와이지엔터테인먼트 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

당사는 국내 및 일본, 중국 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음반 산업과 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 또한 소속 아티스트를 활용한 다양한 콘텐츠 사업과 관련 상품 판매, 패션의류, 화장품 사업 등 부가적인 사업을 종속회사 등을 통해 영위하고 있습니다.당사의 종속회사는 소속 아티스트의 일본 활동을 담당하고 있는 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd., 일본내 콘텐츠 저작권 관리 사업을 영위하고 있는 (주)Projectree, 및 각 지역별로 소속 아티스트들의 해외매니지먼트 활동업무를 담당하고있는 YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED, YG ENTERTAINMENT USA INC 그리고 YG BEIJING LIMITED 등이 설립되어 있습니다. 또한, 소속가수 타블로가 대표로 있는 산하레이블 (주)하이그라운드가 있고, 소속 프로듀서 테디가 대표로 있는 산하레이블 (주)더블랙레이블이 있습니다. 그리고 주 콘텐츠를 이용하여 광고제작, MD제조 및 유통판매를 담당하 는 (주)와이지플러스, 골프 이벤트 대행 및 매니지먼트업을 담 당하는 (주)지애드커뮤니케이션, 모델사업을 영위하는 (주)YG케이플러스, 화장품 제조 판매 업체인 CODECOSME CO., LIMITED와 코드코스메 인터내셔널 주식회사, 외식프랜차이즈 사업을 하는 (주)와이지푸즈가 있습니다.

구분	회사명	사업 내용

매니지먼트사업음반 음원 매출	-(주)와이지엔터테인먼트-YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd.-YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED-YG ENTERTAINMENT USA INC-YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED-Projectree-주식회사 하이그라운드-(주)더블랙레이블	엔터테인먼트음반 및 영상제작음악 음반 및 매니지먼트업

광고	-(주)와이지플러스	광고제작업, MD 제조판매 및 라이선스

기타	-(주)지애드커뮤니케이션	골프 이벤트 대행 및 매니지먼트업

모델	-(주)YG케이플러스	모델양성 및 매니지먼트

화장품	-CODECOSME CO., LIMITED-코드코스메 인터내셔널 주식회사	화장품제조

외식업	-(주)와이지푸즈	외식 및 외식서비스

가. 업계현황1. 업계현황 당사가 영위하고 있는 음악 산업이란 음반, 음원, 공연, 작곡, 출판, 저작권, 아티스트 매니지먼트와 방송, 광고, 영화 등의 영상물에 삽입되는 음악 등 아티스트들의 컨텐츠를 통하여 다양한 부가가치를 창출하는 모든 산업을 총칭하고 있습니다. 여기에는 창작물을 이용한 다양한 컨텐츠 관련 사업과 상품 판매, 패션의류, 화장품 사업 등 부가적인 사업을 포함합니다.

1) 음원서비스 시장의 공급주체간 경쟁 확대

음악산업은 정보통신 기술의 급진전으로 인해 소비 패러다임의 근본적인 변화에 직면하고 있으며, 과거 오프라인 시장의 음반으로 대변되는 ‘소유’의 개념에서 음원의 '소비’로 급속하게 전환되는 상황입니다.

가치사슬>
가) 기획단계 - 컨텐츠본부(신인개발실, 제작실, 안무실 등)가 중심이 되어 오디션 등의 과정을 통한 신인 발굴, 교육, 음반 기획 등의 과정을 수행
나) 생산단계 - 아티스트 컨셉에 맞는 곡을 선정하고 녹음 및 마스터링 등의 작업을 통해 음반 및 음원을 생산
다) 홍보단계 - 음반 자켓, 뮤직비디오, 기사 등의 홍보물 제작과 지상파, 케이블, DMB, 인터넷, 모바일, 신문 등의 매체를 통한 홍보 활동을 진행
라) 유통단계- 유통전문회사를 통해 음반, 음원을 유통

* 출처: 한국콘텐츠진흥원 2014년 콘텐츠산업 동향분석보고서음악 산업의 가치사슬은 크게 기획, 생산, 홍보, 유통의 네 단계로 구분됩니다. 최근에는 이 네 단계 중 유통부문이 급변하고 있으며, 특히, 인터넷 등 온라인 음원유통 사업자의 출현과 함께 자본력을 보유하고 있는 통신사 중심의 시장 구조로 경쟁이 치열한 상황입니다. 또한 인터넷 및 모바일 등의 네트워크의 융합이 지속됨에 따라 음원시장은 기존 인터넷 기반의 음원사업자 및 모바일 사업자간의 시장 확보경쟁이 치열할 전망이며, 특히 이용자 편의성, 커뮤니티 활용성, 정보획득의 개방성 등이 시장경쟁의 키워드로 작용할 전망입니다.

2) 수익모델 다변화음악을 즐길 수 있는 수단이 다양해지면서, 더 이상 음악 산업은 '듣는 것'의 수준에 머무르지 않고 막대한 파급력을 지닌 컨버전스 사업으로 진화하고 있으며 이는 음악이 음반을 넘어서 모바일, 디지털 음원, 콘서트, 뮤지컬, DVD 등 다양한 형태의 문화콘텐츠로 확대, 재생산되는 계기가 되고 있습니다. 이제 음원 하나만으로도 수십, 수백 가지의 파생 상품을 만들 수 있게 된 것입니다. 유명 아티스트들은 자신이 지닌 브랜드 가치를 통해 도서 출판, 캐릭터, 영상물, 게임 등 거의 모든 문화 산업에 진출하여 라이센스 수입을 얻고 있습니다. 소수 대형 엔터테인먼트 회사들의 경우 자사의 이미지에 맞는 가수, 배우, 개그맨, MC 등 다양한 분야의 아티스트를 보유, 이러한 특징적인 라인업을 바탕으로 독자적인 네임 밸류를 창출하여 타 산업과의 합작 및 제휴, 해외 시장 진출 등을 진행하고 있습니다.

(1) 사업 확장을 통한 수익 창출인터넷 및 멀티미디어의 비약적인 발전으로 인해 음악으로 차별화 되어 있던 음악전문 매니지먼트 회사들은 종합 엔터테인먼트 회사로 성장하면서 각사가 확보하고 있는 콘텐츠나 인력 자원을 최대한 활용할 수 있는 관련 분야로 사업을 확대해 나가고 잇습니다. 사업 다각화는 종합 엔터테인먼트 회사가 지닌 대표적인 특성으로 연예산업이 지닌 변동성을 극복할 수 있는 효과적인 방안이기도 합니다.

종합엔터테인먼트 회사들은 축적된 노하우를 바탕으로 전문적인 자회사를 설립할 뿐만 아니라 드라마, 영화제작, 패션 산업 등 자사의 소속 아티스트와 시너지효과를 낼 수 있는 사업으로의 확장을 통해 수익의 극대화를 모색하고 있습니다. 기획 단계부터 체계적인 트레이닝을 받아온 아티스트들은 음악뿐만 아니라, 다양한 무대로 활동 영역을 넓혀가고 있으며, 검증된 흥행성을 바탕으로 드라마나 뮤지컬 등 새로운 시장에 진출하여 큰 성공을 거두고 있습니다. 젊은 층의 구매력 증가는 '스타 아티스트'가 젊은 층에 미치는 영향력과 결합되어, 다양한 형태의 부가 산업을 창출해내고 있습니다.

(2) 레이블 사업을 중심으로 대내외 역량을 확보하고 있는 음악기획사90년대 이후 아시아권을 중심으로 ‘한류’가 나타나면서 음악분야에서도 음악의 수요의 다양성이 요구됨에 따라, 국내 대형 음악 기획사들은 90년대 후반부터 자체적인 역량을 바탕으로 다양한 장르의 음악을 기획하고 제작하기 시작하였습니다.

시대별 성장 과정>
(가) 1960~70년대: 매스 미디어 환경의 성립과 음악 산업 태동
1960년대부터 본격적으로 이루어진 라디오의 대중화는 라디오를 통한 음악방송이 성장할 수 있는 가장 큰 원동력이 되었습니다. 1960년대 '음반 관련 법률공포'와 '라디오 전문 음악방송' 실시로 인해 음반 산업은 그 성장의 기반을 마련합니다. 외국 음반사와의 라이선스 계약을 통한 음반발매, 음반 산업의 정비와 함께 전문 음악방송이 실시되면서 음반업계가 활성화되는 전기를 마련합니다. 1970년 이후로 라디오와 TV는 빠르게 대중에 보급되기 시작하면서 국내 음반사들은 외국 음반사와 정식 라이센스 계약을 체결, 또한 뮤직카세트를 통해 음반 소비를 용이하게 함으로써 음반의 판매량 증대에 크게 기여하였습니다.
(나) 1980년대: 매스 미디어의 발전과 음악 산업의 구조 확립
1980년대는 음반 산업의 성장 및 음악 산업 시스템의 변화기로서 대기업의 음반 산업 진출 및 외국 음반사의 직배체제가 확립되었습니다. 전반적인 경제수준의 상승, 소형 카세트라는 새로운 미디어 플레이어, 매스 미디어의 발전, 정부의 법률 개정이라는 복합적 요인들을 바탕으로 국내 음악 산업은 산업으로서의 시스템을 갖추게 되었습니다.
(다) 1990년대: 신규 방송매체의 등장과 국내 음악(가요)의 도약
1990년 설립된 SBS를 시작으로 민영방송이 차례로 생겨났습니다. SBS의 설립을 계기로 KBS, MBC, SBS의 경쟁구도를 확립, 방송 콘텐츠의 양적, 질적 성장을 기반으로 한 시청률 경쟁이 본격적으로 시작되었습니다. 1990년대 지상파 3사는 가요 순위프로그램을 방영, 이 프로그램들은 1990년대 가요계의 호황기를 이끌었습니다.
대중은 라디오, 공중파 그리고 케이블 TV를 통해 그 어느 때보다 다양한 장르의 대중음악을 접하게 되었고 CD와 카세트 플레이어를 통해 언제 어디서든 음악을 향유할 수 있게 되었습니다.
(라) 2000년대: 디지털 음악 시장의 급속한 성장2000년대의 특징은 초고속 인터넷 서비스의 활성화로 음원에 대한 무료 스트리밍과 불법 다운로드 서비스가 시작되면서 CD시장으로 대표되던 오프라인 음악 시장의 급격한 붕괴와 실시간으로 음원을 제공하는 스트리밍 서비스 및 모바일 서비스 등 디지털 음악 시장의 급부상을 꼽을 수 있습니다.
하지만 2000년대 중반이후, 음악산업은 디지털 음악시장에 대한 치열한 논쟁과 법적인 공방을 거쳐 대중과 산업계가 서로 납득할수있는 수준까지 제도가 정비되었습니다. 이와 같은 제도정비를 통해 음악산업의 가치사슬은 전보다 더 정밀해졌습니다. 또한 정부의 음악산업 보호육성을 위한 관련법률 개정과 국민들의 지적재산권에 대한 인식의 전환으로 디지털 음악시장은 과거의 오프라인 음반시장을 대체하고 있을 뿐만 아니라 음악산업의 성장성을 가속화 시키고 있습니다.

현재 대형음악기획사들은 차별화된 기획력을 바탕으로 소속아티스트들의 국내외 인기를 유지해야 하는 상황이며, 특히 음악 컨텐츠의 경우 보다 더 향상 된 품질이 필요한 상황입니다. 이러한 상황에 부합하기 위해 대형기획사들은 ‘레이블사업’에 관심을 가지고 있으며, 이와 같은 추세는 향후에도 지속될 전망입니다. ‘레이블사업’의 추진 목적은 무엇보다 한명의 가수 또는 기획사가 모든 장르의 음악을 기획 및 제작할 경우 아티스트들의 개성을 제대로 발휘하지 못하는 것을 최소화 할 수 있다는 것에 있습니다. 해외 아티스트 크루, 힙합 등 레이블을 설립함으로써 다양한 장르 음악에 장점을 보유하고 있는 가수들과의 콜라보레이션을 통하여 사업다각화를 모색할 수 있다는 것이 ‘레이블사업’의 가장 큰 장점입니다.

3) 음원소비에서의 소셜네트워크서비스(SNS)의 영향력 확대오프라인 중심의 과거 음악 시장에서 아티스트의 정식 데뷔를 시키기 위해서는 막대한 비용이 발행했습니다. 최근에는 유튜브, 페이스북 등 소셜네트워크서비스 이용이 보편화되면서 아티스트들의 데뷔 및 홍보 등 마케팅 방식이 변하고 있습니다. 이러한 소셜네트워스서비스의 이용은 국내 뿐 아니라 해외 음악시장 진입을 보다 용이하게 해 기대 이상의 성공사례가 나타나고 있는 추세입니다.

현재 음악시장의 마케팅에 있어 페이스북, 카카오톡, 라인 등 국내외 소셜네트워크서비스가 차지하는 영향력이 증대되는 상황이며, 이러한 서비스 영향력을 기반으로 음악 및 음원 등의 직접서비스 또한 확대되고 있습니다. 향후 음악시장의 저변확대와 함께 해외시장 개척의 수단으로 소셜네트워크서비스 기반의 홍보마케팅이 확대될 전망이며, 스트리밍 기반 음원서비스 시장은 편의성에 기반하여 중장기적인 성장이 예상됩니다.

2. 산업의 특성 1) 경험재적 특성

음악은 소비하기 전에는 상품의 품질을 알 수 없는 경험재적 특성이 강하기 때문에 상품 정보를 전달할 수 있는 외부적 요소가 중요합니다. 이로 인해 음악 산업은 대중매체의 영향을 많이 받으며, 마케팅, PR을 담당하는 엔터테인먼트 회사와 대중매체 사이에 긴밀한 관계가 형성되어 있습니다. 음반소비자 역시 구매에 따른 잠재적 위험을 줄이기 위해 이미 검증된 상품을 중심으로 소비하는 모습을 띄고 있습니다. 때문에 우리나라의 음악 시장은 흥행성과 파급력을 갖춘 소수의 아티스트를 중심으로 한 '스타시스템'을 기축으로 돌아가는 형국입니다.

2) 고부가가치의 산업

음악 산업은 전 시대에 걸쳐 지속되어 온 사업으로서, 미디어 매체를 통해 문화 상품을 생산, 유통하기 때문에 거대한 생산 설비나 자본이 없이도 창의적인 아이디어와 지식으로 부를 창출할 수 있는 고부가가치의 산업입니다. 특히, 디지털 음원 산업은 디지털 산업의 특성상 타 산업 및 지역으로의 파급속도가 높은 고부가가치 사업입니다.3) 21세기 유망산업

음악 산업은 문화산업 전 영역에 걸쳐 필수적인 요소일 뿐만 아니라 파급력이 높고, 정보통신산업의 발달과도 밀접한 관련이 있어 21세기 유망산업으로 부각되고 있습니다. 특히 음악 산업에서 파생된 엔터테인먼트 산업은 문화, 서비스, 미디어 산업을 넘어서서 관광, 패션, 전자 등 여타 산업에도 중대한 영향을 미치게 되었습니다. 최근에는 아시아 전역으로 확산되고 있는 한류열풍과 더불어 문화적, 정서적 요소가 내재된 콘텐츠들이 해외로 수출되면서 국가 경쟁력 향상과 더불어 국가 이미지 제고에 의미 있는 외교적 성과를 올리고 있습니다.

3. 산업의 성장성 1) 시장규모 및 전망

국내 음악 산업은 크게 3가지 산업군으로 구분할 수 있습니다. 기존의 음반 산업에 덧붙여 모바일과 온라인 음악서비스를 제공하는 디지털 음악 산업과 뮤지컬과 콘서트 등의 음악 공연 산업, 그리고 아티스트를 활용하여 부가가치를 창출하는 매니지먼트 산업이 있습니다.

(1) 음반ㆍ음원산업 시장 현황 및 전망- 국내 시장 현황 및 전망

기존음악시장은 제작 및 유통에 있어 전문성이 요구되고 비교적 높은 진입장벽으로 인해 일부 업체들의 시장 독점적 구조가 강화되어 있었습니다. 하지만 최근 들어 인터넷 등의 네트워크 발달과 함께 미디어 제작 및 유통기술이 발달함에 따라 음악시장 진입이 비교적 용이해진 추세입니다.

국내 음악시장은 인터넷 보급이 활달했던 2000년을 기점으로 디지털 음원이 빠른 속도로 보편화되기 시작했습니다. 2003년 이후로는 디지털 음원을 기반으로 한 디지털 음악 산업이 규모면에서 음반 산업을 빠르게 앞서면서 음악 산업의 주류 시장이 되었습니다.

디지털 음악 시장은 복제가 쉬운 디지털 음원의 특성상, 도입 초기에는 불법 문제가 심각하였지만 온라인과 모바일 시장 등장으로 인해 음반시장 규모의 축소를 상쇄할 만큼 급격히 성장했고, 현재까지도 꾸준한 성장을 보이며 전체 음악 시장의 성장을 견인하고 있습니다.

두터운 팬을 보유한 아티스트의 앨범은 소장용으로 지속적으로 판매되며, 이제는 CD자체가 듣는 수단보다는 하나의 문화 상품으로 자리 잡았기 때문에 판매량의 감소세는 진정될 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 디지털 음악 시장은 2008년부터 저작권법이 개정되고 풀(싱글+앨범) 트랙 다운로드 시장이 확대된 것 역시 디지털 음악 시장의 성장 동력 중 하나입니다.

- 해외 시장 현황 및 전망

음원 다운로드 서비스에 비해 스트리밍 서비스가 점차 시장을 확대하고 있고, 부상하는 스트리밍 시장에서 우위를 확보하기 위한 관련 사업자들의 시장참여가 증가하고 있습니다. 전세계적 스트리밍 서비스의 추세를 고려할 때 국내에서도 이와 같은 경향이 예상되기에 기존 국내 음원 서비스 업체뿐 아니라 다양한 국내외 사업자들간의 시장경쟁이 증대될 전망입니다. 디지털 음악 시장의 상승분이 오프라인 음악 시장의 감소분에 미치지 못했기 때문에 전체적인 음악 산업의 규모는 다소 감소 추세가 예상 되나, 디지털 음악 산업은 큰 성장을 계속할 것으로 보입니다.

최근에는 중국 인터넷업체들의 음악 등 엔터테인먼트 사업 강화 및 한국 등 해외시장 진출 확대가 활달 해 지고 있습니다. 중국은 제조업 방식과 유사하게 향후 서비스업 중심의 경제성장 전략을 수립중에 있어 중국 내 컨텐츠산업의 중요도가 부각되고 있는 상황입니다. 중국의 업체들은 막강한 자본력을 바탕으로 해외 음악, 엔터테인먼트 사업의 성공사례를 벤치마킹하여 음원서비스 등 중국내 서비스를 제공해 비교적 높은 성장을 기록하고 있습니다.

사업내용관련사진.jpg Global recorded music sales by format share (%)

Source: Global entertainment and media outlook 2014-2018, PwC, Informa Telecom Media

(2) 공연 및 매니지먼트 산업 시장 현황 및 전망

국내 공연사업은 완성도를 확보한 공연이 꾸준히 제공되면서 기존 20~30대 주수요자 뿐 아니라 중장년층까지 관객층의 저변 확대가 나타나고 있습니다. 또한‘한류’확대에 따라 아이돌들의 뮤지컬 데뷔로 공연시장 이용자가 확대됨으로써 공연산업수익에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

최근 주목 할 것은 기존 흥행작들의 국내 성과에 대해 해외 시장에서 호평과 함께 인지도 제고로 이어져 국내 신작 뮤지컬 등 공연물의 진출 기회가 확대되고 있는 상황입니다. 지역적으로는 중국이 기타 해외지역에 비해 좋은 성과가 나타나고 있으며 기존 대형 작품과 함께 중소규모 작품도 다양한 연령층을 아우르며 진출하고 있습니다. 향후 한국 및 중국의 민간교류가 지속적으로 증대되면서 문화적 공감대가 확대될 것이기에 국내에서 성공한 뮤지컬 등 공연물의 중국 진출기회 증가가 예상 됩니다.

- 매니지먼트 시장 현황 및 전망

광고, 협찬 등 만을 매니지먼트 산업의 영역으로 간주하던 과거와는 다르게, 음원과 아티스트를 활용한 사업이 다각화되면서 방송출연이나 최근에는 MD, 도서 출판, DVD, 캐릭터 상품 등의 모든 부가 산업들이 매니지먼트 산업의 시장이 되었습니다. 이렇게 파생되는 사업의 범위는 무한하고, 지속적으로 확장되고 있기 때문에, 음악 산업은 모든 문화 산업 전반에 걸쳐 파급력이 강하므로, 점점 성장하고 있는 다양한 분야의 문화관련 산업과 더불어 매니지먼트 시장도 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다.

2) 경기변동의 특성 및 계절성

소비자가 하나의 음원만 구매하고 싶어도 정규앨범을 구매해야 했기 때문에, 소비자의 음반 구매에 대한 가격 민감도가 컸던(시장 경기에 따라 음반판매량이 심하게 좌우됨)과거와는 달리, 요즘에는 1~2곡 정도를 수록한 디지털 싱글이나 EP(Extended Play)같은 미니앨범을 출시하기 때문에 구매에 있어 소비자의 부담이 줄어들었고, 이는 음반판매와 시장경기와의 상관관계가 점차 감소하는 추세로 나타나고 있습니다.

3) 시장여건동 시장은 소규모, 소자본으로도 사업 진출이 가능하기 때문에 자본적인 진입장벽이 낮으나 연간 수백 명의 신인 가수들이 데뷔하고 그 중 성공하는 이들은 손에 꼽히는 현실에 비추어보면 노하우적인 측면에서의 실질적인 진입장벽은 매우 높다고 볼 수 있습니다. 2000년대 이후 엔터테인먼트 시장이 아이돌 그룹 위주로 재편되면서 이들 사이의 경쟁은 치열해졌고, 외모뿐만 아닌 실력과 음악성도 겸비해야만 시장에서 살아남을 수 있게 되었습니다. 때문에 보다 완성도 높은 신인을 대중에게 선보이기 위한 엔터테인먼트 회사의 신인 발굴 및 트레이닝에 필요한 노하우와 시스템이 중요해졌고, 데뷔 이후에도 이들을 성공적으로 시장에 안착시키기 위한 초기 마케팅, 홍보비용이 크게 상승하고 있다는 점을 감안하면 시장의 과점화는 필수불가결한 과정이라고 할 수 있습니다.

장기간 업계를 이끌어온 엔터테인먼트 사들은 이제 음악 산업에서 각각 하나의 브랜드로 자리 잡았으며, 이에 대한 소비자의 브랜드 인지도 및 충성도 역시 높게 형성되어 있습니다. 또한 이들이 신인을 발굴, 육성하면서 쌓아온 경험들은 이제 스타를 양성하는 하나의 프로세스로 자리 잡아 안정적으로 상품성 있는 신인을 꾸준히 배출하고 있습니다. 세 기업들이 다져온 자신들만의 음악적 색깔, 누구나 쉽게 얻을 수 없는 업계의 인맥과 노하우는 이제 또 하나의 진입장벽으로 작용하고 있는 상황입니다.4) 경쟁우위요소 당사는 국내에서 실력을 인정받고 있는 작곡가 및 프로듀서들을 보유(테디, 타블로, 지드래곤 등 10여명의 프로듀서가 상주하는 10여개의 스튜디오를 구축)하고 있으며 음원의 녹음부터 마스터링에 이르는 전 과정을 소화할 수 있는 자체 제작 시스템도 갖추고 있어, 양질의 콘텐츠를 지속적으로 대중들에게 전달할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다.또한, 당사 소속 아티스트 중 빅뱅, 2NE1 등이 일본과 중국 및 동남아시아권에서 큰 인기를 얻고 있고, 2012년 하반기 발매한 정규 6집 앨범 '싸이 6甲 PART 1'에 수록된 히트곡 '강남스타일'이 유튜브 조회건수 20억 건을 돌파하여 미국 아이튠즈 TOP SONGS 차트 10위권 대에 진입하는 등 2013년 K-POP을 넘어 전세계적으로 선풍적인 인기를 얻음에 따라 해외 시장에서 인지도를 지속적으로 높이고 있어 향 후 국내뿐만 아니라 글로벌 시장 진출에 유리한 입지를 구축하고 있다고 판단합니다.

나. 회사의 현황1. 영업개황 1) 음악 사업 분야 (1) 자체 제작(In-House) 시스템소속 아티스트들의 해외 진출이 활발해지면서 당사에서는 별도로 해외사업팀을 조직, 보다 효율적으로 해외 사업 분야를 관리하고 있습니다. 현재 일본 내 YG 소속 아티스트들의 매니지먼트는 자회사인 'YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd.'에서 담당하고 있습니다.또한 기존에 아티스트별/앨범별로 일본 내 기획사들과의 단발적인 협업이 가진 폐해를 해소하고자 2011년 7월 일본 최대 엔터테인먼트 기업 AVEX와의 합작을 통해 새로운 레이블인 YGEX를 설립하고 YG엔터테인먼트의 모든 아티스트들이 색깔을 지키며 공격적인 활동을 벌일 수 있는 발판을 마련하였습니다.(2) 해외 시장에서의 성과소속 아티스트들의 해외 진출이 활발해지면서 당사에서는 별도로 해외사업팀을 조직, 보다 효율적으로 해외 사업 분야를 관리하고 있습니다. 현재 일본 내 YG 소속 아티스트들의 매니지먼트는 자회사인 'YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd.'에서 담당하고 있습니다.또한 기존에 아티스트별/앨범별로 일본 내 기획사들과의 단발적인 협업이 가진 폐해를 해소하고자 2011년 7월 일본 최대 엔터테인먼트 기업 AVEX와의 합작을 통해 새로운 레이블인 YGEX를 설립하고 YG엔터테인먼트의 모든 아티스트들이 색깔을 지키며 공격적인 활동을 벌일 수 있는 발판을 마련하였습니다.

(3) 신인 CASTING/TRAINING

당사의 신인 캐스팅은 우편접수와 오디션, 추천, 미디어의 오디션 프로그램 등의 경로를 통해 선발하고 있습니다. 연습생이 선발된 이후부터는 트레이닝센터의 관리를 받게 되며, 본사 사옥 등에 준비된 연습실, 수업실, 체력단련실에서 보컬, 댄스, 연기, 영어, 일본어 등을 교육하며 장기간이고 체계적인 연습 과정을 거쳐 아티스트로 성장합니다.

2) 공연 사업 분야

(1) 회사 내 전문화된 공연사업본부 구성

당사 사업군들 중에서도 콘서트(공연) 분야는 음반제품의 매출과 비슷한 비중을 보이며 매년 성장하고 있습니다. 당사 아티스트들의 공연은 독창적인 음악성과 차별화된 퍼포먼스를 기반으로 관객들의 입소문을 타고 대중음악공연 중에서도 손꼽히는 무대로 자리 잡았습니다.당사는 내부에 전문화된 공연사업본부가 별도로 설립되어 있습니다. 이를 통해 직접 공연을 기획 연출하기 때문에 기획이 신속하며, 외부 공연 기획사에 지불하는 공연 대행료, 수수료 등의 비용들을 절감할 수 있습니다. 또한 일관성이 있는 공연 기획이 가능하고, 소속 가수의 공연을 직접 기획할 수 있으므로 항상 높은 수준의 공연을 관객에게 제공할 수 있다는 강점이 있습니다. 현재 국내에서 엔터테인먼트 회사가 직접 공연을 기획하고 제작하는 비율은 매우 낮습니다. 높은 수준의 공연은 극장 상영, DVD, 메이킹북, 판권 판매 등 2차, 3차 부가수익으로 이어져 다양한 수익 모델을 만들어 내고 있습니다.(2) 브랜드 콘서트의 도입

당사의 법인명인 YG는 이제 엔터테인먼트 업계를 대표하는 이름이자 공연계에서도 영향력 있는 브랜드파워로 자리 잡았습니다.

(3) 공연 콘텐츠의 수익 모델화

보통 한 번 기획한 공연은 티켓 수입 외에 MD상품의 판매와 공연 실황을 담은 DVD,음반 등을 통해 부가 수익을 창출하고 있습니다. 빅뱅의 콘서트의 경우, DVD와 라이브CD를 통하여 일정 수준 이상의 수익을 거두었습니다. 또한 2009년 엔터테인먼트 업계 최초로 콘서트 진행 과정을 담은 메이킹북을 발간한 것에 이어 매년 발간되고있는 메이킹북은 새로운 수익 모델로 자리잡았습니다. 이외에도 방송 판권 판매 (해외 공중파, 일본TBS, 엠넷재팬), 현장 MD상품 판매 등으로 공연 콘텐츠의 다양한 활용 사례를 보였습니다.

3) 매니지먼트 사업 분야

(1) 360도 사업 강화 (수익모델 다변화)

OSMU(One Source Multi Uses)가 이미 생산된 음악 콘텐츠를 다양한 방법으로 활용하는 것이라면, 360도 사업은 아티스트를 중심으로 한 단계 더 진화된 형태를 보입니다. 360도 사업이란 여러 분야를 아우르는 전 방위 사업을 의미하며, 음악으로 시작하여 출판, 게임 등에 이르기까지 각 사업부의 특성과 강점을 조합하여 다양한 콘텐츠를 만들어 낼 수 있다는 장점이 있습니다.기존의 음반형 사업에서 벗어나, 당사에서는 아티스트를 활용한 360도 사업을 강화하여 수익모델 다변화를 추진하고 있습니다. 소속아티스트의 도서, 캐릭터 개발을 통해 수익을 거두는 한편, 자체 제작하는 MD상품을 통해 소속 아티스트와 관련한 상품을 판매하는 공식 쇼핑몰 'YGeshop (www.ygeshop.com)을 운영하고 있습니다.매니지먼트 사업의 영역이 확장되면서 당사가 참여하는 콘텐츠 사업의 범위도 넓어졌습니다. SNS 서비스의 일종인 '카카오톡', '라인'과의 제휴를 통해 당사 아티스트들은 지속적으로 대중과 소통하는 한편 라이선스 수입을 얻고 있으며, 배경화면, 벨소리, 화보 등과 더불어 최근에는 스마트폰용 애플리케이션을 통해 다양한 모바일 사업을 진행하고 있습니다.

사업의내용부분_매니지먼트사업분야사진.jpg OSMU (One Source Multi Uses)

(2) OSMU(One Source Multi Uses) 활성화로 고부가가치 실현

출연료 수익의 경우, 빅뱅, 2NE1 등 당사 아티스트들이 국내를 대표하는 아티스트로 거듭나면서, 방송프로그램, 광고 등의 출연료 증가 및 출연 섭외의 증가로 수익을 창출하고 있습니다.또한 국내 문화산업의 성장과 함께 당사 아티스트들의 높은 상품 가치를 통해 얻고 있는 만화, 게임, 각종 제품 등의 캐릭터 사용 관련 로열티 수익이 상승하고 있는 추세입니다. 매니지먼트 사업 군은 CD·DVD판매로 얻어지는 제품 매출에 비해 원가율은 낮고 수익률은 높은 고부가가치 사업입니다. 국민 여가 시간의 확대 및 문화 산업의 활성화를 통해 향후 매니지먼트 사업을 통한 매출은 증가할 것으로 예상됩니다.

4) 사회공헌 캠페인

당사는 엔터테인먼트업계를 이끌어 나가는 선도 기업으로서 그 사회적 책임을 다하기 위해 2009년 4월부터 전사적 차원의 공익 캠페인[WITH]을 진행해오고 있습니다. [WITH] 캠페인은 특정 아티스트를 앞세운 일회성 이벤트가 아닌, 회사차원에서 주도하는 기업형 공익 캠페인으로써 아티스트와 팬이 함께 참여할 수 있는 방식으로 전개되는 장기적인 프로젝트입니다.현재 [WITH] 캠페인을 통해 당사가 발표하는 모든 앨범과 상품, 공연 등의 수익금 일부를 사회에 환원하고, 이와 별도로 월 1회 이상 다양한 방식의 나눔 이벤트를 진행하고 있습니다. 소속 아티스트의 자선 경매와 상품 수익금 기부, 핸드폰 소액결제, 무통장 입금 등 다양한 방법의 기부 모델을 만들었을 뿐만 아니라 아티스트와 임직원, 팬이 함께 참여하는 봉사활동을 통해 적극적으로 나눔의 참여를 이끌고 있습니다.[WITH] 캠페인을 통해 발생한 수익금은 분당 서울대학교 병원, CJ 나눔 재단과 체결된 협약을 통해 청각 장애 환우들의 인공와우 수술과 청소년 공부방 운영을 지원하는데 사용되었으며, 이를 시작으로 다양한 사회복지재단과의 협약을 통해 도움을 필요로 하는 더 많은 이웃들에게 혜택이 돌아갈 수 있도록 노력할 계획입니다.

5) YG PLUS 당사 종속회사인 (주)와이지플러스는 광고대행업 및 화장품판매업, 골프매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 신규 사업 진출을 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.

1. 사업의 개요1) 광고사업개요가. 광고산업의 특성광고란 사람들로 하여금 제품, 상품, 용역서비스 등을 구매하게 하거나 의도된 방향으로 이념, 신조, 정책 등을 유도하려는 목적으로 전파매체(TV,라디오), 인쇄매체 (신문, 잡지) 등의 광고매체를 이용하여 메시지를 전달하는 커뮤니케이션의 한 형태입니다. 이러한 광고를 사업영역으로 하는 광고회사는 광고표현물 제작과 매체대행, 기타 조사활동 및 프로모션 활동을 수행합니다.나. 경기변동의 특성광고시장은 경기변동에 강한 탄력성을 보입니다. 이는 경기가 호황일 때는 광고주들이 광고에 많은 예산을 지출하지만 반대의 경우에는 이를 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다.다. 2015년 대한민국 총 광고비 전망2015년 국내광고시장 규모는 전년대비 3.2% 증가한 9조 9,534억원으로 집계되었습니다.- 방송과 인쇄 2015년 지상파TV 예상광고비는 2014년 대비 3.4% 증가한 1조 7,400억 원으로 예상됩니다. 감소 추세인 것에는 변함없지만 2014년이 낙폭과대인것으로 고려하면 2015년에는 회복될 것으로 보입니다. 케이블TV(종합편성채널 포함)는 성장세가 둔화되어 2014년 대비 3.1% 성장한 1조 4,794억 원으로 예상되었습니다. 이는 미디어플랫폼 고정관념의 벽이 사라지는 경향이 강해지고 있으며 모바일 광고시장의 성장에 의한 것으로 보입니다. IPTV는 가입자수 확대 및 VOD로의 시청행태 변화에 따라 2014년 대비 26% 성장한 800억원으로 예상하고 있습니다. 신문 광고 시장은 무가지와 스포츠지 시장 하락으로 인해 2014년 대비 2.3% 감소한 1조 4,600억 원으로 예상됩니다. 잡지 광고 시장도 2014년 대비 2.9% 감소한 4,250억 원의 시장을 형성하며 역(逆) 성장세를 이어가고 있습니다. - 인터넷과 모바일 유선 인터넷 광고 시장은 2014년 대비 2.4% 감소한 1조 8,230억 원으로 예상됩니다.세부적으로 인터넷 검색 광고는 2014년 대비 2.8% 하락한 1조 1,950억 원, 노출형 광고(Display AD : 인터넷 페이지에 이미지나 플래시, 동영상, 텍스트 형태로 노출되는 광고. 배너 광고, 동영상 광고, 스폰서 광고 등)는 2014년 대비 1.6% 하락한 6,280억 원으로 예상하고 있습니다. 이처럼 유선 인터넷 광고시장이 역성장 한 것은 스마트폰 보급 확대에 따라 모바일 광고시장이 급성장한 영향으로 분석됩니다.. 실제로 모바일 광고시장은 2014년 대비 27.5% 성장한 1조 700억 원으로 예상되어 전체 광고 매체 중 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 2) 화장품사업개요가. 업계의 현황2015년 세계경제는 2014년 보다 좋아질 것이라는 예측이 지배적인 가운데 경제협력개발기구는(OECD) 2015년 4.0%로 성장세가 확대될 것으로 전망했습니다. 2014년 3.6% 성장율을 기록한 것에 비하면 성장세가 상승할 것으로 보이나, 지금의 성장세는 세계 각국의 막대한 양적완화에 의한 인위적인 부양이라는 점과 초저금리에 기인한것으로 금년에도 작년과 비슷한 성장세를 보이며 경기 회복 기조는 유지될 것으로 예상됩니다.

2014년 국내 화장품 시장 규모는 약 10조원으로 성장하였습니다. 단일 및 멀티 브랜드숍의 고성장이 지속되고 두드러졌습니다. 유통경로의 가장 큰 특징은 기업형 유통채널의 강세와 매스마켓 부문화장품 전문점 시장이 급격히 위축된 것으로 접근 편이성과 합리적가격을 내세운 단일 브랜드 로드숍과 인터넷, 멀티 브랜드숍이 좋은 성과를 보였습니다. 특히 단일 브랜드 로드숍을 포함한 전체 브랜드숍 시장 규모는 약 3조원으로 이는 전체 화장품 시장의 약 30%에 해당하며, 이러한 고성장은 소비자의 니즈에 발빠르게 대응, 상품 유형 확대, 품질력 상승, 히트 아이템 다수 창출 등에 힘입은 것이라고 볼 수 있습니다.

(1) 영업개황2013년 12월에 설립한 CODECOSME CO., LIMITED는 2015년 1분기말 기준으로 자산 8,049백만원, 부채 383백만원, 자본 7,666백만원을 기록하고 있습니다. 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 내수산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 최근 들어, 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 비탄력적으로 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 또한 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 매출이 증가하며 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 나타내고 있습니다. 최근다양한 하절기용 기능성 제품이 출시됨에 따라 이러한 계절적인 변동요인이 점점 감소하고 있습니다. 화장품 산업은 다른 업종에 비해 OEM 및 ODM 방식의 제조 및 판매가 용이하여 진입장벽이 높지 않아 매우 경쟁적인 산업입니다. 2010년 이후 온라인 및 홈쇼핑을 통한 시장규모가 급격히 커지고 소비자의 기호성과 유행성이 강해지면서 제품의 라이프 사이클이 짧은 다품종 소량체제가 자리잡고 있습니다.당사는 모회사인 와이지엔터엔터테인먼트와의 협력을 통하여 새로운 브랜드런칭 및 프로모션, 유통, 마케팅 및 기획에서 각사가 최적의 시너지 효과를 발휘할 것으로 판단됩니다.새롭게 런칭된 브랜드 문샷은 20대~30대 초반의 여성을 타깃으로 한 색조 메이크업 제품으로 구성되고, 국내 및 중국, 동남아 시장을 중심으로 사업을 확장할 예정입니다.또한, CODECOSME CO., LIMITED는 2014년 삼청동 매장 및 신세계매장을 포함하여 2개의 매장 및 건대입구에 위치한 커먼그라운드 내에 팝업스토어를 운영 중에 있습니다. 또한, 국내 및 글로벌 온라인 쇼핑몰 오픈을 통한 안정적인 역직구사업을 적극적으로 추진중에 있습니다. 중국 시장은 철저한 현지화 전략을 꾀하는 동시에 품질력을 기반으로 시장확장 노력에 최선을 다하고 있으며, 유럽과 중동 및 남미 지역으로 시장을 적극 확대하여 전세계적인 네트워크를 구축, 해외시장에서도 독보적인 지위를 선점할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. 이러한 당사의 특, 장점인 해외 네트워크를 활성화해 국내 시장에서의 안정화 및 글로벌 브랜드로서 성장의 발판을 마련할 것입니다.

3) 골프이벤트매니지먼트 사업개요가. 업계의 현황문화체육관광부가 2015년에 발표한 '골프활성화 방안’은 국내 골프장산업의 구조조정을 촉진하고 골프대중화를 가속화시키는 방안이 포함되어 있습니다.골프장 관련 시장규모가 18조원(골프장 매출액 3조 5,700억원, 연습장 매출액 1조 2천억원, 회원권 시가총액 11조 8천억원, 용품 매출액 1조원)에 달하면서, 스포츠산업중에서 가장 중요한 위치를 차지하고 있습니다.그러나 골프장산업은 골프장 500개 시대를 맞으면서 수익성이 떨어지고 있는데, 침체된 골프산업을 활성화시키기 위해 정부가 적극적으로 나서고 있습니다. 특히 골프를 스포츠만이 아니고 '産業’으로 인식하는 계기가 되어가고 있습니다.국내 골프인구가 350만명, 연간 골프장 이용객수는 2013년 2,941만명에 달할 정도 많은 국민들이 즐기는 스포츠로 변모해 가고 있지만, 아직도 우리 국민들이 느끼는 골프에 대한 이미지는 부정적입니다. 그런 점에서 정부는 물론 골프장업계가 골프에 대한 인식 전환에 적극 나서고 있는 것은 긍정적인 부분입니다. 2. 주요제품, 서비스 등1) 광고사업연결회사는 광고주를 위해 광고제작 및 매체대행서비스를 제공하고 있으며, 부문별 특징은 다음과 같습니다.가. 광고제작 광고주의 광고를 각 매체에 게재하기 위해 해당 매체별로 광고물을제작합니다. 연결회사는 광고물 제작에 사용된 원가에 일정 수수료를 감안한 금액을 광고주로부터 수령하며 이를 (제작)매출로 인식하게 됩니다.나. 매체대행 매체대행은 광고매체사(방송국, 신문 등)와 광고주를 연결해서 광고제작물을 매체에 게재하는 활동을 의미합니다. 주요매체로는 TV, Radio, 신문, 잡지등의 4대매체와, Cable TV, Internet 등 뉴미디어, 기타 옥외, 지하철/버스, 극장 등이 있습니다. 광고매체 중 전파광고(TV, Radio)는 한국방송광고진흥공사 등을 통해서 매체(광고방송시간)를 구매(확보)하게 되며, 인쇄(신문, 잡지)광고는 당사가 각 신문사 등 매체사와 직접 계약을 맺고 매체(신문지면등)를 구매하게 됩니다. 연결회사는 광고대행 금액의 일정비율을 매체사(한국방송광고진흥공사, 신문사 등)로 부터 수수료로 받게 되며 이를 (대행)매출로 인식하게 됩니다.다. 부문별 광고취급액 2015년 1분기 연결회사의 광고취급액은 전년동기대비 약 81.12% 감소한 약 19.45억원을 기록하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2015년 1분기	2014년 1분기	성장률	비고

매체대행	4대매체	-	4,206	-	-

뉴미디어	-	3,696	-	-

기타	-	239	-	-

소계	-	8,141	-	-

제작/ SP 등	1,945	2,163	-10.08%	-

합계	1,945	10,304	-81.12%	-

2) 화장품사업CODECOSME CO., LIMITED는 총 55품목 245종의 제품을 보유하고 있으며 세부 구성은 다음과 같습니다.- Condition(스킨케어) 15품목 21종- Prepare(베이스) 7품목 23종- Evolve(색조) 27품목 201종 3) 골프이벤트매니지먼트사업- KPGA, KLPGA 프로대회 기획 및 운영- 골프구단 총괄기획 운영, 프로선수매니지먼트 (김효주, 유고운, 변진재, 이동민 선수), 선수능력향상 프로그램- 국내 유수골프장과의 커뮤니케이션, 안정적인 이벤트 운영, 다양한 행사프로그램 3. 주요 원재료에 관한 사항1) 광고사업광고업의 특성상 별도의 원재료가 필요치 않습니다.2) 화장품사업주요 판매경로(직영점, 온라인등)의 특성상 별도의 원재료가 필요치 않습니다.3) 골프이벤트매니지먼트사업골프이벤트매니지먼트 사업부문은 원재료를 가공하여 재화를 제공하는 것이 아니라 서비스업에 해당하므로 원재료가 필요치 않습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항1) 광고사업연결회사는 별도의 생산설비를 보유하지 않고 있으며, 광고제작 및SP제작등은 외주제작에 의존하는 경우가 많기 때문에 일률적으로 생산능력을 산출할 수 없습니다. 다만 전파광고를 통한 매체대행의경우 사전에 한국방송광고진흥공사 등에 광고시간 배정을 위한청약을 실시하고, 배정된 범위내에서 집행이 이루어지기 때문에 일부제약을 받을 수있습니다. 하지만, 한국방송광고진흥공사 등에 등록된 대행사는 청약 한도에 제한이 없어 그 영향은 미미하며, 결국 연결회사를 비롯한 광고대행사의 능력은 경쟁PT등을 통한 신규광고주 영입과 기존 광고주 유지에 있다고 할 수 있습니다.

2) 화장품사업CODECOSME CO., LIMITED는 별도의 생산설비를 보유하지 않고 있으며, 화장품의 제작은 100% 아웃소싱을 하고 있습니다. CODECOSME CO., LIMITED의 매장현황은 오프라인 2개점, 팝업스토어 1개점, 온라인 3개점이 있습니다. - 2014년 10월 22일 삼청동 Flagship Store 오픈- 2014년 11월 14일 온라인 플래그쉽몰 오픈- 2014년 12월 19일 신세계백화점 강남점 매장 오픈- 2014년 12월 29일 신세계 온라인몰 오픈 - 2015년 4월 8일 글로벌 온라인 스토어 오픈- 2015년 4월 10일 건대 커먼그라운드 팝업 오픈3) 골프이벤트매니지먼트사업연결회사는 팀웍 및 직원 개개인의 경험과 매니지먼트 능력에 따라 업무가 수행되고 있습니다. 따라서, 특정한 생산 및 설비가 필요치 않습니다. 5. 매출에 관한 사항1) 광고사업가. 매출실적2015년 1분기 연결회사의 광고취급액은 일부 광고주의 매체광고비 감소로 전년대비 약 81.12% 감소한 약 19.45억원을 기록하였습니다. 연결회사는 광고취급액 감소로 매출은 전년동기 대비 약 39.31% 감소한 1,945백만원을 기록하였으며, 부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형	구 분	제 20기 1분기	제 19기 1분기

용역	매체대행	-	1,811

광고제작/ SP	1,875	1,394

온라인광고등	-	-

임대	-	-

용역료	70	-

합 계	1,945	3,205

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환에 따라 연결기준으로 산정되었습니다.나. 판매방법 및 조건경쟁PT등을 통해 광고대행사로 선정되면, 광고대행계약을 체결하고 광고제작 및 매체대행 서비스를 제공하게 되며, 거래조건은 다음과 같습니다.

구분	판매방법	가격정책	결제조건

매체대행	매체대행 취급액의 일정비율을 대행수수료로 매체사에 청구	각 매체별 대행수수료율은 업계관행(또는 매체사 규정)상 모든 광고회사에 일률적으로 적용됩니다. 하단 수수료율 참조 >	매체사에게 광고료지불시 수수료를 차감후 지급

광고제작(SP포함)	광고주 요청에 의거 광고물 제작후 정산 청구	광고제작에 투여된 제비용 + 일정금액의 수수료	현금 또는 3개월 이내 어음 수취

※ 주요 매체별 대행수수료율

매체별	대행수수료율	비고

TV	2억이하: 12.04%8억이하: 11.06%8억초과: 9.8%	미디어크리에이트의 경우2억이하: 12%2억이상: 11%

라디오	13 % ~ 13.02%

신문,잡지	15%

기타매체	5～20 %	인터넷 CATV 등

다. 판매전략

당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 회사의 설립초기부터 당사의 주주사였던 덴츠의 선진시스템을 도입하여 경쟁력을 확보해 왔으며, 4대매체 광고외에 이벤트, 전시, SP(Sales Promotion)를 포함한통합마케팅커뮤니케이션 (IMC: Intergrated Marketing Communication)서비스를 제공함으로써 광고주에게 차별화된 마케팅전략을 제시하고 있습니다.2) 화장품사업

구 분	내 용	매출비중

Flagship Store	브랜드쇼룸, Press / Media 노출 관광객 대상 마케팅	26.0%

Mall in Mall Store	유동인구 노출로 인지도 확보접근성을 고려한 입점	33.5%

Flagship Online Mall	국내 판매 온라인 자사몰, 브랜드 소개 채널수수료 없는 효율적 채널	25.7%

Online Mall in Mall	오프라인 입점몰의 온라인 판매처몰 전체 트래픽 노축 가능, 수수료 발생 매장	13.9%

소 계	100%

3) 골프이벤트매니지먼트사업2015년 3월에 주식회사 지애드커뮤니케이션즈의 구주인수를 통해 회사를 인수하였으며 인수 후 기간이 얼마되지 않아 매출에 관한 사항은 작성하지 아니하였습니다.

2. 시장 점유율 문화관광부에서 설립한 대한민국 공식 음원차트인 가온차트에 따르면, 국내 음원 다운로드 시장 점유율 현황은 아래와 같습니다.- 2015년 음원 Download Chart (상위 100위 기준)

순위	기획사	Download Count	백분율(%)

1	YG Entertainment	11,855,220	12.5%

2	SM Entertainment	7,673,146	8.1%

3	CJ E	7,239,132	7.6%

4	아메바컬쳐	5,805,625	6.1%

5	MBC	5,295,041	5.6%

6	JYP Entertainment	5,074,018	5.3%

7	로엔트리	4,712,473	5.0%

8	MMO엔터테인먼트	2,884,732	3.0%

9	스타쉽 엑스	2,820,851	3.0%

10	기타	41,593,495	43.8%

총 계	94,953,733	100.0%

* 출처 : 가온차트 내 연간 음원 다운로드 상위 100위까지의 자료를 근거로 작성 3. 주요 제품, 서비스 등 1) 주요 제품 등의 현황

2016년 1분기 주요 제품 등의 현황>
(단위 : 백만원, %)

연도	매출 유형	주요상표	매출액	매출비중

2016년1분기	음반/음원등 제품매출	소속 아티스트 등	18,462	25%

광고모델매출	5,064	7%

콘서트공연매출	17,075	23%

로열티매출	24,327	34%

기타매출	8,021	11%

합 계	72,951	100%

2015년	음반/음원등 제품매출	소속 아티스트 등	49,612	26%

광고모델매출	24,045	12%

콘서트공연매출	42,057	22%

로열티매출	32,988	17%

기타매출	44,410	23%

합 계	193,112	100.0%

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

3개년 주요제품별 가격변동 추이>
(단위 : 원)

품 목	2016연도 1분기(제19기 1분기)	2015연도(제18기)	2014연도 (제17기)

음반 제품(정규앨범)	내 수	13,500	13,500	13,500

수 출	-	-	-

음반제품(미니앨범)	내 수	11,000	11,000	11,000

수 출	-	-	-

디지털콘텐츠(음원)	내 수	주)

수 출	-	-	-

콘서트공연	내 수	90,000	90,000	90,000

수 출	-	-	-

주) 디지털콘텐츠(음원)의 경우 여러 가지 구성에 따라 서비스 상품 가격이 다르기 때문에 단가에 대한 구체적인 금액 산정에 어려움이 있음. 현재 디지털 음원은 음원 사이트와, 몇몇 포털업체를 통해 판매되고 있으며, 대부분의 업체들이 거의 동일한 음악 상품 구성과 가격으로 음원을 서비스하고 있음. 음원 서비스는 일반적으로 시장에서 기 책정된 요금을 바탕으로 제공되며, 서비스 플랫폼 제공자와 음원 제작자가 일정 비율로 매출을 분배하는 구조임

4. 주요 원재료 등에 관한 사항 1) 외주생산의 이유당사가 기획 및 제작 판매하는 음반제작의 경우, 당사는 음반에 대한 MASTER CD만을 제작하고 소비자의 수요에 따라 CD 복사 및 북클릿인쇄물 등 부속물은 별도로 외주제작하여 작업하는 과정을 거쳐 제품화하는 특성상 CD 복사 및 부속인쇄물을 인쇄하는 설비 등에 투자하는 것보다는 외주제작하는 것이 실익이 크기 때문에 외주생산을 합니다.

2) 주요 외주처에 관한 사항(단위 : 천원)

사업연도	외주처	외주금액	외주비중	외주내용

2016년 1분기(19기 분기)	㈜투데이아트	439,973	57%	앨범(CD)외주제작비

플렉스인포메이션	87,080	11%	앨범 자켓 외주인쇄비

㈜다보아이앤씨	181,030	23%	앨범(CD)외주제작비

기타	66,880	9%	-

합계	774,963	100%	-

2015년(18기)	㈜투데이아트	605,126	21%	앨범(CD)외주제작비

플렉스인포메이션	1,496,360	54%	앨범 자켓 외주인쇄비

㈜다보아이앤씨	551,105	19%	앨범(CD)외주제작비

기타	176,040	6%	-

합계	2,828,632	100%	-

2014년(17기)	㈜투데이아트	1,234,185	34%	앨범 자켓 외주인쇄비

플렉스인포메이션	434,742	12%	앨범(CD)외주제작비

㈜다보아이앤씨	1,404,459	38%	앨범(CD)외주제작비

기타	589,261	16%	-

합계	3,662,647	100.00%	-

5. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출 근거해당사항이 없습니다.

2) 생산 실적 및 가동률해당사항이 없습니다.

3) 생산설비의 현황 등(단위:원)

구분	취득원가	감가상각누계액	장부금액

토지	38,125,011,337	-	38,125,011,337

차량운반구	1,044,050,877	(473,569,235)	570,481,642

비품	5,367,219,060	(1,861,576,855)	3,505,642,205

시설장치	9,842,959,330	(2,872,097,103)	6,970,862,227

음악장비	1,240,780,699	(787,615,889)	453,164,810

금형	399,022,500	(278,727,153)	120,295,347

건설중인자산	964,636,364	-	964,636,364

영상장비	352,548,200	(316,907,022)	35,641,178

합 계	57,336,228,367	(6,590,493,257)	50,745,735,110

6. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위 : 백만원, %)

매출유형	품목	2016년 1분기(제19기 1분기)	2015년(제18기)	2014년(제17기)

제품매출	음반/음원	수출	3,831	5.25%	17,569	9.10%	10,847	6.90%

내수	7,008	9.61%	18,665	9.67%	17,009	10.90%

소계	10,840	14.86%	36,234	18.76%	27,856	17.80%

기타제품	수출	2,575	3.53%	4,009	2.08%	2,150	1.40%

내수	5,048	6.92%	9,369	4.85%	6,196	4.00%

소계	7,622	10.45%	13,378	6.93%	8,346	5.30%

콘서트 공연 매출	수출	9,500	13.02%	32,107	16.63%	13,550	8.70%

내수	7,575	10.38%	9,950	5.15%	12,920	8.30%

소계	17,075	23.41%	42,057	21.78%	26,470	16.90%

광고 모델 매출	수출	970	1.33%	3,718	1.93%	2,291	1.50%

내수	4,094	5.61%	20,327	10.53%	17,504	11.20%

소계	5,064	6.94%	24,045	12.45%	19,795	12.70%

로 열 티 매출	수출	23,197	31.80%	30,841	15.97%	47,729	30.50%

내수	1,130	1.55%	2,147	1.11%	840	0.50%

소계	24,327	33.35%	32,988	17.08%	48,569	31.10%

출 연 료 매출	수출	2,603	3.57%	6,084	3.15%	6,990	4.50%

내수	1,731	2.37%	14,688	7.61%	6,919	4.40%

소계	4,334	5.94%	20,772	10.76%	13,909	8.90%

기타수수료매출	수출	1,231	1.69%	4,192	2.17%	6,574	4.20%

내수	2,457	3.37%	19,446	10.07%	4,796	3.10%

소계	3,688	5.06%	23,638	12.24%	11,370	7.30%

합 계	수출	43,906	60.19%	98,520	51.02%	90,131	57.70%

내수	29,044	39.81%	94,592	48.98%	66,185	42.30%

합계	72,951	100.00%	193,112	100.00%	156,316	100.00%

2) 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매 조직

현황>

구분	판매 관련 담당 업무

음악사업팀전략제휴사업팀	아티스트의 신규 음원 및 앨범의 프로모션 기획유통사와 함께 음원/앨범/DVD 등 판매 관리온라인 오프라인 프로모션 관련 매장 관리신규 컨텐츠 상품 기획

해외사업팀	신규 해외 라이센스 파트너 발굴 및 유통사 계약수출입 업무 시행해외 광고 수주 및 계약 관리, 시행

광고사업팀	광고주 개발 및 영업, 계약 관리대행사 및 에이전시 관리아티스트 행사 출연 영업/관리

공연사업본부	공연 연출 기획, 프로모션 시행티켓 판매 대행사 관리

(2) 판매 경로현황>

매출유형	품 목	구분	판매경로

제품매출	음반(CD,DVD)	국내	음악사업팀 > 유통사 > 도매상 > 소비자

YG eshop > 소비자

디지털콘텐츠	국내	음악사업팀 > 유통사 > 네트워크채널 > 소비자

기타제품	국내	YG PLUS > 유통사 > 도매상 > 소비자

YG eshop > 소비자

콘서트 및 방송 현장 > 소비자

7. 수주상황 해당사항이 없습니다. 8. 시장위험과 위험관리1) 재무위험관리연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 연결기업의 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결기업의 경영관리부에 의해 이루어지고 있으며 경영관리부는 각 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.1)-(1) 시장위험1)-(1)-1. 외환위험연결기업은 국내 뿐만 아니라 국외 영업활동을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기 및 전분기 중 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	환율의 변동	세전순이익에 미치는 효과

당분기말	10%	2,563,744,026

-10%	(2,563,744,026)

전기말	10%	1,097,407,604

-10%	(1,097,407,604)

(*) 상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 상기 자본에 미치는 효과는 이연법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다.

1)-(1)-2. 가격 위험활성거래시장이 존재하는 지분증권을 연결기업이 보유하고 있는 경우 연결기업은 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보유하고 있는 지분증권이 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 10% 증가 또는 감소한 경우 이러한 변동이 연결기업의 세전순이익과 자본에 미치는 효과를 연결기업은 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 보고기간종료일 현재 지분상품의 가격이 10% 변동하였을 경우 당기 및 전기말 현재 총포괄이익(법인세효과차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전순이익 효과	88,660,000	(88,660,000)	79,560,000	(79,560,000)

1)-(1)-3. 이자율위험연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으나, 연결기업은 당기말 및 전기말 현재 무차입 경영을 하고 있습니다.

1)-(2) 신용위험신용위험은 연결기업의 위험관리정책에 의하여 채권 연령분석, 연체관리 및 채권 안전장치 등의 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리되고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 연결기업의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다. 매출채권, 기타유동채권 및 기타비유동채권의 연령분석은 주석6에서 기재하였으며 연결기업의 신용위험 최대노출정도는 장부금액입니다.

1)-(3) 유동성위험연결기업은 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무, 기타유동부채는 1년이내 상환이 예정되어 있습니다.

1)-(4) 자본위험관리

연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

연결기업의 자본구조는 차입금을 제외한 부채, 현금 및 현금성자산, 주주에 귀속하는자본으로 구성되어 있습니다. 연결기업은 수시로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로써 연결기업은 부채비율과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	127,462,923,324	106,079,889,288

자본(B)	272,891,885,743	269,276,243,937

부채비율(A/B)	46.71%	39.39%

9. 파생상품 등에 관한 사항 외화 파생상 품 거 래 현황>

(단위: 천원, JPY)

파생상품 종류(2016년 1분기)	계약일	만기일	적용환율 (KRW/JPY)	총 계약금액	당분기말 잔여금액	평가손익	거래손익

KRW	JPY	KRW	JPY

통화선도	2016. 1. 7	2016. 2. 3	10.122	2,024,400	200,000,000	-	-	-	15,640

10. 경영상의 주요계약 NO 구분 소속계약자 1 가수 지누션 : 김 존 2 가수 지누션 : 로션김 3 가수 빅뱅 : 권지용 4 가수 빅뱅 : 동영배 5 가수 빅뱅 : 최승현 6 가수 빅뱅 : 강대성 7 가수 빅뱅 : 이승현 8 가수 2NE1 : 이채린 9 가수 2NE1 : 박 봄 10 가수 2NE1 : 박산다라 11 가수 싸이 : 박재상 12 가수 에픽하이 : 이선웅 13 가수 에픽하이 : 최 진 14 가수 에픽하이 : 김정식 15 프로듀서 테디 : 박홍준 16 연기자 구혜선 17 연기자 유인나 18 연기자 정혜영 19 가수 이하이 20 가수 악동뮤지션 : 이찬혁 21 가수 악동뮤지션 : 이수현 22 연기자 갈소원 23 연기자 차승원 24 연기자 장현성 25 연기자 임예진 26 연기자 최지우 27 가수 위너: 강승윤 28 가수 위너: 이승훈 29 가수 위너: 김진우 30 가수 위너: 송민호 31 가수 위너: 남태현 32 연기자 이용우 33 연기자 이성경 34 연기자 남주혁 35 가수 iKon : 김한빈 36 가수 iKon : 김지원 37 가수 iKon : 김진환 38 가수 iKon : 송윤형 39 가수 iKon : 구준회 40 가수 iKon : 김동혁 41 가수 iKon : 정찬우 42 예능 안영미 43 예능 유병재 44 가수 ONE : 정제원 45 연기자 강동원 46 연기자 김희애 11. 연구개발활동해당사항이 없습니다. 12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항이 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl ◆click◆『진행률적용 수주상황』 삽입 11013#*진행률적용수주상황.dsl