eddmpython/dartlab-data huggingface dataset:
제노레이 분기보고서 (2025.03)
분 기 보 고 서

(제 25 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2025년 05월 15일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 제노레이
대 표 이 사 : 박 병 욱
본 점 소 재 지 : 경기도 성남시 중원구 둔촌대로541번길 60 (상대원동)
(전 화) 031-5178-5500
(홈페이지) http://www.genoray.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 재무관리실장 (성 명) 박 중 현
(전 화) 031-5178-5519
2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.( 반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서 등에 기재 예정)
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일 ) (단위 : 주, %)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	15,000,000	5,000,000	20,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	14,553,844	923,048	15,476,892	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	923,048	923,048	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	503,498	503,498	-

4. 기타	-	419,550	419,550	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	14,553,844	-	14,553,844	-

Ⅴ. 자기주식수	2,091,409	-	2,091,409	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	12,462,435	-	12,462,435	-

Ⅶ. 자기주식 보유비율	14.37	-	14.37	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

공개매수	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

소계(a)	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	320,389	227,219	547,608	-	-	신탁계약 해지

-	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	1,543,801	547,608	-	-	2,091,409	-

-	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	1,864,190	774,827	547,608	-	2,091,409	-

-	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	1,864,190	774,827	547,608	-	2,091,409	-

-	-	-	-	-	-	-

(*1) 보고서 작성기준일 현재(2025년 03월 31일) 보유하고 있는 자기주식 2,091,409주 가운데 547,608주는 당분기중 신탁계약에 의해 취득되었으며 2025년 03월 19일 신탁계약기간 만료에 따라 실물로 반환되어 당사 증권계좌로 입고되었습니다. 자세한 사항은 2025년 03월 19일 기 공시된 내용을 참조하시기 바랍니다.

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 : 2025년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %, 회)

구 분	계약기간	계약금액(A)	취득금액(B)	이행률(B/A)	매매방향 변경	결과보고일

시작일	종료일	횟수	일자

신탁 체결	2019.08.08	2020.08.10	3,000	2,951	98.37	0	-	2019.11.11

신탁 해지	2019.08.08	2020.08.10	3,000	2,951	98.37	0	-	2020.08.10

신탁 체결	2021.12.27	2022.12.27	3,000	2,982	99.40	0	-	2022.03.30

신탁 해지	2021.12.27	2022.12.27	3,000	2,982	99.40	0	-	2022.12.27

신탁 체결	2022.12.13	2023.06.12	6,000	2,599	43.31	0	-	2023.03.16

신탁 해지	2022.12.13	2023.06.12	6,000	2,599	43.31	0	-	2023.06.12

신탁 체결	2024.04.19	2024.10.18	4,000	3,993	99.83	0	-	2024.07.19

신탁 해지	2024.04.19	2024.10.18	4,000	3,993	99.83	0	-	2024.10.18

신탁 체결	2024.09.20	2025.03.19	4,000	3,117	77.92	0	-	2024.12.23

신탁 해지	2024.09.20	2025.03.19	4,000	3,117	77.92	0	-	2025.03.19

라-1. 자기주식 보유현황(단위 : 주)

취득방법	취득(계약체결)결정 공시일자	주식종류	취득기간	취득목적	최초보유예상기간	최초취득수량	변동 수량	기말수량	비고

처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신탁계약에의한 취득	2019.08.08	보통주	2019.08.08~2020.02.10	주가안정 및 주주가치 제고	-	103,621	-	-	103,621	-

2020.02.05	보통주	2020.02.10~2020.08.10	주가안정 및 주주가치 제고	-	156,379	-	-	260,000	-

2021.12.27	보통주	2021.12.27~2022.06.27	주가안정 및 주주가치 제고	-	185,451	-	-	445,451	-

2022.06.24	보통주	2022.06.28~2022.12.27	주가안정 및 주주가치 제고	-	131,549	-	-	577,000	-

2022.12.13	보통주	2022.12.13~2023.06.12	주가안정 및 주주가치 제고	-	320,111	-	-	897,111	-

2024.04.19	보통주	2024.04.19~2024.10.18	주가안정 및 주주가치 제고	-	646,690	-	-	1,543,801	-

2024.09.20	보통주	2024.09.20~2025.03.19	주가안정 및 주주가치 제고	-	547,608	-	-	2,091,409	-

기타 취득	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

총계	2,091,409	-	-	2,091,409	-

라-2. 자기주식 보유 목적

- 주가관리를 통한 주주가치 제고가 목적입니다.

라-3. 자기주식 취득계획

- 보고서 작성기준일 이후, 삼성증권(주)와 30억원의 자기주식취득 신탁계약을 체결하였습니다. 관련 내용은 2025년 5월 9일 주요사항보고서 공시를 참고 바랍니다.

라-4. 자기주식 처분계획

- 보고서 작성기준일 현재, 자기주식 처분 계획은 없습니다.

라-5. 자기주식 소각계획

- 보고서 작성기준일 현재, 자기주식 소각 계획은 없습니다.

마. 종류주식(전환상환우선주) 발행 현황 - 해당사항 없습니다.
5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
1. 사업의 개요

당사는 병원 및 치과와 같은 의료 환경에서 환자를 진단하기 위해 사용되는 각종 X-ray 영상 진단 장비를 연구 개발하고 제조하여 판매하는 업체입니다. 주요 사업 부문에는 병원을 대상으로 하는 메디칼(Medical) 사업 부문과 치과를 대상으로 하는 덴탈(Dental) 사업 부문으로 나뉘어져 있으며 국내에서 유일하게 메디칼과 덴탈 부문 사업을 동시에 영위하고 있습니다.메디칼 사업부문의 주요 제품은 C-arm 및 Mammography로 구성되어 있습니다.C-arm은 C자 모양으로 생긴 X-ray 영상 진단 장비이며 주로 정형외과 및 신경외과 수술시에 실시간으로 수술 부위를 투시해서 외과적 수술을 진행해야 할 때 사용됩니다. Mammography는 유방 내부구조를 촬영하여 영상으로 나타내는 X-ray 영상 진단 장비이고 모든 유방질환을 발견하고 진단하는데 가장 기본적인 검사로 주로 외과, 내과, 산부인과 등에서 많이 사용되고 있습니다.덴탈 사업부문의 주요 제품은 Panorama, CT, Portable 등으로 구성되어 있습니다.Panorama는 구강내 구조를 U자 형태의 2차원 평면 사진으로 표시하는 X-ray 영상 진단 장비이며 주로 치과에서 치아상태 확인 및 교정 치료를 위해 사용됩니다.CT는 구강내 구조를 완전한 3차원 영상으로 재구성하여 표시하는 X-ray 영상 진단 장비이며 잇몸 뼈의 길이와 폭의 형태, 주변의 신경관을 세밀하게 살펴볼 수 있어 주로 치과에서 임플란트 수술 등을 위해 사용되고 있습니다.

(기준일 : 2025년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

사업부문	품 목	제25기 1분기(당분기)매출액	제24기 1분기(전분기)매출액

메디칼	C-ARM	12,421,956	11,283,949

Mammography	2,467,683	2,461,139

덴탈	CT	6,052,051	6,481,899

PAN	781,805	1,407,879

기타	3,434,921	3,410,560

합계	25,158,416	25,045,426
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황(단위 : 천원)

사업부문	품 목	매출액
(비율)	제 품 설 명

메디칼	C-ARM	12,421,956(49.37%)	1) 제품의 특징의료기기 중 진단용방사선발생장치 이동형 엑스선투시촬영장치에 속함.C자 모양에서 C-ARM의 명칭이 유래되었으며 X선을 이용해 인체를 투시촬영하는 방사선장비임.2) 기능Generator에서 발생된 X선을 환자의 신체 일부(관절 및 신경)에 투시하면 영상증배관에 영상이 맺히는데, 이를 카메라로 전달하여 모니터에 디지털 진단영상을 표시하는 의료기기임.3) 주요용도주로 정형외과 및 신경외과 수술시에 실시간으로 수술 부위를 투시해서 외과적 수술을 진행해야 할 때, 그리고 통증부위를 C-ARM으로 투시하여 동영상으로 보면서 시술을 시행할 때 사용됨.

Mammography	2,467,683(9.81%)	1) 제품의 특징 : 유방 내부 구조를 시각화하는 데에 있어 저에너지 X-ray를 사용하는 기기로, X-ray로 유방조직을 찍어 유방 내부구조를 고해상도의 영상으로 나타내는 장비임.
2) 기능 : X선을 이용하여 모든 유방질환을 발견하고 진단하는데 가장 기본적인 검사이며 병변의 유무를 쉽게 알 수 있을 뿐만 아니라 만져지지 않는 석회화 병변을 발견할 수 있는 의료기기임.
3) 주요용도 : 주로 영상의학과, 외과, 산부인과에서 사용하고 정기적인 검사를 통해 유방암 등을 조기 발견하여 유방암으로 인한 사망률을 줄이고 유방보존치료의 기회를 갖는데 사용됨.

덴탈	CT	6,052,051(24.06%)	1) 제품의 특징치과용 CBCT장치로 ConeBeam구조의 X선을 사용하여 구강내 구조를 완전한 3차원 영상으로 재구성 해줌으로써 보이지 않는 내부구조를 파악 할 수 있는 영상을 모니터에 표시해 주는 장비. 일반적인 메디칼 CT와는 달리 작은 면적을 갖는 센서를 이용하여 환자에게 피폭되는 X선 양이 적음.2) 기능잇몸 뼈의 해부학적인 구조 영상을 통하여 길이와 폭의 형태를 정확하게 보여주고, 주변의 신경관을 세밀하게 살펴볼 수 있도록 해줌으로써 정확한 진단 및 치료(임플란트 식립등)를 할 수 있도록 해줌.3) 주요용도치과용 CT영상은 치아, 악골 및 신경관 등 구강 내부의 정확한 위치를 파악하게 해주어 임플란트 수술 시 식립 위치와 각도 등을 정확하게 판단할 수 있으며 수술 중 예상치 못하게 발생할 수 있는 문제를 사전에 예방할 수 있게 해줌.

PAN	781,805(3.11%)	1) 제품의 특징두상을 중심으로 회전하는 X선 발생장치와 영상획득 장치(디텍터)를 이용하여 영상을 촬영하고, U자 형태의 악궁 (치열궁)의 영상을 재구성하여 2차원 평면 사진으로 모니터에 표시하여 주는 치과용 디지털 영상 장비임.2) 기능소량의 엑스선 노출로 구강 전체의 모습을 한장의 사진으로 보여주어 치아의 전반적인 특징과 문제점, 악골의 상태(턱뼈) 등을 종합적으로 분석하여 환자에게 적절한 치료를 제공할 수 있도록 함.3) 주요 용도파노라마 촬영으로 치아의 수, 발육정도, 결손치, 과잉치, 치아뿌리의 상태 등 전반적인 치아 상태를 파악하여 환자가 어떤 치료를 요하는지 파악하는데 사용됨.세팔로 촬영으로는 얼굴 전체의 성장양상과 위아래 치아들의 경사도, 입술 및 턱의 위치와 치아와의 관계 등을 알 수 있어 주로 교정 치료를 위해 사용됨.

기타	3,434,921(13.65%)	Portable, Standard X-ray, Patient Monitor, 상품 및 기타 부품매출

합계	25,158,416(100.00%)	-

(*1) 제품별 매출액 및 비율은 K-IFRS 연결기준으로 작성되었습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

매입유형	품 목	구 분	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

원재료	보드류	국 내	1,025,621	5,274,385	3,799,319

수 입	-	-	-

소 계	1,025,621	5,274,385	3,799,319

SENSOR류	국 내	1,237,776	5,945,438	5,415,631

수 입	2,592,481	6,655,142	9,202,457

($1,767,801)	($4,527,307)	($7,137,007)

소 계	3,830,257	12,600,580	14,618,088

기구물	국 내	3,731,455	12,649,465	10,514,143

수 입	-	-	-

소 계	3,731,455	12,649,465	10,514,143

I.I(Image intensifier)	국 내	-	-	-

수 입	-	2,251,874	2,666,435

-	($1,531,887)	($2,067,966)

소 계	-	2,251,874	2,666,435

Tube류	국 내	644,369	2,338,930	1,882,167

수 입	102,058	528,706	568,460

($69,593)	($359,664)	($440,872)

소 계	746,427	2,867,636	2,450,627

기타	국 내	3,734,698	16,629,069	17,527,133

수 입	384,727	3,199,076	4,371,387

($262,344)	($2,176,242)	($3,390,249)

소 계	4,119,425	19,828,145	21,898,520

원재료합계	국 내	10,373,919	42,837,287	39,138,393

수 입	3,079,266	12,634,798	16,808,739

($2,099,738)	($8,595,100)	($13,036,094)

소 계	13,453,185	55,472,085	55,947,132

상품	국 내	86,004	204,798	121,400

수 입	-	-	303,971

-	-	($235,746)

소 계	86,004	204,798	425,371

외주가공비	국 내	223,706	990,674	1,148,065

수 입	-	-	-

소 계	223,706	990,674	1,148,065

총 합 계	국 내	10,683,629	44,032,759	40,407,858

수 입	3,079,266	12,634,798	17,112,710

($2,099,738)	($8,595,100)	($13,271,840)

합 계	13,762,895	56,667,557	57,520,568

(*1) 수입외화금액은 사업연도별 수입원화금액/기말환율(매매기준율)로 산출하였습니다.

나. 원재료 가격변동 추이

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

사업연도	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

품 목	구분

보드류	국 내	38	44	38

SENSOR류	국 내	-	-	-

수 입	993($677)	2,181($1,483)	1,132($878)

I.I
(Image intensifier)	국 내	-	-	-

수 입	-	3,797($2,583)	3,371($2,925)

Tube류	국 내	4,157	3,847	4,092

수 입	276( $188)	233($158)	179($139)

(*1) 원재료는 종류와 규격, 가격이 다양하여 공통된 단가를 일률적으로 산출하기가 어려워 품목의 대분류에 따라 작성하였습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

유 형	품 목	주요 매입처

원재료	I.I (Image intensifier), Tube류	SUMISHO METALEX CORP. 등

라. 생산설비에 관한 사항(단위 : 천원)

공장별	자산별	소재지	기초가액	당분기증감	당분기상각	당분기말가액	비고

증가	감소

공장	토지	성남시 중원구	437,638	-	-	-	437,638	-

건물	343,992	-	-	12,312	331,680	-

차량운반구	27,762	-	-	2,591	25,171	-

공구와기구	3,463,912	31,110	-	252,175	3,242,847	-

비품	246,767	16,487	-	20,788	242,466	-

시설장치	1,697,000	-	-	115,902	1,581,098	-

마. 생산능력 및 생산실적(단위 : 천원)

제품 품목명	구분	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

C-ARM	생산능력	7,853,150	33,805,112	31,825,362

생산실적	6,806,063	31,159,495	29,597,587

가 동 율	87%	92%	93%

기말재고	4,412,515	4,037,521	1,926,868

MAMMO	생산능력	1,834,321	8,406,841	8,776,182

생산실적	1,596,539	7,585,708	7,898,564

가 동 율	87%	90%	90%

기말재고	1,517,203	2,043,184	566,961

PAN	생산능력	686,690	5,317,304	4,460,546

생산실적	605,903	4,334,408	3,657,648

가 동 율	88%	82%	82%

기말재고	491,479	315,140	373,920

CT	생산능력	3,291,278	18,165,680	17,197,105

생산실적	2,869,319	15,311,073	10,318,263

가 동 율	87%	84%	60%

기말재고	1,497,146	1,887,972	1,765,017

PORT-X	생산능력	1,838,235	6,117,177	4,048,209

생산실적	1,543,210	5,647,594	3,683,870

가 동 율	84%	92%	91%

기말재고	1,254,458	1,295,467	939,989

※ 생산능력 산출기준 (2025년 기준)생산능력은 당해년도 영업목표에 근거한 생산목표를 설정한 후 제품별 작업공수에 입각하여 투입인원을 설정합니다.생산목표는 월별 균등하게 안분하여 생산이 이루어지고 있으나, 최초 계획한 생산목표가 변경될 경우 제품별 공정에 따라 유동적으로 인원을 재배치합니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(1) 연결기준(단위: 천원)

매출
유형	품 목	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

제품	수 출	16,103,653	75,205,223	67,786,265

내 수	7,067,420	25,982,925	22,161,025

소 계	23,171,073	101,188,148	89,947,290

기타	수 출	1,223,742	3,417,762	5,672,367

내 수	460,694	1,815,773	1,237,346

소 계	1,684,436	5,233,535	6,909,713

상품	수 출	228,468	356,481	946,165

내 수	74,439	203,697	94,273

소 계	302,907	560,178	1,040,438

합 계	수 출	17,555,863	78,979,466	74,404,797

내 수	7,602,553	28,002,395	23,492,644

합 계	25,158,416	106,981,861	97,897,441

(*1) 기타매출은 주로 A/S부품매출로 이루어져 있습니다.

(2) 별도 기준(단위 : 천원)

매출
유형	품 목	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

제품	수 출	15,382,258	72,272,308	67,149,008

내 수	7,067,420	25,953,378	22,161,025

소 계	22,449,678	98,225,686	89,310,033

기타	수 출	707,869	2,116,269	4,346,405

내 수	495,152	1,751,604	1,237,346

소 계	1,203,021	3,867,873	5,583,751

상품	수 출	52,332	183,418	440,855

내 수	45,455	46,727	94,273

소 계	97,787	230,145	535,128

합 계	수 출	16,142,459	74,571,995	71,936,268

내 수	7,608,027	27,751,709	23,492,644

합 계	23,750,486	102,323,704	95,428,912

나. 판매 경로 및 판매 방법 (1) 판매경로당사의 경우 제품 및 시장의 특성에 따라 맞춤화된 판매경로를 취하고 있습니다. 국내의 경우 직접판매와 딜러판매를 병행하고 있으며 해외의 경우 당사가 100% 투자한 현지법인인 미국, 일본, 유럽, 튀르키예, 중국법인이 해당지역을 중심으로 판매를 하고 있으며 현지법인이 담당하는 지역 외는 본사에서 현지 각 지역별 딜러들과 장기적 거래관계를 구축하고 있습니다.

[국내]

제품구분	판매형태	판매경로

메디칼,덴 탈	직접판매	당사→최종구매처(병원)

딜러판매	당사→딜러→최종구매처(병원)

[해외]

법인구분	판매형태	판매경로

본사	딜러판매	당사→딜러→최종구매처(병원)

미국법인일본법인유럽법인튀르키예법인중국법인	법인판매	당사→해외법인→딜러→최종구매처(병원)

당사→해외법인→최종구매처(병원)

(2) 판매전략

당사가 영위하고 있는 사업 부문은 크게 메디칼 사업 부문과 덴탈 사업 부문의 두 시장으로 나뉘어 있으며, 의료용 X-ray의 매출액 증대를 위해, 사업 부문별 특성에 따른 맞춤형 영업 전략을 전개하고 있습니다.

(가) 메디칼 사업 부문

메디칼 사업 부문에 속하는 병·의원 시장은 국민 보건 상태 증진과 밀접한 관련이 있기 때문에 영리보다는 공익 목적이 높은 시장이라는 것이 가장 큰 특징입니다.

병·의원 시장에서 사용되는 여러 종류의 X-ray 중 C-arm의 경우, 당사는 70% 이상의 국내 시장 점유율과 해외 수출을 토대로 높은 수준의 글로벌 브랜드 인지도를 구축하였습니다. 본 장점을 바탕으로 GE ·Philips ·Siemens ·Ziehm 과 같은 C-arm 제조사를 넘어 세계 시장 점유 1위 기업이 되기 위해, 진료과에 따른 제품의 종류를 다양화 하기 보다 C-arm 기종 내에서의 사양 다변화를 통해 시장 요구에 대응하고 있습니다. 제품 사양별 Low-end부터 High-end까지의 C-arm 라인업을 구축하고 있으며, 2017년에는 고화질 동영상 장비에 대한 수요가 증가하고 있는 시장에 대응하기 위해 I.I.를 탑재한 기존 C-arm 모델에 더하여 Flat-Panel Detector를 탑재한 C-arm인 OSCAR Prime을 출시하였습니다.

해외 시장의 경우, 5개 해외 법인(미국·독일·일본·튀르키예·중국)과 40여 글로벌 파트너십 유통망의 운영을 통해 해외 시장의 빠른 변화와 수요에 대응하고 있습니다. 해외 병·의원 시장도 보건 증진의 공익 목적을 추구하는 특성을 동일하게 가지고 있으며, 이로 인해 정부 입찰이라는 중요한 영업 기회가 다수 발생합니다. 입찰 유치에 성공할 경우, 정해진 기간 동안 특정 대수 이상의 장비 판매를 담보할 수 있으며 해당 국가 내 브랜드 이미지와 인지도를 상승시킬 수 있다는 큰 장점이 있습니다. 이에당사는 수 차례의 정부 입찰 유치 경험을 토대로, 국가별 입찰 참여를 주요 영업 전략 중 하나로 수행하고 있습니다.

(나) 덴탈 사업 부문

덴탈 시장의 경우 로컬 치과 개원의 고객 비중이 매우 높다는 특징이 있습니다. 개원의 고객 수가 많기 때문에, 치과 진료에 필요한 인프라를 턴키(turn-key)로 구매하려는 성향이 매우 강하며, 턴키 구매를 바탕으로 추가적인 가격 할인을 요구하는 경우가 많습니다. 이러한 수요자 성향을 만족시키기 위해서, 덴탈 사업을 영위하는 기업들에게 다양한 제품 라인업을 구축 및 확충하는 것은 매우 중요한 전략입니다.

국내 덴탈 시장의 경우 임플란트 수요의 급증에 따라 3DCT 시장이 꾸준한 성장세에 있습니다. 당사는 2013년 Panorama 및 Cephalometry 제품인 PAPAYA 출시에 이어 2018년 3DCT 장비인 PAPAYA 3D Premium, 2024년 신제품 GT300의 출시를 통해 제품 경쟁력을 강화하고 시장점유율을 상승시키고 있습니다.

다. 주요 매출처 당분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 해외 거래처 1개 업체이며 매출액은 4,751 백만원입니다.

라. 수주현황 당사는 국내외 다수의 병원 및 딜러와 거래관계를 맺고 있으며 주로 P/O 위주의 거래방식을 취하고 있습니다. 해외의 경우 해외법인 5개 지사 이외에도 지역별로 주요 국가와의 독점 딜러십 계약을 통해 안정적인 판매 네트워크를 확보하고 있습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 시장위험(외환위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타지급채무 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 유로화, 일본엔화, 튀르키예 리라화 및 중국위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 이자율 변동위험연결실체의 이자율 위험은 차입금 등에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

나. 신용위험신용위험은 보유하고 있는 대여금 및 수취채권과 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있으며 이에 따라 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성 위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

마. 공정가치 측정

당분기와 전기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 겅제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

① 금융상품 종류별 공정가치당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	100,001	100,001	100,001	100,001

상각후 원가로 인식되는 매출채권, 기타채권, 기타금융자산 등의 금융자산과 매입채무, 기타지급채무, 차입금 등의 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 생략하였습니다.

② 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당분기말 현재 회사의 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

당분기말 (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	100,001	100,001

③ 공정가치 평가기법회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 공정가치 측정치에 대하여 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정하였습니다.

(단위: 천원)

당분기말	구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	비상장주식(*1)	100,001	3	(*1)

(*1) 보고기간말 현재, 피투자회사는 창업 초기인 소규모 회사이고, 영업 및 경영환경에 중요한 변동이 없어, 원가가 공정가치의 적절한 추정치라고 판단하였습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 조직(1) 연구개발 담당 조직

당사는 연구소의 Medical - Dental 부문 엔지니어 간 R 교류 및 협력 활성화를 통한 기술역량 강화를 위해 각 부문의 연구소를 통합하여 운영하고 있으며, 소프트웨어부문은 의료기기 및 의료용 소프트웨어에서 의료용 서비스로 확장하기 위해 FLEXLAB이라는 독립적인 조직으로 운영하고 있습니다. 또한, 우수 인재 확보를 용이하게 하고 임직원의 업무 만족도를 높이기 위하여 2024년 4월, 강남구 테헤란로에 연구소를 확장하였습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

구분	제25기 1분기(25.01~25.03)	제24기(24.01~24.12)	제23기(23.01~23.12)

원재료비	40,579	666,752	1,379,290

인건비	2,118,988	6,643,015	5,596,759

감가상각비	288,213	883,766	306,221

위탁용역비	-	-	988,483

기타경비	534,666	2,106,527	1,716,629

연구개발비용 계(국고보조금 차감 전)	2,982,446	10,300,059	9,987,382

(국고보조금)	(220,990)	(628,510)	(666,282)

연구개발비용 계(국고보조금 차감 후)	2,761,456	9,671,549	9,321,100

회계처리(*2)	판매일반관리비	2,761,456	8,705,498	4,261,544

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)(*2)	-	966,051	5,059,556

연구개발비 / 매출액 비율	10.98%	9.04%	9.50%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

(*1) 상기의 자료는 연결 재무제표 기준 금액으로 작성되었습니다.

(*2) 당사는 2024년 6월부터 연구개발비용을 개발비(무형자산)로 자산화하지 아니하고, 판매일반관리비(경상연구개발비)로 계상하고 있습니다.

다. 연구개발 실적(1) 개발 완료 연구과제

연구 과제	연구 기관	연구내용	연구 결과	상품화

P4	(주)제노레이 연구소	초경량 Portable X-ray System 개발Tank 경량화, 장비 자체 application 적용	양산 중	PORT-X IV(국내/해외)

DMX-1	(주)제노레이 연구소	디지털 방식의 유방촬영장치고화질 X-ray 영상 제공	양산 중	DMX-600(국내/해외)

DualRay	(주)제노레이 연구소	CT 및 투시용 detector	양산 중	DualRay-SDualRay-Q(국내/해외)

DURIAN	(주)제노레이 연구소	3 in 1 치과용 엑스선 촬영장치CBCT, Panorama, Cephalometry 촬영이 모두 가능다양한 촬영 모드, FOV 지원	양산 중	PAPAYA 3DPAPAYA 3D Plus(국내/해외)

EXTOR	(주)제노레이 연구소	Panorama 및 Cephalometry 용 detector	양산 중	EXTOR-PEXTOR-C(국내/해외)

PPY SLIM	(주)제노레이 연구소	Panorama 전용 장비구조 단순화로 원가 절감	양산 중	PAPAYA slim(국내/해외)

OSCAR	(주)제노레이 연구소	고사양의 High-end C-arm(FPD / I.I. 2모델 개발)고출력 제네레이터 적용Cooling 시스템 적용저선량 기술 적용	양산 중	OSCAR PrimeOSCAR Classic(국내/해외)

BETTINA	(주)제노레이 연구소	대면적 CT 적용 및 다양한 사이즈, 해상도 영상 제공Oneshot Ceph 기능 개발	양산 중	PAPAYA 3D PremiumPAPAYA 3D Premium Plus(국내/해외)

SANDIA	(주)제노레이 연구소	Standard X-ray 장비사용 편리성 강화 및 공간활용 극대화	양산 중	DVAS(국내/해외)

PrediX CT	(주)제노레이 연구소	치과용 3in1 엑스선 촬영장치 개발장비 단순화/ 공용화 개발을 통한 원가 절감저선량 고품질 영상 처리 기술 개발고기능 SW 개발(theia)	양산 중	GT300(국내/해외)

(2) 최근 3 사업연도 간 정부과제 수행 실적

(단위 : 천원)

연구과제명	주관부서	연구기간	정부출연금

3D 네비게이션 융합형저선량 C-arm CT 시스템 개발	범부처전주기의료기기연구개발사업단(KMDF)	'20.09~'24.12	2,369,800

치과 진단 및 치료를 위한 지능형 CBCT 시스템 개발	중소기업기술정보진흥원	'21.09~'25.09	1,280,000

인공지능기반 영상분석 기술을 탑재한 영상진단 의료기기 개발	한국산업기술시험원	'22.01~'24.12	370,000