로 전년대비 5.5% 감소한 1조 324억원을 기록하였습니다. 2019년말 자본총계는 당기순손실 증가로 인한 이익잉여금 감소로 전년대비 14.2% 감소한 3,873억원을 기록하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제 10 기(2019.01.01~2019.12.31)	제 9 기(2018.01.01~2018.12.31)	증감률(%)

I. 매출액	869,910,393,675	945,461,187,147	-8.0

II. 매출원가	772,532,274,586	830,055,485,135	-6.9

III. 매출총이익	97,378,119,089	115,405,702,012	-15.6

판매비와관리비	107,051,689,347	109,301,495,839	-2.1

IV. 영업이익(손실)	-9,673,570,258	6,104,206,173	적자전환

기타영업외수익	21,785,985,249	47,414,494,136	-54.1

기타영업외비용	46,589,777,281	27,825,123,114	67.4

금융수익	16,553,683,378	4,197,408,191	294.4

금융비용	23,523,315,258	23,016,407,173	2.2

관계기업에 대한 지분법손실	-8,584,125,323	-6,315,426,700	-35.9

V. 법인세비용차감전순이익	-50,031,119,493	559,151,513	적자전환

법인세비용(수익)	13,061,698,745	7,367,818,529	77.3

VI. 계속영업순이익(손실)	-63,092,818,238	-6,808,667,016	-826.7

VII. 세후중단영업이익(손실)	-	-19,645,824	-

VIII. 당기순이익(손실)	-63,092,818,238	-6,828,312,840	-824.0

2019년 매출액은 국제유가하락 및 유류세 인하 영향으로 인한 석유가스사업부문 매출액 감소, IA프로젝트 부문 종료로 인한 기계사업부문 매출액 감소 등으로 전년대비8.0% 감소한 8,699억원을 기록하였습니다.2019년 영업이익은 신규프로젝트 지연에 따른 비용발생과 호텔사업부 영업손실로 전년대비 적자로 전환한 -97억원을 기록하였습니다.2019년 당기순이익은 석유사업부 등 보유자산 및 리스자산에 대한 자산손상 발생으로 전년대비 824.0% 감소한 -631억원을 기록하였습니다. 다. 보고부문별 영업실적 분석

(단위 : 천원)

사업부문	제 10 기	제 9 기	증감율

매출액	비중	매출액	비중	금 액	(%)

석유가스부문	681,343,106	78.3	736,373,580	77.9	-55,030,474	-7.5

기계사업부문	62,962,867	7.2	81,146,755	8.6	-18,183,888	-22.4

기타부문	125,604,421	14.4	102,908,638	10.9	22,695,783	22.1

매출액 합계	869,910,394	100.0	945,461,187	100	-75,550,793	-8.0

전사 영업이익	-9,673,570	-	6,104,206	-	-15,777,776	적자전환

[석유가스부문]석유가스부문은 국제유가하락 및 유류세 인하 영향으로 인하여 전년대비 7.5% 감소한 6,813억원의 매출액을 기록하였습니다.

[기계사업부문]기계사업부문은 IA프로젝트 부문 종료 및 건설경기 부진 영향으로 인하여 전년대비 22.4% 감소한 630억원의 매출을 기록하였습니다.[기타부문]기타부문은 계열회사 해외수출 물량 증가 및 신규 수주 달성 등으로 전년대비 22.1%증가한 1,256억원을 달성하였습니다.

라. 중단영업 연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는 기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다. - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역 - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부 - 매각만을 목적으로 취득한 종속기업중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

마. 자산손상 또는 감액손실 연결회사는 기업회계기준서 제 1036호 '자산손상' 기준서 문단12에서 제시하고 있는자산손상의 징후가 있다고 판단하여 당기 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하였습니다. 연결회사의 개별 사업부는 독립된 사업을 통해 현금을 창출하고 있으므로 개별 사업부를 현금창출단위로 판단하였습니다. 당기 손상평가가 수행된 현금창출단위는 다음과 같습니다.

영업부문	현금창출단위	업 종

석유가스부문	서울석유사업부	석유가스판매업

대구석유사업부

기타부문	CES사업부	전기의 생산판매

호텔사업부	호텔업

1) 서울, 대구석유사업부현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 세후현금흐름 추정을 사용하여 계산되었으며 5년을 초과한 현금흐름의 성장율은 1%를 적용하였으며 할인율은 6.83%를 적용하였습니다. 토지의 경우 순공정가치를 회수가능가액으로 평가하였으며 전기 평가된 금액(주석 15. (1)참조)에 당기 지가상승률 및 처분부대비용으로 반영하여 산출하였습니다. 현금창출단위의 자산 분류별 인식한 손상차손금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	손상차손

건 물	구축물	기계장치	차량운반구	사용권자산	기 타	합 계

서울, 대구석유사업부	8,823,262	7,434,943	1,952,377	67,456	4,777,296	3,789,796	26,845,130

2) CES사업부현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치에 기초하여 결정되었습니다. 회수가능가액은 현금창출단위에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 현금창출단위의 필수자산인 기계장치의 잔여내용연수인 10년동안의 현금흐름을 추정하였으며 할인율은 8.83%를 적용하였습니다. 현금창출단위의 자산 분류별 인식한 손상차손금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	손상차손

기계장치

CES사업부	6,775,016

3) 호텔사업부현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치에 기초하여 결정되었습니다. 회수가능가액은 현금창출단위에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 현금창출단위의 호텔 임차계약 잔여기간인 4년 동안의 현금흐름을 추정하였으며 할인율은 9.17%를 적용하였습니다. 현금창출단위의 자산 분류별인식한 손상차손금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	손상차손

기 타

호텔사업부	665,282

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한사항연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 514억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	제 10 기	제 9 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(23,485,422,892)	(50,877,982,072)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(15,066,769,017)	71,003,787,902

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	39,233,947,467	(11,168,933,449)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가	681,755,558	8,956,872,381

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	50,778,781,971	41,822,559,751

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율 변동효과	(19,944,696)	(650,161)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	51,440,592,833	50,778,781,971

나. 자금조달에 관한 사항1) 단기차입금 현황 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 10(당) 기 말	제 9(전) 기 말

담보대출	한국산업은행	4.71	6,000,000	6,000,000

4.87	77,630,000	78,380,000

(주)한국스탠다드차타드은행	CD+1.90	25,000,000	30,000,000

CD+2.45	52,000,000	52,000,000

담보대출 등	㈜하나은행 외	1.86~3.92	3,502,877	3,957,090

소 계	164,132,877	170,337,090

차감 : 현재가치할인차금	(525,107)	(978,657)

합 계	163,607,770	169,358,433

2) 장기차입금 현황당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	제 10(당) 기 말	제 9(전) 기 말

원화 장기차입금	담보대출	미래에셋대우(주) 외	5.30	18,000,000	18,000,000

(주)하나은행	4.95	10,000,000	20,000,000

(주)대구은행	4.22	26,000,000	-

미래에셋대우(주) 외	5.00 ~ 8.00	113,500,000	99,500,000

운영자금	대한주택보증(주)	-	740,789	770,420

GS칼텍스(주)	-	2,500,000	-

시설자금대출 외	중소기업은행 외	1.75~2.99	3,220,040	3,775,870

가스안전관리기금	(주)신한은행	-	-	15,600

주식등 매입약정(*)	에스메랄다(주)	-	-	30,000,000

-	-	5,970,000

소 계	173,960,829	178,031,890

차감 : 현재가치할인차금	-	(317,058)

차감 : 유동성 대체	(45,489,512)	(10,699,512)

차감 계	128,471,317	167,015,320

외화 장기차입금	광구권 (성공불)	한국에너지공단	0.75	1,218,484	1,167,927

합 계	129,689,801	168,183,247

주1) 당기 중 체결된 디에스파워(주)의 지분거래 및 리파이낸싱으로 기존 주주협약과 관련된 당사자들의 권리와 의무가소멸되었으며, 이에 따라 전기말 제거요건을 충족하지 않아 차입금으로 계상한 미수금 30,000백만원과 주식매수선택권5,970백만원이 제거되었습니다.

당기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

1년 이내	45,489,512	-	45,489,512

1년 초과 2년 이내	99,204,542	-	99,204,542

2년 초과 3년 이내	26,869,565	-	26,869,565

3년 초과 4년 이내	661,232	-	661,232

4년 초과 5년 이내	1,077,898	-	1,077,898

5년 초과	658,080	1,218,484	1,876,564

합 계	173,960,829	1,218,484	175,179,313

3) 사채 현황

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 10(당) 기 말	제 9(전) 기 말

제68회 회사채	2020.11.27	4.72	7,000,000	7,000,000

제71회 회사채	2020.08.21	5.60	10,000,000	-

제4회 무기명식 무보증 사모사채	2020.03.31	5.40	1,900,000	-

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	보장수익률(%)	제 10(당) 기 말	제 9(전) 기 말

제69회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2018.06.15	2021.06.15	3.00	4,500,000	5,000,000

제70회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2019.07.24	2022.07.24	2.00	10,000,000	-

소 계	14,500,000	5,000,000

가산 : 상환할증금	1,029,352	463,635

차감 : 교환권조정	(3,565,951)	(1,418,970)

합 계	11,963,401	4,044,665

5. 부외거래- 부외거래에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 회사의 2019년 연결감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.