피제이메탈 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 2017년 비철금속 가격은 동, 알루미늄, 아연, 니켈 등 주요 원자재마다 공급이슈가 불거지면서 전반적으로 상승세를 유지했습니다. 그러나 2018년은 미-중 알루미늄 무역전쟁 및 미국 대통령 선거 개입 의혹 관련 러시아 추가 제재, 미국의 철강 및 알루미늄 제품의 관세 부가 방침등의 국제적인 이슈와 국내시장의 최저임금 인상 및 탈원전 정책에 따른 산업용 전기료 인상 예상 등으로 인하여 어려운 시장 분위기가 유지 되고 있습니다. 하지만 전기차 시대에 따른 비철금속 수요의 기대감과 대북관련 종전 선언 및 비핵화 협의 등의 호재로 인한 기대치 또한 상승 되고 있습니다. 이러한 시장 상황속에서 당사는 주력 판매상품인 탈산제의 생산성은 극대화 시키고, 신규 사업인 알루미늄 빌렛 제품은 안정된 품질을 인정받아 국내시장의 점유율을 지속적으로 상승 시키고 있습니다. 당사는 국제사회의 이슈에 따라 급변하는 시장변화에도 흔들리지 않고 고객이 원하는 최상의 제품을 적기에 납품하는 일류 기업이 될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 알루미늄 탈산제의 대부분을 포스코에 판매하고 있으며, 포스코 사용량에 따라 매출액의 변동이 발생합니다. 그러나 당사의 이익 개선을 위해 원료구매선 다양화, 생산능력 향상, 제조경비의 효율적 사용, 국제 원자재 시장에 대한 탄력적 대응을 통하여 매출액 및 순이익 증가를 위해 다양한 노력을 전개하고 있습니다.

최근 국내 알루미늄 산업의 수요 및 제품 개발은 지속적으로 증가하고 있으며, 당사는 기존 탈산제 생산의 노하우와 기술력을 바탕으로 알루미늄 빌렛 제품의 생산을 시작하였고 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 시장 경제가 다소 위축되어 있지만, 지속적인 제품 개발 및 품질 안정화에 중점을 두어 국내 빌레트 시장에서 보다 확고한 위치로 자리매김 하도록 노력하겠습니다

(2) 시장점유율(단위 : 톤)

회사명	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

수량	점유율	수량	점유율	수량	점유율

(주)피제이메탈	20,563	48.1%	30,762	53.5%	35,151	53.5%

포스코엠텍	22,222	51.9%	26,732	46.5%	30,497	46.5%

합 계	42,785	100.0%	57,494	100.0%	65,648	100.0%

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급사 중 탈산제 주요공급사인 '포스코엠텍'의 공급량을 합산하여 시장점유율을 기재하였습니다.(3) 시장의 특성

-알루미늄 탈산제

제강용 알루미늄 탈산제는 선철을 강철로 바꾸는 제강 과정에서 용선 중 과잉 산소를 없애는 것과 동시에 결정을 미세화시키고, 가공성이 우수한 강철을 만들기 위해서 첨가하는 부원료입니다.

고로로부터 꺼내진 선철은, 아직 탄소를 상당히(４~５%) 포함하고 있기 때문에, 단단하고 약한 상태인데 이것을 끈기가 있는 강인한 강철로 만들려면, 탄소를 철저하게 없애야 합니다. 이 공정에서 사용되는 것이 전로입니다. 용광로 안에서 산화철의 산소를 없애는데 코크스(=탄소)를 사용한 것과 반대로 탄소를 없애기 위해서 산소를 취입하게 됩니다. 이 때 탄소를 없애기 위해서 취입한 산소 가운데 탄소와 화합하지 않고 남은 산소를 없애기 위해서 사용되는 것이 탈산제입니다. 탈산제로 사용된 알루미늄은 산소와 결합하여 슬러그가 되어 그 일부는 노반재로서 리사이클링 되어집니다.

알루미늄 탈산제는 알루미늄 캔, 알루미늄 퍽(칩 압축품), 알루미늄 판재 등을 주 원료로 리싸이클링하여 생산하며, 제강사의 요청에 따라 원하는 스펙으로 펠렛, 미니 펠렛(콘 타입) 등 그 용도에 따라 형상과 성분을 다르게 생산하여 공급되고 있습니다.

탈산제는 POSCO 광양제철소에 공급하고 있으며 원료수급에 있어 대부분을 수입에 의존하는 품목으로 국제 원재료 가격의 등락폭의 차가 크고 환율변동에도 민감하게 반응하는 편이나 POSCO에 공급하는 가격이 국제가격 및 환시세에 연동되어 있어 부담하는 리스크가 낮은 편 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강량에 비례하여 일정비율 투입됨으로 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다.국내 알루미늄 탈산제를 생산하는 업체는 약 10여개의 업체들로 추산되고 있으나, 이중 대다수 업체가 제강설비를 보유한 제철업체와 연관되어 제품을 생산, 납품하는 등 주로 고정고객을 대상으로 운영되고 있기 때문에 수요업체의 수급능력에 따라 탈산제 생산과 매출 등이 달라진다고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 생산에 있어 최적화 된 입지조건, 고 숙련도, 낮은 고정비용 등의 원가 경쟁력을 바탕으로 타업체들을 상회하는 수급능력으로 업계를 선도하고 있습니다.

-알루미늄 빌렛

당사의 신규 사업제품인 알루미늄 빌렛은 알루미늄 압출에 쓰이는 필수 중간재이며, 현재 알루미늄 6000합금 계열(6063, 6061, 6N01) 생산라인에서 3000 계열과 7000 계열의 추가 생산을 목표로 사업에 박차를 가하고 있습니다. 당사 빌렛 제품은 전량 알루미늄 압출업체에 납품되고 있으며, 생산된 알루미늄 압출 제품은 현재 우리 생활에 광범위하게 쓰이고 있습니다. 이러한 알루미늄 압출 시장은 2차 세계대전 후 세계적으로 건축업의 호황과 함께 샷시용 알루미늄 압출 형재를 중심으로 발달해왔습니다. 우리나라도 1960년대 알루미늄 주물과 압연판을 중심으로 주방용품이 주류를 이루다가 1970년대 이후 건축 자재용 샷시를 중심으로 비약적인 성장을 이뤄왔습니다. 또한 알루미늄은 다른 비철금속보다 가공성이 매우 좋고, 경량성, 열 및 전기전도성, 무독성 특히 재생화하기 용이하기 때문에 이제 샷시 뿐만이 아닌 자동차, 핸드폰, 가구, 항공기, 우주산업, 태양광등 우리 생활과 가장 밀접한 필수 재료로 자리하고 있습니다.

이중 현재 알루미늄 압출 산업의 발전을 이끌었던 알루미늄 샷시 시장은 PVC 창호 자재의 시장진입과 건축 건설시장의 과잉, 중국 수입 제품의 증가등 3중고를 겪어, 공업용과 상업용, 내수 및 소비재로 시장을 확장한지 오래되었습니다.

현재 알루미늄 압출업체(KS 압출형재 인증)는 약 60개사이며, 알루미늄 압출재 시장은 크게 산업용과 건축용으로 구분됩니다. 내수시장의 경우, 건축용보다는 산업용 소재의 상승이 두드러지고 있습니다. 건축용의 주용도는 베란다 창호용, 기타 창문, 커튼월 등이며, 산업용으로는 자동차, 핸드폰, 프로파일, 가구 등 전반적인 산업에 쓰이고 있습니다. 합금별로는 소프트 알로이(Soft Aolly)가 알루미늄 제품의 80~90%를 차지하고 있으며, 대부분 알루미늄 합금6000(AL-Si-Mg합금)계열로 구성되어 건축용 및 산업용 형재로 활용됩니다.

이에 반해 하드 알로이(Hard Aolly) 알루미늄 2000(Al-Cu합금), 3000(AL-Mn합금), 7000(Al-Zn합금) 계열이 있으며, 기계 가공용과 자동차, 선박, 비행기, 우주선 등의 소재로 많이 쓰입니다.

(4) 조직도

2. 주요제품,서비스 등 가. 주요 제품 매출

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

탈산제	제품상품	PELLET	제철소의 제강공정에서산소제거용으로 투입하는 탈산제	27,683	49%

M.PELLET	27,029	48%

기타	1,682	3%

소계	56,394	100%

빌렛	제품상품	6063 외	알루미늄 압출 중간재	46,599	100%

기타	47	0%

소계	46,646	100%

합 계	103,040	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 원/KG )

사업부문	품 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

탈산제	PELLET	2,245	2,227	1,999

M/PELLET	2,351	2,340	2,118

빌렛	6063 외	2,568	2,516	-

(1) 산출기준알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료비에 연동하여 제품가격이 변동함 (최종가격 : 18년 9월 단가 적용) (2) 주요 가격변동원인LME AL시세 환율 변동 등에 따라 매월 적용하여 적용함. 다. 주요 원재료

(단위: 백만원 )

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

탈산제	원재료	INGOT	제강공정에서 산소제거용으로 투입	7,552	8.8%	-

SCRAP	36,696	42.6%

소 계	44,248	51.4%

빌 렛	원재료	INGOT	알루미늄 압출 중간재	16,987	19.7%

COIL	8,133	9.4%

SCRAP	16,801	19.5%

소 계	41,921	48.6%

합 계	86,169	100.0%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 원/KG)

품 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7 기

탈산제	INGOT	국내수입	1,7301,821	1,7021,807	9331,423

SCRAP	국내수입	1,4261,595	1,4731,574	1,3621,466

빌렛	INGOT	국내수입	2,3402,470	-2,548	-

COIL	국내수입	2,4402,476	--	--

SCRAP	국내수입	2,0442,252	2,0871,949	--

(1) 산출기준 알루미늄 국제시세 및 현재의 시장상황에 따라 구입하는 원재료 가격이 변동함(최종가격: 2018년 9월 단가 적용) (2) 주요 가격변동원인

국제시세(LME 가격) 및 국내수급상황에 따라 가격 변동이 있음3. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률(1) 생산능력

(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	품 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	50,385	100,249	61,744	121,266	58,744	117,425

M/PELLET	50,415	103,451	39,056	79,283	42,056	68,336

계	100,800	203,700	100,800	200,549	100,800	185,761

빌 렛	6063 외	64,800	168,935	64,800	162,518	64,800	147,332

계	64,800	168,935	64,800	162,518	64,800	147,332

합 계	165,600	372,635	165,600	363,067	165,600	333,093

- 생산능력 산출 방법은 1일생산*작업일수*월=생산능력 산출 후 생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함① 산출기준

구분	탈산제	빌렛

1일생산	280(톤)	180(톤)

작업일수	30	30

월수	12	12

계	100,800	64,800

② 산출방법

사업부문	제품별 구성	생산량(톤)	비율(%)	환산(톤)

탈산제	PELLET	11,150	50.0%	50,385

M/PELLET	11,157	50.0%	50,415

계	22,307	100.00%	100,800

빌렛	6063 외	17,782	100.0%	64,800

계	17,782	100.00%	64,800

※ 환산기준:생산량 실적대비 비율에 대하여 생산능력 비율 안분함※평균가동시간 - 탈산제 : 주/야 3조 3교대 24시간 가동 - 빌 렛 : 주/야 2조 2교대 24시간 가동(2) 생산실적

(단위: 톤, 백만원)

사업부문	품 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	PELLET	11,150	22,186	22,049	43,318	20,776	36,677

M.PELLET	11,157	22,894	13,947	28,321	14,358	25,348

기타	83	156	-	-	516	686

계	22,390	45,236	35,995	71,638	35,650	62,711

빌렛	6063 외	17,782	46,358	23,522	59,002	15,094	34,319

합 계	계	40,172	91,593	59,517	130,640	50,744	97,030

(3) 가동률(단위:시간, %)

사업부문	당해가능시간	당해실제가동시간	평균가동률(%)

탈산제	12,960	4,722	36.4%

빌렛	12,960	5,607	43.3%

합 계	25,920	10,329	39.8%

광양공장 당해가동가능시간 산출방법 = 24H *30일*9개월*2로(1로,2로)

나. 생산설비 및 투자현황 등

(1) 생산설비 현황당사는 전라남도 광양시에 생산공장이 있으며 포스코 광양제철소와 인접한 곳에 위치하여 원활한 사업활동을 수행하고 있습니다. [사업장 현황]

사업장	소재지

광양공장	전남 광양시 명당2길 42 (태인동 1743번지)

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며,당분기말 현재 장부가액은 24,105 백만원이며, 기계장치 등의 감가상각비로 당분기 1,812 백만원이 상각되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합 계

2018-01-01	7,737,824	7,017,668	498,131	9,736,467	545,710	49,414	-	25,585,214

취득	-	-	-	124,510	194,171	39,684	60,000	418,365

처분	-	-	-	(81,019)	(5,380)	-	-	(86,399)

감가상각비	-	(200,895)	(36,293)	(1,417,286)	(140,180)	(17,817)	-	(1,812,471)

대체	-	-	-	-	-	-	-	-

2018-09-30	7,737,824	6,816,773	461,839	8,362,672	594,321	71,280	60,000	24,104,709

취득원가	7,737,824	8,125,921	793,861	15,931,510	1,434,147	441,871	60,000	34,525,134

감가상각누계액	-	1,309,148	332,022	7,568,838	839,827	370,591	-	10,420,426

※ 상기 시설 및 설비현황은 유형자산입니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 톤, 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	제품	PELLET	수 출	-	-	2,111	4,340	1,840	3,407

내 수	12,332	27,683	18,796	39,754	19,406	35,826

합 계	12,332	27,683	20,907	44,094	21,246	39,233

M.PELLET	수 출	-	-	325	707	223	431

내 수	11,497	27,029	13,506	30,266	16,406	32,166

합 계	11,497	27,029	13,832	30,973	16,629	32,597

AL FLUX외	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	83	151	-	-	569	587

합 계	83	151	-	-	569	587

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	1,401	1,530	1,369	1,656	1,932	2,610

합 계	1,401	1,530	1,369	1,656	1,932	2,610

소 계	수 출	-	-	2,436	5,046	2,063	3,838

내 수	25,313	56,394	33,671	71,677	38,313	71,189

합 계	25,313	56,394	36,107	76,723	40,376	75,027

빌렛	제품	6063	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	14,560	37,753	21,864	55,031	11,129	24,248

합 계	14,560	37,753	21,864	55,031	11,129	24,248

제품	6063 외	수 출	1,379	3,641	-	-	-	-

내 수	-	-	1,422	3,254	378	90

합 계	1,379	3,641	1,422	3,254	378	90

제품	기타	수 출	620	1,615	-	-	-	-

내 수	1,590	3,590	-	-	-	-

합 계	2,210	5,206	-	-	-	-

상품	기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	24	47	-	-	-	-

합 계	24	47	-	-	-	-

소 계	수 출	1,999	5,256	-	-	-	-

내 수	16,173	41,390	23,286	58,284	11,507	24,338

합 계	18,172	46,646	23,286	58,284	11,507	24,338

합 계	수 출	1,999	5,256	2,436	5,046	2,063	3,839

내 수	41,487	97,784	56,958	129,962	49,820	95,527

합 계	43,485	103,040	59,393	135,008	51,883	99,366

나. 판매경로 및 판매방법 등- 판매경로

* 년초 1년간 품목별 납품물량 계약* 매월 제품별 발주서에 의한 납품물량예상 * 매일 유선주문에 의한 납품실시

- 판매방법 및 조건

사업부문	판매경로	대금회수조건	비 고

탈산제	납품처 직접	검수완료 3~5일후 현금 수령 및 구매카드	-

빌렛	납품처 직접	계산서 발행 후 익월 말 현금수령	-

-포스코의 탈산제 납품은 연간계약에 따라 매월 발주량을 통보 받고 매일 유선주문에 의해 납품합니다. 유선주문에의해 납품을 개시하고 10일 단위로 검수,정산하고 검수완료일로부터 3~5일 후 전액 현금으로 수금됩니다. - 판매전략

품질향상과 생산성 향상으로 가격경쟁력 제고 및 안정적 공급능력 유지- 주요매 출처 주 요매출처는 (주)포스코이며 당사 총 매출의 46.3%를 차지하고 있음 5. 수주상황

당사의 수주상황 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 :톤,백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

탈산제	2018년02월01일	2018년	28,758	66,930	17,475	40,429	11,283	26,501

합 계	28,758	66,930	17,475	40,429	11,283	26,501

※ 상기 수주상황은 포스코 납품기준으로 수주일자로부터 보고서 기준일까지의 내역입니다. ※ 상기 계약에 대한 자세한 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 2018년 2월 1일 단일판매공급계약체결 공시를 참고하시기 바랍니다. ※ 수주의 계절적 변동요인 탈산제 시장은 LME 가격연동과 직접적인 관련이 있으며 계절적 변동요인은 없습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항

회사는 파생상품 중 통화선물 및 상품선물을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다.

가. 통화선물본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 통화선물 내역은 다음과 같습니다. (단위 : USD)

금융기관	계약일	최종거래일	장부환율	계약금액(USD)	비고

삼성선물	2018년4월9일	-	1,083.25	6,000,000	Sell

나. 상품선물본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 상품선물 내역은 없습니다.

다. 파생상품 거래 및 평가손익 본 보고서 기준일 파생상품 거래손익 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

파생상품종류	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실	비고

통화선물	14	-	-	180	-

상품선물	1,727	-	-	-	-

7. 경영상의 주요계약 등

구분	계약상대방	계약기간	계약내용	계약금액

판매공급	(주)포스코	2018.02.01-2018.12.31	Al-Pellet, Al-Mini Pellet 공급계약 체결 계약수량 28,758 톤±20%	66,930 백만원

* 상기계약은 2018년도 예상단가를 적용하여 산출하였으며, 계약단가는 LME 변동등에 따라 매월 조정된 가격 반영합니다. 자세한 사항은 2018년 2월 1일 단일판매공급계약 공시를 참고 하시기 바랍니다. 8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

(1) 명칭 : (주)피제이메탈 기술연구소

(2) 설립일 : 1997년 3월 10일(상기 설립일은 최초 설립일이며 분할이후 2010년 07월 21일 상호 및 연구소명을 변경하였음.)(3) 조직형태 : 연구소장을 포함한 석사 등 5명으로 구성(4) 조직 및 인원구성 내용- 연구소장 : 장환용- 연구원 : 임광섭, 고이석, 최춘근, 장환용, 김현규

나. 연구개발비용(단위: 천원 )

과 목	제 9기 3분기	제 8기	제 7기

연구개발비용 계	272,512	334,227	306,678

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.26%	0.25%	0.31%

9. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항"해당 사항 없음"