피제이메탈 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

2019년도 국내 경기는 가계부채 부담, 고용환경 악화, 주력 제조산업(건설, 자동차, 조선 등)의 부진으로 어려운 상황이 지속 되고 있으며, 수출 경기 또한 미.중 무역분쟁과 보호무역주의의 확산으로 인하여 성장이 제약을 받고 있습니다. 4대 비철금속 시장의 경우 알루미늄 최대 생산국인 중국의 생산량 감소, 미국 경기 선행지수의 하락, 미.중 무역분쟁 확산에 따른 교역 위축 등의 영향으로 품목별 가격 변동폭이 다소 클것으로 보이며, 당사의 중요 원자재인 알루미늄의 경우 미국의 자동차 관세 부과 가능성 등 자동차 시장의 불안감이 지속되는 것이 가격의 하락을 압박하고 있으나 중국 정부가 부동산 및 인프라 투자촉진 정책 공개 및 낮은 재고에 따른 향후 수요 회복 가능성을 고려할 때 가장 큰 상승세를 나타낼 수도 있을 것으로 예상되고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 알루미늄 탈산제의 대부분을 포스코에 판매하고 있으며, 포스코 사용량에 따라 매출액의 변동이 발생합니다. 그러나 당사의 이익 개선을 위해 원료구매선 다양화, 생산능력 향상, 제조경비의 효율적 사용, 국제 원자재 시장에 대한 탄력적 대응을 통하여 매출액 및 순이익 증가를 위해 다양한 노력을 전개하고 있습니다. 국내 알루미늄 산업의 경우 건설, 자동차, 반도체 등 전반적인 내수 경기의 침체로 인하여 위축되어 있지만, , 이러한 시장상황을 극복하기 위해 해외판매처 개척 등 매출 안정화 및 수익성 개선에 힘을 쏟고 있습니다.

2) 시장점유율(단위 : 톤, %)

회사명	제 10기 3분기	제 9기	제 8기

수량	점유율	수량	점유율	수량	점유율

(주)피제이메탈	21,091	50.1	27,799	48.1	30,762	53.5

(주)포스코엠텍	21,058	49.9	30,040	51.9	26,732	46.5

합 계	42,149	100.0	57,839	100.0	57,494	100.0

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급사 중 탈산제 주요공급사인 '포스코엠텍'의 공급량을 합산하여 시장점유율을 기재하였습니다.

(3) 시장의 특성-알루미늄 탈산제

제강용 알루미늄 탈산제는 선철을 강철로 바꾸는 제강 과정에서 용선 중 과잉 산소를 없애는 것과 동시에 결정을 미세화시키고, 가공성이 우수한 강철을 만들기 위해서 첨가하는 부원료입니다.

고로로부터 꺼내진 선철은, 아직 탄소를 상당히(４~５%) 포함하고 있기 때문에, 단단하고 약한 상태인데 이것을 끈기가 있는 강인한 강철로 만들려면, 탄소를 철저하게 없애야 합니다. 이 공정에서 사용되는 것이 전로입니다. 용광로 안에서 산화철의 산소를 없애는데 코크스(=탄소)를 사용한 것과 반대로 탄소를 없애기 위해서 산소를 취입하게 됩니다. 이 때 탄소를 없애기 위해서 취입한 산소 가운데 탄소와 화합하지 않고 남은 산소를 없애기 위해서 사용되는 것이 탈산제입니다. 탈산제로 사용된 알루미늄은 산소와 결합하여 슬러그가 되어 그 일부는 노반재로서 리사이클링 되어집니다.

알루미늄 탈산제는 알루미늄 캔, 알루미늄 퍽(칩 압축품), 알루미늄 판재 등을 주 원료로 리싸이클링하여 생산하며, 제강사의 요청에 따라 원하는 스펙으로 펠렛, 미니 펠렛(콘 타입) 등 그 용도에 따라 형상과 성분을 다르게 생산하여 공급되고 있습니다.

탈산제는 POSCO 광양제철소에 공급하고 있으며 원료수급에 있어 대부분을 수입에 의존하는 품목으로 국제 원재료 가격의 등락폭의 차가 크고 환율변동에도 민감하게 반응하는 편이나 POSCO에 공급하는 가격이 국제가격 및 환시세에 연동되어 있어 부담하는 리스크가 낮은 편 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강량에 비례하여 일정비율 투입됨으로 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다.국내 알루미늄 탈산제를 생산하는 업체는 약 10여개의 업체들로 추산되고 있으나, 이중 대다수 업체가 제강설비를 보유한 제철업체와 연관되어 제품을 생산, 납품하는 등 주로 고정고객을 대상으로 운영되고 있기 때문에 수요업체의 수급능력에 따라 탈산제 생산과 매출 등이 달라진다고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 생산에 있어 최적화 된 입지조건, 고 숙련도, 낮은 고정비용 등의 원가 경쟁력을 바탕으로 타업체들을 상회하는 수급능력으로 업계를 선도하고 있습니다.

-알루미늄 빌렛

당사의 신규 사업제품인 알루미늄 빌렛은 알루미늄 압출에 쓰이는 필수 중간재이며, 현재 알루미늄 6000합금 계열(6063, 6061, 6N01) 생산라인에서 3000 계열과 7000 계열의 추가 생산을 목표로 사업에 박차를 가하고 있습니다. 당사 빌렛 제품은 전량 알루미늄 압출업체에 납품되고 있으며, 생산된 알루미늄 압출 제품은 현재 우리 생활에 광범위하게 쓰이고 있습니다. 이러한 알루미늄 압출 시장은 2차 세계대전 후 세계적으로 건축업의 호황과 함께 샷시용 알루미늄 압출 형재를 중심으로 발달해왔습니다. 우리나라도 1960년대 알루미늄 주물과 압연판을 중심으로 주방용품이 주류를 이루다가 1970년대 이후 건축 자재용 샷시를 중심으로 비약적인 성장을 이뤄왔습니다. 또한 알루미늄은 다른 비철금속보다 가공성이 매우 좋고, 경량성, 열 및 전기전도성, 무독성 특히 재생화하기 용이하기 때문에 이제 샷시 뿐만이 아닌 자동차, 핸드폰, 가구, 항공기, 우주산업, 태양광등 우리 생활과 가장 밀접한 필수 재료로 자리하고 있습니다.

이중 현재 알루미늄 압출 산업의 발전을 이끌었던 알루미늄 샷시 시장은 PVC 창호 자재의 시장진입과 건축 건설시장의 과잉, 중국 수입 제품의 증가등 3중고를 겪어, 공업용과 상업용, 내수 및 소비재로 시장을 확장한지 오래되었습니다.

현재 알루미늄 압출업체(KS 압출형재 인증)는 약 60개사이며, 알루미늄 압출재 시장은 크게 산업용과 건축용으로 구분됩니다. 내수시장의 경우, 건축용보다는 산업용 소재의 상승이 두드러지고 있습니다. 건축용의 주용도는 베란다 창호용, 기타 창문, 커튼월 등이며, 산업용으로는 자동차, 핸드폰, 프로파일, 가구 등 전반적인 산업에 쓰이고 있습니다. 합금별로는 소프트 알로이(Soft Aolly)가 알루미늄 제품의 80~90%를 차지하고 있으며, 대부분 알루미늄 합금6000(AL-Si-Mg합금)계열로 구성되어 건축용 및 산업용 형재로 활용됩니다.

이에 반해 하드 알로이(Hard Aolly) 알루미늄 2000(Al-Cu합금), 3000(AL-Mn합금), 7000(Al-Zn합금) 계열이 있으며, 기계 가공용과 자동차, 선박, 비행기, 우주선 등의 소재로 많이 쓰입니다.

(4) 조직도

2. 주요제품,서비스 등 가. 주요 제품 매출

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

탈산제	제품상품	PELLET	제철소의 제강공정에서 산소제거용으로 투입하는 탈산제	26,228	24%

M.PELLET	21,609	20%

기타	4,505	4%

소계	52,342	48%

빌렛	제품상품	6063 외	알루미늄 압출 중간재	57,618	52%

기타	-	0%

소계	57,618	52%

합 계	109,960	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 원/KG )

사업부문	품 목	제 10기 3분기	제 9기	제 8기

탈산제	PELLET	1,874	2,103	2,227

M/PELLET	2,069	2,246	2,340

빌렛	6063 외	2,426	2,488	2,516

(1) 산출기준알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료비에 연동하여 제품가격이 변동함 (최종가격 : 19년 9월 단가 적용)(2) 주요 가격변동원인LME AL시세 환율 변동 등에 따라 매월 적용하여 적용함. 다. 주요 원재료

(단위: 백만원 )

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

탈산제	원재료	INGOT	제강공정에서 산소제거용으로 투입	9,914	10.0	-

SCRAP	33,567	34.0

소 계	43,481	44.0

빌 렛	원재료	INGOT	알루미늄 압출 중간재	24,331	24.6

COIL	12,161	12.3

SCRAP	18,802	19.0

소 계	55,295	56.0

합 계	98,776	100.0

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 원/KG)

품 목	제10기 3분기	제 9기	제 8기

탈산제	INGOT	국내수입	1,5621,592	1,5051,692	1,7021,807

SCRAP	국내수입	1,2531,496	1,2621,464	1,4731,574

빌렛	INGOT	국내수입	2,2282,257	2,2822,475	-2,548

COIL	국내수입	2,2682,275	1,8512,351	--

SCRAP	국내수입	1,9092,427	1,9892,360	2,0871,949

(1) 산출기준알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료 가격이 변동함(최종가격: 2019년 9월 단가 적용)(2) 주요 가격변동원인

국제시세(LME 가격) 및 국내수급상황에 따라 가격 변동이 있음3. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률(1) 생산능력

(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	품 목	제10기 3분기	제 9기	제 8기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	56,879	103,543	47,087	91,314	61,744	121,266

M/PELLET	43,921	83,751	53,713	109,322	39,056	79,283

계	100,800	187,294	100,800	200,636	100,800	200,549

빌 렛	6063 외	64,800	156,159	64,800	167,004	64,800	162,518

계	64,800	156,159	64,800	167,004	64,800	162,518

합 계	165,600	343,453	165,600	367,641	165,600	363,067

- 생산능력 산출 방법은 1일생산*작업일수*월=생산능력 산출 후 생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함① 산출기준

구분	탈산제	빌렛

1일생산	280(톤)	180(톤)

작업일수	30	30

월수	12	12

계	100,800	64,800

② 산출방법

사업부문	제품별 구성	생산량(톤)	비율(%)	환산(톤)

탈산제	PELLET	14,145	56.4%	56,879

M/PELLET	10,923	43.6%	43,921

계	25,068	100.00%	100,800

빌렛	6063 외	24,951	100.0%	64,800

계	24,951	100.00%	64,800

※ 환산기준:생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함※평균가동시간 - 탈산제 : 주/야 3조 3교대 24시간 가동- 빌 렛 : 주/야 2조 2교대 24시간 가동(2) 생산실적

(단위: 톤, 백만원)

사업부문	품 목	제 10기 3분기	제 9기	제 8기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	14,145	25,750	14,383	27,892	22,049	43,318

M.PELLET	10,923	20,828	16,406	33,392	13,947	28,321

기타	274	61	242	362	-	-

계	25,342	46,639	31,031	61,646	35,995	71,638

빌렛	6063 외	24,951	60,130	27,522	70,929	23,522	59,002

합 계	계	50,294	106,769	58,553	132,576	59,517	130,640

(3) 가동률(단위:시간, %)

사업부문	당해가능시간	당해실제가동시간	평균가동률(%)

탈산제	12,960	5,256	40.6%

빌렛	12,960	7,008	54.1%

합 계	25,920	12,264	47.3%

광양공장 당해가동가능시간 산출방법 = 24H *30일*9개월*2로(1로,2로)

나. 생산설비 및 투자현황 등

(1) 생산설비 현황당사는 전라남도 광양시에 생산공장이 있으며 포스코 광양제철소와 인접한 곳에 위치하여 원활한 사업활동을 수행하고 있습니다. [사업장 현황]

사업장	소재지

광양공장	전남 광양시 명당2길 42 (태인동 1743번지)

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며,당분기말 현재 장부가액은 22,296백만원이며, 기계장치 등의 감가상각비로 당분기 1,786 백만원이 상각되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합 계

2019-01-01	7,737,824	6,749,808	494,828	7,925,888	546,420	65,282	60,000	23,580,050

취득	-	-	-	384,650	165,180	-	(47,960)	501,870

처분	-	-	-	-	(2)	-	-	(2)

감가상각비	-	(200,765)	(38,544)	(1,382,160)	(147,824)	(16,538)	-	(1,785,831)

2019-09-30	7,737,824	6,549,043	456,284	6,928,378	563,774	48,744	12,040	22,296,087

취득원가	7,737,824	8,125,921	839,349	16,299,603	1,483,115	441,870	-	34,927,682

감가상각누계액	-	1,576,878	383,065	9,371,225	919,340	393,127	-	12,643,635

※ 상기 시설 및 설비현황은 유형자산입니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 10기 3분기	제 9기	제 8기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	제품	PELLET	수 출	-	-	-	-	2,111	4,340

내 수	13,438	26,228	15,252	34,085	18,796	39,754

합 계	13,438	26,228	15,252	34,085	20,907	44,094

M.PELLET	수 출	-	-	-	-	325	707

내 수	10,224	21,609	16,751	38,965	13,506	30,266

합 계	10,224	21,609	16,751	38,965	13,832	30,973

기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	329	140	242	363	-	-

합 계	329	140	242	363	-	-

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	3,113	4,365	1,976	2,482	1,369	1,656

합 계	3,113	4,365	1,976	2,482	1,369	1,656

소 계	수 출	-	-	-	-	2,436	5,046

내 수	27,104	52,342	34,221	75,895	33,671	71,677

합 계	27,104	52,342	34,221	75,895	36,107	76,723

빌렛	제품	6063	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	15,149	36,488	19,766	50,696	21,864	55,031

합 계	15,149	36,488	19,766	50,696	21,864	55,031

제품	6063 외	수 출	4,946	12,225	5,279	13,986	-	-

내 수	-	-	-	-	1,422	3,254

합 계	4,946	12,225	5,279	13,986	1,422	3,254

제품	기타	수 출	1,910	4,588	1,771	4,496	-	-

내 수	1,979	4,317	2,171	4,941	-	-

합 계	3,889	8,905	3,942	9,437	-	-

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	24	47	-	-

합 계	-	-	24	47	-	-

소 계	수 출	6,856	16,813	7,050	18,482	-	-

내 수	17,128	40,805	21,961	55,683	23,286	58,284

합 계	23,984	57,618	29,011	74,165	23,286	58,284

합 계	수 출	6,856	16,813	7,050	18,482	2,436	5,046

내 수	44,232	93,147	56,182	131,578	56,958	129,962

합 계	51,088	109,960	63,232	150,060	59,393	135,008

나. 판매경로 및 판매방법 등- 판매경로

* 년초 1년간 품목별 납품물량 계약* 매월 제품별 발주서에 의한 납품물량예상 * 매일 유선주문에 의한 납품실시

- 판매방법 및 조건

사업부문	판매경로	대금회수조건	비 고

탈산제	납품처 직접	검수완료 3~5일후 현금 수령	-

빌렛	납품처 직접	계산서 발행 후 익월 말 현금수령	-

-포스코의 탈산제 납품은 연간계약에 따라 매월 발주량을 통보 받고 매일 유선주문에 의해 납품합니다. 유선주문에의해 납품을 개시하고 10일 단위로 검수,정산하고 검수완료일로부터 3~5일 후 전액 현금으로 수금됩니다. - 판매전략

품질향상과 생산성 향상으로 가격경쟁력 제고 및 안정적 공급능력 유지 - 주요매출처 주요매출처는 (주)포스코이며 당사 총 매출의 38.2 %를 차지하고 있음 5. 수주상황

(단위 :톤,백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	2019-01-02	2019년 상반기	13,694	29,089	14,315	29,058	-	-

탈산제	2019-07-05	2019년 하반기	13,356	25,459	6,776	12,912	6,580	12,547

합 계	27,050	54,548	21,091	41,970	6,580	12,547

※ 상기 수주상황은 포스코 납품기준으로 수주일자로부터 보고서 기준일까지의 내역입니다.

※ 상기 계약에 대한 자세한 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 2019년 1월 2일 단일판매공급계약체결 공시를 참고하시기 바랍니다. ※ 수주의 계절적 변동요인 탈산제 시장은 LME 가격연동과 직접적인 관련이 있으며 계절적 변동요인은 없습니 다.

6. 파생상품 등에 관한 사항

회사는 파생상품 중 통화선물 및 상품선물을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다.

가. 통화선물본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 통화선물 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

금융기관	계약일	최종거래일	장부환율	계약금액(USD)	비고

삼성선물	2018년4월09일	-	1,138.68	10,700,000	Sell

※ 계약일은 최초계약일자 기준입니다.

나. 상품선물본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 상품선물 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

금융기관	계약일	최종거래일	LME	거래수량	계약금액(USD)	비고

삼성선물	2019년08월02일	-	1,806.5	2,500MT	4,516,250	-

유진선물	2019년08월02일	-	1,806.5	2,500MT	4,516,250	-

다. 파생상품 거래 및 평가손익본 보고서 기준일 파생상품 거래손익 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

파생상품종류	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실	비고

통화선물	-	705	-	-	-

상품선물	175	823	-	552	-

7. 경영상의 주요계약 등

구분	계약상대방	계약기간	계약내용	계약금액

판매공급	(주)포스코	2019.01.01-2019.06.30	Al-Pellet, Al-Mini Pellet 공급계약 체결 계약수량 13,694 톤±20%	29,089 백만원

판매공급	(주)포스코	2019.07.01-2019.12.31	Al-Pellet, Al-Mini Pellet 공급계약 체결 계약수량 13,356 톤±20%	25,459 백만원

* 상기계약은 2019년도 예상단가를 적용하여 산출하였으며, 계약단가는 LME 변동등에 따라 매월 조정된 가격 반영합니다. 자세한 사항은 2019년 1월 2일 및 2019년 7월 5일 단일판매공급계약 공시를 참고 하시기 바랍니다. 8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

(1) 명칭 : (주)피제이메탈 기술연구소

(2) 설립일 : 1997년 3월 10일(상기 설립일은 최초 설립일이며 분할이후 2010년 07월 21일 상호 및 연구소명을 변경하였음.)(3) 조직형태 : 연구소장을 포함한 석사 등 5명으로 구성(4) 조직 및 인원구성 내용- 연구소장 : 장환용- 연구원 : 고이석, 최춘근, 장환용, 김현규

나. 연구개발비용(단위: 천원 )

과 목	제 10기 3분기	제 9기	제 8기

연구개발비용 계	269,167	367,345	334,227

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.24%	0.24%	0.25%

9. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항"해당 사항 없음"