아이마켓코리아 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업재 B2B 전자상거래업(회사명: (주)아이마켓코리아 외 11개사) 1) 업계의 현황

① 산업의 특성□ B2B 전자상거래업의 개요B2B 전자상거래업은 기업과 기업간의 거래로 부품의 상호조달, 유통망 공유 등을 인터넷을 통하여 처리하는 모든 거래를 포함하는 형태입니다. 기업간 전자상거래는 EDI(Electronic Data Interchange) 방식에 의해 정보 및 데이터 교환을 한 것이 시작이며현재는 많은 기업이 인터넷을 통하여 기업 내부의 정보시스템을 연결하는 인트라넷을 구축하고 있고 외부의 협력업체와는 엑스트라넷을 구축하여 상품주문, 공급자 관리, 재고관리 등을 하고 있습니다.기업 간 거래형태인 B2B는 최근 전자상거래로 점점 강화되는 추세이며, 전자상거래의 핵심요소는 상품구매자 및 판매자에게 구매 및 판매비용 절감의 기회를 제공하며또한 상품 판매자 측면에서는 매출확대를 기대할 수 있습니다.

□ B2B 전자상거래업의 연혁

1990년대 말 인터넷의 확산과 IT 기술의 발전으로 기업 간(B2B) 전자상거래는 급속하게 성장하였습니다. 국내뿐 아니라 전 세계적으로 구매자와 공급자가 자유롭게 참여하여 거래하는 중개자 중심형 B2B 전자상거래 설립 열풍이 불었으나 기대와 달리 거래 참여자에게 실질적인 거래비용 절감 효과를 제공하지 못하고 2000년대 초반 대부분의 에이전트형 B2B 전자상거래는 문을 닫게 되었습니다.

하지만 국내에서는 낙후된 산업재 유통 혁신의 필요성과 전자상거래 기술의 발전으로 당사와 같이 검증된 구매사와 판매사를 대상으로 구매의 효율화를 도모하는 구매전문기업이 생겨났습니다. 구매사에게는 물량통합 및 유통구조 개선을 통한 구매비용 절감, 프로세스 합리화와 개선을 통한 업무비용 감소, 구매환경에 최적화된 시스템 및 통합 DB 구축으로 인한 시스템 효율화 등의 가치 제공을 통해 구매 경쟁력을 강화시켜 주며, 판매사에게는 적극적인 영업을 통해 신용도 높은 구매사를 적극 영입하여 유통 판로를 개척해 줄 수 있었습니다. 이처럼 구매사와 판매사 사이에서 주도적 역할을 수행하는 인터넷 기반의 비공개 중개자 주도형 B2B 전자상거래가 지속적으로 성장하게 되었습니다.

□ B2B 전자상거래업의 시장규모통계청 자료에 따르면 국내 전자상거래 시장 규모는 2013년 1,204조원으로, 이 중 B2B(기업간) 전자상거래의 시장규모는 1,096조원(90%이상)입니다. 2013년 이후 전자상거래 관련 수치를 통계청에서 취합하고 있지 않아, 2013년 수치까지 기재하고 있습니다. 전자상거래 시장 관련 수치가 배포되는데로 추가하도록 하겠습니다.

② 산업의 성장성B2B 전자상거래 산업은 2001년 이후 2013년까지 연평균 21%의 성장률을 보이고 있습니다. (단위 : 10억원)

거래주체별	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	CAGR

전체	118,976	177,810	235,025	314,079	358,450	413,584	516,514	630,087	672,478	824,392	999,582	1,146,806	1,204,091	21%

기업간(B2B)	108,941	155,707	206,854	279,399	319,202	366,191	464,456	560,255	592,965	747,090	912,883	1,051,162	1,095,696	21%

자료 : 통계청기업 간 거래의 복잡성과 외상 등의 거래관행으로 인해 발전 속도가 매우 늦지만 정부지원 정책 및 기업의 원가절감 차원과 아웃소싱 비율증가 등으로 성장세를 나타내고 있습니다. 특히 2003년 이후부터 전자상거래 산업은 경기불황에 따른 기업의 비용절감 및 아웃소싱 차원에서의 전자 구매대행이 확대되면서 B2B 전자상거래가 빠른 속도로 증가하고 있습니다.

③ 경기변동의 특성일반적인 상거래는 산업 전반의 흐름과 밀접한 관련을 가지고 있어 경기 변화에 정비례하는 특성을 가지고 있는 반면, 전자상거래는 경기 변동에 대한 영향이 낮은 특성을 가지고 있습니다. 경기가 상승하면, 구매 수요가 상승하는 영향에 따라 거래 규모가 상승하고, 경기가 하락하면, 기존 수요는 영향을 받아 축소되지만, 효율적인 구매를 위해 신규 수요가 증가하여 경기 하락과 비례하지 않습니다. 통계청 자료에 의하면 금융위기로 경기침체가 본격화된 2008년에도 전자상거래는 지속적으로 증가하여 전년 대비 22%의 성장을 기록 하였습니다.④ 경쟁요소□ 높은 진입 장벽

일반적으로 B2C 전자상거래업은 대규모의 설비투자가 요구되지 않아 초기 투자비용이 비교적 적게 소요되며, 특히 소규모의 인터넷 쇼핑몰은 불과 수백만원으로 영업활동을 시작할 수 있어 진입장벽은 낮은 편이라고 할 수 있습니다.

반면, B2B 전자상거래의 경우 site의 개발이나 운영에 있어서 동 분야의 제품에 대한 전문적인 지식, 산업의 특성에 대한 이해, 거래방식에 대한 이해 및 거래 당사자의 특징 및 요구 사항을 정확히 파악하지 아니하고는 활성화시키기 매우 어렵습니다.

게다가 B2B 전자상거래의 경우 B2C와 달리 기업의 기간시스템 또는 ERP와 전자상거래의 결합이 선행되어야 하고 이럴 경우 기술적인 측면과 마케팅적인 측면에서 진입장벽은 매우 높다고 할 수 있습니다.□ 높은 시장 선점 효과

B2C 전자상거래는 진입 장벽이 매우 낮고 B2B 전자상거래는 진입장벽이 매우 높지만 두 영역 모두 초기 선점을 통해 확보된 브랜드 인지도, 고객 충성도, 영업 노하우등은 강력한 경쟁우위로 작용합니다. 이에 따라 B2B 전자상거래는 B2C와 달리 초기 시장 형성에 많은 시간과 노력이 필요하지만 일단 전자상거래를 중심으로 시스템 간 연계가 이루어진 이후에는 시간이 경과할수록 강화되는 특성이 있어 초기 선점효과가 매우 크다고 할 수 있습니다. 따라서 일정 수준의 네트워크를 구성한 선발업체는 후발업체에 비하여 매우 높은 경쟁우위를 확보할 수 있습니다.

2) 회사의 현황

① 영업개황당사는 B2B 전자상거래를 목적으로 2000년에 설립되었습니다. 당사가 영위하고 있는 B2B 전자상거래 사업은 통계청 분류상 '중개자 주도형 B2B 전자상거래'에 해당되며 '취급 품목' 기준으로 보면 '산업재 B2B 전자상거래'에 해당합니다. 취급 품목인 '산업재'는 기업 구매 고객이 필요로 하는 모든 기업 운영 자원이라고 정의할 수 있으며, 당사는 구매에서부터 관리까지 전반에 걸쳐 온라인상에서 B2B 비즈니스를 수행하며, 고객사가 기존 기업 운영 자원의 구매와 관련하여 비효율적이고 불투명한 부분을 개선하여 효율적인 구매 프로세스를 구성하도록 B2B Auction 등의 서비스를 제공하고 있습니다.□ 국내외 시장 여건

산업재 B2B 전자상거래는 인터넷을 기반으로 기업 환경이 바뀌면서 활성화되어, 국내에서는 아이마켓코리아가 설립된 2000년부터 시작되었습니다. 해외에서는 오프라인에서 산업재를 유통하던 기업들이 1990년 들어 인터넷 붐에 따라 전자상거래 기능을 갖추게 된 경우와 인터넷을 기반으로 생겨난 전자상거래 전문 기업들이 인터넷 사이트를 먼저 갖추고, 온라인 기반으로 사업을 전개하는 경우가 있습니다. 전자의 경우는 Grainger, Wesco 등이 있으며, 후자의 경우는 알리바바닷컴 등이 있습니다. 국내 시장은 초기 B2B 전자상거래를 표방하는 수많은 기업들이 생겨났으나, 10년여의 경쟁 기간을 거쳐 다수가 도태되고, 시장을 선도하는 기업들을 중심으로 시장이 지속적으로 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

최근 5년간 B2B 전자상거래(단위 : 10억원)

거래주도형태별	2008	2009	2010	2011	2012	2013	연평균성장률(%)

합계(B2B)	560,254	592,965	747,090	912,883	1,051,162	1,095,696	14%

구매자중심형	381,003	393,970	424,426	499,005	536,820	550,613	8%

판매자중심형	146,947	161,546	278,938	363,285	465,141	496,109	28%

중개자중심형	32,304	37,450	43,726	50,593	49,200	48,975	9%

자료 : 통계청□ 판매활동의 개요- 판매 방식

당사는 온라인을 통해 모든 업무 절차가 이루어지는 것을 기본으로 하고 있습니다.

또한, 불특정다수에게 모든 품목에 대한 정보가 오픈되는 B2C 전자상거래와는 달리 사전 협의 및 계약 체결된 고객에게만 로그인 권한을 부여하고, 이 고객들을 대상으로 온라인 상에서 산업재에 대한 주문을 받아 판매가 이루어집니다.하지만, 소기업 및 자영업자들을 대상으로 계약을 간소화하여 이루어지는 쇼핑몰 방식 판매를 진행하고 있으며, 부가서비스가 수반되는 상품의 판매를 위해 오프라인 상에도 판매활동이 이루어지며, 역경매 방식을 활용한 B2B Auction 서비스 등의 다양한 판매방식을 운용하고 있습니다.

각각의 판매방식은 3가지로 요약할 수 있습니다.

·마켓플레이스 및 쇼핑몰을 통한 판매·계약 고객을 대상으로 오프라인 판매

·B2B Auction 서비스를 통한 입찰 대행 서비스- 영업 전략

국내 산업재 B2B 전자상거래 시장을 개척하는 입장이었던 사업 초기에는 경쟁력을 확보하고 기반을 구축하는 데 주력하였습니다. 초기 고객사의 물량을 통합하고 각 분야의 우수한 공급사들과 형성된 관계를 바탕으로 가격 및 품질 경쟁력을 갖추었습니다. 이렇게 확보된 경쟁력과 기반을 바탕으로 고객사의 수를 확대하였고, 최근에는 매일유업, 대상 등의 고객사를 수주함으로써 매출을 더욱 확대할 수 있었습니다.산업재 B2B 전자상거래에 대한 고객 인식이 넓어지고 성장 단계에 들어서면서 현장중심의 고객 니즈가 증가하였습니다. 이에 따라 지방 조직을 신설하고 현장 서비스를강화하였고, 현장 서비스가 수반되는 품목인 가구, 가전, PC, 사은판촉물 등에 대해 오프라인 서비스를 강화함으로써 대상 품목군을 넓힐 수 있었고, 서비스 만족도와 매출 모두 매년 높아지고 있습니다.

또한, 많은 성장 가능성을 가진 해외 시장 개척을 위해, 기존 고객사의 해외 사업장에주재원을 파견하여 해외 매출을 확대하는 전략을 추진, 2014년에는 '4억불 수출의 탑'을 수상하기도 하였습니다.

- 중대한 사건의 내용 및 영향

2015년 12월말 현재 해당 사항 없습니다.

② 시장점유율

당사가 영위하고 있는 산업재 B2B 전자상거래 분야에서는 다양한 사업자들이 각각의 특색 있는 사업 모델을 가지고 영업을 전개하고 있어, 하나의 기준으로 설명하기 어려운 측면이 있습니다. 따라서 공신력 있는 기관에서 발표하고, 신뢰할 만한 시장점유율 자료는 없습니다. 그러나 다음과 같은 자료 분석은 당사의 시장점유율 및 산업의 현황을 간접적으로 설명하고 있습니다.

기업을 대상으로 이루어지는 산업재 B2B 전자상거래 특성상, 통상적으로 기업 간의계약에 의해 거래가 일어나고, 일단 계약이 이루어지면 대체로 장기적인 거래 관계를형성하게 되므로, 계약 관계에 있는 기업 고객의 수와 규모를 통해 현재의 거래 규모 및 향후의 거래 규모를 추정하여 볼 수 있습니다. 따라서, 산업재 B2B 전자상거래 사업자와 계약 관계에 있는 회원사 수를 조사, 분석함으로써 당사의 시장점유율을 예상할 수 있습니다.

산업재 B2B 전자상거래에 참여하는 기업의 수가 많고, 규모가 다양하므로, 시장에서계약 관계를 비교적 쉽게 파악할 수 있고, 규모 면에서 전체 기업을 대표할 수 있는 한국 1,000대 기업의 계약 분포를 분석해 보면, 아이마켓코리아와 계약이 체결되어 있는 기업 수는 2014년말 기준 122개사로 1,000대 기업 전체 대비 12.2%의 점유율을 보이고 있습니다.산업재 B2B 전자상거래 사업자의 매출액을 비교하는 것이 외형을 추정한다는 점에서는 의미가 있지만, 외형을 파악하기 어려운 중소 산업재 B2B 전자상거래 사업자의 수가 많아 전체 시장을 정의하기 어렵습니다. 또한, 각각 전개하는 사업이 다양하고, 수익 모델의 차이가 있어, 항목 별로 매출액을 비교하기 어렵습니다. 다만, 매출액 상위의 주요 산업재 B2B 전자상거래 사업자의 실적을 비교함으로써 앞서 분석한 시장 점유율의 보조 자료로 각 기업의 외형규모를 파악하는 데에 도움이 될 것입니다.

③ 시장의 특성□ 주요 목표 시장

당사는 기업의 생산 활동 전반에 소요되는 산업재를 취급하는 B2B 전자상거래 기업으로서, 당사의 수요 목표 시장은 판매와 관련한 법적인 제약이 없는 모든 산업에 해당한다고 볼 수 있습니다. 또한 성격에 따라 구분하면 일반기업, 공공기업, 공기관, 학교, 병원 등으로 구성되어 있으며, 업종별로는 제조업, 유통업, 서비스업, 금융업 등 다양한 고객을 대상으로 하고 있습니다.하지만, 각각의 기업들이 내부적인 환경 특성을 가지고 있어 목표 시장을 명확하게 정의하기 위해서는 대상 품목으로 규정하는 것이 보다 정확할 수 있습니다.

산업재 B2B의 대상이 되는 주요 품목은 크게 소모성 자재, 원자재, 부자재, 설비, 서비스로 나눌 수 있습니다. 시장이 형성되던 2000년대 초기부터 현재까지는 주요 품목이 소모성 자재 위주로 진행되어 왔으나, 점점 IT, 건자재, 원자재, 부자재, 설비, 서비스 등으로 확대되고 있는 추세입니다.□ 내수 및 수출의 구성

B2B 전자상거래 모델은 대부분의 프로세스가 인터넷을 기반으로 이루어지고 UNSPSC Code와 같은 국제 표준 분류 체계가 채용되어 있는 경우가 많아, 종전의 오프라인 상거래에 비하여 글로벌 거래에 적합한 것으로 인식되어 왔습니다. 국내 B2B 전자상거래 도입 초기에도 이러한 시도가 수차례 있었으나, 역량 부족과 시장 미성숙으로 인해 성과가 미비하였습니다.

하지만, 당사는 설립 초기부터 향후 해외 시장으로의 확대를 예상하여 해외 담당 부서를 두고 전략적으로 접근해왔으며, 해외 고객사로의 서비스 확대를 꾸준히 추진한 결과, 2001년 첫 수출을 시작한 이래로 2014년 4억불의 수출의 탑을 수상하는 등 지속적인 성장을 해오고 있습니다.

□ 수요의 변동 요인- 시장구조의 변화

2003년까지 산업재 B2B 전자상거래 기업들은 계열사 위주로 거래하였으며, 거래 품목도 기업용 소모품 중심으로 진행되었습니다. 이는 기업 내부적으로 구매에 대한 인식이 낮고, 아웃소싱에 대한 거부감이 존재하기 때문이었으며, 이러한 구조로 인해 산업재 B2B 전자상거래 기업들의 계열사에 대한 의존율은 매우 높았습니다.

그러나, 기업 활동에 있어서 구매 부서의 원가 절감 활동이 직접적으로 수익성 개선에 영향을 미친다는 인식이 확대됨에 따라, 구매 업무에 대한 관심과 중요도가 높아지게 되었습니다.

이와 같이 기업들의 구매 업무에 대한 인식이 변화되고, 먼저 도입했던 기업들의 사례를 통해, 산업재 B2B 전자상거래가 기업 원가 절감 활동에 효과적이라는 것이 입증됨에 따라 2004년부터 기존 산업재 B2B 전자상거래에 참여하지 않았던 대기업들까지 대거 고객으로 영입이 되었습니다. 이후 2015년까지 꾸준히 시장이 확대되고 있습니다.

- 경기변동의 영향

산업재 B2B 전자상거래는 수요자가 대부분 기업으로 구성되어 있고, 산업재 시장 특성이 소비재의 수요에 따라 움직이는 만큼 경기 변동의 영향을 직접적으로 받는 분야입니다. 따라서, 경기가 하락하게 되면 기업의 비용 절감 움직임에 따라 산업재 B2B 전자상거래를 통한 거래 금액은 감소하는 경향을 보이게 됩니다.

하지만, 기업 고객들이 B2B 전자상거래의 전문화된 구매 역량을 활용하여, 비용을 절감하고 내부 프로세스를 효율화하는 측면이 높은 만큼, 경기 하락 시기에 기업의 비용 절감 필요성 및 요구가 높아질수록 도리어 이용률이 높아져서, 경기 하락 수준에 비해 거래 금액은 적정 수준을 유지하는 경향을 보이며, 경기 회복 조짐이 보였을 때 거래가 큰 폭으로 증가하는 특성을 가지고 있습니다.

당사의 경우, 2009년 국제적인 금융위기로 시작된 산업 전반의 불황 및 위기의식 고조로 인해 상반기 큰 폭의 매출 감소를 경험 하였으나, 이 기간 동안 기업 고객들이 거래를 원하는 품목이 늘어남에 따라 취급 품목의 범위가 넓어져, 상반기말 전년도 매출 수준을 회복하였고, 경기 회복 움직임이 본격화된 하반기에 이르러서는 전년도 실적을 상회하는 결과를 얻었습니다.

□ 기타 시장의 특성

당사가 영위하는 산업재 B2B 전자상거래는 계약에 따라 거래가 일어나기 때문에, 계약 유지가 시장 점유율과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 계약 종료되는 고객사가 많을수록 리스크도 증가하는 것이 일반적이라고 볼 수 있습니다. 하지만, 실질적으로는 계약 종료되는 경우에라도 기존 계약 관계에 있던 산업재 B2B 전자상거래 기업과 계약을 연장하는 경우가 많습니다.

그 이유는 B2C 전자상거래와 차별화되는 산업재 B2B 전자상거래의 특징에서 찾을 수 있습니다. B2C 전자상거래의 경우, 가입 및 탈퇴가 자유로울 뿐 아니라, 수요자인 개인별로 구매하는 품목의 수가 많지 않아 품목 단위로 가장 적절한 가격과 서비스를제공하는 사이트로 이동이 자유롭지만, B2B 전자상거래의 경우 구매하는 품목의 종류가 많고, 구매 결정에 관련된 이해당사자가 많을 뿐 아니라 카탈로그 정보, 전문 서비스, 시스템 연동 등을 통해 연결되어 있어, 업체를 변경할 경우 많은 비용과 노력(Switching cost)이 발생하기 때문입니다.

④ 신규사업 등의 내용 및 전망□ 품목 영역 확대

산업재 B2B 전자상거래의 대상이 되는 주요 품목은 크게 소모성 자재, 원자재, 부자재, 설비, 부가서비스로 나눌 수 있으나, 현재까지 당사는 소모성 자재를 위주로 성장해왔습니다. 산업재 시장에서의 잠재 규모는 원부자재의 영역이 소모성 자재에 비해 크지만, 사후 관리가 복잡하고 어려운 특성을 가지고 있기 때문에 단계적으로 거래를확대하는 방향으로 진행하였습니다.

당사는 2010년 전문 인력으로 구성된 별도 조직을 신설함으로써, 기존 고객사에 대한원부자재 수요를 개발하여 매출을 확대하고, 경쟁력 있는 원부자재를 통해 신규고객을 증가시키는 방향으로 진행해 오고 있습니다.이 결과, 2015년 원부자재 거래 규모는 3,578억원을 기록하였으나, 잠재 규모에 비해 아직 미미한 수준으로 파악되며, 추가적인 확대 가능성이 높을 것으로 예상합니다.

□ 대상 고객 확대

당사는 전자상거래를 기반으로 기업 고객에게 산업재를 판매하는 형태의 사업을 지속적으로 수행하여 왔으며, 이를 통해 다양한 경험(Know-How)을 축적하고 있습니다. 따라서, 이와 유사한 형태의 거래인 경우, 보다 효율적으로 신사업화 할 수 있는 강점을 가지고 있습니다.- 해외 고객 서비스 확대

당사는 당기말 현재 해외 92개 법인에 서비스를 제공하고 있으며, 이를 위해 해외에 주재원(총 14명, 미주 2명, 유럽 2명, 아시아 10명)을 상시 근무시키고 있으며, 수시로인력을 파견하여 해외 매출을 확대하는 전략을 취하고 있습니다. 또한, 해외사업 확대 및 고객밀착서비스를 위해 삼성그룹 해외법인 고객을 기반으로 당기말 현재 4개 해외법인을 설립, 운영하고 있습니다. 이를 통해 삼성고객사 해외법인 뿐만 아니라 동반 진출한 1차협력사 및 타고객에게도 구매효율화 및 현지 거래를 확대할 계획입니다.

나. 보안용지 제조업(회사명: (주)코레이트) 1) 업계의 현황 ① 산업의 특성전자, 자동차, 조선 등을 비롯한 모든 사업분야에서 기술의 중요성이 대두되고 있고,특히 시장 선두 업체들의 경우 후발업체와의 차별화를 위해 자사의 기술 등 노하우에대한 보안을 매우 강화하고 있는 실정입니다. 또한 각 군 및 정보기관을 포함한 정부기관에서도 기밀 정보에 대한 통제를 강화하고 있는 관계로 보안기술 및 시장은 다 양한 방법으로 발전하고 있습니다.이미 대부분의 기업과 정부기관에서는 신분증과 스피드 게이트, 네트워크 보안, 기타저장매체의 반출입 통제 등의 다양한 방법으로 내부 보안을 유지하고 있습니다. 하지만, 이의 대부분이 전자화된 정보에 대한 보안에 그치고 있는 상황이며, 아날로그적인 인쇄물에 대한 보안에 대하여는 특별한 방법이 없는 상황입니다. 특히, 정보 유출은 그 대부분이 외부 침입자에 의해서가 아니라, 내부 조직원에 의해서 발생하고 있습니다(국가정보원 산업기술 보호센터). 이에 코레이트는 특수 전자 감응 물질을 삽입한 보안용지를 개발하여, 출력물에 대한 유출 방지를 통한 완벽한 보안 솔루션을 개발, 제공하고 있습니다.② 산업의 성장성국내ㆍ외 기술 선도 업체 및 정부기관에서는 내부 관리를 통한 정보 보호에 대한 Needs가 날이 갈 수록 커지고 있는 상황이며, 코레이트 보안용지가 출력물의 외부 반출을 원천적으로 차단할 수 있는 유일한 방법이므로 매년 지속적으로 성장하고 있으며,성장세는 지속될 것으로 판단 됩니다. 2010년 삼성전자 반도체사업부를 시작으로, 대한민국 정부기관, SK하이닉스, 2011년 삼성디스플레이, 2012년 국방부 등으로 코레이트 솔루션 채택 단체가 지속적으로 늘어나고 있는 것이 이에 대한 반증이라 할 수 있습니다.③ 경기변동의 특성일반적으로 경기변동 및 계절성은 기업의 매출액과 큰 연관이 있을 수 있으나, 보안강화는 미래에 대한 투자의 성격이 강하므로, 보안 산업은 경기 변동 및 계절성에는 크게 영향을 받지 않습니다. 2) 회사의 현황 ① 영업개황세계 최초로 EM 감응식 유출 방지 사무용지(A4)를 자체 개발, 생산하여 대한민국 정부 기관 및 삼성전자 등의 대기업에 납품하고 있는 보안 전문 업체로서, EM 감응식보안용지를 시작으로, 복사 방해 보안용지, 보안 투표용지, 보안 프린터 등 기타 제품군도 자체 개발 상품화 진행 중입니다.□ 국내외 시장여건2010년 제품 첫 판매이후 다양한 기술 보호 필요 단체(기업 및 정부기관)들이 코레이트의 보안용지의 도입을 검토하고 있습니다. 특히 전자, 자동차, 조선 등 국내 기업이세계시장에서 기술적 우위를 점하고 있는 산업 분야에서 보안용지에 대한 관심이 더욱 높아지고 있는 상황 입니다.코레이트는 세계에서 최초로 또한 유일하게 유출방지 보안용지를 개발 제조하고 있습니다. 현재까지는 마케팅 능력의 한계로 인해 해외시장에는 적극적으로 제품의 홍보가 이루어지지 않은 상태라 해외시장 여건에 대한 직접적 정보 자체가 부족한 상황입니다만, 국내 기업의 예에서도 볼 수 있듯이 내부 보안을 강화하고자 하는 어떤 해외 단체라도 코레이트의 보안용지는 관심 품목이 될 수 있습니다. 다. 의약품 및 의료용품 도매업(회사명: (주)안연케어 외 1개사) 1) 업계의 현황 ① 산업의 특성의약품도매업은 도매업체가 다수제약회사의 다품종의 약품을 대량구매하여 약국과병원 등에 납품하는 업종을 의미합니다. 유통을 단순화함으로써 제약사의 재고부담을 덜어주며, 제약사의 영업활동 상 부담요인인 인건비 및 판촉비의 과다지출을 억제해주며, 또한 물류비용 증가에 따른 약제비상승문제를 일부 해소하는 역할도 담당하고 있습니다.② 산업의 성장성의약품 도매업은 암환자의 증가와 고령화로 인한 노인성 질환의 증가로 의약품의 수요가 증가할 것으로 전망하고 있습니다.③ 경기변동의 특성의약품은 생활필수품 성격으로 경기변동에 대해 민감도가 낮은 특성을 지닙니다. 2) 회사의 현황 ① 영업개황국내 의약품 유통체계는 도매상을 경유하는 방식과 제조ㆍ수입사가 직접 요양기관(병ㆍ의원, 약국, 보건소 등)과 직거래하는 방식의 이원적 유통체계이고, 1994년부터 100병상 이상 종합병원에 대해 도매상 의무경유제도를 실시한 바 있으나, 약사법 시행규칙의 관련규정이 2011. 1. 1.부터 폐지되어 제조ㆍ수입사는 의약품 도매상을 경유하지 않고도 직접 의약품을 공급할 수 있게 되었습니다. ② 시장점유율국내 의약품 도매업계는 2014년 상위 5%에 속하는 업체가 64.3%의 점유율을 차지하고 있습니다. ( 자료 : 2014 완제의약품 유통정보 통계집, 건강보험심사평가원 )현재 낮은 진입장벽으로 인해 중소업체들이 치열하게 경쟁하고 있으며, 업체별로 경쟁력 차별화가 쉽지 않은 점을 고려하면, 향후에도 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.③ 신규사업 등의 내용 및 전망회사는 과거에는 병원에만 전문의약품을 공급하였으나, 시장 상황에 맞게 약국 등에 일반의약품 및 전문의약품을 공급하여 매출액 및 이익을 증대할 계획입니다. 라. 사업부문별 주요재무정보 (단위: 백만원)

사업부문	회사명	구분	15년도	14년도	13년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	자 산	941,550	74.35%	859,087	78.78%	771,888	97.49%

매 출	2,605,008	82.86%	2,456,139	89.84%	2,451,767	98.19%

영업이익	46,652	73.25%	45,587	80.20%	50,131	101.30%

(주)인터파크큐브릿지	자 산	17,910	1.42%	-	-	-	-

매 출	87,649	2.79%	-	-	-	-

영업이익	△1,426	△2.24%	-	-	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	자 산	23,228	1.83%	7,291	0.67%	3,917	0.50%

매 출	71,296	2.27%	15,019	0.55%	3,499	0.14%

영업이익	46	0.07%	△145	△0.26%	△83	△0.17%

(주)인터파크인터내셔널	자 산	15,658	1.24%	16,798	1.54%	17,927	2.26%

매 출	44,032	1.40%	51,033	1.87%	23,630	0.95%

영업이익	△1,920	△3.01%	617	1.09%	201	0.41%

(주)인터파크로지스틱스	자 산	3,298	0.26%	2,825	0.26%	2,793	0.35%

매 출	21,651	0.69%	20,220	0.74%	9,203	0.37%

영업이익	△40	△0.06%	△41	△0.07%	△51	△0.10%

iMarketAmerica, Inc.	자 산	3,217	0.25%	3,635	0.33%	2,361	0.30%

매 출	15,194	0.48%	13,138	0.48%	7,418	0.30%

영업이익	111	0.17%	122	0.21%	△74	△0.15%

iMarketXian Inc.	자 산	2,334	0.19%	1,380	0.13%	173	0.02%

매 출	6,847	0.22%	2,524	0.09%	26	0.00%

영업이익	195	0.30%	308	0.54%	△33	△0.07%

iMarketfocus Inc.	자 산	11,194	0.88%	-	-	-	-

매 출	4,541	0.14%	-	-	-	-

영업이익	△712	△1.12%	-	-	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	자 산	7,982	0.63%	11,061	1.01%	6,025	0.76%

매 출	17,201	0.55%	16,708	0.61%	3,392	0.13%

영업이익	1,144	1.80%	1,084	1.91%	△567	△1.15%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	자 산	162,553	12.84%	116,485	10.68%	-	-

매 출	280,508	8.92%	175,410	6.42%	-	-

영업이익	27,087	42.53%	14,335	25.22%	-	-

(주)가디언	자 산	21,689	1.71%	-	-	-	-

매 출	34,494	1.10%	-	-	-	-

영업이익	386	0.61%	-	-	-	-

단순합계	자 산	1,210,613	95.60%	1,018,571	93.41%	806,177	101.82%

매 출	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%	2,499,161	100.09%

영업이익	71,523	112.30%	61,823	108.76%	49,487	100.00%

연결조정효과	자 산	55,693	4.40%	71,915	6.59%	△14,444	△1.82%

매 출	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%	△2,331	△0.09%

영업이익	△7,833	△12.30%	△4,980	△8.76%	△1	0.00%

합계	자 산	1,266,306	100.00%	1,090,486	100.00%	791,733	100.00%

매 출	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%	2,496,830	100.00%

영업이익	63,690	100.00%	56,843	100.00%	49,486	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 3월에서 12월까지의 수치 만 반영됨(주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 4월 부터 12월까지의 수치만 반영됨(주3) iMarketfocus Inc. 의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 7월부터 12월까지의 수치만 반영됨(주4) iMarketEurope s.r.o.는 청산완료로 인해 종속회사에서 제외됨 2. 사업부문별 주요 제품, 서비스 등

가. 사업부문별 주요 제품 및 서비스 1) 산업재 B2B 전자상거래업 제품 생산에 필요한 소모성 자재를 비롯한 원부자재, 건자재, IT 제품 등이 주요상품이며, 대표품목으로 자동화설비, 기계부품, 철근, 사무용품, 사무용가구, 서버 등이 있습니다. 2) 보안용지 제조업 (주)코레이트에서 독자 개발 및 생산한 보안용지가 주요제품이며 보안게이트 등이 주요 상품입니다. 3) 의약품 및 의료용품 도매업 병원에 납품하는 전문의약품과 의료소모품이 주요 상품입니다. 나. 주요 상품 등의 현황 ① 매출금액 (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출형태	15년도	14년도	13년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	상품매출	2,594,099	82.51%	2,442,216	89.33%	2,437,682	97.63%

기타매출(용역/수수료)	10,909	0.35%	13,923	0.51%	14,085	0.56%

(주)인터파크큐브릿지	상품매출	85,300	2.71%	-	-	-	-

용역매출	2,349	0.08%	-	-	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	상품매출	71,108	2.26%	15,019	0.55%	3,499	0.14%

용역매출	188	0.01%	-	-	-	-

(주)인터파크인터내셔널	상품매출	44,032	1.40%	51,033	1.87%	23,630	0.95%

(주)인터파크로지스틱스	상품매출	2	0.00%	1	0.00%	2	0.00%

용역매출	21,649	0.69%	20,219	0.74%	9,201	0.37%

iMarketAmerica, Inc.	상품매출	14,833	0.47%	12,536	0.46%	6,870	0.28%

용역매출	361	0.01%	602	0.02%	548	0.02%

iMarketXian Inc.	상품매출	6,847	0.22%	2,524	0.09%	26	0.00%

iMarketfocus Inc.	상품매출	4,541	0.14%	-	-	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	상품매출	11,489	0.37%	13,348	0.49%	802	0.03%

제품매출	5,712	0.18%	3,360	0.12%	2,590	0.10%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	상품매출	280,303	8.91%	174,660	6.39%	-	-

용역매출	205	0.01%	750	0.03%	-	-

(주)가디언	상품매출	34,478	1.10%	-	-	-	-

용역매출	16	0.00%	-	-	-	-

단순합계	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%	2,499,161	100.09%

연결조정효과	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%	△2,331	△0.09%

합계	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%	2,496,830	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 3월에서 12월까지의 매출액만 반영됨(주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 4월부터 12월까지의 매출액만 반영됨(주3) iMarketfocus Inc. 의 지분이 '15년 8월에 인수됨에 따라 '15년 7월부터 12월까지의 매출액만 반영됨(주4) iMarketEurope s.r.o.는 청산완료로 인해 종속회사에서 제외됨

3. 주요 원재료 (단위: 백만원)

회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고(매입처)

(주)코레이트보안용지	원재료	한국원지 47g	일반 보안용지 생산	363.8	26.5%	부광CA페이퍼㈜

원재료	한국원지 42g	일반 보안용지 생산	352.5	25.6%	부광CA페이퍼㈜

원재료	Amo-Tag	보안용지 전자감응 센서	150.0	10.9%	㈜아모그린텍

원재료	무진원지 42g	무진 보안용지 생산	114.4	8.3%	㈜케이엠

원재료	기타	보안용지 백색도 확보 등	395.0	28.7%	㈜일광잉크페인트 등

합계	1,375.7	100.0%	-

(주1) 연결기준임 4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률 (생산능력) (단위: 1,000장)

회사명	품 목	15년도	14년도	13년도

수량	수량	수량

(주)코레이트	보안용지	126,000	126,000	126,000

무진보안용지	15,000	15,000

(생산실적) (단위: 1,000장)

회사명	품 목	15년도	14년도	13년도

수량	수량	수량

(주)코레이트	보안용지	51,850	54,703	41,958

무진보안용지	12,771	10,232	7,553

(가동률) (단위: 대수)

회사명	품 목	15년도	가동률

생산능력 대수	실제 생산대수

(주)코레이트	보안용지	2	2	100%

무진보안용지	100%

(단위: 시간)

회사명	품 목	15년도	가동률

가동가능 시간	실제 가동시간

(주)코레이트	보안용지	2,821	2,063	73.13%

무진보안용지	706	518	73.37%

나. 생산설비 사업장 현황

지역	사업장	소재지

국내	충주사업장	충북 충주시 용탄동

(주1) 대지/건축면적은 11,596㎡ (3,507평) / 4,041.73 ㎡ (1,225평)임

5. 매출 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품목	15년도	14년도	13년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	상품매출용역매출기타매출	자동화기기, 설비기기, 소모성자재,철근, 사무용가구, 스토리지,서버, 소프트웨어 등	수 출	493,732	15.70%	426,896	15.62%	464,610	18.61%

내 수	2,111,276	67.16%	2,029,243	74.22%	1,987,157	79.58%

합 계	2,605,008	82.86%	2,456,139	89.84%	2,451,767	98.19%

(주)인터파크큐브릿지	상품매출용역매출	전산관련용품, 소프트웨어,산업기자재, 실험기자재,사무용품 등	수출	-	-	-	-	-	-

내수	87,649	2.79%	-	-	-	-

계	87,649	2.79%	-	-	-	-

iMarketVietnam co., Ltd.	상품매출	산업자재, 건자재 등	수출	71,296	2.27%	15,019	0.55%	3,499	0.14%

내수	-	-	-	-	-	-

계	71,296	2.27%	15,019	0.55%	3,499	0.14%

(주)인터파크인터내셔널	상품매출	생활용품, 의자, 소파, 명품 등	수출	37	0.00%	18	0.00%	20	0.00%

내수	43,995	1.40%	51,015	1.87%	23,610	0.95%

계	44,032	1.40%	51,033	1.87%	23,630	0.95%

(주)인터파크로지스틱스	상품매출용역매출	물류종합대행서비스	수출	434	0.02%	225	0.01%	6	0.00%

내수	21,217	0.67%	19,995	0.73%	9,197	0.37%

계	21,651	0.69%	20,220	0.74%	9,203	0.37%

iMarketAmerica, Inc.	상품매출용역매출	가구, 팔레트, 컨설팅 등	수출	15,194	0.48%	13,138	0.48%	7,418	0.30%

내수	-	-	-	-	-	-

계	15,194	0.48%	13,138	0.48%	7,418	0.30%

iMarketXian Inc.	상품매출	폐수처리약품 등	수출	6,847	0.22%	2,524	0.09%	26	0.00%

내수	-	-	-	-	-	-

계	6,847	0.22%	2,524	0.09%	26	0.00%

iMarketfocus Inc.	상품매출	소모성자재 등	수출	4,541	0.14%	-	-	-	-

내수	-	-	-	-	-	-

계	4,541	0.14%	-	-	-	-

보안용지 제조업	(주)코레이트	제품매출상품매출	보안용지보안장비	수출	901	0.03%	8,157	0.30%	-	-

내수	16,300	0.52%	8,551	0.31%	3,392	0.13%

계	17,201	0.55%	16,708	0.61%	3,392	0.13%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	상품매출용역매출	의약품물류서비스	수출	-	-	-	-	-	-

내수	280,508	8.92%	175,410	6.42%	-	-

계	280,508	8.92%	175,410	6.42%	-	-

(주)가디언	상품매출용역매출	의료용품	수출	-	-	-	-	-	-

내수	34,494	1.10%	-	-	-	-

계	34,494	1.10%	-	-	-	-

단순합계	수출	592,982	18.86%	465,977	17.04%	475,805	19.06%

내수	2,595,439	82.56%	2,284,214	83.56%	2,023,356	81.03%

계	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%	2,499,161	100.09%

연결조정효과	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%	△2,331	△0.09%

합계	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%	2,496,830	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 3월에서 12월까지의 매출액만 반영됨(주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 4월에서 12월까지의 매출액만 반영됨 (주3) iMarketfocus Inc. 의 지분이 '15년 8월 인수됨에 따라 '15년 7월에서 12월까지의 매출액만 반영됨 (주4) iMarketEurope s.r.o.는 청산완료로 인해 종속회사에서 제외됨 나. 판매조직 및 판매경로

(1) 판매조직 산업재 B2B 전자상거래는 판매가 이루어지기 위해서, 사전에 회사 단위로 계약을 맺어야 하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 당사의 판매조직은 법인 단위로 고객을 관리하고 있으며, 고객사 특성 및 업무 흐름에 따라 세 개의 영업 조직을 운영하고 있습니다.

① 조직 및 인원 구성

당사의 판매조직인 전략사업본부는 7사업부 25팀 11파트 462명으로 구성되어 있으며, 주요 역할은 신규 고객을 포함, 전체 고객에 대한 영업 및 관리를 담당하고 있습니다.

전략1사업부는 중부영업팀으로 구성되어 있으며, 수도권 및 중부 지역을 중심으로 고객사를 관리하고, 영업을 전개함으로써 고객과의 커뮤니케이션이 원활하도록 하고 있습니다.전략2사업부는 남부영업팀과 조선영업팀 및 남부전자영업팀으로 구성되어 있으며, 남부 지역을 중심으로 고객사를 관리하고, 영업을 전개함으로써 고객과의 커뮤니케이션을 원활하도록 하고 있습니다.

전자계열1,2사업부는 전자계열팀과 해외사업팀으로 구성되어 있으며, 당사 고객사 산업군 중 가장 큰 비중을 차지하는 전자업종 고객사를 전담하고 있습니다. 전자계열영업담당의 고객사는 주로 삼성그룹의 전자업종과 관련된 고객사들이 주축을 이루고 있어, 지역적으로 인근 산업단지에 소재하며, 유사한 산업재 수요를 가지고 있는 특성이 있습니다. 이에 따라 전자계열 영업담당은 고객사의 세부 업종 및 사업장 소재 지역 기준으로 세부 조직을 운영함으로써 시너지를 창출하고 있습니다.구매사업부는 고객사가 요청하는 품목을 소싱하는 사업부로 신규 아이템을 발굴하거나 기존 품목에 대한 지속적인 관리를 함으로써 공급사 관리 및 구매 효율화가 이루어지도록 하고 있습니다.IT유통사업부는 취급 품목 특성에 따라 3팀 2파트 55명으로 구성되어, 고객 단위가 아닌 품목 위주의 판매 영업 활동을 진행하는 조직입니다. 수요 발생 단계에서부터 고객 접점에서 수주 활동을 진행하며, 수주한 품목을 최적의 조건으로 소싱하여, 납품, 설치 및 제작에 이르는 사후 관리까지 전 과정을 전담하여 진행하고 있습니다. 일반 산업재와는 달리 전문적인 서비스가 수반되는 특성을 갖는 PC, 서버 등이 주요 품목군에 해당합니다.건자재사업부는 3팀 52명으로 구성되어, 특정 품목인 건자재를 취급하며 고객사의 건설현장에 상주하면서 품목, 공급사 선정, 납기, 정산까지 현장구매에 필요한 업무를 밀착 지원하고 있습니다.그 외 영업 기능을 활성화 하기 위한 사업지원팀과 구매컨설팅팀이 있으며 구매컨설팅팀을 통하여 새로운 고객사를 발굴 및 영입하고, 고객사의 구매 진단 컨설팅을 담당하여 신규 고객뿐 아니라 기존 고객사에 대한 구매 합리화를 진행하고 있습니다. (2) 판매경로

품 목	판매경로	판매경로별 매출 비중	비 고

상품/용역/수수료	국내	81%	-

해외	19%	-

(주1) 판매경로별 매출 비중은 2015년 당기말 연결 매출 기준입니다. 다. 판매방법 및 조건

(1) 기본적인 판매 방법

당사는 B2B 전자상거래의 특성상 후불 정산을 기본으로 하고 있어 대금 회수 조건, 부대 비용의 부담 방법을 사전에 정의하는 것이 중요합니다. 하지만, 당사의 기준과 고객사의 기준이 상이할 경우, 협의하여 최적의 방안을 정하고, 계약서상에 명기함으로써 판매 방법 및 조건을 결정하고 있습니다.

① 대금 회수 조건당사와 거래하고 있는 고객사의 대금회수조건은 고객사별로 협의하여 정하고 있으며, 2005년부터 서울보증보험이 재보험사 Euler Hermes를 통해 운영 중인 상업신용보험(Credit Insurance)에 가입하고, 내부적으로는 고객사 신용도와 매출 보험 보상 한도에 따라 판매 한도를 운영함으로써 적극적으로 대손 위험을 방지하는 노력을 하고 있습니다.

② 부대비용의 부담방법

B2B 전자상거래 특성상, 판매에 있어 각종 부대비용이 발생하게 됩니다. 따라서, 부대비용의 기본 범위를 사전에 정의하고 계약에 반영함으로써, 부담 주체를 명확하게 하고 있습니다. 이러한 기본 범위 내에서는 당사에서 부담하고, 범위를 초과할 경우 고객이 부담하고 있으며, 일반적으로 물품 배송과 관련한 물류비용, 당사 귀책으로 인한 반품, 교환비용, 거래를 위한 시스템의 부분 개발 비용 등이 기본범위의 부대비용에 해당합니다.

라. 판매전략 당사는 B2B 전자상거래 특성상 기업이 대상 고객이므로, 불특정 다수를 대상으로 매체 광고의 효과는 낮아, 별도의 광고를 통한 홍보 활동은 거의 없습니다. 하지만, 기업의 의사결정권자를 대상으로 하여 세미나, 교육 등을 통해 당사의 효용성을 알리는 방향으로 홍보를 진행하고 있습니다.

특히 각종 일간지, 경제신문, 경제주간지 등에서 산업재 B2B 전자상거래의 효용성에대해 자주 언급함에 따라 당사가 제공하는 절감 효과에 대해 많은 기업 고객이 인지하고 있습니다. 또한, 시장에서는 당사를 산업재 B2B 전자상거래의 선두기업으로 인정하고 있어 거래를 원하는 고객이 직접 찾아오는 경우가 많습니다.이에 따라 사업 초기부터 현재까지 이용을 원하는 고객의 요청에 대응하여 진행하는 소극적인 판매전략을 가지고 있었습니다. 하지만, 산업재 B2B 전자상거래를 이용하는 기업이 늘어남에 따라 고객의 요청이 다양해지고, 거래를 원하는 기업이 중소기업으로까지 확대됨에 따라, 구매컨설팅 기반 원부자재 거래, 오프라인 품목 전개 등으로 대상 품목을 확대하는 방향으로 판매전략을 전개하고 있습니다.

마. 주요 판매처 및 판매금액 (단위:백만원)

매출처	15년도	14년도	13년도

금액	비율	금액	비율	금액	비율

산업재 B2B전자상거래업	(주)아이마켓코리아	해외	Samsung Electronics VietnamThai Nguyen Co., Ltd.	59,547	1.89%	54,078	1.98%	-	-

Samsung Electronics VietnamCo., Ltd.	54,581	1.73%	74,141	2.71%	107,304	4.30%

SAMSUNG ELECTRONIC Huizhou Co., Ltd.	15,917	0.51%	14,439	0.53%	22,989	0.92%

Samsung Electro-MechanicsVietnam Co., Ltd.	15,317	0.49%	254	0.51%	-	-

Samsung EletronicsDa Amazonia Ltda	14,851	0.47%	16,712	0.61%	20,167	0.81%

기타	333,519	10.61%	267,272	9.27%	314,150	12.58%

계	493,732	15.70%	426,896	15.61%	464,610	18.61%

국내	삼성전자(주)	795,683	25.31%	865,633	31.66%	666,009	26.67%

삼성전기주식회사	297,817	9.47%	217,958	7.97%	208,985	8.37%

삼성디스플레이(주)	208,989	6.65%	193,962	7.10%	244,731	9.80%

삼성중공업(주)	185,759	5.91%	218,554	7.99%	215,158	8.62%

삼성에스디아이(주)	111,360	3.54%	32,946	1.64%	53,526	1.65%

기타	511,668	16.28%	500,190	17.87%	598,748	24.47%

계	2,111,276	67.16%	2,029,243	74.23%	1,987,157	79.59%

(주)인터파크큐브릿지	국내	한국광기술원	5,947	0.19%	-	-	-	-

한국지질자원연구원	4,405	0.14%	-	-	-	-

엠엠피아이(한국철도공사)	2,794	0.09%	-	-	-	-

기타	74,503	2.37%	-	-	-	-

계	87,649	2.79%	-	-	-	-

iMarketVietnam co.,Ltd.	해외	Samsung Display Vietnam	40,095	1.28%	4,884	0.18%	298	0.02%

Samsung Electronics Vietnam	1,420	0.04%	3,499	0.13%	-	-

기타	29,781	0.95%	6,636	0.24%	3,201	0.13%

계	71,296	2.27%	15,019	0.55%	3,499	0.14%

(주)인터파크인터내셔널	해외	BtoC (개인매출)	37	0.00%	18	0.00%	20	0.00%

계	37	0.00%	18	0.00%	20	0.00%

국내	(주)이베이코리아(지마켓)	5,903	0.19%	6,040	0.22%	3,168	0.13%

에스케이플래닛(주)	3,514	0.11%	5,086	0.19%	1,953	0.08%

(주)이베이코리아(옥션)	2,353	0.08%	-	-	-	-

기타	32,225	1.02%	39,889	1.46%	18,489	0.74%

계	43,995	1.40%	51,015	1.87%	23,610	0.95%

(주)인터파크로지스틱스	해외	INTERPARK GLOBAL CORPORATION	434	0.02%	225	0.99%	6	0.06%

계	434	0.02%	225	0.99%	6	0.06%

국내	(주)인터파크	15,333	0.49%	17,419	0.64%	9,164	0.37%

(주)아이마켓코리아	5,424	0.17%	2,571	0.09%	32	0.00%

기타	460	0.01%	5	0.00%	1	0.00%

계	21,217	0.67%	19,995	0.73%	9,197	0.37%

iMarketAmerica,Inc.	해외	Samsung Mexicana S.A. De C.V.	5,217	0.17%	4,135	0.15%	1,080	0.04%

Woori USA	2,945	0.09%	6,857	0.25%	5,884	0.24%

기타	7,032	0.22%	2,146	0.08%	454	0.02%

계	15,194	0.48%	13,138	0.48%	7,418	0.30%

iMarketXian Inc.	해외	Samsung China Semiconductor	6,500	0.21%	2,524	0.09%	26	0.00%

기타	347	0.01%	-	-	-	-

계	6,847	0.22%	2,524	0.09%	26	0.00%

iMarketfocus Inc.	해외	Shanghai ZhengNuo Materials
Trading Co., Ltd.	473	0.01%	-	-	-	-

Samsung SDI-ARN(Xi'An)Power Battery Co., Ltd.	953	0.03%	-	-	-	-

기타	3,115	0.10%	-	-	-	-

계	4,541	0.14%	-	-	-	-

보안용지제조업	(주)코레이트	해외	삼성디스플레이 천진	-	-	875	0.03%	-	-

삼성디스플레이 동관	-	-	625	0.02%	-	-

iMarketVietnam Co., Ltd.	901	0.03%	3,297	0.12%	-	-

계	901	0.03%	4,797	0.17%	-	-

국내	(주)아이마켓코리아	10,831	0.35%	8,921	0.33%	637	0.02%

삼성전자	2,248	0.07%	-	-	-	-

창조경영정책협회	879	0.03%	788	0.03%	919	0.04%

기타	2,342	0.07%	2,202	0.08%	1,836	0.07%

계	16,300	0.52%	11,911	0.44%	3,392	0.13%

의약품 및의료용품 도매업	(주)안연케어	국내	연세의료원	187,399	5.96%	116,576	4.27%	-	-

강남세브란스병원	50,157	1.59%	33,454	1.22%	-	-

기타	42,952	1.37%	25,380	0.93%	-	-

계	280,508	8.92%	175,410	6.42%	-	-

(주)가디언	국내	울산대학교병원	18,923	0.60%	-	-	-	-

의료법인 나사렛의료재단	2,440	0.08%	-	-	-	-

기타	13,131	0.42%	-	-	-	-

계	34,494	1.10%	-	-	-	-

단순합계	3,188,421	101.42%	2,750,191	100.60%	2,499,161	100.09%

연결조정효과	△44,513	△1.42%	△16,418	△0.60%	△2,331	△0.09%

합계	3,143,908	100.00%	2,733,773	100.00%	2,496,830	100.00%

(주1) (주)안연케어의 지분이 '14년 3월에 인수됨에 따라 '14년 3월에서 12월까지의 매출액만 반영됨(주2) (주)인터파크큐브릿지와 (주)가디언의 지분이 '15년 4월에 인수됨에 따라 '15년 4월에서 9월까지의 매출액만 반영됨(주3) iMarketfocus Inc. 의 지분이 '15년 8월 인수됨에 따라 '15년 7월에서 9월까지의 매출액만 반영됨 (주4) (주)가디언홀딩스가 (주)인터파크큐브릿지로부터 분할됨에 따라 '15년 7월부터 9월까지의 매출액만 반영됨

6. 시장위험과 위험관리 1) 주요 시장 위험내용 당사는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 2) 위험관리 방식 당사는 보다 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환관리지침을 제정하고 환리스크 관리부서를 지정하여 운영하고 있습니다.o 외환관리지침회사는 외환거래와 관련하여 환리스크 관리를 위해 아래와 같은 내용의 외환관리 지침을 제정하여 운영 중입니다.- 모든 수출입거래에 대해 환헤지- 투기적인 거래는 원천적으로 금지- 외환거래 관련 전결 규정의 운영o 위험관리조직- 당사는 경영관리팀을 위험관리조직으로 지정하여 환리스크 관리를 하고 있습니다.o 환관리시스템 운용 - 당사는 효율적인 파생상품 리스크 관리를 위해 전산화된 시스템을 운용하고 있습니다.o 파생상품 계약운용 - 당사는 파생상품계약을 수출입거래 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다.

7. 파생상품 거래 현황 당사는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 주요 외화관련 통화는 미국달러화와 유로화이며, 이러한 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위한 수단으로 외화선도계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 우리은행 외 3개 은행과 체결하고 있는 선물환 계약내역은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위:천)

매입	매도	약정환율	계약건수

통화	금액	통화	금액

KRW	38,841,283	USD	33,110	1,139.10 ~ 1,187.95	38

KRW	938,624	EUR	740	1,227.97 ~ 1,289.10	7

USD	12,047	KRW	14,057,677	1,133.50 ~ 1,184.45	17

EUR	92	KRW	117,878	1,285.61	1

JPY	65,341	KRW	621,733	942.50 ~ 979.41	5

(주1) 연결기준임당기말 현재 체결하고 있는 통화선도 거래에 대한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

자산	부채	평가이익	평가손실

통화선도	223,661	139,971	223,661	139,971

계	223,661	139,971	223,661	139,971

(주1) 연결기준임8. 경영상의 주요 계약 등

회사명	구 분	계약일자	계약내용	상대방	금액	비 고

(주)아이마켓코리아	매출거래계약	2001. 2. 9	MRO 물품거래 기본계약	삼성전자	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2001. 3. 2	MRO 물품거래 기본계약	삼성전기	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2001. 7.20	MRO 물품거래 기본계약	삼성SDI	계약금액을 정하지 아니함	-

매출거래계약	2005.11. 2	MRO 물품거래 기본계약	삼성중공업	계약금액을 정하지 아니함	-

(주1) 연결기준임

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 (주)코레이트는 한국조폐공사 및 충남대학교 과학수사연구소와의 긴밀한 협조를 통한 신제품 개발 및 기존 제품의 성능 개선을 위한 기술 연구소를 대전시 대덕구에 설치하여 운영하고 있습니다. (주)코레이트 기술연구소에서는 현재, 복사방해 용지 개발 및 성능 개선, 보안용지 생산에 필요한 원자재의 자체 개발등의 업무를 수행하고 있습니다. 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

회사명	과 목	15년도	14년도	13년도

(주)코레이트	연구 개발비용계	35.5	63	156

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	4

연구개발비(비용)	35.5	63	152

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.21%	0.38%	4.60%

(주1) 연결기준임(위의 연구개발비 / 매출액 비율은 (주)코레이트의 '15년 당기말 매출액으로 산출됨) 다. 연구개발실적

회사명	연구과제	연구결과 및 기대효과	제품 등에 반영된 경우 제품 등의 명칭 및 반영내용

(주)코레이트	복사방해용지 개발	복사방해용지 원도 및 본제품 제조 - 정보사령부, 진프로세스, 블랙썬, 육군본부, 화생방방호사령부, 수자원연구원, 에너지인증연구소	- 정보사령부, 진프로세스, 블랙썬, 육군본부, 화생방방호사령부, 수자원연구원, 에너지인증연구소

디지털 워터마크	D/W 프로그램 관련 업무협의	원도 수정작업(마크애니)

웰스토리 식권에버랜드 입장권	- 웰스토리 식권 제조 - 에버랜드 입장권 제조	- 웰스토리 식권 본제품 제조 및 납품 - 에버랜드 입장권 본제품 제조 및 납품

(주1) 연결기준임 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허권, 실용신안권 및 상표권 등 지적재산권 현황 (기준일 : 2015년 12월 31일)

유형	회사명	명칭	등록일자	등록번호	만료일자

특허권	(주)아이마켓코리아	물품구매중계시스템 및 그 방법	2007.03.19	1006993290000	2020.07.12.

공급사 선정을 위한 평가 자료 제공방법 및 시스템	2007.04.26	1007144290000	2024.12.07.

(주)코레이트	보안용 인쇄용지 및 그 제조방법	2009.02.10	10-0884090	2029.02.09

보안용 인쇄용지 및 그 제조방법(일본)	2014.07.04	5569847	2034.07.03

보안용 인쇄용지 및 그 제조방법(중국)	2012.12.26	ZL 2008 8 0101664.X	2032.12.25

보안매체를 포함하는 보안제품	2010.12.01	10-0998917	2030.11.30

인쇄장치	2013.05.22	10-1268560	2033.05.21

복사방지용 보안용지 및 이의 제조방법	2013.12.20	10-1345874	2033.12.19

보안용 롤 투표용지 및 그 제조방법	2014.09.11	10-1441419	2034.09.10

보안문서 유출방지용 스티커라벨 및그 제조방법	2014.03.18	10-1377663	2034.03.17

복사위조방지용 잠상원도 제조방법	2014.12.02	10-1470619	2034.12.01

휴대폰에 의해 제어되는 전자보안가방	2015.02.04	10-1492087	2035.02.03

보안요소가 적용된 인쇄용지 및 그 제조방법	2015.02.04	10-1492086	2035.02.03

실용신안권	(주)코레이트	이동식 전자 감응 장치	2012.04.03	20-0459731	2020.08.20

디자인	(주)아이마켓코리아	욕실수납장	2006.07.20	3004208250000	2021.07.20.

욕실수납장용 장식테	2006.07.20	3004208240000	2021.07.20.

의자	2011.02.15	3005895220000	2026.02.15

요추받이를 구비한 의자	2011.02.15	3005895230001	2026.02.15

요추받이를 구비한 의자	2011.02.15	3005895230000	2029.10.09

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610001	2026.04.06

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610002	2029.10.09

의자용 등받이	2011.04.06	3005956610000	2029.10.09

(주)인터파크인터내셔널	소파	2011.06.13	30-0602463	2026.06.13

좌식 의자	2011.07.06	30-0605243	2026.07 06

직물지	2013.01.23	30-0678568	2028.01.23

직물지	2013.01.23	30-0678569	2028.01.23

유아용 소파	2015.02.13	30-0785038	2030.02.13

유아용 의자	2015.02.13	30-0785039	2030.02.13

쇼파베드	2015.08.17	30-0811173	2035.04.07

상표권	(주)아이마켓코리아	ESSTURE	2008.10.20	4500250270000	2018.10.20

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IMK	2013.01.23	4102500720000	2023.01.23

아이엠케이	2012.12.26	4102477780000	2022.12.26

아이엠케이	2012.08.24	4102384940000	2022.08.24

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아이엠케이	2012.08.24	4102384930000	2022.08.24

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아이엠케이	2012.08.24	4102384910000	2022.08.24

아이엠케이	2013.01.23	4102500710000	2023.01.23

BEON	2014.12.22	4010769990000	2024.12.22

BEON	2014.12.22	4010770000000	2024.12.22

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BEON	2015.04.02	4010974070000	2025.04.02

(주)코레이트	SECUCOPY	2009.01.12	40-0775797	2019.01.12

SECUDOCU	2009.02 03	40-0777937	2019.02.03

(주)인터파크인터내셔널	피플라이프 / 제20류	2009.02.17	40-0779710	2019.02.17

피플라이프 / 제03류	2010.11.09	40-0842387	2020.11.09

온새미로 / 제05류	2010.11.16	40-0843231	2020.11.16

온새미로 / 제16류	2010.11.16	40-0843230	2020.11.16

온새미로 / 제20류	2010.12.30	40-0848030	2020.12.30

다린 / 제20류	2011.06.03	40-0867421	2021.06.03

다린 / 제28류	2011.06.03	40-0867419	2021.06.03

SaGe / 제18류	2011.08.09	40-0875795	2021.08.09

BLMG / 제20류	2012.01.05	40-0897844	2022.01.05

pumuro / 제24류	2012.02.07	40-0902883	2022.02.07

ENBLISS / 제24류	2012.02.07	40-0902882	2022.02.07

(일본)상표권(BLMG)	2012.07.13	5507517	2022.07.13

Attimo / 제30류	2012.11.16	40-0941236	2022.11.16

스타일크루즈 / 제35류	2013.02.04	41-0251007	2023.02.04

BLMG / 제18류	2013.06.19	40-0975961	2023.06.19

BLMG / 제21류	2013.06.19	40-0975962	2023.06.19

BLMG / 제24류	2013.06.19	40-0975963	2023.06.19

BLMG / 제28류	2013.06.19	40-0975964	2023.06.19

BLMG / 제35류	2013.10.01	41-0270040	2023.10.04

(일본)상표권(Lazy-bag/PARIS)	2014.08.08	5692019	2024.08.08

(주)인터파크큐브릿지	MEGA COPY PREMIUM도형	2015.08.26	0629274	2025.08.26

X-PRESS	2006.04.13	0658525	2016.04.13

Speed별도형	2006.05.15	0662231	2016.05.15

EXPRESS DELIVERY TIME onul(날개도형)	2007.08.07	0152623	2017.08.07

Mega copy 80g Velox	2008.02.12	0736977	2018.02.12

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OFFICE PLUS 오피스 플러스	2013.01.14	0249238	2023.01.14

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QUBRIDGE	2011.05.12	0210282	2021.05.12

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QUBRIDGE 큐브릿지	2011.07.08	0213151	2021.07.08

(주1) 연결기준임(주2) 욕실 수납장의 미닫이 도어개폐 구조에 관한 실용신안권은 2015. 12. 1. 기간 만료로 소멸되었습니다.

회사명	특허권	실용신안권	디자인	상표권	합계

(주)아이마켓코리아	2	-	8	22	32

(주)인터파크인터내셔널	-	-	7	20	27

(주)코레이트	11	1	-	2	14

(주)인터파크큐브릿지	-	-	-	15	15

합계	13	1	15	59	88

(주1) 연결기준임 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정 회사는 소모성 자재 및 소액 설비 위주의 구매 서비스 제공 등의 업무를 영위하고 있는 바, 영업을 수행함에 있어 관련 사업등록 외에 특별히 필요한 정부의 사전 인ㆍ허가는 없습니다.