아이마켓코리아 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

가. 산업재 B2B 전자상거래업(회사명: (주)아이마켓코리아 외 11개사) 1) 업계의 현황

① 산업의 특성□ B2B 전자상거래업의 개요

전자상거래업은 쉽게 말하여 인터넷이나 PC통신을 이용해 물품을 사고 파는 모든 행위를 의미합니다. 컴퓨터 및 인터넷의 등장으로 종이 문서를 사용하지 않고, 전자문서교환(EDI, Electronic Data Interchange) 방식에 의하여 상거래 정보를 교환하게 된 것이 전자상거래업의 시작입니다. 이 중 인터넷을 통하여 기업과 기업 간에 물품을 상호 조달하는 모든 거래를 B2B 전자상거래업이라 합니다. 현재 많은 기업들이 기업 내부의 정보시스템을 연결하는 인트라넷을 구축하고 있으며, 나아가 외부의 협력업체와 엑스트라넷을 구축하여 상품주문, 공급자 관리, 재고 관리 등의 전자상거래 업무를 진행하고 있습니다. 전자상거래는 상품 구매자에게 비용 절감의 기회를 제공하는 동시에 상품 공급자에게는 매출 확대 요인을 제공하므로, B2B 전자상거래에 대한 수요는 점차 증가하고 있는 추세입니다.

□ B2B 전자상거래업의 연혁

1990년대 말, 인터넷의 확산과 IT기술의 발전으로 기업 간(B2B) 전자상거래 시장이 급속하게 성장하였습니다. B2B 전자상거래 업체는 두 가지 양태로 생겨났습니다. 하나는 오프라인에서 산업재를 유통하던 기업들이 1990년대에 접어 들면서 전자상거래 기능을 갖추게 된 경우로 Grainger, Wesco 등이 이에 해당합니다. 반면, 인터넷 기술을 기반으로 전자상거래 전문 기업을 목표로 생겨난 경우로 알리바바닷컴을 사례로 들 수 있습니다. 이처럼 다양한 B2B 전자상거래 업체들이 시장 성장세에 따라 생겨났으나 기대와 달리 거래 참여자에게 실질적인 비용 절감 효과를 제공하지 못하고, 2000년대 초반 대부분의 업체들이 사라졌습니다. 반면, 국내에서는 아이마켓코리아가 설립된 2000년부터 산업재 B2B 전자상거래업이 시작되었습니다. 국내에서도 초기 B2B 전자상거래를 표방하는 수많은 기업들이 생겨났지만 10여년의 경쟁 기간을 통하여 다수가 도태되고, 시장을 선도하는 몇몇 기업들을 중심으로 시장이 지속적으로 확대되었습니다. ② 산업의 성장성 (단위 : 10억원)

거래주체별	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	CAGR

전체	118,976	177,810	235,025	314,079	358,450	413,584	516,514	630,087	672,478	824,392	999,582	1,146,806	1,204,091	21%

기업간(B2B)	108,941	155,707	206,854	279,399	319,202	366,191	464,456	560,255	592,965	747,090	912,883	1,051,162	1,095,696	21%

(자료 : 통계청)

통계청 자료에 따르면 국내 전자상거래 시장규모는 2013년 1,204조원이며, 이 중 B2B(기업간) 전자상거래 시장규모는 1,096조원입니다. 해당 자료에 의하면 국내 전자상거래 시장은 2001년부터 2013년까지 연평균 21%의 성장률을 보이고 있습니다. B2B 전자상거래 산업은 기업 간 거래의 복잡성으로 인하여 발전 속도가 느리기는 하지만, 정부정책 및 기업의 원가절감 전략에 따라 꾸준히 성장해 왔습니다. 특히 2003년에는 경기불황으로 기업들의 비용 절감 필요성이 확대됨에 따라 B2B 전자상거래 성장이 두드러졌습니다.

2013년 이후 전자상거래 관련 수치를 통계청에서 취합하고 있지 않기 때문에 2013년 수치까지만 기재하고 있습니다. 전자상거래 시장 관련 수치가 배포되면 추가 기재하도록 하겠습니다.

③ 경기 변동의 특성

일반적인 상거래는 산업 전반의 흐름과 밀접한 관련을 가지고 있어 경기 변동에 정비례하는 특성이 있습니다. 즉, 경기가 상승하면 구매 수요가 상승하여 거래 규모가 커지고, 반대로 경기가 하락하면 기존 수요가 영향을 받아 거래 규모가 축소되는 것입니다. 반면, 산업재 B2B 전자상거래 시장은 상대적으로 경기 변동의 영향이 크지 않아, 경기 하락 수준에 비하여 매출 변동이 비교적 크지 않습니다. 이는 경기 하락 시기에 기업들의 비용 절감 필요성이 높아지기 때문입니다.

2) 회사의 현황① 영업개황□ 개요

당사는 B2B 전자상거래를 목적으로 2000년에 설립되었습니다. 당사가 영위하고 있는 B2B 전자상거래 사업은 통계청 분류상 '중개자 주도형 B2B 전자상거래'에 해당되며, 취급 품목을 기준으로 하면 '산업재 B2B 전자상거래'에 해당합니다. 취급 품목인 '산업재'는 기업 생산 활동에 소요되는 모든 기업 운영 자원 전반이라고 정의할 수 있으며, 주요 품목으로는 소모성자재, 원자재, 부자재, 설비, 서비스 등이 있습니다. 당사는 2000년대 초반부터 현재까지 소모성자재를 주요 품목으로 하고 있으나, 점차 IT, 건자재, 원자재, 부자재, 설비, 서비스 등으로 품목을 확대해 나가고 있습니다. □ 판매활동

◆ 판매 방식

당사는 온라인을 통하여 모든 업무 절차가 이루어지는 것을 기본으로 하고 있습니다. 판매방식은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다.

- 오픈형 모델: 오픈형 모델은 소기업 및 자영업자 고객을 대상으로 마켓플레 이스 및 쇼핑몰을 통하여 판매하는 방식을 의미합니다. 오픈형은 B2C 전자 상거래와 같이 모든 품목에 대한 정보가 오픈되어 있으며, 소기업 및 자영업 자 고객에게 간소화된 계약 절차를 제공한다는 장점이 있습니다.

- 폐쇄형 모델: 폐쇄형 모델은 B2C 전자상거래와 달리 사전 협의 및 계약 체결 된 고객에게만 품목에 대한 정보를 제공하는 판매 방식입니다. 폐쇄형 모델 은 ERP 시스템 또는 고객사 그룹웨어에 연동하는 방식으로 진행됩니다.

이 외에도 당사는 온라인 서비스에서 나아가 오프라인 서비스도 제공하고 있 습니다.

◆ 판매 전략

사업 초기에는 경쟁력을 확보하고 기반을 구축하는데 주력하였습니다. 따라서 고객사 물량 통합과 각 분야의 우수한 공급사들과의 관계를 바탕으로 경쟁력 있는 가격 및 품질을 갖추었습니다. 이로써 고객사 수를 점차 확대하여, 당사는 2015년 말 기준으로 871개의 주요 고객사를 확보하고 있습니다.

산업재 B2B 전자상거래 시장이 성장단계에 들어서면서, 현장 중심의 고객 니즈가 증가하였습니다. 이에 따라 당사는 지방 조직을 신설하고 각 지역에 맞는 현장 서비스를 강화하였습니다. 시장 확대 추세에 맞추어 대상 품목도 지속적으로 확대해나감으로써 고객의 서비스 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다.

또한 당사는 국내 성장에 머무르지 않고 해외시장을 개척하기 위하여 기존 고객사의 해외 사업장에 꾸준히 주재원을 파견하고, 해외매출을 확대하는 전략을 추진하고 있습니다. 그 결과, 당사는 2015년 해외 연간 매출 4,937억원(별도재무제표 기준)을 달성하였습니다.

□ 시장수요의 변동

2003년까지 국내 산업재 B2B 전자상거래 기업들은 소속된 그룹 계열사 고객 위주로 거래하였으며, 거래 품목도 기업용 소모품으로 제한되어 있었습니다. 이는 기업 내부적으로 구매의 중요성에 대한 인식이 낮고, 아웃소싱에 대한 거부감이 존재하기 때문이었습니다. 즉, 초기 국내 산업재 B2B 전자상거래 시장은 그룹 계열사에 대한 의존율이 매우 높았습니다.

그러나 이후 구매 부서의 원가 절감 활동이 수익성 개선에 직접적으로 영향을 미친다는 인식이 확대됨에 따라 전략 구매에 대한 중요도가 높아졌습니다. 이와 같이 기업들의 구매 업무에 대한 인식이 변화됨에 따라서 2004년 이후 대기업들이 산업재 B2B 전자상거래 기업의 주요 고객으로 영입되었습니다. 이러한 추세는 지속적으로 확대되어 현재는 중소기업 고객사도 증가하는 경향이 나타나고 있습니다.

② 시장점유율

통계청 자료에 따르면 2013년 B2B 전자상거래 시장규모는 1,096조원으로 집계되었습니다. 2013년 이후 B2B 전자상거래 시장규모에 대한 자료가 없기 때문에 2015년도 시장규모를 2013년도와 동일하다고 가정하면, 당사의 시장점유율은 약 0.24%로 추정됩니다. (2015년 별도 재무제표 기준 매출액 2조 6050억원)

그러나 당사는 MRO(소모성자재) 사업에서 높은 비중의 매출이 발생하기 때문에, MRO 시장에서의 점유율을 파악하는 것이 당사의 시장점유율을 이해하는데 중요합니다. 단, MRO 시장은 다양한 규모의 사업자들이 영업을 전개하고 있고, 사업군에 따라 MRO로 분류되는 품목의 범위가 상이하기 때문에 하나의 기준으로 시장점유율을 파악하는 것은 어렵습니다. 따라서 공신력 있는 기관에서 발표하는 MRO 시장점유율 자료도 부재합니다. 이에 당사는 다음과 같은 분석을 통하여 시장점유율 및 산업 현황을 간접적으로 파악하고 있습니다.

우리나라는 대기업 중심의 경제구조가 형성되어 있기 때문에 국내 전체 기업을 대표할 수 있는 1,000대 기업의 매출현황을 통하여 당사의 MRO 시장점유율을 판단할 수 있습니다. (주)한국콘텐츠미디어에서 발표한 '2015 한국 1,000대 기업' 자료에 따르면 2014년도 국내 1,000대 기업의 매출액 합계가 약 2,278조원으로 추정됩니다. MRO 업계에서는 통상적으로 전체 매출액 중 1% 정도가 MRO 매출액에 해당한다고 보고 있습니다. 이러한 산식에 따라 국내 MRO 시장규모를 약 23조원으로 추정하고 있습니다. 당사의 2014년 매출액은 2조 4,561억원으로, MRO 시장에서 당사의 시장점유율은 약 11% 정도로 예상됩니다.

③ 신규사업 등의 내용 및 전망□ 서비스 확대

당사는 2011년 구매대행 시스템을 대규모 업데이트하여, 현재 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 보유 중입니다. B2B 전자상거래업은 일정 수준의 네트워크가 구축되면 고객사 시스템과의 연계가 점차 강화되는 특성에 따라 선발업체가 후발업체에 비하여 높은 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. 당사는 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 기반으로 선도적인 위치에서 전략구매 컨설팅 서비스, 구매대행 서비스, 산업재 유통 서비스, 글로벌 서비스 등 다양한 방면으로 서비스를 확대하고 있습니다.

□ 대상 고객 확대

당사는 두 가지 측면에서 대상 고객을 확대하고 있습니다. 하나는 해외 고객사의 확대입니다. 당사는 국내시장에서의 성공을 기반으로 해외시장에 진출하였고, 대상 고객을 꾸준히 확대하고 있습니다. 해외시장 진출 초기에는 주요 고객사인 삼성 해외법인에 밀착 서비스를 제공하였으며, 나아가 삼성과 동반 진출한 1차 협력사 및 비삼성 고객사와의 거래를 위하여 꾸준히 투자하고 있습니다. 효과적인 해외 고객사 서비스 제공을 위하여 당사는 당분기말 현재 4개의 해외법인을 설립 및 운영하고 있으며, 현지에 주재원 총 12명(미주 1명, 유럽 2명, 아시아 9명)을 상시 근무시키고 있습니다. 해외 자회사들은 성장 초기 단계로, 매출액의 절대적인 수치가 크지 않아 성장률에 큰 의미를 부여할 수는 없으나, 매출액을 기준으로 하여 2014년 182%, 2015년 219%의 성장을 보이고 있습니다.

다른 하나는 전략 고객사의 확대입니다. 전략 고객사란, 당사의 주요 고객사인 삼성 그룹사 외의 비삼성 고객사를 의미합니다. 당사는 전략 고객사에 대한 서비스를 강화하여, 전략 고객사 매출을 꾸준히 확대하고 있습니다. 이에 대한 방증으로 최근 3개년의 전략 고객사 매출을 보면, 연평균 약25%의 성장률을 보이고 있습니다. 나. 의약품 및 의료용품 도매업(회사명: (주)안연케어, (주)가디언) 1) 업계의 현황

① 산업의 특성□ 의약품 도매업

의약품 도매업은 다수의 제약회사에서 다품종 의약품을 대량 구매하여 약국 및 병원에 납품하는 업종을 의미합니다. 의약품 도매업체들은 유통구조를 단순화함으로써 제약사의 재고 부담을 덜어주고, 제약사 영업활동에 따른 인건비 및 판촉비의 과다지출을 억제해주는 역할을 하고 있습니다. 또한 약제비 상승 문제를 해소하여 구매사에게 합리적인 가격에 의약품을 제공합니다.

건강보험심사평가원 자료에 따르면 의약품 도매시장 규모는 2014년을 기준으로 하여 약 18조원으로 집계되고 있으며, 해당 업계에서는 약 20조원까지 시장규모를 추정하고 있습니다. 그러나 의약품 제작사와 수입사 간의 직접 거래 비중이 점차 축소됨에 따라 의약품 도매시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

국내 의약품 도매상은 약 1,900여개로, 해외 의약품 도매시장에 비하여 국내 의약품 도매시장은 중소형 업체들이 난립해있는 상황입니다. 그러나 해외사례에 비추어 볼 때, 점차 국내시장도 대형화 및 집중화될 전망입니다. 미국의 의약품 도매상은 1970년 144개사에서 현재 20여개사로 통합되었으며, 이 중 상위 4개사의 매출이 전체 의약품 유통매출의 약 90%를 차지할 정도로 거대화되어 있습니다. 일본의 경우 정부 정책 및 과다 경쟁에 따른 이익 저하 등의 이유로, 의약품 도매상이 1988년 418개에서 2006년 134개로 그 수가 줄어들었습니다. 해외 추세와 같이 국내도 일부 업체들을 중심으로 점차 의약품 도매시장의 통합화가 진행될 것으로 예상됩니다.

□ 의료용품 도매업

의료용품 도매업은 의료기관에서 소모되는 모든 물품에 대하여 공급하는 업종을 의미하는 것으로, 크게 의료기기와 진료재료 시장으로 구분할 수 있습니다. 일반적으로 의료용품 도매업은 소모성 의료용품을 대상으로 하므로, 일반기업의 MRO(소모성자재) 산업과 유사한 성격을 가지고 있습니다.

과거에는 병원에서 구매프로세스를 내재화하여 자체적으로 의료용품을 구매하는 것이 일반적이었던 것과 달리, 최근에는 의료용품 구매전문업체를 통하여 의료용품을 구매하는 경우가 증가하고 있습니다. 최근 병원경영 효율화 및 비용절감이 강조되면서 국공립병원을 중심으로 이러한 추세가 본격화되고 있습니다.

의료용품 도매 업계에서는 국내 의료용품 시장의 규모를 약 10조원으로 추산하고 있으며, 차후 각 의료기관이 구매전문업체를 통하여 의료용품을 조달할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 의료용품 구매전문업체들의 성장이 중장기적으로 지속될 전망입니다.

② 산업의 성장성

의약품 및 의료용품 도매업 시장은 매년 꾸준한 성장을 보여왔으며, 앞으로도 성장추세는 지속될 것으로 판단됩니다. 보건복지부 통계수치에 따르면 국내 의료비 증가속도가 국민소득 증가율을 상회하여 빠르게 증가하고 있으며, 2015년 기준 국내 인구의 기대수명(남자 77.9년, 여자 84.6년)이 OECD국가 평균 기대수명(남자 77.4년, 여자 82.8년)을 상회하고 있습니다. 즉, 국내 의료비 증가 속도와 빠른 고령화 사회 진입 속도에 비추어 보았을 때, 의약품 및 의료용품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보고 있습니다.

③ 경기변동의 특성

의약품 및 의료용품은 생활필수품이 성격이 있어 경기변동에 대한 민감도가 매우 낮은 편이며, 계절적 영향도 없는 편입니다.

2) 회사의 현황① 영업개황□ 의약품 도매업

당사는 헬스케어 산업에 진출하기 위하여 2014년 3월 (주)안연케어를 인수하였습니다. (주)안연케어(구. 제중상사)는 1992년 연세의료원에 의약품 공급을 위하여 설립된 회사로 연세대학교 재단에서 100% 지분을 보유하고 있었으며, 세브란스병원에 독점으로 의약품을 납품하였습니다. 그러나 2012년 6월 친족도매거래제한법 시행으로 인하여 (주)안연케어의 의약품 유통사업이 중단되었습니다. 따라서 당사에서 2014년 3월에 (주)안연케어 지분 51%를 인수하였고, 2014년 4월부터 (주)안연케어의 영업이 재개되었습니다.

(주)안연케어는 현재 의약품 도매업체와 제약사로부터 의약품을 구매하여 고객사에 납품하고 있으며, 세브란스병원 외에 신규 고객사를 확보하고자 노력 중에 있습니다. 또한 (주)안연케어는 세브란스병원의 원내물류 서비스를 시작함으로써, 의료용품 도매업을 영위하고 있는 (주)가디언과의 시너지가 예상됩니다.

□ 의료용품 도매업

의료용품 도매업을 영위하고 있는 (주)가디언은 큐브릿지와 함께 2015년 4월에 당사에 편입되었습니다. 의료용품 도매업의 주요 품목은 크게 의료기기 및 진료재료로 구분할 수 있으며, (주)가디언은 현재까지 수술재료와 의료소모품을 포함한 진료재료를 주로 공급해 왔습니다. (주)가디언은 의료용품 유통을 위한 통합물류센터 및 의료전문 콜센터를 운영함으로써 의료용품 구매대행업에 최적화된 인프라를 구축하고 있으며, 현재 150여곳의 중소병원과 울산대 병원에 서비스를 제공하고 있습니다.

(주)가디언은 의료용품을 단순 공급하는 것에서 나아가 의료기관의 구매환경 개선을 위한 최적의 시스템과 솔루션을 제공하는 의료용품 구매전문업체로 성장하고 있습니다. 또한 앞서 기술하였듯이 (주)안연케어와의 시너지가 기대되며, 대학병원 입찰에도 적극 참여할 것입니다.

② 시장점유율□ 의약품 도매업

국내 의약품 도매시장은 2014년 상위 5%에 해당하는 업체들이 전체 시장의 64.3%의 점유율을 차지하고 있으며(자료: 2014 완제의약품 유통정보 통계집, 건강보험심사평가원), 낮은 진입장벽으로 인하여 다수의 중소업체들이 난립하고 있는 상황입니다. 따라서 상위 100개 업체를 기준으로 하여 (주)안연케어의 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 의약품유통신문에서 금융감독원의 공시 자료를 토대로 발행한 '2015년도 의약품유통업체 경영실적' 자료를 보면 2015년 국내 상위 100개 의약품 도매업체의 매출 규모는 약 14조원입니다. 14조원을 기준으로 (주)안연케어의 시장점유율은 약 2%이며, (주)안연케어는 100개 기업 중 매출액을 기준으로 하여 12위(2015년도 말 기준 매출액 2,805억원)를 기록하고 있습니다.

□ 의료용품 도매업

업계 통상 의료용품 도매시장은 약 10조원로 추산되며, 이 중 (주)가디언이 영위하고 있는 진료재료 시장은 약 3조원으로 추정됩니다. 진료재료 시장 또한 의약품 시장과 마찬가지로 중소업체들이 난립하여 있는 상황으로, 상위 4개 업체(이지메디컴, 케어캠프, 평화드림, 가디언)가 시장을 주도하고 있습니다. 따라서 상위 4개 업체의 매출규모를 통하여 (주)가디언의 시장점유율을 짐작할 수 있습니다. 진료재료 시장의 상위 4개 업체 매출규모는 2015년 기준으로 약 7,476억원에 이르며, 이 중 (주)가디언의 시장점유율은 약 6% 정도로 예상됩니다.

③ 신규사업 등의 내용 및 전망□ 의약품 도매업

(주)안연케어는 세브란스병원에 의약품을 공급하고 있으며, 2015년 4월 중앙대학교병원 의약품 공급을 시작으로 대상 고객을 단계적으로 확대해나갈 예정입니다. 1차적으로 대형병원 수의계약 확대와 대학병원 입찰시장에도 참여도 검토 중에 있습니다. 또한 장기적으로는 시장 상황에 맞게 약국에 전문의약품 및 일반의약품을 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다. (주)안연케어는 세브란스병원 원내물류 사업을 통하여 쌓아온 노하우와 데이터베이스를 기반으로, 병원 산업 전반에 대한 이해를 증진하여 더욱 효과적인 서비스를 제공할 것입니다.

□ 의료용품 도매업

진료재료를 주로 공급하는(주)가디언은 세브란스병원 원내물류 서비스를 시작한 (주)안연케어와의 시너지를 통하여 세브란스병원 의료소모품 시장에 진출할 계획입니다. 또한 지속적인 투자를 기반으로 올해 대형병원 수주를 확대할 계획이며, 장기적으로는 진료재료에서 구매대행에서 유통으로 사업을 확대해나갈 예정입니다. 다. 보안용지 제조업(회사명: (주)코레이트) 1) 업계의 현황

① 산업의 특성

전자, 자동차, 조선 등 모든 사업 분야에서 기술에 대한 중요성이 대두되면서, 시장 선두업체들은 기술 노하우에 대한 보안을 강화하고 있습니다. 또한 정부기관에서도 기밀 정보에 대한 통제를 강화하고 있으므로, 보안기술 시장은 다양한 측면으로 발전하고 있습니다.

대부분의 기업과 정부기관에서는 이미 신분증, 스피드 게이트, 네트워크, 기타저장매체 등에 대하여 다양한 방법으로 보안체계를 유지하고 있습니다. 그러나 대부분 전자화된 정보에 대한 보안에만 해당하며, 인쇄물에 대한 보안에 대해서는 특별한 방법이 없는 상황입니다. 국가정보원 산업기술 보호센터 자료에 의하면 대부분의 정보 유출이 내부조직원에 의해서 발생하고 있다는 점에서 인쇄물에 대한 보안이 중요한 이슈로 부각되고 있습니다. 이에 코레이트는 특수 전자 감응 물질을 삽입한 보안용지를 개발하여, 출력물에 의한 정보 유출을 완벽하게 방지할 수 있는 보안솔루션을 개발 및 제공하고 있습니다.

② 산업의 성장성

국내외 기술 선도업체 및 정부기관의 정보보호 필요성은 날로 확대되고 있는 추세입니다. 코레이트가 개발한 보안용지는 출력물의 외부 반출을 원천적으로 차단할 수 잇는 가장 효과적인 방법으로, 매년 지속적으로 성장하고 있습니다. 2010년 삼성전자 반도체사업부를 시작으로 대한민국 정부기관 및 SK하이닉스, 2011년 삼성디스플레이, 2012년 국방부 등이 코레이트의 솔루션을 채택하고 있습니다.

③ 경기변동의 특성

보안 산업은 미래에 대한 투자의 성격이 강하므로, 타 산업에 비하여 상대적으로 경기변동 및 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않습니다.

2) 회사의 현황① 영업개황

코레이트는 세계 최초로 EM 감응식 유출 방지 사무용지를 자체 개발 및 생산하여 대한민국 정부기관과 삼성전자 등의 대기업에 납품하고 있는 보안 전문 업체입니다. EM 감응식 보안용지 개발을 시작으로 코레이트는 복사 방해 보안용지, 보안 투표용지, 보안 프린터 등 기타 제품군도 자체 개발하여 상품화 진행 중입니다.

② 국내외 시장여건

코레이트가 세계 최초로 보안용지를 개발하여 2010년 제품 첫 판매 이후, 다양한 기술 보호 필요 단체(기업 및 정부기관)들이 코레이트의 보안용지 도입을 검토하고 있습니다. 특히 전자, 자동차, 조선 등 국내 기업이 세계 시장에서 기술적 우위를 점하고 있는 산업 분야에서 보안용지에 대한 꾸준한 관심을 보이고 있습니다.

라. 사업부문별 주요재무정보 (단위: 백만원)

사업부문	회사명	구분	16년도 1분기	15년도	14년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	자 산	860,434	72.70%	941,550	74.35%	859,087	78.78%

매 출	543,317	75.91%	2,605,008	82.86%	2,456,139	89.84%

영업이익	5,665	55.92%	46,652	73.25%	45,587	80.20%

(주)인터파크큐브릿지	자 산	17,364	1.47%	17,910	1.42%	-	-

매 출	27,654	3.86%	87,649	2.79%	-	-

영업이익	364	3.60%	△1,426	△2.24%	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	자 산	29,225	2.47%	23,228	1.83%	7,291	0.67%

매 출	39,369	5.50%	71,296	2.27%	15,019	0.55%

영업이익	3	0.03%	46	0.07%	△145	△0.26%

(주)인터파크인터내셔널	자 산	16,281	1.38%	15,658	1.24%	16,798	1.54%

매 출	10,660	1.49%	44,032	1.40%	51,033	1.87%

영업이익	△794	△7.84%	△1,920	△3.01%	617	1.09%

(주)인터파크로지스틱스	자 산	4,511	0.38%	3,298	0.26%	2,825	0.26%

매 출	8,404	1.17%	21,651	0.69%	20,220	0.74%

영업이익	△85	△0.84%	△40	△0.06%	△41	△0.07%

iMarketAmerica, Inc.	자 산	2,892	0.24%	3,217	0.25%	3,635	0.33%

매 출	1,833	0.26%	15,194	0.48%	13,138	0.48%

영업이익	△109	△1.07%	111	0.17%	122	0.21%

iMarketXian Inc.	자 산	2,030	0.17%	2,334	0.19%	1,380	0.13%

매 출	2,557	0.36%	6,847	0.22%	2,524	0.09%

영업이익	103	1.02%	195	0.30%	308	0.54%

iMarketfocus Inc.	자 산	12,043	1.02%	11,194	0.88%	-	-

매 출	3,074	0.43%	4,541	0.14%	-	-

영업이익	△407	△4.01%	△712	△1.12%	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	자 산	8,284	0.70%	7,982	0.63%	11,061	1.01%

매 출	3,531	0.49%	17,201	0.55%	16,708	0.61%

영업이익	156	1.54%	1,144	1.80%	1,084	1.91%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	자 산	170,597	14.41%	162,553	12.84%	116,485	10.68%

매 출	75,078	10.49%	280,508	8.92%	175,410	6.42%

영업이익	7,423	73.27%	27,087	42.53%	14,335	25.22%

(주)가디언	자 산	22,448	1.90%	21,689	1.71%	-	-

매 출	12,694	1.77%	34,494	1.10%	-	-

영업이익	△239	△2.36%	386	0.61%	-	-

단순합계	자 산	1,146,110	96.84%	1,210,613	95.60%	1,018,571	93.41%

매 출	728,171	101.73%	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%

영업이익	12,082	119.26%	71,523	112.30%	61,823	108.76%

연결조정효과	자 산	37,430	3.16%	55,693	4.40%	71,915	6.59%

매 출	△12,417	△1.73%	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%

영업이익	△1,951	△19.26%	△7,833	△12.30%	△4,980	△8.76%

합계	자 산	1,183,540	100.00%	1,266,306	100.00%	1,090,486	100.00%

매 출	715,754	100.00%	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%

영업이익	10,131	100.00%	63,690	100.00%	56,843	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 2분기부터 연결재무제표 에 반영되었습니다. (주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 2분기부터 연결재무제표에 반영되었습니다. (주3) iMarketfocus Inc.의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 3분기부터 연결재무제 표에 반영되었습니다. 2. 사업부문별 주요 제품, 서비스 등

가. 사업부문별 주요 제품 및 서비스 1) 산업재 B2B 전자상거래업 제품 생산에 필요한 소모성자재를 비롯한 원부자재, 건자재, IT 제품 등이 주요 상품이며, 대표품목으로 자동화설비, 기계부품, 철근, 사무용품, 사무용가구, 서버 등이 있습니다. 2) 의약품 및 의료용품 도매업 병원에 납품하는 전문의약품과 의료소모품이 주요 상품입니다. 3) 보안용지 제조업 (주)코레이트에서 독자 개발 및 생산한 보안용지가 주요제품이며 보안게이트 등이 주요 상품입니다. 나. 주요 상품 등의 현황 ① 매출금액 (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출형태	16년도 1분기	15년도	14년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	상품매출	540,738	75.55%	2,594,099	82.51%	2,442,216	89.33%

기타매출(용역/수수료)	2,579	0.36%	10,909	0.35%	13,923	0.51%

(주)인터파크큐브릿지	상품매출	26,975	3.77%	85,300	2.71%	-	-

용역매출	679	0.09%	2,349	0.08%	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	상품매출	39,337	5.50%	71,108	2.26%	15,019	0.55%

용역매출	32	0.00%	188	0.01%	-	-

(주)인터파크인터내셔널	상품매출	10,660	1.49%	44,032	1.40%	51,033	1.87%

(주)인터파크로지스틱스	상품매출	-	-	2	0.00%	1	0.00%

용역매출	8,404	1.17%	21,649	0.69%	20,219	0.74%

iMarketAmerica, Inc.	상품매출	1,833	0.26%	14,833	0.47%	12,536	0.46%

용역매출	-	-	361	0.01%	602	0.02%

iMarketXian Inc.	상품매출	2,557	0.36%	6,847	0.22%	2,524	0.09%

iMarketfocus Inc.	상품매출	3,074	0.43%	4,541	0.14%	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	상품매출	2,190	0.31%	11,489	0.37%	13,348	0.49%

제품매출	1,341	0.19%	5,712	0.18%	3,360	0.12%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	상품매출	74,886	10.46%	280,303	8.91%	174,660	6.39%

용역매출	192	0.03%	205	0.01%	750	0.03%

(주)가디언	상품매출	12,689	1.77%	34,478	1.10%	-	-

용역매출	5	0.00%	16	0.00%	-	-

단순합계	728,171	101.73%	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%

연결조정효과	△12,417	△1.73%	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%

합계	715,754	100.00%	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 2분기부터 연결재무제표 에 반영되었습니다. (주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 2분기부터 연결재무제표에 반영되었습니다. (주3) iMarketfocus Inc.의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 3분기부터 연결재무제 표에 반영되었습니다.

3. 주요 원재료 (단위: 백만원)

회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고(매입처)

(주)코레이트보안용지	원재료	아나텍 백색잉크	보안용지 백색도 확보	52.9	21.3%	㈜아나텍

원재료	한국원지 47g	일반 보안용지 생산	50.6	20.4%	부광CA페이퍼㈜

원재료	VAC-Tag	보안용지 전자감응 센서	40.6	16.3%	㈜VAC Korea

원재료	무진원지 42g	무진 보안용지 생산	27.7	11.2%	㈜케이엠

원재료	기타	보안용지 백색도 확보 등	76.6	30.8%	㈜일광잉크페인트 등

합계	248.4	100.0%	-

(주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률 (생산능력) (단위: 1,000장)

회사명	품 목	16년도 1분기	15년도	14년도

수량	수량	수량

(주)코레이트	보안용지	31,500	126,000	126,000

무진보안용지	15,000

(생산실적) (단위: 1,000장)

회사명	품 목	16년도 1분기	15년도	14년도

수량	수량	수량

(주)코레이트	보안용지	8,968	51,850	54,703

무진보안용지	3,225	12,771	10,232

(가동률) (단위: 대수)

회사명	품 목	16년도 1분기	가동률

생산능력 대수	실제 생산대수

(주)코레이트	보안용지	2	2	100%

무진보안용지	100%

(단위: 시간)

회사명	품 목	16년도 1분기	가동률

가동가능 시간	실제 가동시간

(주)코레이트	보안용지	470	353	75.11%

무진보안용지	183	132	72.13%

나. 생산설비 사업장 현황

지역	사업장	소재지

국내	충주사업장	충북 충주시 용탄동

(주1) 대지/건축면적은 11,596㎡ (3,507평) / 4,041.73㎡ (1,225평) 입니다.

5. 매출 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품목	16년도 1분기	15년도	14년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	상품매출용역매출기타매출	자동화기기, 설비기기, 소모성자재,철근, 사무용가구, 스토리지,서버, 소프트웨어 등	수 출	93,541	13.07%	493,732	15.70%	426,896	15.62%

내 수	449,776	62.84%	2,111,276	67.16%	2,029,243	74.22%

합 계	543,317	75.91%	2,605,008	82.86%	2,456,139	89.84%

(주)인터파크큐브릿지	상품매출용역매출	전산관련용품, 소프트웨어,산업기자재, 실험기자재,사무용품 등	수출	-	-	-	-	-	-

내수	27,654	3.86%	87,649	2.79%	-	-

계	27,654	3.86%	87,649	2.79%	-	-

iMarketVietnam co., Ltd.	상품매출	산업자재, 건자재 등	수출	39,369	5.50%	71,296	2.27%	15,019	0.55%

내수	-	-	-	-	-	-

계	39,369	5.50%	71,296	2.27%	15,019	0.55%

(주)인터파크인터내셔널	상품매출	생활용품, 의자, 소파, 명품 등	수출	1	0.00%	37	0.00%	18	0.00%

내수	10,659	1.49%	43,995	1.40%	51,015	1.87%

계	10,660	1.49%	44,032	1.40%	51,033	1.87%

(주)인터파크로지스틱스	상품매출용역매출	물류종합대행서비스	수출	129	0.02%	434	0.02%	225	0.01%

내수	8,275	1.15%	21,217	0.67%	19,995	0.73%

계	8,404	1.17%	21,651	0.69%	20,220	0.74%

iMarketAmerica, Inc.	상품매출용역매출	가구, 팔레트, 컨설팅 등	수출	1,833	0.26%	15,194	0.48%	13,138	0.48%

내수	-	-	-	-	-	-

계	1,833	0.26%	15,194	0.48%	13,138	0.48%

iMarketXian Inc.	상품매출	폐수처리약품 등	수출	2,557	0.36%	6,847	0.22%	2,524	0.09%

내수	-	-	-	-	-	-

계	2,557	0.36%	6,847	0.22%	2,524	0.09%

iMarketfocus Inc.	상품매출	소모성자재 등	수출	3,074	0.43%	4,541	0.14%	-	-

내수	-	-	-	-	-	-

계	3,074	0.43%	4,541	0.14%	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	제품매출상품매출	보안용지보안장비	수출	85	0.01%	901	0.03%	8,157	0.30%

내수	3,446	0.48%	16,300	0.52%	8,551	0.31%

계	3,531	0.49%	17,201	0.55%	16,708	0.61%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	상품매출용역매출	의약품물류서비스	수출	-	-	-	-	-	-

내수	75,078	10.49%	280,508	8.92%	175,410	6.42%

계	75,078	10.49%	280,508	8.92%	175,410	6.42%

(주)가디언	상품매출용역매출	의료용품	수출	-	-	-	-	-	-

내수	12,694	1.77%	34,494	1.10%	-	-

계	12,694	1.77%	34,494	1.10%	-	-

단순합계	수출	140,589	19.64%	592,982	18.86%	465,977	17.04%

내수	587,582	82.09%	2,595,439	82.56%	2,284,214	83.56%

계	728,171	101.73%	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%

연결조정효과	△12,417	△1.73%	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%

합계	715,754	100.00%	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 2분기부터 연결재무제표 에 반영되었습니다. (주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 2분기부터 연결재무제표에 반영되었습니다. (주3) iMarketfocus Inc.의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 3분기부터 연결재무제 표에 반영되었습니다. 나. 판매조직 및 판매경로

(1) 판매조직 산업재 B2B 전자상거래는 판매가 이루어지기 위해서, 사전에 회사 단위로 계약을 맺어야 하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 당사의 판매조직은 법인 단위로 고객을 관리하고 있으며, 고객사 특성 및 업무 흐름에 따라 세 개의 영업 조직을 운영하고 있습니다.

① 조직 및 인원 구성

당사의 판매조직인 전략사업본부는 7사업부 22팀 11파트 466명으로 구성되어 있으며, 주요 역할은 신규 고객을 포함, 전체 고객에 대한 영업 및 관리를 담당하고 있습니다.

전략1사업부는 중부영업팀으로 구성되어 있으며, 수도권 및 중부 지역을 중심으로 고객사를 관리하고, 영업을 전개함으로써 고객과의 커뮤니케이션이 원활하도록 하고 있습니다.전략2사업부는 남부영업팀과 조선영업팀 및 남부전자영업팀으로 구성되어 있으며, 남부 지역을 중심으로 고객사를 관리하고, 영업을 전개함으로써 고객과의 커뮤니케이션을 원활하도록 하고 있습니다.

전자계열1,2사업부는 전자계열팀과 해외사업팀으로 구성되어 있으며, 당사 고객사 산업군 중 가장 큰 비중을 차지하는 전자업종 고객사를 전담하고 있습니다. 전자계열영업담당의 고객사는 주로 삼성그룹의 전자업종과 관련된 고객사들이 주축을 이루고 있어, 지역적으로 인근 산업단지에 소재하며, 유사한 산업재 수요를 가지고 있는 특성이 있습니다. 이에 따라 전자계열 영업담당은 고객사의 세부 업종 및 사업장 소재 지역 기준으로 세부 조직을 운영함으로써 시너지를 창출하고 있습니다.구매사업부는 고객사가 요청하는 품목을 소싱하는 사업부로 신규 아이템을 발굴하거나 기존 품목에 대한 지속적인 관리를 함으로써 공급사 관리 및 구매 효율화가 이루어지도록 하고 있습니다.IT유통사업부는 취급 품목 특성에 따라 2팀 2파트 54명으로 구성되어, 고객 단위가 아닌 품목 위주의 판매 영업 활동을 진행하는 조직입니다. 수요 발생 단계에서부터 고객 접점에서 수주 활동을 진행하며, 수주한 품목을 최적의 조건으로 소싱하여, 납품, 설치 및 제작에 이르는 사후 관리까지 전 과정을 전담하여 진행하고 있습니다. 일반 산업재와는 달리 전문적인 서비스가 수반되는 특성을 갖는 PC, 서버 등이 주요 품목군에 해당합니다.건자재사업부는 3팀 50명으로 구성되어, 특정 품목인 건자재를 취급하며 고객사의 건설현장에 상주하면서 품목, 공급사 선정, 납기, 정산까지 현장구매에 필요한 업무를 밀착 지원하고 있습니다.그 외 영업 기능을 활성화하기 위한 사업지원팀과 구매컨설팅팀이 있으며 구매컨설팅팀을 통하여 새로운 고객사를 발굴 및 영입하고, 고객사의 구매 진단 컨설팅을 담당하여 신규 고객뿐 아니라 기존 고객사에 대한 구매 합리화를 진행하고 있습니다. (2) 판매경로

품 목	판매경로	판매경로별 매출 비중	비 고

상품/용역/수수료	국내	80%	-

해외	20%	-

(주1) 판매경로별 매출 비중은 2016년 1분기 말 연결 매출 기준입니다. 다. 판매방법 및 조건

(1) 기본적인 판매 방법

당사는 B2B 전자상거래의 특성상 후불 정산을 기본으로 하고 있어 대금 회수 조건, 부대 비용의 부담 방법을 사전에 정의하는 것이 중요합니다. 하지만, 당사의 기준과 고객사의 기준이 상이할 경우, 협의하여 최적의 방안을 정하고 계약서상에 명기함으로써 판매 방법 및 조건을 결정하고 있습니다.

① 대금 회수 조건당사와 거래하고 있는 고객사의 대금회수조건은 고객사별로 협의하여 정하고 있으며, 2005년부터 서울보증보험이 재보험사 Euler Hermes를 통해 운영 중인 상업신용보험(Credit Insurance)에 가입하고, 내부적으로는 고객사 신용도와 매출 보험 보상 한도에 따라 판매 한도를 운영함으로써 적극적으로 대손 위험을 방지하는 노력을 하고 있습니다.

② 부대비용의 부담방법

B2B 전자상거래 특성상, 판매에 있어 각종 부대비용이 발생하게 됩니다. 따라서, 부대비용의 기본 범위를 사전에 정의하고 계약에 반영함으로써, 부담 주체를 명확하게 하고 있습니다. 이러한 기본 범위 내에서는 당사에서 부담하고, 범위를 초과할 경우 고객이 부담하고 있으며, 일반적으로 물품 배송과 관련한 물류비용, 당사 귀책으로 인한 반품, 교환비용, 거래를 위한 시스템의 부분 개발 비용 등이 기본범위의 부대비용에 해당합니다.

라. 판매전략 당사는 B2B 전자상거래 특성상 기업이 대상 고객이므로, 불특정 다수를 대상으로 매체 광고의 효과는 낮아, 별도의 광고를 통한 홍보 활동은 거의 없습니다. 하지만, 기업의 의사결정권자를 대상으로 하여 세미나, 교육 등을 통해 당사의 효용성을 알리는 방향으로 홍보를 진행하고 있습니다.

특히 각종 일간지, 경제신문, 경제주간지 등에서 산업재 B2B 전자상거래의 효용성에대해 자주 언급함에 따라 당사가 제공하는 절감 효과에 대해 많은 기업 고객이 인지하고 있습니다. 또한, 시장에서는 당사를 산업재 B2B 전자상거래의 선두기업으로 인정하고 있어 거래를 원하는 고객이 직접 찾아오는 경우가 많습니다.이에 따라 사업 초기부터 현재까지 이용을 원하는 고객의 요청에 대응하여 진행하는 소극적인 판매전략을 가지고 있었습니다. 하지만, 산업재 B2B 전자상거래를 이용하는 기업이 늘어남에 따라 고객의 요청이 다양해지고, 거래를 원하는 기업이 중소기업으로까지 확대됨에 따라, 구매컨설팅 기반 원부자재 거래, 오프라인 품목 전개 등으로 대상 품목을 확대하는 방향으로 판매전략을 전개하고 있습니다.

마. 주요 판매처 및 판매금액 (단위:백만원)

매출처	16년도 1분기	15년도	14년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	해외	Samsung Electronics VietnamThai Nguyen Co., Ltd.	2,352	0.33%	59,547	1.89%	54,078	1.98%

Samsung Electronics VietnamCo., Ltd.	3,689	0.52%	54,581	1.73%	74,141	2.71%

SAMSUNG ELECTRONIC Huizhou Co., Ltd.	3,625	0.51%	15,917	0.51%	14,439	0.53%

Samsung Electro-MechanicsVietnam Co., Ltd.	669	0.09%	15,317	0.49%	254	0.51%

Samsung EletronicsDa Amazonia Ltda	3,072	0.43%	14,851	0.47%	16,712	0.61%

기타	80,134	11.20%	333,519	10.61%	267,272	9.27%

계	93,541	13.07%	493,732	15.70%	426,896	15.61%

국내	삼성전자(주)	151,383	21.15%	795,683	25.31%	865,633	31.66%

삼성전기주식회사	47,741	6.67%	297,817	9.47%	217,958	7.97%

삼성디스플레이(주)	42,930	6.00%	208,989	6.65%	193,962	7.10%

삼성중공업(주)	48,648	6.80%	185,759	5.91%	218,554	7.99%

삼성에스디아이(주)	14,263	1.99%	111,360	3.54%	32,946	1.64%

기타	144,811	20.23%	511,668	16.28%	500,190	17.87%

계	449,776	62.84%	2,111,276	67.16%	2,029,243	74.23%

(주)인터파크큐브릿지	국내	한국광기술원	1,117	0.16%	5,947	0.19%	-	-

한국지질자원연구원	-	-	4,405	0.14%	-	-

엠엠피아이(한국철도공사)	749	0.10%	2,794	0.09%	-	-

기타	25,788	3.60%	74,503	2.37%	-	-

계	27,654	3.86%	87,649	2.79%	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	해외	Samsung Display Vietnam	26,293	3.67%	40,095	1.28%	4,884	0.18%

Samsung Electronics Vietnam	113	0.02%	1,420	0.04%	3,499	0.13%

기타	12,963	1.81%	29,781	0.95%	6,636	0.24%

계	39,369	5.50%	71,296	2.27%	15,019	0.55%

(주)인터파크인터내셔널	해외	BtoC (개인매출)	1	0.00%	37	0.00%	18	0.00%

계	1	0.00%	37	0.00%	18	0.00%

국내	(주)이베이코리아(지마켓)	1,287	0.18%	5,903	0.19%	6,040	0.22%

에스케이플래닛(주)	880	0.12%	3,514	0.11%	5,086	0.19%

(주)이베이코리아(옥션)	561	0.08%	2,353	0.08%	-	-

기타	7,931	1.11%	32,225	1.02%	39,889	1.46%

계	10,659	1.49%	43,995	1.40%	51,015	1.87%

(주)인터파크로지스틱스	해외	INTERPARK GLOBAL CORPORATION	129	0.02%	434	0.02%	225	0.99%

계	129	0.02%	434	0.02%	225	0.99%

국내	(주)인터파크	4,760	0.67%	15,333	0.49%	17,419	0.64%

(주)아이마켓코리아	1,924	0.27%	5,424	0.17%	2,571	0.09%

기타	1,591	0.22%	460	0.01%	5	0.00%

계	8,275	1.16%	21,217	0.67%	19,995	0.73%

iMarketAmerica,Inc.	해외	Samsung Mexicana S.A. De C.V.	951	0.13%	5,217	0.17%	4,135	0.15%

Woori USA	625	0.09%	2,945	0.09%	6,857	0.25%

기타	257	0.04%	7,032	0.22%	2,146	0.08%

계	1,833	0.26%	15,194	0.48%	13,138	0.48%

iMarketXian Inc.	해외	Samsung China Semiconductor	2,202	0.31%	6,500	0.21%	2,524	0.09%

기타	355	0.05%	347	0.01%	-	-

계	2,557	0.36%	6,847	0.22%	2,524	0.09%

iMarketfocus Inc.	해외	Shanghai ZhengNuo Materials
Trading Co., Ltd.	-	-	473	0.01%	-	-

Samsung SDI-ARN(Xi'An)Power Battery Co., Ltd.	428	0.06%	953	0.03%	-	-

기타	2,646	0.37%	3,115	0.10%	-	-

계	3,074	0.43%	4,541	0.14%	-	-

보안용지제조업	(주)코레이트	해외	삼성디스플레이 천진	-	-	-	-	875	0.03%

삼성디스플레이 동관	-	-	-	-	625	0.02%

iMarketVietnam Co., Ltd.	-	-	901	0.03%	3,297	0.12%

삼성반도체 시안	86	0.01%	-	-	-	-

계	86	0.01%	901	0.03%	4,797	0.17%

국내	(주)아이마켓코리아	2,070	0.29%	10,831	0.35%	8,921	0.33%

삼성전자	668	0.09%	2,248	0.07%	-	-

창조경영정책협회	173	0.02%	879	0.03%	788	0.03%

기타	534	0.07%	2,342	0.07%	2,202	0.08%

계	3,445	0.48%	16,300	0.52%	11,911	0.44%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	국내	연세의료원	49,399	6.90%	187,399	5.96%	116,576	4.27%

강남세브란스병원	13,614	1.90%	50,157	1.59%	33,454	1.22%

기타	12,065	1.69%	42,952	1.37%	25,380	0.93%

계	75,078	10.49%	280,508	8.92%	175,410	6.42%

(주)가디언	국내	울산대학교병원	7,040	0.98%	18,923	0.60%	-	-

의료법인 나사렛의료재단	806	0.11%	2,440	0.08%	-	-

기타	4,848	0.68%	13,131	0.42%	-	-

계	12,694	1.77%	34,494	1.10%	-	-

단순합계	728,171	101.73%	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%

연결조정효과	△12,417	△1.73%	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%

합계	715,754	100.00%	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 2분기부터 연결재무제표 에 반영되었습니다. (주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 2분기부터 연결재무제표에 반영되었습니다. (주3) iMarketfocus Inc.의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 3분기부터 연결재무제 표에 반영되었습니다.

6. 시장위험과 위험관리 1) 주요 시장 위험내용 당사는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 2) 위험관리 방식 당사는 보다 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환관리지침을 제정하고 환리스크 관리부서를 지정하여 운영하고 있습니다.□ 외환관리지침회사는 외환거래와 관련하여 환리스크 관리를 위해 아래와 같은 내용의 외환관리 지침을 제정하여 운영 중입니다.- 모든 수출입거래에 대해 환헤지- 투기적인 거래는 원천적으로 금지- 외환거래 관련 전결 규정의 운영□ 위험관리조직- 당사는 경영관리팀을 위험관리조직으로 지정하여 환리스크를 관리하고 있습니다. □ 환관리시스템 운용 - 당사는 효율적인 파생상품 리스크 관리를 위해 전산화된 시스템을 운용하고 있습니다. □ 파생상품 계약운용 - 당사는 파생상품계약을 수출입거래 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다.

7. 파생상품 거래 현황 당사는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 주요 외화관련 통화는 미국달러화와 유로화이며, 이러한 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위한 수단으로 외화선도계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 우리은행 외 4개 은행과 체결하고 있는 선물환 계약내역은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위:천원)

매입	매도	약정환율	계약건수

통화	금액	통화	금액

KRW	39,340,770	USD	33,080	1,145.65 ~ 1,239.20	38

KRW	977,110	EUR	730	1,302.30 ~ 1,368.50	8

KRW	8,726	JPY	849	1,027.46	1

USD	16,253	KRW	19,591,884	1,145.48 ~ 1,239.40	17

EUR	32	KRW	41,775	1,295.86	1

JPY	26,068	KRW	270,295	1,018.68 ~ 1,054.28	4

(주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 당분기말 현재 체결하고 있는 통화선도 거래에 대한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

자산	부채	평가이익	평가손실

통화선도	1,166,784	838,122	1,166,784	838,122

계	1,166,784	838,122	1,166,784	838,122

(주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

8. 경영상의 주요 계약 등

회사명	구 분	계약일자	계약내용	상대방	금액	비 고

(주)아이마켓코리아	매출거래계약	2001. 2. 9	MRO 물품거래 기본계약	삼성전자	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2001. 3. 2	MRO 물품거래 기본계약	삼성전기	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2001. 7. 20	MRO 물품거래 기본계약	삼성SDI	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2005. 11. 2	MRO 물품거래 기본계약	삼성중공업	계약금액을 정하지 아니함	-

(주1) 연결 기준으로 작성하였습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 (주)코레이트는 한국조폐공사 및 충남대학교 과학수사연구소와의 긴밀한 협조를 통한 신제품 개발 및 기존 제품의 성능 개선을 위한 기술 연구소를 대전시 대덕구에 설치하여 운영하고 있습니다. (주)코레이트 기술연구소에서는 현재 복사방해 용지 개발 및 성능 개선, 보안용지 생산에 필요한 원자재의 자체 개발등의 업무를 수행하고 있습니다. 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

회사명	과 목	16년도 1분기	15년도	14년도

(주)코레이트	연구 개발비용 계	5	35.5	63

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	-

연구개발비(비용)	5	35.5	63

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당(분)기매출액×100]	0.14%	0.21%	0.38%

(주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. (위의 연구개발비 / 매출액 비율은 (주)코레이트의 '16년 1분기 말 매출액을 기준으로 산출되었습니다.) 다. 연구개발실적

회사명	연구과제	연구결과 및 기대효과	제품 등에 반영된 경우 제품 등의 명칭 및 반영내용

(주)코레이트	복사방해용지 개발	복사방해용지 원도디지인 및 본제품 제조 공급	- 국방부, 합참본부, 육군본부, 해군본부 777사령부, 정보사령부, 블랙썬, 수원여대, 수자원연구원, 한화연구소, 신라대학

디지털 워터마크	D/W 프로그램 관련 업무협의	- 개발 불가 : 마크애니

웰스토리 식권에버랜드 입장권	- 웰스토리 식권 제조 - 에버랜드 입장권 제조	- 웰스토리 식권 본제품 제조 및 납품 - 에버랜드 입장권 본제품 제조 및 납품

롤 투표용지 기술개발	롤투표용지 제조관련 업무협의	- 추진계획 보류 : 중앙선거관리위원회

(주1) 연결 기준으로 작성하였습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허권, 실용신안권 및 상표권 등 지적재산권 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일)

유형	회사명	명칭	등록일자	등록번호	만료일자

특허권	(주)아이마켓코리아	물품구매중계시스템 및 그 방법	2007.03.19	1006993290000	2020.07.12.

공급사 선정을 위한 평가자료 제공방법 및 시스템	2007.04.26	1007144290000	2024.12.07.

(주)코레이트	보안용 인쇄용지 및 그 제조방법(국내)	2009.02.10	10-0884090	2029.02.09

보안용 인쇄용지 및 그 제조방법(일본)	2014.07.04	5569847	2034.07.03

보안용 인쇄용지 및 그 제조방법(중국)	2012.12.26	ZL 2008 8 0101664.X	2032.12.25

보안매체를 포함하는 보안제품	2010.12.01	10-0998917	2030.11.30

인쇄장치	2013.05.22	10-1268560	2033.05.21

복사방지용 보안용지 및 이의 제조방법	2013.12.20	10-1345874	2033.12.19

보안용 롤 투표용지 및 그 제조방법	2014.09.11	10-1441419	2034.09.10

보안문서 유출방지용 스티커라벨 및그 제조방법	2014.03.18	10-1377663	2034.03.17

복사위조방지용 잠상원도 제조방법	2014.12.02	10-1470619	2034.12.01

휴대폰에 의해 제어되는 전자보안가방	2015.02.04	10-1492087	2035.02.03

보안요소가 적용된 인쇄용지 및 그 제조방법	2015.02.04	10-1492086	2035.02.03

실용신안권	(주)코레이트	이동식 전자 감응 장치	2012.04.03	20-0459731	2020.08.20

디자인	(주)아이마켓코리아	욕실수납장	2006.07.20	3004208250000	2021.07.20.

욕실수납장용 장식테	2006.07.20	3004208240000	2021.07.20.

의자	2011.02.15	3005895220000	2026.02.15

요추받이를 구비한 의자	2011.02.15	3005895230001	2026.02.15

요추받이를 구비한 의자	2011.02.15	3005895230000	2029.10.09

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610001	2026.04.06

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610002	2029.10.09

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610000	2029.10.09

(주)인터파크인터내셔널	소파	2011.06.13	30-0602463	2026.06.13

좌식 의자	2011.07.06	30-0605243	2026.07 06

직물지	2013.01.23	30-0678568	2028.01.23

직물지	2013.01.23	30-0678569	2028.01.23

유아용 소파	2015.02.13	30-0785038	2030.02.13

유아용 의자	2015.02.13	30-0785039	2030.02.13

쇼파베드	2015.08.17	30-0811173	2035.04.07

상표권	(주)아이마켓코리아	ESSTURE	2008.10.20	4500250270000	2018.10.20

Save your energy with enerband by iMarketkorea	2012.07.26	4009286360000	2022.07.26

Save your energy with 에너밴드 by iMarketkorea	2012.07.26	4009286370000	2022.07.26

IMK	2012.12.26	4102477740000	2022.12.26

IMK	2012.08.24	4102384870000	2022.08.24

IMK	2012.08.24	4102384880000	2022.08.24

IMK	2012.08.24	4102384900000	2022.08.24

IMK	2012.08.24	4102384890000	2022.08.24

IMK	2012.08.24	4102384860000	2022.08.24

IMK	2013.01.23	4102500720000	2023.01.23

아이엠케이	2012.12.26	4102477780000	2022.12.26

아이엠케이	2012.08.24	4102384940000	2022.08.24

아이엠케이	2012.08.24	4102384950000	2022.08.24

아이엠케이	2012.08.24	4102384930000	2022.08.24

아이엠케이	2012.08.24	4102384920000	2022.08.24

아이엠케이	2012.08.24	4102384910000	2022.08.24

아이엠케이	2013.01.23	4102500710000	2023.01.23

BEON	2014.12.22	4010769990000	2024.12.22

BEON	2014.12.22	4010770000000	2024.12.22

BEON	2015.03.26	4010960640000	2025.03.26

BEON	2015.03.30	4010965830000	2025.03.30

BEON	2015.04.02	4010974070000	2025.04.02

(주)코레이트	SECUCOPY	2009.01.12	40-0775797	2019.01.12

SECUDOCU	2009.02 03	40-0777937	2019.02.03

(주)인터파크인터내셔널	피플라이프 / 제20류	2009.02.17	40-0779710	2019.02.17

피플라이프 / 제03류	2010.11.09	40-0842387	2020.11.09

온새미로 / 제05류	2010.11.16	40-0843231	2020.11.16

온새미로 / 제16류	2010.11.16	40-0843230	2020.11.16

온새미로 / 제20류	2010.12.30	40-0848030	2020.12.30

다린 / 제20류	2011.06.03	40-0867421	2021.06.03

다린 / 제28류	2011.06.03	40-0867419	2021.06.03

SaGe / 제18류	2011.08.09	40-0875795	2021.08.09

BLMG / 제20류	2012.01.05	40-0897844	2022.01.05

pumuro / 제24류	2012.02.07	40-0902883	2022.02.07

ENBLISS / 제24류	2012.02.07	40-0902882	2022.02.07

(일본)상표권(BLMG)	2012.07.13	5507517	2022.07.13

Attimo / 제30류	2012.11.16	40-0941236	2022.11.16

스타일크루즈 / 제35류	2013.02.04	41-0251007	2023.02.04

BLMG / 제18류	2013.06.19	40-0975961	2023.06.19

BLMG / 제21류	2013.06.19	40-0975962	2023.06.19

BLMG / 제24류	2013.06.19	40-0975963	2023.06.19

BLMG / 제28류	2013.06.19	40-0975964	2023.06.19

BLMG / 제35류	2013.10.01	41-0270040	2023.10.04

(일본)상표권(Lazy-bag/PARIS)	2014.08.08	5692019	2024.08.08

BLMG / 제03류	2016.01.19	40-1155492	2026.01.19

BLMG / 제03류	2016.01.19	40-1155491	2026.01.19

(주)인터파크큐브릿지	MEGA COPY PREMIUM도형	2015.08.26	0629274	2025.08.26

X-PRESS	2006.04.13	0658525	2016.04.13

Speed별도형	2006.05.15	0662231	2016.05.15

EXPRESS DELIVERY TIME onul(날개도형)	2007.08.07	0152623	2017.08.07

Mega copy 80g Velox	2008.02.12	0736977	2018.02.12

OFFICE PLUS 오피스 플러스	1998.08.26	0046139	2018.08.26

Velox	2008.09.24	0762415	2018.09.24

VEGA(도형)	2011.08.01	0874858	2021.08.01

OFFICE PLUS 오피스 플러스	2013.01.14	0249165	2023.01.14

OFFICE PLUS 오피스 플러스	2013.01.14	0249238	2023.01.14

INFINIVEND	2013.06.03	0260354	2023.06.03

QUBRIDGE 큐브릿지	2011.04.28	0209738	2021.04.28

QUBRIDGE	2011.05.12	0210282	2021.05.12

QUBRIDGE	2011.07.08	0213142	2021.07.08

QUBRIDGE 큐브릿지	2011.07.08	0213151	2021.07.08

(주1) 연결 기준으로 작성하였습니다. (주2) 욕실 수납장의 미닫이 도어개폐 구조에 관한 실용신안권은 2015년 12월 1일 기간 만료로 소멸되었습니다.

회사명	특허권	실용신안권	디자인	상표권	합계

(주)아이마켓코리아	2	-	8	22	32

(주)인터파크인터내셔널	-	-	7	22	29

(주)코레이트	11	1	-	2	14

(주)인터파크큐브릿지	-	-	-	15	15

합계	13	1	15	61	90

(주1) 연결 기준으로 작성하였습니다. 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정 회사는 소모성 자재 및 소액 설비 위주의 구매 서비스 제공 등의 업무를 영위하고 있는 바, 영업을 수행함에 있어 관련 사업등록 외에 특별히 필요한 정부의 사전 인ㆍ허가는 없습니다.