화인써키트 사업보고서 (2023.12)
정 정 신 고 (보고)

2024 년 07 월 25 일1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 03월 20일

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 합병등 전후의 재무사항 비교표	예	미기재	주1)	주2)

정정전. 주1) 해당사항 없음.정정후. 주2) 합병등 전후의 재무사항 비교표 * 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할) (단위: 천원, %)

대상회사	계정과목	예측	실적	실적	차이 금액 (주4)	비고

1차연도	2차연도	1차연도 (2023년)	2차연도 (2024년)

(2023년)	(2024년)	실적	괴리율 (주1)	실적	괴리율

주식회사 화인써키트	매출액	84,061,986	89,762,267	57,865,428	31.16%	-	-	(26,196,558)	매출액 감소

영업이익	9,621,374	10,867,528	3,405,546	64.60%	-	-	(6,215,828)	영업이익 감소

당기순이익	(주2)7,936,149	(주2) 8,563,064	(주3) 6,001,003	24.38%	-	-	(1,935,146)	당기순이익 감소

(주1) 2022년 주식회사 화인써키트와 신영해피투모로우제6호기업인수목적 주식회사의 합병시 외부평가기관(대성삼경회계법인) 예측 자료와 2023년 화인써키트 감사 보고서 실적과의 괴리율을 산출하였습니다.'괴리율'은 '(예측치-실적치)/예측치' 로 산정하여 백분율로 기재하였습니다.(주2) 표상의 예측 당기순이익은 세전 영업이익을 과세표준으로 한 산출세액에 대해서, 영업외수익과 영업외비용을 고려하지 않은 향후 부담해야할 법인세부담세액(법인세, 지방소득세)만을 제외한 단순 예상 수치입니다.다만, 세액공제 등 가변성이 많고 회사의 세무전략에 대한 접근이 어려워 고려하지 않기로 한 예측치 입니다.(주3) 1차연도 실적은 2023년 주식회사 화인써키트의 '별도 재무제표' 기준입니다.(주4) 차이 금액은 '(실적치-예측치)'로 산정하여 기재하였습니다.1) 매출액 차이 분석 (단위: 천원, %)

대분류	중분류	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액	괴리율	발생사유	상세내용

제품매출	단면	7,633,525	4,768,976	(2,864,549)	37.53%	전방산업 침체	하기 기술 참조

양면	74,868,187	51,933,327	(22,934,860)	30.63%	전방산업 침체	하기 기술 참조

제품매출 계	82,501,712	56,702,303	(25,799,409)	31.27%	전방산업 침체	하기 기술 참조

기타매출	기타매출 계	1,560,274	1,163,125	(397,149)	25.45%	전방산업 침체	하기 기술 참조

합계	84,061,986	57,865,428	(26,196,558)	31.16%	-	-

매출액 차이의 주요 원인은 제품매출액 감소가 가장 큰 요인이라고 할 수 있습니다.가) 제품매출액 차이 분석 당사의 주요 제품 매출 부분은 단면과 양면 PCB로서 가장 기본적인 형태의 경성 PCB이며, 여러가지 전자기기에 널리 사용되고 있어, 우량한 고객을 확보하여 지속적인 납품을 유지하는 것이 경쟁력이 됩니다. 단면과 양면의 예측치보다 2023년 실적과의 주된 차이로는 2022년 1분기 기준으로 예측한 수량과 매출단가보다 전방산업의 침체의 영향으로 오더 감소에 따른 수량 감소와 고객사로부터의 단가인하로 인한 매출액이 감소하였습니다. 단면PCB의 경우 주로 저가형 가전제품에 사용되는 제품으로 가전 시장의 고급화 및 저가가전시장의 축소로 감소 추세에 있으며, 당사의 주력 사업인 양면PCB의 경우에도 실적이 예측치보다 부진하였습니다. 제품매출액에 대한 예측과 실적에 대한 수량과 단가 비율 (감소율) 차이는 아래 표와 같습니다. (단위: %)

구분	2023년 괴리율

수량	매출단가

단면	36.73%	1.25%

양면	26.63%	5.46%

나) 기타매출액의 차이 분석 기타매출은 기판의 가공과정에서 발생하는 부산물(구리)의 매각수익으로 제품의 생산에 비례하여 발생합니다. 기타매출은 과거 제품매출액 대비 발생비율인 1.89%를 기준으로 예측 산출하였었는데, 구리 시세 하락으로 인하여 감소하였습니다. (단위: 천원, %)

구분	2023년 예측	2023년 실적	괴리율

매출액	매출액	매출액	감소율

기타매출	1,560,274	1,163,125	(397,149)	25.45%

2) 영업이익 차이 분석 영업이익 차이 분석을 위하여 매출총이익, 판매비와관리비 등을 통하여 영업이익에 대한 예측치 대비 실적 차이를 분석하였습니다. (단위: 천원, %)

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액	감소율

매출총이익	13,517,041	7,164,818	(6,352,223)	46.99%

판매비와관리비	3,895,667	3,759,272	(136,395)	3.50%

영업이익	9,621,374	3,405,546	(6,215,828)	64.60%

매출액 대비 영업이익(%)	11.45%	5.89%	-	-

영업이익이 매출액 대비 11.45%를 예측했지만, 2023년 실적은 5.89%를 기록하여, 5.56% 감소하였으며, 판매관리비는 136,395천원 정도로 감소하기는 하였으나, 매출총이익의 차이로 인해 영업이익은 예측과 실적 간의 6,215,828천원 정도 차이가 있습니다.가) 매출원가율(매출총이익) 분석 영업이익에 많은 영향을 미치는 매출원가율에 대한 예측치와 실적치 차이를 분석하면서 매출총이익에 따른 영향을 분석하였습니다. (단위: 천원, %)

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액 (주1)	괴리율	비고

매출액	84,061,986	57,865,428	(26,196,558)	31.16%	매출액 감소

매출원가	70,544,945	50,700,609	(19,844,336)	28.13%	매출원가 감소

매출원가율	83.92%	87.62%	-	-	매출원가율은 실적이 예측에 비해 3.70%(=87.62%-83.92%)높습니다.

매출총이익	13,517,041	7,164,818	(6,352,223)	46.99%	매출총이익 감소

매출액 감소 영향으로 매출총이익은 46.99% 감소하였습니다. 매출원가율이 예측치 83.92% 보다 3.7% 증가한 87.62%를 기록하면서 매출총이익은 예측치보다 6,352,223천원이 감소한 7,164,818천원을 기록하였습니다. 예측시의 매출원가율은 기타차이조정 내역을 향후 추정에 반영하지 않았으나,실적은 당기제품제조원가 및 재고자산평가손실 483백만원 등의 영향으로 매출원가율이 더 보수적으로 반영되었습니다.나) 판매관리비 분석 (단위: 천원, %)

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액

매출액	84,061,986	57,865,428	(26,196,558)

판매비와관리비	3,895,667	3,759,272	(136,395)

판매비와관리비 비중(%)	4.63%	6.50%	1.86%

판관비는 예측과 실적간 유사한 수준으로 괴리율이 낮습니다.- 주요 판매관리비 항목 분석 (단위: 천원, %)

구분	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액	괴리율	비고

인건비성 비용 (주1)	2,003,828	2,260,740	256,912	-12.82%	비용 증가

변동비성 비용 (주2)	818,900	329,728	(489,172)	59.74%	비용 감소

고정비성 비용 (주3)	917,491	1,015,513	98,022	-10.68%	비용 증가

감가상각비 등 (주4)	155,448	153,292	(2,156)	1.39%	비용 감소

합계	3,895,667	3,759,273	(136,394)	3.50%	비용 감소

매출	84,061,986	57,865,428	(26,196,558)	31.16%	매출 감소

매출 대비 비율	4.63%	6.50%	-	-	-

(주1) 인건비성 비용은 판매비와관리비 부분에 대한 급여, 퇴직급여 및 복리후생비, 여비교통비, 통신비, 보험료 등으로 이루어집니다.판매비와관리비 인원 급여의 경우 인력계획 및 매출액 추정치를 고려하여 추정하였으며, "Economist Intelligence Unit_2021.12"에서 제시하고 있는 한국의 명목임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 복리후생비, 여비교통비, 통신비, 보험료의 경우 예측 당시 2년 3개월 실적치 대비 급여 대비 비율의 평균을 적용하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 급여대비 1/12비율로 예측하여 적용하였지만, 당사는 DB형 퇴직급여 정책을 하고 있음에 차이가 있습니다. 예측에 비해서 인건비성 비용의 항목은 전반적으로 256,912천원 정도로 12.82% 증가하였습니다.(주2) 변동비성 비용은 운반비, 접대비, 대손상각비, 수출제비용, 판매보증비 등으로 구성되어 있습니다. 운반비의 경우 예측 당시 과거 2년 3개월의 출고물량 대비 운반비 비율의 단위당 운반비만큼 발생하여 생산자물가상승률을 고려하여 추정하였으며, 대손상각비는 매출처가 대부분 대기업으로 구성되어 대손상각비 실적이 없어서 향후 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 나머지 변동성 비용은 예측 당시 2년 3개월의 매출액 대비 평균비율을 적용하여 추정하였습니다. 매출이 예측보다 감소함에 따라 예측과 실적간의 489,172천원 정도로 59.74% 감소하였습니다.(주3) 고정비성 비용은 세금과공과, 지급임차료, 차량유지비, 소모품비, 관리비 등으로 구성되어 있습니다. 평가기준일 기준 최근2년3개월간 발생 평균금액에 "Economist Intelligence Unit_2021.12"에서 제시하고 있는 예상생산자물가상승률을 적용하여 추정하였습니다. 예측과 실적의 주요 차이는 스팩 상장에 필요한 비용 등이 발생하여 예측과 실적과의 차이가 98,022천원 정도로 10.68% 증가하였습니다.(주4) 감가상각비는 유형자산 감가상각비와 사용권자산 상각비로 구분되며, 예측치와 실적과의 차이는 2,156천원 정도로 1.39% 감소하였습니다.3) 당기순이익 차이 분석가) 예측치에 대해서는 외부평가기관의견서에서는 당기순이익이 명시되어 있지 않아 영업외수익과 영업외비용을 고려하지 않은 영업이익에서 향후 법인세부담세액을 단순 제외한 수치로 당기순이익을 산출하였습니다. 실적치는 영업외수익과 영업외비용을 고려하여 법인세비용을 계산한 수치로 예측과 실적은 -24.38% 감소하는 것으로 나타내었습니다. 당기순이익의 차이에 대한 주된 원인은 제품 매출액 감소가 가장 큰 요인이라고 할 수 있습니다. 당기순이익에 대한 예측과 실적에 대한 주요 내용은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원, %)

대상회사	계정과목	2023년 예측	2023년 실적	차이 금액	괴리율	비고

주식회사화인써키트	매출액	84,061,986	57,865,428	(26,196,558)	31.16%	매출액 감소

영업이익	9,621,374	3,405,546	(6,215,828)	64.60%	영업이익 감소

영업외수익 (주1)	-	13,235,500	13,235,500	-	영업외수익 증가

영업외비용 (주2)	-	8,281,441	8,281,441	-	영업외비용 증가

법인세비용차감전 계속사업이익	-	8,359,605	8,359,605	-	법인세비용차감전 계속사업이익 증가

법인세비용 (주3)	1,685,225	2,358,601	673,376	-39.96%	법인세비용 증가

당기순이익	7,936,149	6,001,003	(1,935,146)	24.38%	당기순이익 감소

영업외수익과 영업외비용의 실적은 다음과 같습니다.(주1) 영업외수익 중 주요하게 발생한 부분은 보험차익이 2,654,505천원 발생하였으며, 파생상품평가이익이 8,576,192천원 발생하였습니다. 보험차익의 경우 회사의 공장에서 화재가 발생하여, 보험사로부터 받은 배상금입니다. 파생상품평가이익은 회사가 2023년 3월 30일에 발행한 액면가액 105억원의 전환사채 및 유앤씨인터내셔널 주식의 선도계약의 기말평가에 따라 발생하였습니다. 전환사채의 파생상품부채가 크게 감소한 원인은 전환사채 발행시점의 주가와 기말 평가시점에 주가 차이가 약 59%가 하락하였기 때문입니다.(주2) 영업외비용 중 주요하게 발생한 부분은 파생상품평가손실 2,231,153천원과 합병비용 4,060,345천원이 발생하였습니다. 또한 당사는 신영해피투모로우제6호기업인수목적 주식회사와 합병계약(회사와 신영해피투모로우제6호기업인수목적 주식회사의 합병 비율 1 : 0.3173595)을 체결하였으며, 양사는 2023년 2월 1일을 기일로하여 합병하였습니다. 합병으로 인하여 지급한 합병대가와 취득한 순자산의 공정가치의 차액을 비용으로 인식하였습니다.(주3) 영업이익이 예측보다 감소했음에도 불구하고 실제 법인세비용이 높은 원인은 회계와 세법의 기간귀속 차이인 일시적차이로 인한 이연법인세변동액이 1,333,643천원 발생하였기 때문입니다.