에스제이엠 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	55,541,850,784	51,271,896,340

자본(B)	189,478,065,739	173,647,098,538

부채비율(A/B)	29.31%	29.53%

(2) 재무위험관리 회사의 목표 및 정책 연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 연결회사 경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 미수금 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금, 매입채무 및 미지급금 등으로 구성되어 있습니다.

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.

연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래 상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 당사자와의 사이에서 획득된 거래 정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	38,441,735,900	55,084,582,119

기타금융자산	2,102,775,057	2,135,900,422

단기투자채권	5,000,000,000	3,927,000,548

단기금융상품	3,661,665,000	5,652,679,000

장기금융상품	424,532,197	358,509,975

매출채권	39,973,919,920	35,683,607,609

미수금	2,315,265,170	1,907,245,961

미수수익	-	33,178,483

단기대여금	700,000	-

장기대여금	-	1,900,000

보증금	987,163,855	436,547,808

합 계	92,907,757,099	105,221,151,925

(*) 연결실체의 보유현금은 제외하였습니다.

(2) 유동성위험

당기말과 전기말 현재 금융부채(범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	16,132,364,183	-	16,132,364,183

미지급금	6,852,054,950	-	6,852,054,950

미지급비용(*1)	7,517,308,768	85,157,703	7,602,466,471

단기차입금	125,000,000	-	125,000,000

유동성장기부채	1,094,390,000	-	1,094,390,000

장기차입금	-	66,560,000	66,560,000

상환전환우선주부채(*2)	705,634,315	705,634,315

리스부채	1,988,027,498	11,416,398,469	13,404,425,967

합 계	33,709,145,399	12,273,750,487	45,982,895,886

(*1) 상환전환우선주에 대한 누적 미지급배당금이 포함되어 있습니다.

(*2) 조기상환청구권의 행사가능기간을 고려하여 유동성 분류를 하였으나, 상환계획은 만기상환을 가정하여 추정하였습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	18,682,576,735	-	18,682,576,735

미지급금	3,031,069,081	-	3,031,069,081

미지급비용	5,916,746,198	5,916,746,198

임대보증금	130,777,600	-	130,777,600

리스부채	3,041,062,488	10,324,034,754	13,365,097,242

합 계	30,802,232,102	10,324,034,754	41,126,266,856

(3) 환위험당기말과 전기말 현재 원화대비의 환율이 변동하였다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 환율이 10% 상승 또는 하락 시 당기말과 전기말의 연결실체의 내부거래 제거 후 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 동 효과에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않은 것입니다.

(단위: 원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,470,556,563	(1,470,556,563)	3,238,038,650	(3,238,038,650)

EUR	976,354,547	(976,354,547)	1,423,856,429	(1,423,856,429)

CNY	728	(728)	99,764,595	(99,764,595)

JPY	104,300,590	(104,300,590)	120,213,727	(120,213,727)

합 계	2,551,212,428	(2,551,212,428)	4,881,873,401	(4,881,873,401)

(4) 이자율위험 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금 및 차입금으로 발생하는 연간 이자수익 및 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	384,417,359	(384,417,359)	550,845,821	(550,845,821)

이자비용(*)	(12,859,500)	12,859,500	-	-

(*) 전기 말 현재 단기차입금 130,777,600원은 미국 정부로부터 고정금리 0%로 차입하여 이자율 위험에 노출되지 않으며, 전기 중에는 차입금이 없습니다. (3) 파생상품 등에 관한 사항 해당사항 없음.