대성산업 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이 있으며 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.연결회사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요2022년은 국제정세의 불안과 인플레이션 지속, 금리 인상 등 어려운 여건이 지속된 한 해였습니다. 그럼에도 당사는 임직원들의 노력에 힘입어 매출과 영업이익이 큰 폭으로 개선되었습니다.2022년 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 65.7% 증가한 1조 8,713억원을 달성하였고, 영업이익은 161.2% 증가한 483억원을 달성하였습니다. 다만, 당기순이익은자회사인 디에스파워의 무형자산인 영업권 손상차손 420억원 등의 일시적인 비현금성 평가비용 발생으로 96억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 금리인상에 따른 가치평가 할인율 상승에 기인한 것이며, 올해에는 당기순이익 흑자전환이 가능하도록 노력하겠습니다.주요 경영지표 중 EBITDA는 영업이익 증가 영향으로 전년대비 133.4% 증가한 949억원을 달성하였고, 부채비율은 자산재평가이익으로 인한 자본 증가로 전년대비 40.5%p 개선된 190.96%를 기록하였습니다. 또한, 유동비율은 현금성자산 등 증가로 16.7%p 상승한 145.75%를 기록하였습니다.2023년 경영 환경은 어느 때보다도 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 어려운 환경 속에서도 경영리스크를 최소화하며 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 원, %)

구 분	제 13 기(2022년 12월말)	제 12 기(2021년 12월말)	증감률(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	407,797,828,586	318,496,756,037	28.0

1. 현금및현금성자산	126,044,400,369	83,293,432,737	51.3

2. 매출채권	147,883,183,568	104,389,072,307	41.7

3. 미수금 및 기타채권	15,205,779,427	14,941,969,291	1.8

4. 기타유동금융자산	15,071,612,415	14,770,893,634	2.0

5. 기타유동자산	15,736,435,491	17,929,990,069	-12.2

6. 당기법인세자산	318,181,329	483,017,474	-34.1

7. 재고자산	85,595,766,867	75,577,420,842	13.3

8. 매각예정비유동자산	1,942,469,120	7,110,959,683	-72.7

Ⅱ. 비유동자산	1,416,790,486,025	1,409,025,778,966	0.6

1. 장기미수금 및 장기기타채권	16,887,389,060	12,936,915,899	30.5

2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,818,266,638	892,071,638	103.8

3. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	32,157,859,115	31,258,067,999	2.9

4. 기타비유동금융자산	70,260,714	545,893,845	-87.1

5. 관계기업 및 공동기업투자자산	16,219,841,179	15,168,665,469	6.9

6. 이연법인세자산	3,752,651,936	5,615,803,563	-33.2

7. 기타비유동자산	5,196,119,563	4,957,796,628	4.8

8. 유형자산	1,160,437,965,406	1,107,653,271,207	4.8

9. 무형자산	139,109,963,909	190,328,762,002	-26.9

10. 투자부동산	41,140,168,505	39,668,530,716	3.7

자 산 총 계	1,824,588,314,611	1,727,522,535,003	5.6

부 채

Ⅰ. 유동부채	279,793,158,375	246,526,028,725	13.5

1. 매입채무	117,500,148,855	85,059,507,665	38.1

2. 미지급금 및 기타채무	32,832,984,939	40,323,405,764	-18.6

3. 차입금 및 사채	94,463,247,592	89,710,242,376	5.3

4. 기타유동금융부채	8,674,619,426	5,755,174,642	50.7

5. 당기법인세부채	1,251,717,607	4,807,595,773	-74.0

6. 충당부채	5,393,825,451	5,084,512,482	6.1

7. 기타유동부채	19,676,614,505	14,213,403,722	38.4

8. 매각예정비유동부채	-	1,572,186,301	-

Ⅱ. 비유동부채	917,712,982,287	959,837,192,056	-4.4

1. 장기미지급금 및 장기기타채무	9,682,711,055	11,375,860,418	-14.9

2. 차입금 및 사채	720,046,931,734	771,554,329,022	-6.7

3. 기타비유동금융부채	12,564,182,780	14,239,428,215	-11.8

4. 순확정급여부채	12,291,657,879	18,685,248,588	-34.2

5. 충당부채	21,605,888,860	25,289,492,050	-14.6

6. 이연법인세부채	114,062,792,857	94,447,590,801	20.8

7. 기타비유동부채	27,458,817,122	24,245,242,962	13.3

부 채 총 계	1,197,506,140,662	1,206,363,220,781	-0.7

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	611,699,303,883	508,740,093,622	20.2

1. 자본금	226,177,390,000	226,177,390,000	-

2. 자본잉여금	837,400,970,410	832,178,480,105	0.6

3. 기타자본항목	(1,028,086,937,706)	(1,028,922,499,084)	-0.1

4. 기타포괄손익누계액	241,797,654,374	144,433,574,505	67.4

5. 이익잉여금	334,410,226,805	334,873,148,096	-0.1

Ⅱ. 비지배지분	15,382,870,066	12,419,220,600	23.9

자 본 총 계	627,082,173,949	521,159,314,222	20.3

부 채 및 자 본 총 계	1,824,588,314,611	1,727,522,535,003	5.6

[자산]당기말 자산총계는 1조 8,246억원입니다. 노량진주유소 매각 등으로 인한 현금및현금성자산 427억원 증가와 자회사 디에스파워 매출 상승 등으로 인한 매출채권 434억원 증가로 전기말 자산총계 1조 7,275억원 대비 5.6% 증가하였습니다.[부채]당기말 부채총계는 1조 1,975억원입니다. 대성아트센터 우선매수권 해지에 따른차입금 419억원 감소, 자회사 디에스파워 차입금 199억원 상환 등으로 전기말부채총계 1조 2,064억원 대비 0.7% 개선되었습니다.[자본]당기말 자본총계는 6,271억원입니다. 토지 및 투자부동산 자산재평가에 따른 재평가이익 1,076억원 반영으로 전기말 자본총계 5,212억원 대비 20.3% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제 13 기(2022.01.01~2022.12.31)	제 12 기(2021.01.01~2021.12.31)	증감률(%)

I. 매출액	1,871,305,784,976	1,129,133,659,980	65.7

II. 매출원가	1,699,655,673,793	995,481,363,032	70.7

III. 매출총이익	171,650,111,183	133,652,296,948	28.4

판매비와관리비	123,348,625,020	115,162,771,475	7.1

IV. 영업이익	48,301,486,163	18,489,525,473	161.2

기타영업외수익	34,217,303,440	34,585,747,551	-1.1

기타영업외비용	57,097,736,567	14,295,111,094	299.4

금융수익	3,445,917,785	1,636,025,103	110.6

금융비용	37,771,365,106	19,461,767,833	94.1

관계기업에 대한 지분법손익	1,162,496,390	17,936,269,951	-93.5

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	(7,741,897,895)	38,890,689,151	-119.9

법인세비용(수익)	1,902,473,162	4,840,817,481	-60.7

VI. 계속영업이익(손실)	(9,644,371,057)	34,049,871,670	-128.3

VII. 중단영업이익(손실)	-	(22,220,624,479)	-

VIII. 당기순이익(손실)	(9,644,371,057)	11,829,247,191	-181.5

[매출액 및 영업이익]자회사인 디에스파워의 전력 및 열 매출 증가, 대성계전 수출 확대, 국제유가상승에 따른 석유가스사업부문 판매 증가의 영향으로 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 65.7%, 161.2% 증가한 1조 8,713억원과 483억원을 달성하였습니다.[당기순이익]당기순이익은 자회사인 디에스파워의 무형자산인 영업권 손상차손 420억원(기타영업외비용) 등의 일시적인 비현금성 평가비용 발생으로 96억원의 당기순손실을 기록하였습니다.이는 금리 상승에 따라 기업가치 평가 시 적용된 할인율 상승에 기인한 것입니다. 다. 주요 경영지표

(단위 : 천원, %)

구 분	제 13 기	제 12 기	증감률(%)

EBITDA	94,918,871	40,670,379	133.4

영업이익	48,301,486	18,489,525	161.2

감가상각비	46,617,385	22,180,854	110.2

부채비율(%)	190.96	231.48	-40.5%p

유동비율(%)	145.75	129.19	16.7%p

* EBITDA = 영업이익 + 감가상각비* 부채비율 = (부채총계 ÷ 자본총계) × 100* 유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100[EBITDA]자회사 디에스파워 전력 및 열 매출, 대성계전 수출 확대, 석유가스사업부의 매출액 증가를 기반으로 당기 영업이익이 큰 폭으로 증가하며 EBITDA는 전년대비 133.4%증가한 949억원을 달성하였습니다.[부채비율]차입금 상환 등 부채총계 감소와 토지 및 투자부동산 재평가이익 반영에 따른 자본총계 증가로 부채비율은 전년대비 40.5%p 개선되었습니다.[유동비율]자산매각으로 인한 현금및현금성자산 증가와 자회사 매출 상승으로 인한 매출채권 증가 등으로 유동비율은 전년대비 16.7%p 증가하였습니다. 라. 보고부문별 영업실적 분석

(단위 : 천원, %)

사업부문	제 13 기	제 12 기	증감

매출액	비중	매출액	비중	증감액	증감율

석유가스부문	812,231,325	43.4	731,643,533	64.8	80,587,792	11.0

에너지사업부문	192,660,745	10.3	166,138,385	14.7	26,522,360	16.0

전력발전부문	727,147,664	38.9	99,232,819	8.8	627,914,845	632.8

기계사업부문	77,004,544	4.1	72,961,223	6.5	4,043,321	5.5

기타부문	62,261,507	3.3	59,157,700	5.2	3,103,807	5.2

매출액 합계	1,871,305,785	100	1,129,133,660	100	742,172,125	65.7

전사 영업이익	48,301,486	-	18,489,525	-	29,811,961	161.2

[석유가스부문]석유가스사업부문은 국제유가상승에 따른 판매단가 증가로 전년 7,316억원 대비11.0% 증가한 8,122억원을 달성하였습니다.

[에너지사업부문]에너지사업부문은 자회사인 대성쎌틱에너시스 해외법인 판매량 증가 및 대성계전 수출 증가로 전년 1,661억원 대비 16.0% 증가한 1,927억원을 달성하였습니다. [전력발전부문]전력발전부문은 디에스파워의 2021년 4분기 연결종속회사 편입과 전력 및 열 매출 증가로 전년대비 632.8% 증가한 7,271억원을 달성하였습니다.

마. 중단영업연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부- 매각만을 목적으로 취득한 종속기업중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.공시대상기간 중 제12(전)기에 당사의 종속회사인 (주)제이알제12호기업구조조정부동산투자회사는 쉐라톤서울 디큐브시티 호텔 토지, 건물 및 직접관련되어 있는 기계장치등의 유형자산을 매각하였습니다. 또한, 쉐라톤 서울 디큐브시티 호텔의 영업종료에 따라 키웨스트인컴포머스전문사모투자신탁 제51호와 (주)제이알 제12호기업구조조정부동산투자회사는 청산을 이유로 사업을 중단함에 따라 관련 손익을 중단영업손익으로 표시하였습니다.(1) 전기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 12(전) 기

매출액	10,662

매출원가	8,114

매출총이익	2,548

판매비와관리비	10,437

영업손익	(7,889)

기타영업외수익	1,844

기타영업외비용	14,056

금융수익	34

금융비용	3,103

법인세비용	(950)

중단영업손익	(22,220)

(2) 중단영업으로부터 발생한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	제 12(전) 기

영업현금흐름	(11,848)

투자현금흐름	151,223

재무현금흐름	(124,516)

총현금흐름	14,859

바. 자산손상 또는 감액손실1) 현금창출단위의 손상평가

연결회사는 기업회계기준서 제 1036호 '자산손상' 기준서 문단12에서 제시하고 있는자산손상의 징후가 있다고 판단하여 당기 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하였습니다. 당사의 개별 사업부는 독립된 사업을 통해 현금을 창출하고 있으므로 개별 사업부를 현금창출단위로 판단하였습니다. 당기 손상평가가 수행된 현금창출단위는 다음과 같습니다.

영업부문	현금창출단위	업 종

기타부문	CES사업부	발전

석유사업부문	대구및서울석유사업부	주유및충전소

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다.CES사업부의 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 세후현금흐름 추정을 사용하여 계산되었으며 5년을 초과한 현금흐름의 성장율은 0%를 적용하였으며 할인율은 11.98%를 적용하였으며, 석유사업부문은 당기 이전 사용가치를 기준으로 손상검사를 수행한 결과 비교대상장부금액 대비 사용가치가 현저히 미달하여 이후 기간에 영업실적 등이 유의적으로 개선되지 않는 한 추가 취득한 유형자산 등에 대해 추가적으로 손상을 인식하고 있습니다.한편 토지의 경우 개별자산의 순공정가치가 장부금액을 초과함에 따라 손상을 인식하지 않았습니다.현금창출단위에 당기 중 인식한 손상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

CES	석유사업부	합계

1,096,961	2,507,104	3,604,065

2) 영업권 손상평가사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상 검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. [대성쎌틱에너시스(주)]

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초한 향후 5년간 세후현금흐름과 5년이후 기간의 영구현금흐름(영구성장율은 0%)을 세후할인율인 12.38%로 할인하여 추정하였습니다. 현금창출단위에 배분된 영업권 및 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	손상차손

영업권 배부액	손상차손	장부금액

대성쎌틱에너시스	19,925,015	(3,905,013)	16,020,002

[디에스파워(주)]

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초하여 잔여사업기간 동안의 세후 현금흐름을 세후현금흐름할인율인 5.26%로 할인하여 추정하였습니다. 현금창출단위에 배분된 영업권 및 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	손상차손

영업권 배부액	손상차손	합 계

디에스파워	87,320,710	(42,268,294)	45,052,416

4. 유동성 및 자금의 조달 등

가. 유동성에 관한 사항연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결회사의 최근 재무상태나 영업실적, 채권회수율 등으로 미루어 보아, 향후 연결회사 전체의 유동성 부족현상 등은 문제가 없다고 판단되고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 1,260억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	제 13 기	제 12 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	41,904,058,840	(22,278,857,829)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	6,824,694,403	78,442,500,339

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(5,362,342,978)	(92,209,730,645)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가	43,366,410,265	(36,046,088,135)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	83,293,432,737	63,152,979,838

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율 변동효과	(615,442,633)	96,385,379

Ⅶ. 연결범위변동으로 인한 효과	-	56,090,155,655

Ⅷ. 기말의 현금및현금성자산	126,044,400,369	83,293,432,737

나. 자금조달에 관한 사항

당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 13(당) 기 말	제 12(전) 기 말

유동	단기차입금	27,253,385	23,089,355

유동성장기차입금	44,429,431	65,626,278

유동성장기사채	22,780,431	994,609

소 계	94,463,247	89,710,242

비유동	장기차입금	700,046,932	741,554,329

장기사채	20,000,000	30,000,000

소 계	720,046,932	771,554,329

총 차입금	814,510,179	861,264,571

1) 단기차입금 현황(단위 : 천원)

구 분	구 분	차입처	이자율(%)	제 13(당) 기 말	제 12(전) 기 말

원화 단기차입금	담보대출	SC제일은행	6.33	10,000,000	10,000,000

담보대출 등	한국산업은행 외	3.87 ~ 7.25	14,580,032	10,849,167

외화 단기차입금	담보대출	하나은행	3.35	2,673,353	2,240,188

합 계	27,253,385	23,089,355

2) 장기차입금 현황(단위 : 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	제 13(당) 기 말	제 12(전) 기 말

원화 장기차입금	담보대출	IBK기업은행	5.88	15,000,000	15,000,000

새마을금고	4.00	62,000,000	62,000,000

하나은행	6.18	6,500,000	8,500,000

농협은행	4.67	19,000,000	20,000,000

국민은행	3.38	30,000,000	30,000,000

하나은행	6.83	20,000,000	20,000,000

대구은행	4.58	40,000,000	40,000,000

신한은행	4.45	5,000,000	5,000,000

IBK기업은행	4.30	10,000,000	10,000,000

한국자산관리공사(*1)	-	-	42,063,339

프로젝트 금융	새마을금고중앙회 외(*2)	3.2~6.62	524,539,430	544,392,200

운영자금	대한주택보증(주)	-	651,894	681,525

GS칼텍스(주)	-	1,487,500	2,125,000

시설자금대출 외	중소기업은행 외	2.47~3.92	15,855,339	14,424,301

소 계	750,034,163	814,186,365

차감 : 현재가치할인차금	(6,922,560)	(8,272,239)

차감 : 유동성 대체	(44,429,431)	(65,626,279)

차감 계	698,682,172	740,287,847

외화 장기차입금	광구권 (성공불)	한국에너지공단	1.50	1,364,760	1,266,482

합 계	700,046,932	741,554,329

(*1) 전기 중 보유자산을 매각하였으나, 재매입 옵션으로 인하여 차입금 회계처리 하였습니다.
(*2) 종속기업 디에스파워의 프로젝트 금융으로 상세내역은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 25. 우발채무와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

3) 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획

(단위 : 천원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

1년 이내	45,005,942	-	45,005,942

1년 초과 2년 이내	156,654,181	-	156,654,181

2년 초과 3년 이내	88,695,862	-	88,695,862

3년 초과 4년 이내	27,848,962	-	27,848,962

4년 초과 5년 이내	27,646,302	-	27,646,302

5년 초과	404,182,914	1,364,760	405,547,674

합 계	750,034,163	1,364,760	751,398,923

4) 사채 현황당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 13(당) 기 말	제 12(전) 기 말

제73회 회사채	2023.06.25	3.33	10,000,000	10,000,000

제74회 회사채	2023.07.23	3.18	10,000,000	10,000,000

제75회 회사채	2024.01.14	3.10	10,000,000	10,000,000

제01회 회사채	2025.09.29	7.70	10,000,000	-

합계	유동성사채	20,000,000	-

사채	20,000,000	30,000,000

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	보장수익률(%)	제 13(당) 기 말	제 12(전) 기 말

제70회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2019.07.24	2022.07.24	2.00	-	1,000,000

제76회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2022.05.06	2027.05.06	1.00	5,000,000	-

가산: 상환할증금	256,025	61,208

차감: 교환권조정	(2,475,594)	(66,599)

합 계	2,780,431	994,609

5. 부외거래- 부외거래에 관한 사항은 관한 사항> 중 25. 우발부채와 약정사항>을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 회사의 2022년 연결감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다