KC코트렐 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 16 기 2025.12.31 현재
제 15 기 2024.12.31 현재
제 14 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 16 기	제 15 기	제 14 기

자산

비유동자산	95,159,517,247	68,911,571,268	50,607,663,372

유형자산	24,505,666,704	16,635,911,641	2,636,012,699

영업권	642,000,000

영업권 이외의 무형자산	86,177,617	102,457,872	1,355,181,451

관계기업에 대한 투자자산	0	16,586,220	6,215,307,545

비유동매출채권	42,362,748,269	40,199,137,071	26,771,677,268

기타 비유동채권	1,226,415,633

기타비유동금융자산	27,860,127,126	11,755,946,022	9,865,191,078

기타비유동자산	2,232,792	12,393,844	44,151,813

이연법인세자산	342,564,739	189,138,598	1,851,725,885

유동자산	107,555,108,033	181,097,985,191	338,661,041,332

유동재고자산	14,200,549,961	16,196,406,208	19,877,510,987

유동매출채권	20,587,623,824	32,941,674,062	108,145,318,278

유동계약자산	32,498,334,459	54,459,546,185	102,977,075,795

기타유동자산	12,082,760,270	16,832,419,389	42,993,968,701

유동성장기채권	0	643,820,723	839,888,339

기타유동금융자산	16,582,272,486	37,842,883,836	25,588,681,559

현금및현금성자산	11,045,815,669	18,485,969,651	10,889,517,528

유동 파생상품 금융자산	75,000

유동매각예정자산	0	2,749,420,950	27,083,969,203

당기법인세자산	557,751,364	945,844,187	265,035,942

자산총계	202,714,625,280	250,009,556,459	389,268,704,704

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	51,264,551,551	54,093,397,930	10,963,664,037

자본금	54,892,654,500	32,107,164,500	25,467,715,000

기타자본구성요소

자본잉여금	(2,507,374,340)	(2,507,374,340)	(2,509,048,704)

주식발행초과금	116,711,538,066	105,885,189,604	93,008,297,360

자본조정	0	56,699,999,832

기타포괄손익누계액	5,640,230,546	(1,781,189,674)	552,066,138

이익잉여금(결손금)	(123,472,497,221)	(136,310,391,992)	(105,555,365,757)

비지배지분	761,096,624	768,538,208	640,328,353

자본총계	52,025,648,175	54,861,936,138	11,603,992,390

부채

비유동부채	84,567,119,380	53,937,497,344	75,042,763,564

비유동 리스부채	41,439,676	61,367,230	211,800,589

기타 비유동 부채	1,985,733,009	1,722,288,555	1,019,222,382

기타비유동충당부채	5,941,611,120	6,247,786,338	8,270,498,237

기타비유동금융부채	7,240,880,719	6,822,506,313	0

비유동 사채의 비유동성 부분	6,986,494,015

장기차입금	57,977,440,183	16,740,007,694	31,899,600,000

비유동매입채무	11,380,014,673	22,343,541,214	22,747,450,347

비유동 파생상품 금융부채	3,907,697,994

유동부채	66,121,857,725	141,210,122,977	302,621,948,750

유동매입채무	15,620,695,808	38,427,268,146	71,239,865,847

유동 리스부채	120,304,849	124,173,813	935,380,488

기타유동금융부채	21,425,849,364	35,862,325,123

기타 유동 미지급금

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분	4,000,000,000

유동성전환사채	0	24,403,859	11,584,448,270

초과청구매출채권	21,263,238,999	21,199,474,022	57,215,770,037

유동 파생상품 금융부채	0	13,218,913,882	6,058,851,484

유동 금융기관 차입금 및 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분	2,462,005,554	18,853,944,865	96,093,739,480

기타유동충당부채	2,758,210,810	8,840,013,691	12,793,597,410

기타 유동부채	2,471,552,341	3,550,733,585	42,700,295,734

매각예정부채	0	1,108,871,991	0

부채총계	150,688,977,105	195,147,620,321	377,664,712,314

자본과부채총계	202,714,625,280	250,009,556,459	389,268,704,704

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 16 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 15 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 14 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 16 기	제 15 기	제 14 기

수익(매출액)	192,872,605,567	340,939,801,353	431,949,345,289

매출원가	186,226,277,501	362,237,647,625	397,961,283,189

매출총이익	6,646,328,066	(21,297,846,272)	33,988,062,100

판매비와관리비	15,511,025,227	46,521,695,505	27,075,904,991

영업이익(손실)	(8,864,697,161)	(67,819,541,777)	6,912,157,109

기타수익	4,509,419,952	2,670,664,918	3,218,461,932

기타비용	678,844,396	15,738,667,696	2,386,005,393

지분법이익	0	0	294,525,257

지분법손실	167,655,858	2,542,093,230	4,553,702,078

금융수익	26,635,159,302	105,132,498,377	23,280,809,122

금융원가	32,470,086,782	49,060,827,137	44,503,612,628

법인세비용차감전순이익(손실)	(11,036,704,943)	(27,357,966,545)	(17,737,366,679)

법인세비용(수익)	(651,446,452)	2,185,809,530	(993,159,291)

계속영업이익(손실)	(10,385,258,491)	(29,543,776,075)	(16,744,207,388)

중단영업이익(손실)	(4,882,213)	(1,444,481,713)	(865,318,584)

당기순이익(손실)	(10,390,140,704)	(30,988,257,788)	(17,609,525,972)

기타포괄손익	7,898,914,620	(2,074,989,471)	(1,202,032,028)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	519,272,982	270,992,752	(1,016,855,967)

확정급여부채의 재측성요소	519,272,982	270,992,752	(1,016,855,967)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	7,379,641,638	(2,345,982,223)	(185,176,061)

해외사업환산손익	52,448,960	(2,803,445,289)	(20,127,803)

지분법자본변동	146,246,823	457,463,066	(165,048,258)

세후기타포괄손익, 자산재평가차익(차손)	7,180,945,855	0	0

총포괄손익	(2,491,226,084)	(33,063,247,259)	(18,811,558,000)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(10,311,537,557)	(31,134,584,769)	(17,675,232,942)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(78,603,147)	146,326,981	65,706,970

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(2,406,267,480)	(33,191,457,214)	(18,885,881,089)

포괄손익, 비지배지분	(84,958,604)	128,209,955	74,323,089

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(129.0)	(1,893.0)	(408.00)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(129.0)	(1,893.0)	(408.00)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	0.0	(92.0)	(21.00)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)	0.0	(92.0)	(21.00)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 16 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 15 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 14 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	주식발행초과금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	17,300,228,000	(2,103,194,700)	71,471,237,978	0	746,573,997	(87,880,242,970)	(465,397,695)	596,005,164	130,607,469

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(17,675,232,942)	(17,675,232,942)	65,706,970	(17,609,525,972)

기타포괄손익	0	0	0	0	(194,507,859)	(1,016,140,288)	(1,210,648,147)	8,616,119	(1,202,032,028)

해외사업환산손익	0	0	0	0	(29,459,601)	(29,459,601)	9,331,798	(20,127,803)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	0	0	(1,016,140,288)	(1,016,140,288)	(715,679)	(1,016,855,967)

지분법자본변동	0	0	0	0	(165,048,258)	(165,048,258)	0	(165,048,258)

토지재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	0	0	0

유상증자	7,300,000,000	0	16,730,438,050	0	0	0	24,030,438,050	0	24,030,438,050

전환사채의 매입	0	(405,854,004)	0	0	0	0	(405,854,004)	0	(405,854,004)

전환사채의전환	867,487,000	0	4,806,621,332	0	0	0	5,674,108,332	0	5,674,108,332

연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(30,000,000)	(30,000,000)

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0	0

무상감자	0	0	0	0	0	0	0	0	0

출자전환	0	0	0	0	0	0	0	0	0

기타변동에 따른 증가(감소), 자본	0	0	0	0	0	1,016,250,443	1,016,250,443	100	1,016,250,543

자본에 직접 인식된 거래 합계	8,167,487,000	(405,854,004)	21,537,059,382	0	0	1,016,250,443	30,314,942,821	(29,999,900)	30,284,942,921

2023.12.31 (기말자본)	25,467,715,000	(2,509,048,704)	93,008,297,360	0	552,066,138	(105,555,365,757)	10,963,664,037	640,328,353	11,603,992,390

2024.01.01 (기초자본)	25,467,715,000	(2,509,048,704)	93,008,297,360	0	552,066,138	(105,555,365,757)	10,963,664,037	640,328,353	11,603,992,390

당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	(31,134,584,769)	(31,134,584,769)	146,326,981	(30,988,257,788)

기타포괄손익	0	0	0	0	(2,333,255,812)	276,383,367	(2,056,872,445)	(18,117,026)	(2,074,989,471)

해외사업환산손익	0	0	0	0	(2,790,718,878)	0	(2,790,718,878)	(12,726,411)	(2,803,445,289)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	0	0	0	276,383,367	276,383,367	(5,390,615)	270,992,752

지분법자본변동	0	0	0	0	457,463,066	0	457,463,066	0	457,463,066

토지재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	0	0	0

유상증자	6,366,928,500	0	11,163,799,910	0	0	0	17,530,728,410	0	17,530,728,410

전환사채의 매입	0	1,674,364	0	0	0	0	1,674,364	0	1,674,364

전환사채의전환	272,521,000	0	1,713,092,334	0	0	0	1,985,613,334	0	1,985,613,334

연차배당	0	0	0	0	0	0	0	0	0

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	(100)	(100)

무상감자	0	0	0	0	0	0	0	0	0

출자전환	0	0	0	56,699,999,832	0	0	56,699,999,832	0	56,699,999,832

기타변동에 따른 증가(감소), 자본	0	0	0	0	0	103,175,167	103,175,167	0	103,175,167

자본에 직접 인식된 거래 합계	6,639,449,500	1,674,364	12,876,892,244	56,699,999,832	0	103,175,167	76,321,191,107	(100)	76,321,191,007

2024.12.31 (기말자본)	32,107,164,500	(2,507,374,340)	105,885,189,604	56,699,999,832	(1,781,189,674)	(136,310,391,992)	54,093,397,930	768,538,208	54,861,936,138

2025.01.01 (기초자본)	32,107,164,500	(2,507,374,340)	105,885,189,604	56,699,999,832	(1,781,189,674)	(136,310,391,992)	54,093,397,930	768,538,208	54,861,936,138

당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	(10,311,537,557)	(10,311,537,557)	(78,603,147)	(10,390,140,704)

기타포괄손익	0	0	0	0	7,390,638,865	514,631,212	7,905,270,077	(6,355,457)	7,898,914,620

해외사업환산손익	0	0	0	0	63,446,187	0	63,446,187	(10,997,227)	52,448,960

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	0	0	0	514,631,212	514,631,212	4,641,770	519,272,982

지분법자본변동	0	0	0	0	146,246,823	0	146,246,823	0	146,246,823

토지재평가잉여금	0	0	0	0	7,180,945,855	0	7,180,945,855	0	7,180,945,855

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0	0

전환사채의 매입	0	0	0	0	0	0	0	0	0

전환사채의전환	0	0	0	0	0	0	0	0	0

연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(45,000,000)	(45,000,000)

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	30,781,355	(163,309,699)	(132,528,344)	122,517,020	(10,011,324)

무상감자	(22,793,288,000)	0	0	0	0	22,793,288,000	0	0	0

출자전환	45,578,778,000	0	10,826,348,462	(56,699,999,832)	0	0	(294,873,370)	0	(294,873,370)

기타변동에 따른 증가(감소), 자본	0	0	0	0	0	4,822,815	4,822,815	0	4,822,815

자본에 직접 인식된 거래 합계	22,785,490,000	0	10,826,348,462	(56,699,999,832)	30,781,355	22,634,801,116	(422,578,899)	77,517,020	(345,061,879)

2025.12.31 (기말자본)	54,892,654,500	(2,507,374,340)	116,711,538,066	0	5,640,230,546	(123,472,497,221)	51,264,551,551	761,096,624	52,025,648,175

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 16 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 15 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 14 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 16 기	제 15 기	제 14 기

영업활동현금흐름	(26,068,347,424)	(11,279,246,014)	(92,846,108,230)

당기순이익(손실)	(10,390,140,704)	(30,988,257,788)	(17,609,525,972)

당기순이익조정을 위한 가감	(388,127,089)	(21,866,409,502)	(1,372,769,159)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(13,783,795,651)	46,526,948,170	(67,939,520,312)

이자수취	2,537,672,869	1,369,359,874	753,589,160

이자지급(영업)	(3,941,091,477)	(5,182,382,980)	(6,295,003,912)

배당금수취(영업)	800,000	2,000,000	3,000,000

법인세환급(납부)	(103,665,372)	(1,140,503,788)	(385,878,035)

투자활동현금흐름	4,929,735,500	(3,430,497,755)	(632,441,773)

현금의기타유입(유출)

투자활동으로 분류된 종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름	0	(100)

투자활동으로 분류된 종속기업과 기타 사업의 지배력 상실에 따른 현금흐름	1,596,722,805	0	100

관계기업에 대한 투자자산의 처분	6,019,000,000

관계기업으로부터의 배당금 수취, 투자활동	1,168,750,000

유형자산의 취득	(12,084,475)	(67,846,707)	(149,672,465)

유형자산의 처분	52,236,363	209,472,696	40,199,910

무형자산의 취득	0	(8,671,155)	(2,381,653)

무형자산의 처분	0	545,454,545	0

단기금융상품의 취득	(3,563,403,276)	(38,970,963,235)	(10,589,455,310)

단기금융상품의 처분	3,774,829,969	33,301,422,874	1,267,300,000

장기금융상품의 취득	(58,363,440)	(2,330,674,779)	(321,087,624)

장기금융상품의 처분	0	321,080,234	48,083,918

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	(51,044,872)	(10,015,460)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	0	500,000	36,165,465

단기대여금및수취채권의 취득	(1,170,348,774)	(1,491,342,576)	(2,316,462,130)

단기대여금및수취채권의 처분	3,088,946,895	212,642,254	4,406,944,409

장기대여금및수취채권의 취득	(101,802,708)

장기대여금및수취채권의 처분	111,560,890	1,121,173,936	169,381,829

보증금의 증가	(796,150,754)	(241,228,772)	(535,028,480)

보증금의 감소	1,905,789,297	433,662,902	237,638,426

매각예정자산의처분	0	3,585,865,000	0

재무활동현금흐름	13,205,309,390	22,186,089,842	90,416,942,304

금융리스부채의 지급	(841,368,026)	(909,092,412)	(1,476,026,092)

단기차입금의 상환	(26,335,817,870)	(166,598,249,397)	(207,208,812,400)

단기차입금의 증가	12,479,339,214	141,956,316,262	238,158,812,400

유상증자	0	17,576,226,536	24,034,174,370

임대보증금의 증가	40,000,000	0

전환사채의 상환	0	(4,875,000,000)	(11,267,313,035)

장기차입금의 상환	(15,700,035,000)	(41,967,939,480)	(12,755,321,040)

장기차입금의 증가	43,903,064,442	81,049,326,459	60,000,000,000

사채의 증가	11,000,000,000

사채의 상환	0	(4,000,000,000)	(10,000,000,000)

사채발행비 지급	(21,625,985)

신주발행비 지급	(294,873,370)	(45,498,126)	(16,945,914)

배당금지급	(45,000,000)	0	(30,000,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(7,933,302,534)	7,476,346,073	(3,061,607,699)

기초현금및현금성자산	19,167,040,113	10,889,517,528	14,654,384,995

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(187,921,910)	801,176,512	(703,259,768)

기말현금및현금성자산	11,045,815,669	19,167,040,113	10,889,517,528