대성산업 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이 있으며 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.연결회사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2024년은 높은 가계부채와 함께 내수부진으로 국내 경기가 좋지않은 가운데, 주변국전쟁의 장기화로 인한 글로벌 공급망 변동 확대 및 미 행정부의 보호무역주의 정책 강화로 대내외 경제적 불확실성이 높은 한 해였습니다. 2024년 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 8.2% 감소한 1조 4,768억원을 달성하였고, 영업이익은 26.0% 감소한 218억원을 달성 하였습니다. 당기순이익은 베트남 광구 매각시 충당부채 환입 등으로 영업이익 감소에도 불구하고 84억원의 당기순이익을 기록하며, 흑자 전환을 달성 하였습니다. 주요 경영지표 중 조정 EBITDA 는 영업이익 감소 영향으로 전년대비 8.7% 감소한 763억원을 달성하였고, 부채비율은 베트남 광구 매각에 따른 충당부채 환입 및 차입금 감소 등으로 전년대비 10.6%p 개선된 171.9%를 기록하였습니다. 또한, 유동비율은 부채의 감소로 6.4%p 증가한 126.5%를 기록하였습니다.2025년 경영환경 또한 주변국들의 패권경쟁 심화에 따른 글로벌 관세전쟁과 밸류체인 재편으로 수출 감소 등 성장세 둔화가 예상됩니다. 당사는 이러한 어려운 환경 속에서도 경영 리스크 최소화를 통한 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장할 수 있도록총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 원, %)

구분	제 15(당) 기(2024년 12월말)	제 14(당) 기(2023년 12월말)	증감률(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	351,768,631,329	357,543,105,762	-1.6%

1. 현금및현금성자산	117,030,577,692	121,897,191,866	-4.0%

2. 매출채권	109,866,714,830	109,866,318,678	0.0%

3. 미수금 및 기타채권	21,221,336,250	14,206,516,876	49.4%

4. 기타유동금융자산	22,617,640,420	19,844,416,200	14.0%

5. 기타유동자산	12,520,294,693	16,552,256,716	-24.4%

6. 당기법인세자산	303,617,850	148,482,731	104.5%

7. 재고자산	68,208,449,594	75,027,922,695	-9.1%

Ⅱ. 비유동자산	1,334,596,708,990	1,375,763,416,220	-3.0%

1. 장기매출채권	2,594,893	84,295,127	-96.9%

2. 장기미수금 및 장기기타채권	11,009,744,803	15,951,779,360	-31.0%

3. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,020,005,000	2,020,001,000	-49.5%

4. 당기손익-공정가치측정금융자산	28,081,078,637	33,184,548,202	-15.4%

5. 기타비유동금융자산	67,979,225	67,260,794	1.1%

6. 관계기업 및 공동기업투자자산	17,580,877,628	16,853,653,893	4.3%

7. 이연법인세자산	6,027,548,053	5,009,250,897	20.3%

8. 기타비유동자산	3,026,940	5,444,471,905	-99.9%

9. 유형자산	1,114,595,030,874	1,147,354,512,590	-2.9%

10. 무형자산	105,490,997,871	112,266,095,521	-6.0%

11.투자부동산	50,717,825,066	37,527,546,931	35.1%

자 산 총 계	1,686,365,340,319	1,733,306,521,982	-2.7%

부 채

Ⅰ. 유동부채	278,018,328,169	297,650,632,287	-6.6%

1. 매입채무	75,862,106,910	78,455,842,078	-3.3%

2. 미지급금 및 기타채무	30,515,302,479	33,755,445,151	-9.6%

3. 차입금 및 사채	145,312,332,657	148,901,878,063	-2.4%

4. 기타유동금융부채	7,045,708,708	9,403,303,959	-25.1%

5. 당기법인세부채	459,998,594	447,189,914	2.9%

6. 유동충당부채	5,421,694,175	9,302,280,493	-41.7%

7. 기타유동부채	13,401,184,646	17,384,692,629	-22.9%

Ⅱ. 비유동부채	788,121,144,452	822,101,456,321	-4.1%

1. 장기미지급금 및 장기기타채무	6,437,660,612	7,164,054,625	-10.1%

2. 차입금 및 사채	598,507,391,812	623,853,360,447	-4.1%

3. 기타비유동금융부채	22,210,231,533	21,126,916,587	5.1%

4. 순확정급여부채	16,696,602,917	12,718,787,570	31.3%

5. 비유동충당부채	3,345,594,468	15,510,491,360	-78.4%

6. 이연법인세부채	106,027,367,532	110,697,534,689	-4.2%

7. 기타비유동부채	34,896,295,578	31,030,311,043	12.5%

부 채 총 계	1,066,139,472,621	1,119,752,088,608	-4.8%

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	600,669,603,753	595,848,541,869	0.8%

1. 자본금	226,177,390,000	226,177,390,000	0.0%

2. 자본잉여금	837,400,970,410	837,400,970,410	0.0%

3. 기타자본항목	-1,028,086,937,706	-1,028,086,937,706	0.0%

4. 기타포괄손익누계액	236,142,252,843	236,202,849,132	0.0%

5. 이익잉여금	329,035,928,206	324,154,270,033	1.5%

Ⅱ. 비지배지분	19,556,263,945	17,705,891,505	10.5%

자 본 총 계	620,225,867,698	613,554,433,374	1.1%

부 채 및 자 본 총 계	1,686,365,340,319	1,733,306,521,982	-2.7%

[자산]당기말 자산총계는 1조 6,864억원입니다. 유.무형자산 감가상각 반영 및 손상차손과카타르광구 평가손실 등의 사유로 전기말 자산총계 1조 7,333억원 대비 2.7% 감소하였습니다.

[부채]당기말 부채총계는 1조 661억원입니다. 베트남 광구 매각에 따른 충당부채 환입 및 차입금 감소 등으로 전기말 부채총계 1조 1,198억원 대비 4.8% 개선되었습니다.[자본]당기말 자본총계는 6,202억원입니다. 당기순이익 반영으로 전기말 자본총계 6,136억원 대비 1.1% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제 15(당) 기 (2024년 12월말)	제 14(당) 기 (2023년 12월말)	증감률(%)

I. 매출액	1,476,772,033,939	1,608,088,520,653	-8.2%

II. 매출원가	1,320,376,588,032	1,452,057,451,729	-9.1%

III. 매출총이익	156,395,445,907	156,031,068,924	0.2%

판매비와관리비	134,614,318,746	126,581,170,058	6.3%

IV. 영업이익	21,781,127,161	29,449,898,866	-26.0%

기타영업외수익	29,647,035,021	18,895,235,988	56.9%

기타영업외비용	19,453,065,480	40,800,332,812	-52.3%

금융수익	6,984,552,526	6,205,142,644	12.6%

금융비용	35,190,346,216	37,332,111,942	-5.7%

관계기업에 대한 지분법손익	934,619,133	835,807,251	11.8%

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	4,703,922,145	-22,746,360,005	흑자전환

법인세수익	-3,708,449,479	-18,735,909,537	80.2%

VI. 당기순이익(손실)	8,412,371,624	-4,010,450,468	흑자전환

[매출액 및 영업이익]석유사업부의 판매단가 하락 및 경기 침체 영향과 자회사 디에스파워의 원자재(LNG등) 가격 하락의 연동으로 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 8.2%, 26.0% 감소한1조 4,768억원과 218억원을 달성하였습니다.[당기순이익]당기순이익은 영업이익 감소에도 불구하고 베트남 광구 매각시 충당부채 환입 등의 반영으로 흑자전환 하여 84억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 다. 주요 경영지표

(단위 : 천원, %)

구 분	제 15 기(2024.01.01~2024.12.31)	제 14 기(2023.01.01~2023.12.31)	증감률(%)

조정 EBITDA	76,305,429	83,573,897	-8.7%

영업이익	21,781,127	29,449,899	-26.0%

감가상각비	45,253,363	46,656,837	-3.0%

배당수익	9,270,939	7,567,161	22.5%

부채비율(%)	171.9%	182.5%	-10.6%p

유동비율(%)	126.5%	120.1%	6.4%p

* 조정 EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 배당수익* 부채비율 = (부채총계 ÷ 자본총계) × 100* 유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100 [조정 EBITDA]경기침체 영향으로 석유사업부의 매출감소 및 판매단가 하락과 자회사 디에스파워의원자재(LNG 등) 가격하락 등 연동으로 기인한 영업이익 감소영향으로 조정 EBITDA는 전년대비 8.8% 감소한 763억원을 달성하였습니다.[부채비율]베트남 광구 매각에 따른 충당부채 환입 및 차입금 감소 등으로 부채비율은 전년대비10.6%p 개선되었습니다.[유동비율]베트남 광구 매각에 따른 충당부채 환입 및 차입금 감소 등으로 부채가 감소하여 유동비율 또한 전년대비 6.4%p 증가하였습니다. 라. 보고부문별 영업실적 분석

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	제 15 기	제 14 기	증감

매출액	비중	매출액	비중	증감액	증감율

석유가스부문	상품, 제품 등	657,024,299	44.5	669,115,652	41.6	-12,091,353	-1.8%

전력발전부문	제품 등	496,106,546	33.6	620,346,467	38.6	-124,239,921	-20.0%

에너지부문	상품, 제품 기타, 공사수익	178,336,742	12.1	176,139,787	11.0	2,196,955	1.2%

기계부문	상품, 제품 등	74,743,527	5.1	79,054,300	4.9	-4,310,773	-5.5%

유통부문	상품, 용역 등	5,692,238	0.4	6,198,218	0.4	-505,980	-8.2%

기타부문	상품, 제품 용역, 기타매출	64,868,682	4.4	57,234,097	3.6	7,634,585	13.3%

합 계	1,476,772,034	100.0	1,608,088,521	100.0	-131,316,487	-8.2%

[석유가스부문]석유가스사업부문은 판매단가 하락 및 경기 침체 영향으로 전년 6,691억원 대비1.8% 감소한 6,570억원을 기록하였습니다.[전력발전부문]전력발전부문은 자회사인 디에스파워의 원자재(LNG 등) 가격 하락의 연동으로 전년 6,203억원 대비 20.0% 감소한 4,961억원을 기록하였습니다.

[에너지사업부문]에너지사업부문은 자회사인 대성쎌틱에너시스의 판매량 소폭 증가로 전년 1,761억원 대비 1.2% 증가한 1,783억원을 기록하였습니다.

마. 중단영업 연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부- 매각만을 목적으로 취득한 종속기업중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

바. 자산손상 또는 감액손실(1) 현금창출단위의 손상평가

연결회사는 기업회계기준서 제 1036호 '자산손상' 기준서 문단12에서 제시하고 있는자산손상의 징후가 있다고 판단하여 당기 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하였습니다. 연결회사의 개별 사업부는 독립된 사업을 통해 현금을 창출하고 있으므로 개별 사업부를 현금창출단위로 판단하였습니다. 당기 손상평가가 수행된 현금창출단위는 다음과 같습니다.

영업부문	현금창출단위	업 종

석유사업부문	석유사업부	주유및충전소

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다.석유사업부문은 당기 이전 사용가치를 기준으로 손상검사를 수행한 결과 비교대상장부금액 대비 사용가치가 현저히 미달하여 이후 기간에 영업실적 등이 유의적으로 개선되지 않는 한 추가 취득한 유형자산 등에 대해 추가적으로 손상을 인식하고 있습니다.한편 토지의 경우 개별자산의 순공정가치가 장부금액을 초과함에 따라 손상을 인식하지 않았습니다.

현금창출단위에 당기 중 인식한 손상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손 인식액

석유사업부	3,273,719

(2) 무형자산 손상평가1) 대성쎌틱에너시스

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초한 향후 5년간 세후현금흐름과 5년이후 기간의 영구현금흐름(영구성장율은 0%)을 세후할인율인 11.64%로 할인하여 추정하였습니다. 현금창출단위에 배분된 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손 인식액

대성쎌틱에너시스	3,307,375

2) 디에스파워

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초하여 잔여사업기간 동안의 세후 현금흐름을 세후현금흐름할인율로 할인하여 추정하였습니다. 당기 중 현금창출단위에 배분된 영업권 및 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손

영업권 기초가액	손상차손	합 계

디에스파워	40,856,047	-	40,856,047

4. 유동성 및 자금의 조달 등

가. 유동성에 관한 사항 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결회사의 최근 재무상태나 영업실적, 채권회수율 등으로 미루어 보아, 향후 연결회사 전체의 유동성 부족현상 등은 문제가 없다고 판단되고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 1,170억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	제 15 기(2024.01.01~2024.12.31)	제 14 기(2023.01.01~2023.12.31)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	51,097,143,746	66,904,574,554

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-19,618,976,821	-20,441,004,446

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-37,038,018,168	-50,608,979,525

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)	-5,559,851,243	-4,145,409,417

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	121,897,191,866	126,044,400,369

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	693,237,069	-1,799,086

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	117,030,577,692	121,897,191,866

나. 자금조달에 관한 사항

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 15(당) 기 말	제 14(전) 기 말

유동	단기차입금	28,891,116	22,598,488

유동성장기차입금	95,693,064	113,084,429

유동성장기사채	20,728,153	13,218,961

소 계	145,312,333	148,901,878

비유동	장기차입금	598,507,392	606,853,360

장기사채	-	17,000,000

소 계	598,507,392	623,853,360

총 차입금	743,819,725	772,755,238

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	구 분	차입처	이자율(%)	제 15(당) 기 말	제 14(전) 기 말

원화단기차입금	담보대출	한국산업은행	3.92	10,000,000	10,000,000

한도대출	아이엠뱅크	4.68	5,627,000	-

담보대출 등	한국산업은행 외	2.90~7.87	13,264,116	12,598,488

합 계	28,891,116	22,598,488

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	제 15(당) 기 말	제 14(전) 기 말

원화 장기차입금	담보대출	중소기업은행	-	-	15,000,000

-	-	10,000,000

4.20	25,000,000	-

새마을금고	-	-	62,000,000

하나은행	-	-	5,000,000

-	-	20,000,000

4.68	24,500,000	-

농협은행	4.79	23,000,000	23,000,000

국민은행	-	-	30,000,000

4.47	40,000,000	40,000,000

4.10	30,000,000	-

한국산업은행	3.68	62,000,000	-

프로젝트 금융	새마을금고중앙회 외(*)	3.2~5.34	478,167,270	501,774,840

운영자금	주택도시보증공사	0.00	592,631	622,262

지에스칼텍스(주)	-	-	892,500

시설자금대출 외	중소기업은행 외	2.47~4.60	15,949,600	16,305,460

소 계	699,209,501	724,595,062

차감 : 현재가치할인차금	(5,009,045)	(6,064,842)

차감 : 유동성 대체	(95,693,064)	(113,084,429)

차감 계	598,507,392	605,445,791

외화 장기차입금	광구권 (성공불)	한국에너지공단	-	-	1,407,569

합 계	598,507,392	606,853,360

(*) 종속기업 디에스파워의 프로젝트 금융으로 상세내역은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 27. 우발부채와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

(4) 당기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장기차입금

1년 이내	96,238,741

1년 초과 2년 이내	125,682,242

2년 초과 3년 이내	77,509,582

3년 초과 4년 이내	27,254,392

4년 초과 5년 이내	27,680,102

5년 초과	344,844,442

합 계	699,209,501

(4) 당기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장기차입금

1년 이내	96,238,741

1년 초과 2년 이내	125,682,242

2년 초과 3년 이내	77,509,582

3년 초과 4년 이내	27,254,392

4년 초과 5년 이내	27,680,102

5년 초과	344,844,442

합 계	699,209,501

(5) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 15(당) 기 말	제 14(전) 기 말

제75회 회사채	2024.01.14	-	-	10,000,000

제77회 회사채	2025.06.26	5.74	7,000,000	7,000,000

제01회 회사채	2025.09.29	7.66	10,000,000	10,000,000

합 계	유동성사채	17,000,000	10,000,000

사채	-	17,000,000

(6) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일(*)	보장수익률(%)	제 15(당) 기 말	제 14(전) 기 말

제76회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2022.05.06	2027.05.06	1.00	5,000,000	5,000,000

가산: 상환할증금	256,025	256,025

차감: 교환권조정	(1,527,872)	(2,037,064)

합 계	3,728,153	3,218,961

(*) 교환청구 시 거부할 수 있는 권리가 존재하지 않고 교환시기가 예측 불가능함에 따라 유동부채로 분류하였습니다.

5. 부외거래- 부외거래에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 27.우발부채와 약정사항」을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 회사의 2024년 연결감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다