KX 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계현황 및 전망(1) 방송산업 전반에 관한 사항

(가) 방송산업의 개념 및 범위 방송서비스는 방송 콘텐츠를 채널 및 채널묶음 등의 상품으로 구성하여 시청자에게 전달하는 구조를 가지고 있으며, 사회, 문화적 영향력이 매우 큰 산업입니다. 방송 산업은 일반적으로 광고 수익을 근간으로 하는 지상파 방송과 수신료를 수익 기반으로 운영되는 유료방송으로 구분할 수 있습니다. 유료방송은 다시 플랫폼사업과 채널사용사업으로 나누어 설명할 수 있습니다.지상파 방송 사업자는 장르의 제약 없이 콘텐츠의 기획과 제작에서부터 편성, 전송에이르는 전 과정을 통합된 형태로 제공하고 있습니다. 최근에 설립된 종합편성채널 사업자도 콘텐츠 편성 장르에 제약이 없으며 광고 수익에 의존한다는 측면에서 지상파 사업자의 사업 형태와 유사하다고 할 수 있습니다.

(나) 방송산업의 분류 방송은 지상파 및 유료방송 플랫폼사업자와 시청자뿐 아니라 채널사용사업자, 송출서비스사업자, 광고주, 외주제작사 등 가치사슬 단계별로 다양한 주체가 참여하는 다면적 시장구조를 형성하고 있습니다. 방송법은 '방송'을 텔레비전방송, 라디오방송, 데이터방송, 이동멀티미디어방송으로 구분(법 제2조 1호)함과 동시에, '방송사업'은 지상파 방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업 등 4종류로 분류하고 있으며(법 제2조 2호), 세부적으로 채널사용사업, 방송전송업, 프로그램제작업 등으로 구분할 수 있습니다.

[국내 방송법상의 산업 분류]

구분	주요 분류

지상파 방송업	라디오 방송(공영, 민영, 특수)

텔레비전 방송(공영, 민영)

지상파이동멀티미디어방송

유선방송업	종합유선방송(1차, 2차, 3차, 4차)

중계유선방송

음악유선방송

위성방송업	일반위성방송

위성이동멀티미디어방송

인터넷멀티미디어방송업	IPTV

프로그램 제작 공급업	채널사용사업(일반, 홈쇼핑, 데이터방송)

프로그램제작업

기타 방송업	인터넷 방송업

전광판 방송업

기타 방송업(기타)

관련산업	방송전송업

방송배분업

광고업(TV)

(출처) 방송법(일부개정 2015. 3. 13 법률 제13220호)

(다) 국내방송산업의 구도 국내 방송 시장의 양대 축인 지상파 방송과 유료 방송 간의 경쟁이 산업적 특성의 기본 골격입니다. 지상파 방송은 보편적 서비스로서 공영방송인 KBS를 제외하고 수신료는 무료이며, 광고 판매를 수익의 원천으로 하고 있습니다. 사업자로는 KBS, MBC,SBS, EBS, OBS 등이 대표적이며 사업자간 시청률 및 광고판매 경쟁을 하고 있습니다.

유료방송 시장은 플랫폼사업자와 채널사업자로 구분되며, 두 개의 사업자는 경쟁 관계가 아닌 상호 협력을 통한 공생 관계에 있습니다. 그러나 플랫폼사업자와 플랫폼사업자, 채널사업자와 채널사업자 사이에는 치열한 경쟁 관계로 형성되어 있습니다.

(라) 방송산업의 전망 방송통신위원회는 2011년 방송 광고 시장 확대와 콘텐츠 경쟁력 강화 등을 위해 대규모 제도 개선안을 마련하였습니다.

2012년 말 우리나라의 지상파 방송 디지털 전면전환이 가속화 된 가운데, 국내외 방송산업은 디지털환경으로 빠르게 재편되었습니다. 이에 따라 이미 등장한 디지털케이블TV,위성방송, DMB 등의 플랫폼에 이어 IPTV와 UHD방송과 같은 새로운 디지털방송서비스가 등장하면서 빠르게 성장하고 있습니다.

또한, 국내 방송 산업은 세계 최고 수준의 방송통신융합 디지털방송 인프라를 바탕으로 세계 디지털방송 서비스 및 산업을 선도하고, 국가산업 전반에 걸쳐 글로벌 기술 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 향후 차세대 방송장비의 국산화 및 고부가가치 기술개발의 가속화로 국내 방송장비 산업의 고도화를 달성하고, 이를 통해 방송장비산업의 성장잠재력을 확충할 것으로 전망됩니다. (2) 송출사업부문

(가) 사업의 개요

송출서비스란 송출서비스사업자가 PP 채널 사업자와 '송출서비스 계약'을 맺고, PP의 방송프로그램을 PP와 계약된 플랫폼사업자까지 송출하는 서비스로서, 방송사업과 통신사업의중간적 위치에 있어 콘텐츠 유통의 핵심 허브 산업입니다.

송출사업자는 전기통신사업법에 의거하여 별정통신 사업자로 분류되어 있습니다.

(나) 국내시장의 경쟁 형태 및 진입 난이도 송출서비스 시장은 특성상 영업 및 유치가 가능한 채널이 그 대상입니다.방송송출서비스를 제공하는 대규모 회사는 그룹 내 계열회사인 대형 방송채널사용사업자(PP)의 전 채널을 내부거래를 통해 계약하고 있어 이러한 특성상 영업 및 유치활동이 가능한 외부 고객 채널사의 확보가 실질적인 경쟁 형태로 볼 수 있습니다.

송출사업의 경우 송출장비의 구축에 상당 규모의 투자가 필요하고 기술 진보에 따른 필요한 기술개발 노하우가 경쟁력을 가지기 위해서는 최소 3~5년 간의 지속적인 투자를 해야만 가능합니다. 송출사업자가 경쟁력을 갖추기 위해서는 기반설비 구축 등에 많은 투자가 필요하며, 이후 신규영업확대를 통해 사업의 경제성을 확보하기까지 상당한 시간과 리스크가 있어 신규사업자의 송출사업의 진입은 사실상 어렵 습니다.

(다) 자원조달현황1) 송출시스템 조달 현황

국내의 방송시스템은 관련 장비시장이 협소하여 국내 기술 축적도가 낮아 미국, 일본 등 외국 장비의 의존도가 높은 산업 중의 하나입니다. 외국 장비를 이용할 경우 다년간의 검증을 통한 운영 안정성은 확보하고 있으나, 발주, 통관 등에 따른 조달, 구축 기간이 길고 가격이 높습니다. 당사는 일부 장비와 소프트웨어를 자체 개발 구축하여 서비스 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2) 전송망 조달 현황

전송망은 당사에서 플랫폼사업자까지 콘텐츠를 전송해주는 방송 안정성을 유지하는 핵심 설비입니다. 방송 안정성. 전송망은 최근 케이블 광망 이용이 보편화되었습니다. 현재 국내 방송 전송망 회선 사업자는 KT, LG유플러스 등 5개 회선 사업자 및 2개의 위성 사업자가 있습니다.

(라) 송출사업의 전망

송출서비스시장은 기존 케이블TV와 위성방송 외 IPTV 등 신규 유료방송 플랫폼의 등장으로 인한 PP 사업자의 증가에 의하여 지속적으로 성장하여 현재에 이르고 있습니다.

향후 UHD 방송시장이 확대되면 UHD 방송의 송출 수요 또한 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 또한 스마트TV의 상용화, 스마트폰의 보편화, 태블릿PC의 보급 확대 등 스마트미디어의 부상으로 이를 겨냥한 CP사로 송출의 고객이 확대될 것으로 판단됩니다.

(3) 채널사용사업부문(가) 사업의 개요

1) 방송법상의 PP사업자방송법상의 PP 사업자는 승인제, 등록제의 형태로 구분할 수 있습니다. 2001년 3월에PP 사업자의 허가제가 등록제로 바뀌면서 신규 PP의 시장진입이 활발히 전개되었고, 이후 일부 진입과 퇴출을 지속하였습니다.방송통신위원회의 "방송산업실태조사보고서"에 따르면 PP사업자 수는 최근 수년간 180여개 수준을 유지하고 있습니다.

2) 사업상의 PP사업자 분류 국내 PP 시장은 지상파 계열사와 대기업 계열사 MSP로의 시청 점유율과 매출 점유율 등이 집중되고 있습니다. 하지만 당사를 비롯한 일부 단독 PP 사업자도 채널의 특화 전략을 통하여 꾸준한 시장 점유율을 유지하고 있습니다.채널 수는 250~260개 수준으로써, 운영형태별로 일반 PP채널이 과반 이상을 차지하고 있으며, 기타 공중파 6개채널을 포함하여, 데이터방송, 음악, 위성채널이 나머지를 차지하고 있습니다.

(나) 국내시장의 경쟁 형태 및 진입난이도

1) 국내시장의 경쟁 형태 PP사업자의 주요 수익원은 수신료, 광고료, 콘텐츠 판매 및 기타 수익 등으로 구성 됩니다. 그 중 플랫폼으로부터 제공 받는 수신료보다는 광고 및 협찬 수익이 상대적으로 높은 비중을 차지합니다. 이러한 수익은 사업자의 시청률에 따라 매출규모가 좌우되는 특성을 보이며, 이를 위하여 사업자는 시장이 원하는 컨텐츠를 확보하여 경쟁력 있는 시간에 방영 하는 것이 중요합니다.국내의 경우 사업자간 장르 특화 등 경쟁력을 유지하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

2) 시장 진입난이도

PP사업의 경우 다년간의 콘텐츠 방영권 구매를 통한 콘텐츠 자산 관리가 요구되고또한 이를 방영하기 위한 케이블TV, 위성방송, IPTV 등의 플랫폼 사업자와의 채널계약이 대부분 지속적으로 유지되는 특성으로 인하여 신규 사업자에게는 진입의 문턱이 높습니다.

(다) 자원조달현황 PP사업의 핵심 조달 요소인 콘텐츠는 해외수급, 국내수급, 자체제작 등 조달 방식에 따라 크게 3가지로 구분하여 설명할 수 있습니다. 현재 국내 콘텐츠의 배급 활성화를 위해 케이블TV협회에서는 디지털유료방송콘텐츠 유통시스템(DDS)을 구축하여 국내 콘텐츠 유통의 편의를 제공하고 있습니다.

(라) PP사업의 전망 유료방송시장의 지속적인 성장과 디지털전환, 신규 방송매체의 등장에 따라 PP 사업자의 프로그램 사용료 역시 지속적으로 증가하였고, 2008년 말부터 방송통신위원회의 프로그램 사용료로 지급률 상향조정에 따라 PP 업계의 수익성이 개선되었습니다.

이러한 수신료는 시청자의 고정수요가 꾸준히 유지되는 특성으로 인하여 향후 국내외 경기변동과 무관하게 수익이 꾸준히 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 회사 개황 회사는 2000년 10월 PP사업자 등록을 마치고 2002년 제 3영화채널의 개국을 시작으로 PP사업을 시작하였습니다. 이후 2003년 자체장비를 확보, 송출사업을 추가한 후 지속적인 성장을 거듭하여 현재 국내 송출사업자 1위 지위를 유지하고 있으며, 현재에 이르고 있습니다.이후 2013년 경제전문일간지 (주)아시아경제 및 증권금융포탈 (주)팍스넷 등을 종속회사로 하여 지배회사로서 종합미디어 회사로서 사업을 확대해 나가고 있습니다. (2)사업의 개요 당사의 주력 사업인 방송송출서비스 사업은 방송채널사용사업자(이하 PP)의 프로그램을 편성표에 맞게 운행하여 플랫폼 사업자까지 전송하는 별정통신사업이며, 현재 70여개 이상의 채널을 송출하고 있는 국내 최대규모의 사업자입니다.또한 자체 채널 등으로 PP 사업을 영위하고 있으며, 그 밖에 뉴미디어 변화에 대응할 수 있는 사업확장을 모색하고 있습니다.

(가) 송출사업부문 당사는 2003년 송출사업 설비를 갖추고 2004년 현 사업장에 방송센터를 안정적으로 구축하여 사업기반을 마련하였습니다. 이후 미디어윈 합병, 케이블TV송출시장 진출을 통해 사업을 확대하는 한편 2009년부터 IPTV사용 PP사를 시작으로 한 꾸준한 영업활동으로 송출거래처가 확대되어 현재 70개 이상의 방송 송출을 수행하여 국내 최대의 송출사업자로서의 지위를 갖고 있습니다. (서비스 가격 경쟁력) 당사는 자체개발한 송출 기술을 바탕으로 타사 대비 경쟁력있는 가격을 바탕으로 국내 1위 사업자 지위를 유지하고 있으며, 향후 그 지위가 지속될 것으로 판단합니다. 서버의 경우 외국산 서버의 40%의 수준에서 자체 서버를 구축 및 운영을 하고 있으며, APC 역시 직접 개발ㆍ사용하고 있어 원가를 절감하고 있습니다. 뿐만 아니라 전송망제공업자와 장기 계약을 통해 원가를 절감하고 디지털 위성방송의 자가망 설비를 자체적으로 갖추는 등 가격 경쟁력의 제고를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.

(안정적인 거래처 관계) 당사는 기준일 현재 송출서비스 관련 대부분의 PP사업자와 최소 1년 이상의 장기계약 관계를 맺고 있는 등 사업 특성상 거래처와의 업무 밀착도가 대단히 높아 안정적인 거래처를 확보하고 있습니다.

(안정적인 시설 인프라 확보) 당사는 국내 주요 전송망 사업자와 1년 이상 장기 계약, 전송 인프라가 잘 구축되어 있는 지역 내 운영, 자체 케이블 광망의 직접 구축 등을 통해 전송망의 안정성 및 가격경쟁력이 높습니다.

(나) 채널사용사업부문 PP사업의 경우 시장이 원하는 흥미있고 특화된 컨텐츠 확보가 수익에 직결됩니다. 당사는 현재 제3세계 영화 특화 채널인 Mplex와 범죄수사전문 채널인 디원 및 게임전문채널 헝그리앱 및 종속회사 유료방송 채널 등을 운영하고 있습니다.

(컨텐츠 경쟁력 확보) 2010년 12월 HD 방송을 시작한 디원은 자체 제작 및 장르적 특성을 강화함으로써 범죄수사전문 채널로서의 이미지를 구축하고 해외 유수 채널과의 제휴를 통하여 콘텐츠 경쟁 력을 강화하였습니다.

Mplex는 2010년 4월부터 HD 방송을 실시하면서 남미, 유럽, 아시아 등의 영화 편성 비중을 높임으로써 월드 영화 및 인디독립영화 채널로서의 이미지를 구축하고 있습니다.헝그리앱채널은 E-스포츠의 활성화에 맞춘 다양한 게임방송 전문채널로 입지를 굳혀가고 있습니다.

(광범위한 플랫폼 런칭) 당사가 보유한 채널은 경쟁력 있는 컨텐츠를 기반으로 국내 대부분의 플랫폼 사업자에 런칭되어 다수의 가시청가구수를 확보하고 있으며 종속회사의 유료방송 채널 또한 지속적인 마케팅을 통하여 안정적인 가입자를 통하여 높은 수익성을 확보하고 있습니다.

(차별화된 광고전략)최근 대기업 중심의 PP시장 재편 및 점유율 집중화 속에서도 당사는 차별화된 채널 장르 전략과 인포모셜 중심의 광고 영업을 통해 단독 PP 사업자 중 수위를 지키고 있습니다.

(다) 경쟁력 우위 사항

1) 장르적 경쟁시장에서의 재무적 우위

당사는 지상파 계열 PP나 대기업 계열의 MPP와의 경쟁 전략이 아닌, 직접적으로 플랫폼 론칭 경쟁관계에 있는 중소 PP사업자들과 실질적인 경쟁 구도를 형성하고 있습니다. 당사와 경쟁 관계의 범위에 놓인 30여 개 채널 사업자는 장르적 직접 경쟁 관계및 플랫폼 론칭 경쟁 관계로 구분됩니다. 당사는 경쟁 채널과의 매출 및 당기순이익 비교 시 상위를 점하고 있습니다.

2) 안정적인 거래처 관계

채널사용사업 역시 수요에 비해 공급이 많으므로, 플랫폼 사업자와의 거래 관계가 대단히 중요합니다. 물론 케이블TV 외에도 스카이라이프, 위성DMB, IPTV 등 PP사업자에게 새로운 시장인 신규 플랫폼이 계속적으로 등장하고 있으나 PP사업자간의 경쟁 구조는 여전히 치열하며, 채널 경쟁력과 더불어 거래처와의 관계도 채널 사업의 중요한 변수입니다. 당사는 보유중인 채널을 다양한 플랫폼에 송출하면서 거래처와 안정적인 관계를 유지하고 있습니다.

3) PP사업 관련 영업 Know-how 확보

당사는 보유 채널을 모든 플랫폼에 안정적으로 론칭하고 있습니다. 이에 따라 플랫폼사업자에 대한 동향정보를 파악하고 신규 PP 유치 영업과 관련하여 플랫폼에 대한 영업 노하우를 적극적으로 제공함과 동시에 신규 PP사업자에게는 채널운영의 노하우 등을 적극적으로 제공함으로써 영업력을 강화하고 있습니다.

4) 플랫폼(Platform) 포트폴리오의 안정성

현재 채널사용사업자들은 플랫폼의 다변화에 따라 수익성 확대를 위해 경쟁력 있는 방송 콘텐츠를 다양한 플랫폼으로 제공하면서 다양한 플랫폼으로의 론칭은 PP 사업자의 중요한 경쟁력으로 평가되고 있어 채널사업은 플랫폼과의 거래 관계가 대단히 중요합니다. 당사는 현재 주요 IPTV사업자 등 80여곳의 SO 사업자와 1년 이상의 장기 계으로 거래 안정성을 확보하고 있습니다.

2. 주요제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(1) 품목별 주요 상품 및 제품 현황

(단위 : 천원)

품목	영업 개시일	구분	'17년 당분기 매출액	비율	제품설명

송출부문	2003. 7	미디어윈 등	5,220,129	12.84%	송출서비스

방송채널부문	2002. 3	디원 등	4,358,291	10.72%	채널수신 및 채널광고

주요종속회사	2005. 3	(주)아시아경제(주)일간리더스경제신문	7,303,825	17.96%	언론정보서비스

1999. 5	(주) 팍스넷	4,660,195	11.46%	증권정보서비스

1997. 3	(주)케이엠에이치하이텍	12,580,455	30.94%	반도체 재료 제조

1990. 12000.3	(주)케이엠에이치신라레저(주)파주컨트리클럽	3,274,363	8.05%	골프장 운영

기타	2002. 3	기타 종속회사	3,971,521	9.77%	교육사업, 유통사업 등

연결 제거	711,457	1.75%	-

합계	40,657,321	100.00%	-

나. 주요제품 등의 가격 추이 송출사업은 동일 화질의 송출 서비스에서는 가격 변동이 거의 없습니다. 다만, SD에서 HD로 전환하는 과정에서 가격 인상 요인이 크게 발생합니다. HD 서비스 이후 UHD 송출서비스가 본격화 되면, 송출 가격이 또 다시 상승하게 될 것입니다. 송출서비스 단가는 서비스 범위 및 업무의 특성에 따라 가격을 결정하게 됩니다. 채널사업의 베이직채널인 디원 및 Mplex의 수신료는 플랫폼사업자가 제시한 평가 기준에 의하여 결정 됩니다. 시청률, 신규 콘텐츠 편성 비율 등이 채널 평가의 중요한 기준이며, 채널 평가 결과를 근거로 하여 플랫폼의 채널 편성 시점에 1년간의 수신료를책정하여 계약에 반영하고 있습니다.

채널내에서의 광고의 가격은 유효 가입자 및 시청률에 의하여 결정됩니다. 광고 가격조정은 보너스 광고를 집행하는 방법이 주로 사용됩니다. 또한 인포모셜 광고는 광고단가표에 의거하여 광고시간을 판매하는 정액 판매와 더불어 매출액의 33 ~ 35%를 광고주에게 지급 받는 정률 방식이 있습니다.

다. 주요 제품 등의 관련 각종 산업표준

당사는 방송영상송출과 채널사업을 영위하고 있으며 현재 당사의 주요 사업과 밀접한 연관이 있는 주요 국제 표준은 방송영상 표준이며, 현재 당사의 기술연구소에서 차세대 사업으로서 진행하고 있는 연구개발의 경우 특정표준이 존재하고 있지 않습니다. 채널사업의 경우 방송통신위원회의 관련 법규 규정에 따른 표준을 따르고 있습니다.

3. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산 실적

구분	2014년	2015년	2016년	2017년 당분기

송출시스템	생산능력(주1)	74	80	83	83

생산실적(주2)	71	73	80	80

가동율	96%	91%	96%	96%

주1) 송출시스템의 채널수용 용량주2) 송출서비스의 채널 현황

나. 생산설비에 관한 사항 당사의 주요 사업설비에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	자산 과목	2017년 당분기

기초가액	당분기증감	당분기상각액	분기말가액

증가	감소

본점	기계장치 등	14,813,670	416,640	703,067	941,826	13,585,417

다. 제품별 생산 공정도 당사의 주요 사업 중 송출사업은 PP 사업자가 송출서비스 사업자에게 방송소재(마스터테입)를 보내면 송출서비스 사업자는 PP 사업자의 요구에 따라 파일변환, 아카이빙, 송출, 전송 등의 업무를 통해 채널사용사업자와 계약된 플랫폼사업자에게 방송을송출하게 됩니다.

[송출서비스 공정도]

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위: 백만원)

매출유형	품목	2014년	2015년	2016년	2017년 당분기

금액	금액	금액	금액

주요매출	송출서비스	내수	18,746	18,056	21,876	5,220

채널수신	내수	15,910	21,171	19,232	4,358

기타매출	신문발행 등	내수	32,652	34,475	33,961	7,304

골프장 운영	내수	-	-	14,540	3,274

반도체 재료	수출	-	-	37,188	12,580

기타	내수	50,215	57,068	46,669	8,632

연결 제거	2,871	3,419	3,529	711

합계	114,652	127,351	169,937	40,657

주) 상기 기타 매출금액은 연결 종속회사의 매출 포함 금액입니다.

나. 판매경로(1) 판매조직

당사의 주요 사업인 채널 사업 및 송출 사업은 복합 유기적이며, 부서 및 조직간의 영업 정보 공유 및 지원이 필수적인 바, 당사 판매 조직의 역량을 최대화 시키기 위한 관리를 철저히 하고 있습니다.

[판매조직 주요업무]

판매조직	주요업무

마케팅본부	광고유통팀	CF 확보, 상품 기획 및 판매

송출팀	신규 송출 채널 확보, 고객사 서비스 지원

방송본부	콘텐츠팀	VOD제작 및 판매

편성기획팀	채널 편성, 운영 및 프로그램 편집

채널사업본부	기획/마케팅팀	채널 전략 및 마케팅 계획 수립/시행

매체팀	신규 채널 런칭 및 채널 커버리지 확대

미디어윈본부	운영팀	고객사 기술 지원 및 요청 대응

기술팀	안정적 채널 송출 유지 및 관리

(2) 판매경로

당사 제품 및 서비스에 대한 판매 경로를 보면 디원, Mplex, 광고, 송출서비스 등은 구매자에게 직접 판매되고 있습니다.

품목	판매경로

송출서비스	당사 → PP사업자

방송채널	당사 → 플랫폼 사업자CF : 당사 → 광고주인포모셜 : 당사 → 소비자

신문발행 등	당사 → 소비자

(3) 판매전략 송출사업은 핵심 장비 및 KM-APC의 자체 개발을 통해 채널 특성을 고려한 맞춤형 서비스 제공, 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보, HD, UHD 등의 시장 변화에 대응하는뉴미디어 서비스 개발 등을 3대 전략으로 하고 있습니다.

채널 사업은 디원, Mplex 채널의 정체성 강화를 통한 틈새시장의 적극적인 공략 및 해외사업자와의 채널 제휴를 통한 시장 규모 확대를 목표로 하고 있습니다.

뉴미디어사업본부는 공공기관의 주요 국책사업의 조달청 입찰사업과 IPTV 교육 시스템 개발 구축 사업을 수행하며, 당사의 R 공동업무를 통하여 신규 연구개발 사업 및 데이터방송 콘텐츠 개발 사업의 영업을 지원하고 있습니다.

5. 시 장위험과 위험관리에 관한 사항 당사는 내수 중심의 사업을 영위 중으로 금리 및 환위험의 노출이 제한적입니다. 또한 주요 사업인 방송 송출 사업의 가격은 SD, HD, UHD 등 방송 화질별로 구성된 상품에 따라 책정된 정액제 요율을 채택하여 다년간 계약과 월 과금 체계로 이루어져 있어 가격 변동 및 위험이 제한적입니다. 방송 채널 사업의 경우 공정거래위원회가 책정한 플랫폼 사업자와 방송채널사업자간 수신료 배분 기준에 따라 안정적인 가격이 형성되어 있습니다. 6. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당 사항이 없습니다. 7. 연구개발 활동

가. 연구개발인력 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 연구개발을 담당하는 조직을 구성하고 있지 않으나 방송송출 등 사업부문 별 서비스 운영 및 유지에 필요한 개발인력을 보유하고 있습니다.

나. 연구개발 실적[주요 연구개발 실적]

연구과제	연구결과 및 기대효과	상품화 여부

KM-APC송출 스케줄매니저 개발	방송예정프로그램의 편성 시스템으로써 편리한 UI 및 다채널 편성기능 지원, 강력한 호환성을 특징으로 한 자체기술개발로 인해 가격경쟁력을 확보함	자사시스템 적용

송출 이벤트매니저 개발	송출장비 컨트롤 및 모니터링 시스템으로써 강력한 호환성 및 안정성, 강력한 모니터링 시스템으로 안정적 방송환경을 확보함	자사시스템 적용

KM-Server 비디오서버 개발	송출을 위한 디코딩, 플레이 시스템으로 용이한 유지보수, 자체기술개발로 인한 가격경쟁력을 확보함	자사시스템 적용

데이터방송 교육솔루션 개발(Applicaton Server)	양방향 어플리케이션 및 송출스케줄 관리 소프트웨어로써 기존의 어플리케이션을 통합하여 재생과 실행 실습을 용이하게 함	상용화

데이터방송 교육솔루션 개발(ACAP Emulator)	윈도우기반의 양방향 어플리케이션의 실행 검증 시스템으로써 범용PC를 활용하여 편리한 실습환경을 제공함	상용화

데이터방송 교육솔루션 개발(ACAP 기반 IPTV STB)	양방향 데이터방송 수신기로써 IPTV를 통해 양방향 어플리케이션을 실행하고 실습 할 수 있음	상용화

데이터방송 교육솔루션 개발(Eclipse Plugin 저작도구)	오픈소스 기반의 자바 어플리케이션 제작 도구인 eclipse에 ACAP Emulator를 플러그인 형태로 탑재하여 제작과 실행, 검증을 한번의 아이콘 클릭으로 할 수 있는 소프트웨어로 교육기관에서 교육과 실습에 편리한 환경을 제공함	상용화

KM-APC Client	PP고객사에서 당사 송출 센터에 전달하는 운행표 작성 소프트웨어로써 인터넷을 통해 장소에 상관없이 자막 스케줄을 편리하게 입력하고 관리할 수 있음	상용화

다. 향후 연구개발 계획

주요 연구개발 과제	개발 개요 및 기대 효과

PP/CP를 위한 양방향 콘텐츠 개발 지원 시스템	- PP, CP용 오픈API 개발, TV용 UI 저작 툴 개발

KM-APC 업그레이드	- 송출 운영 직원의 수작업 부분을 자동화 하여 방송 사고 방지 - 양방향 지원을 통한 송출 대행 영업 포인트의 강화

KM-Server 업그레이드	- 스트림 플레이 모듈의 개선을 통한 UI 개선 및 안정성 확보- 파일 전송 프로토콜의 개선을 통한 방송사고 사전 방지

스마트 미디어 솔루션 개발	- 스마트폰, 스마트TV 지원 송출 시스템- One Source Multi Use 지원 시스템 구현

3D 시스템 개발	- 실시간 3D 방송 송출시 원활한 화면 자막 및 로고를 제공- 3D 방송콘텐츠 저장 및 스케줄에 따라 안정적인 송출 제어

라. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	2017년당분기	2016년	2015년	2014년

연구개발비용 계	-	104,142	341,416	348,280

연구개발비 / 당기매출액 비율	-	0.06%	0.27%	0.30%

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 핵심 보유기술에 대한 기술 및 Road map 당사는 핵심기술의 내재화를 통한 원가 절감 및 서비스 우위를 확보하고 있습니다.

구 분	기술의 로드맵

KM-Server	- 콘텐츠 장애 사전탐지 등을 통해 사고를 미연에 방지하여 송출 신뢰성과 비용효율을 제고

KM-APC	- 편리한 UI를 통해 컨텐츠 스케줄 관리 효율성 제고

양방향 콘텐츠 제작용Open API	- 양방향 콘텐츠 수요에 맞추어 지상파, 케이블, IPTV, 위성 모두에 적용가능한 GEM 기반 라이브러리를 구축하여 기술효율성 강화

N-Screen 솔루션	- 스마트폰, 스마트TV등 새로운 디바이스에 대응하기 위한 송출 솔루션의 업그레이드.

3D 시스템 개발	- 실시간 3D 방송 송출 화면 자막 및 로고를 제공하고 3D 방송콘텐츠 저장 및 스케줄에 따라 안정적인 송출 제어

나. 지적재산권

번호	구분	내용	등록일(출원일)	적용제품	주무관청

1	특허권	엑스렛처리시스템 및 방법 디지털방송콘텐츠 전송방법 및 네트워크장치	'09.11.05	TCS-AP1000	특허청

2	저작권	TCS-AP1000	'09.11.05	TCS-AP1000	한국저작권위원회

3	저작권	KM-APC	'10.01.28	KM-APC	한국저작권위원회

4	저작권	KM-SubMaker	'10.11.24	KM-SubMaker	한국저작권위원회

9. 주요 종속회사의 사업 내용 ○ ㈜아시아경제 가. 사업의 개요 (1) 광고 사업 신문 광고 시장은 상기 『II. 사업의 내용』에 기재된 지배회사의 방송 광고 사업과 광고주 및 시장 등 산업의 특성이 일정 부문 유사하게 나타나고 있으나, 인쇄 매체 산업의 전반이 온라인 플랫폼의 성장으로 일정 부문 대체 됨에 따라 다소 침체되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 인쇄 매체 산업 외에 모바일 광고 시장의 폭발적인 성장 전망과 방송 광고 시장의 안정적인 꾸준한 성장이 예상되고 있으며, 아시아경제는 인터넷과 모바일에서 국내 최고 수준의 방문자수를 확보하는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 지배회사의 방송 사업 인프라와 노하우를 적극 활용하여 추후 방송 광고 시장의 진출을 통해 전통적인 인쇄 매체 광고 만이 아닌 인터넷, 모바일, 방송을 아우르는 다양한 형태의 종합 미디어 판매 플랫폼으로써 지속적인 성장 기반을 확보해나갈 것입니다. (2) 신문판매 사업 종합일간지 등 주요 신문사업자의 성장 정체에도 불구하고, 경제전문지는 꾸준한 성장을 지속하고 있습니다. 과거에는 지면 오프라인 신문의 영향력에 따라 신문 판매 실적이 직결되는 구조의 산업에서 현재는 주요 대형 인터넷 포털사이트을 대상으로 한 온라인 기사 유통 중심으로 시장의 판도가 바뀌어가면서, 신문 발행 부수 또는 과거의 영향력보다는 매체별 생산 콘텐츠의 전문성이 신문 업계의 주요 경쟁력으로 작용하고 있습니다.아시아경제는 석간경제전문지로서, "정확한 기사, 읽기 편한 경제신문"을 모토로 재테크, 스타일/럭셔리, 교육, 헬스케어 등 경제 신문의 특성에 맞는 전문화된 분야별 콘텐츠를 제작하여 온ㆍ오프라인으로 공급하고 있습니다. 또한 보도의 신속성을 더하기 위해 통합 편집국 운영 체계를 도입하여 온라인 속보 기능을 강화하여 경제신문 사이트 기준(TV 채널 등 관련 사이트 제외)으로 최상위 수준의 온라인 방문자 수를 기록하고 있습니다.특히 아 시아경제의 정기 구독자층 가운데에는 주요 대도시의 오피니언 리더들이 포함되어 있으며, 이와 같은 고객들을 대상으로한 프리미엄 신문 제작, 프리미엄 마케팅, 경제 관련 포럼 운영 등 다양한 부대사업 추진을 계획하고 있습니다. (3) 온라인 사업 최근 수년 동안 신문 산업이 온라인 중심으로 영향력이 급격하게 이동되면서, 아시아경제에서도 적극적인 온라인 사업을 추진하고 있습니다.뉴스에 대한 참여성, 이동성, 개별성을 높이는 방식으로 변화하는 미디어 환경에 능동적으로 대처해나가고 있으며, 뉴스의 신속성과 정확성을 높이는 다양한 장치를 마련함으로서 국내 경제일간지 가운데 최상위 수준의 온라인 방문자 수를 기록하고 있습니다.향후 지배회사의 방송 채널 및 뉴미디어 사업 부문과의 유기적인 시너지를 통해 아시아경제의 기존 인터넷 플랫폼 뿐만 아니라 디지털케이블TV, IPTV, 스카이라이프 등의 다양한 뉴미디어 플랫폼으로의 뉴스 콘텐츠 공급을 통해 온라인 사업에서의 경쟁 우위를 지속적으로 확보해 나갈 예정입니다. 나. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 ㈜아시아경제는 내수 중심의 사업을 영위 중으로 금리 및 환위험의 노출이 제한적입니다. 주요사업인 신문 사업은 일정한 연 구독료를 책정 과금함에 따라 가격 변동 및 위험성이 제한적이며, 광고 사업의 경우 기존 지면 광고 시장의 축소로 가격 위험이 일부 존재한다고 볼 수 있으나, 인터넷 신문 및 스마트폰 어플리케이션 등 신규 광고 플랫폼이 등장, 확대되면서 새로운 유형의 광고 상품을 판매함으로써 가격 위험을 방지하고 있습니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당 사항이 없습니다. ○ ㈜팍스넷

가. 사업의 개요 팍스넷은 누적 가입자 기준650만 회원을 보유한 국내1위 종합 금융 포탈로써, 이용자들에게 증권 및 재테크 서비스를 제공하고 있습니다. 팍스넷의 증권서비스는 정보중심의 콘텐츠 영역과 회원들의 관계를 기반으로 한 커뮤니티 영역으로 구성되어 있습니다. 뉴스 및 시세, 투자전략을 중심으로 한 콘텐츠 영역은 검증된 정보를 중심으로 투자자들의 투자판단을 돕고 있습니다. 커뮤니티 영역은 회원들이 직접 참여하여 제작하는 콘텐츠를 기반으로 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 각 종목에 대한 분석 및 토론을 하는 종목게시판과, 전체시황 및 특정주제를 가지고 토론을 하는 토론게시판이 그 대표적인 예입니다. 또한, 2015년에는 시초가 대비3프로 상승종목을 맞히는3프로 및 소셜미디어를 활용한 개인방송 플랫폼인 용TV를 새롭게 선보였습니다.또한 팍스넷은 종합자산관리와 금융거래에 대한 솔루션 및 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 2003년 종합 금융 포탈 사이트를 지향하는 재테크포탈"MONETA"를 구축하여, 이를 통해 고객 만족의 극대화를 서비스 목표로 삼아 국내 최고의 종합금융 포탈 사이트로 자리매김 했습니다.이러한 팍스넷 및 모네타 서비스를 기반으로 하여, 팍스넷당사 사이트 방문 이용자들을 대상으로 크게 금융솔루션 사업, 증권정보 사업, 광고 사업 등의 수익 사업을 영위하고 있습니다. 나. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 동사는 내수 중심의 사업을 영위 중으로 금리 및 환위험의 노출이 제한적입니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당 사항이 없습니다. ○ ㈜케이엠에이치신라레저 가. 사업의 개요 당사는 1989년 5월 13일에 회사를 설립하고, 1995년 3월 28일부터 회원제 골프장으로 영업을 개시하여 2014년 12월 15일부터 대중제 골프장으로 영업을 하고 있으며 현재 골프장입장료, 식음료 판매사업, 프로샵의 상품판매사업, 기타 부대시설의 임대사업을 영위하고 있습니다.내장객들의 체육활동을 위한 사업으로 4계절의 변화가 각 코스 마다 다르게 느껴지는 서코스, 남코스, 동코스의 3개 프리미엄급 코스로 이루어졌으며, 골프장 면적은 1,823,750㎡에 달하며, 장거리 6홀, 단거리 6홀, 중거리 15홀의 총 27홀의 코스를 보유하고 있습니다. 나. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 동사는 내수 중심의 사업을 영위 중으로 금리 및 환위험의 노출이 제한적입니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당 사항이 없습니다.

○ ㈜파주컨트리클럽 가. 사업의 개요 회사는 2000년 3월 20일 「체육시설의 설치·이용에 관한 법률」의 규정에 따른 대중제 골프장으로 영업을 하고 있으며 현재 골프장입장료, 식음료 판매사업, 프로샵의 상품판매사업 등을 영위하고 있습니다. 가 격경쟁력을 갖춘 합리적인 상품을 통해 골프스포츠의 대중화를 선도하고 있으며, 2개 코스 총 18홀의 코스를 보유하고 있습니다. 나. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 동사는 내수 중심의 사업을 영위 중으로 금리 및 환위험의 노출이 제한적입니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당 사항이 없습니다.