코이즈 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며,동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2.경영진단의 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, 하드코팅필름, TSP용 기재필름, 복합필름, LED 조명기기 및 부품 등 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 위하여 끊임없이 노력하고 있습니다. 이와 동시에 원가절감과 수익성향상을 위하여 회사 역량을 집중하고 있습니다. 기존사업부문에서 복합필름부문에 성능향상을 추가한 필름의 개발을 완료 하였으며, 이를 토대로 기존 고객사와 함께 판매처 확대를 위한 노력을 진행중이며, 수익성부문에서는 많은 부분을 창출 할 수 없으나, 외형적인 면에서 기여할 것으로 보고있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적당사는 3개의 종속기업에 대한 연결재무제표 작성 대상이며 V.이사의 경영진단 및 분석의견 대한 아래 모든 재무 정보는 연결 기준으로 작성하였습니다.

종속기업	소재지	소유지분율(%)	업 종

Nanjing Koyj Co., Ltd.	중국	100	디스플레이용 도광판 및광학필름생산

(주)코이즈에이씨티	대한민국	100	자동차부품 사형주조

(주)코이즈첨단소재	대한민국	100	반도체 유기재료 제조

가.경영성과- 당사와 그 종속기업의 지난 2사업년도의 경영실적에 관한 자료는 다음과 같습니다

[단위 : 원,%]

과 목	제 18기	제 17기	증 감	증감율

유동자산	14,517,064,636	23,856,232,844	-9,339,168,208	-39.15%

비유동자산	19,134,117,882	16,660,377,610	2,473,740,272	14.85%

자산총계	33,651,182,518	40,516,610,454	-6,865,427,936	-16.94%

유동부채	14,174,942,415	16,635,748,259	-2,460,805,844	-14.79%

비유동부채	4,482,452,792	4,728,991,212	-246,538,420	-5.21%

부채총계	18,657,395,207	21,364,739,471	-2,707,344,264	-12.67%

자본금	15,307,087,500	15,307,087,500	0.00%

주식발행초과금	33,225,166,228	33,225,166,228	0.00%

기타자본항목	-1,004,744,015	-1,004,744,015	0.00%

기타포괄손익누계액	415,087,519	4,169,445	410,918,074	9855.46%

이익잉여금	-32,948,809,921	-28,379,808,175	-4,569,001,746	-16.10%

자본총계	14,993,787,311	19,151,870,983	-4,158,083,672	-21.71%

다. 영업실적 [단위 : 원,%]

과 목	제 18(당)기	제 17 (전)기	증 감	증감율

매출액	16,392,594,426	9,702,666,379	6,689,928,047	68.95%

매출원가	15,014,830,927	11,250,646,246	3,764,184,681	33.46%

매출총이익	1,377,763,499	-1,547,979,867	2,925,743,366	189.00%

영업이익	-4,103,033,489	-7,209,998,290	3,106,964,801	43.09%

법인세비용차감전순손이익(손실)	-4,436,056,343	-8,978,718,383	4,542,662,040	50.59%

당기순이익(손실)	-4,436,056,343	-8,978,718,383	4,542,662,040	50.59%

-주요재무지표 (단위 : %)

구 분	비율	지 표 산 출 방 법

매출액증가율	168.95%	(당기매출액/전기매출액)×100

매출액영업손실율	-25.03%	(영업이익/매출액)×100

부채비율	124.43%	(부채/자기자본)×100

유동비율	102.41%	(유동자산/유동부채)×100

ROE	-29.59%	(당기순이익/자기자본)×100

당사는 매출액증가에 따라 영업손실액이 전년대비 감소 하였으나 적자지속에 따라 자기자본은 감소 하였습니다. 유동비율은 전년102.41%로 위험수준은 아니나 전년대비 유동비율은 41% 감소하였습니다. 자기자본 감소에 따라 부채비율은 전년111.55%에서 124.43%로 증가 하였습니다. 당사는 지속적인 부채 상환계획에 따라 유동비율 및 부채비율의 안정적인 지표를 수립하고자 합니다.

라.영업성과 분석

당사의 주력상품인 LCD TV는 2020년초 OLED의 전환에 따른 국내 LCD사업 축소 및 중단에 따라 LCD 재료 공급업체는 점차 중국으로 이동하여 중국에 생산 능력을 확장하고 있으며, 당사의 주력상품인 LCD TV는 2022년도부터 장기화 되고 있는 인플레이션에 물가 상승으로 인한 소비 위축과 가전, PC등 LCD 탑재 제품 수요가 줄어 전년대비 마이너스 성장을 기록할 것으로 보이며 LCD 수요 급감으로 인하여 완제품 제조사와 디스플레이 제조사가 매월 결정하는 LCD도매 거래가격도 하락 하고 있어 수요 회복이 더딘 상태입니다..

당사의 완제품 제조사와 디스플레이 제조사가 매월 결정하는 LCD도매 거래가격도 하락 하고 있어 수요 회복이 더딘 상태에서 낮은 현금 유입으로 고정비를 감당하기 위한 차입금이 유지되어 재무구조에 부정적 영향을 끼쳤으나 2023년 부터 디스플레이중 프리미업금 모델에 적용 가능한 제품 개발을하여 대응하고 있습니다. 지속적으로 부가가치가 높은 QD용 필름OLED용 확산필름, Mini LED용 소재 제품으로 프리미엄급 제품 시장의 다양화를 통하여 시장 확대를 할 예정입니다.

당사의 종속회사중 코이즈 에이씨티와 코이즈 첨단소재는 설립 4년차로써 연구개발의 지속적인 투자가 이루어지고 있으며 이에 따른 본격적인 수익발생 시점의 미도래로 손익에 마이너스 영향을 주었으나 당사와의 협업으로 실적개선을 할 예정입니다.

마. 2024년 영업전략2024년도는 한정된 LCD 공급 물량에 대응하기 위하여 고부가가치 필름의 신규 모델을 지속적으로 연구개발하고 있으며, 공정 개발을 통한 수익성을 높이기 위한것을 과제로 삼고 있습니다. 또한, 회사는 디스플레이중 부가가치가 높은 OLED용 확산필름, Mini LED용 소재 제품으로 프리미엄급 제품 시장의 다양화를 통하여 대응하고자 하고 있습니다. 신제품의 개발 주기가 짧은 디스플레이 업계가 차세대 성장 동력원인 OLED와 Mini LED로 전환됨에 따라 관련된 기술과 특허를 확보해 나가고 있으며 우수한 품질력으로 한발 앞선 기술로 고객사의 Needs에 즉시 대응하고자 합니다.선행기술을 확보 하는것은 바로 동종 경쟁사에 비해 월등한 고객 신뢰 확보를 의미 합니다.당사는 이러한 경쟁력을 바탕으로 현재 Wordwide 시장을 주도하고 있는 초우량 고객을 확보하고 있으며, 개발, 판매전략 등에 있어 밀접한 관계를 지속하고 있으며 중국 법인을 통해 Local 시장에 대한 판매를 확대할 계획입니다. 당사는 매출 안정화 및 미래 성장 동력원 확보를 위해 2018년 자회사로 분사시킨 자동차부품 제조, 전자재료 사업부는 적극적이고 활발한 연구개발이 진행중이며, 2차전지 양극재용 첨가 소재인 나노금속 산화물 소재 공정 개발 진행 등을 위하여 꾸준한 연구 개발을 통해 사업 확장을 꾀하고 있습니다.회사의 지속가능한 성장을 위하여 장기적인 사업화 계획의 일환으로 초기 기술개발에 필수적인 자본투자와 시간이 추가적으로 투입 될 것으로 전망 하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출당기말 현재 외부로부터 추가적인 차입계획이 확정된 바는 없습니다

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	9,707,500	6,050,248

유동성장기차입금	465,800	5,921,783

소 계	10,173,300	11,972,031

비유동부채

장기차입금	2,932,690	3,398,490

합 계	13,105,990	15,370,521

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차 입 처	최장만기일	이자율(%)	당기말	전기말

운영자금	기업은행	(*1)	2024-11-22	3M KORIBOR+2.18	1,757,500	1,757,500

(*2)	2024-03-06	3M KORIBOR+5.22	150,000	150,000

(*2)	2024-04-26	3M KORIBOR+3.495	500,000	500,000

(*3)	2024-10-18	4.93	2,000,000	-

(*4)	2024-12-20	5.88	200,000	200,000

(*4)	2024-09-13	6.78	100,000	100,000

신한은행	-	-	-	2,000,000

(*5)	2024-05-27	6.67	5,000,000	-

신한은행 우시지점	-	-	-	1,314,203

어음할인	기업은행	-	-	-	28,545

합 계	9,707,500	6,050,248

(*1) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 1,758백만원에 대하여 기술보증기금의 지급보증(보증액 : 1,406백만원)을 제공받고 있습니다.(*2) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 650백만원에 대하여 지배기업 대표이사의 지급보증(보증액 : 780백만원)을 제공받고 있습니다.(*3) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 2,000백만원에 대하여 신용보증기금의 지급보증(보증액 : 1,800백만원)을 제공받고 있습니다.(*4) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 300백만원에 대하여 기술보증기금의 지급보증(보증액 : 275백만원)을 제공받고 있습니다.(*5) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 5,000백만원과 관련하여 연결회사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차 입 처	최장만기일	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	중소벤처기업진흥공단	2024-03-18	2.44	41,640	208,200

(*1)	2029-06-18	2.06	805,860	855,000

기업은행	(*2)	2033-09-21	1Y KORIBOR+1.855	2,472,990	2,600,000

(*1)	2026-12-28	3M KORIBOR+1.934	78,000	102,000

신한은행 오사카지점	-	-	-	5,555,073

소 계	3,398,490	9,320,273

유동성장기차입금	(465,800)	(5,921,783)

합 계	2,932,690	3,398,490

(*1) 당기말 현재 연결회사는 중소벤처기업진흥공단 차입금 806백만원, 기업은행 차입금 78백만원과 관련하여 기술보증기금의 지급보증(보증액 : 505백만원)을 제공받고 있으며, 동 차입금에 대해 연결회사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.(*2) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 차입금 2,473백만원과 관련하여 연결회사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지, 건물, 기계장치, 시설장치	10,600,820	11,000,000	차입금	5,000,000	신한은행

토지, 건물, 구축물, 기계장치	2,752,590	3,252,000	2,550,990	기업은행

기계장치(*)	-	1,026,000	805,860	중소벤처기업진흥공단

(*) 당기말 현재 상기 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.

나.유동성 현황(1)현금및 현금성 자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	618	2,758

보통예금	9,248,776	17,700,819

외화예금	1,691,407	13,441

합 계	10,940,801	17,717,018

(단위:원)

과 목	제18기	제17기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(877,353,291)	(6,541,602,578)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(2,714,992,723)	(787,085,404)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(3,192,184,654)	22,642,234,640

Ⅳ. 현금의증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(6,784,530,667)	15,313,546,658

Ⅴ. 기초의현금	17,717,018,035	2,417,421,320

현금에 대한 환율효과	8,313,801	(13,949,943)

Ⅵ. 기말의현금	10,940,801,169	17,717,018,035

사. 환율변동으로 인한 영향

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(가) 외환 위험(단위:천원)

구분	당기말	전기말

USD	USD

금융자산

현금및현금성자산	1,691,407	13,441

당기금융상품	-	684,342

매출채권	197,189	341,887

차입금	-	1,314,203

(나) 민감도 분석

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	10% 상승시	188,860	(27,453)	188,860	(27,453)

10% 하락시	(188,860)	27,453	(188,860)	27,453

아. 2023년 자금조달 실적 및 계획당사는 2023년 자금조달 실적 및 계획이 없습니다.2022년 3월17일, 2022년 10월13일 이사회결의에 따라 시설투자 및 운영자금 목적으로 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 현금유입이 되어 자본이 증가 되었습니다.(가) 2022년 6월 3일 납입 (단위:원)

증권의종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법

보통주	3,000,000	500	2,835	8,505,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

(나) 2022년 12월27일 납입 (단위:원)

증권의종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법

보통주	11,000,000	500	1,400	15,400,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

자. 부외거래당사는 사업보고서 제출일 현재 부외거래와 관련된 사항이 없습니다.차. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항-중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항_ 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계처리방침'의 내용을 참고하시기 바랍니다.-환경 및 종업원 등에 관한 사항보고서 작성 기간 중 당사가 환경 관련 법률 등에 따라 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경 복구비용이나 손해배상 등의 책임, 또는 정부나 지방자치단체로부터 행정조치를 받았거나 받을 것으로 예상되는 내역은 없습니다.-법규상의 규제당사는 법규상의 규제사항이 없습니다.