골프존홀딩스 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

□ 당사 및 연결실체 사업부문 당사의 시장위험과 위험관리는 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석, 36. 위험관리에 상세 내용 기재되어 있으니 자세한 내용에 대해서는 해당 부분을 참고해 주시기 바랍니다.

가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	303,746	324,104

자본 총계	746,517	712,628

부채 비율	40.69%	45.48%

(2) 금융위험관리1) 환위험

연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: USD)

구분	통화	당기말	전기말

외화	금액	외화	금액

외화자산

매출채권및기타채권	USD	-	-	255,460	329,390

외화부채

단기차입금	USD	20,000,000	29,400,000	-	-

장기차입금	USD	-	-	20,000,000	25,788,000

연결실체는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동 시 환율변동으로 인한 당기와 전기 중 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,940,000)	2,940,000	(2,545,861)	2,545,861

연결실체는 환율변동 위험을 회피하기 위해 주석 35의 이자율 통화스왑 계약을 체결하고 있습니다.

2) 이자율 위험

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다. 변동이자율로 조달된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 변동금리차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

차입금	178,760,000	137,388,000

연결실체는 내부적으로 이자율 100bp 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

이자율 100bp 변동 시 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	1,787,600	(1,787,600)	1,373,880	(1,373,880)

3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 은행, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 은행 및 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	29,196,574	16,815,120

매출채권및기타채권	22,983,027	19,419,737

수익증권	2,044,312	-

복합금융상품	-	984,205

단기금융자산	54,000,000	18,000,000

장기금융자산	-	104,463

장기기타채권	9,834,905	13,398,443

(*) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

금융자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권및기타채권의 손상차손	291,703	176,231

당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기	전 기

기초금액	6,957,845	9,173,803

손상차손	291,703	176,231

제각 등	(22,167)	(2,392,189)

기말금액	7,227,381	6,957,845

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

매출채권및기타채권은 주로 신용카드 채권, 특수관계자 등에 대한 채권입니다. 신용위험은 연결실체의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수해야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 매출채권 금액 등은 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

국내	13,163,496	13,987,146

해외	-	329,390

합 계	13,163,496	14,316,536

당기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	가중평균 채무불이행률	신용손상여부	총 장부금액	손실충당금(*)

3개월이하	0.00%	NO	13,154,932	-

연체3개월~6개월	0.00%	NO	7,118	-

연체6개월~12개월	97.32%	YES	53,956	52,510

연체12개월 초과	100.00%	YES	25,513	25,513

합 계	13,241,519	78,023

(*) 매출채권 발생시점부터 기대신용손실이 발생하는 것으로 보고 손실충당금 계산을 하였습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정시 충당금 설정율표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있으며, 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다.

4) 가격위험 연결실체는 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 포함된 금융상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가격변동위험에 노출된 금융자산은 4,919,872천원이며 가격이 10% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 491,987천원입니다.

5) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석하고 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년 이내	1년~5년	5년 초과

매입채무및기타채무	18,703,790	18,703,790	18,703,790	-	-

단기차입금	72,340,000	72,650,767	72,650,767	-	-

단기리스부채	8,450,656	9,182,848	9,182,848	-	-

장기기타채무	1,505,691	1,505,691	-	1,505,691	-

장기차입금	141,624,240	153,235,433	54,047,038	99,188,395	-

장기리스부채	12,271,171	13,022,782	-	12,173,424	849,358

합 계	254,895,548	268,301,311	154,584,443	112,867,510	849,358

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년 이내	1년~5년	5년 초과

매입채무및기타채무	18,365,178	18,389,508	18,389,508	-	-

단기차입금	52,000,000	53,085,174	53,085,174	-	-

단기리스부채	9,359,789	10,160,910	10,160,910	-	-

유동금융부채	10	10	10	-	-

장기기타채무	3,105,896	3,214,922	-	3,214,922	-

장기차입금	161,700,800	173,009,653	69,550,904	103,291,395	167,354

장기리스부채	17,603,642	18,893,522	-	17,657,777	1,235,745

합 계	262,135,315	276,753,699	151,186,506	124,164,094	1,403,099

나. 공정가치 평가내역 [금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액 및 공정가치]

① 당기말(단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치

당기손익- 공정가치측정 금융상품	기타포괄손익- 공정가치측정 금융상품	상각후원가	기타금융부채 (*2)	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권	-	4,179	-	-	4,179	4,179

수익증권	2,044,312	-	-	-	2,044,312	2,044,312

이자율 통화스왑	2,871,381	-	-	-	2,871,381	2,871,381

합 계	4,915,693	4,179	-	-	4,919,872	4,919,872

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산	-	-	29,245,944	-	29,245,944	-

매출채권및기타채권	-	-	22,983,027	-	22,983,027	-

단기금융자산	-	-	54,000,000	-	54,000,000	-

장기기타채권	-	-	9,834,905	-	9,834,905	-

합 계	-	-	116,063,876	-	116,063,876	-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무및기타채무(*3)	-	-	17,529,795	-	17,529,795	-

단기차입금	-	-	72,340,000	-	72,340,000	-

단기리스부채	-	-	-	8,450,656	8,450,656	-

장기기타채무(*3)	-	-	468,672	-	468,672	-

장기차입금	-	-	141,624,240	-	141,624,240	-

비유동리스부채	-	-	-	12,271,171	12,271,171	-

합 계	-	-	231,962,707	20,721,827	252,684,534	-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였고 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.(*2) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.(*3) 금융상품에 해당하지 않는 종업원급여 관련 부채 등은 제외되었습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치

당기손익- 공정가치측정 금융상품	기타포괄손익- 공정가치측정 금융상품	상각후원가	기타금융부채 (*2)	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권	-	4,179	-	-	4,179	4,179

복합금융상품	984,205	-	-	-	984,205	984,205

이자율 통화스왑	1,926,622	-	-	-	1,926,622	1,926,622

합 계	2,910,827	4,179	-	-	2,915,006	2,915,006

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산	-	-	16,886,135	-	16,886,135	-

매출채권및기타채권	-	-	19,419,737	-	19,419,737	-

단기금융자산	-	-	18,000,000	-	18,000,000	-

장기금융자산	-	-	104,463	-	104,463	-

장기기타채권	-	-	13,398,443	-	13,398,443	-

합 계	-	-	67,808,778	-	67,808,778	-

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채	10	-	-	-	10	10

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무및기타채무(*3)	-	-	16,979,720	-	16,979,720	-

단기차입금	-	-	52,000,000	-	52,000,000	-

단기리스부채	-	-	-	9,359,789	9,359,789	-

장기기타채무(*3)	-	-	1,772,321	-	1,772,321	-

장기차입금	-	-	161,700,800	-	161,700,800	-

비유동리스부채	-	-	-	17,603,642	17,603,642	-

합 계	-	-	232,452,841	26,963,431	259,416,272	-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였고 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.(*2) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.(*3) 금융상품에 해당하지 않는 종업원급여 관련 부채 등은 제외되었습니다.

[금융상품 범주별 순손익] ① 당기(단위: 천원)

구분	이자수익	이자비용	평가이익	평가손실	처분이익	처분손실

금융자산

상각후원가측정금융자산	2,794,347	-	-	291,703	-

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	2,915,693	-	4,372,453	-

합 계	2,794,347	-	2,915,693	291,703	4,372,453	-

금융부채

상각후원가측정금융부채	-	11,325,243	-	-	-	-

합 계	-	11,325,243	-	-	-	-

② 전기(단위: 천원)

구분	이자수익	이자비용	평가이익	평가손실	처분이익	처분손실

금융자산

상각후원가측정금융자산	2,176,979	-	-	189,653	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	232,676	428,069	852,549	6,000

합 계	2,176,979	-	232,676	617,722	852,549	6,000

금융부채

상각후원가측정금융부채	-	10,699,734	-	-	-	-

합 계	-	10,699,734	-	-	-	-

[금융상품의 공정가치]당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 분류는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3

자 산

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품	-	-	4,179

당기손익-공정가치측정 금융상품	-	2,044,312

파생상품자산-이자율 통화스왑	-	2,871,381	-

합 계	-	4,915,693	4,179

② 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3

자 산

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품	-	-	4,179

당기손익-공정가치측정 금융상품	-	-	984,205

파생상품자산-이자율 통화스왑	-	1,926,622	-

합 계	-	1,926,622	988,384

부 채	-

기타금융부채	-	10	-

수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구분	평가기법	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수	공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

지분증권	순자산가치평가법	- 피투자회사의 순자산공정가치	피투자회사의 순자산 공정가치 증가(감소)시 공정가치 증가(감소)

수준3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

금융자산	금융부채	금융자산	금융부채

기초금액	988,384	-	1,416,453	-

처분 및 결제(상환)	(4,000,095)	-	-	-

당기손익에 포함된 손익	3,015,890	-	(428,069)	-

기말금액	4,179	-	988,384	-

다. 기타 위험 및 위험관리 정책

당사는 별도의 위험관리 조직을 두고 있지 않으며, 환위험 및 금리위험의 경우 기획실에서 관리하고 있습니다.

라. 파생상품 등 거래현황

연결실체는 장기차입금과 관련하여 이자율변동 및 환위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. [제25기 당기]

(단위: 천원, USD)

구분	차입원금	최종만기일	이자율변동 위험회피	환위험회피	평가금액

USD	KRW	수취이자율	지급이자율	수취원금	지급원금

(주)국민은행	USD 20,000,000	29,400,000	2025-01-31	SOFR(3M)+1.15%	4.45%	USD 20,000,000	26,620,000	2,871,381

[제24기 전기]

(단위: 천원, USD)

구 분	차입원금	최종만기일	이자율변동 위험회피	환위험회피	평가금액

USD	KRW	수취이자율	지급이자율	수취원금	지급원금

(주)국민은행	USD 20,000,000	25,788,000	2024-02-02	SOFR(3M)+1.47%	3.30%	USD 20,000,000	24,060,000	1,926,622

본 파생상품계약 체결을 적용한 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

파생상품평가이익	2,871,381	184,000

파생상품처분이익	1,356,563	852,549