지엔씨에너지 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (주)지엔씨에너지 의 사업부문은 비상 및 상용 발전기사업, 바이오가스발전사업이며, 종속기업인 지엔원에너지(주)와 한빛에너지의 사업부문은 신재생 에너지인 지열 냉 난방 시스템 사업과 연료전지 사업, 낸, 난방 공조 시스템 사업으로 구성되어 있습니다. 현재 (주)지엔씨에너지 의 주력사업부는 비상 및 상용 발전기사업에 해당하며, 지속적인 기술 연구와개발을 통한 경쟁력 있는 기술적 우위를 바탕으로 IDC 및 R, 발전소 및 플랜트, 대형복합쇼핑몰, 주택 및 일반건축물 등 다양한 수요처를 확보하고 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 그리고 최근에는 높은 기술력을 필요로 하는 선박용 비상발전기 시장에 새롭게 진출하였습니다.

당사는 비상용 발전기사업에서 쌓은 Know-How를 바탕으로 상용 발전인 열병합 발전사업에 진출하였으며, 해당 사업 분야는 가스엔진발전, 가스터빈발전, 플랜트 공사로 세분할 수 있으며, 각 세부분야별로 시공실적이 누적되면서 당사만의 기술을 축적하고 있습니다.

당사가 미래의 수익창출을 위한 신성장 동력으로 육성하고 있는 바이오가스발전 사업은 미래 지향적인 재생 에너지 사업으로 국산화 연구와 실증사업을 완료 후 상업운전에 돌입하였으며, 환경부로부터 녹색기술인증 및 녹색사업인증 을 획득했고 타사와 비교하여 뛰어난 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또 한 에너지저장장치(ESS)를 개발하여 신재생 에너지 및 비상발전기와의 연계 구성 개발을 끝냈고 선박용 비상 발전기 사업과 연료 전지 사업에 새롭게 참여 하고 있습니다. 종속회사인 지엔원에너지(주) 와 한빛에너지는 친 환경 신재생 에너지 전문 기업으로써 탈 원전 신재생 에너지 활용 시대에 부응하기 위해 지중의 에너지를 이용하여 건물의 냉난방 및 급탕에너지를 공급하는 지열냉난방시스템과 냉, 난방 공조 시스템 그리고 연료전지사업의 설계 및 시공을 주 사업으로 진행하고 있고 지열 냉난방 시스템과 연료 전지사업 의 신재생 에너지 기술 개발을 통한 적극적인 시장 확대를 모색하고 있습니다.

[사업부문 개요]

분야	사업군	용처별 분류	기능 및 용도

비상/상용 발전기사업	비상발전기	IDC 및 R	* 용도: 비상/상용 발전* 기능: 상시전원 정전 시 비상 전력을 공급, Peak Time시 상용발전용으로 전력 공급* 엔 진타입: 디젤엔진, 가스터빈 * 용량: 2,000kW~20,000kW (병렬포함) * 적용분야: IDC, R, 전산센터 등

발전소 및 플랜트	1. 비상전원용 * 기능: 상시전원 정전 시 비상 전력을 공급 * 엔진타입: 디젤엔진* 용량: 200kW ~5,000kW* 적용분야: 발전소 및 플랜트 비상발전시설, 원전 이동식 비상발전기등2. 상용발전용* 기능: 자가로 발전하여 전력을 공급* 엔진타입: 디젤엔진* 용량: 200kW ~ 2,000kW* 적용분야 : 공사캠프용 전원, 해외플랜트 공사지역 주택 용 전원 등

대형복합쇼핑몰	* 용도: 비상/상용 발전 * 기능: 상시전원 정전 시 비상 전력을 공급, Peak Time 시 상용발전용으로 전력 공급* 엔진타입: 디젤/가스엔진(열병합발전)* 용량: 500kW ~3,000kW* 적용분야: 국내외 대형복합쇼핑몰

주택 및 일반건축물	* 용도: 비상용 발전* 기능: 상시전원 정전 시 비상 전력을 공급* 엔진타입: 디젤엔진* 용량: 200kW~2,000kW* 적용분야: 주택 및 일반 아파트, 주상복합아파트, 상업빌딩, 근린생활 시설 등

선박용비상발전기	* 용도: 비상용 발전* 기능: 상시전원 정전 시 비상 전력을 공급* 엔진타입: 디젤엔진* 용량: 200kW~2,000kW* 적용분야: 모든 선박의 비상용(콘테이너선, 대형 유조선, 카캐리어선, 등)

열병합 발전사업 분야	소형 열병합 발전	가스엔진발전	* 개요: 15MW이내의 소형 열병합 발전소의 핵심장비인 발전시설을 설계 시공* 용도: 상용 발전 (분산형 전원) * 기능: 자가발전 또는 구역별 집단에너지 형태의 분산형 전원공급* 엔진타입: 가스엔진* 용량: 350kW ~10,000kW (병렬포함) * 시공실적: 청수CES, 신정CES, 영등포 타임스퀘어, 서울시 신청사

가스터빈발전	* 개요: 15MW이내의 소형 열병합 발전소의 핵심장비인 발전시설을 설계 시공* 용도: 상용 발전 (분산형 전원) * 기능: 자가발전 또는 구역별 집단에너지 형태의 분산형 전원공급* 엔진타입: 가스터빈 타입 (상용) * 용량: 1,000kW ~10,000kW* 시공실적: 중앙우체국 열병합발전시설(2×1,000kW)

재생에너지	바이오가스발전	발전시설	* 개요: 공급하는 주기기 포함 모든 기기의 설계,제작,설치* 시운전 - 혐기성소화가스의 열병합발전시설 제조 공급 - 쓰레기매립장의 매립가스발전시설 제조 공급* 기능: 폐기물의 자원화 및 에너지화 (전력 생산용) * 실적: 창원(구,마산)덕동 매립가스발전소 - 구미 구포 매립가스 발전소, 청주 바이오가스 발전소 수 도권매립지바이오가스발전소(1.9MW), 청주LFG발전소 동두천바이오가스발전소 ,김해바이오1발전소, 김해바이오2발전소

전처리시설	* 개요: 바이오가스를 정제하여 엔진발전에 적합한 연료로 만드는 시설의 설계, 제작, 시공, 시운전(특허 출원)* 기능: 폐기물의 자원화 및 에너지화 (전력 생산용)* 실적: 수도권매립지 바이오가스발전소 설치 - 청주음폐수바이오가스에너지화사업 적용

신재생에너지	지열 냉,난방 시스템 과연료전지	지열 냉,난방 시스템과 연료 전지	* 개요: 지열을 이용한 냉난방 시스템과 전기 생산 연료전지 시스템* 기능: 지중의 에너지를 이용하여 건물의 냉난방 및 급탕에너지를 공급하는 지열냉난방시스템과 도시가스에서 추출된 수소에너지를 이용하여 전기를 생산하는 연료전지사업* 실적 : 서울시 청사, 제2롯데월드, 인천공항, 세종 청사

기타	공조 시스템	냉,난방 공조 시스템	* 개요 : 냉,난방 공조기기의 설치 시공* 기능 : 건물의 냉,난방을 위한 공조 기기의 시스템 설치 및 시공* 적용분야 : 주택 및 일반 건축물, 대형 빌딩 등

가. 업계의 현황(1) 산업의 개요

■ 비상 및 상용 발전기 사업 비상발전기는 상용전원의 공급 중단 시에 공급하는 대체 전력인 비상전원(예비전원)을 공급하는 발전기를 의미합니 다. 비상전원의 설치는 정전 시 소방펌프 등의 구동을 위해 일정 기준 이상의 건축물에 필수적으로 설치 해야하는 법제화된 시설 입니다 . 당사는 비상발전기 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 과거에는 단순히 중소형 비상발전기를 공급하던 것에서, 최근 비상발전기 산업은 전방산업 경기에 절대적 영향을 받기 보다는 4차산업 혁명의 부흥 기대 등 그 수 요처별 상황에 따라 더 큰 영향을 받는 구조로 변화하고 있습니다. 특히 당사는 대용량 비상발전설비 시장의 주 공급처로서 수요처 확대에 따라 상당한 수혜를 받고 있습니다. 최근 선박용 비상 발전기 시장에 새로이 진출 하였습니다. 상용 발전기는 도 서 지방, 공장, 플랜트 공사 현장 등에서 비상 시가 아닌 상시 발전할 수 있도록 만든 발전기 입니다.

■ 열병합 발전 사업 열병합발전은 단위 건물 또는 산업체에 기저용량으로 설치하여 계절과 무관하게 독립적, 안정적으로 운영이 가능하고, 송전손실, 열 이송손실을 줄일 수 있어 진정한 의미의 분산형에너지원이라 할 수 있으며, 지진 등 자연재해나 전시 등 비상사태시 설치된 단일지역에독립적으로 운용할 수 있습니다.

■ 바이오가스 발전사업 바이오가스발전은 재생에너지로서 바이오에너지로 분류되는 산업으로 매립지나 혐기성소화조를 갖춘 오, 폐수장에서 음식물과 하수 폐수 유기물에 의하여 발생하는 바이오가스를 연소시켜 전기로 변환시키는 발전기술입니다.

탈원전과 함께 사회 문제인 미세먼지 관련 석탄 화력 발전소의 규제와 감축이 검토되고 있고 반면 재생 에너지 발전은 확충과 장려 정책으로 이어질 것으로 전망 됩니다.

■ 신재생 에너지 사업지중의 에너지를 이용하여 건물의 냉난방 및 급탕에너지를 공급하는 지열냉난방시스템과 도시가스에서 추출된 수소에너지를 이용하여 전기를 생산하는 연료전지사업의 설계 및 시공을 주 업종으로 하고 있습니다.

(2) 산업의 현황 ■ 비상 및 상용 발전기 사업 비상발전기 시장의 경우 일반 상업용 빌딩, 아파트를 비롯한 일정규모 이상의 건물은 비상전원 설치를 법으로 규정하고 있기 때문에 안정적인 시장이 형성되어 있으며, 용도별로 세분화하면 IDC 및 R, 발전소 및 플랜트, 대형 복 합쇼핑몰과 주택 및 일반건축물, 선박용 비상발전기 등으로 구분할 수 있으며, 각각의 시장별로 수요자의 특성 및 투자계획 등이 상이하기때문에 시장잠재 규모가 크고, 다양한 측면에서 비상발전기 시장의 성장 잠재력을 파악할 수 있습니다.

① IDC 및 R 시장A) 시장동향

최근 인터넷의 발달과 더불어 스마트폰의 확산과 스마트폰에서 발생하는 데이터를 저장하는 클라우드 컴퓨팅, 네트워크 등의 발달로 유무선 트래픽이 기하급수적으로 증가하는 추세이며, SNS의 확산과 다양한 모바일 어플리케이션 등 플랫폼의 개발로 인하여 비정형화된 데이터가 방대하게 생성되고 있습니다. 이러한 대용량의 데이터는 새로운 분석과 전망을 통해 새로운 서비스를 개발할 수 있는 가능성이 무궁무진하기 때문에 경제적 활용 가능성을 찾을 수 있는 대량의 데이터를 활용하고자 하는 수요층이 확대되며 새로운 "빅데이터 시대"를 열어가고 있습니다.

데이터센터 시장 은 4차 산업혁명을 대비한 한국의 클라우드 컴퓨팅 시장의 성장에 따라 가파르게 성장하는 추세이며, AI와 빅데이터 산업의 등장으로 시장저변이 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

B) 시장규모

클라우드 컴퓨팅 도입이 확산되고 빅데이터가 새로운 경영 화두로 주목 받고 있는 상황에서 데이터센터는 클라우드 컴퓨팅 시장에서 나아가 빅데이터 시대에 주요 인프라로써 지속적인 수요성장이 예상됩니다.

IDC시장을 견인하는 주요 요인은 클라우드 컴퓨팅의 확산으로 세계적으로 데이터센터의 대형화 및 고집적화가 이루어지고 있는 상황으로, KT, LG CNS, 삼성SDS, NHN, SKBB, 현 대정보 통신 등 국내 IT관련 업체들은 클라우드 서비스 강화를 목표로 대규모 데이터센터를 구축하고 있으며, 각 금융기관의 전산센터도 신규 또는 증설이 진행 되고 있습니다. 특히 당사는 IDC의 특성에 맞고 경쟁력이 뛰어난 비상용 가스터빈을 적극적으로 영업하고있으며 NH통합IT센터에 단일 용량 세계최대 규모의 비상용 가스터빈(5.2MWx4)을 설치하였습니다. 금년 7월에는 KT에 IDC용 비상용 가스터빈(4.8MWx10)을 당사 단일 수주 최고 금액인188억원에 수주하였습니다.

② 발전소 및 플랜트 시장A) 복합화력 플랜트 시장 동향

당사는 2012년 부터 동 시장에 진입하여 부곡 복합발전소(500MW) 3호기용, 4호 기용과 안 동 복합발전소(400MW), 신보령 1,2호기용 비상발전기를 수주하여 제작 설치하였습니다 당사는 그동안 준비해온 기술력을 바탕으로 복합화력 플랜트 시장의 수주를 확대해 나갈 것입니다. 또한 환경 사업소 소각 과정에서 발생되는 스팀을 이용하여 발전하는 스팀 터빈발전 시스템의 시공 설치에도 참여하고 있습니다.

B) 원전 비상발전기 및 이동형 발전차

일본의 원전사태 이후 원전에 대한 불안감이 증대되고 비상발전 공급설비에 대한 중요성이 부각되면서 원자력발전소 건설시 고정식으로 설치하는 비상발전기 외에도 원전 용 이동식 발전기에 대한 신규 시장이 형성되고 있습니다.

C) 국내외 플랜트 시장

해외플랜트의 경우 비상전력공급용 비상발전설비 와 캠프 설치용과 현장 작업용 등 상용으로 사용되는 자가 발전용 발전기의 수요가 발생하고 있습니다.

③ 대형 복합쇼핑몰 시장동향

최근 대형 복합쇼핑몰이 잇따라 등장하면서 비상발전기의 적용도 대용량 기준으로 늘어나고 있습니다.

④ 주택 및 일반건축물 시장동향

전통 비상발전기 시장은 일반 상업용 빌딩과 아파트를 비롯한 일정규모 이상의 건물에 대해 비상전원 설치를 법률로 강제한데 따른 비상용의 발전기 수요로 형성이 되었 습니다. 아파트의 경우에도 비상 발전기가 설치되기 때문에 많은 물량 증가가 이루어 지고 있습니다 ⑤ 선박용 비상 발전기 선박에 사용되는 비상 발전기이며 새롭게 진출하는 시장입니다. 이 시장은 높은 기술력을 필요로 하는데 당사는 국내 유력 조선사에 등록하여 향 후 수주와 매출 가능성을 높히고 있습니다.

■ 열병합 발전산업

국내 열병합발전 시장은 보급 초창기에 눈에 띄는 성장세를 보였으나, 최근 몇 년 사이 성장세가 둔화된 것은 사실입니다.

그러나 최근 가스의 직도입 및 셰일 가스의 도입으로 인한 가스요금의 하락 예상 등으로 열병합발전 등 자가발전에 대한 관심이 고조되고 있으며, 단위 건물 에너지 사용 량절감을 위한 최적의 설비이자 스마트그리드 구축을 위한 소형 분산형 전원으로서 그 보급의 필요성이 재조명되고 있습니다. 열병합발전 시장은 탈원전 정책으로 인한 전기 요금의 인상과 정책적인 지원이 뒷받침 될 경우 빠르게 확대될 것으로 기대 됩니다.

■ 바이오가스 발전사업 당사는 녹색기술로 인증받은 바이오가스발전 기술을 적용한 수도권매립지 1.9MW 발전시설의 운영 경험을 기반으로 , 청주 LFG발전소를 인수하여 성공리에 운영하고 있으 며, 동두천 바이오가스 발전소와 청주 바이오 가스 발전소를 2015년 준공하여 운영하고 있습니다. 또한 2016년 9월 경남 김해시와 바이오가스발전사업 협약을 체 결 하여 김해1과 김해 2 바이오가스 발전소를 운전 중이며 전남 순천시 매립가스 발전소 는 인 수 후 새로운 엔진 교체 후 운영 중이고 새롭게 전남 여수시와 바이오가스 발전시설 설 치 운영 계약 을 체결 후 공사를 완료하고 정상 운전 중에 있습니다 . 또 한 청 주시와 체결했던 에너지 자립화 사업 으로 바이오가스 열병합 발전사업을 시작하여 국내 최초로 인근 마을에 난방과 온수를 무료로 공급하고 있으며 동두천 발전소 증설 공사를 진행하였습니다 . 이와 같은 민 간투자 바이오가스 발전사업을 계속 추진하고 있으며 동 사업은 장 기 적이고 안정적인 수익 창출에기여 할 것입니다 . ■ 신재생에너지 사업

종속회사인 지엔원에너지(주) 는 친 환경 신재생 에너지 전문 기업으로써 국내 최대규모인 잠실 제2롯데월드의 지열시스템을 독일 VISSMANN社의 시스템을 도입 설계.시공을 완벽하게 수행 하였으며 서울시 신청사, 세종시 정부청사 등에 하이브리드지열시스템 및 지열을 이용한 융설 시스템, 건축물 하부 천공 공법 등 지열에너 지의 다양한 활용 형태를 보급 하였습니다. 특히 건축물 하부 천공 공법은 다양한 특허 출원 및 실질적인 시공 기술을 확보하여 도심지 지열공사에 최적화된 설계 및 시공 능력은 경쟁 타사에 앞서 있으며, 평택 FED 전산센타의 지열공사는 미국 WATERFURNACE社와 협력하여 국제 지열협회에서 인증하는 시공 기술자격자에 의해 미 육군 기술교범에 따른 지열공사를 완벽히 수행함으로서 세계적인 지열 시공능력을 확보하였습니다. 최근에는 각 지자체 별 신재생 에너지 적용 의무 비율이 높아짐에 따라 민간 건설 부분인 재건축, 재개발 사업 의 아파트 등 집단 주거 단지에도 지열 냉난방 시스템의 적용이 확대 되고 있는 추세입니다. 지난해 부터 서울 청량리 제4구역 도시환경정비사업과 거여동 재개발 사업에 참여해 대규모지열냉난방시스템 프로젝트를 수주 하였습니다.

연료전지 사업은 발전시장과 건물 보급시장으로 분류 되어있습니다. 당사는 ㈜두산과 협력하여 건물 보급시장에 적극 참여하고 있으며 연료전지 이전 소형열병합설비의 시공 경험을 바탕으로 공공기관 신재생에너지와 주택보급사업의 설계 및 수주 활동에 전념하고 있으며 건물 및 주택의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 서울시 환경영향 평가기준비율 상향(2018년 16%) 정책에 따라 연료전지의 보급이 획기적으로 증가하고 있어 향후 안정적인 매출과 이익 달성에 기여할 것으로 예상되며 정부의 건축물 연료전지 보급정책은 고분자전해질방식(PEMFC)으로 한정하여 보급하고 있으나 향후 고체산화물형 연료전지방식(SOFC)의 시장 형성에 대비하여 시장 점유율 확보를 위해 계획 수립 중입니다. 금년 3월에는 여의도 파크원 개발 사업 연료전지설치 공사를 52억원에 수주 하여 공사를 진행 하고 있습니다. 또한 종속 회사인 한빛에너지는 지열 시스템과 냉난방 공조 시스템을 설치 시공 하 고 있으며 지엔원에너지(주) 와의 시너지 효과를 기대 하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 시장의 특성

■ 비상 및 상용 발전기 산업 비상 및 상용 발전기의 국내 목표시장은 아파트 및 복합 상가 등 일반 건축물의 비상전력 공급용 이외에 각기업의 전산센터, 금융기관의 전산센터, 연구소의 비상전력 공급원, 데이터센터, 반도체 플랜트, 발전소 및 플랜트 등의 비상 전력 공급 시장입니다. 건물의 대형화 및 IT의 고도화에 따라 높은 출력의 전력과 안정적이고 신뢰성있는 비상 전원공급을 필요로하는 기관의 수요가 늘면서 비상발전기 시장은 큰폭의 성장을 보일 것으로 기대되고 있으며 도서 및 플랜트 현장에서는 상용발전기로 사용되고 있습니다.

[수요처별 매출구성 및 추이] (단위 : 억원)

수요처/매출구성	2 019년 당분기	2 018년	2 017년

IDC 및 R	234	281	236

발전소 및 플랜트	169	109	93

대형복합쇼핑센터	41	30	19

주택 및 일반건축물	320	495	523

■ 열병합발전산업 열병합발전시장의 가장 일반적인 형태는 아파트 단지, 병원, 호텔 등의 자가형태시장또는 정부 보급정책의 일원인 CES(구역형 집단 에너지)시장입니다. 자가 형태의 소형열병합발전은 단위 건물 또는 산업체에 기저용량으로 설치하여 계절과 무관하게 안정적으로 운영이 가능하고, 광범위한 지역을 대상으로 하는 집단에너지 형태의 열병합발전에 비하여 송전손실, 열이송 손실을 줄일 수 있어 진정한 의미의 분산형 에너지원이라고 할 수 있습니다.

■ 바이오가스 발전산업

바이오가스 발전시장은 정부의 신재생에너지 보급 정책 추진에 힘입어 활발하게 시장 확대가 이루어지고 있을 뿐 아니라, 향후 에너지 고갈 및 온실가스 저감 대책 방안으로 발전되어야 하는 필수 산업으로 당사의 신성장동력으로 삼고 지속적인 개발과 설비의 상용화를 통해 단기적으로는 국내시장을 선점하고 이를 기반으로 중장기적으로는 해외시장에 진출하여 시장 확대를 모색할 계획입니다.

당사는 현재 재정사업 및 타 사업자의 민자사업에 의한 설비 수주 뿐만 아니라 자체 투자를 통해 바이오가스플랜트를 운영할 계획으로 재정 및 민간사업에 동시에 참여하여 고수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

2008년 6월부터 수도권매립지내에 바이오가스 발전소를 운영하고 있으며, 연구개발활동을 통하여 발전시스템의 안정화 및 설계, 운영 기술을 터득하였고, 2010년부터 3개년간 30억원의 자금을 투입하여, 1.9MW 바이오가스 발전소로 증설하여 2012년부터 본격적인 상업가동에 돌입하였습니 다. 2013년 800kW급 청주 LFG 발전소, 2015년도 800kW급 동두천 바이오가스 발전소, 500kW급 청주 바이오가스발전소를 가동하고 있습니다 . 2016년 김해시와 바이오가스발전사업 협약을 체 결 하여 김해 1, 2 바이오가스 발전소를 운전 중이며 , 전남 순천시 매립 가스 발전소 는 인 수 후 새로운 엔진 교체 후 운전 중이고 , 전남 여수시와 바이오가스 발전시설 설치 운영 계약을 체결 후 공사 완료하여 정상 운전중입니다. 또한 청주시와 바이오가스 열병합 발전시설 설치, 운영 계약 을 체결 하고 공사 를 진행하여 발전은 물론 인근 마을에 난방과 온수를 공급하고 있습니다. ■ 신재생에너지 사업

종속회사인 지엔원에너지(주)는 국내 최대 규모인 잠실 제2롯데월드의 지열시스템, 서울시 신청사, 세종시 정부청사 등에 하이브리드 지열시스템 및 지열을 이용한 융설 시스템, 건축물 하부 천공 공법 등 지열에너지의 다양한 활용 형태를 보급 하였습니다. 특히 건축물 하부 천공 공법은 다양한 특허 출원 및 실질적인 시공 기술을 확보하여 도심지 지열공사에 최적화된 설계 및 시공 능력은 경쟁 타사에 앞서 있습니다.

연료전지 사업은 발전시장과 건물 보급시장으로 분류 되어있습니다. 당사는 ㈜두산과 협력하여 건물 보급시장에 적극 참여하고 있으며 연료전지 이전 소형열병합설비의 시공 경험을 바탕으로 공공기관 신재생에너지와 주택보급사업의 설계 및 수주 활동에 전념하고 있으며 건물 및 주택의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 금년 3월에는 여의도 파크원 개발사업 연료전지설치 공사를 52억원에 수주 하기도 하였습니다.

(2) 전방시장의 현황

■ 비상 및 상용 발전기 산업 당사의 비상발전기 수요처는 대부분 국내 대형건설 업체이고 대용량 비상발전기의 매출 비중이 가장 크다고 할 수 있습니다. 아파트 및 초대형 복합단지를 비롯하여 은행전산센터, 데이터센터, R 등의 수요가 지속적으로 성장하고 있어, 전력시설의 대형화와 신뢰성 있는 전원공급이 요구되고 있습니다. 특히 당사가 중점적으로 영업하고 있는 비상용 가스 타빈은 디젤 엔진 비상 발전기에 비해 소음과 진동이 매우 적고 동일 출력 대비 적은 설치 면적을 차지하며 전기적 특성이 우수한 장점이 많아 IDC나 도심지 대형 건물에 적합 하고 타사 대비 당사의 기술력과 영업 경쟁력이 뛰어나 전망이 밝습니다.

① IDC 및 R 센터

국내 IDC시장은 글로벌 기업과의 가격 경쟁력을 높이고 클라우드 컴퓨팅 인프라를 확보하기 위하여 KT, SK텔레콤, LG U+ 등의 통신회사들 및 삼성SDS, LG CNS, SKC, 네이버 , 현대정보통신 등의 IT 서비스 업체, 삼성전자 및 LG전자 등의 하드웨어 업체들이 주축이되어 IDC 구 축에 많은 자원을 투자하고 있습니다. 또한 기존 IDC에 대한 용량 증설에 따라 비상전원도 함께 증설 되고 있습니다.

② 발전소 및 플랜트

국내 발전소용 비상발전기는 한국전력과 민간발전소에서 수요가 발생하고 있습니다.당사는 2012년부터 당사가 그동안 준비해온 기술력을 바탕으로 본 시장에 진입하여 부곡 복합(500MW), 안동 복합(400MW) 발전소, 신보령 1,2호기 비상발전기를 설치 납품 하였 고 대전 금고동 환경 사업소 내에 4MW급의 상용 스팀터빈 발전기를 수주하 여 시공 완료 하였고 안동 경북 북부권 환경 에너지 종합 타운에 14MW급 스팀 터빈 발전기 설치 공사를 수주하여 진행 하고 있습니다.

해외플랜트 건설수주 증가에 따른 해외시장에서의 상용 발 전기 수요도 급격하게 늘어나고있습니다.

③ 대형 복합쇼핑 몰

당사의 주요 수요처는 신세계, 현대, 롯데 등 대기업 유통 3사로 이들 기업은 향후 대형복합쇼핑몰에 대한 대대적인 투자가 예정되어 있어 당사의 비상발전기 수주 확대가 기대됩니다.

④ 주택 및 일반건축물

일반 상업용 빌딩, 아파트 등 주택 및 일반 건축물용 비상발전기는 건설업체가 주 수요자이며, 당사의 경우 중,대형 발전기를 주로 납품하고 있어 국내 대형 건설 업체를 주요 수요처로 볼 수 있습니다. 당사는 오랜 업력을 통해 다수의 건설업체와의 네트 워크를 형성하고있으 며, 동 부분의 비상발전기 수요는 꾸준하게 진행되고 있습 니다.

⑤ 선박용 비상 발전기선박에 사용되는 비상 발전기 시장은 몇몇 업체가 독점적 지위를 이용하여 수주를 하였으나 당사도 높은 기술력을 바탕으로 각종 인증과 시험을 통과하여 국내 유력 조선사에 등록하였고 선박용 비상발전기 시장에 새롭게 진입을 하였습니다. ■ 열병합 발전산업 열병합 발전의 수요자는 전국의 도시가스 사업자와 에너지 공급 사업자로 수주 실적 및 기술력에 대한 신뢰를 바탕으로 지속적인 수주가 가능한 시장입니다.

■ 바이오가스 발전산업 매립가스자원화 사업을 운영하거나, 계획 중인 모든 지자체 및 민간사업자, 혐기성소화조를 보유한 전국의 모든 분뇨처리장, 축산도축물처리장, 음폐수처리장, 하수처리장 운영주체 및 건설사가 잠재적 수요자가 될 것으로 예상됩니다. ■ ESS(에너지 저장 장치)산업

2017년 부터 공공기관의 신축 건물 계약 용량 1MW에 대해 5% 이상을 ESS를 설치하도록 의무화가 되었습니다. 이에 당사는 ESS와 비상 발전기를 연계한 시스템에 대하여 기 술 특허를 획득하여 향 후 ESS 시장의 확대에 대비해 기술력과 영업력을 높이고 있습니다. ■ 신재생에너지 사업 종속회사인 지엔원에너지(주) 의 신재생 에너지 사업은 각 지자체가 적용하고 있는 신재생 에너지 적용 비율이 점차적으로 확대 적용됨에 따라 수요가 늘어날 전망 입니다. 서울시의 경우 매년 환경영향 평가기준비율 상향(2018년 16%) 정책에 따라 지열 냉난방 시스템과 연료전지의 보급이 획기적으로 증가하고 있어 향후 안정적인 매출과 이익 달성에 기여할 것으로 예상되며 정부 건축물 연료전지 보급정책은 고분자전해질방식(PEMFC)으로 한정하여 보급하고 있으나 향후 고체산화물형 연료전지방식(SOFC)의 시장 형성에 대비하여 시장 점유율 확보를 위해 계획 수립 중입니다. 한빛에너지의 지열시스템과 냉난방 공조 시스템도 꾸준한 매출신장을 기대하고 있습니다.

(3) 내수 및 수출의 구성 ■ 비상발전기 사업 [ 비상발전기 사업 매출 구성 ] (단위:천원, USD)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

내 수	70,538,427	60.91%	83,635,550	66.35%	79,622,508	82.37%

수 출	5,880,109	5.08%	7,841,047	6.22%	7,471,155	7.73%

직수출	1,069,841	0.92%	1,717,925	1.36%	6,308,021	6.53%

US$896,930	US$1,539,342	US$5,887,643

간접수출(영세매출)	4,810,268	4.15%	6,123,122	4.86%	1,163,134	1.20%

합 계	76,418,536	65.99%	91,476,598	72.57%	87,093,663	90.10%

국내 건설사들의 활발한 해외진출로 인해 당사의 해외매출 비중은 계속적으로 증가할 것으로 예상되며, 당사는 엔지니어링 능력을 더욱 배양하고 적극적인 영업과 생산설비 투자 및 연구개발로 품질의 경쟁력을 높여 수요에 적극 대응 할 계획입니다. 바이오가스 발전 사업부문에서는 수도권매립지에 당사가 자체 투자하여 구축한 1.9MW 바이오가스발전소 운용을 통해 2010년부터 발전수익을 창출해 내고 있으며 청주 LFG발전소, 청주바이오가스 발전소, 동두천바이오가스 발전소,김해바이오가스1발전소, 김해바이오가스2발전소, 순천과 여수 발전소의 가동 으로 전기 판매와 REC 판매 등의 수익이 계속 늘어날 것으로 판단되며 향 후 여러곳의 자체 발전소 건설과 운영을 목표로 하고 있습니다. [ 바이오가스 사업 매출 구성] (단위:천원)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

제조 및 건설	48,042	0.04%	157,590	0.13%	445,514	0.46%

투자 및 운용	3,808,022	3.29%	4,766,573	3.78%	3,945,102	4.09%

소계	3,856,064	3.33%	4,924,163	3.91%	4,390,616	4.55%

현재 국내에서는 음폐수 및 폐기물의 자원화를 통한 바이오가스 발전소 설치 계획이 점차증가하고 있습니다.

[ 신재생에너지 사업 매출 구성] (단위:천원)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

공사수입금	26,733,501	23.08%	29,389,902	23.32%	4,809,900	4.98%

용역수입금	76,073	0.07%	54,472	0.04%	14,938	0.02%

소계	26,809,574	23.15%	29,444,374	23.36%	4,824,838	5.00%

신재생에너지 사업은 종속회사인 지엔원에너지(주) 의 매출입 니다.

[ 기계설비공사업 매출 구성] (단위:천원)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

공사수입금	6,750,717	5.83%	-	-	-	-

용역수입금외	1,879,544	1.62%	-	-	-	-

소계	8,630,261	7.45%	-	-	-	-

기계설비공사업은 종속회사인 한빛에너지(주) 의 매출입 니다.

2. 주요 제품 등에 관 한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

품 목	생산(판매)개시일	매출액(비율)	제품 설명

디젤엔진발전기, 가스터빈 발전기	1989.05	76,419(65.99% )	(1)주요용도: * 건물 비상용 발전기, 발전소 및 플랜트 비상용 발전기, 선박용 비상 발전기, 현 장가설용 상용 발전기 (2)특징 및 기능 : * 상시전력 차단 시 비상전력 공급, 전력망이 없어 자가 로 발전하여 전력을 공급(3)경쟁상황 : * 코스탈파워, 보국전기공업 등의 소수 업체와 시장 과점* 발전소 및 플랜트의 경우 보국전기공업,효성, 현대중공업, 등과 경쟁 체제임

열병합발전기	2004.05	(0%)	(1)주요용도* 소규모택지개발지구 및 대규모빌딩군에 전기와 열을 공급하는 시설(2) 특징 및 기능* 전기발생과 함께 폐열을 이용한 온수공급으 로 에너지 효율이 높음 주로 가스 엔진과 가스터빈을 사용하며 연료는 도시가스를 이용함. (3) 경쟁 상황 * 삼천리,효성,현대중공업과 같은 대기업과 경쟁

바이오가스발전기(바이오가스열병합 포함)	2009.11	3,856(3.33%) (전력판매 포함 )	(1)주요용도 * 매립지의 매립가스를 이용한 발전시설 * 혐기성소화조를 보유한 바이오가스에너지화 시설에 포괄적으로 사용 (2)특징 및 기능 * 가스의 메탄함유량 변동에도 최소 38%의 적은 메탄함유량에서도 운전 가능 * 소화조 가온용 및 난방열원을 폐열회수로 전량 공급 가능 함* 가스정제,발전,열병합,송전등 전체 에너지화 시스템 공급(3) 경쟁 상황* 자체 개발한 국내 기술을 바탕으로 투자 운영 사업을 하기 때문에 경쟁력이 높음

신 재생에너지(지열 냉난방 시스템, 연료전지)	2017.11	26,810(23.15%)	(1) 주요용도 *지열을 이용한 냉난방 시스템과 전기 생산 연료전지 시스템(2) 특징과 기능 지중의 에너지를 이용하여 건물의 냉난방 및 급탕에너지를 공급하는 지열냉난 방시스템과 도시가스에서 추출된 수소에너지를 이용하여 전기를 생산하는 연료 전지사업(3) 경쟁상황 신성엔지니어링 외 여러 업체에서 지열 냉난방 시스템을 공급하고 있으나 시공 능력과 기술력에서 경쟁력이 높음

기계설비(냉,난방 공조 시스템)	2018.12	8,630(7.45%)	(1) 주요용도 : 냉,난방 공조기기의 설치 시공(2) 특징과 기능 : 건물의 냉,난방을 위한 공조 기기의 시스템 설치 및 시공 주택 및 일반 건축물, 대형 빌딩 등

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 제품의 경우 동일 용량도 수요처 및 현장조건에 따라 단가가 크게 달라질 수 있고, 열병합발전기, 바이오가스발전기, 지열냉난방시스템, 기계설비공사업은 설치공사로 개별 가격 산정이 곤란하여 표기 제외 함.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 매입 현황 (단위 :천원,USD, JPY, EUR)

매입유형	품 목	구분	2019년 당분기(제27기)	2018년(제26기)	2017년(제25기)

원재료	엔진	국내	32,786,717	25,218,352	21,191,609

수입	19,887,313	29,775,101	35,306,369

$11,398,645	$25,763,431	$16,926,386

￥593,494,000	￥66,000,000	￥758,631,000

-	-	? 5,533,920

소계	52,674,030	54,993,453	56,497,978

동체	국내	944,782	1,233,696	1,265,185

수입	458,778	1,227,489	1,318,421

$398,087	$1,105,427	$640,265

-	￥9,270,000	￥59,000,000

소계	1,403,560	2,461,185	2,583,606

라디에터	국내	222,909	465,990	169,240

수입	257,140	170,229	59,825

$191,735	$149,198	$38,003

-	-	-

소계	480,049	636,219	229,065

차단기	국내	668,409	1,285,622	1,071,645

기타	국내	29,555,415	28,568,510	15,034,263

수입	217,490	741,413	-

$208,626	$655,554	-

-	￥290,460	-

? 2,693	? 6,811	-

소계	29,772,906	29,309,924	15,034,263

원재료합계	국내	64,178,233	56,772,170	38,731,942

수입	20,820,721	31,914,233	36,684,615

$11,988,467	$27,018,056	$17,604,654

￥593,494,000	￥66,290,460	￥758,631,000

? 2,693	? 6,811	? 5,533,920

소계	84,998,954	88,686,402	75,416,557

외주비	설치비 외	국내	11,444,828	13,578,702	5,887,033

외주비 합계	국내	11,444,828	13,578,702	5,887,033

총 합 계	국내	75,623,060	70,350,871	44,618,976

수입	20,820,721	31,914,233	36,684,615

$11,988,467	$27,018,056	$17,604,654

￥593,494,000	￥66,290,460	￥758,631,000

? 2,693	? 6,811	? 5,533,920

합계	96,443,782	102,265,104	81,303,591

나. 원재료의 제품별 비중 (단위 :%)

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료비중(%)

제2017년(제25기)	발전기	엔진	78.96%

동체	3.61%

라디에터	0.32%

차단기	1.50%

기타	15.61%

소계	100.00%

제2018년(제26기)	발전기	엔진	74.47%

동체	3.33%

라디에터	0.86%

차단기	1.74%

기타	19.59%

합계	100.00%

제2019년 당분기(제27기)	발전기	엔진	77.26%

동체	2.06%

라디에터	0.70%

차단기	0.98%

기타	19.00%

소계	100.00%

※ 상기 원재료 제품별 비중은 제품매출의 발전기의 내용이며, 공사 매출 관련은 공사의 특성상 현장별 요구에 맞추는 주문방식이여서 원재료 비중이 다 상이하므로 작성을 하지 아니함 다. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 :천원)

품목	구 입 처	2019년 당분기	2018년	2017년	결제조건

(제27기)	(제26기)	(제25기)

엔진	국내	(주)두산커머셜엔진	2,299,898	3,689,661	4,885,044	30일현금결재

(주)커민스디젤판매써비스	5,888,059	5,644,756	1,599,177	90일현금결재

(주)혜인	15,027,612	4,807,054	-	-

기타	9,571,148	11,076,882	14,707,387	-

수입	CUMMINS	7,936,261	10,553,603	8,195,235	USANCE180일

CATERPILLAR	4,598,329	8,384,306	7,858,748	USANCE180일

기타	7,352,724	10,837,192	19,252,386	-

동체	국내	케이지파워	207,714	390,166	365,427	30일현금결재

이앤지테크놀로지㈜	655,978	756,623	571,973	30일현금결재

기타	81,090	86,907	327,784	-

수입	MARATHON	-	75,161	-	USANCE180일

NISHISHIBA	-	93,519	594,258	USANCE180일

기타	458,778	1,058,809	724,163	USANCE180일

라디에터	국내	(주)대흥라디에터	172,400	-	-	30일현금결재

기타	50,509	465,990	169,240	30일현금결재

수입	MULTIRAD	221,744	170,229	59,825	USANCE180일

기타	35,397	-	-	USANCE180일

차단기	국내	금성제어기판매㈜	651,936	1,176,570	1,039,750	60일현금결재

기타	16,473	109,052	31,895	30~60일현금결재

기타	국내	-	29,555,415	28,568,510	15,034,263	30~60일현금결재

수입	-	217,490	741,413	-	USANCE 180일

외주비	국내	기타	11,444,828	13,578,701	5,887,036	30~60일현금결재

합계	96,443,782	102,265,104	81,303,591

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 당사 의 제품은 주문제작 방식에 의해서 수 요자의 요청에 따라 모든 제품의 규격과 생산 소요 기간이 상이하여 당사의 생산능력을 계량 화하기가 어려우며, 각 설치용역도 수요자의 요구 사항에 따라 용역기간이 상이하므로 당사의 생산능력을 일정한 수치로 계량할 수 없습니다 . 다만 현재 사용중인 당진 제1공장 면적 대비 10배 크기의 당진 제2공장을 준공하여 일부 사용하고 있습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 당사 및 연결종속회사의 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	토지	건물	기계장치	차량운반구	시설장치	비품	건설중인자산	조경	공구와기구	기말

기초금액	18,941,518	8,973,239	674,514	164,950	7,524,525	226,232	1,403,667	104,000	2	38,012,647

취득액	-	-	-	-	67,000	67,271	1,945,921	-	-	2,080,192

처분액	-	-	-	(8,654)	-	-	-	-	-	(8,654)

감가상각비	-	(185,339)	(133,827)	(47,758)	(1,005,401)	(53,879)	-	-	-	(1,426,203)

건설중인자산 등에서 대체	-	-	-	-	1,470,279	-	(1,470,279)	-	-	-

투자부동산 등으로 대체	(44,400)	(93,004)	-	-	-	-	-	-	-	(137,404)

합계	18,897,118	8,694,896	5 40,687	108,538	8,056,403	239,624	1,879,310	104,000	2	38,520,578

5. 매출에 관한 사항

가. 품목별 매출실적 (단위 : 천원, USD)

매출유형	품 목	2019년 당분기(제27기)	2018년(제26기)	2017년(제25기)

발전기	IDC 및 R	내수	23,430,664	26,553,270	22,445,126

수출	(11,289)	1,518,597	1,119,327

(US$10,000)	US$1,357,221	US$943,188

발전소 및 플랜트	내수	16,857,901	10,703,332	4,158,034

수출	77,030	148,356	5,188,694

US$67,430	US$136,821	US$3,911,961

대형복합쇼핑몰	내수	4,102,533	3,032,072	1,914,558

수출	-	-	-

-	-	-

주택 및 일반건축물	내수	30,957,596	49,469,999	52,267,924

수출	1,004,100	50,972	-

$839,500	$45,300	-

기타	소형열병합 및 CES	내수	-	-	-

재생에너지설비	내수	48,042	157,590	445,514

바이오가스발전사업	내수	3,808,022	4,766,573	3,945,102

신재생에너지사업	내수	26,809,574	29,444,374	4,824,838

기계설비공사업	내수	8,630,261	-	-

임대	내수	96,800	208,704	358,800

합계	내수	114,741,395	124,335,914	90,359,896

수출	1,069,841	1,717,925	6,308,021

US$896,930	US$1,539,342	US$4,855,149

총계	115,811,236	126,053,839	96,667,917

※ 제품 매출의 경우 매출 금액에 유지보수와 관련된 다건의 소액 매출이 다수 포함되어 있고, 수량 정보가 건별 매출 금액을 왜곡할 우려가 있어 기재하지 않았습니다.

※ 제25기(전전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매전략 등 (1) 판매경로 (단위 : 천원)

매출유형	품 목	구분	판매경로	2019년 당분기

판매경로별 매출액

발전기	IT 및 R 투자 관련(IDC 포함)	국내	직판	23,430,664

수출	직판	(11,289)

발전소 및 플랜트	국내	직판	16,857,901

수출	직판	77,030

대형복합쇼핑몰	국내	직판	4,102,533

수출	직판	-

주택 및 일반건축물	국내	직판	30,957,596

수출	직판	1,004,100

기타	소형열병합 및 CES	내수	직판	-

재생에너지설비	내수	직판	48,042

바이오가스발전사업	내수	직판	3,808,022

신재생에너지사업	내수	직판	26,809,574

기계설비사업	내수	직판	8,630,261

임대	내수	직판	96,800

합계	내수	직판	114,741,395

수출	직판	1,069,841

총계	115,811,236

※ 당사의 판매경로는 100% 직접 판매 체제임

(2) 판매전략① 기술력 강화

당사의 디젤엔진과 가스터빈 비상 발전기 및 상용발전 분야의 모든 제품군은 고객사의 필요한 전력 용량에 따라 최적화하여 제작되는 제조품이므로 장비의 성능과 신뢰성을 확보하기 위한 기술력의 보유 및 지속적인 연구개발이 필수적입니다.

이를 위해서 당사에서는 다방면의 전문 인력을 육성하기 위하여 사내 및 외부 전문교육을 실시하고 있습니다. 장기적으로는 국내외 연관업계와 전략적 제휴 및 투자를 통해 기술적인 경쟁력 강화 및 개발제품 다각화를 이루어 경쟁사보다 기술력 우위를 확보하고 더 나아가 관련 제품군에 대해 세계 표준모델 수립을 목표로 지속적인 연구개발 활동을 진행하고 있습니다 . 또한 조달청은 매년 중소, 벤처기업이 생산한 신기술 제품과 우수품질 인증제품을 대상으로 각 부문별전문가의 엄정한 심사를 거쳐 우수조달물품을 지정하고 있으며 선정 기업들은 국내외 판매 전시회 참여, 나라장터 등 홍보, 조달우수제품 10% 이상 구매목표 비율 이행지시 등 다양한 사업적 지원을 받게 되는데 당사 부설연구소의 연구개발 활동에 대한 부단한 노력과 독자적인 기술력을 인정받은 결과 조달청의 우수조달물품 선정에 따라, 3자 단가계약 혹은 수의계약 등이 가능하여 매출 향상에 도움을 줄 수 있습니다.

② 해외 영업력 강화

당사는 지속적인 거래선인 삼성, 현대 등 국내 대기업 고객사로부터 획득한 높은 신뢰성을 바탕으로 동남아, 중동, 유럽 등 선진 해외시장을 개척하고 있습니다.

③ 국내 주요 건설사에 대한 밀착서비스 및 품질 경쟁력 강화

국내 주요 수요처인 건설사별 니즈를 사전에 파악하여 장비 사용에 대한 개선점 및 최적화된 구성을 제안하는 효율적인 영업 형태를 병행하여 전개하고 있으며, 장비 사용상의 문의사항, 개선점 및 추가개조에 대하여 요청사항을 실시간으로 접수하여 고객사와 C/S팀 내의 담당 엔지니어간의 실시간 대응체제를 운영하고 있습 니다.

6. 수주 현황에 관한 사항 가. 수주상황 당 사 의 2019 년 09월 30일 기준 현재 수주 잔고 는 979억 원입 니 다 . 당 사 는 사업특성상 수주를 받아 제 작 및 납품 등 을 하므로 각 수주별 일자 및 금액을 구분하 여 기재가 불가능하여 별도기준 당기말 현재 수주 잔고만 기재하였습니다.

나. 진행율적용수주상황

당기말 현재 원가기준 투입법으로 진행기준을 적용하는 계약 중 계약 수익 금액이 직전 회 계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	계약일	준공일	계약액	진행률	미청구공사	초과청구공사	충당부채	매출채권	대손충당금

청량리4구역	18-07-06	22-06-30	8,602,325	40%	391,887	-	-	-	-

거여동2차APT	19-03-11	21-08-31	7,882,349	51%	1,094,670	-	-	95,224	1,476

7. 시장위험과 위험관리 에 관한 사항 가. 재무위험관리요소 (1) 금융위험관리 연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. ① 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

장부금액	신용위험
최대노출금액	장부금액	신용위험
최대노출금액

현금성자산	14,012,841	14,012,841	10,714,428	10,714,428

단기금융자산	5,479,200	5,479,200	1,379,200	1,379,200

당기손익-공정가치측정금융자산	2,556,452	2,556,452	14,269,492	14,269,492

매출채권	31,723,481	31,723,481	32,564,938	32,564,938

미청구공사	10,622,608	10,622,608	4,799,858	4,799,858

단기기타채권	280,424	280,424	227,181	227,181

장기금융자산	380,945	380,945	1,050,746	1,050,746

비유동당기손익-공정가치측정금융자산	4,560,737	4,560,737	3,959,653	3,959,653

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,053,324	1,053,324	1,045,984	1,045,984

장기기타채권	762,174	762,174	634,407	634,407

합계	71,432,186	71,432,186	70,645,887	70,645,887

제품 매출에 대한 평균 신용공여기간은 30~60일이며 , 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

가. 당분기말 현재 연결회사 매출채권의 위험정보 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	연체된 일수

3개월 이하	4~6개월	7~12개월	12개월초과	합계

총장부금액	30,544,071	659,886	489,569	1,392,557	33,086,083

기대손실률	0.9%	1.0%	45.4%	61.3%	4.1%

손실충당금	(279,902)	(6,599)	(222,158)	(853,945)	(1,362,603)

순장부금액	30,264,170	653,287	267,412	538,612	31,723,481

당분기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총 장부금액은 33,086 백만원입니다. (전기말:34,217백만원)

나. 당분기 및 전기 중 매출채권 및 장기성매출채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

당분기초 손실충당금(기준서 제1039호)	1,651,924	1,271,093

당분기중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	167,851	412,196

회수가 불가능하여 당분기중 제각된 금액	-	(19,772)

환입된 미사용 금액	(457,172)	(24,943)

연결변동	-	13,350

당분기말 손실충당금(전기-기준서 제1039호 금액임)	1,362,603	1,651,924

다. 당분기 및 전기 중 손상과 관련하여 판매비와 관리비 및 기타영업외비용으로 당분기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

판매비와 관리비

손상차손(대손상각비)	(287,575)	422,254

기타영업외비용

기타의 대손상각비	-	-

합 계	(287,575)	422,254

2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) (당분기)

구분	장부금액	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년	5년초과

매입채무	23,464,579	10,411,885	13,052,694	-	-	-

단기기타채무	1,665,534	1,186,564	478,970	-	-	-

장기기타채무	341,625	-	-	90,374	251,251	-

차입금	21,333,482	2,914,354	3,436,283	13,574,045	1,408,800	-

합계	46,805,220	14,512,803	16,967,946	13,664,420	1,660,051	-

(전기)

구분	장부금액	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년	5년초과

매입채무	17,221,243	6,639,320	10,581,923	-	-	-

단기기타채무	1,622,355	862,095	760,260	-	-	-

장기기타채무	312,191	-	-	-	312,191	-

차입금	20,809,997	3,581,960	5,117,565	10,006,272	2,104,200	-

합계	39,965,786	11,083,375	16,459,747	10,006,272	2,416,391	-

3) 시장위험연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리 당 분기 및 전기말 현재 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같으며, 외화환산과 관련하여 외화환산 이익 은 155,030천원(전기: 98,937천원 ) 및 외화환산손실 197,089천원(전기:24,162천원) 이 발생하였습니다. (원화단위:천원)

계정과목	통화단위	당분기	전기

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금성자산	EUR	343,451	451,515	156,443	200,115

현금성자산	JPY	134,352,322	1,495,878	43,102,822	436,709

현금성자산	USD	1,049,944	1,261,299	130,911	146,371

매출채권	USD	266,500	320,146	263,328	294,427

외화자산합계	3,528,838	1,077,622

매입채무	USD	3,685,750	4,427,691	2,039,563	2,280,435

단기차입금	USD	9,320,000	11,196,116	12,554,017	14,036,646

단기차입금	JPY	534,144,600	5,947,166	68,670,000	695,751

외화부채합계	21,570,973	17,012,832

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 통화별 환율변동시 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(1,404,236)	1,404,236	(1,587,628)	1,587,628

EUR	45,151	(45,151)	20,011	(20,011)

JPY	(445,129)	445,129	(25,904)	25,904

합계	(1,804,214)	1,804,214	(1,593,521)	1,593,521

(나) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

차입금(변동금리)	17,143,282	14,732,397

차입금(고정금리)	4,190,200	6,077,600

합계	21,333,482	20,809,997

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	(171,433)	171,433	(147,324)	147,324

(2) 자본위험관리연결회사는 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

부채 (A)	53,058,351	44,338,606

자본 (B)	90,361,383	82,882,024

부채비율 (A/B)	58.72%	53.50%

현금성금융자산 (C)	22,048,493	26,363,119

차입금 (D)	21,333,482	20,809,997

순차입금(D-C)	(715,011)	(5,553,122)

8. 파생상품 및 풋백옵션 거래 현 황 에 관한 사항 회사는 외환리스크관리규정을 마련하여, 헷지의 목적과 적용범위 등을 규정하고 있으며, 규정 내에 실제 필요한 외화 결재자금 외의 투기적 통화선도거래를 금지하고 있 습니 다. 당분기 파생상품 거래현황은 다음과 같습니다.

가. 회사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있으며, 당기 및 전기말 현재 미결제된 잔액은 다음과 같습니다. (단위: US$, JPY￥)

금융기관	당분기	전기	비고

삼성선물	$7,000,000	$2,500,000

SC은행	$5,000,000	$5,000,000

SC은행	-	￥200,000,000

나. 당분기 및 전기 중 파생상품과 관련된 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	당분기	전기	비고

파생상품거래이익	390,882	277,385

파생상품평가이익	240,099	-

파생상품평가손실	1,889	30,778

9. 경영상의 주요계약 당사는 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 주요계약이 없습니다. 1 0. 연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직(1) 명 칭: (주)지엔씨에너지 부설 기술연구소

(2) 조직 형태 : 부설 연구소(3) 연구 소 장 : 허철호 이사

(4) 연구소 최초 인정일: 2004년 9월 11일

(5) 연구소 인정번호: 제 20041979호 (한국산업기술진흥협회 인정)

(6) 조직도나. 연구개발비용 (단위 :천원)

구 분	2019년 당분기	2018년	2017년

(제27기)	(제26기)	(제25기)

자산처리	개발비	-	-	-

비용처리	제조원가	518,801	706,378	746,175

판관비	-	-	-

합 계	518,801	706,378	746,175

(정부보조금)	-	-	-

(매출액 대비 비율)	0.65%	0.56%	0.81%

다. 연구개발실적최근 당사에서 수행된 외부 연구기관과의 연구개발 내용은 다음과 같습니다.

번호	연구과제명	공동연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화내용

1	국산엔진을 이용한 LFG 발전기술	-당사-한국기계연구원	-바이오가스 엔진개발 상용화 성공
-실증 플랜트에서의 장기간운영으로 신뢰성 확보	김포 매립지,마산 덕동,구미 구포, 청주:바이오,LFG가스엔진-전력 생산

2	400kW 바이오가스 열병합발전시스템 개발	-당사-한국기계연구원	-당사 자체적인 기술로 상용화 중	김포 매립지

3	5MW 바이오가스 가스터빈발전 통합제어 및 운영기술개발	- 당사- 동서발전	- 중규모 가스터빈 발전의 통합제어 기술 확보로 국내외 시장 선점
- 바이오가스와 천연가스 의 복합 연 료 운전 제어기술확보
- 해외 대규모 매립지의 매 가스 및 바이오가스 시설의 다양 화 유도

4	패키지형 바이오가스 제습기 개발	- 당사- 디케이금속- 선문대학교	- 방폭화 기술 확보
- 제조원가 절감
- 설치부지 축소가능
- 운전 동력 절감

5	바이오가스 엔진 발전기용 정비용 탈황장치 개발을 위한 연구	- 당사
- 연세대학교	- 바이오가스 발전기 수명 연장으로 인한 경제성 확보 및 그로인한 바이 오가스 발전사업 활성화 기여

6	500kW급 고효율 바이오가스 열병합시스템 개발	- 당사
- (주)세라컴
- 경기대	- 바이오가스 발전설비 외산대비 경 쟁력 확보
바이오가스 발전기 해외수출
바이오가스 발전소 해외진출

라. 연구개발 중인 사항 보고서 제출일 현재 당사 자체 연구개발 외에 계획되어 있는 연구기관과의 연구개발계획은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

번호	연구과제명	연구기관	기대효과	소요자금	재원조달방법

1	천연가스-디젤 혼소 분산형 발전시스템 개발 및 실증(2013.8~2019.7)	- 당사- 한국가스공사- 한국전력연구원	디젤 혼소 엔진의 국산화 기술 확보(천연가스 혼소)
전국 도서 지역 디젤 발전기를 혼소 가스로 개조하여 경제성 확보
인도네시아 등 동남아 도서 지역 진출 등 해외 시장 개척	2,100	정부자금1,050자체자금1,050(현물,민간 분담금)

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 기술이전 수혜 또는 기술이전 당사는 기계연구원과 공동 개발 및 실증 연구한 하기의 기술에 대하여, 2009년 11월 30일 기술이전을 받아 바이오가스 특성에 맞도 록 개량하여, 2010년 6월 환경부로 부터 녹색기술로 인증을 받았습니다.