BGF에코머티리얼즈 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.연결실체는 PA부문, PP부문, 기타부문 등을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 소재별 시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 수요의 계절적 변동에 영향을 받으며, 소재는 국제유가, 환율 등 거시경제요인 등의 영향을 민감하게 받습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 현재 연결대상에 3개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다 가. 연결 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제25기	제24기	증감액

[유동자산]	259,475,465	114,701,718	144,773,747

ㆍ현금및현금성자산	154,210,408	20,045,460	134,164,948

ㆍ매출채권및기타채권	42,104,316	40,929,549	1,174,767

ㆍ재고자산	44,660,267	27,425,126	17,235,141

ㆍ단기금융자산	16,702,416	24,256,898	(7,554,482)

ㆍ기타유동자산	1,798,058	2,044,685	(246,627)

[비유동자산]	47,288,039	35,716,034	11,572,005

ㆍ유형자산	41,112,886	34,725,216	6,387,670

ㆍ무형자산	34,723	105,441	(70,718)

ㆍ투자부동산	-	642,073	(642,073)

ㆍ장기금융자산	720	196,354	(195,634)

ㆍ이연법인세자산	6,139,710	46,950	6,092,760

자산총계	306,763,504	150,417,752	156,345,752

[유동부채]	148,913,982	30,899,677	118,014,305

[비유동부채]	1,716,457	845,356	871,101

부채총계	150,630,439	31,745,033	118,885,406

[자본금]	12,369,317	10,557,817	1,811,500

[주식발행초과금]	52,551,914	23,509,990	29,041,924

[이익잉여금]	84,709,532	86,070,423	(1,360,891)

[기타자본항목]	6,502,302	(1,465,511)	7,967,813

[지배기업 소유주지분]	156,133,065	118,672,719	37,460,346

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	156,133,065	118,672,719	37,460,346

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 자산은 전기 1,504억원에서 3,067억원으로 1,563억원 증가하였습니다. 이는 유상증자 및 전화사채, 신주인수권부사채의 발행으로 인한 현금성자산의 증가가 주 요인입니다. 재고자산은 전년 대비 172억 증가한 446억원을 기록하고 있습니다. 유형자산의 경우 전기대비 64억 증가하였는데, 토지 재평가로 인한 요인으로 분석됩니다.

부채는 전기 317억에서 1,506억으로 1,189억원 증가하였습니다. 이는 전환사채 및 신주인수권부사채 발행에 따른 영향으로 분석됩니다.

나. 연결 영업실적(단위 : 천원)

구분	2021년	2020년	증가율

수익(매출액)	203,453,887	150,917,162	34.81%

매출원가	164,268,609	124,750,077	31.68%

매출총이익	39,185,278	26,167,086	49.75%

판매비와관리비	16,917,015	14,622,446	15.69%

영업이익(손실)	22,268,263	11,544,640	92.89%

기타이익	7,703,954	826,415	832.21%

기타손실	39,778	40,940	(2.84%)

금융수익	8,554,210	7,479,597	14.37%

금융원가	35,657,756	3,370,006	958.09%

법인세비용차감전순이익(손실)	2,828,893	16,439,707	(82.79%)

법인세비용	2,035,605	3,697,903	(44.95%)

당기순이익(손실)	793,288	12,741,804	(93.77%)

당기 매출액은 주요 거래처 생산 재개 등에 따른 매출 증대하여 전기대비 34.81% 증가한 2,035억원을 시현하였습니다. 판매비와 관리비 또한 전년 대비 15.69% 증가하였고, 전체적으로 전기 대비 92.89% 증가한 223억원의 영업이익을 시현하였습니다. 금융비용에서는 파생상품금융부채 평가손실 발생으로 전기대비 958.09% 증가하였습니다. 단, 평가손실 인식에도 불구하고 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금 유출을 초래하지는 않습니다. 당기순이익은 전기대비 93.77% 감소한 8억원을 시현하였습니다. 다. 당사 주요 성과지표

구분	2021년	2020년	비 고

안정성비율	유동비율	174.2%	371.2%	유동자산/유동부채

부채비율	96.5%	26.8%	부채총계/자본총계

차입금의존도	25.8%	4.3%	차입금/자산총계

영업이익대비이자보상배율	120.0배	40.1배	영업이익/이자비용

수익성비율	매출액영업이익률	10.9%	7.6%	영업이익/매출액

매출액순이익률	0.4%	8.4%	당기순이익/매출액

총자산순이익률	0.3%	8.3%	당기순이익/평균자산총계

자기자본순이익률	0.6%	11.2%	당기순이익/평균자본총계

성장성 및 활동성 지표	매출액증가율	34.8%	(17.5%)	-

영업이익증가율	92.9%	26.3%	-

당기순이익증가율	(93.8%)	42.2%	-

총자산증가율	103.9%	(3.8%)	-

자산회전율	0.9회	1.0회	매출액/평균자산총계

라. 환율변동 영향

연결회사는 수출거래 등 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다(외화단위: USD,EUR, 원화단위: 천원).

구분	당기말	전기말

계정과목 주1)	외화	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

매출채권	USD	22,263,510	26,393,391	19,160,729	20,846,873

EUR	421,224	565,426	131,542	176,035

미수금	USD	625,636	741,691	543,169	590,968

매입채무	USD	25,586,944	30,333,322	16,568,585	18,026,621

주1) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다 . 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	환율의 변동	세전순이익에 미치는 효과	자본에 미치는 효과

당기	10%	(263,281)	(205,359)

-10%	263,281	205,359

전기	10%	358,725	279,806

-10%	(358,725)	(279,806)

주) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 자산손상 또는 감액손실(단위: 천원)

자산명	자산손상액 및 감액손실액	비고

제25기(2021년)

유형자산	기계장치 주1)	(6,161)	-

주1) 당기 중 연결회사는 종속회사인 KOPLA ENGINEERING PLASTIC (SUZHOU) CO.,LTD의 고정자산(650파쇠기)은 운휴중인 기계설비로 순가치에 따라 평가충당금 6,161천원(34,722.21 RMB)을 인식하였습니다. - 연결회사의 손상 평가에 대한 기준은 다음과 같습니다. 가) 자산의 회수가능액이 장부금액에 못 미치는 경우에 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감액합니다. 나) 손상차손은 곧바로 당기손익으로 인식합니다. 다만 자산이 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 재평가금액을 장부금액으로 하는 경우에는 재평가자산의 손상차손은 그 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 재평가감소액으로 처리합니다. 다) 재평가되지 않는 자산의 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 재평가자산의 손상차손은 해당 자산에서 생긴 재평가잉여금에 해당하는 금액까지는 기타포괄손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식하는 재평가자산의 손상차손은 그 자산의 재평가잉여금을 감액합니다. 라) 손상차손으로 추정된 금액이 관련 자산의 장부금액보다 많을 때 다른 한국채택국제회계기준서에서 요구하는 경우에만 부채를 인식합니다. 마) 손상차손을 인식한 후에 수정된 장부금액에서 잔존가치를 뺀 금액을 자산의 남은 내용연수에 걸쳐 체계적인 방법으로 배분하기 위하여, 자산의 감가상각액이나 상각액을 미래 기간에 조정합니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항당사는 2021년도에 현금 및 현금성자산이 1,342억 증가한 1,542억이며, 421억의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있습니다. 이에따라 유동비율이 174.2%입니다. 나. 자금조달에 관한 사항

(단위 : 천원)

조달원천	2021년	2020년	비 고

단기차입금	15,348,264	6,426,939	-

장기차입금	262,588	-	-

회사채	69,132,040	-	전환사채 및 신주인수권부사채

총계	84,742,892	6,426,939	-

주) 본 회사채는 권면총액이며, 당사의 지배회사인 (주)비지에프가 보유하고 있습니다.주) 본 사채의 만기일은 2024년 12월 22일이며, 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2022년 12월 22일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환수익률을 가산하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 주) 기타 자세한 사항은 당사가 공시한 "전환사채권발행결정(2021.11.04)" 및 "[정정]신주인수권부사채권발행결정(22.02.22)" 공시를 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2.우발채무 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 2021 사업연도 사업보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당사의 2021 사업연도 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리, 8.파생상품거래 현황"을 참조하시기 바랍니다.