코이즈 분기보고서 (2023.03)
7. 기타 참고사항

가. 시장 상황

디스플레이는 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산을 필요로 하기 때문에 다른 산업군에 비해 상대적으로 진입장벽이 높습니다. 특히 해당 업계는 경기변동에 민감하게 반응합니다. 수요 성장 변동에 따라 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락하기도 하는 반면 수요 증가에 비해 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승합니다.시장에선 디스플레이 업계의 핵심 경쟁력으로 기술 선도력을 통한 신제품 및 프리미엄제품 개발을 꼽습니다. 경쟁업체와 차별화 될 수 있는 신제품·신기술의 개발은 사업 성공에 중대한 사항인 동시에 지식재산권이며, 지식재산권의 경우 경험이 풍부한 경영관리자들과 숙련된 생산라인 운영자들의 확보가 강점이 됩니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 대기업 계열사로 향하여 65인치 이상의 대형 LCD 제조에 주로 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 및 대형 LCD가 주로 사용되는 TV 시장의 업황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 전환되어 가는 추세이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 예상되고 있어, 대형 LCD 산업군은 디스플레이 시장 내 사양산업이라고 할 수 있습니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계에 따르면, 대형 LCD 시장의 규모는 2021년 918억 달러에서 2028년 675억 달러까지 연평균 (-)4.3% 역성장할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2021년 58.4%에서 2028년 46.9%까지 감소할 전망입니다. 실제 국내 디스플레이의 큰 축을 차지하고 있는 LG전자 및 LG디스플레이는 OLED TV 생산에 집중하고 있으며, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키고 있습니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]
(단위: 억달러)

디바이스	크기	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년	2026년	2027년	2028년

LCD	대형	918	654	648	675	667	669	673	675

(비중)	58.4%	51.4%	49.8%	49.3%	47.4%	46.8%	46.9%	46.9%

중소형	216	165	155	151	143	136	131	126

(비중)	13.8%	12.9%	11.9%	11.1%	10.1%	9.4%	9.1%	8.8%

소계	1,134	819	803	827	810	804	804	802

(비중)	72.2%	64.3%	61.7%	60.4%	57.5%	56.2%	56.0%	55.7%

AMOLED	대형	62	68	79	100	129	141	153	169

(비중)	3.9%	5.3%	6.1%	7.3%	9.2%	9.9%	10.7%	11.7%

중소형	367	379	408	416	420	427	418	405

(비중)	23.4%	29.8%	31.4%	30.4%	29.8%	29.8%	29.1%	28.1%

소계	429	447	488	516	549	568	571	573

(비중)	27.3%	35.1%	37.5%	37.7%	39.0%	39.7%	39.8%	39.8%

Micro LED	0	0	3	18	40	49	51	55

(비중)	0.0%	0.0%	0.2%	1.3%	2.8%	3.4%	3.5%	3.8%

기타	7	7	8	8	9	10	10	10

(비중)	0.5%	0.6%	0.6%	0.6%	0.7%	0.7%	0.7%	0.7%

합계	1,571	1,273	1,301	1,369	1,408	1,431	1,436	1,440

(출처: 한국디스플레이산업협회)
주) 비중 계산: 각 항목별 시장규모 / 전체 디스플레이 시장규모 합계

이와 같은 대형 LCD의 시장 규모 감소는 TV에 대한 수요 감소가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 세계 TV 수요량은 2014년 23,251만대를 기준으로 지속적으로 감소하여 2020년 22,383만대를 기록하였으며, 이는 세계 경제 불확실성에 따른 전반적인 소비 심리의 위축 및 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대(1980년대 초반부터 2000년대 초반에 출생한 세대)의 수요를 끌어내기 어려우며 이에 따라 TV 이용 빈도가 감소하고 있기 때문입니다.

[세계 TV 수요량]
(단위: 만대)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년

세계 TV 수요량	23,251	22,580	22,270	21,510	22,100	22,291	22,383

(출처: IHS)

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 국내외 대기업 계열사로 향하여 대형 LCD 디스플레이에 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 디스플레이 시장에 직접적인 영향을 받게 됩니다.디스플레이 시장은 중, 소형 OLED 디스플레이를 중심으로 시장 확대 중이며 중, 소형 디스플레이 시장 내 High-End 제품은 OLED 패널이 장악하고 있습니다. 향후 5년간 중소형 디스플레이 시장은 OLED 디스플레이의 독무대가 될 것으로 판단됩니다. OLED는 LCD보다 수명이 짧고 가격이 비싼데다가, 화면에 잔상이 남는 '번인(burn-in)' 등 고질적 단점도 노출해 아직 TV 시장에서는 LCD가 더 보편적입니다.또한, LCD 패널 가격이 지속적으로 하락하는 반면 OLED 패널 가격 경쟁력이 아직 확보되지 않았고 시장 트렌드가 75인치 이상 대형 TV로 넘어가면서 LCD가 대형 디스플레이 시장에서 LCD 지배력은 유지 될 것으로 보입니다.

이에 대형 TV와 같은 디스플레이에서는 프리미엄급으로 OLED에 견줄만한 Mini LED 디스플레이의 등장으로 기술의 주도권을 이어나가고 있습니다.Mini LED는 OLED, QNED등 새로운 투자를 요하는 방식과 달리 기존 LED생산 장비와 LCD 제조공정을 그대로 이용해 생산 할수 있는 장점이 있습니다. 당사는 변화하는 기술에 발맞추어 OLED에 적용되는 저반사 필름 개발과 Mini LED 렌즈용 소재에 지속적인 연구개발 투자로 시장진입을 기대하고 있습니다.

나.신규사업의 내용 및 전망당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, TSP용 기재필름, LED 조명기기 및 부품 등 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다. 디스플레이 LCD필름의 기존 사업영역에서 한발 나아가 Mini LED용 소재와 2차전지 양극재용 소재등의 신규산업에 진입하고자 연구개발투자를 진행중입니다.① Mini LED렌즈용 소재LCD-TV용 고휘도 LED와 자동차용 고경도 LED, 조명용 LED등 다양한 제품군에 적용되는 당사의 무색투명한 고성능 실록산소재는 LED Chip을 외부요인(열,수분,충격 등)으로부터 보호하고 광추출율을 향상시키는 밀봉소재입니다. 당사는 특성이 우수한 경쟁력 있는 특허 기술로 성장하는 LED시장에 진입을 하고자 합니다.② 2차전지 양극재 첨가소재양극재는 리튬이온배터리에서 리튬소스 역할을 하며 배터리 용량과 평균 전압을 결정하는 배터리의 에너지원이자 핵심 소재입니다. 당사는 전기차용 배터리의 첨가 소재를 개발하여 안정성과 출력을 높일수 있으며 공정기술 개발로 경쟁력 가진 제품으로 국내외 수요처에 납품하고자 양산 개발을 진행 중입니다.

③ LED 조명 기기 및 부품

당사는 기존 사업을 영위하며 축적된 광학 기술을 바탕으로 LED 렌즈를 개발 진행하였고 여러 관련 특허를 출원 및 보유하고 있습니다.

그러한 실적을 바탕으로 LED조명기기 및 부품에 대한 개발, 제조 및 판매를 계획하고 있습니다. 이는 당사의 축적된 기술적 역량을 바탕으로 추진되는 사항이며 향후 당사의 사업군 다각화를 통한 안정적 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.