대정화금 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

1. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 지적재산권 등

NO	특 허 명	비 고

1	과산화수소 검출 센서, 이를 포함하는 과산화수소 검출 장치 및 이를제조하는 방법(10-1957460)	-

2	키토산 유도체로 개질된 금 나노입자를 이용한 금이온 검출용 비색검출센서 및 비색검출방법 (10-1959008)

(2) 산업의 특성 . (가) 시약 사업부문

시약 산업은 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.

1) 낮은 경기 민감도시약산업은 경기의 변동에 민감하게 반응하지 않습니다. 오히려 경제적인 위기나 불경기가 도래했을 때 시약시장의 성장속도와 시장의 확장이 가속화되는 특성이 있습니다. 국내 시약시장의 경우 당사를 포함하여 S社과 D社이 독과점적으로 시약을 공급하고 있으며, 각회사들의 매출 추이를 통해 이 사실을 확인할 수 있습니다.

※ 시약산업의 제조사들은 90년도 말 IMF 시기에도 매출이 급격히 신장하였으며, 국제적인 경제 불경기였던 2007~9년도에도 매출 성장율이 20%에 육박하는 성장을 보였습니다.

[ 시약산업 제조사 매출 현황 ] (단위: 백만원)

회 사 명	2020년	2019년	2018년	2017년	2016년

대정화금	80,191	79,606	73,830	66,494	60,943

D社	69,556	62,216	58,158	54,217	47.498

S社	83,245	72,629	69,117	64,244	56,766

(주1) 자료 : 사업보고서 및 감사보고서(2020년 기준 D社 및 S社) 참조

2) 소수의 시약 업체수

국내 시장에서의 시약 업체는 당사를 비롯한 몇 개 회사가 40년이 넘는 시장을 과점 형태로 시장을 지배하고 있습니다. 당사는 수입품을 대체할 국산품 개발에 역점을 두고 각고의노력을 기울인 결과 국내의 연구소, 관공서, 기업체 등에서 인지도가 향상되고 있습니다.

3) 기초화학분야에서 없어서는 안 될 필수 제품당해 산업은 기간산업에 반드시 필요한 분야로서 철강산업부터 바이오산업까지 쓰이지 않는 곳이 없습니다.

(나) 원료의약품 사업부문원료의약품산업 및 완제의약품산업을 포함한 제약산업은 타 산업분야와 비교 시 다음과 같은 특성을 갖고 있습니다.

1) 정부의 규제 및 정책의 역할이 큰 산업

전 세계의 모든 국가는 제약 산업이 자국민의 건강 증진에 직결된 산업이므로, 의약품 허가, 제조 및 유통에 있어서 안전성과 유효성확보 / 약가규제 / 지적재산권 보장 등 각 정부의 규제 및 정책의 역할이 큰 산업분야이며, 이로 인해 정부의 허가조건이 진입장벽으로 작용하는 산업입니다.

2) BT, IT, NT 등 기술 융합을 통한 기술 혁신이 가속화 되고 있는 산업

제약산업은 품질 관리 및 생산 분야에서 최첨단 기술 장비를 이용함으로, 의약품의합성 및추출과정에 발생 하였던 불순물 등을 효과적으로 제거 및 분석함으로써 고순도의 의약품을 제조하고 있습니다.

기초과학연구를 통하여 BT, IT, NT등 기술융합이 활발해지고 있으며, 이를 통하여 제약산업의 기술혁신 또한 가속화 되고 있습니다.

(3) 산업의 성장성

(가) 시약 사업부문 시약산업은 정밀화학 산업에 속해 있는 산업으로서 거의 모든 산업분야와 연관되어 있습니다. 주로 화학과 관련된 산업에서부터 철강산업까지 그 쓰임새가 매우 다양합니다. 현재는 주로 화학산업에서 시약이 사용되고 있지만, 향후 바이오산업뿐만 아니라 환경산업까지 그 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 시약산업의 특성을 보면 지식, 기술 집약적 산업으로서 중소기업형태로 전문화가 가능한 고부가가치 산업입니다. 특히, 타 산업에 핵심소재 및 부자재 연구개발에 사용되어 연관산업의 고기능화, 고부가가치화에 기여하고 있습니다.국가적으로 현재 기초화학 산업을 육성하려는 움직임은 분명합니다. 하지만 이런 산업들이 성장하고 발전하기 위해서는 각 기업에서 연구개발 활동이 왕성하게 이루어져야 합니다. 연구개발에 가장 핵심적이고 필수적으로 요구되는 것이 바로 시약입니다. 거의 모든 산업 전반에 걸쳐 가장 필수적이고 기초적인 시약산업이야 말로 경제 산업을 이끌어 가는 기반이 되는 분야라 할 수 있습니다.

(나) 원료의약품 사업부문 인구의 고령화 및 복지의 증진 등으로 인해 제약산업의 중요성은 갈수록 커져가고 있습니다. 국내의 제약산업은 타 제조업 대비 국가 경제에 미치는 비중이 높은 편이라고 할 수 없으나 지속적인 성장을 보이고 있어 향후 국가 경제에서 중요한 역할을 할 것으로 기대되고있습니다. 2019년 기준 국내 원료의약품 총 생산규모는 약 2.47조원입 니다. (자료: 식품의약품안전처)특히 원료의약품산업은 완제의약품을 위한 기초산업이면서도 수입의존도가 완제의약품에비해 높아 국내 제약산업 투자 시 최우선 순위로 꼽히고 있습니다. 실제로 원료의약품산업이 기초과학에서 출발, 응용과학 및 융합과학의 복합체로 발전하여 향후 국가경쟁력의 중요한 부분을 담당하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성

(가) 시약 사업부문 국내 시약시장은 일반적으로 경기의 영향을 거의 받지 않습니다. 시약은 화학 산업을포함하여 바이오 산업 등에 핵심적으로 필요한 소모품입니다. 경기가 좋을 경우에는 시약의 소비가 많기 때문에 중계업자들과의 거래를 통해 매출이 증가합니다. 불경기시에도 연구소 및 시약을 필요로 하는 업체들이 중간 마진을 줄이기 위해 중계업자와 거래를 하는 대신 시약 제조회사들과 직거래를 하기 때문입니다.또한 시약산업은 다품종 소량생산으로 매출처와 시약이 사용되는 분야가 다양하기 때문에어느 한 산업이 불황을 겪는다고 해도 다른 산업에서 매출이 일어나 시약시장에 대한 타격은 크지 않습니다.

(나) 원료의약품 사업부문 원료의약품은 국민의 건강을 다루는 필수재의 성격을 가지고 있습니다. 따라서 국내외 경기변동에 크게 영향을 받고 있지는 않습니다.동사가 생산하고 있는 원료의약품은 주로 일반의약품 제조에 사용되므로 질병치료 목적의전문의약품에 비하여 경기변동의 영향을 받지 않습니다.

(5) 계절적 경기변동

( 가) 시약 사업부문시약은 기업, 병원 및 대학교의 연구실에서 주로 사용되는 화학 제품이므로, 연구 활동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 다음의 표는 당사의 2017년부터 2020년까지의 분기별 매출액을 나타낸 것입니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	2020년	2019년	2018년	2017년

1분기	19,305(24.1)	19,213(24.1)	17,471(23.7)	16,339(24.6)

2분기	20,215(25.2)	21,220(26.7)	18,766(25.4)	16,849(25.3)

3분기	19,791(24.7)	19,781(24.8)	18,091(24.5)	16,734(25.2)

4분기	20,880(26.0)	19,392(24.4)	19,503(26.4)	16,572(24.9)

합계	80,191(100.0)	79,606(100.0)	73,830(100.0)	66,494(100.0)

(주) 시약이외에 원료의약품 및 기타의 매출액도 포함된 금액입니다.

표에서 보듯이 1분기 대비 2~4분기의 매출액은 소폭 증가하는 것으로 나타납니다. 이러한매출 구조는 계절적 특성이 아닌 연구활동의 특성과 연관이 있습니다. 즉, 연구기관의 예산집행실적에 따라 일반적으로 2분기부터는 시약 수요가 증가하는 것으로 파악됩니다.

(나) 원료의약품 사업부문 원료의약품의 경우 완제의약품과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 완제의약품을 취급하는 제약산업은 일반 경기변동 과 계절적인 요소에 의해 다소 영향을 받기는 하지만 대체적으로 안정적인 경기수요를 보이고 있습니다. 따라서 당사가 취급하는 원료의약품의 경우도 완제의약품과 같이 계절적 요인에 큰 영향을 받지 않습니다.

(6) 국내외 시장여건

(가) 시장의 안정성1) 시약산업의 시장여건

시약산업의 시장여건은 국제 및 국내시장의 경기 호전으로 연구개발이 더욱 활성화됨에 따라 일반 표준시약 등의 꾸준한 공급 증가가 기대되고 있습니다. 또한 전자, 반도체, 바이오산업, 환경산업 등 미래 성장산업의 성장세로 인하여 특수목적용 고순도 특수시약의 공급이 더욱 증가할 것으로 판단됩니다.

2) 원료의약품의 시장여건 제약 산업은 국민 소득의 증가, 건강에 대한 관심 증가, 식생활 패턴의 변화에 따른건강 검진의 확대와 인구의 고령화, 만성질환자의 증가, 암 발병률 증가들을 기반으로 한 안정적인 수요 기반 확보로 고성장을 지속하여 왔으며, 앞으로도 이러한 추세가 지속되어 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

(나) 경쟁상황1) 시약 산업

국내 시약 업종의 시장 형태는 당사를 포함한 3개의 회사가 약 50여 년간 과점형태로 시장을 형성하여 왔으며, 앞으로도 이러한 시장 형태가 유지될 것으로 전망됩니다.

2) 원료의약품 산업원료의약품 시장은 제조회사가 많고 원료의약품 품목마다 식약청에서 허가를 득한품목에 한하여 제조 및 공급을 할 수 있습니다. 각 완제의약품 제조 회사에서 사용하는 원료를 다른 원료로 변경하기란 쉽지 않은 일이므로 이미 공급하고 있는 원료의약품은 안정적인 제조와 공급선을 확보한 것으로 판단하여도 무방합니다. 당사와 비슷한 원료의약품을 생산하는 회사는 S社, D社 등 입니다.

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 시약 업종의 경쟁수단은 관공서의 공개 입찰 및 기업체의 견적에서 경쟁을 하는 것이 주류입니다. 약 50년간 당사는 품질력과 가격에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 이미 시장에서 당사의 제품은 타사에 비하여 우위를 점하고 있습니다.

(8) 회사의 경쟁상의 강점

시약의 경우 한 제품에 대한 기술 우위를 정하기가 힘든 부분이 있습니다. 왜냐하면 어느 한 시약의 스펙(specification)은 정해져 있고 그 스펙에 맞추어 제작하면 되기 때문입니다.결국에는 얼마나 많은 시약을 국산화 시켰는지가 기술의 완성도에 대한 척도가 될 수 있습니다.

당사가 현재 국산화에 성공한 시약은 약 5,000여 품목이며 나머지 해외수입에 의존하고있는 시약에 대해서 지속적으로 국산화 시키기 위해 노력하고 있습니다. 규정용액을 품목에 따라 BOD, COD를 측정하는 환경분석 및 수분측정 시약인 Karl Fischer시약은 특허를 취득하여 국내업체(S社, D社) 중에서는 유일하게 당사만이 이 시약을 생산하고 있습니다. Karl Fisher 시약은 용량측정용 시약, 전위차측정용 시약, 탈수용제, 표준수등 특수 용도별 시약으로 나뉩니다.

당사는 상기 기술한 핵심기술과 더불어 이와 연관된 다수의 지적 재산권을보유하고 있습니다.

당사는 구체적으로 다음의 사항에서 경쟁업체들에 비해 비교우위에 있습니다.

(가) 해외수출당사는 수입만 100% 하던 국내에서 2007년도에 국내 최초로 시약을 해외로 역 수출하 는 성과를 이루었고 향후 음성공장의 증류탑 증축이 완료된 후 HPLC 용매의 제조능력 이 월등히 신장되면 수출 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 당사의 현재 해외수출 품목 은 다음과 같습니다.

[ 해외수출 품목 및 해외 수출국 ]

품목 : Acetonitrile, Ammonium chloride, Buffer solution, Benzoic acid,Urea, Calcium nitrate, Sodium chloride, 2-propanol, Acetic acid, Sodium hydroxide, N-Hexane, Copper oxide, Copper(Ⅱ) sulfate, Karl Fischer reagent, Potassium chlo-Ride, Iron powder,Potassium iodide, Hydrogen peroxide, 0.1N-Iodine solution, 0.1N-thiosulfate solution, EDTA 2NA-solution, Sodium borohydride, Silver(Ⅰ) nitrate, Stearic acid, Sodium borate, Sodium nitrate, Sodium acetate, Urease주요 수출국 :일본, 베트남, 말레이시아, 싱가폴, 인도네시아, 이란, 사우디아라비아, 오만, 아랍에미리트연합 등

(나) 재고 보유력당사는 경쟁사보다 다품종의 재고를 보유하고 있고 수입품의 경우 주문에서부터 납기까지의 기간이 2주 내로 타 경쟁사보다 월등히 우수한 조기공급이 가능한 시스템을 갖추고 있습니다. 또한, 특수용 시약, HPLC용 시약, Solution 용액 등 다양한 제품의 제조를 하고 있습니다.

(다) U.S.P 공급의약품제조 회사에서는 전 세계적으로 미국의 시약회사인 USP의 시약이 Standard로 표준화되어 있어서 의약품 완제 회사에서의 표준품(Reference Standard)은 USP 제품을 사용하고 있습니다. 당사는 USP의 국내 대리점으로 국내 공급량의 상당 부분을 차지하고 있습니다.(라) ㈜대한과학과의 협력㈜대한과학은 바이오, 환경, 재료, 전기전자 등 과학기술분야에 있어서 필요한 모든 과학실험기구를 공급하는 회사입니다. 당사는 ㈜대한과학과 종합카탈로그를 제작하여 당사의 고객에게 제공하고 있습니다. 이를 통해 실험기자재뿐만 아니라 연구실에서 필요로 하는 시약도 바로 판매할 수 있도록 하고 있습니다.

(9) 사업부문별 재무정보 당사가 영위하고 있는 사업부문은 품목 기준에 따라 크게 시약부문과 원료의약품 부문으로 구분하고 있습니다. 그러나 실제적으로 회사의 사업부가 구분되어 있지 않아 설비와 영업 부문에 있어서 구분이 어렵습니다. 따라서 보고서에는 사업부문별 자산, 부채 및 영업팀을 별도로 구분하지 않고 있습니다.

(10) 신규사업■ HPLC 용매 사업

HPLC 및 고순도 용매의 경우 당사가 해외에 수출하는 물량은 Sample order에 불과한 실정이었으나 증류설비가 준공 및 정상 가동됨으로써 국내는 물론 해외 수출 물량이 꾸준히 상승하고 있습니다. 또한 음성공장의 증류탑 증설로 전자, 반도체, 바이오 산업에서 요구되는 특수 목적용 고순도 약품의 생산 능력 및 품질 향상이 기대됩니다.