대성산업 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이 있으며 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.연결회사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요본 이사의 경영진단 및 분석의견은 당사에 대한 투자자의 이해도를 높이기 위하여 영업성과 및 재무상태에 대한 핵심사항을 제공하는데에 그 목적이 있습니다. 당사(연결회사)의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 연결재무제표 및 재무제표에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 원, %)

구 분	제 11 기(2020년 12월말)	제 10 기(2019년 12월말)	증감률(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	208,494,929,631	187,336,827,687	11.3

1. 현금및현금성자산	63,152,979,838	51,440,592,833	22.8

2. 매출채권	44,496,130,321	36,854,367,017	20.7

3. 미수금 및 기타채권	5,418,615,312	37,631,983,820	-85.6

4. 기타유동금융자산	25,274,624,451	9,617,088,952	162.8

5. 기타유동자산	14,615,417,271	6,662,464,793	119.4

6. 당기법인세자산	4,622,193	334,142,497	-98.6

7. 재고자산	54,864,869,255	44,796,187,775	22.5

8. 매각예정비유동자산	667,670,990	-	-

Ⅱ. 비유동자산	893,181,234,093	845,051,594,954	5.7

1. 장기미수금 및 장기기타채권	14,078,886,147	9,675,007,522	45.5

2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	882,061,638	1,093,806,000	-19.4

3. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	26,844,613,747	35,184,230,097	-23.7

4. 기타비유동금융자산	506,893,845	2,982,148,127	-83.0

5. 관계기업 및 공동기업투자자산	32,495,270,891	44,646,971,803	-27.2

6. 이연법인세자산	3,968,423,762	682,110,275	481.8

7. 기타비유동자산	4,606,648,695	5,311,026,602	-13.3

8. 유형자산	736,593,800,652	669,286,947,385	10.1

9. 무형자산	36,269,082,094	9,467,967,809	283.1

10. 투자부동산	36,935,552,622	66,721,379,334	-44.6

자 산 총 계	1,101,676,163,724	1,032,388,422,641	6.7

부 채

Ⅰ. 유동부채	221,613,091,933	360,232,132,611	-38.5

1. 매입채무	27,118,647,480	61,043,709,382	-55.6

2. 미지급금 및 기타채무	34,915,841,119	32,235,458,967	8.3

3. 차입금 및 사채	130,185,251,029	227,888,757,585	-42.9

4. 기타유동금융부채	6,506,838,999	8,804,582,702	-26.1

5. 당기법인세부채	7,754,024,885	4,039,407,759	92.0

6. 충당부채	4,819,766,993	2,466,656,445	95.4

7. 기타유동부채	10,312,721,428	23,753,559,771	-56.6

Ⅱ. 비유동부채	394,049,599,927	284,846,190,164	38.3

1. 장기미지급금 및 장기기타채무	3,287,278,822	975,508,800	237.0

2. 차입금 및 사채	251,614,505,177	141,653,202,359	77.6

3. 기타비유동금융부채	16,022,621,455	18,533,935,567	-13.5

4. 순확정급여부채	21,236,713,087	18,288,352,359	16.1

5. 충당부채	26,373,850,209	29,224,491,143	-9.8

6. 이연법인세부채	74,894,162,122	66,931,546,230	11.9

7. 기타비유동부채	620,469,055	9,239,153,706	-93.3

부 채 총 계	615,662,691,860	645,078,322,775	-4.6

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	504,417,884,517	412,465,588,193	22.3

1. 자본금	226,177,390,000	226,177,390,000	-

2. 자본잉여금	826,929,685,608	824,726,642,041	0.3

3. 기타자본항목	-1,047,746,947,396	-1,042,223,481,270	-0.5

4. 기타포괄손익누계액	162,458,850,042	120,431,477,308	34.9

5. 이익잉여금	336,598,906,263	283,353,560,114	18.8

Ⅱ. 비지배지분	-18,404,412,653	-25,155,488,327	26.8

자 본 총 계	486,013,471,864	387,310,099,866	25.5

부 채 및 자 본 총 계	1,101,676,163,724	1,032,388,422,641	6.7

2020년말 자산총계는 장흥일영 토지, 용인남곡 토지, 디큐브아트센터 등 자산매각 및 용인 기흥역세권 도시개발사업비 청산금 입금에 따른 현금및현금성자산 증가와 대성쎌틱에너시스 지분 인수로 인한 연결기준 편입으로 전년대비 6.7% 증가한 1조 1,017억원을 기록하였습니다. 2020년말 부채총계는 장흥일영 토지, 용인남곡 토지, 디큐브아트센터 매각, 용인 기흥역세권 도시개발사업비 청산금 입금 등 현금 유입으로 인한 차입금 및 매입채무 상환 등으로 전년대비 4.6% 감소한 6,157억원을 기록하였습니다.2020년말 자본총계는 유형자산재평가이익 및 당기순이익 증가로 인한 이익잉여금 증가로 전년대비 25.5% 증가한 4,860억원을 기록하였습니다.상기 자산매각 등으로 인한 현금재원 확보 및 차입금, 매입채무 상환으로 유동비율은전년대비 42.08%p 상승한 94.08%, 부채비율은 전년대비 39.87%p 감소한 126.68%를 기록하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제 11 기(2020.01.01~2020.12.31)	제 10 기(2019.01.01~2019.12.31)	증감률(%)

I. 매출액	845,036,865,377	869,910,393,675	-2.9

II. 매출원가	737,436,459,415	772,532,274,586	-4.5

III. 매출총이익	107,600,405,962	97,378,119,089	10.5

판매비와관리비	103,667,269,482	107,051,689,347	-3.2

IV. 영업이익(손실)	3,933,136,480	-9,673,570,258	흑자전환

기타영업외수익	87,795,369,436	21,785,985,249	303.0

기타영업외비용	30,556,606,650	46,589,777,281	-34.4

금융수익	1,557,497,971	16,553,683,378	-90.6

금융비용	19,062,038,648	23,523,315,258	-19.0

관계기업에 대한 지분법손익	7,157,940,987	-8,584,125,323	흑자전환

V. 법인세비용차감전순이익	50,825,299,576	-50,031,119,493	흑자전환

법인세비용(수익)	2,654,536,587	13,061,698,745	-79.7

VI. 계속영업순이익(손실)	48,170,762,989	-63,092,818,238	흑자전환

VII. 당기순이익(손실)	48,170,762,989	-63,092,818,238	흑자전환

2020년 매출액은 코로나19 영향으로 인한 석유사업부, 호텔, 거제백화점, 아트센터 매출 감소로 전년대비 2.9% 감소한 8,450억원을 기록하였습니다.2020년 영업이익은 석유사업부 영업이익 증대 및 호텔 임차료 절감(연간 51억원)에 따른 판관비 감소, 자회사 영업이익 증대와 대성쎌틱에너시스 지분 인수로 인한 연결편입 등으로 전년대비 흑자로 전환한 39억원을 기록하였습니다.2020년 당기순이익은 용인남곡토지 매각이익 반영 및 용인 기흥역세권 도시개발사업 사업비 청산금 수령 등으로 전년대비 흑자로 전환한 482억원을 기록하였습니다. 다. 보고부문별 영업실적 분석

(단위 : 천원)

사업부문	제 11 기	제 10 기	증감율

매출액	비중	매출액	비중	금 액	(%)

석유가스부문	635,311,061	75.2	681,343,106	78.3	-46,032,045	-6.8

기계사업부문	62,569,774	7.4	62,962,867	7.2	-393,093	-0.6

에너지사업부문	66,529,874	7.9	-	-	66,529,874	-

기타부문	80,626,156	9.5	125,604,421	14.4	-44,978,265	-35.8

매출액 합계	845,036,865	100.0	869,910,394	100.0	-24,873,529	-2.9

전사 영업이익	3,933,136	-	-9,673,570	-	13,606,706	흑자전환

[석유가스부문]석유가스부문은 코로나19 영향 및 국제유가하락에 따른 매출 감소로 전년대비 6.8%감소한 6,353억원을 기록하였으나, 판매량 증가로 영업이익은 전년대비 40억원 증가하였습니다.

[에너지사업부문]대성쎌틱에너시스 지분 인수로 2020년 4분기에 대성쎌틱에너시스가 연결재무제표 기준에 편입되어 에너지사업부문(대성쎌틱에너시스(2020년 4분기)+대성히트에너시스(2020년 1~4분기))은 665억원의 매출이 신규로 분류/반영되었습니다.[기타부문]코로나19로 인한 소비심리 위축으로 호텔, 아트센터, 거제백화점 등 매출 감소와 종속회사 대성히트에너시스를 기타부문에서 에너지사업부문으로 분류하여 기타부문은 전년대비 35.8% 감소한 806억원을 기록하였습니다. 라. 중단영업 연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다. - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역 - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부 - 매각만을 목적으로 취득한 종속기업중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

마. 자산손상 또는 감액손실

연결회사는 기업회계기준서 제 1036호 '자산손상' 기준서 문단12에서 제시하고 있는자산손상의 징후가 있다고 판단하여 당기 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하였습니다. 연결회사의 개별 사업부는 독립된 사업을 통해 현금을 창출하고 있으므로 개별 사업부를 현금창출단위로 판단하였습니다. 당기 손상평가가 수행된 현금창출단위는 다음과 같습니다.

영업부문	현금창출단위	업 종

기계사업부문	기계사업부	기계장치 판매업

기타부문	호텔사업부	호텔업

1) 기계사업부현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 세후현금흐름 추정을 사용하여 계산되었으며 5년을 초과한 현금흐름의 성장율은 0%를 적용하였으며 할인율은 12.38%를 적용하였습니다. 토지의 경우 순공정가치를 회수가능가액으로 평가하였으며 당기 평가된 금액 및 처분부대비용으로 반영하여 산출하였습니다. 현금창출단위의 자산 분류별 인식한 손상차손금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손

차량운반구	비품	사용권자산	합 계

기계사업부	(30,296)	(41,408)	(1,511,662)	(1,583,366)

2) 호텔사업부현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치에 기초하여 결정되었습니다. 회수가능가액은 현금창출단위에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 현금창출단위의 호텔 임차계약 잔여기간인 3년 동안의 현금흐름을 추정하였으며 할인율은 13.59%를 적용하였습니다. 현금창출단위의 자산 분류별인식한 손상차손금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금창출단위	손상차손

비품	비상각자산	사용권자산	합 계

호텔사업부	(1,933,080)	(148,223)	(2,763)	(2,084,066)

3) 석유사업부회사 경영진은 자가소유 석유사업부 현금창출단위에 대해 전기말 사용가치(할인율 6.83%, 영구성장율 1%)를 회수가능액으로 하여 손상을 인식하였으며, 당기말 현재에도 사용가치하락에 따른 손상은 지속되는 것으로 판단하여 당기 중 해당 현금창출단위에서 신규취득한 자산 등에 대하여 전액 손상차손을 인식하였습니다. 한편, 해당 현금창출단위의 토지는 순공정가치를 회수가능액으로 평가하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한 사항연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 632억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	제 11 기	제 10 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	26,219,372,161	(23,485,422,892)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(16,657,652,419)	(15,066,769,017)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	357,699,668	39,233,947,467

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가	9,919,419,410	681,755,558

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	51,440,592,833	50,778,781,971

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율 변동효과	(29,119,841)	(19,944,696)

Ⅶ. 연결범위변동으로 인한 효과	1,822,087,436	-

Ⅷ. 기말의 현금및현금성자산	63,152,979,838	51,440,592,833

나. 자금조달에 관한 사항1) 단기차입금 현황

당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 11(당) 기 말	제 10(전) 기 말

담보대출	한국산업은행	3.96	6,000,000	6,000,000

4.54	77,630,000	77,630,000

3.96	10,000,000	-

(주)한국스탠다드차타드은행	4.00	-	25,000,000

CD+2.45	-	52,000,000

담보대출 등	한국산업은행 외	1.99~3.92	6,936,628	3,502,877

소 계	100,566,628	164,132,877

차감 : 현재가치할인차금	-	(525,107)

합 계	100,566,628	163,607,770

2) 장기차입금 현황

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	제 11(당) 기 말	제 10(전) 기 말

원화 장기차입금	담보대출	미래에셋대우(주) 외	5.30	-	18,000,000

(주)하나은행	4.95	-	10,000,000

IBK기업은행	2.94	15,000,000	-

(주)대구은행	3.77	-	26,000,000

미래에셋대우(주) 외	3.6~8	99,500,000	113,500,000

새마을금고	4.00	62,000,000	-

한국자산관리공사(*)	-	42,065,428	-

운영자금	대한주택보증(주)	-	711,157	740,789

GS칼텍스(주)	-	2,500,000	2,500,000

시설자금대출 외	중소기업은행 외	1.75~2.47	14,229,330	3,220,040

소 계	236,005,915	173,960,829

차감 : 현재가치할인차금	(2,210,401)	-

차감 : 유동성 대체	(3,334,662)	(45,489,512)

차감 계	230,460,852	128,471,317

외화 장기차입금	광구권 (성공불)	한국에너지공단	0.75	1,153,653	1,218,484

합 계	231,614,505	129,689,801

(*) 당기 중 보유자산을 매각하였으나, 재매입 옵션으로 인하여 차입금 회계처리 하였습니다.

3) 만기별 상환계획

당기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 만기별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

1년 이내	3,334,662	-	3,334,662

1년 초과 2년 이내	141,731,780	-	141,731,780

2년 초과 3년 이내	19,196,352	-	19,196,352

3년 초과 4년 이내	1,496,352	-	1,496,352

4년 초과 5년 이내	63,506,352	-	63,506,352

5년 초과	6,740,417	1,153,653	7,894,070

합 계	236,005,915	1,153,653	237,159,568

4) 사채 현황

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 11(당) 기 말	제 10(전) 기 말

제68회 회사채	2020.11.27	4.72	-	7,000,000

제71회 회사채	2020.08.21	5.60	-	10,000,000

제72회 회사채	2021.01.21	5.70	15,000,000	-

제73회 회사채	2023.06.25	3.33	10,000,000	-

제74회 회사채	2023.07.23	3.18	10,000,000	-

제4회 무기명식 무보증 사모사채	2020.03.31	5.40	-	1,900,000

합계	단기사채	15,000,000	18,900,000

사채	20,000,000	-

당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	보장수익률(%)	제 11(당) 기 말	제 10(전) 기 말

제69회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2018.06.15	2021.06.15	3.00	4,500,000	4,500,000

제70회 무기명식 무보증 사모 교환사채	2019.07.24	2022.07.24	2.00	7,500,000	10,000,000

가산: 상환할증금	876,331	1,029,352

차감: 교환권조정	(1,592,370)	(3,565,951)

합 계	11,283,961	11,963,401

5. 부외거래- 부외거래에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.우발채무 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 회사의 2020년 연결감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.