피제이메탈 반기보고서 (2022.06)
7. 기타 참고사항

1. 사업의 내용과 관련된 사항

가. 업계의 현황2022년 1분기를 기점으로 비철금속은 수요 감소와 LME의 지속적인 하락으로 인하여 2021년과 정반대의 양상을 보이고 있습니다. 코로나로 인한 중국의 상하이, 선전, 베이징 등의 도시 봉쇄 확대로 GDP 성장 전망도 하향 조정되면서, 비철 금속 수요가 크게 둔화되고 있습니다. 또한 미국의 41년이래 최고의 물가 상승은 연준과 주요 중앙은행들의 기준금리 인상을 가속화하면서 비철 금속 업계에 하방 압력을 가중시키고 있습니다.

비철금속의 재고도 역대 최저인 상황이 지속되고 있지만 하반기 중국의 코로나 봉쇄 해제와 강력한 경기부양책이 실현된다면, 단기적으로 수요가 살아나 공급 확대의 길이 열릴 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분알루미늄의 주요 수요처인 철강, 자동차 및 건설 경기 부진으로 인하여 알루미늄 탈산제와 빌렛의 공급도 서서히 둔화되고 있습니다. 또한 LME 창고 재고가 역대 최저 수준인 30만 톤을 밑돌고 있고 거시경제 압력 및 경기 침체로 인하여 가격은 하락으로 이어지고 있습니다.

피제이메탈은 1분기 알루미늄 LME 상승 영향으로, 상반기 매출 약 1,514억 원 영업이익 약 116억을 달성했으며, 하반기는 가격 하락 및 수요 둔화로 인해 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 일부 고가 원자재 재고가 소진되는 3분기를 지나, 4분기는 정상화될 것으로 판단되며, 더불어 하반기도 계약에 의해 국내 제강사에 꾸준히 제품을 안정적으로 공급하고, 적정 재고 유지 및 지속적인 원가절감 활동을 통해 국내 최고 경쟁력을 유지할 것으로 예상됩니다.

알루미늄 빌렛의 경우, 일반 산업제부터 자동차 및 고부가가치 아이템을 지속적으로 개발 및 납품하고 있으며, 안정적인 품질과 생산 능력을 인정받아 국내외 업체에 공급을 지속적으로 확대하고 있습니다. 하지만 전 세계적으로 러시아-우크라니아 전쟁으로 인한 각종 원자재 가격의 급등락 및 중국의 코로나 확산으로 인한 봉쇄 조치, 미국의 급격한 금리 인상, 코로나 재확산 분위기 등의 여러 가지 이슈들로 인하여, 알루미늄 관련 산업의 전반적인 상황도 위축이 되고 있습니다. 하지만 친환경 차량 및 드론 등의 부품 개발 및 수요는 지속적으로 늘어나고 있어 관련 산업의 상승세는 계속될 것으로 보입니다.

2) 시장점유율(단위 : 톤,%)

회사명	제 13기 반기	제 12기	제 11기

수량	점유율	수량	점유율	수량	점유율

(주)피제이메탈	11,342	46	36,257	51	27,576	47

(주)포스코엠텍	13,263	54	34,846	49	31,044	53

합 계	24,605	100	71,103	100	58,620	100

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급사 중 탈산제 주요공급사인 '포스코엠텍'의 공급량을 합산하여 시장점유율을 기재하였습니다.

3) 시장의 특성① 알루미늄 탈산제제강용 알루미늄 탈산제는 선철을 강철로 바꾸는 제강 과정에서 용선 중 과잉 산소를 없애는 것과 동시에 결정을 미세화 시키고, 가공성이 우수한 강철을 만들기 위해서 첨가하는 부원료 입니다.

고로로부터 꺼내진 선철은 아직 탄소를 상당히(４~５%) 포함하고 있다. 탄소량이 많으면 강철은 약해지기 때문에, 끈기가 있는 강인한 강철로 만들려면 탄소를 철저하게 없애야 합니다. 이 공정에서 사용되는 것이 전로입니다. 용광로 안에서 산화철의 산소를 없애는데 코크스(=탄소)를 사용한 것과 반대로 탄소를 없애기 위해서 산소를 취입하게 됩니다. 이 때 탄소를 없애기 위해서 취입한 산소 가운데 탄소와 화합하지 않고 남은 산소를 없애기 위해서 사용되는 것이 탈산제입니다. 탈산제로 사용된 알루미늄은 산소와 결합하여 슬러그가 되어 그 일부는 노반재로서 리사이클링 되어집니다.

알루미늄 탈산제는 알루미늄 캔, 알루미늄 퍽(칩 압축품), 알루미늄 판재 등을 주 원료로 리싸이클링하여 생산하며, 제강사의 요청에 따라 원하는 스펙으로 펠렛, 미니 펠렛(콘 타입) 등 그 용도에 따라 형상과 성분을 다르게 생산하여 공급되고 있습니다.탈산제는 POSCO 광양제철소에 공급하고 있으며 원료수급에 있어 대부분을 수입에 의존하는 품목으로 국제 원재료 가격의 등락폭의 차가 크고 환율변동에도 민감하게 반응하는 편이나 POSCO에 공급하는 가격이 국제가격 및 환시세에 연동되어 있어 부담하는 리스크가 낮은 편 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강량에 비례하여 일정비율 투입됨으로 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다.

국내 알루미늄 탈산제를 생산하는 업체는 약 10여개의 업체들로 추산되고 있으나, 이중 대다수 업체가 제강설비를 보유한 제철업체와 연관되어 제품을 생산, 납품하는 등 주로 고정고객을 대상으로 운영되고 있기 때문에 수요업체의 수급능력에 따라 탈산제 생산과 매출 등이 달라진다고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 생산에 있어 최적화 된 입지조건, 고 숙련도, 낮은 고정비용 등의 원가 경쟁력을 바탕으로 타업체들을 상회하는 수급능력으로 업계를 선도하고 있습니다.② 알루미늄 빌렛 당사의 신규 사업제품인 알루미늄 빌렛은 알루미늄 압출에 쓰이는 필수 중간재이며, 현재 알루미늄 6000합금 계열(6063, 6061, 6N01) 생산라인에서 친환경 및 전기차 관련소 재개발에 박차를 가하고 있습니다. 당사 빌렛 제품은 전량 알루미늄 압출업체에 납품되고 있으며, 생산된 알루미늄 압출 제품은 현재 우리 생활에 광범위하게 쓰이고 있습니다. 이러한 알루미늄 압출 시장은 2차 세계대전 후 세계적으로 건축업의 호황과 함께 샷시용 알루미늄 압출 형재를 중심으로 발달해왔습니다. 우리나라도 1960년대 알루미늄 주물과 압연판을 중심으로 주방용품이 주류를 이루다가 1970년대 이후 건축 자재용 샷시를 중심으로 비약적인 성장을 이뤄왔습니다. 또한 알루미늄은 다른 비철금속보다 가공성이 매우 좋고, 경량성, 열 및 전기전도성, 무독성 특히 재생화하기 용이하기 때문에 이제 샷시 뿐만이 아닌 자동차, 핸드폰, 가구, 항공기, 우주산업, 태양광등 우리 생활과 가장 밀접한 필수 재료로 자리하고 있습니다.

이중 현재 알루미늄 압출 산업의 발전을 이끌었던 알루미늄 샷시 시장은 PVC 창호 자재의 시장진입과 건축 건설시장의 과잉, 중국 수입 제품의 증가등 3중고를 겪어 공업용과 상업용, 내수 및 소비재로 시장을 확장한지 오래되었습니다.

현재 알루미늄 압출업체(KS 압출형재 인증)는 약 70개사이며, 알루미늄 압출재 시장은 크게 산업용과 건축용으로 구분됩니다. 내수시장의 경우, 건축용보다는 산업용 소재의 상승이 두드러지고 있습니다. 건축용의 주용도는 베란다 창호용, 기타 창문, 커튼월 등이며, 산업용으로는 자동차, 핸드폰, 프로파일, 가구 등 전반적인 산업에 쓰이고 있습니다. 합금별로는 소프트 알로이(Soft Aolly)가 알루미늄 제품의 80~90%를 차지하고 있으며, 대부분 알루미늄 합금6000(AL-Si-Mg합금)계열로 구성되어 건축용 및 산업용 형재로 활용됩니다.

이에 반해 하드 알로이(Hard Aolly) 알루미늄 2000(Al-Cu합금), 3000(AL-Mn합금), 7000(Al-Zn합금) 계열이 있으며, 기계 가공용과 자동차, 선박, 비행기, 우주선 등의 소재로 많이 쓰입니다.