엠에스오토텍 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 업계 개황

(1) 자동차 부품산업의 개요 자동차 부품업체는 완성차업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산하여 완성차업체에 부품을 공급합니다. 최근 완성차업체는 2~3만여 개에 달하는 부품의 관리비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합부품(Module) 형태로 공급해주기를 요구하고 있어 부품의 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있는 추세입니다. 따라서 자동차 단순한 조립가공 활동 수행에 따른 저 마진 구조에서, 경쟁력 있는 연구개발에 따른 부품의 시스템화, 모듈화로 판매가격 상승과 수익구조 개선을 추구하고 있습니다. 자동차 부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 가격경쟁력, 양산능력, 완성차기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달이 글로벌화가 이루어짐에 따라 초대형 선진부품기업들이 국내에 진출하는 반면 국내의 우량부품업체들의 해외진출도 가속화되면서 품질 및 가격경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다.

(2) 산업의 특성자동차 차체부품은 개발기간이 길고 개발 실패 시 투자비뿐만 아니라 완성차의 생산시기 및 완성도에 큰 영향을 주기 때문에 수주, 개발, 생산능력, 품질관리상태 등 거의 모든 분야에서 고객사인 완성차 업체와 밀접하게 관계를 맺고 있습니다.

차체부품은 금형, 프레스, 자동화 조립설비, 전용 용기 등 대형 투자가 필요한 자본집약적 장치산업으로 대부분의 차체부품업체에서는 완성차 공장의 생산능력에 맞춘 설비를 구축합니다. 높은 물류비의 부담으로 인해 해외수출입이나 원거리공급 등의 품목선정에 제한적입니다.

(3) 산업의 성장성 자동차 차체부품 산업은 완성차 업체와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 완성차 업체가 국내외 신규공장의 설립 또는 기존 공장의 생산능력을 확대할 때 차체부품 공급업체의 증설 또는 해외 동반 진출이 이뤄지고, 더불어 완성차 업체의 경량화 및 모듈화 요구는 차체부품산업 시장을 더욱 더 대형화시키고 있습니다.(4) 경기변동의 특성 자동차 수요는 경기변동과 매우 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘었지만, 성숙단계에 들어선 지금은 경기변동에 민감한 영향을 받으므로 글로벌 금융위기의 재발 우려, 가계부채 확대, 물가불안 지속, 환율 및 유가의 불안정 등은 자동차 수요에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 2. 국내외 시장여건 (1) 자동차산업 시장의 안정성 2017년 국내완성차 5개 업체들의 내수용 자동차는 2016년 보다 2.4% 감소한 155만대를 판매하였고 수출용 자동차 역시 전년대비 3.1% 감소한 256만대 수준에서 판매되어 부진한 한해를 보냈습니다. 특히 2017년에는 중국에서 발생한 사드 이슈로 인해 국내 완성차들의 부진이 심각한 수준에서 정체되었으며, 미국시장에서의 국내완성차들의 판매부진이 큰폭으로 떨어졌습니다.다만 신흥시장은 인도와 브라질 러시아에서는 자동차의 수요가 계속 확대되고 있습니다. 기존의 클래식한 차량에서 친환경차로의 변화가 이어져가고 있으며, 미래의 자동차 산업은 획기적으로 변화가 될 것으로 보입니다. (2) 자동차 부품산업의 경쟁상황 차체부품 시장은 지역에 따라 독점 또는 과점형태로 되어 있습니다. 현대·기아자동차의 플랫폼(platform) 공용화정책으로 당사 및 성우하이텍, 세원정공 등이 플랫폼 모듈을 나누어서 생산하고 있습니다. 경쟁 입찰을 통해서 수주를 하지만 설비 생산능력에 맞게 수주하여 생산하고 있는 상황이며, 해외공장의 경우 지역마다 한 개에서 세 개의 차체회사가 독과점 형태로 진출해 있는 상황입니다. 설비의 가동효율 때문에 일단 구도가 정해지면 상당기간(제품의 라이프사이클 기간동안) 큰 변화없이 지속되며 그 이후에도 특별한 경쟁력 저하문제가 없다면 신규경쟁사 진입없이 기존 구도를 유지합니다. 이에 완성차회사는 부품의 안정적 공급을 위해 차체부품회사의 대형화를 유도하고 있습니 다.

3. 당사의 개요

(1) 영업개황 당사는 현대자동차에 주로 차체부품을 판매하고 있으며 당사 뿐만 아니라 관계회사 대부분도 현대·기아자동차가 주요 고객입니다. 현대자동차는 국내 완성차 업체 중 탑 메이커로 세계시장에서도 경쟁력을 갖춘 최고의 회사라고 할 수 있으며 이러한 현대자동차와 설립시부터 오랜 거래관계를 유지해 오고 있습니다. 최근 완성차 업체는 해외 현지 생산을 확대하고 있으며, 이에 따라 납품업체들도 함께 해외에 진출하고 있습니다. 당사의 경우도 2007년 인도 첸나이에 현지공장을 건립하여 성공적으로 정착함으로써 글로벌 규모의 경쟁력을 확보해 나가기 시작했으며, 현대자동차가 새롭게 진출하는 브라질에도 동반 진출하여 2012년 9월 양산을 시작하였습니다. 주요 매출처는 현대자동차로 오랜 거래기간을 통해 인정받은 기술력과 신뢰를 바탕으로 신규차종에 대한 수주를 확장해 가고 있습니다. 변화되는 시장에 맞게 전기차 및 수소전지차 등 연구활동에 매진하고 있으며 향후 미래자동차의 주도권을 잡기 위해 자율주행차에도 투자를 이어가고 있습니다. 매출처 다각화를 위해 글로벌 완성차와 전기차의 수주활동을 진행 하고 있으며, 국내 및 북미시장에 전기차 부품을 납품하고 있으며, 향후 중국시장에도 새로운 전기차 부품을 납품할 준비를 하고 있습니다. (2) 시장점유율 당사와 같은 자동차 차체부품을 제조 판매하는 회사로는 성우하이텍, 세원정공, 일지테크 등 44여개 회사가 현대자동차 1차 협렵업체로 등록되어 경쟁하고 있습니다.자동차 부품업체의 구조상 자체 생산제품에 대하여 독점적인 공급이 이루어지기 때문에 객관적인 시장점유율 을 산정하기엔 매우 모호합니다

(3) 시장경쟁력

당사는 설립 이후 28년 동안 자동차 차체부품 산업에서 기술력 및 품질 등을 인정받아 우리나라 최고의 완성차 업체인 현대·기아차와 오랜 거래관계를 유지해 오고 있습니다.

한편 차체부품의 고안전, 고강도, 경량화를 위한 핵심기술 중 하나인 핫스탬핑 공법을 독자 개발하여 자동차 완성 차업체의 차체 고강도화, 경량화 전략을 충족하고 아울러 원가절감 효과도 거두고 있습니다. 완성차 업체의 고안전·고강도·경량화·모듈화 추세에 맞춰 자동차 차체 부품업체들은 신기술 수요에 맞춰 고강도 경량 차체를 설계, 제작하는 능력을 갖춰야 하고, 이에 맞게 다양한 재료로 차체부품을 공급할 수 있는 능력이 수반되어야 합니다. 당사는 다양한 기술개발을 통해 이러한 추세에 선제적으로 대응하고 있습니다. 당사는 이미 핫스탬핑 기술을 독자 개발하여 1.5GPa급 고강도 소재성형기술을 확보하여 적용하고 있으며, 이 외에도 알루미늄소재 성형, 최적화된 고안전 경량차체 설계기술 등의 분야에서 신기술 추세를 이끌어 나가고 있습니다. 고강성 알루미늄 적용 도어 개발, 차세대 핫스탬핑 파셜?칭 부품 개발, 다종재료 적용 초경량 승용차체 개발 등 다양한 기술개발을 진행하고 있습니다. 이러한 능력은 최근 현대·기아차가 기술개발에 더욱 비중을 높여가고 있는 분위기속에서 새로운 제품의 수주에 많은 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한 완성차업체는 2~3만여 개에 달하는 부품의 관리비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합부품(Module) 형태로 공급해주기를 요구하고 있어 부품의 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있는 추세입니다. 당사는 경쟁력 있는 연구개발에 따른 부품의 시스템화, 모듈화로 판매가격 상승과 수익구조 개선을 추구하고 있습니다. 가격경쟁력은 자동차 완성차업체로부터 신규로 수주하기 위한 핵심 요소 중 하나입니다. 당사의 현재 가격경쟁력은 현대기아자동차 차체부품 협력회사 중 중상위 수준인 것으로 판단됩니다. (4) 취약점 및 개선방향당사의 전체 매출의 대부분을 현대기아차가 차지하고 있습니다. 또한 관계회사의 매출도 현대·기아차에 납품하고 있는 바 당사의 매출 대부분이 현대·기아차에 과도하게 집중되어 있습니다. 따라서 당사는 주매출처인 현대·기아차에 종속적인 수직계열화 관계에서 벗어날 수 없는 매출 구조를 지니고 있어, 매출처 다변화가 필요한 상황입니다. 만약 현대·기아차가 매입처 다변화의 일환으로 당사로부터 매입 비중을 축소시킨다면 당사의 실적에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이에 당사는 해외생산기지와 기술력으로 현대·기아차 이외의 납품다변화를 추진하고 있습니다. 그 성과로 인도 시장, 브라질 시장,북미지역 및 중국 현지법인을 운영하고 있으며, 고객처 다변화를 위해 노력하고 있습니다. 아울러, 전기차 및 자율주행차 등 변화하는 자동차 시장환경에 맞는 자동차 부품을 생산하고 있으며, 연구 활동을 계속 하고 있습니다. (5) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 한국표준산업분류상 자동차 부품을 제조하는 단일사업부문으로 이루어져 있으며, 이에 수반되는 주형 및 금형제조업을 영위하고 있습니다.

(6) 조직도4. 주요제품

(1) 제품설명자동차 차체는 자동차가 조립되는 뼈대를 구성하는 부위로서 안전에 직결되는 강성이나 강도를 결정하는 중요한 부위입니다. 차체는 안전하고 쾌적한 거주 공간을 제공하는 기능을 합니다. 차내 공간을 쾌적하고 정숙하게 유지하는 동시에 운전을 가능하게 하며 차량 충돌 시 충돌에너지를 흡수하고 차내 공간의 견고함을 유지합니다. 또한 차체는 엔진이나 현가장치(suspension) 등 주행에 필요한 부품들을 탑재할 수 있는 기능을 담당하므로 엔진의 진동이나 노면의 압력을 견딜 수 있는 강도와 강성을 제공하고 진동이나 소음을 차단하여 정숙성을 유지하여 주고 엔진의 연료공급이나 냉각을 위한 시스템이 탑재될 수 있도록 합니다.

항목	내용

FLOOR류	FRONT / CENTER / REAR FLOOR로 구분되며 차체의 바닥을 형성하여 SEAT의 장착과 SPARE TIRE의 적재공간을 만들며 각종 배선류 등을 고정시켜주는 역할을 합니다. 특히 FRONT FLOOR는 FRONT 범버레일 및 FRONT DASH와 매칭되어 엔진룸을 지지해 주는 역할을 하며 엔진과 쇼크옵소버를 장착할 수 있게 합니다.1) FRONT SIDE MEMBER COMPLETE① 서스펜션, 구동계로부터의 압력에 대한 강도, 강성 확보② 차량 외부로 부터 물, 먼지, 열, 소음의 차단에 의한 쾌적한 차실 공간 확보③ 충돌 등 외력으로부터의 탑승원 및 연료계의 보호2) CENTER FLOOR COMPLETE① 일반적인 구조는 차실 내외를 격리하는 FLOOR PANEL과 전, 후로 통하는 SIDE MEMBER를 좌우 2개 배치함과 동시에 폭 방향을 횡단하는 CROSS MEMBER를 여러곳 재배치하여 전체의 강성, 강도의 확보, 부품의 지지를 취하는 구조입니다.3) REAR FLOOR COMPLETE① 객실보다 뒤인 일반적으로 화물실로 되는 부분입니다.② 세단에서 이루어지는 형식은 객실과 TRUNK ROOM으로 구분되어 있고 SIDE BODY 의 좌우를 횡단하는 PACKAGE TRAY PANEL 등의 부품이 조립됩니다. PACKAGE TRAY PANEL은 후부의 중요한 가로 방향의 칸막이 벽이고 좌우의 REAR PILLAR 사이 및 SIDE BODY와 FLOOR를 연결하는 부품으로 차체의 비틀림 강성을 확보합니다.

MOVING류	차량의 입출 및 방진, 방수 기능을을 수행하며 외관상의 주요 부품입입니다. Door, Trunk Lid, Tail Gate 등으로 구성됩니다.1) DOORFRONT PILLAR와 HINGE로 체결되고 CENTER PILLAR와는 DOOR LOCK 장치가 연결되며, FRONT DOOR의 구성은 OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며 INNER PANEL에는 DOOR의 강성을 위해 REINFORCEMENT PANEL 및 SASH FRAME이 조립됩니다.① 일반적인 DOOR의 형태 : 앞 HINGE, 뒤 OPEN② 특수한 DOOR : SLIDING DOOR, GULL-WING DOOR③ DOOR의 구성은 OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며 INNER PANEL에는 DOOR LOCK, DOOR REGULATOR, DOOR HINGE, DOOR SASH등이 조립됩니다.2) TRUNK LID① TRUNK ROOM의 덮개로서 방진, 방수 기능을 갖추어야 하며, 후부 외관상의 주요 부분입니 다.② OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며, INNER PANEL에는 HINGE나 LOCK의 설치부를 겸하고 있습니다.3) BACK DOOR (TAIL GATE)① HATCH BACK CAR WAGON CAR에 적용되고, TRUNK LID와 같이 방진, 방수 기능이 있고 구성도 TRUNK와 거의 같으나 REAR GLASS가 부착됩니다.② 일반적인 형태 : 위 HINGE, 아래 OPEN4) HOOD① 차 앞부분에 있는 엔진부 위에서 열고 닫히는 철판을 말하고 앞쪽에서 열리는 것과 뒤쪽에서 열리는 것이 있습니다. 외관을 위한 디자인 변경이 많은 부품입니다. 보닛이라고도 합니다.② 엔진소음차단을 위한 방음 기능을 갖추어야 하며 방진, 방수 기능은 필수입니다.

SIDE류	자동차 바디의 기둥 역할을 가지는 부품으로 정면 및 측면 충돌시 충돌에너지를 흡수하고 차체가 변형에 의하여 차 실내로 침투 하는 것을 방지하여 승객을 보호하는 기능을 가진 부품들입니다.1) REINFORCEMENT SIDE OUTERFRONT PILLAR, CENTER PILLAR, REAR PILLAR 부로 나누어지며 각 부위별 기능은 아래와 같습니다.① FRONT PILLAR 상부 : 전방 시계의 확보, 전복시 안정성 확보② FRONT PILLAR PILLAR 하부의 주된 역할은 DOOR의 지지이므로 DOOR HINGE 및 DOOR LOCK 장착부에 큰 힘이 가해지므로 보강재를 설정해야 합니다.③ CENTER PILLAR 상부 : SEAT BELT ANCHORAGE가 조립되므로 강도 확보를 위해 보강용 PANEL을 추가합니다.④ REAR PILLAR는 강성을 확보하기 위해 내측판을 보강하는 경우도 있으며 차 실내의 환기구를 설치하는 예도 있습니다.2) PANEL SIDE OUTER PANEL SIDE OUTER, REINFORCEMENT SIDE OUTTER, REINFORCEMENT SIDE INNER와 BOX 형태로 조립되어 차체의 측면 부위의 기둥 역활을 합니다. PANEL SIDE OUTTER는 외관상 들어나는 SKIN PANEL이며 취급상에 상당한 주의가 요구되며, 흠집, 긁힘자국 등이 없어야 합니다.3) REINFORCEMENT SIDE INNERREINFORCEMENT SIDE OUTER와 조립되며 주로 REINFORCEMENT SIDE OUTER의 보강역활을 하고 있습니다.4) QUARTER INNER ASSEMBLYROOF REAR RAIL, ROOF REAR SIDE RAIL, WHEEL HOUSE INNER와 연결해주며 REAR부위에 강성을 유지해주며 SEAT BELT ANCHOR POINT가 있으며 보강판으로 REINFORCEMENT SEAT BELT가 조립됩니다.5) WHEEL HOUSE INNER ASSEMBLYREAR TIRE를 감싸는 PANEL로써 QUARTER INNER, WHEEL HOUSE OUTER 및 REAR SIDE MEMBER와 조립되며 LH와 RH가 FUEL TANK 주입구 관련으로 대칭 PART가 아닙니다.

5. 주요 원재료(1) 주요 원재료 등의 현황

사업부문	구분	용도	매입액	비율	비고

자동차부품	원재료 COIL,원재료 부품	프레스 가공용 철판프레스 가공후 원재료 등	410,310(백만원)	100.0%	현대/기아자동차 외

(2) 원재료 가격변동 추이 당사는 주요 원재료를 고객사의 유상사급으로 제공받고 있기 때문에 원재료 가격산정은 고객사 원부자재팀에서 원재료 단가를 적용시점일 기준 일괄 공지후 OEM 부품가격에 반영하는 형태를 취하고 있습니다. 원재료 가격변동 원인으로는 철의 주원료인 철광석 및 코크스의 국제가격 및 환율변경에 따라 영향을 많이 받고 있으나, 유상사급의 특성상 고객사에서 원재료의 변동영향을 1차로 흡수하고 있기에 국제 원재료의 변동에 비해 당사의 원재료 변동폭은 크지 않은 편입니다. 원재료 가격결정 내역은 현대·기아자동차 오토웨이를 통해 공지되고 있으며, 주요 재질별 부품별 원재료 가격은 아래와 같습니다.

(단위:원, kg)

품 목	두께	제28기	제27기	제26기	비고

SGARC35 60/60	0.81↓	927	867	977	아연도금응력: 340(Mpa)

0.82↑	912	852	962

SPCC	0.8↓	783	723	833	냉간압연

0.81↑	772	712	822

SGARC45E 60/60	0.81↓	976	916	1,026	아연도금응력: 440(Mpa)

0.82↑	961	901	1,011

EZFFC590RA	-	1,083	1,023	1,133	전기도금강판

SGACC 60/60	0.81↓	874	814	924	아연도금

0.82↑	859	799	909

SPRC 35R	0.8↓	836	776	886	냉간압연

0.81↑	825	765	875

SGACUD P60/P60	0.81↓	969	909	1,019	합금화 용융 산세 처리

0.82↑	954	894	1,004

SPRC45E	0.8↓	885	825	935	냉간압연응력: 440(Mpa)

0.81↑	874	814	924

SGARC45 60/60	0.81↓	976	916	1,026	아연도금응력: 440(Mpa)

0.82↑	961	901	1,011

SAPH 38P	1.6↑	725	665	797	열연강판응력: 370(Mpa)

1.59↓	755	695	813

주1) 동일 재질별 사양분류는 두께기준으로 분류합니다.

6. 생산 및 설비(1) 생산능력

제품	구분	제29기 3분기	제28기	제27기

자동차부품	생산능력(완성차기준계획)	1,870,733	2,959,869	3,255,545

생산실적(완성차기준실적)	1,909,345	2,795,821	3,146,455

가동율	102.06%	94.46%	96.65%

- 가동율 = 실적/계획 (고객사 완성차 생산실적 기준의 가동율 산출)

- 생산능력 : 당사는 매년 고객 수요 예측을 근거한 판매 계획에 의거하여 생산능력을 사전 확보 하고 있습니다. 생산능력의 확보에는 설비, 자재, 사람, 부지 등을 모두 포함합니다.

(2) 생산설비 (가) 현황

(단위:원)

과 목	기초장부금액	연결 범위 변동으로 추가(주1)	취득액(차입원가 포함)(주2)	처분액	감가상각비	기타증감액(주2)	기말장부금액