에코캡 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험 관리 (1) 시장위험 (가) 외환위험

연결기업은 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD), 유로화(EUR)와 중국위안화(CNY) 등입니다. 연결기업의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	446,091	(446,091)	79,380	(79,380)

EUR	(1,689)	1,689	1,353	(1,353)

JPY	(7,921)	7,921	-	-

CNY	36,732	(36,732)	145,882	(145,882)

합 계	473,213	(473,213)	226,615	(226,615)

(주) 연결 재무제표 기준입니다.(나) 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다. 연결기업의 차입금은 주로 변동금리부 조건인 바, 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 순이익에 미치는 영향의 절대값은 당분기 및 전기에 대하여 각각 146,007천원 및 84,468천원으로 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.(다) 유동성 위험

유동성위험은 연결기업의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다. 또한, 연결기업은 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.

2025년 3분기말 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년에서 5년이하	5년 초과	합 계

매입채무	11,293,840	-	-	11,293,840

기타지급채무	8,825,171	87,000	-	8,912,171

차입금	29,620,135	6,500,000	-	36,120,135

리스부채	159,575	343,319	-	502,894

합 계	49,898,721	6,930,319	-	56,829,040

(주) 연결 재무제표 기준입니다.

(라) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.연결기업은 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.또한, 연결기업은 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될것입니다. 한편, 연결기업은 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권:

매출채권	22,002,930	29,110,115

손실충당금	(986,415)	(1,084,578)

소계	21,016,515	28,025,537

기타수취채권(유동):

미수금	12,671,604	4,454,023

손실충당금	(81,475)	(81,662)

단기대여금	2,580,531	3,359,236

손실충당금	(1,780,531)	(1,959,236)

미수수익	92,757	182,712

소계	13,482,886	5,955,073

기타수취채권(비유동):

보증금	876,786	657,356

장기대여금	190,962	196,000

손실충당금	(185,987)	(110,000)

소계	881,761	743,356

합계	35,381,162	34,723,966

(주) 연결실체의 보유현금은 제외하였습니다.(마) 자본위험관리연결기업의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결기업은 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있습니다. 또한, 배당정책의 변경,유상증자 또는 부채상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결기업은 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	60,755,610	82,308,063

자본	110,866,488	108,847,851

부채비율	54.8%	75.6%

(2) 위험관리 연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 이사회는 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위한 방침을 설정하고 운영하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 파생상품 거래 현황 연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 아래와 같이 국내 시중은행과 파생상품 계약을 체결하였습니다. (1) 파생상품 세부내역

구분	계약금액	거래상대방	계약일	만기일

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-03-31

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-04-30

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-05-30

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-06-30

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-07-31

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-08-29

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-09-30

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-10-31

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-11-28

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2025-12-31

선물환	USD 4,500,000.00	신한은행	2025-02-28	2026-01-30

(2) 당분기말 및 전기말 파생상품 손익현황

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

파생상품거래이익	1,476,360	-

파생상품거래손실	69,975	-

파생상품평가이익	688,154	-

다. 경영상의 주요 계약 2025년 당분기말 현재 해당사항이 없습니다.