피제이메탈 반기보고서 (2017.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

비철금속 시장의 경우 국제 원자재 시장의 초과 공급 규모 감소의 영향으로 2014년 이후 하락세를 지속했던 국제 시장가격이 2016년을 기준으로 반등하였습니다. 당사의 가장 중요한 원자재인 알루미늄의 경우 알루미늄 생산의 주재료인 보크사이트가 전세계적으로 풍부하고 고르게 분포되어 있으며 에너지 비용이 낮은 지역(중동 국가등)에서 석유에 집중된 산업구조를 탈피하기 위해 알루미늄 생산 시설을 확충하고 있어 향후에도 높은 생산 증가율 및 점진적 시장 상승세가 유지 할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 전세계 알루미늄 생산량의 절반이상을 차지하는 중국의 경우 지난해까지 증가율을 보이고 있어 올해에도 중국 내 생산시설의 증가세가 이어질 것으로 예상됩니다. 하지만 원가 상승 압력과 미세먼지 발생등의 원인으로 생산 규제 및 감산 되어 가격의 등락이 발생할 수 있는 점 또한 변수로 떠오르고 있습니다. 이러한 시장 상황속에서 당사는 주력 판매상품인 탈산제의 생산 효율화와 신규 사업인 알루미늄 빌렛 제품의 안정화 및 경쟁력을 확보하여, 급변하는 시장 변화에도 흔들리지 않고 고객이 원하는 최상의 제품을 적기에 납품하는 기업이 될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 알루미늄 탈산제의 대부분을 포스코에 판매하고 있으며, 포스코 사용량에 따라 매출액의 변동이 발생합니다. 그러나 당사의 이익 개선을 위해 원료구매선 다양화, 생산능력 향상, 제조경비의 효율적 사용, 국제 원자재 시장에 대한 탄력적 대응을 통하여 매출액 및 순이익 증가를 위해 다양한 노력을 전개하고 있습니다.

당사는 기존 탈산제 생산의 노하우와 기술력을 바탕으로 알루미늄 빌렛제품의 생산을 시작하였고 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 시장의 특성 및 흐름을 파악하는데 주력하였으며, 설비 및 시설을 운용하며 발생하는 당사의 장단점을 찾고, 품질을 지속적으로 보완하여 피제이메탈 빌렛 제품의 우수성을 알리는데 중점을 두고 있습니다.

(2) 시장점유율(단위 : 톤)

회사명	제 8기 반기	제 7기	제 6기

수량	점유율	수량	점유율	수량	점유율

(주)피제이메탈	15,897	55.7%	35,151	53.5%	37,179	53.4%

포스코엠텍	12,666	44.3%	30,497	46.5%	32,422	46.6%

합 계	28,563	100.0%	65,648	100.0%	69,601	100.0%

(3) 시장의 특성-알루미늄 탈산제

제강용 알루미늄 탈산제는 선철을 강철로 바꾸는 제강 과정에서 용선 중 과잉 산소를 없애는 것과 동시에 결정을 미세화시키고, 가공성이 우수한 강철을 만들기 위해서 첨가하는 부원료입니다.

고로로부터 꺼내진 선철은, 아직 탄소를 상당히(４~５%) 포함하고 있기 때문에, 단단하고 약한 상태인데 이것을 끈기가 있는 강인한 강철로 만들려면, 탄소를 철저하게 없애야 합니다. 이 공정에서 사용되는 것이 전로입니다. 용광로 안에서 산화철의 산소를 없애는데 코크스(=탄소)를 사용한 것과 반대로 탄소를 없애기 위해서 산소를 취입하게 됩니다. 이 때 탄소를 없애기 위해서 취입한 산소 가운데 탄소와 화합하지 않고 남은 산소를 없애기 위해서 사용되는 것이 탈산제입니다. 탈산제로 사용된 알루미늄은 산소와 결합하여 슬러그가 되어 그 일부는 노반재로서 리사이클링 되어집니다.

알루미늄 탈산제는 알루미늄 캔, 알루미늄 퍽(칩 압축품), 알루미늄 판재 등을 주 원료로 리싸이클링하여 생산하며, 제강사의 요청에 따라 원하는 스펙으로 펠렛, 미니 펠렛(콘 타입) 등 그 용도에 따라 형상과 성분을 다르게 생산하여 공급되고 있습니다.

탈산제는 POSCO 광양제철소에 공급하고 있으며 원료수급에 있어 대부분을 수입에 의존하는 품목으로 국제 원재료 가격의 등락폭의 차가 크고 환율변동에도 민감하게 반응하는 편이나 POSCO에 공급하는 가격이 국제가격 및 환시세에 연동되어 있어 부담하는 리스크가 낮은 편 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강량에 비례하여 일정비율 투입됨으로 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다.국내 알루미늄 탈산제를 생산하는 업체는 약 10여개의 업체들로 추산되고 있으나, 이중 대다수 업체가 제강설비를 보유한 제철업체와 연관되어 제품을 생산, 납품하는 등 주로 고정고객을 대상으로 운영되고 있기 때문에 수요업체의 수급능력에 따라 탈산제 생산과 매출 등이 달라진다고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 생산에 있어 최적화 된 입지조건, 고 숙련도, 낮은 고정비용 등의 원가 경쟁력을 바탕으로 타업체들을 상회하는 수급능력으로 업계를 선도하고 있습니다.

-알루미늄 빌렛

당사의 신규 사업제품인 알루미늄 빌렛은 알루미늄 압출에 쓰이는 필수 중간재이며, 현재 알루미늄 6000합금 계열(6063, 6061, 6N01) 생산라인에서 3000 계열과 7000 계열의 추가 생산을 목표로 사업에 박차를 가하고 있습니다. 당사 빌렛 제품은 전량 알루미늄 압출업체에 납품되고 있으며, 생산된 알루미늄 압출 제품은 현재 우리 생활에 광범위하게 쓰이고 있습니다. 이러한 알루미늄 압출 시장은 2차 세계대전 후 세계적으로 건축업의 호황과 함께 샷시용 알루미늄 압출 형재를 중심으로 발달해왔습니다. 우리나라도 1960년대 알루미늄 주물과 압연판을 중심으로 주방용품이 주류를 이루다가 1970년대 이후 건축 자재용 샷시를 중심으로 비약적인 성장을 이뤄왔습니다. 또한 알루미늄은 다른 비철금속보다 가공성이 매우 좋고, 경량성, 열 및 전기전도성, 무독성 특히 재생화하기 용이하기 때문에 이제 샷시 뿐만이 아닌 자동차, 핸드폰, 가구, 항공기, 우주산업, 태양광등 우리 생활과 가장 밀접한 필수 재료로 자리하고 있습니다.

이중 현재 알루미늄 압출 산업의 발전을 이끌었던 알루미늄 샷시 시장은 PVC 창호 자재의 시장진입과 건축 건설시장의 과잉, 중국 수입 제품의 증가등 3중고를 겪어, 공업용과 상업용, 내수 및 소비재로 시장을 확장한지 오래되었습니다.

현재 알루미늄 압출업체(KS 압출형재 인증)는 약 60개사이며, 알루미늄 압출재 시장은 크게 산업용과 건축용으로 구분됩니다. 내수시장의 경우, 건축용보다는 산업용 소재의 상승이 두드러지고 있습니다. 건축용의 주용도는 베란다 창호용, 기타 창문, 커튼월 등이며, 산업용으로는 자동차, 핸드폰, 프로파일, 가구 등 전반적인 산업에 쓰이고 있습니다. 합금별로는 소프트 알로이(Soft Aolly)가 알루미늄 제품의 80~90%를 차지하고 있으며, 대부분 알루미늄 합금6000(AL-Si-Mg합금)계열로 구성되어 건축용 및 산업용 형재로 활용됩니다.

이에 반해 하드 알로이(Hard Aolly) 알루미늄 2000(Al-Cu합금), 3000(AL-Mn합금), 7000(Al-Zn합금) 계열이 있으며, 기계 가공용과 자동차, 선박, 비행기, 우주선 등의 소재로 많이 쓰입니다.

2. 주요제품,서비스 등가. 주요 제품 매출

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

탈산제	제품상품	PELLET	제철소의 제강공정에서산소제거용으로 투입하는 탈산제	23,043	32.35%

M.PELLET	14,859	20.86%

기타	549	0.77%

소계	38,451	53.98%

빌렛	제품상품	6063	알루미늄 압출 중간재	29,528	41.45%

기타	3,254	4.57%

소계	32,782	46.02%

합 계	71,233	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 원/KG )

사업부문	품 목	제 8기반기	제 7기	제 6기

탈산제	PELLET	내수	2,079	1,999	2,127

M/PELLET	내수	2,199	2,118	2,196

빌렛	6063	내수	2,479	-	-

(1) 산출기준알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료비에 연동하여 제품가격이 변동함 (최종가격 : 17년 6월 단가 적용)(2) 주요 가격변동원인LME AL시세 환율 변동 등에 따라 매월 적용하여 적용함. 다. 주요 원재료

(단위: 백만원 )

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

탈산제	원재료	INGOT	제강공정에서 산소제거용으로 투입	3,491	5.68%	-

SCRAP	31,516	51.32%

소 계	35,007	57.00%

빌 렛	원재료	INGOT	알루미늄 압출 중간재	15,885	25.87%

SCRAP	10,523	17.13%

소 계	26,408	43.00%

합 계	61,415	100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 원/KG)

품 목	제 8기 반기	제 7 기	제 6 기

탈산제	INGOT	국내수입	1,6741,735	9331,423	855
1,315

SCRAP	국내수입	1,4161,689	1,3621,466	1,100
1,329

빌렛	INGOT	국내수입	2,2842,096	-	-

SCRAP	국내수입	1,967-	-	-

(1) 산출기준알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료 가격이 변동함(최종가격: 2017년 6월 단가 적용)(2) 주요 가격변동원인

국제시세(LME 가격) 및 국내수급상황에 따라 가격 변동이 있음3. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률(1) 생산능력

(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	품 목	제 8기 반기	제 7기	제 6기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	62,162	119,600	58,744	117,425	43,760	93,097

M/PELLET	38,638	75,962	42,056	68,336	57,040	105,821

계	100,800	195,292	100,800	185,760	100,800	198,918

빌 렛	6063	64,800	160,380	-	-	-	-

계	64,800	160,380	-	-	-	-

합 계	165,600	355,672	100,800	185,760	100,800	198,918

- 생산능력 산출 방법은 1일생산*작업일수*월=생산능력 산출 후 생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함① 산출기준

구분	탈산제	빌렛

1일생산	280(톤)	180(톤)

작업일수	30	30

월수	12	12

계	100,800	64,800

② 산출방법

사업부문	제품별 구성	생산량(톤)	비율(%)	환산(톤)

탈산제	PELLET	11,364	61.67%	62,162

M/PELLET	7,063	38.33%	38,638

계	18,427	100.00%	100,800

빌렛	6063 외	12,174	100.00%	64,800

계	12,174	100.00%	64,800

※ 환산기준:생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함-평균가동시간:광양공장: 주/야 3조 3교대 24시간 가동(2) 생산실적

(단위: 톤, 백만원)

사업부문	품 목	제 8기 반기	제 7기	제 6기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	11,364	21,872	20,776	36,677	18,738	38,667

M.PELLET	7,063	13,838	14,358	25,348	23,857	48,642

기타	-	-	516	686	568	583

계	18,427	35,710	35,650	62,711	43,163	87,892

빌렛	6063 외	12,174	30,132	-	-	-	-

합 계	계	30,602	65,841	35,650	62,711	43,163	87,892

(3) 가동률(단위:시간, %)

사업부문	당해가능시간	당해실제가동시간	평균가동률(%)

탈산제	8,640	3,768	43.61%

빌렛	8,640	3,311	38.32%

합 계	17,280	7,079	40.97%

광양공장 당해가동가능시간 산출방법 = 24H *30일*12개월*2로(1로,2로)

나. 생산설비 및 투자현황 등

(1) 생산설비 현황당사는 전라남도 광양시에 생산공장이 있으며 포스코 광양제철소와 인접한 곳에 위치하여 원활한 사업활동을 수행하고 있습니다. [사업장 현황]

사업장	소재지

광양공장	전남 광양시 명당2길 42 (태인동 1743번지)

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며,당반기말 현재 장부가액은 25,254 백만원이며, 기계장치 등의 감가상각비로 당기 1,084 백만원이 상각되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합 계

2017.01.01	7,737,824	7,209,780	546,391	9,544,619	317,560	81,120	366,583	25,803,878

취득	-	75,070	-	435,530	205,821	-	855,863	1,572,284

대체	-	-	-	(148,264)	-	-	(311,650)	(459,915)

처분	-	-	-	(837,787)	(1)	-	-	(1,084,237)

감가상각비	-	(133,166)	(24,191)	-	(69,621)	(19,472)	(577,935)	(577,935)

2017-06-30	7,737,824	7,151,685	522,200	8,994,098	453,759	61,649	332,861	25,254,076

취득원가	7,737,824	8,125,921	793,730	14,275,921	1,350,717	398,387	332,861	33,015,361

감가상각누계액	-	974,236	271,530	5,281,823	896,958	336,738	-	7,761,285

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 8기 반기	제 7기	제 6기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	제품	PELLET	수 출	1,297	2,665	1,840	3,407	-	-

내 수	9,906	20,378	19,406	35,826	19,103	43,221

합 계	11,202	23,043	21,246	39,233	19,103	43,221

M.PELLET	수 출	182	387	223	431	-	-

내 수	6,655	14,472	16,406	32,166	22,027	51,769

합 계	6,837	14,859	16,629	32,597	22,027	51,769

AL FLUX외	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	569	587	710	792

합 계	-	-	569	587	710	792

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	483	550	13,439	26,948	3,744	6,119

합 계	483	550	13,439	26,948	3,744	6,119

빌렛	제품	6063	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	11,956	29,528	-	-	-	-

합 계	11,956	29,528	-	-	-	-

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	1,422	3,254	-	-	-	-

합 계	1,422	3,254	-	-	-	-

합 계	수 출	1,479	3,052	2,063	3,838	-	-

내 수	30,422	68,181	49,820	95,527	45,584	101,901

합 계	31,901	71,233	51,883	99,366	45,584	101,901

나. 판매경로 및 판매방법 등- 판매경로

* 년초 1년간 품목별 납품물량 계약* 매월 제품별 발주서에 의한 납품물량예상 * 매일 유선주문에 의한 납품실시

- 판매방법 및 조건

사업부문	판매경로	대금회수조건	비 고

탈산제	납품처 직접	검수완료 3~5일후 현금 수령 및 구매카드	-

빌렛	납품처 직접	계산서 발행 후 익월 말 현금수령	-

-포스코의 탈산제 납품은 연간계약에 따라 매월 발주량을 통보 받고 매일 유선주문에 의해 납품함. 유선주문에의해 납품을 개시하고 10일 단위로 검수,정산하고 검수완료일로부터 3~5일후 현금 수령 및 구매카드(40일만기) 수금- 판매전략

품질향상과 생산성 향상으로 가격경쟁력 제고 및 안정적 공급능력 유지- 주요매출처 주요매출처는 (주)포스코이며 당사 총 매출의 47.1 %를 차지하고 있음 5. 수주상황

당사의 수주상황 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	2017년02월14일	상반기	12,400	26,359	11,899	25,334	-	-

합 계	12,400	26,359	11,899	25,334	-	-

※ 상기 수주상황은 포스코 납품기준임.※ 상반기 계약에 대한 자세한 내용은 2017년 2월 14일 단일판매공급계약체결 공시를 참고하시기 바랍니다. ※ 수주의 계절적 변동요인 탈산제 시장은 LME 가격연동과 직접적인 관련이 있으며 계절적 변동요인은 없습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항

회사는 파생상품 중 통화선물을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다.

가. 통화선물본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 통화선물 내역은 다음과 같습니다. (단위 : USD)

금융기관	계약일	최종거래일	장부환율	계약금액(USD)	비고

삼성선물	2017.05.24	2017.06.30	1,144.10	2,000,000	Sell

나. 파생상품 거래 및 평가손익본 보고서 기준일 파생상품 거래손익 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

파생상품종류	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실	비고

통화선물	337,300	-	-	38,800	-

7. 경영상의 주요계약 등

구분	계약상대방	계약기간	계약내용	계약금액

판매공급	(주)포스코	2017.01.01-2017.06.30	Al-Pellet, Al-Mini Pellet, Al-Shot, 하이밀 Slag 탈산제 공급계약 체결 계약수량 12,400톤±20%	26,359 백만원

* 상기계약은 2017년도 상반기 예상단가를 적용하여 산출하였으며, 계약단가는 LME 변동등에 따라 매월 조정된 가격 반영. 자세한 사항은 2017년 2월 14일 단일판매공급계약 공시를 참고하시기 바랍니다. 8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

(1) 명칭 : (주)피제이메탈 기술연구소

(2) 설립일 : 1997년 3월 10일(상기 설립일은 최초 설립일이며 분할이후 2010년 07월 21일 상호 및 연구소명을 변경하였음.)(3) 조직형태 : 연구소장을 포함한 석사 등 5명으로 구성(4) 조직 및 인원구성 내용- 연구소장 : 장환용- 연구원 : 임광섭, 고이석, 최춘근, 장환용, 김현규

나. 연구개발비용(단위: 천원 )

과 목	제 8기 반기	제 7기	제 6기

연구개발비용 계	177,549	306,678	292,276

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.25%	0.31%	0.29%

9. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항"해당 사항 없음"