제닉 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품 운용과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 각 위험별 관리 목적과 정책을 수립하고, 정기적인 측정 및 관리 절차를 운영하고 있습니다. 위험 관리에 관한 상세한 계량적 정보는 연결재무제표의 개별 항목별 주석을 통해 공시하고 있습니다. 가. 금융위험관리 당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 장ㆍ단기차입금 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 보통예금 및 정기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.1) 위험관리 체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지않는 것이 기본적인 정책입니다.

2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 이러한 위험은 매출채권뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금 및 단기대여금 등 기타금융자산으로부터 발생할 수 있습니다.당사는 거래처별 재무상태 및 과거 거래 경험 등을 종합적으로 고려하여 신용거래 한도를 설정하고 있습니다. 회수가 지연되는 자산에 대해서는 분기별로 현황 및 대책을 보고하며, 지연 사유별로 적절한 회수 조치를 취하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용도가 우수한 기관에 자산을 예치하여 관련 위험을 최소화하고 있습니다.신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대해서는 사전에 신용검증 절차를 수행하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 대손 위험을 적정 수준으로 유지하기 위해 정기적으로 신용도를 재평가하고, 매출채권 및 기타채권 잔액을 지속적으로 관리하며 매 보고기간 말 개별적인 손상 여부를 검토하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 25(당)기	제 24(전)기

현금및현금성자산	13,246,640	1,289,836

단기금융상품	-	-

매출채권및기타채권	6,217,742	12,478,986

기타유동금융자산	-	-

기타비유동금융자산	880,442	352,500

합 계	20,344,824	14,121,322

3) 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 따른 의무를 이행하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 적정 수준의 유동성을 유지함으로써 만기일에 도래하는 부채를 상환하고, 재무적 손실 및 대외 신인도 하락 방지를 유동성 관리의 목적으로 하고 있습니다.이를 위해 단기 및 중장기 자금 관리 계획을 수립하고, 실제 현금 흐름을 주기적으로 분석·검토하여 금융자산과 금융부채의 만기 구조를 대응시키고 있습니다. 경영진은 영업활동 현금흐름 및 금융자산의 현금 유입을 통해 금융부채 상환이 충분히 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 이는 합리적으로 예상하기 어려운 극단적인 상황에 따른 잠재적 영향은 포함하지 않은 결과입니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과

제 25(당) 기:

매입채무및기타채무	8,601,222	8,601,222	8,601,222	-	-

기타유동금융부채	2,209,482	2,209,482	2,209,482	-	-

단기차입금	-	-	-

사채	-	-	-	-	-

리스부채	2,710,301	3,274,666	622,908	612,744	2,039,015

합 계	13,521,005	14,085,370	11,433,612	612,744	2,039,015

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과

제 24(전) 기:

매입채무및기타채무	6,075,757	6,075,757	6,075,757	-	-

기타유동금융부채	1,590,098	1,590,098	1,590,098	-	-

단기차입금	5,000,000	5,013,397	5,013,397

사채	-	-	-	-	-

리스부채	939,594	1,149,256	306,007	290,979	552,270

합 계	13,605,449	13,828,508	12,985,259	290,979	552,270

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 않은 명목금액으로, 지급 요청이 가능한 가장 이른 시점을 기준으로 작성되었으며 이자 지급액을 포함하고 있습니다. 한편, 당사의 매매목적 파생상품부채는 공정가치 기준으로 1년 이하 항목에 포함되어 있습니다. 이는 해당 파생상품을 순공정가치에 근거하여 관리하고 있어, 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 파악하는 데 유의미하지 않다고 판단하였기 때문입니다.

4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험 관리의 목적은 수익성을 확보하는 동시에 시장위험 노출 정도를 허용 가능한 범위 내로 관리 및 통제함으로써 재무적 안정성을 유지하는 데 있습니다.① 이자율위험 당사는 차입금 등과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사 경영진은 시장이자율 변동에 따른 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름의 변동 위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 비중 유지를 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 25(당) 기	제 24(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(27,103,005)	27,103,005	(59,395,942)	59,395,942

② 환율변동위험 당사는 제품 수출 등 정상적인 영업활동 과정에서 발생하는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성 자산 및 부채의 원화 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 25(당)기	제 24(전) 기

USD	EUR	CNY	USD	EUR	CNY

현금및현금성자산	484,210	-	16,110	304,657	-	-

단기금융상품	-	-	-	-	-

매출채권	276,044	-	-	915,128	-	-

외화자산합계	760,254	-	16,110	1,219,785	-	-

매입채무	816	-	-	-	-	-

사채	-	-	-	-

외화부채합계	816	-	-	-	-	-

당사는 원화 환율 변동에 따른 외환위험을 주기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 합리적으로 발생 가능한 범위 내의 환율 변동이 당사의 세후순이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 25(당) 기	제 24(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	59,245	(59,245)	95,294	(95,294)

EUR	-	-	-	-

JPY	-	-	-	-

CAD	-	-	-	-

CNY	1,208	(1,208)	2,143	(2,143)

합 계	60,453	(60,453)	97,437	(97,437)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 수행하였습니다.

나. 자본위험관리 자본관리의 주요 목적은 안정적인 영업활동을 지원하고 주주가치를 제고하기 위하여 우수한 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 데 있습니다.당사는 경제 환경의 변화에 대응하여 자본구조를 지속적으로 검토하고 있으며, 이를 위해 배당정책의 조정, 자본 감소 또는 신주 발행 등을 검토할 수 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 유의미한 변경사항은 없습니다.

당사의 당기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 25(당) 기	제 24(전) 기

부채총계	15,485,859	16,002,869

자본총계	41,047,610	22,154,401

부채비율	37.73%	72.23%

다. 파생상품

1) 공정가치와 장부금액 당기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 25(당) 기	제 24(전) 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품자산	-	-	-	-

상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외 하였습니다.

2) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 금융상품은 가치평가기술에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다. 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 수준 2: 직접 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 수준 3: 관측 가능한 시장 정보에 근거하지 않은 투입변수(관측 불가능한 투입변수)를 이용하여 측정한 공정가치당사는 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 매 보고기간 말 서열체계의 수준 간 이동 여부를 검토하고 있습니다. 수준 간의 이동은 측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준을 근거로 판단합니다.당기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 간의 이동, 또는 수준 3으로의 대체 및 수준 3으로부터의 이동은 발생하지 않았습니다. 또한 당기 중 당사의 가치평가 과정, 기법 및 투입변수의 종류에 유의적인 변동사항은 없습니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

제 25(당) 기:

파생상품자산	-	-	-	-

제 24(전) 기:

파생상품자산	-	-	-	-

3) 가치평가기법 및 투입변수 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수 준	가치평가기법	투입변수

파생상품자산	0	2	현재가치법	신용위험이 반영된 할인율