에스제이엠 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 자동차 배기계의 앞쪽에 장착되어 엔진으로부터의 소음과 진동, 노면으로부터 발생하는 진동을 흡수하여 운전자의 승차감을 향상시키는 자동차부품인 Flexible Coupling의 제조 및 판매를 영위하는 자동차사업부문(자동차용 BELLOWS 사업)과 각종 산업 System의 운전시 발생하는 열변위 및 진동에 의한 피로파괴를 해결하기 위하여 사용되는 건축·플랜트용 배관이음쇠 제품인 Expansion Joint 제조 및 판매를 영위하는 플랜트사업부문(산업용 BELLOWS 사업)으로 구성되어 있습니다.당사의 자동차 사업부문은 한국 및 해외 7개 생산·판매 종속법인으로 구성된 글로벌 자동차부품 기업이며, 플랜트 사업부문은 한국에서 생산·판매하고 있습니다. 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스제이엠의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 SJM FLEX SA (Pty) LTD 외 6개의 종속기업 의 일반적인 현황은 다음과 같습니다. 1) 연결대상 종속회사의 개요

종속기업명	주식소유비율(*1)	소재지	결산일	업종

SJM FLEX SA Pty. LTD	100.0%	남아프리카공화국	12월말	자동차부품 제조 및 판매

연대세걸기차배건유한공사	100.0%	중국	12월말

SJM GmbH	100.0.%	독일	12월말	기술자문 및 영업

SJM N.A, INC.	100.0%	미국	12월말

SJM FLEX(M) SDN, BHD	51.0%	말레이시아	12월말	자동차부품 제조 및 판매

창사성진기차배건유한공사(*2)	50.0%	중국	12월말

Benua Sakti Sdn.Bhd(*3)	100.0%	말레이시아	12월말	부동산투자

(*1) 종속기업 보유 지분율을 포함한 의결권 있는 주식 기준입니다.(*2) 연결회사의 직접 보유지분율은 50%이고 최상위 지배기업인 (주)에스제이엠홀딩스의 보유지분율은 50%입니다. (*3) SJM FLEX(M) SDN, BHD가 100% 지분을 보유한 손자회사입니다.

2) 연결대상 종속회사 요약재무정보 연결대상 종속회사의 2014년 12월 31일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다

(단위: 원)

회사명	자산총액	부채총액	자본총액	매출액	당기순손익

SJM FLEX SA Pty. LTD	33,821,267,695	10,252,142,790	23,569,124,905	38,213,946,037	7,189,307,286

연대세걸기차배건유한공사	44,099,659,274	10,767,835,673	33,331,823,601	57,728,862,202	10,795,347,804

SJM GmbH (*)	1,723,347,500	141,631,826	1,581,715,674	2,348,108,882	186,117,155

SJM N.A, INC. (*)	306,979,080	14,268,715	292,710,365	1,003,836,621	123,281,507

SJM FLEX(M) SDN, BHD	10,090,176,899	2,408,750,785	7,681,426,114	10,880,975,641	1,383,724,776

창사성진기차배건유한공사	13,302,971,873	7,348,595,319	5,954,376,554	10,283,870,442	1,965,673,408

Benua Sakti Sdn.Bhd.	1,059,547,204	1,100,944,239	(41,397,035)	-	(4,043,975)

합 계	104,403,949,525	32,034,169,347	72,369,780,178	120,459,599,825	21,639,407,961

(*) 감사받지 아니한 재무제표에 대한 재무정보입니다. 상기 요약 재 무 정보는 내부거래 제거전의 금액입니다.

3) 사업부문별 요약 재무현황[(주)에스제이엠과 연결대상 종속회사를 포함]

(단위 : 천원,%)

구분	제5(당)기	제4(전)기	제3(전전)기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차사업부문(자동차용BELLOWS사업부)	총매출액	181,006,655	88.5%	201,987,576	87.6%	217,514,976	90.8%

(내부매출액)	(47,436,275)	100.0%	(47,368,541)	100.0%	(52,169,568)	100.0%

순매출액	133,570,380	85.0%	154,619,035	84.4%	165,345,408	88.3%

영업이익	22,646,893	112.1%	20,506,414	102.1%	25,314,903	118.8%

총자산	143,968,455	83.2%	135,043,721	83.2%	133,647,740	84.3%

플랜트사업부문(산업용BELLOWS사업부)	총매출액	23,526,266	11.5%	28,473,209	12.4%	21,961,843	9.2%

(내부매출액)	-	-	-	-	-	-

순매출액	23,526,266	15.0%	28,473,209	15.6%	21,961,843	11.7%

영업이익	(2,451,818)	△12.1%	(421,392)	△2.1%	(4,003,715)	△18.8%

총자산	29,170,936	16.8%	27,293,698	16.8%	24,924,954	15.7%

계	총매출액	204,532,921	100.0%	230,460,785	100.0%	239,476,819	100.0%

(내부매출액)	(47,436,275)	100.0%	(47,368,541)	100.0%	(52,169,568)	100.0%

순매출액	157,096,646	100.0%	183,092,244	100.0%	187,307,251	100.0%

영업이익	20,195,075	100.0%	20,085,022	100.0%	21,311,188	100.0%

총자산	173,039,391	100.0%	162,337,419	100.0%	158,572,694	100.0%

■ 자동차사업부문은 지배회사인 당사의 자동차사업부와 상기 2) 연결대상 종속회사 요약재무정보에 기재된 7 종속회사가 포함되었으며, 플랜트사업부문은 지배회사인 당사의 산업용사업부입니다. ■ 공통 판매비와 관리비 및 자산의 합리적 배부기준 적용 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀 속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각 배부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다.

2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 유형자산등)은 해당부문에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 배 부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 각 부문에 배부하고 있습니다.

2. 사업부문별 현황

(1) 자동차사업부문 : 자동차부품사업 * 지배회사와 연결대상 종속회사는 자동차부품인 Flexible Coupling의 제조 및 판매와 관련 부대사업을 영위하고 있어 하기 사항은 연결대상 종속회사 를 포함한 사항입니다. 1)산업의 특성 자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조업과 생존을 같이하면서 국가 경제에 절대적으로 기여하는 국가 전략산업으로 국민 경제에 차지하는 비중 이나 수출, 고용 등 여러측면에서 기여하는 바가 커 각국 정부는 자동차 산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다. 자동차 제조는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있으며, 따라서 자동차 부품업체의 경영성과는 국내 완성차업체의 성과와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

2) 산업의 성장성

자동차부품산업은 절대적으로 완성차업계의 경기동향에 의존하는 바 1980년대 중반이후 소득수준 향상에따른 자동차 대중화의 진전 및 업계의 꾸준한 신모델 개발, 북미자동차시장에 대한 수출호조로 국내자동차 산업의 괄목할 만한 성장 세에 힘입어 자동차부품업계 역시 매출증대 및 생산업체수의 증대 등 다방면 으로 높은 성장세를 나타내었습니다.

◈2015년 국내 자동차산업 전망총괄◈[자료출처] 한국자동차산업협회 2015년 자동차 생산판매 전망 (단위 : 천대, %, 억불)

구 분	2013년 실적	2014년(추정)	2015년(전망)

실적	증감률	실적	증감률

생 산	4,521	4,450	-1.6	4,500	1.1

내 수	1,545	1,610	4.2	1,650	2.5

수 출(수출액)	3,089(747)	3,050(761)	-1.3(1.9)	3,100(782)	1.6(2.8)

해외생산	4,108	4,400	7.1	4,600	4.5

자료 : 한국자동차산업협회

- 생산 전망 ○ 2015년 자동차생산은 수출 증가로 전년대비 1.1% 증가한 450만대 전망 - 내수 전망 ○ 2015년 내수판매는 국산차는 전년수준에 그치나 수입차는 증가 지속으로 전년대비 2.5% 증가한 165만대 전망

- 국산차 내수판매는 한-미 FTA에 따른 개별소비세 추가인하, 신차출시, 잠재대체수요의 확대 등에도 불구하고 가계부채 부담, 수입차 시장잠식 등으로 2014년과 같은 수준인 140만대 전망

- 수출 전망 ○ 2015년 자동차 수출은 엔화약세에 따른 가격경쟁력 약화, 미국 양적완화 종료로 인한 일부 신흥국의 경기불안정에 따른 수요위축 가능성 등 불안요인이 있으나 세계 자동차 수요 증가세, 한-EU FTA 추가 관세인하, 신모델 투입, 르노삼성의 대미수출(닛산 OEM) 등으로 전년대비 1.6% 증가한 310만대 전망

3) 경기변동의 특성 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 더욱 그런 관계가 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 94년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙단계에 들어선 95년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의 수요는다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 4)국내외 시장여건 글로벌 경기침체의 회복으로 인한 자동차 시장의 수요증가로 부품산업도 전년 대비 공급의 증가가 예상됩니다. 세계 각국의 경기회복세로 가장 먼저 수혜를 받는 산업은 금융과 자동차 산업 이며, 자동차 산업은 타업종에 비해 파급효과가 매우 크고, 건설업과 더불어 고용 효과가 가장 큰 산업의 하나이기 때문입니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소

가장 중요한 핵심 경쟁요소는 제품개발능력과, 마케팅력, 코스트 경쟁력을 들 수 있습니다.

제품개발능력은 부품 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족 도를 극대화 시켜 줌으로써 경쟁우위를 기할 수 있게 해 줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 제품의 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁우위를 기할 수 있게 해 줍니다. 코스트 경쟁력은 신제품 개발비용, 제조생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총제적인 비용개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 회사는 이러한 경쟁력을 통하여 고객의 요구에 부합한 고품질의 제품 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다. 6) 시장점유율 당사의 최근 3사업연도의 국내외 시장점유율 변동추세 및 당해 사업연도의 경쟁 회사별 시장점유율 등의 파악에 있어 객관적이고도 정확한 공신력 있는 자료의 부재로 시장점유율을 파악하지 못하므로 시장점유율 기재를 생략합니다.

7) 시장의 특성

완성차업체와 부품 장기공급계약을 맺어 사업을 영위하며 신규차종의 개발과 함께 관련업체간에 부품개발이 이루어져 부품을 생산 납품하는 체제이므로 신규업체의 독자적인 시장진입이 용이하지 않습니다.

(2) 플랜트사업부문 : 산업용 BELLOWS 사업

1)산업의 특성 각종 배관자재, 관이음쇠류는 석유화학, 발전, 플랜트, 조선 등 국가기간산업의 경기와 기업의 설비투자의 비중에 따라 매출규모가 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 시장구조면에서 설비업체의 의뢰를 받아 생산이 이루어지는 수주산업으로 제품의 품질과 더불어 납기 및 A/S가 매우 중요한 산업입니다. 2)산업의 성장성 각종 배관자재, 관이음쇠류 제조분야는 석유화학, 발전, 플랜트, 조선 등의 설비 투자 비중이 업계의 생산 및 매출의 규모에 가장 큰 변동사항으로 작용합니다. 2003년이후 석유화학 부문의 수요급증과 한국의 제일의 조선산업의 기반위에 신규매출을 확대하기 위하여 LNG선용 제품을 국산화하여 2005년 하반기부터 국내 유수의 조선사로 제품을 공급하고 있습니다. 3)경기변동의 특성 경제가 성장할수록 기업의 설비투자가 증가하지만 반대로 경기하강의 시점에는 설비투자가 감소합니다. 이러한 기업의 설비투자, 조선업 업황, 건축 경기의 변동에 따라 회사의 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 4)국내외 시장의 여건

현재 각종 배관자재, 관 이음쇠류의 국내시장은 각종 구조조정 및 경기상황의 변동으로 기술력과 가격경쟁력을 가진 소수의 업체만이 남게 되었습니다. 당사는 지속적인 연구개발과 기술인력의 양성을 통해 고객을 확보하고 고객 요구와 납기를 준수하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 플랜트 제품은 98년 IMF이후 국내 각 산업분야의 설비투자규모 축소 및 정체로 인한 성장한계를 일본, 동남아, 중동, 미주지역으로의 적극적인 시장개척을 통하여 돌파하기 위하여 지역별 대리점의 설립, 주요 사업주에 대한 공급자 승인, 세계적인 엔지니어링업체 및 건설, 기자재업체에 대한 당사 인지도 확보, 자체기술력 강화를 통한 글로벌 경쟁의 참여를 확대하고 있습니다. 5)회사의 경쟁우위 요소 산업용제품은 초기 선박과 시멘트의 저기술, 저부가 제품생산을 시발로 해 1991년 미국의 Flexonic사와의 기술협력을 통해 국내 원자력 영광 3호,4호기의 원자력 발전설비 국산화업체로 지정되는 등 제철설비, LNG, 지역난방, 중전기 (GIS) 등 고품질, 고기술 제품으로 발전하였습니다. 높은 기술력과 고품질의 제조공정을 통한 경쟁력을 통한 제품생산으로 고객의 요구사항에 부응하고 있으며 적기납품 및 납품후 A/S에도 만전을 기하고 있습 니다. 6) 시장점유율 당사의 최근 3사업연도의 국내외 시장점유율 변동추세 및 당해 사업연도의 경쟁 회사별 시장점유율 등의 파악에 있어 객관적이고도 정확한 공신력 있는 자료의 부재로 시장점유율을 파악하지 못하므로 시장점유율 기재를 생략합니다.

7) 시장의 특성

㉮건축용 규격제품 이 부문의 경쟁업체 중 향후 공격적인 전략을 구사할 업체는 없을 것이라는 분석과 난방시스템면에서는 도시가스 보급과 더불어 개별 난방시스템 보급 으로 개별가구의 쾌적화 추구가능성이 높아 안정된 매출확대를 기대할 수 있습니다. 미국 및 일본에 제품을 수출하고 있으며 계속적인 제품성능의 향상과 적정한 제품가격으로 일본, 홍콩 및 유럽 시장을 지속적으로 개척하고 있습니다. ㉯ 산업용 제품

98년 IMF이후 국내 각 산업분야의 설비투자규모 축소 및 정체로 인한 성장 한계를 일본, 동남아, 중동, 미주지역으로의 적극적인 시장개척을 통하여 돌파하기 위하여 지역별 대리점의 설립, 주요 사업주에 대한 공급자 승인, 세계적인 엔지니어링업체 및 건설, 기자재업체에 대한 당사 인지도 확보, 자체 기술력 강화를 통한 글로벌 경쟁의 참여를 확대하고 있으며 일부 국가 에서는 주요기간사업인 제철 및 각종 플랜트 분야에 신규 진입하여 당사의 제품을 공급하고 있을 뿐만 아니라 2005년 하반기부터 국내 조선업체에 LNG선박용 제품을 공급하고 있습니다.

3. 회사의 현황 (가) 영업개황 당사는 BELLOWS 전문 제조업체로 2010년 5월 1일 (주)에스제이엠홀딩스의 인적분할을 통해 제조사업부문을 이전받아 신설법인으로 설립되었으며, 한국거래소 유가증권시장에 2010년 5월 31일 분할된 주식이 재상장되어 매매가 개시되었습니다. 당사는 열팽창 및 수축과 진동 등으로 야기되는 문제를 해결하기 위한 BELLOWS Technology를 이용하여, 대량생산과 안정된 품질이 요구되는 자동차부품인 Flexible Coupling을 생산하여 국내 자동차사는 물론이고 미국, 일본, 유럽 등 세계 선진자동차사에 제품을 공급하고 있을 뿐만 아니라, LNG 선박용 및 건축배관,산업플랜트의 배관계통에 소요되는 각종 Expansion Joint 를 공급하고 있습니다. 1979년 건축경기 활성화에 따른 건축설비제품 수요 증가에 대응하기 위해 경기도 안산시 반월공단으로 이주해 BELLOWS 완전 자동 성형시설을 갖추고 본격적인 생산체제를 구축하여 제조 및 판매활동을 지속한 결과, 1982년도에 건축용 신축관이음 K.S를 획득하여 동사 제품의 우수성을 대외적으로 인정받 았습니다. 산업플랜트제품은 초기 선박과 시멘트의 저기술, 저부가 제품생산을 시발로 1991년 미국의 Flexonic사와의 기술협력을 통해 국내 원자력 영광 3/4호기의 원자력 발전설비 국산화업체로 지정되는 등 제철설비, LNG, 지역난방, 중전기 (GIS) 등 고품질, 고기술 제품으로 발전하였습니다.

1985년 자동차 소음 및 진동을 감소시키는 자동차용 Flexible Coupling을 개발 하여 국내 최초로 현대자동차 X - Car에 제품을 공급한 이래 국내 완성차 메이 커뿐만 아니라 미국 및 유럽 GM, FORD, 일본 TOYOTA, NISSAN, ISUZU, 이탈리아 FIAT, 프랑스 PSA, 말레이지아 PROTON사와 오스트레일리아, 멕시코 등의 자동차사에 동제품을 판매하고 있습니다.

SJM의 자동차용 Flexible Coupling 시스템은 ISO-9001 및 QS-9000 인증으로 인정받고 있으며 해외 메이커들로부터 SJM만이 가질수 있는 FLEXIBILITY와 CROSS FUNCTIONAL ACTVITY를 인정받고 있습니다. SJM은 다양한 사용환경과 고객의 요구를 하나로 통합함으로써 가장 적합하고 경쟁력 있는 제품을 설계하고 있으며, 세계 여러 지역에 분포되어 있는 메이커들 의 기술센터에 기밀히 대응할 수 있도록 현지에서의 기술서비스를 강화하고 있습니다. 해외 메이커들은 가장 우수한 부품을 모니터하고, 세계 각지로부터 최적조달을 시도하고 있는 바, SJM은 이미 다수의 지역별 현지생산능력을 갖추고 있으며, 설립에서 생산단계까지 모든 과정이 표준화되어 1년내에 세계 어디에서든 생산 개시 할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

국제화 추진전략에 따라 1992년 말레이시아의 PNB 및 UMW사와 합작하여 말레이시아 현지에 SJM(M)사를 설립, 1997년 남아프리카 공화국에 CSSA PTY.LTD 및 SJM FLEX S.A PTY.LTD의 2개 법인 설립, 2006년 중국에 연대세걸기차배건유한공사와 2012년 창사성진기차배건공사의 설립을 통하여 지속적으로 해외 생산거점을 확장하여 왔습니다. 또한 판매법인인 SJM Gmbh (1997년 독일) 및 SJM NA Inc (2001년 미국)를 설립함으로써 글로벌 영업력을 강화하여 세계적인 선진자동차사에 납품을 하고 있습니다.

자동차 부품, 건축용 규격품, 산업설비제품의 증대하는 수요 및 시장점유율 확대에 따라 1991년에는 반월공단에 2공장, 1993년 시화공단에 3공장을 준공 하여 1공장에서는 자동차부품, 2공장은 건축용 규격품, 3공장은 산업설비제품 등 관련 다각화 제품을 생산하였으나, 97년 4월 2공장의 건축용 규격품 생산 부서와 설비를 시화공장으로 이전하여 현재 건축,플랜트 및 LNG 선박용 제품을 생산하고 있으며, R 위하여 2004년 1월 2공장을 기술연구동으로 증축완공하여 사용하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

매출액, 영업이익 및 자산기준 공시대상 사업부문

① 자동차사업부문 - 자동차용 BELLOWS 사업부문 (자동차부품 제조: Flexible Coupling)

② 플랜트사업부문 - 산업용 BELLOWS 사업부문 ( 건축·플랜트용 배관이음쇠외 제조 : Expansion Joint)

( 다) 국내 조직도 (2014년 12월 31일 현재)

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황 연결회사는 자동차부품인 Flexible Coupling과 산업용제품인 Expansion Joint의 생산 및 판매를 주요사업으로하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

자동차사업부문(자동차용 BELLOWS사업)	제품매출	Flexible Coupling	자동차부품	SJM	133,570,380,415	85.0%

소계	133,570,380,415	85.0%

플랜트사업부문(산업용 BELLOWS사업)	제품매출	Expansion Joint	플랜트용 신축이음쇠	SJM	16,917,966,547	10.8%

제품매출	Expansion Joint	건축배관용 신축이음쇠	SJM	4,426,441,650	2.8%

상품매출	-	-	SJM	2,181,857,642	1.4%

소계	23,526,265,839	15.0%

합 계	157,096,646,254	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목	제5(당)기	제4(전)기	제3(전전)기

자동차사업부문(자동차용BELLOWS사업)	Flexible Coupling(자동차부품)	8,914	9,679	10,680

플랜트사업부문(산업용BELLOWS사업)	Expansion Joint(건축배관용 신축이음쇠)	112,104	112,343	119,882

Expansion Joint(플랜트용 신축이음쇠)	3,728,888	3,248,341	2,167,671

(1)산출기준 - 각 부문별 매출액을 매출수량으로 나눠준 평균단가임. - 건축용, 플랜트용 제품은 규격 또는 크기에 따라 단가차가 심함. - 상품의 경우 Item별 단가등의 차이가 크기 때문에 제외하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 : 수출제품의 환율변동 및 원재료, 노무비 인상으로 인한 가격의 변화

다. 주요 원재료 등의 현황

연결회사의 주요 원재료 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차사업부문(자동차용BELLOWS사업)	원재료	COIL	자동차부품	37,865,216,292	60.3%	(주) 두원에스티에스(주) 코리녹스엘레게니테크놀로지스

WIRE	9,622,559,795	15.3%

기 타	4,883,378,172	7.8%

소 계	52,371,154,259	83.4%

플랜트사업부문(산업용BELLOWS사업)	원재료	PLATE	플랜트 및건축배관용신축이음쇠	1,849,048,753	2.9%	에스피씨케이 (주)(주) 현대피팅(주) 대양스텐레스광양프랜지

FLANGE	3,847,254,925	6.1%

COIL	1,160,571,221	1.9%

PIPE	513,116,597	0.8%

기 타	3,095,650,560	4.9%

소 계	10,465,642,056	16.6%

총 합 계	62,836,796,315	100.0%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

연결회사의 주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목	제5(당)기	제4(전)기	제3(전전)기

자동차사업부문(자동차용 BELLOWS사업)	COIL	4,823	5,042	5,628

WIRE	5,721	5,542	6,079

플랜트사업부문(산업용 BELLOWS사업)	FLANGE	30,688	24,575	39,558

PLATE	2,655	3,158	4,275

(1) 산출기준총매입액을 총매입수량으로 나눠줌(2) 주요 가격변동원인동종의 물품이라도 재질에 따라 가격차가 심하기 때문에 구입하는 재질의 양에 따른가격 변동 및 환율의 변동에 따라 단가가 변동됨.

4 . 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

연결회사의 생산능력 및 생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다.(1) 생산능력

(단위 : 개)

사업부문	품 목	제5(당)기	제4(전)기	제3(전전)기

자동차사업부문	자동차용 BELLOWS	21,768,020	21,746,274	19,798,918

소 계	21,768,020	21,746,274	19,798,918

플랜트사업부문	건축용BELLOWS	73,000	73,000	73,000

플랜트용BELLOWS	6,000	6,000	6,000

소 계	79,000	79,000	79,000

합 계	21,847,020	21,904,274	19,877,918

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

최대생산능력 - 주간. 야간 평균가동시간 : 12시간/일

② 산출방법

년 최대작업시간 = 년간조업일수 X 1일 작업시간 연간생산능력 = 년작업시간 X 시간당생산수량

(나) 평균가동시간

사업부문	1일평균가동시간	월 평균가동시간	당 기가동일수	당 기가동시간	비 고

자동차사업부문	12	149,760	235	1,797,126	-

플랜트사업부문	12	16,913	235	202,960	-

*당기가동시간 : 인원수 기준.

나. 생산실적 및 가동률

연결회사의 생산실적 및 가동률은 다음과 같습니다.(1) 생산실적

(단위 : 개)

사업부문	품 목	제5(당)기 연간	제4(전)기 연간	제3(전전)기 연간

자동차사업부문	자동차용 BELLOWS	16,922,375	13,707,610	14,542,833

소 계	16,922,375	13,707,610	14,542,833

플랜트사업부문	건축용BELLOWS	39,775	41,189	38,295

플랜트용BELLOWS	4,633	5,216	5,532

소 계	44,408	46,405	43,827

합 계	16,966,783	13,754,015	14,586,660

* 생산실적은 글로벌기준임(2) 당해 사업년도의 가동률

(단위 : 시간)

사업부문	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

자동차사업부문	1,797,126	1,481,730	82%

플랜트사업부문	202,960	162,623	80%

합 계	2,000,086	1,644,353	82%

* 가동율은 글로벌기준임다. 생산설비의 현황 등

연결회사는 안산에 본사, 자동차사업본부의 사업장과 연구소를 두고 있으며, 시흥에 플랜트사업본부의 사업장을 보유하고 있습니다.자동차사업본부는 중국,남아공,말레이시아,미국,독일에 해외 사업장을 보유하고 있습니다. 연결회사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기초	취득	처분	대체	감가상각비	환율변동효과	당기말

토지	22,684,041,636	-	-	-	-	(6,520,910)	22,677,520,726

건물	7,564,579,675	109,499,116	-	-	(270,233,267)	(17,488,076)	7,386,357,448

구축물	1,193,688,060	222,618,828	-	-	(250,632,965)	15,473,686	1,181,147,609

시설물	638,215,629	260,000,000	-	-	(38,299,577)	-	859,916,052

기계장치	16,698,259,772	2,675,947,762	(64,883,061)	105,244,585	(2,868,698,985)	278,665,794	16,824,535,867

차량운반구	530,598,616	248,758,219	(44,674,774)	-	(212,481,098)	11,322,914	533,523,877

공구와기구	912,343,942	182,480,282	(206,197,180)	92,943,577	(374,972,429)	(8,406,685)	598,191,507

집기비품	584,106,354	718,878,588	(5,260,863)	-	(327,866,188)	(8,648,386)	961,209,505

컴퓨터장비	145,328,151	64,829,185	-	-	(56,051,018)	(3,615,723)	150,490,595

건설중인자산	207,052,623	103,210,942	-	(198,188,162)	-	(1,566,454)	110,508,949

합 계	51,158,214,458	4,586,222,922	(321,015,878)	-	(4,399,235,527)	259,216,160	51,283,402,135

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사업부문	매출유형	제5(당)기	제4(전)기	제3(전전)기

자동차사업부문(자동차용BELLOWS사업)	제품	133,570,380,415	154,619,034,715	164,621,826,156

기타	-	-	723,582,050

소계	133,570,380,415	154,619,034,715	165,345,408,206

플랜트사업부문(산업용BELLOWS사업)	제품	21,344,408,197	24,701,818,808	16,856,442,976

상품	2,181,857,642	3,771,390,070	5,044,321,301

기타	-	-	61,078,900

소계	23,526,265,839	28,473,208,878	21,961,843,177

합 계	157,096,646,254	183,092,243,593	187,307,251,383

*주요매출처로는 Faurecia, Fect, 세종공업, Magneti Marelli, Calsonic 등이 있습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

연결회사의 판매경로 및 판매방법 등은 다음과 같습니다. (1) 판매조직

구 분	소재지	부 서 명	인 원	비 고

자동차사업부문	한국	국내영업팀	5	자동차 부문

해외영업팀	7

미국	-	5

독일	-	7

플랜트사업부문	한국	영업파트	7	산업용 부문

계	31

(2) 판매경로 (가) 내 수 :

거래처생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 거래처 납품 수요예측/생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 대리점 판매

(나) 수 출 :

거래처 주문 ⇒ 생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 출 하 ⇒ 납 품

(3) 판매방법 및 조건

내 수 : 현금 및 외상판매 수 출 : 내국신용장 및 구매승인서에 의거 판매 및 T.T

(4) 판매전략

·지속적인 신제품 개발로 소비자 수요 창출 ·AFTER SERVICE 및 TECHNICAL SERVICE의 강화 ·적기납품을 통한 소비자 욕구 충족 ·소비자지향 운동을 통한 영업력 강화 ·적정재고의 유지

6. 수주상황 공시기준에 해당되지 않아 공시되지 않거나 언론에 발표된 사실이 없는 수주의 경우 회사의 영업정책상 그 기재를 생략하였습니다.

7.시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	35,129,208,382	32,813,936,211

자본(B)	137,910,183,355	129,523,482,805

부채비율(A/B)	25.47%	25.33%

(2) 재무위험관리 회사의 목표 및 정책 연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 연결회사 경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 미수금 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금, 매입채무 및 미지급금 등으로 구성되어 있습니다.

가) 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금 및 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	22,557,134,933	16,866,696,713

단기금융상품	2,102,832,013	1,617,454,808

당기손익인식금융자산	1,726,248,055	-

매도가능금융자산	1,679,741,043	-

만기보유금융자산	3,500,000,000	4,500,000,000

매출채권	38,623,846,129	40,721,441,003

미수금	3,268,773,890	3,351,889,719

기타금융자산	450,345,172	433,056,448

합 계	73,908,921,235	67,490,538,691

② 금융자산의 연령분석보고기간종료일 현재 매출채권 및 미수금의 연령 및 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

채권금액	손상금액	채권금액	손상금액

연체되지않은채권(*)	34,835,579,505	17,705,335	40,026,316,418	40,794,604

30일이내	6,436,858,553	-	3,120,587,823	-

31~60일	307,599,351	30,759,955	573,454,965	57,345,497

61~90일	192,707,561	57,812,268	367,072,938	110,121,881

91~180일	452,305,213	226,152,606	388,321,120	194,160,560

181일초과	126,349,470	126,349,470	336,896,811	336,896,811

합 계	42,351,399,653	458,779,634	44,812,650,075	739,319,353

(*) 개별적인 손상사건이 파악된 채권 216백만원에 대하여 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하였고, 채권금액과 회수가능가액의 차이 18백만원을 대손충당금으로설정하였습니다.해외수출채권을 제외하고는 중요한 신용위험의 집중은 없으며 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.

나) 유동성위험관리 유동성위험이란 연결회사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 원)