뉴온 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

(1) 시장위험연결실체는 환율변동, 이자율의 변동 및 공정가치 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

① 외환위험 관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,CNY,VND,INR)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	3,020,895.16	3,579,459	2,181,348.53	2,373,307

CNY	4,893,055.62	895,576	9,244,281.62	1,543,425

VND	31,741,000.00	1,654	30,041,000.00	1,415

INR	12,394.00	198	11,670.00	174

합 계	4,476,886	3,918,321

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다 .

(원화단위:천원, 외화단위:USD,CNY,JPY)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	57,005.00	67,545	60,293.00	65,599

CNY	242,105.23	44,313	249,896.04	41,722

JPY	2,760,000.00	29,206	-	-

합 계	141,064	107,321

연결실체는 주로 USD, CNY의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 통화별 환율이 10% 변동하는 경우 법인세비용차감전순이익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	351,191	(351,191)	230,771	(230,771)

CNY	85,126	(85,126)	150,170	(150,170)

VND	165	(165)	142	(142)

INR	20	(20)	17	(17)

JPY	(2,921)	2,921	-	-

합 계	433,582	(433,582)	381,100	(381,100)

② 이자율위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	6,230,000	6,430,000

이자율 1% 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

법인세비용차감전순이익	(46,725)	46,725	(64,300)	64,300

③ 가격변동위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 단기자금운용목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

(2) 신용위험관리

신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도관리정책은 보유하고 있지 않습니다연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 검토하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수 지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	11,043,721	18,155,162

매출채권및기타채권	1,972,544	1,599,890

단기금융상품	100,000	220,000

장기성매출채권및기타채권	344,569	541,810

장기금융상품	3,500	1,500

당기손익-공정가치금융자산	62,500,680	66,483,848

합 계	75,965,014	87,002,210

(*) 연결실체가 보유한 현금은 제외하였습니다.

(3) 유동성 위험관리연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상

매입채무및기타채무	2,036,690	2,036,690	2,036,690	-

장단기차입금	6,230,000	6,324,737	6,324,737	-

리스부채	335,340	366,557	211,966	154,591

전환사채	6,079,443	6,159,674	6,159,674	-

파생상품부채	3,450,983	3,450,983	3,450,983	-

합 계	18,132,456	18,338,641	18,184,050	154,591

(전기말)

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상

매입채무및기타채무	2,738,339	2,738,339	2,738,339	-

장단기차입금	6,430,000	6,492,104	6,492,104	-

리스부채	657,429	730,001	425,854	304,147

전환사채	5,728,738	6,112,003	6,112,003	-

파생상품부채	5,207,888	5,207,888	5,207,888	-

합 계	20,762,394	21,280,335	20,976,188	304,147

2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	12,644,782	12,816,167

차감: 현금및현금성자산	11,056,950	18,162,543

순부채	1,587,832	(5,346,376)

자본총계	125,810,609	131,193,829

부채비율	1.26%	(*)

(*) 순부채가 부(-)의 금액으로 부채비율을 산정하지 않았습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

1) 당사가 보유하고 있는 (주)케이씨엑스 보통주와 우선주에는 아래와 같은 옵션 및 권리가 부여되어 있습니다.

가) 보통주 콜옵션콜옵션에 관한 권리의 내용은 다음과 같습니다.- 충족요건 : 아래 조건 중 하나를 충족하는 경우

회계연도	세전당기순이익

2018년	20억원 이상

2019년	30억원 이상

2020년	40억원 이상

- 행사가능 주식수 : (주)케이씨엑스 보통주 100,000주- 행사가격 : 1주당 5,000원- 행사기간 : 행사요건이 충족된 날을 기산일로 하고 2020년 회계연도의 재무제표에관한 주주총회의 승인을 받은날부터 1개월째가 되는 날을 만료일로 한다.(*) 보고기간 중 보통주 콜옵션의 행사기간이 도래하였으나 충족요건에 미달하여 행사하지 아니하였습니다.나) 보통주 풋옵션풋옵션에 관한 권리의 내용은 다음과 같습니다.- 충족요건 : (주)케이씨엑스의 2019년부터 2021년까지 3개 회계연도의 평균 세전 당기순이익이 10억원에 미달한 경우- 행사가능 주식수 : (주)케이씨엑스 보통주 380,000주- 행사가격 : 1주당 5,000원- 행사기간 : 행사요건이 충족된 날(2021년 회계연도의 재무제표에 관한 주주총회의승인을 받을 날을 말한다)부터 1개월간

다) 우선주 전환권(주)케이씨엑스의 상환전환우선주에 부여된 전환권과 상환권의 내용은 다음과 같습니다. - 전환권

구 분	내 용

전환기간	최초 발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지

전환비율	우선주 1주당 보통주 1주

- 조기(만기)상환권

구 분	내 용

상환조건	2019년부터 2021년까지 (주)케이씨엑스의 3개 회계연도 평균 세전 당기순이익이 10억원에 미달하는 경우

상환금액	권면금액의 전부 또는 일부

상환기간	2021년 재무제표에 관한 주주총회 승인일부터

2) 전기 중에 당사 및 당사의 종속회사가 보유하고 있는 (주)텔콘RF제약 제 14회차 전환사채의 50%를 매수할 수 있는 권리를 부여한 사채매매옵션계약을 타 투자자와 체결하였습니다. 사채 매매옵션계약의 내용은 다음과 같습니다.- 대상사채 : 당사 및 당사의 종속회사가 인수한 전환사채 18,000백만원의 50%에 해당하는 전환사채- 행사기간 : 2020년 6월 9일~2022년 6월 8일- 행사가격 : 대상사채의 권면금액(9,000백만원)