제노레이 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 시장위험(외환위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타지급채무 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험① 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 유로화, 일본엔화, 튀르키예 리라화, 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

금융자산	555,955	(555,955)

금융부채	(111,533)	111,533

순효과	444,422	(444,422)

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(외화 및 원화단위: 천)

구 분	당 분 기	전 기

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산 :

KRW	7,030,958	1,076,475

USD	1,938	2,611,353	2,284	2,944,534

EUR	574	833,817	111	158,863

JPY	57,474	511,219	63,790	582,181

TRY	11,181	464,801	6,265	273,706

CNY	932	173,188	760	137,377

합 계	11,625,336	5,173,136

(장기)매출채권 :

KRW	2,283,256	1,727,676

USD	3,989	5,381,318	5,901	8,093,576

EUR	482	700,313	639	910,048

JPY	45,282	402,769	30,314	274,836

TRY	243	10,081	28,255	1,221,671

CNY	159	30,239	-	-

합 계	8,807,976	12,227,807

매입채무 :

KRW	3,649,992	1,142,129

USD	740	1,006,135	889	1,146,472

EUR	13	18,220	19	27,054

JPY	54,150	481,652	9,864	90,023

TRY	13,556	563,537	-	-

CNY	7	1,285	7	607

합 계	5,720,821	2,406,285

차입금 :

KRW	12,306,700	12,316,000

EUR	110	159,822	-	-

합 계	12,466,522	12,316,000

대손충당금 등을 고려하지 않은 명목금액이며, 기타수취채권, 기타금융자산 및 기타지급채무는 모두 대한민국 원화로 구성되어 있습니다.

② 이자율 변동위험연결실체의 이자율 위험은 차입금 등에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

고정이자율 금융부채	12,000,000	12,000,000

변동이자율 금융부채	466,522	316,000

합 계	12,466,522	12,316,000

당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 원화 표시 금융부채에 대한 이자율이 1%P 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자율 금융부채에 대한 이자비용으로 인하여 연간 법인세차감전순이익은 4,665천원(전기: 3,160천원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

나. 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

현금및현금성자산	11,614,242	5,166,193

매출채권	8,290,294	11,859,670

기타수취채권	5,710,158	4,599,346

기타금융자산	6,250,447	9,726,055

합 계	31,865,141	31,351,264

신용위험은 보유하고 있는 대여금 및 수취채권과 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있으며 이에 따라 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성 위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상	잔존계약만기

현금흐름	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년

2024.03.31 :

매입채무	5,720,821	5,720,821	5,720,821	-	-

기타지급채무(*1)	11,485,514	13,010,329	5,736,097	1,453,904	5,820,328

차입금(*2)	12,466,522	12,703,468	12,226,737	170,031	306,700

2023.12.31 :

매입채무	2,406,285	2,406,285	2,406,285	-	-

기타지급채무(*1)	10,701,027	11,352,625	3,672,245	1,496,798	6,183,582

차입금(*2)	12,316,000	12,198,061	119,811	12,078,250	-

(*1) 기타지급채무 : 미지급금, 장기미지급금, 미지급비용, 리스부채
(*2) 차입금 : 단기차입금, 유동성장기부채

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

총부채	34,476,570	28,736,501

자본총계	95,583,865	95,533,183

부채비율	36.07%	30.08%

마. 공정가치 측정

① 연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법들에 근거하여 결정되었습니다. 유동자산ㆍ부채 유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

매출채권 및 기타채권 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

비파생금융부채기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산:

현금및현금성자산	11,625,336	11,625,336	5,173,136	5,173,136

매출채권	8,290,294	8,290,294	11,859,670	11,859,670

기타수취채권	5,710,158	5,710,158	4,599,346	4,599,346

기타금융자산	6,250,447	6,250,447	9,726,055	9,726,055

합 계	31,876,235	31,876,235	31,358,207	31,358,207

상각후원가로 측정하는 금융부채 :

매입채무	5,720,821	5,720,821	2,406,285	2,406,285

기타지급채무	11,485,514	11,485,514	10,701,027	10,701,027

차입금	12,466,522	12,466,522	12,316,000	12,316,000

합 계	29,672,857	29,672,857	25,423,312	25,423,312

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.