삼기 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1) 산업 분석 (1) 자동차 산업 가. 글로벌 자동차 시장 전망 2018년 글로벌 자동차 수요는 2%대의 저성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이는 글로벌 자동차 시장의 불확실성이 지속되고 저성장 기조가 심화되어 시장 정체 현상이 보일 것으로 예상되기 때문입니다. 특히 브라질, 러시아 등 신흥 시장의 회복에도 불구하고 선진 시장의 판매 감소 및 중국 시장의 성장 정체가 예상됩니다. 이에 완성차 업체들은 세단 축소와 SUV 강화, 구조조정, 원가 절감 등을 통해 내연기관 자동차 분야에서 대응을 하는 동시에 친환경차(전기차, 수소차) 모델의 확장과 개발, 투자가 가속화 될 전망입니다.당사의 경우 2017년 현대/기아차 매출 비중이 67%로 현대/기아차의 글로벌 판매 대수에 가장 큰 영향을 받는 부품업체입니다. 현대/기아차의 2017년 판매 감소, 리콜 사태, 파업 등의 이슈로 인한 기저효과의 영향으로 2018년 실적 개선은 가능할 것으로 보이나, 무엇보다 전체적인 자동차 시장의 정체에 맞선 강력한 신차 모멘텀 전략을 통해 매출을 실현시키기 위해 힘쓰고 있습니다.

나. 전기차 시장 전망 디젤게이트의 확산과 더불어 미국, 중국의 전기차 의무판매제도의 도입, 유럽의 환경문제에 따른 내연기관차 판매 금지, 인도의 2030년까지 내연기관차 판매 금지 등 세계 각국에서 전기차는 선택이 아닌 의무로 변화하는 중입니다. 2017년부터 2025년까지 글로벌 전기차 시장은 연평균 32%로 성장 할 것으로 예상됩니다. 출처 : 유진투자증권

전기차 판매 부문에서 가장 높은 가격을 차지하는 배터리 팩의 가격 하락은 전기차에 대한 수요 확대에 있어서 강력한 매개체가 될 것 입니다. 2010년부터 2016년까지 배터리팩의 가격은 연평균 24% 급락하였으나, 대규모 배터리 공장의 증설에 따른 공급 물량 증가, 배터리 기술 발전으로 인한 소재 절감 등으로 향후 단가 하락 및 안정세에 이를 것으로 예상됩니다.

출처 : BNEF

(2) 알루미늄 다이캐스팅 및 경량화 산업 가. 알루미늄 산업 및 다이캐스팅 산업 알루미늄은 경량성, 열전도성, 무독성, 저온 특성, 재생 용이, 환경오염 감소 등 다양한 특성으로 그 사용 용도가 광역화되고 있습니다. 또한 CU, MN, ZN, NI, MG 등과의 합금 시 기계적 성질이 크게 향상되어 향후 기술 개발 및 신소재 개발로 인한 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 알루미늄 이용량은 2013년부터 2023년까지 연평균 약 4.5%로 성장할 것으로 전망됩니다.

다이캐스팅은 필요한 주조 형상에 완전히 일치하 도록 정확하게 가공된 강제의 금형에 융용 금속을 주입하여 금형과 똑같은 주물은 얻는 정밀 주조법입니다. 이를 통해 규격화, 대량화 제품 생산이 가능한데 특히 자동차 엔진/변속기 부분에 가장 많이 사용되고 있습니다. 최근엔 경량 합금 소재의 핵심 기술인 다이캐스팅 성형 기술을 이용한 신 주조 기술 공법 부품이 증가하고 있습니다.

당사의 주 제품인 엔진/변속기 알루미늄 다이캐스팅 부품의 경우, 기술 및 자본집약적 품목으로 분류되고 있으며 고난이도의 설계 및 제조기술이 필요합니다. 또한 완성차와 초기단계부터 연구개발 및 설비투자에 따른 자금투입이 필요해 진입 장벽이 높게 형성되어 있어 자동차 부품 업체 중에서도 경쟁상대가 제한적이기 때문에 안정적이고 높은 수익성의 실현이 가능합니다.

나. 차량 경량화 세계 주요 국가의 자동차 연비 및 이산화탄소 배출 규제 강화, 고유가에 따른 연비 개선에 대한 관심이 높아지면서 차량 경량화를 위한 완성차/부품업체의 지속적인 개발과 협업이 진행되고 있습니다. 차량 경량화의 3대 방향은 구조개선, 공법개선, 경량소재 적용이며 이 중 당사는 구조 개선으로 샤시 및 프레임 사업을 영위하고 공법 개선으로 알루미늄 합금 다이캐스팅 부품 사업을 영위하고 있습니다.

알루미늄 차량 부품을 도입 시 차체 중량을 최대 40%까지 줄일 수 있으며, 이를 통해 연비 개선 효과를 볼 수 있습니다. 또한 연비 향상으로 이산화탄소 절감의 효과도 동시에 가능합니다. [차량 경량화 효과]

경량화 효과	1. 연비 성능	3.8% 향상 (10.15 모드)

2. 가속 성능	8% 향상 (0~100km 도달시간)

3. 제동정지거리	5% 제동정지 거리 단축

4. 조향 성능	핸드 조향 능력 6% 향상

5. 내구성	샤시 내구 수명 1.7배 증가

6. 배기 가스	CO(-4.5%), HC(-2.5%), Nox(-8.8%)

주) 승용차 1,500kg(5인 승차)를 10% 경량화 한 경우 출처 : KAKECH

알루미늄은 현재 자동차 경량화를 위하여 가장 주목 받는 소재로 2012년 자동차 알루미늄 비중은 자동차 1대당 7%였지만 2020년 13%까지 증가할 것으로 전망됩니다. 출처 : HMC투자증권

2) 사업 개요 당사는 알루미늄 다이캐스팅(알루미늄 합금 주물 가운데 금속제의 주형을 사용하여 용융 금속을 고압 사출 주조한 것) 전문 회사로, 자동차 부품 및 합금을 주 제품으로 합니다. 2017년 기준 자동차 엔진/변속기 알루미늄 부품의 매출이 약 85%로 현재의 매출은 내연기관 부품에 집중되어 있습니다. 그러나 당사는 친환경자동차(전기차,수소차)의 脫내연기관 시대로의 변화를 준비하며, 전기차 부품 및 차량경량화(샤시) 제품을 개발, 양산할 수 있는 기술과 설비를 보유하고 있습니다.

이러한 기술력과 설비를 바탕으로 2016~2017년 전기차 관련 부품 수주를 획득하였고 향후 5~6년간 약 3천억 이상의 매출이 가능할 것으로 예상되며, 추가 신규 수주 및 전기차 보급 속도가 증가할수록 당사의 친환경자동차 부분 매출 비중이 커질 것으로 예상됩니다. 또한 차량경량화 관련 알루미늄 샤시 계약을 통해 향후 신규 매출이 발생할 것으로 예상되며, 친환경차량의 주행 성능을 위한 경량화가 필수적 요소로 자리잡음으로써 추가적인 경량화 샤시 알루미늄 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 당사는 내연기관 자동차 부품 알루미늄 다이캐스팅 업체에 머무르는 것이 아닌 변화하는 시대에 맞는 신사업 제품 포트폴리오를 구축함으로써 알루미늄 소재 기업으로써 다양한 분야에 적용 가능한 사업 영역을 구축하고 있습니다.

3) 핵심 경쟁력

(1) 알루미늄 다이캐스팅 기술 및 일괄 생산 체제

당사는 고난도의 주조 기술력을 보유하고 있으며 이를 통해 밸브바디, 컨버터 하우징과 같은 중요한 변속기 부품을 개발, 양산하고 있습니다. 또한 신합금 개발 능력을 보유하고 있어 내마모도 향상 원소재 개발 및 수축율 개선 합금 개발 등 신합금 개발 능력을 통해 원재료 및 제품의 기술, 품질 경쟁력을 확보하였습니다. 그리고 자체적으로 합금을 생산하므로써, 원가 가격 경쟁력 및 원소재 수급에 따른 불안정 우려를 탈피하는 등 다이캐스팅 외 파생 사업을 통해 추가 매출을 실현하고 있습니다. 이처럼 당사는 합금 생산부터 주조, 가공, 조립, 출하에 이르는 일괄 생산 체계를 확보하고 있습니다.

(2) 생산 자동화 설비 및 생산 유연화당사의 생산기술팀은 공정 설계 및 치공구 설계를 자체적으로 제작하는 기술력을 가지고 있습니다. 그렇기 때문에 신규 아이템용 장비 개발 및 양산 대응에 신속하고 유연하게 대처할 수 있습니다. 또한 고도의 생산 자동화 시스템을 통해 안정적인 공정 품질 및 높은 생산 효율로 원가 경쟁력을 확보하였습니다.

(3) 高청정 변속기 부품 생산 능력

당사는 국내 최초로 알루미늄 다이캐스팅 부문 클린룸을 도입하였습니다. 이를 통해 세계 최고 수준의 청정 변속기 부품을 생산하고, 폭스바겐 및 유럽 선진 경쟁업체와 동등한 수준의 청정도를 확보하여 글로벌 경쟁력을 높였습니다.

(4) 신사업을 통한 지속 성장

당사는 글로벌 전기차 시장의 성장에 따른 전기차 부품 신사업에 진출하였습니다. 최근 LG전자로부터 5년간 약 532억원의 모터하우징 3종을 수주했으며, 그 외 글로벌 전기차 브랜드와 긴밀하게 전기차 부품을 개발 진행 중에 있습니다. 또한 자동차의 연비, 성능 및 친환경을 위한 차량 경량화 부품 신사업 분야에 진출하여 샤시부품으로 알루미늄 다이캐스팅 최초 양산 제품을 수주 받았습니다.

4) 신사업 진출 부분 (1) 차량용 샤시 사업 분야 각국의 환경 규제 및 연비 향상 등과 관련하여 글로벌 완성차 OEM 업체들은 차량의 중량 저감에 총력전을 펼치고 있으며, 이와 관련하여 선진 글로벌 완성차 업체들은 이미 상당 부문 알루미늄으로 전환하는 추세입니다.

국내 현대/기아차의 경우 대형 세단(EQ900, EQUUS, OPIRUS)의 일부 부품에만 알루미늄을 적용했으나, 향후 신차 출시에 대비하여 샤시 부품의 상당 부분을 알루미늄으로 개발 완료하였고 계속해서 개발 진행 중에 있습니다. 특히 대형 세단에만 적용하던 알루미늄 샤시를 하위 중대형 그레이드까지 확대 적용을 계획하고 있어 국내 시장의 경우도 변화가 클 것으로 예상됩니다. 당사는 당사가 보유한 고압주조 기술을 활용한 고진공 알루미늄 다이캐스팅을 통해 다양한 경량화 부품을 개발하고 있습니다. 향후 내연기관에서 친환경차(전기차, 수소차)로 전환 시, 경량화가 차량의 주행성능에 미치는 영향이 크게 작용함으로써 경량화 관련 알루미늄 부품 시장은 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

(2) 전기차 부품 사업 분야 당사는 과거 내연기관차 중심의 부품 업체로써 자동차의 핵심이라고 할 수 있는 엔진 및 변속기의 부품에 적용되는 알루미늄 다이캐스팅 부품을 개발하고 제조했습니다. 현재 동 기술력을 바탕으로 신사업 분야로써의 전기차 부품 사업에 진출하여 LG그룹과의 계약을 통해 전기차 부품 시장에 진입하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

품목	생산(판매)개시일	주요상표	매출액	비율 (%)	비고

변속기부품	2008.10	해당없음	38,992	62.6	6단 자동변속기, 7단 DCT,8속 자동변속기 등

엔진부품	1984.02	해당없음	17,367	27.9	Timing Chain Cover,Ladder Frame 등

합금	2014.01	해당없음	5,088	8.2	INGOT

전기차부품	2017.02	해당없음	465	0.7	Motor Housing, End Plate 등

기타	1984.02	해당없음	339	0.6	SCRAP

합계	62,251	100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 현재 Clutch Housing, Transmission Case, Valve Body, Rear Cover, T/Chain Cover, Ladder Frame, Oil Pump Cover 등 각 Item별로 개별 단가가 적용되고 있으며, AL 원재료의 가격변동과 이원화제품 공급에 따른 타업체 단가 일원화에 의해 가격 변동요인이 발생하고 있습니다. 3. 주요 원재료

가. 원재료 매입 현황 (단위 : 백만원)

매입유형	품목	매입처	2018년 1분기	비율(%)

원재료	스크랩	삼우알미늄(주) 외	15,980	42.81

구입부품	평화오일씰공업(주) 외	3,951	10.59

외주소재	한국캐스팅 외	3,123	8.37

원재료 합계	23,055	61.77

상품	BRKT 류	세광정밀 외	1	0.00

OIL SEAL 류	평화오일씰공업(주) 외	206	0.55

기타	-	2,914	7.81

상품 합계	3,121	8.36

외주가공	가공 및 사상	10,373	27.79

저장품	수용성 절삭유 외	776	2.08

총합계	37,325	100

나. 원재료 가격변동 추이 현재 원재료 매입 중 가장 큰 비중을 차지하는 스크랩은 국내외 스크랩업체로 부터 안정적인 공급을 받아 정제하여 사용하고 있습니다. 2018년 Ingot 시세 (단위 : Kg)

2018년	2017년

1분기	4분기	3분기	2분기	1분기

Ingot	2,197원	2,213원	2,149원	2,449원	2,358원

4. 생산 및 설비

가. 생산 능력 및 생산 실적 (1) 다이캐스팅 M/C (단위 : 개)

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

평택공장	서산공장	평택공장	서산공장	평택공장	서산공장

생산능력	2,027,951	1,700,113	8,111,804	6,842,880	8,111,804	5,490,893

생산실적	1,161,011	1,449,641	6,536,252	5,150,150	7,296,728	4,755,529

가동율	57%	85%	81%	75%	90%	87%

주1) 당사의 다이캐스팅은 주조톤수별로 제품 크기가 다르고 금형설계에 따라 원자재 사용량(알루미늄)이 다양하여 주조기 톤수별 생산하는 제품의 공수를 평균으로 산출하여 생산능력을 산출하였습니다.주2) 생산능력 : 설비대당 C/T × 작업시간 × 분기당 작업일수 × 설비보유대수) × 75% (75% = 금형 교체 및 공구 교환시간 보정율)

(2) 엔진 부품 가공 생산능력 (단위 : 개)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

감마Ladder Frame	생산능력	186,079	744,316	744,316

생산실적	119,912	603,227	687,836

가동율	64%	81%	92%

쎄타T/C Cover	생산능력	224,400	897,600	785,412

생산실적	181,590	651,817	633,314

가동율	81%	73%	81%

U-ENGT/C Case	생산능력	142,503	570,012	570,012

생산실적	101,975	538,652	556,428

가동율	72%	94%	98%

주1) 연간 기계작동시간 : 일 20HR × 22일/월 × 3개월 (일일작업시간 조정)

주2) 생산능력 : 기계작동시간 × 라인수 × Tact Time × 60분

(3) 변속기 부품 가공 생산능력 (단위 : 대)

구분	2018년 1분기

[Valve Body]

VW向	생산능력	847,008

생산실적	776,975

가동율	92%

PTC向	생산능력	454,320

생산실적	104,564

가동율	23%

[Converter Housing]

4속	생산능력	45,143

생산실적	37,510

가동율	83%

6속	생산능력	54,400

생산실적	48,222

가동율	89%

[7속 DCT]

현대 다이모스Housing	생산능력	98,612

생산실적	89,136

가동율	90%

현대 다이모스T/M Case	생산능력	93,712

생산실적	88,491

가동율	94%

주1) 연간 기계작동시간 : 일 20HR × 22일/월 × 3개월 (일일작업시간 조정)

주2) 생산능력 : 기계작동시간 × 라인수 × Tact Time × 60분

(4) 합금 생산능력 (단위 : Kg)

구분	2018년 1분기	2017년

서산공장	서산공장

합금	생산능력	14,941,748	59,766,990

생산실적	13,055,525	60,425,491

가동율	87%	101%

주1) 생산능력 : C/T × 24HR × 25일 × 3개월 나. 생산설비의 현황 등 (단위 : 천원)

과 목	기초장부가액	취 득	대 체	처분및폐기	감가상각비	기말 장부가액

토 지	38,459,824	0	0	0	0	38,459,824

건 물	47,969,862	0	0	0	(334,742)	47,635,120

구 축 물	1,438,561	0	0	0	(23,632)	1,414,929

기 계 장 치	108,878,593	2,201,917	2,129,660	(7,737)	(4,223,358)	108,979,076

차량운반구	469,377	54,918	0	0	(47,161)	477,134

치 공 구	8,248,597	544,786	680,218	0	(1,956,327)	7,517,274

비 품	3,443,407	25,470	0	(146)	(331,439)	3,137,292

건설중인자산	12,891,875	5,721,396	(2,809,878)	0	0	15,803,393

합 계	221,800,097	8,548,487	0	(7,883)	(6,916,659)	223,424,042

5. 매출 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

금 액	금 액	금 액

제품	변속기 부품	38,656	170,436	177,128

엔진 부품	14,043	67,463	72,876

전기차 부품	465	0	0

합금	5,088	33,691	36,105

소 계	58,252	271,590	286,110

상품	3,744	19,272	21,928

기타	255	1,681	1,508

합계	62,252	292,543	309,545

나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직

1) 국내영업 현황

당사 영업팀은 국내영업팀과 해외영업팀이 따로 분리되어 있지 않습니다. 국내 거래업체로는 현대자동차, 기아자동차, GM KOREA, 쌍용자동차 등의 완성차메이커가 있고 현대 파워텍, 현대 위아, 마그나파워트레인, 메탈다인 등 글로벌 자동차 부품회사와 거래를 하고 있습니다. 수주방식은 완성차 메이커의 경우, 매 건의 프로젝트 마다 입찰하는 방식의 형태를 취하고 있습니다.

현재 현대/기아자동차 및 GM KOREA는 자체의 웹 입찰사이트를 이용하여 전자입찰을 실시하고 있습니다. 이러한 입찰에 참여하기 위해서는 우선 완성차메이커가 선정하는 입찰 대상 업체에 포함되는 것이 중요합니다. 현재 당사는 상기에 열거된 완성차메이커의 1차 협력업체로 입찰 대상 업체에 포함되어 있습니다.

2) 해외영업 현황

당사는 1999년 일본 Mazda 자동차에 Head Cover 외 2종 제품을 수출 시작으로 해외시장을 공략하고 있습니다. 2004년부터 GM Holden에 Oil Filter Assembly를 수출하고있으며, 적극적인 해외 시장 공략으로 2008년 GM Global Sourcing을 통하여 IDS Bracket을 유럽 완성체 메이커인 Adam Opel, Vauxhall, SAAB 자동차에 공급하고 있습니다. 또한 GM Shanghai 자동차와 중국 GM 그룹 산하인 Norsom Motors에 부품 공급을 하고 있습니다.

이러한 해외 진출 노력의 성과를 통한 대외 인지도 상승으로 2013년 글로벌 자동차 판매 1위 기업인 폭스바겐 그룹의 중국 천진공장으로 부터 7속 DSG 변속기용 밸브바디 수주 계약을 체결하여 국내를 넘어 아시아시장으로 본격 진입하였고, 이듬해 그 기술력을 인정받아 폭스바겐 그룹의 독일 카셀공장으로 부터 7속 DSG 변속기용 밸브바디를 추가로 수주받아 유럽지역 매출에 대한 교두보를 확보하였습니다.또한 최근에는 폭스바겐 그룹으로 부터 플러그인 하이브리드용 7속 DSG 밸브바디와 밸브블록에 대한 공급계약을 체결하면서 세계 자동차 트렌드에 맞춰 친환경차 라인업을 확대하고 있습니다. (2) 판매경로

매출유형	품목	구분	판매경로

제품매출	엔진부품	국내	직접 판매(완성차 제조사)	현대차, 기아차, 쌍용차, 한국GM 등

1차 협력업체	글로비스, 마그나, 현대위아,현대모비스, 현대 파워텍 등

수출	직접 판매(완성차 제조사)	현대차, 기아차, GM HOLDEN,SHANGHAI GM 등

1차 협력업체	글로비스, 현대위아,현대모비스, 현대 파워텍 등

변속기부품	국내	직접 판매(완성차 제조사)	현대차, 기아차, 등

1차 협력업체	마그나, 현대모비스, 현대 파워텍 등

수출	직접 판매(완성차 제조사)	현대차, 기아차, 폭스바겐, 아우디 등

1차 협력업체	현대파워텍, 위아, 다이모스 등

전기차부품	국내	1차 협력업체	LG전자, LG화학 등

섀시부품	국내	1차 협력업체	화신 등

합금	국내	직접 판매	한국GM, 코다코, 신우탑텍 등

상품매출	직접 판매 /1차 협력업체	현대차. 기아차, 현대파워텍 등

스 크 랩	원재료업체	대길산업 등

(3) 판매전략

당사는 국내 자동차시장의 지속적인 성장과 더불어 발전하였으며, 국내 자동차 부품 발전의 초창기부터 지금까지 기술과 설비 투자 및 전문 기술 인력 확보에 노력하고 있습니다. 당사는 설계에서 제작까지 공급 능력 확보하여 세계 각국에 자동차 부품을공급하고 있으며, 현재의 상황에 안주하지 않고 더 나은 기술력과 품질을 바탕으로 거대한 시장을 개척할 것입니다.

당사는 세계를 무대로 경쟁하고 발전하기 위해서 이제까지 축적된 기술, 품질과 신뢰를 바탕으로 고객 만족을 실현하고 끊임없는 기술개발과 원가절감을 통해 좋은 가격의 좋은 품질로 제작하여 적기에 공급하도록 하겠습니다.

그리고 신규 업체 발굴을 위해서는 온/오프라인을 모두 이용해 해당 업체의 정보를 수집해야 하고 필요에 따라서는 그 업체에 적합한 Agent 발굴도 필요할 것입니다. 그리고 기술부서에서도 이미 보유하고 있는 기술과 데이터를 바탕으로 지속적인 기술 개발과 고객의 니즈를 정확히 파악하고 반영하여 세계 자동차 부품 제작기술의 추세를 잘 감지하고 받아들임으로써 유저의 요구사항을 받아들여 잘 따라가고, 더 나아가서 그것을 선도하겠다는 자세로, 향후 해외 업체들로부터의 부품 수주를 할 것이고 이를 토대로 국내외 영업망을 다듬고 확대해 나아갈 것입니다.

6. 수주상황

[기준 : 2018년 3월 31일 현재 수주현황] (단위 : 백만원)

발주처	프로젝트	품 목	수주일자	납기	수주총액	비 고

기아자동차	신소형MT	화성 M6CF3-1 Clutch Housing 5종	2012.02.27	2012. 08	3,846	양산 중

현대자동차기아자동차현대글로비스	세타2 개선	BRKT ASSY-FUEL PUMP	2011.10.10	2014. 01	1,632

현대자동차	2AI	Case Assy-Timing Chain	2011.10.10	2013. 04	426

현대자동차	3C1	BRKT.ASSY-ALTERNATOR MTG	2012.07.27	2013. 01	1,260

현대자동차	IBP	BRKT ASSY-RAIL SUPPORT	2012.12.14	2014. 06	664

폭스바겐(중국천진)	DQ 380	VALVE BODY 2종	2012.12.19	2014. 09	55,142

현대자동차	BA	BRKT ASSY-SHIFT CONTROL CABLE	2013.02.08	2013. 01	4,271

현대자동차(파워텍)	ZR	VALVE BODY 3종	2013.02.20	2013. 11	8,249

현대자동차	IBP	CASE-TRANSMISSION 2종	2013.03.11	2014. 09	88,214

HOUSING-CLUTCH 2종

현대자동차	ZR	COVER ASSY-REAR	2013.03.26	2013. 11	8,138

현대자동차	TL5	BRKT-ENGINE MTG SUPPORT	2013.03.26	2015. 03	18,145

GM	J/V CAR	BRACKET FRT-WHL DRV INTER SHF	2013.04.30	2013. 08	7,087

현대자동차	TLe	CLUTCH HOUSING 2종 (2WD, 4WD)	2013.03.17	2015. 07	525

현대자동차	AD14	BRKT-SUPT ENG MTG	2013.08.06	2015. 12	11,719

현대자동차	4G	COVER ASSY-REAR	2014.08.12	2015. 12	4,266

폭스바겐(독일카셀)	DQ 381	VALVE BODY 2종	2014.10.14	2016. 01	128,507

AUDI	DL382	VALVE BODY SET	2013.10.21	2016. 01	82,300

현대자동차	4G	전륜 A/T용 HOUSING-CONVERTERASSY 2종	2014.08.11	2016. 01	43,174

현대자동차(파워텍)	감마	LADDER FRAME	2014.09.01	2016. 01	12,709

현대자동차(파워텍)	A6	COVER ASSY-REAR	2014.09.01	2016. 01	11,520

현대자동차	ADi	ENG SUPT BRKT 2종	2015.10.12	2016.08	57

현대자동차	D7UF1	CLUTCH HOUSING	2015.10.07	2017.02	1,992

현대자동차	GAMMA2	COVER ASSY-T/CHAIN 2종	2015.12.24	2017.08	31,529

현대자동차	CVT	HSG ASSY-CONVERTER 2종	2016.10.11	2017.10	46,288

현대자동차	CVT	Valve Body 3종	2016.10.20	2017.10	20,615

서진캠	U-ENG	CARRIER ASSY-CAMSHAFT	2016.01.07	2018.01	36,366

폭스바겐(중국천진)	DQ400e	VALVE BODY 2종VALVE BLOCK 2종	2016.07.26	2018.08	48,672	개발 중

현대자동차	CVT	HSG ASSY-REAR	2016.09.29	2018.09	22,213

현대자동차	신 R-ENG	PAN ASSY OIL	2017.02.27	2019.01	28,442

현대파워텍	중형 6속	VALVE BODY 3종HOUSING-CONVERTER	2017.04.04	2018.04	21,172

LG전자	-	전기차 Motor Housing 3종	2017.04.13	2019.04	53,185

현대자동차	-	CYLINDER BLOCK	2017.06.12	2019.09	112,761

현대자동차	-	LADDER FRAME	2017.06.12	2019.04	12,619

폭스바겐(독일카셀)	-	TM CaseClutch Housing	2017.07.05	2019.03	28,179

화신	-	경량 플랫폼 샤시 부품	2017.09.15	2019.09	36,171

셩루이	8속	Valve Body 외 1종	2017.11.26	2018.01	39,065

현대자동차	-	BED PLATE	2018.01.19	2019.01	35,399

현대자동차	-	Oil Pan 2종	2018.02.06	2019.01	22,388

현대자동차	-	Bed Plate 2종, Oil Pan 1종T/C Cover 1종	2018.02.21	2020.01	127,733

현대자동차	-	T/CHAIN COVER 외 1종	2018.03.05	2019.02	52,266

수주총액은 입찰시 기본적으로 예상되어지는 수주량에 따른 금액으로, 자동차부품 산업의 특성상 수주량은 매우 유동적입니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에 대손충당금을 차감한금액으로 측정하고 있습니다. 2) 투자자산

당사는 유동채권과 일정 등급 이상의 신용등급을 보유한 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기	비고

현금 및 현금성자산	5,451,891	9,682,032	대여금 및 수취채권

매 출 채 권	46,264,688	47,359,955	대여금 및 수취채권

기 타 채 권	266,006	529,875	대여금 및 수취채권

기 타 유 동 자 산	3,305,564	4,139,326	대여금 및 수취채권

매도가능 금융 자산	32,169	34,667	매도가능 금융자산

기타금융자산(장기)	279,766	262,364	대여금 및 수취채권

합 계	55,600,084	62,008,219	-

보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

국 내	24,672,062	31,080,727

중 국	25,179,946	22,841,925

유 럽 등	5,715,907	8,050,900

합 계	55,567,915	61,973,552

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험에도 불구하고, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 재무 부채 상환을 포함하여, 상당기간에 대한 예상 운영비용을 충당할수 있는충분한 유동자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

1) 당분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년~2년이내	2년-3년이내	3년-4년이내	4년 이상

유동부채

매 입 채 무	14,512,879	14,512,879	14,512,879	0	0	0	0

미 지 급 금	14,401,139	14,401,139	14,401,139	0	0	0	0

유급휴가부채	1,247,054	1,247,054	1,247,054	0	0	0	0

차입금(유동)(유동성장기부채포함)	123,399,920	123,399,920	123,399,920	0	0	0	0

기타유동부채	3,272,391	3,272,391	3,272,391	0	0	0	0

당기법인세부채	1,819,535	1,819,535	1,819,535	0	0	0	0

비유동부채

차입금(비유동)	23,684,880	23,684,880	0	16,339,920	6,339,960	1,005,000	0

기타금융부채	305,451	305,451	0	305,451	0	0	0

합 계	182,643,248	182,643,248	158,652,917	16,645,371	6,339,960	1,005,000	0

2) 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년~2년이내	2년-3년이내	3년-4년이내	4년 이상

유동부채

매 입 채 무	15,475,985	15,475,985	15,475,985	0	0	0	0

미 지 급 금	14,292,605	14,292,605	14,292,605	0	0	0	0

유급휴가부채	912,494	912,494	912,494	0	0	0	0

차입금(유동)(유동성장기부채포함)	69,141,220	69,141,220	69,141,220	0	0	0	0

기타유동부채	450,301	450,301	450,301	0	0	0	0

당기법인세부채	2,155,067	2,155,067	2,155,067	0	0	0	0

비유동부채

차입금(비유동)	66,634,780	66,634,780	0	45,114,920	11,339,920	8,839,940	1,340,000

기타금융부채	546,913	546,913	0	546,913	0	0	0

합 계	169,609,365	169,609,365	102,427,672	45,661,833	11,339,920	8,839,940	1,340,000

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 당사의 내부지침 내에서 수행되고 있습니다.

1) 환위험

당사는 수출 거래와 관련하여 외국환에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

아래의 분석은 당사가 보고기간종료일 현재 원화에 대한 외화환율에 대해 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. 보고기간종료일 현재 제시된 통화의 환율이 상승하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 아래에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(단위 : 천원)

외국환	당 분 기	전 분 기

환율변동	손 익	환율변동	손 익

USD	5%상승	75,628	5%상승	18,287

CNY	5%상승	1,243,196	5%상승	340,451

EUR	5%상승	192,690	5%상승	173,152

2) 이자율위험

당사는 향후 금리 변동으로 인한 이자율 위험을 회피하기 위하여 신규 차입 및 차입금 만기연장시 변동금리에서 고정금리로 금리체계를 변경하고 있습니다. 당사의 현재 차입금의 금 리 는 2.44% ~ 3.17%입 니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

고정이자율

금융자산	279,766	262,364

금융부채	104,474,800	108,484,780

변동이자율

금융자산	0	0

금융부채	42,610,000	39,160,000

당사의 고정이자율 금융상품 및 금융부채의 경우 이자율이 변동하지 않기 때문에 손익에 미치는 영향은 없으나, 금융상품 및 금융부채의 최초 가입 및 약정시 고정이자율보다 100베이시스포인트(bp) 변동하여 적용하였다면 자본과 손익은 1,041,950천원이 감소하였을 것입니다. 또한, 변동이자율의 금융상품의 경우 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 자본과 손익은 426,100천원 감소합니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 년간 변동금액은 다음과 같습니다.보고기간 종료일 현재 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 아래에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (단위 : 천원)

구 분	100bp 상승시 이익의 증가(감소)

고정이자율	변동이자율	합 계

(당분기말)

금융자산	2,798	0	2,798

금융부채	(1,044,748)	(426,100)	(1,470,848)

현금흐름민감도(순액)	(1,041,950)	(426,100)	(1,468,050)

(전기말)

금융자산	2,624	0	2,624

금융부채	(1,084,848)	(391,600)	(1,476,448)

현금흐름민감도(순액)	(1,082,224)	(391,600)	(1,473,824)

3) 기타 시장가격 위험당사는 보유하고 있는 매도가능 지분상품으로부터 지분가격위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분 상품의 구성을검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및매각 결정에는 적절한 전결권자의 승인이 필요합니다.

(5) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조를 달성하기 위해 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 분기별로 모니터링하고 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

부 채 (A)	188,361,326	186,905,641

자 본 (B)	126,006,693	126,999,340

예 금 (C)	57,831,657	9,944,396

차 입 금 (D)	147,084,800	147,644,780

부채비율(A/B)	149.49%	147.17%

순차입금비율(D-C)/B	112.18%	108.43%

8. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약체결시기(계약기간)	계약의 목적	계약금액(천원)	대금수수방법	주요 내용

현대자동차	2008. 08. 01	매출거래	-	내수 - 주단위 B2B수출 - 익월 15일 현금	기본거래계약

기아자동차	2008. 08. 01	매출거래	-	내수 - 주단위 B2B수출 - 익월 15일 현금	기본거래계약

폭스바겐	2013. 03. 13	매출거래	-	수출 - 45일 내 현금	기본거래계약

아우디	2013. 10. 10	매출거래	-	수출 - 45일 내 현금	기본거래계약

LG그룹	2017. 04. 13	매출거래	-	내수 - 주단위 B2B수출 - 익월 15일 현금	기본거래계약

현대/기아자동차와 폭스바겐/아우디, LG그룹 등의 업체와의 공급계약은 기본거래조건으로 계약되어 계약기간 및 품명, 계약금액은 별도로 체결하지 않습니다. 신규 Item의 경우에도 입찰경쟁을 통해 수주 및 납품하는 형태이고 이 역시 기본거래조건만 체결하고 있습니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 조직은 부설연구소 내 소재개발팀, 선행개발, 주조생산기술팀과 가공생산기술팀으로 나뉘어져 있습니다. 소재개발팀은 국내 자동차 및 해외자동차 등 다양한 고객사들로부터의 신규제품을 설계, 개발하고 선행개발 견적작성 및 신규, 설변,시작품 Item 단가를 책정하고 개발품 일정을 관리하여 고객사들의 맞춤형 개발을 수행합니다. 주조생산기술팀은 양산 적용시 문제되는 공정검토, 주조 능력검토, 설비 검토와 발주/시운전을 하는데 목적을 두고 있고 가공생산기술팀은 주조 후 Item 가공 공정 검토, 양산 가공 공정검토, 가공시 공구 개발과 가공 능력을 검토합니다. Item 수주부터 양산까지의 모든 시작연구를 함으로써 양산 후의 안정된 품질로 고객대응에 집중하고 있습니다. 나. 연구개발인력

직위	기초(2018. 01. 01)	증가	감소	기말(2018. 03. 31)

부사장	1	0	0	1

소장	1	0	0	1

이사	2	0	0	2

부장	1	0	0	1

차장	4	0	0	4

과장	5	0	0	5

대리	5	0	0	5

사원	19	0	0	19

계	38	0	0	38

다. 연구개발비용 (단위 : 원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

자산처리	원재료비	767,411,463	0	0

인건비	0	0	0

기타 경비	554,224,410	0	0

소 계	1,321,635,873	0	0

비용처리	제조원가	0	0	0

판관비	1,531,617,913	7,712,929,653	4,499,538,630

합계	2,853,253,786	7,712,929,653	4,499,538,630

(매출액 대비 비율)	4.58%	2.64%	1.45%

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

종 류	출원일	등록일	소유자	내 용	주무관청

특허권	2007.01.18	2008.08.14	(주)삼기오토모티브	자동차 엔진 서포트 브라켓과 그 제조 방법	특허청

특허권	2011.08.12	2013.10.17	(주)삼기오토모티브	자동변소기 리어커버의링셀 자동 조립장치 및 그 조립방법	특허청

특허권	2012.04.18	2013.07.11	(주)삼기오토모티브	자동변속기 밸브바디의사상 검사 장치	특허청

특허권	2015.10.20	2017.06.07	(주)삼기오토모티브	관통통로를 갖춘 주조품 제작용 금형	특허청