제닉 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)제닉 이사회는 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지 제16기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 당사는 국내최초 수용성 하이드로겔 마스크팩을 주력 사업으로 하는 회사로써 당기 매출액은 897억원으로 전기 737 억원에 비해 22% 증가 하였으며, 영업이익은 54억원으로 전기 영업이익 31억원에 비해 74%증가하였습니다. 이는 국내사업부분의 소폭성장과 함께 중국 현지에 설립한 자회사인 제조법인의 매출의 큰폭의 증가로 빠른 성장을 보이고 있습니다. 또한 해외시장인 중국시장 진출 준비에 많은 역량을 투입하면서 초기 영업비용의 적자부분이 3년만에 흑자로 돌아서면서 수익이 증가하였습니다. 그 결과로 국내부분의 홈쇼핑 매출액도 2016년 연간으로는 감소를 지속하였으나 최근분기에 다시 매출이 회복되고 있으며, OEM/ODM 매출은 지속적으로 성장하였고, 비용부분과 생산성부분이 매우 안정화 된상태에서, 특히 2017년 부터는 매출을 상승을 시키기 위한, 신규 브랜드와 제품출시에 박차를 가하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 자 산과 자본은 전년대비 15.2%와 5.2% 증가한 87,010백만원과 58,040백만원을 시현하였으며 부채는 28,970백만원으로 전년대비 42.4%증가하였으나, 부채비율은 49.9%로 재무건성성은 여전히 좋은 수준입니다. 이는 중국 현지자회사의 매출이 증가함에 따라 중국현지에 신규공장인 제2공장의 건물과 부지를 매입하면서 증가한 차입으로 차입금의 증가는 생산설비 투자 및 신규 R 센터 부지매입등의 일시적인 자금수요에 대하여 일부 유동성자금의 차입으로 인한 일시적인 차입금 증가에 기인하고 있습니다. 특히 자본총계는 지속적으로 증가한 58,040백만원을 달성 하였습니다. ※ 하기 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(단위 : 원)

구 분	제16기	제15기

(2016년 12월말)	(2015년 12월말)

[유동자산]	47,393,648,027	36,763,981,976

ㆍ당좌자산	36,842,403,035	24,740,170,041

ㆍ재고자산	10,551,244,992	12,023,811,935

[비유동자산]	54,170,713,252	50,246,790,394

ㆍ투자자산	3,990,000,000	391,670,685

ㆍ유형자산	35,177,445,081	43,833,503,250

ㆍ투자부동산	10,607,323,480	-

ㆍ무형자산	2,798,770,492	2,608,201,471

ㆍ기타비유동자산	1,597,174,199	3,413,414,988

자산총계	101,564,361,279	87,010,772,370

[유동부채]	20,974,574,954	17,754,059,833

[비유동부채]	18,658,566,200	11,216,159,188

부채총계	39,633,141,154	28,970,219,021

[자본금]	3,300,000,000	3,150,000,000

[자본잉여금]	24,880,741,690	24,880,741,690

[기타자본항목]	(3,083,736,543)	(3,035,611,658)

[기타포괄손익누계액]	2,705,337,007	(8,145,269)

[이익잉여금]	34,128,877,971	33,053,568,586

자본총계	61,931,220,125	58,040,553,349

나. 영업실적

2 017년도 매출액은 89,668백만원으로 2016년 73,705백만원보다 15,962백만원 (21.7%) 증가 하였으며, 영업이익은 5,360백만원으로 2016년 2,241백만원 대비71.8% 증가하였습니다. 특히 국내 ODM 매출이 일부 감소하였으나, 홈쇼핑, 중국 ODM, 수출등 다른 모든사업부분의 매출과 수익이 지속적으로 성장하고 있으며, 2017년 상반기 가동을 기대하고 있는 중국 제2공장의 성장이 지속적으로 증가할것으로 기대하고 있습니다. ※ 하기 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. (단위 : 원)

구 분	제16기	제15기

2016년 1월 1일~ 2016년 12월 31일	2015년 1월 1일~ 2015년 12월 31일

매출액	89,667,858,260	73,705,694,437

영업이익	5,360,361,498	3,119,224,695

법인세비용차감전순이익	1,988,355,411	3,390,996,733

연결당기순이익	1,225,309,385	2,924,746,438

ㆍ지배기업 소유주귀속분	1,225,309,385	2,924,746,438

ㆍ비지배지분 귀속분	-	-

당기포괄순이익	3,938,791,661	2,982,016,453

ㆍ지배기업 소유주귀속분	3,938,791,661	2,982,016,453

ㆍ비지배지분 귀속분	-	-

보통주주당순이익	190	452

우선주주당순이익	-	-

희석보통주당순이익	190	452

희석우선주주당순이익	-	-

연결에 포함된 회사수	3	4

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사는 매출의 25%이상이 홈쇼핑에서 발생하고 있고, 나머지 중 수출포함 60%이상이 OEM/ODM등 국내/중국 주요 화장품 기업 매출처에서 발생하고 있습니다. 홈쇼핑의 경우 현금결재가 매우빠르고 , OEM/ODM도 또한 주요 상위기업들과의 거래로 장기 불량매출채권 발생이 적은 구조를 가지고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 16기	제 15기

영업활동으로 인한 현금흐름	1,925,351	3,763,702

영업이익	5,360,361	3,119,224

나. 재무비율 분석 (단위 : %)

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산 ────── ×100 유동부채	225.96%	207.07%

부채비율	부채총계 ────── ×100 자기자본	63.99%	49.91%

차입금의존도	차입금 ────── ×100 총자산	26.10%	19.45%

영업이익대비이자보상배율	영업이익 ────── 이자비용	11.71	10.22

다. 자금조달 당사는 국내외에 지속적인 시설투자를 진행하고 있으나, 누적 이익잉여금으로 현금유동성을 충분히 확보하고 있어, 단기적으로 자금조달의 필요성은 작습니다.

(단위 : 천원)

차 입 금	내 역	차입처	당기이자율(%)	제 16기	제 15 기

단기차입금	시설자금대출	신한은행	PBOC기준금리*1.05	5,397,049	5,624,132

PBOC기준금리*1.10	-	1,073,974

한국산업은행	PBOC기준금리*1.125	1,212,820	-

소 계	-	6,609,869	6,698,106

장기차입금	시설자금대출	한국산업은행	3Month Libor+1.62	12,019,046	2,344,839

산업은행금융채권 유통수익률+0.5	7,884,430	8,300,000

유동성대체	(1,244,910)	(415,570)

소 계	-	18,658,566	10,229,269

합 계	-	16,927,375	16,927,375

이 자 비 용	-	(457,768)	(305,346)

이 자 수 익	-	141,521	322,690

5. 부외거래 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 30.우발상황 및 주요약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 "연결재무제표의 작성기준 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 2.연결재무제표의 작성기준"을 참고하시기 바랍니다.