조선선재 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 나. 지역적 계절적 요인용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다. 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 당반기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당반기과 전반기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구분	당반기	전반기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	-	-	570,979	(570,979)

이자수익	224,719,168	(224,719,168)	214,318,116	(214,318,116)

라. 외환위험외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 및 EUR의 환위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

구분	당반기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	29,443,063.66	33,270,661,936	USD	30,553,494.75	33,242,202,286

JPY	434,997,461.00	4,446,196,048	JPY	434,997,461.00	4,586,004,232

매출채권	USD	324,697.93	366,908,660	USD	386,328.33	420,325,223

미수금	USD	61,953.71	70,007,693	USD	61,953.71	67,405,637

기타유동금융자산	USD	93,102.00	105,205,260	USD	81,446.00	88,613,248

외화자산합계	USD	29,922,817.30	38,258,979,597	USD	31,083,222.79	38,404,550,626

JPY	434,997,461.00	JPY	434,997,461.00

매입채무	USD	108,700.00	122,831,000	USD	-	-

EUR	17,478.00	23,497,773	EUR	-	-

외화부채합계	USD	108,700.00	146,328,773	USD	-	-

EUR	17,478.00	EUR	-

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	3,368,995,255	(3,368,995,255)	3,381,854,639	(3,381,854,639)

JPY/원	444,619,605	(444,619,605)	458,600,423	(458,600,423)

EUR/원	(2,349,777)	2,349,777	-	-

합계	3,811,265,082	(3,811,265,082)	3,840,455,063	(3,840,455,063)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 가격위험 당사는 기타금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (시장성있는 지분증권)	3,063,210,962	642,859,814

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 금융자산의 가격이 5% 변동 시 가격변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	153,160,548	(153,160,548)	32,142,991	(32,142,991)

법인세효과	(33,695,321)	33,695,321	(7,071,458)	7,071,458

법인세효과 차감후 기타포괄손익	119,465,228	(119,465,228)	25,071,533	(25,071,533)

바. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 원)

구분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	86,410,472,107	82,604,961,170

매출채권	7,991,726,908	6,986,194,042

기타수취채권	7,998,217,343	7,968,016,468

기타유동금용자산(금융기관예치금)	2,753,205,260	4,094,273,195

합계	105,153,621,618	101,653,444,875

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 사. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당반기말 (단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	3,437,498,385	-	-	3,437,498,385

기타지급채무	2,412,724,380	958,563,758	10,000,000	3,381,288,138

리스부채	104,611,203	135,891,813	79,538,039	320,041,055

합계	5,954,833,968	1,094,455,571	89,538,039	7,138,827,578

② 전기말 (단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	2,950,279,326	-	-	2,950,279,326

기타지급채무	3,373,051,429	30,000,000	-	3,403,051,429

리스부채	77,223,382	77,223,382	82,128,275	236,575,039

합계	6,400,554,137	107,223,382	82,128,275	6,589,905,794

아. 자본위험관리당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

부채 (A)	10,683,109,359	9,019,080,172

자본 (B)	121,709,487,025	116,942,305,630

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	89,163,677,367	86,699,234,365

차입금 및 리스부채 (D)	320,041,055	236,575,039

부채비율 (A/B)	8.78%	7.71%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-