대성산업 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이 있으며 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.연결회사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2023년은 미국의 금리 인상 지속과 세계 경제의 불확실성이 높아지는 가운데 , 수출과 소비가 위축되는 등 성장세가 둔화된 한 해 였습니다. 당사의 임직원들이 노력했음에도 불구하고 매출과 영업이익이 전년대비 다소 하락하였습니다.2023년 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 14.1% 감소한 1조 6,081억원을 달성하였고, 영 업이익은 39% 감소한 294억원을 달성하였습니다. 다만, 당기순이익은 법인세 환급등의 사유로 영업이익 감소에도 불구하고 전년대비 58.4% 증가한 -40억원의 당기순손실을 기록 하였습니다. 향후에는 당기순이익 흑자전환이 가능하도록 노력하겠습니다. 주요 경영지표 중 EBITDA는 영업이익 감소 영향으로 전년대비 19.8% 감소한 761억원을 달성하였고, 부채비율은 차입금 및 자회사인 디에스파워의 매입채무 감소 등으로 전년대비 8.5%p 개선된 182.5%를 기록하였습니다. 또한, 유동비율은 매출 감소에 따른 매출채권 및 재고자산의 감소 로 25.6%p 감소한 120.1%를 기록하였습니다. 2024년 경영 환경 또한 고금리와 저성장 국면에 접어들며 어려운 한해가 될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 어려운 환경 속에서도 경영리스크를 최소화하며, 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 원, %)

구분	제 14(당) 기 (2023년 12월말)	제 13(전) 기 (2022년 12월말)	증감률(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	357,543,105,762	407,797,828,586	-12.3

1. 현금및현금성자산	121,897,191,866	126,044,400,369	-3.3

2. 매출채권	109,866,318,678	147,883,183,568	-25.7

3. 미수금 및 기타채권	14,206,516,876	15,205,779,427	-6.6

4. 기타유동금융자산	19,844,416,200	15,071,612,415	31.7

5. 기타유동자산	16,552,256,716	15,736,435,491	5.2

6. 당기법인세자산	148,482,731	318,181,329	-53.3

7. 재고자산	75,027,922,695	85,595,766,867	-12.3

8. 매각예정비유동자산	-	1,942,469,120	-

Ⅱ. 비유동자산	1,375,763,416,220	1,416,790,486,025	-2.9

1. 장기매출채권	84,295,127	-	-

2. 장기미수금 및 장기기타채권	15,951,779,360	16,887,389,060	-5.5

3. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,020,001,000	1,818,266,638	11.1

4. 당기손익-공정가치측정금융자산	33,184,548,202	32,157,859,115	3.2

5. 기타비유동금융자산	67,260,794	70,260,714	-4.3

6. 관계기업 및 공동기업투자자산	16,853,653,893	16,219,841,179	3.9

7. 이연법인세자산	5,009,250,897	3,752,651,936	33.5

8. 기타비유동자산	5,444,471,905	5,196,119,563	4.8

9. 유형자산	1,147,354,512,590	1,160,437,965,406	-1.1

10. 무형자산	112,266,095,521	139,109,963,909	-19.3

11. 투자부동산	37,527,546,931	41,140,168,505	-8.8

자 산 총 계	1,733,306,521,982	1,824,588,314,611	-5.0

부 채

Ⅰ. 유동부채	297,650,632,287	279,793,158,375	6.4

1. 매입채무	78,455,842,078	117,500,148,855	-33.2

2. 미지급금 및 기타채무	33,755,445,151	32,832,984,939	2.8

3. 차입금 및 사채	148,901,878,063	94,463,247,592	57.6

4. 기타유동금융부채	9,403,303,959	8,674,619,426	8.4

5. 당기법인세부채	447,189,914	1,251,717,607	-64.3

6. 충당부채	9,302,280,493	5,393,825,451	72.5

7. 기타유동부채	17,384,692,629	19,676,614,505	-11.6

Ⅱ. 비유동부채	822,101,456,321	917,712,982,287	-10.4

1. 장기미지급금 및 장기기타채무	7,164,054,625	9,682,711,055	-26.0

2. 차입금 및 사채	623,853,360,447	720,046,931,734	-13.4

3. 기타비유동금융부채	21,126,916,587	12,564,182,780	68.2

4. 순확정급여부채	12,718,787,570	12,291,657,879	3.5

5. 충당부채	15,510,491,360	21,605,888,860	-28.2

6. 이연법인세부채	110,697,534,689	114,062,792,857	-3.0

7. 기타비유동부채	31,030,311,043	27,458,817,122	13.0

부 채 총 계	1,119,752,088,608	1,197,506,140,662	-6.5

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	595,848,541,869	611,699,303,883	-2.6

1. 자본금	226,177,390,000	226,177,390,000	-

2. 자본잉여금	837,400,970,410	837,400,970,410	-

3. 기타자본항목	(1,028,086,937,706)	(1,028,086,937,706)	-

4. 기타포괄손익누계액	236,202,849,132	241,797,654,374	-2.3

5. 이익잉여금	324,154,270,033	334,410,226,805	-3.1

Ⅱ. 비지배지분	17,705,891,505	15,382,870,066	15.1

자 본 총 계	613,554,433,374	627,082,173,949	-2.2

부 채 및 자 본 총 계	1,733,306,521,982	1,824,588,314,611	-5.0

[자산]당기말 자산총계는 1조 7,333억원입니 다 . 디에스파워 매출채권 및 사업부 재고자산 감소와 자회사인 대성쎌틱에너시스의 영업권 손상차손 반영 등의 사유로 전기말 자산총계 1조 8,246억원 대비 5.0% 감소하였습니다.

[부채]당기말 부채총계는 1조 1,198억원입니다. 차입금 감소 및 자회사인 디에스파워의 매입채무 감소 등으로 전기말 부채총계 1조 1,975억원 대비 6.5% 개선되었습니다. [자본]당기말 자본총계는 6,136억원입니다. 토지 및 투자부동산 자산재평가에 따른 유형자산 평가손익의 감소로 전기말 자본총계 6,271억원 대비 2.2% 감소하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제 14(당) 기 (2023년 12월말)	제 13(전) 기 (2022년 12월말)	증감률(%)

I. 매출액	1,608,088,520,653	1,871,305,784,976	-14.1

II. 매출원가	1,452,057,451,729	1,699,655,673,793	-14.6

III. 매출총이익	156,031,068,924	171,650,111,183	-9.1

판매비와관리비	126,581,170,058	123,348,625,020	2.6

IV. 영업이익	29,449,898,866	48,301,486,163	-39.0

기타영업외수익	18,895,235,988	34,217,303,440	-44.8

기타영업외비용	40,800,332,812	57,097,736,567	-28.5

금융수익	6,205,142,644	3,445,917,785	80.1

금융비용	37,332,111,942	37,771,365,106	-1.2

관계기업에 대한 지분법손익	835,807,251	1,162,496,390	-28.1

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	-22,746,360,005	-7,741,897,895	-193.8

법인세비용(수익)	-18,735,909,537	1,902,473,162	-1084.8

VI. 당기순이익(손실)	-4,010,450,468	-9,644,371,057	58.4

[매출액 및 영업이익] 경기부진에 따른 판매감소와 자회사 디에스파워 의 SMP 상한제 ( SMP_System Marginal Price 상한제 : 한국전력이 발전사업자로부터 전기를 사오는 전력 도매가격인 계통한계가격에 상한선을 두는 제도) 적용 등에서 기인한 영업이익 감소 영향으로 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 14.1%, 39.0% 감소한 1조 6,081억원과 294억원을 달성하였습니다.[당기순이익]당기순이익은 법인세 환급등의 사유로 영업이익 감소에도 불구하고 전년대비 58.4% 증가한 -40억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 다. 주요 경영지표

(단위 : 천원, %)

구 분	제 14 기(2023.01.01~2023.12.31)	제 13 기(2022.01.01~2022.12.31)	증감률(%)

EBITDA	76,106,736	94,918,871	-19.8

영업이익	29,449,899	48,301,486	-39.0

감가상각비	46,656,837	46,617,385	0.1

부채비율(%)	182.5%	191.0%	-8.5%p

유동비율(%)	120.1%	145.7%	-25.6%p

* EBITDA = 영업이익 + 감가상각비* 부채비율 = (부채총계 ÷ 자본총계) × 100* 유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100 [EBITDA] 경기부진에 따른 판매감소와 자회사 디에스파워 의 SMP 상한제 적용 등에서 기인한 영업이익 감소 영향으로 EBITDA는 전년대비 19.8% 감소한 761억원을 달성하였습니다. [부채비율] 차입금 감소 및 자회사인 디에스파워의 매입채무 감소 등으로 부채비율은 전년대비 8.5%p 개선되었습니다. [유동비율]매출 감소에 따른 매출채권 및 재고자산의 감소로 유동비율이 전년대비 25.6%p 감소하였습니다. 라. 보고부문별 영업실적 분석

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	제 14 기	제 13 기	증감

매출액	비중	매출액	비중	증감액	증감율

석유가스부문	상품, 제품 등	669,115,652	41.6	812,231,325	43.4	-143,115,673	-17.6

전력발전부문	제품 등	620,346,467	38.6	727,147,664	38.9	-106,801,197	-14.7

에너지부문	상품, 제품 기타, 공사수익	176,139,787	11.0	192,660,745	10.3	-16,520,958	-8.6

기계부문	상품, 제품 등	79,054,300	4.9	77,004,544	4.1	2,049,756	2.7

유통부문	상품, 용역 등	6,198,218	0.4	6,598,973	0.4	-400,755	-6.1

건설부문	기타매출 등	1,395,779	0.1	1,393,360	0.1	2,419	0.2

기타부문	상품, 제품 용역, 기타매출	55,838,318	3.5	54,269,174	2.9	1,569,144	2.9

합 계	1,608,088,521	100.0	1,871,305,785	100	-263,217,264	-14.1

[석유가스부문]석유가스사업부문은 국제유가하락에 따른 판매단가 감소로 전년 8,122억원 대비17.6% 감소한 6,691억원을 기록하였습니다. [전력발전부문]전력발전부문은 자회사인 디에스파워의 SMP 상한제 적용 등으로 전년 7,271억원 대비 14.7% 감소한 6,203억원을 기록하였습니다.

[에너지사업부문]에너지사업부문은 자회사인 대성쎌틱에너시스 해외법인 판매량 감소 및 판매관리비 증가로 전년 1,927억원 대비 8.6% 감소한 1,761억원을 기록하였습니다.

마. 중단영업연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부- 매각만을 목적으로 취득한 종속기업중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.공시대상기간 중 제12(전전)기에 당사의 종속회사인 (주)제이알제12호기업구조조정부동산투자회사는 쉐라톤서울 디큐브시티 호텔 토지, 건물 및 직접관련되어 있는 기계장치등의 유형자산을 매각하였습니다. 또한, 쉐라톤 서울 디큐브시티 호텔의 영업종료에 따라 키웨스트인컴포머스전문사모투자신탁 제51호와 (주)제이알 제12호기업구조조정부동산투자회사는 청산을 이유로 사업을 중단함에 따라 관련 손익을 중단영업손익으로 표시하였습니다. (1) 전전기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 12(전전) 기

매출액	10,662

매출원가	8,114

매출총이익	2,548

판매비와관리비	10,437

영업손익	(7,889)

기타영업외수익	1,844

기타영업외비용	14,056

금융수익	34

금융비용	3,103

법인세비용	(950)

중단영업손익	(22,220)

(2) 중단영업으로부터 발생한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	제 12(전전) 기

영업현금흐름	(11,848)

투자현금흐름	151,223

재무현금흐름	(124,516)

총현금흐름	14,859

바. 자산손상 또는 감액손실1) 현금창출단위의 손상평가

연결 회사는 기업회계기준서 제 1036호 '자산손상' 기준서 문단12에서 제시하고 있는자산손상의 징후가 있다고 판단하여 당기 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하였습니다. 당사의 개별 사업부는 독립된 사업을 통해 현금을 창출하고 있으므로 개별 사업부를 현금창출단위로 판단하였습니다. 당기 손상평가가 수행된 현금창출단위는 다음과 같습니다.

영업부문	현금창출단위	업 종

기타부문	대성아트센터	광고대행 등

석유사업부문	서울석유사업부	주유및충전소

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다.석유사업부문은 당기 이전 사용가치를 기준으로 손상검사를 수행한 결과 비교대상장부금액 대비 사용가치가 현저히 미달하여 이후 기간에 영업실적 등이 유의적으로 개선되지 않는 한 추가 취득한 유형자산 등에 대해 추가적으로 손상을 인식하고 있습니다.한편 토지의 경우 개별자산의 순공정가치가 장부금액을 초과함에 따라 손상을 인식하지 않았습니다.

현금창출단위에 당기 중 인식한 손상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대성아트센터	석유사업부	합계

1,540,345	4,381,624	5,921,969

2) 영업권 손상평가[대성쎌틱에너시스]

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초한 향후 5년간 세후현금흐름과 5년이후 기간의 영구현금흐름(영구성장율은 0%)을 세후할인율인 12.92%로 할인하여 추정하였습니다. 현금창출단위에 배분된 영업권 및 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손

영업권 기초가액	손상차손	합 계

대성쎌틱에너시스	16,020,002	(16,020,002)	-

[디에스파워]

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획 및 산업전망 등에 기초하여 잔여사업기간 동안의 세후 현금흐름을 세후현금흐름할인율로 할인하여 추정하였습니다. 현금창출단위에 배분된 영업권 및 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손

영업권 기초가액	손상차손	합 계

디에스파워	45,052,416	(4,196,369)	40,856,047

4. 유동성 및 자금의 조달 등

가. 유동성에 관한 사항연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결회사의 최근 재무상태나 영업실적, 채권회수율 등으로 미루어 보아, 향후 연결회사 전체의 유동성 부족현상 등은 문 제가 없다고 판단되고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 1,219억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	제 14 기(2023.01.01~2023.12.31)	제 13 기(2022.01.01~2022.12.31)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	66,904,574,554	41,904,058,840

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(20,441,004,446)	6,824,694,403

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(50,608,979,525)	(5,362,342,978)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가	(4,145,409,417)	43,366,410,265

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	126,044,400,369	83,293,432,737

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율 변동효과	(1,799,086)	(615,442,633)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	121,897,191,866	126,044,400,369

나. 자금조달에 관한 사항

당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 14(당) 기 말	제 13(전) 기 말

유동	단기차입금	22,598,488	27,253,385

유동성장기차입금	113,084,429	44,429,431

유동성장기사채	13,218,961	22,780,431

소 계	148,901,878	94,463,247

비유동	장기차입금	606,853,360	700,046,932

장기사채	17,000,000	20,000,000

소 계	623,853,360	720,046,932

총 차입금	772,755,238	814,510,179

1) 단기차입금 현황(단위 : 천원)

구 분	구 분	차입처	이자율(%)	제 14(당) 기	제 13(전) 기

원화 단기차입금	담보대출	SC제일은행	-	-	10,000,000

신용대출	한국산업은행	4.87	10,000,000	-

담보대출 등	한국산업은행 외	3.32~6.21	12,598,488	14,580,032

소 계	22,598,488	24,580,032

외화 단기차입금	신용대출	하나은행	-	-	2,673,353

합 계	22,598,488	27,253,385

2) 장기차입금 현황(단위 : 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	제 14(당) 기	제 13(전) 기

원화 장기차입금	담보대출	중소기업은행	5.19	15,000,000	15,000,000

5.32	10,000,000	10,000,000

새마을금고	4.00	62,000,000	62,000,000

하나은행	6.10	5,000,000	6,500,000

6.17	20,000,000	20,000,000

농협은행	-	-	19,000,000

5.42	23,000,000	-

국민은행	3.38	30,000,000	30,000,000

4.83	40,000,000	-

대구은행	-	-	40,000,000

신한은행	-	-	5,000,000

프로젝트 금융	새마을금고중앙회 외(*)	3.2~6.53	501,774,840	524,539,430

운영자금	주택도시보증공사	-	622,262	651,894

지에스칼텍스(주)	-	892,500	1,487,500

시설자금대출 외	중소기업은행 외	2.47~6.07	16,305,460	15,855,339

소 계	724,595,062	750,034,163

차감 : 현재가치할인차금	(6,064,842)	(6,922,560)

차감 : 유동성 대체	(113,084,429)	(44,429,431)

차감 계	605,445,791	698,682,172

외화 장기차입금	광구권 (성공불)	한국에너지공단	1.50	1,407,569	1,364,760

합 계	606,853,360	700,046,932

(*) 종속기업 디에스파워의 프로젝트 금융으로 상세내역은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 25. 우발채무와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

3) 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획

(단위 : 천원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

1년 이내	113,646,021	-	113,646,021

1년 초과 2년 이내	151,270,862	-	151,270,862

2년 초과 3년 이내	27,848,962	-	27,848,962

3년 초과 4년 이내	27,646,302	-	27,646,302

4년 초과 5년 이내	27,891,112	-	27,891,112

5년 초과	376,291,803	1,407,569	377,699,372

합 계	724,595,062	1,407,569	726,002,631

4) 사채 현황 당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 14(당) 기	제 13(전) 기

제73회 회사채	2023.06.25	-	-	10,000,000

제74회 회사채	2023.07.23	-	-	10,000,000

제75회 회사채	2024.01.14	3.10	10,000,000	10,000,000

제77회 회사채	2025.06.26	5.74	7,000,000	-

제01회 회사채	2025.09.29	7.66	10,000,000	10,000,000

합 계	유동성사채	10,000,000	20,000,000

사채	17,000,000	20,000,000

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일(*)	보장수익률(%)	제 14(당) 기	제 13(전) 기

제76회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2022.05.06	2027.05.06	1.00	5,000,000	5,000,000

가산: 상환할증금	256,025	256,025

차감: 교환권조정	(2,037,064)	(2,475,594)

합 계	3,218,961	2,780,431

(*) 교환청구 시 거부할 수 있는 권리가 존재하지 않고 교환시기가 예측 불가능함에 따라 유동부채로 분류하였습니다.

5. 부외거래- 부외거래에 관한 사항은 관한 사항> 중 25. 우발부채와 약정사항>을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 회사의 2023년 연결감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다