제이에스링크 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당기말 현재 연결실체의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 및 전환사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 한편, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산과 단기예금과같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험으로서 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. ( 1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 환위험, 이자율위험으로 구성되어 있습니다.

① 환위험1) 보고기간말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

i) 당기말(원화단위 : 원)

구 분	USD	GBP	AUD	CNY

외 화	원 화	외 화	원 화	외 화	원 화	외 화	원 화

현금및현금성자산	96,408.67	124,309,339	2.53	4,154	2.20	1,936	55,238.27	9,989,288

매출채권	849,005.17	1,094,707,266	-	-	13,345.00	11,744,668	-	-

매입채무	453,032.32	584,139,873	-	-	-	-	-	-

순 노출	492,381.52	634,876,732	2.53	4,154	13,347.20	11,746,604	55,238.27	9,989,288

ii) 전기말(원화단위 : 원)

구 분	USD	EUR	GBP	AUD

외 화	원 화	외 화	원 화	외 화	원 화	외 화	원 화

현금및현금성자산	294,499.93	373,219,761	2,344.01	3,167,226	121,483.65	185,586,928	85,854.04	73,697,966

매출채권	1,103,881.93	1,398,949,570	-	-	-	-	13,345.00	11,455,481

순 노출	1,398,381.86	1,772,169,331	2,344.01	3,167,226	121,483.65	185,586,928	99,199.04	85,153,447

2) 민감도분석

보고기간말 현재 연결실체의 금융자산과 금융부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면 연결실체의 손익(당기손익)과 자본(포괄손익)은 증가하거나 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것이며 이러한 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

보고기간말 현재 10% 환율변동에 따른 당기손익의 변동효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	63,487,673	(63,487,673)	177,216,933	(177,216,933)

EUR	-	-	316,723	(316,723)

GBP	415	(415)	18,558,693	(18,558,693)

AUD	1,174,660	(1,174,660)	8,515,345	(8,515,345)

CNY	998,929	(998,929)	-	-

한편, 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 보고기간말 현재 이자율변동위험에 노출되어있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. (2) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	6,568,253,610	10,732,721,858

기타금융자산	6,766,222,428	7,674,458,164

매출채권및기타채권	3,135,232,218	3,920,914,506

합 계	16,469,708,256	22,328,094,528

(*) 현금시재액을 제외한 금액입니다.

연결실체의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의 집중은 없으며, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니 다.유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다.명목금액으로 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름 예상액을 포함하고 있습니다.

① 당기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월 ~ 12개월	1년 이상

비파생금융부채

매입채무및기타채무	3,488,379,228	3,488,379,228	2,823,258,360	-	665,120,868

단기차입금	1,000,000,000	1,053,905,726	15,042,500	1,038,863,226	-

장기차입금	2,385,000,000	2,575,800,000	-	95,400,000	2,480,400,000

② 전기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월 ~ 12개월	1년 이상

비파생금융부채

매입채무및기타채무	3,576,507,037	3,576,507,037	3,461,591,899	-	114,915,138

단기차입금	1,000,000,000	1,055,101,699	7,245,000	1,047,856,699	-

장기차입금	5,000,000,000	5,583,013,699	5,555,556	194,444,444	5,383,013,699

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금 및 전환사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

매입채무및기타채무	3,488,379,228	3,576,507,037

차입금	3,385,000,000	6,000,000,000

차감: 현금및현금성자산	(6,568,253,610)	(10,732,721,858)

순부채(A)	305,125,618	(1,156,214,821)

자기자본(B)	26,277,552,342	27,890,286,716

순부채 및 자기자본(C＝A＋B)	26,582,677,960	26,734,071,895

부채비율(D＝A÷C)	1.15%	(*)

(*) 부채비율이 부(-)이므로 부채비율을 표시하지 않았습니다.