KC코트렐 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 KC코트렐㈜는 1973년 창업한 이래로 대기오염방지설비 시설업을 시작으로 집진기, 탈황/탈질 설비, 회처리 설비 등 다양한 설비를 엔지니어링하는 토탈 솔루션 서비스 회사입니다. 1994년 환경전문회사로서는 최초로 한국 증권거래소에 상장되었으며 2000년대 들어서는 중국 프로젝트를 시작을 인도, 태국, 대만, 베트남, 사우디아라비아, 카자흐스탄 등 해외에 다수의 프로젝트를 실행하였습니다.

현재 6개국에 독립 법인과 영업사무소를 운영하며, 세계 각국의 600여명의 엔지니어들이 6000여개의 프로젝트를 수행하였습니다.

2010년 APC사업의 기술력을 강화하기 위하여 지주회사 체제로 인적 분할을 하였으며, 중소형 바이오매스 플랜트와 태양광 발전설비 등 신재생 에너지 사업까지 사업영역을 확장하여 향후 미래 사업을 모색하며 환경 산업 발전에 기여하고 있습니다. CCS(이산화탄소 포집)연구사업, RHDS(중질유 탈황촉매 재제조) 연구사업, 터널 집진기 연구 등을 수행하며 연구과제 사업화도 꾸준히 수행하고 있습니다.

2. 환경산업업계의 현황 가. 국내외 환경산업현황

세계 환경시장 규모는 2010년 7천967억 달러에서 연평균 3.2%씩 성장해 2020년에는 2배 이상의 규모인 1조865억 달러로 확대될 것으로 전망되는 가운데 우리나라 환경산업의 수출액은 2013년 기준 약 8조 원 규모로 총 수출액 대비 1.3%에 불과한 것으로 조사되었습니다. 미 해외 선진국들은 자국의 유망한 환경기업을 글로벌 기업으로 성장시키기 위해 R 및 파이낸싱 지원, 나아가 타국 정부와 공동협력체계를 구축하는 등 환경산업을 위해 전 주기적인 지원을 아끼지 않고 있습니다.

현재 세계에서 가장 커다란 환경산업 시장을 형성하는 중국은 2018년까지 매년 2조 위안씩을 투입해 2020년에는 총 투자 규모가 17조 위안에 달할 것으로 전망돼 환경산업계의 ‘블루오션(Blue ocean)’으로 떠오르고 있습니다. 강력한 양적성장 전략으로 급속한 경제성장을 달성한 중국은 현재 그 부작용으로 세계에서 가장 환경오염물질 배출이 많은 국가로 손꼽히고 있는 형편으로, 지난 2015년 1월 개정·발표한 「신(新)환경보호법」의 시행으로 인해 중국 내 환경산업에 큰 변동이 있을 것으로 전망됩니다.

국내 환경산업체들은 자체적인 개발노력보다는 선진 해외기술에 대한 의존도가 높은 실정으로 우수한 국산기술을 개발·수출하기 위해서는 노력하고 있으며 이러한 가운데 정부는 환경산업 수출 강국으로 도약하기 위해 2017년 환경산업 수출 10조원 달성 및 2020년 세계 10대 환경기업 육성을 위해 해외 진출 수주 역량을 강화하고, 권역별 맞춤형 환경시장 진출전략을 세우고 있습니다. 해당국가의 경제수준 및 환경시장 여건 등을 감안해 진출 유망국가 우선순위를 도출하고 경제수준, 문화, 종교, 언어 등 다양한 변수를 고려한 권역별 맞춤형 전략을 수립하고 있습니다.

또한 해외진출을 지원하기 위해 전략수립과 사업발굴, 수주지원, 컨설팅·마케팅에 이르는 원스톱 서비스를 제공해 환경기업들의 성공적인 해외진출을 돕고 세계 환경시장 규모의 지속적인 확대 전망에 따라 국내 환경산업의 해외진출 촉진을 위해 5개년 기본계획 및 로드맵을 수립하여 자원부국, 신흥 시장을 타겟으로 집중지원 할 것입니다. 아울러 글로벌 해외 환경프로젝트 인적 네트워크를 구축해 환경기업의 해외진출 기회 제공 및 수주역량도 강화하도록 할 것입니다.

나. 환경플랜트(대기오염방지시설) 사업부문

발전소와 제철소 같은 국내 대부분의 산업단지에서는 이미 대기오염 방지 시설(APCE: Air Pollution Control Equipment)이 설치되어 있습니다. 따라서 한국 대기오염 방지 시설 시장의 성장률이 제한될 것으로 전망하고 있습니다. 세계 대기오염 방지 시설 시장은 2015년도에 133억 달러 달했으며, 2016년에서 2021년간 7.8%의 연평균 성장률로 143억 달러에서 209억 달러 규모로 확대될 전망입니다. .

제8차 전력수급기본계획에 따르면 발전소의 증축보다는 4차 산업혁명 대응기술과 법적,제도적 지원으로 전력수요를 합리적으로 관리하는 것에 주목했습니다. 이에 따라 현재75%를 담당하고 있는 원자력/석탄화력발전소의 발전량을 2030년까지 60%로 낮출계획이지만 여전히 절반을 넘는 비율을 차지하여 원자력/석탄발전소에 의지하고 있습니다. 또한 대기 오염과 배기 가스 규제가 더욱 엄격해지고있어 대기오염 방지시설 시장은 여전히 활성화 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 국내의 높은 정부규제 수준을 만족하기 위한 기술개발이 촉진되면서 환경업체들은 높은 기술수준을 보유하게 되었고 선진국 대비 경쟁력(가격대비 품질 우수)이 높다고 평가 받고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 국내 중견기업 중심의 집진/탈황/탈질 설비 시장 진출이 빠른 속도로 확대되고 있습니다. 최근에는 중국에서 유입되는 미세먼지와 초미세 먼지에 대응하기 위해 국내를 비롯한 중국시장에서 대기오염방지 관련 투자와 시장이 증가하고 있는 추세입니다. 중국에서는 공격적인 투자가 될 것으로 예상되고 있으며, 이에 효과적으로 대응하기 위해 정부, 환경관련협회 및 시공업체들이 진출방안과 대책을 논의하여 중국시장 선점에 더욱 노력하고 있습니다.

다. 신재생에너지 사업부문

태양광산업은 신재생에너지 분야에서 가장 빠르게 성장하고 있는 분야로 중국, 인도,일본을 포함한 아시아 지역이 세계 최대 태양광시장으로 발돋움을 할 전망입니다. 초기 태양광 시장을 이끌었던 유럽 지역이 293GW로 뒤를 이을 것으로 예상되며, 가정용 수요를 중심으로 미국 시장도 200GW이상 설치될 전망이며, 미국 시장은 중국, 인도와 함께 3대 태양광 시장으로 성장할 것으로 예상됩니다.

2017년 미국은 세금공제제도(ITC : Investment Tax Credit) 만료 전까지 미국 태양광 수요는 큰 폭의 성장세를 지속할 것으로 예상되지만 제도 변경에 따른 불확실성으로 2017년 이후 미국 태양광 시장의 변동성은 존재하나, 태양광 발전의 경제성 향상은 정책 불확실성을 상쇄하여 태양광 수요는 지속적으로 늘어날 전망입니다. 2014년부터 2030년까지 세계 태양광 수요는 연평균 8%씩 증가할 전망이며 2017년 세계 태양광시장은 60GW를 돌파할 것으로 예상되며, 2022년 경 세계 태양광 수요는 100GW 시대를 열 것으로 전망하고 있습니다. 세계 태양광시장을 살펴보면 독일 태양광시장은 성장단계를 지나 성숙단계에 진입하고 있으며 앞으로는 가정용 태양광 발전을 중심으로 태양광시장이 재편될 것으로 보이며, 보다 효율이 높은 모듈로 교체하고자 하는 수요도 서서히 생겨날 전망입니다. 남아프리카는 약 500MW가 설치되어 아프리카 지역 최대 태양광 설치국으로 자리매김할 전망이며 칠레는 이산화탄소 배출량에 톤 당 5달러의 세금을 부과할 계획을 가지고 있으며, 이 법안이 통과될 경우 태양광 설치는 더욱더 촉진 될 전망입니다. 이에 더불어 세계 신에너지 시장은 2030년까지 2,995GW에 달할 것으로 전망하며 2030년 연 235GW 규모의 시장으로 성장할 전망입니다. 지역별로는 아시아 지역이 신재생에너지 최대 시장으로 떠오를 전망이며 아시아 지역은 세계 신재생에너지 수요의 47%를 담당할 것으로 예상되며, 2030년까지 총 1,409GW 수요가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 중국 및 인도를 중심으로 한 아시아지역은 경제 성장으로 인해 화력발전 뿐만 아니라 신재생에너지 수요도 세계 최대 규모가 될 전망이며 아시아 지역 태양광 수요는 약 894GW에 달해 전 세계 태양광 수요의 50% 이상을 담당할 전망입니다. 또한, 해상풍력을 포함한 아시아 지역 풍력 수요는 502GW 달할 것으로 전망되어, 총 1,400GW 규모의 태양광 및 풍력 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.

3. 영업개황기. 환경플랜트 사업부문

당사의 주력사업인 대기오염방지 환경플랜트 제작은 1973년부터 40년간 국내외 유수의 기업들과 경쟁하면서 고객에 대한 신뢰와 기술력확보를 통해 전세계가 인정하는 역량과 경쟁력을 확보했습니다.

2017년 어려운 여건 속에서도 당사는 고성 하이화력 1,2호기 탈황설비 우선협상자 선정 등을 통해 기존 고객과의 관계를 굳건히 다졌습니다. 2017년 정부가 발표한 제8차 전력수급기본계획을 살펴보면 미세먼지를 내뿜는 석탄화력발전을 줄이고 신재생에너지를 늘리겠다고 공언했으나 산업통상자원부의 에너지수급계획 등을 종합하면 문재인 정부 말까지 석탄발전의 절대량은 오히려 늘어나 석탄화력발전소 7기(신서천 1기,고성 2기,강릉 2기,삼척 2기)는 그대로 진행 예정입니다. 앞으로 당사는 첨단기술을 활용한 고효율 발전과 오염물질 저감시설 등을 내세워 친환경적인 설비로 거듭날것입니다.

또한 해당 사업부문의 국내 및 해외 매출비중은 해외프로젝트 수주 비율이 더 높게 나타나고 있습니다. 베트남의 롱프 집진설비, 터키 Seytomer 발전소의 대기오염방지설비 건설공사 매출을 통하여 글로벌 기업으로의 발판을 더욱 견고히 하였습니다.

당사의 해외 자회사 중 Lodge Cottrell (영국)은 우수한 수주 레퍼런스를 통해 뛰어난 영업능력을 보이고 있으며, KC Cottrell (중국)의 원가 경쟁력과 Nol-Tec Systems(미국)이 보유한 원천기술로 관계사간의 네트워크를 통해 효과적으로 시장을 선점하여 관리하고 있습니다.

나. 신재생에너지 사업부문최근 재생에너지는 급격한 가격하락과 중국 등 세게 각국의 태양광 보급확대 정책으로 지속적으로 증가세를 시현하고 있고 2022년까지 전 세계 재생에너지 발전량은 현재보다 1/3이상 증가하여 8,000TWh가 넘을 것으로 예상됩니다. 태양광 발전은 다른 재생에너지원 대비 가장 빠른 성장세를 보이며 재생에너지 확대를 주도 하고 있습니다. 앞으로 많은 국가의 재생에너지 정책은 정부가 결정한 요금 방식에서 상용프로젝트의 장기 전략구매계약을 바탕으로 경쟁을 유도하는 경매방식으로 전환 될 전망입니다. .

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

- 폐기물 및 바이오매스 에너지화 설비 사업

태양열/광, 바이오, 풍력, 지열 발전등과 함께 8대 재생에너지에 속하고 있으며, 현재 기술수준에서 바로 사업화가 가능하기 때문에 당사는 해외시장을 중심으로 바이오매스 열병합 발전소, 폐기물 에너지화 플랜트, 재활용 및 특수설비 사업을 전개하고 있습니다. 이는 기존 화석연료에 비해 자원이 고갈되지 않기 때문에 지속가능하게 공급이 가능하고 그 양이 많고 그 지역이 한정적이지 않으며 환경오염 가능성이 낮다는 장점이 있습니다. 이에 당사는 폐기물 중 가연물을 선별, 파쇄, 가공하여 연료(SRF)를 생산하고, 이 과정에서 생성되는 스팀을 재활용하는 폐기물 에너지화 시스템을 준비해 왔습니다. 하루 240톤의 SRF를 생산할 수 있으며, 동시에 시간 당 30톤의 스팀도 발생하게 됩니다. 폐기물을 이용해 양질의 연료를 생산하고 버려지는 폐열을 활용한 저압스팀발전을 통해 전기를 생산하는 폐기물을 자원화하는 친환경기술의 선진사례라고 볼 수 있습니다.

- 에너지절약전문기업 (ESCO: Energy Service Company) 사업

에너지절약전문기업(ESCO)은 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조 규정에 의거 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추어 산업통상자원부장관(에너지관리공단 이사장)에게 등록한 업체를 말합니다. 해당 자격을 얻은 기업은 에너지사용시설의 에너지절약을 위한 관리용역 사업, 에너지절약형 시설투자에 관한 사업, 에너지절약형 시설 및 기자재의 연구개발 사업을 수행할 수 있습니다.

본 사업의 주요내용은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저효율로 운전 중인 에너지사용 시설을 고효율에너지사용시설로 대체 또는 보완하고자 하나, 기술적 또는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때 ESCO가 에너지절약시설의 설치에 따른 투자비용을 조달하고(사용자파이낸싱 성과보증계약의 경우 에너지사용자가 자금조달), 사업 수행 및 에너지절감 효과를 보증하고 절감량(절감액)을 배분하며, 에너지사용자는 추후에 발생하는 절감액으로 투자자금을 상환하는 사업으로, 에너지사용자가 기술적 또는 경제적 부담 없이 에너지절약형시설로 대체할 수 있도록 설치, 시공, 관리, 용역을 제공합니다.

당사는 폐열을 이용한 저압스팀발전을 통해 에너지절감 사업을 1차 추진계획으로 설정하여 진행하여왔습니다. 그 결과 경제적 내용년수가 경과한 월내동의 FBC소각로를 폐기하고, 화치동의 신규확장단지에 소각능력 100 ton/day의 FBC소각로를 신설하여, 여천 화학산업단지에서 주로 배출되는 액상폐기물을 효과적으로 처리, 잉여열을 주변 대기업에 공급하여 부가적인 매출을 창출함으로써 소각부문에 있어 한층 안정적인 소각능력을 갖추는 것을 투자목적으로 하고 있습니다. 이와 더불어 일처리 144톤의 폐유처리 시설과 일생산 7톤 규모의 중간 재활용 폐유 생산 설비를 설치 계획에 있으며 이를 통해 폐유 재활용 산업을 확장해 나갈 예정입니다.

- 터널/지하공간용 전기집진기 사업

터널 및 지하공간의 미세먼지 제거를 위해 연구, 개발된 이 장치는 기존 터널 내 송풍시스템이 갖는 문제점을 보완하고 있습니다. 2008년 특허와 신기술인증서를 획득하였으며, 서울 메트로와 함께 연구과제를 진행하였고, 안성공장 연구동에 터널/지하공간용 전기집진기 DEMO 시스템을 설치하여 더 높은 효율을 구현하기 위하여 노력하였습니다. 그 결과 강남순환도로 7-2공구, 7-1공구 지하 터널 전기집진기 수주를 통해 성능을 인정받으며, 최적화된 효율 구현을 위해 힘쓰고 있습니다. 지속적으로 터널 내 미세먼지 규제와 제도, 터널 내 높은 분진농도로 인한 문제점들이 사회적 이슈로 대두되고 정부의 대응이 마련되고 있어 향후 국가 차원의 시장수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 더불어 터널 집진기와 유사한 도시철도용(지하철) 집진기도 개발을 완료하고 시장 진입을 목전에 두고 있습니다. 이로써 국내기술로 처음 도로터널용 전기집진기를 상용화했다는 큰 의미와 함께 수입제품과 달리 문제발생 시 즉각적인 조치를 할 수 있는 장점 등 충분한 경쟁력을 갖추게 되었습니다.

- CCS (Carbon Capture Storage)

화석연료의 연소과정에서 발생하는 이산화탄소가 대기로 배출되기 전에 포집, 분리한 뒤 압축, 수송하여 안전하게 저장 또는 일부 활용 하는 기술 입니다. 석탄/가스/바이오매스 발전설비뿐만 아니라 비료, 정유, 철강, 시멘트 산업에 적용 가능합니다. 온실가스 감축 3대 저 탄소기술 중 하나인 CCS는 미래에 화석연료의 지속적 사용을 가능하게 하는 핵심적인 기술입니다.

당사는 한국남부발전(주)과 하동화력에 10MW 파일롯 플랜트를 설치해 관련 기술개발 및 실증화 연구를 진행하고 있으며 이는 이산화탄소의 제어에 대한 국제적인 관심 속에 향후 거대한 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

- VOC저감장치

RCO 촉매는 기존 금속촉매의 문제점인 피독성을 해결하여 RTO대체시장의 수요가 기대됩니다. 데모기를 통해 악취방지시설 시정명령업체에 영업을 진행하고 있습니다또한 베라리아 촉매는 물리, 화학적 흡착방식을 통해 악취(VOC)를 제거하는 규산 마그네슘 촉매로, 일반 카본블랙 대비 50배의 흡착능력을 가지고 있습니다. 3년 전 도입하여, 현재 효성중공업 주조라인에 설치되어 있으며, 기존 AC TOWER 투자대비 효율이 매우 좋아 견학코스로 영업에 활용하고 있습니다. 또한, 삼성 디스플레이 라인에 VOC처리장치로서 신성ENG과 설치한 실적이 있으며, 접착제, 고무, 타이어, 특히 알데히드 계통의 냄새에 탁월한 효과가 있어 일본에서도 브리지스톤 등 다수의 실적을 보유하고 있습니다.

- 고효율송풍기

유체 역학적으로 케이싱, 임펠러 사이의 최적의 균형설계를 통해 부드러운 공기 흐름을 생성하며 최대 효율이 88 %에 달하는 고효율 송풍기입니다. 동일한 유량 및 압력에 대해 일반 팬과 비교하여 전력 소비량을 약 10~30 % 절감함으로써 운영비용의 절약이 가능하며, 소음 및 진동 또한 저감하는 효과가 있습니다. 현재 송풍기가 적용되는 국내 대규모 공장을 1차 타깃으로 영업을 진행하고 있습니다.

나. 조직도

3. 사업부문별 현황 가. 일반정보 당사의 영업부문은 환경플랜트사업부문과 신재생에너지사업부문으로 구분하여 보고하고 있습니다. 영업부문들의 회계정책은 동일하고, 경영진은 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 금융손익 및 손상차손과 같이 영업과 직접적으로 관련없는 손익을 제외하고 있습니다.

나. 사업부분별 사업의 내용

구분	No	회사명	소재지	주요업종	주주명	지분율

환경플랜트 사업부문	1	KC코트렐㈜ 환경플랜트 사업부문	서울 마포	환경설비업	KC그린홀딩스㈜	35.04%

2	놀텍코리아(주)	서울 마포	환경설비업	KC코트렐(주)	50.00%

3	KC에어필터텍(주)	경기 부천	필터백류 제조업	KC코트렐(주)	100.00%

4	KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.	대만 타이페이	환경설비업	KC코트렐(주)	100.00%

5	유양기술(주)	전남 광양	설비 진단 및 유지보수업	KC코트렐(주)	84.80%

신재생에너지사업부문	1	KC코트렐(주) 신재생에너지 사업부문	서울 마포	신재생에너지발전사업	KC그린홀딩스㈜	35.04%

2	KC Africa Pty Ltd.	남아프리카공화국	바이오매스	KC코트렐(주)	100.00%

3	KCA Power Service (Pty) Ltd	남아프리카공화국	바이오매스	KC코트렐(주)	80.00%

※ 상기 내역은 연결대상 회사만 기재함

다.주요 종속회사별 사업의 내용( 1) 놀텍코리아(주)

구분	내용

회사의 명칭	놀텍코리아(주)

설립일자	2004년 1월 13일 [2013년 6월 5일 지분인수]

소재지	서울시 마포구 상암산로 34 ,11층 (상암동, 디엠씨디지털큐브)

웹사이트	없음

주요사업의 내용	-ASH HANDLING SYSTEM for POWER PLANT GENERAL
-Pneumatic Conveying
-ASH HANDLING FLOW DIAGRAM (TYP.)
-Dense Conveying System
-Dilute Conveying System
-Vacuum Conveying System
-Pilot Plant for Dense Conveying System
-Fly Ash Refinery System
-Air Leak Durability Test for Air Lock Feeder

주요연혁	- 1998년 05월 : 혜성플랜트산업 발족- 2004년 01월 13일 : (주) 혜 성 설립 (상호변경,법인전환)- 2004년 02월 : ISO 9001:2000 인증취득- 2004년 03월 19일 : 기계설비공사업 면허 취득(인천남구 제2004-12-01호)- 2004년 09월 13일 : 실용신안등록(제0362736)자력을이용한미세철분제거장치- 2004년 10월 12일 : KC코트렐(주) 협력업체 등록 (기계설비부문)- 2004년 11월 24일 : 한국중부발전(주) 정비적격업체 등록[중부(정)04-0069]- 2005년 08월 26일 : (주)대우건설 협력업체 등록(설비부문)- 2007년 11월 05일 : 이동식 집진장치 특허 제10-0775666 취득- 2009년 01월 01일 : 본점 이전 및 공장등록- 2009년 01월 01일 : ISO표준사 제조시스템 구축 완료 및 10대양회사에 판매개시- 2010년 07월 : 두산중공업(주) 협력업체 등록 (ASH HANDLING부분)- 2013년 06월 05일 : KC코트렐(주)가 지분 100% 인수 및 놀텍코리아(주)로 사명변경- 2015년 02월 13일 : Mong Duong 2 PJT, BAHS 개선공사 수주 - 2015년 07월 31일 : KC코트렐(주)의 놀텍코리아(주) 지분 100% -> 50%로 변경

영업현황	놀텍코리아(주)의 주사업분야인 회처리설비는 대기환경설비를 주요 업종으로 하는 회사에서도 이를 일부 품목으로 취급하고 있기도 하고, 동양P 같이 소재가공시스템의 설계, 제작, 설치 및 시운전을 주요 업종으로 하는 회사에서도 이를 일부 품목으로 취급하고 있습니다. 또한 회사의 제품은 계약금액과 제작에 필요한 용량(Size)은 일정하게 비례하지 않고 고객의 주문에 따라 설비의 크기와 용량이 다양하므로 일정한 가격을 산정하기 어려우므로, 환경설비시장과 마찬가지로 회처리설비 단일 품목의 국내 총공급과 총수요를 정확하게 추산하는 것은 힘든 상황입니다. 놀텍코리아(주)의 주 경쟁사인 동양P, BDH, 한라산업개발 등의 경우 다양한 사업분야를 보유하고 있으며, 사업분야별 매출액을 정확하게 분류한 자료를 수집할 수 없으므로, 이러한 시장규모의 추산은 실제 시장규모와 차이를 보일 수 있습니다. 또한 회처리설비의 경우 고객사의 발주에 의해 주문 설계 및 제작하는 제품이므로 공급과 수요가 균형을 맞춰 발생하고 있습니다. 놀텍코리아(주)는 현재 해외 직접 영업활동을 통한 매출은 없습니다.

(2 ) KC에어필터텍(주)

구분	내용

회사의 명칭	KC에어필터텍(주)

설립일자	2013 년 5 월 22일

소재지	경기도 부천시 오정구 오정로183 (내동212-31)

웹사이트	없음

주요사업의 내용	-Bag Filter : 저온용, 고온용 제작 설치
-Bag Cage
-Ventury
-Diaphragm Valve

주요연혁	2013년 5월 22일 : KC에어필터텍(주) 설립

영업현황	1. 인수후 영업의 방향은 백필터 시장 확대에 따라 경쟁력 확보, 향후 정비사업 진출을 위한 제조기반 확보, 중소형 규모 집진기분야 진출이 목표입니다.
2. 초기비용이 높은 전기집진기 시장에서 초기투자비용이 낮은 백필터 시장으로 전환되는 시점이며 시장규모는 800-1,000억원으로 추산됩니다.
3. 백필터 시장은 초기투자비용이 낮고 특별한 기술력이 없어도 쉽게 진입할수 있고, 시장규모가 작아 경쟁이 치열하며, 수익구조가 낮은 업종입니다.
4. 경쟁업체는 마이크로원, 조일기업, BWF Korea, 삼중교역, AFT 등 중소 제작업체와 다수의 dealer 존재 하고 있습니다.

(3) 유양기술(주)

구분	내용

회사의 명칭	유양기술(주)

설립일자	1998 년 2 월 5일

소재지	전라남도 광양시 옥곡면 신금산단1길 29

웹사이트	www.yuyangtech.co.kr

주요사업의 내용	-기술검사
-특정설비제조 및 정비보수업
-가스시설시공업- 난방시공업- 환경사업-플랜트사업-준설공사-산업설비청소

주요연혁	1998년 2월 5일 : 유양기술(주) 설립2000년 12월 4일: 유양기술주식회사로 상호변경2009년 2월 25일:기술혁신 중소기업 선정2011년 10월 12일:기업부설연구소 설립2016년 7월 1일: 서동영 대표이사 취임2017년 2월 20일: 비파괴검사업 등록증 취득

영업현황	유양기술(주)는 정부로부터 1988년도에 특정설비 전문검사업체로 선정되어 축적된 압력 용기의 검사 및 보수/유지관리에 관한 풍부한 경험과 노하우가 있습니다. 자율검사에 필요한 전문 검사원과 첨단의 장비로써 고객의 자율검사를 대행하여 드리고 있으며 고압설비에 대한 정밀검사를 실시 설비가 안전하게 운영될 수 있도록 하고 있습니다.

라. 연결실체의 영업부문별 자산과 부채, 당기순이익의 측정 (1) 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	환경플랜트 사업부문	신재생에너지 사업부문	계

제9(당)기 3분기말

자산	193,160,174	22,094,715	215,254,889

부채	121,337,848	20,020,120	141,357,968

제8(전)기말

자산	174,585,926	5,669,782	180,255,708

부채	99,561,596	2,996,636	102,558,232

제7기말

자산	141,768,429	11,722,794	153,491,223

부채	78,712,709	4,466,501	83,179,210

(2) 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구분	제9(당)기 3분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	96,844,635	4,880,562	101,725,197

매출원가	89,442,220	4,204,632	93,646,852

- 감가상각비	669,222	-	669,222

- 무형자산상각비	9,054	-	9,054

- 기타매출원가	88,763,944	4,204,632	92,968,576

판매비와관리비	11,605,407	2,118,105	13,723,512

- 감가상각비	274,365	-	274,365

- 무형자산상각비	132,373	2,580	134,953

- 기타판매비와 관리비	11,198,669	2,115,525	13,314,194

영업이익	(4,202,992)	(1,442,175)	(5,645,167)

금융수익	53,961	115,387	169,348

금융원가	234,341	155,461	389,802

지분법이익	-	605,844	605,844

지분법손실	830,394	304,418	1,134,812

기타이익	5,145,230	2,584,734	7,729,964

기타손실	2,593,224	546,800	3,140,024

법인세비용	(282,285)	188,564	(93,721)

당기순이익(손실)	(2,379,475)	668,547	(1,710,928)

※ 대손충당금환입 등은 판매비와 관리비의 부(-)의 금액으로 표시함

구분	제8(전)기 3분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	106,256,392	13,996,184	120,252,576

매출원가	95,082,458	12,505,831	107,588,289

- 감가상각비	623,040	-	623,040

- 무형자산상각비	-	-	-

- 기타매출원가	94,459,418	12,505,831	106,965,249

판매비와관리비	10,225,478	2,726,995	12,952,473

- 감가상각비	136,114	-	136,114

- 무형자산상각비	109,457	2,580	112,037

- 기타판매비와 관리비	9,979,907	2,724,415	12,704,322

영업이익	948,456	(1,236,642)	(288,186)

금융수익	39,834	137,843	177,677

금융원가	336,341	24,010	360,351

지분법이익	1,446,669	445,465	1,892,134

지분법손실	-	-	-

기타이익	7,380,512	56,338	7,436,850

기타손실	2,975,749	57,854	3,033,603

법인세비용	1,699,698	(177,424)	1,522,274

당기순이익(손실)	4,803,683	(501,436)	4,302,247

※ 대손충당금환입 등은 판매비와 관리비의 부(-)의 금액으로 표시함

구분	제7기 3분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	98,348,178	22,817,153	121,165,331

매출원가	85,224,135	21,293,103	106,517,238

- 감가상각비	556,778	-	556,778

- 무형자산상각비	-	-	-

- 기타매출원가	84,667,357	21,293,103	105,960,460

판매비와관리비	10,356,573	1,299,074	11,655,647

- 감가상각비	160,230	-	160,230

- 무형자산상각비	102,457	2,580	105,037

- 기타판매비와 관리비	10,093,886	1,296,494	11,390,380

영업이익	2,767,470	224,976	2,992,446

이자수익	103,845	14	103,859

이자비용	263,272	15,834	279,106

지분법이익	-	292,562	292,562

지분법손실	536,266	-	536,266

기타수익	4,481,650	7,692	4,489,342

기타비용	5,493,582	63,440	5,557,022

법인세비용	39,553	16,643	56,196

당기순이익	1,020,292	429,327	1,449,619

※ 대손충당금환입 등은 판매비와 관리비의 부(-)의 금액으로 표시함

마. 연결실체의 주요 국가별 영업현황

(1) 제9(당)기 3분기(단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

한국	74,738,883	(5,863,058)	68,875,825

베트남	8,170,854	-	8,170,854

인도	7,880,178	-	7,880,178

일본	4,520,347	-	4,520,347

대만	4,012,895	-	4,012,895

남아프리카공화국	1,867,786	-	1,867,786

인도네시아	1,403,760	-	1,403,760

필리핀	1,297,286	-	1,297,286

터키	1,168,446	-	1,168,446

태국	1,144,764	-	1,144,764

기타	1,383,056	-	1,383,056

계	107,588,255	(5,863,058)	101,725,197

(2) 제8(전)기 3분기 (단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

한국	70,976,925	(7,239,049)	63,737,876

베트남	23,802,010	-	23,802,010

터키	12,531,206	-	12,531,206

인도	7,252,693	-	7,252,693

필리핀	5,898,282	-	5,898,282

일본	1,685,357	-	1,685,357

모로코	1,182,566	-	1,182,566

사우디아라비아	919,544	-	919,544

대만	812,283	-	812,283

보츠와나	798,474	-	798,474

브라질	552,626	-	552,626

태국	412,843	-	412,843

남아프리카공화국	311,430	-	311,430

미국	197,656	-	197,656

기타	157,730	-	157,730

계	127,491,625	(7,239,049)	120,252,576

(3) 제7기 3분기 (단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

한국	84,044,444	(6,706,793)	77,337,651

인도	13,814,629	-	13,814,629

보츠와나	8,642,938	-	8,642,938

필리핀	6,038,093	-	6,038,093

베트남	5,457,735	-	5,457,735

터키	2,408,903	-	2,408,903

모로코	1,918,329	-	1,918,329

브라질	1,455,998	-	1,455,998

미국	778,994	-	778,994

호주	695,755	-	695,755

이라크	653,007	-	653,007

아랍에미리트	422,754	-	422,754

대만	389,188	-	389,188

중국	320,768	-	320,768

기타	830,589	-	830,589

계	127,872,124	(6,706,793)	121,165,331

(*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함.

4. 연결실체의 주요 제품, 서비스 등의 내용 가. 주요제품 등의 현황

구분	종류	설명

환경플랜트사업부문	분진처리설비	전기집진기	직류고전압에 의해 코로나를 발생시켜 가스중의 입자를 대전시켜서 이 대전된 입자를 정전기력에 의해 가스와 분리하는 전기집진방식을 이용한 분진제거설비

여과집진기	다양한 재질의 Filter Bag를 적용하여 배출가스에 포함되는 유해입자와 각종 입자를 제거하는 설비

정전여과포집진기	정전기력을 이용하여 기존의 여과포(Filter Bag) 집진장치의 문제점인 압력 손실 증가문제를 해결한 집진설비

터널/지하공간용 ESP	터널 및 지하공간의 미세먼지와 공기를 깨끗이 정화할 수 있는 집진장치

세정집진기	세정집진기는 배기가스로부터 배출되는 분진뿐만 아니라 SO2, HCI, H2S, 악취, 휘발성물질(VOC) Submicro분진, fumes, 유기물과 Nox 등과 같은 유독한 가스들의 제거에 사용됨

원심분리식 집진장치	원심력을 이용하여 배기가스 중의 입자상 물질을 분리하여 처리하는 장치

가스처리설비	배연탈황설비	매연/배기가스 속에 함유된 황산화물(주로 이산화황)을 제거하는 설비

선박해수탈황설비	기존 육상 탈황설비와 다른 선박에 적용할 수 있는 탈황설비 이며, Open loop(해수사용) 와 Close loop(약품사용) 구성되어 있고 운전 상황에 맞게 적용 시킬수 있는 장치

VOC	Volatile Organic Compounds의 약자로 휘발성 유기화합물을 뜻함, 주로 직접연소법, 촉매 산화법, 플라즈마 산화법 , 흡착법을 이용하여 벤젠 톨루엔 자일렌 및 악취를 제거할수 있는 설비를 구성

배연탈질설비	매연/배기가스 속에 함유된 질소산화물을 제거하는 설비

유해가스 처리설비	(1) GSA 설비, (2) Rotay Atomizer System, (3) Atomizing Spray Dryer System

소결가스용 건식가스처리설비	DISEC(Dry-based Sintering Emission Control) 시스템은Main Blower 후단에 위치하며, 탈황기능을 가진 분말을 이용한 건식 탈황설비와 선택적 촉매환원법(SCR)기술을 이용한 탈질설비로구성됨

회처리설비	석탄발전소에서 석탄을 연소시키고 남은 물질을 석탄회(Ash)라고 하며 석탄회를 처리하는 설비임.무연탄의 경우는 26% ~ 50%, 역청탄은 8 ~ 15%정도가 연소 후 발생됨.

신재생에너지사업부문	산업설비제조/기타	Dampers, 열교환기, 압력용기, CVD Reactor 기타

태양광발전설비	태양광발전솔루션 기술을 바탕으로 주택용 소형발전에서 MW급 상업용 발전시스템까지 고객 이익을 극대화하는 태양광발전 시스템

바이오매스	바이오에너지는 유기성 생물체를 이용하여 얻는 에너지로써 지구온난화 방지 대책의 일환으로써 석탄 등의 화석연료를 대체할 수 있는 에너지원 특히 목재, 농작물, 식물 등의 바이오매스를 재생에너지원으로 이용하여 이로부터 열 및 전기에너지를 생산하는 기술

나. 연결실체의 주요제품 등에 대한 가격변동

(1) 주요제품, 서비스 등의 가격변동추이 당사의 제품은 계약금액과 제작에 필요한 용량(Size)이 일정하게 비례하지 않고 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하므로 가격변동추이의 기재가 불가능하며 의미가 없습니다.

(2) 주요원재료 등 현황 및 가격변동추이(단위 : 원)

구분	제9(당)기 3분기말(2018년)	제8(전)기말(2017년)	제7기말(2016년)

PLATE(6T기준)	720	710	630

H BEAM(150*150 기준)	855	760	700

CHANNEL(100*50 기준)	810	750	640

SUS PLATE(316L 기준)	3,600	2,500	-

ANGLE(75*75기준)	810	750	640

평철	805	750	640

ROUND BAR(마환봉50Φ기준)	1,400	1,350	1,250

PIPE(25A SGP 기준 m당)	2,170	2,070	1,700

5. 연결실체의 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산설비의 현황

(1) 제9(당)기 3분기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	8,825,979	(4,405,825)	-	4,420,154

구축물	2,653,791	(1,502,962)	-	1,150,829

기계장치	10,192,061	(8,424,088)	(66,229)	1,701,744

차량운반구	1,556,056	(977,210)	(3,534)	575,312

공구와기구	2,555,681	(2,392,929)	(124)	162,628

비품	1,737,224	(1,570,176)	-	167,048

입목	6,782	-	-	6,782

건설중인자산	854,351	-	-	854,351

계	54,905,261	(19,273,190)	(69,887)	35,562,184

(2) 제8(전)기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	8,823,379	(4,215,786)	-	4,607,593

구축물	2,607,791	(1,403,635)	-	1,204,156

기계장치	10,159,474	(8,099,865)	(73,657)	1,985,952

차량운반구	1,369,766	(862,897)	(4,859)	502,010

공구와기구	2,541,413	(2,340,234)	(170)	201,009

비품	1,675,392	(1,505,737)	-	169,655

입목	6,782	-	-	6,782

건설중인자산	989,522	-	-	989,522

계	54,696,855	(18,428,154)	(78,686)	36,190,015

(3) 제7기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	8,823,379	(3,964,124)	-	4,859,255

구축물	2,607,791	(1,255,689)	-	1,352,102

시설장치	-	-	-	-

기계장치	9,567,011	(8,005,625)	(96,201)	1,465,185

차량운반구	1,225,888	(800,585)	(6,626)	418,677

공구와기구	2,416,933	(2,278,960)	(232)	137,741

비품	1,764,316	(1,462,126)	-	302,190

입목	6,782	-	-	6,782

건설중인자산	750,933	-	-	750,933

계	53,686,369	(17,767,109)	(103,059)	35,816,201

나. 년도별 생산현황(단위 : ton)

구분	제9(당)기 3분기(2018년)	제8기(2017년)	제7기(2016년)

청정설비(EPC)	6,572	12,206	8,778

열교환기(AFC)	-	6,	1,375

산업기기	1,000	1,262	303

압력용기	-	-	-

합 계	7,572	13,474	10,456

6. 연결실체의 매출현황 가. 연결매출 부문별실적(단위:백만원)

품목	판매구분	제9(당)기 3분기(2018년)	제8기(2017년)	제7기(2016년)

분진처리설비	내수	13,407	26,280	24,608

수출	13,837	29,551	40,767

계	27,244	55,831	65,375

GAS처리설비	내수	28,530	23,252	31,972

수출	6,955	44,712	29,068

계	35,485	67,964	61,040

기타	내수	26,939	31,050	48,564

수출	12,057	13,625	4,298

계	38,996	44,675	52,862

합계	내수	68,876	80,582	105,144

수출	32,849	87,888	74,133

계	101,725	168,470	179,277

나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 Engineering Fabrication Product의 수주, 매출 관리에 대하여는 APC사업부, 에너지환경플랜트사업부, 제철사업부, R, AHS사업부, KCMS 등 각사업부의 영업팀과 해외 협력회사(Agent)가 관장하고 있습니다. (2) 플랜트산업의 구조와 수출흐름도

단계	주요내용	비고

정보수집 단계	- 신규 프로젝트 정보 입수- 사전마케팅	-

프로포잘 전단계	- 사업성 검토- 컨설턴트 선정- 사전자격심사(PQ) 공고 및 서류제출- 적격응찰자 선정- 입찰공고	-

프로포잘 단계	- 입찰서 검토- 현장조사- 공사범위 확정- 금액 및 공사기간 산정- 파이낸싱 프로포잘(요구시)- 입찰보증서(Bid Bond) 발급- 입찰서 작성 및 제출	-

네고 및 계약단계	- 기술적 평가(TBE : Technical Bid Evaluation)- 상업적 평가(CEB : Commercial Bid Evaluation)- 네고- Letter of Intent(L/I) 접수- 계약서 협의 및 계약- 이행보증서(P-Bond) 발급- 선수금 보증서(AP-Bond)발급	-

실행단계	- 금융(제작/연불) 신청(필요시 : 수출입 은행 등)- 기본설계- 상세설계- 구매/검사- 국내기자재 반출확인, 무환반출(입) 확인(필요시)- 육상/해상 운송- 건설 하청 계약(토목, 건축, 기계, 배관, 전기, 계장)- 기계적 준공	-

시운전 및 인도단계	- 커미셔닝(Commissioning)- 시운전(Start-up)- 성능시험- 인도- 하자보증서(W-Bond)발급- 준공/완공 증명서	-

※ 출처 : 산업연구원 (www.kiet_re.kr)의 Kiet산업별 기초분석 자료※ 위의 절차는 일반적인 절차이며, 지역/상황/고객에 따라 절차가 약간 변동될 수 있음 다. 판매방법 및 조건 (1) 내 수 : 현금 및 외상판매- 현금 (90%)/어음 (10%) (2) 수 출 : 제품납품후 30일이내 송금결제/Nego

7. 연결실체의 수주상황

[2018년 9월 30일 현재](원화단위: 천원)(외화단위 : USD등)

구분(*)	기초계약잔액	당분기 신규/변경계약액	당분기 공사수익	당분기말 계약잔액

KRW	190,852,326	182,929,019	59,599,829	314,181,516

USD	47,045,996.25	51,364,192.31	13,126,308.75	85,283,879.81

GBP	8,106.72	-	(7.53)	8,114.25

INR	1,309,933,137.37	62,726,414.66	473,003,589.34	899,655,962.69

JPY	452,854,911.84	52,569,400.00	414,163,565.24	91,260,746.60

TWD	108,923,114.65	109,659,999.65	95,311,060.30	123,272,054.00

ZAR	-	136,648,007.00	3,949,127.40	132,698,879.60

(*) 계약통화 기준임 8. 연결실체의 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 파생상품, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동을 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는매출채권, 현금 및 장단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험

이자율위험은 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 주로 예금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체의 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 예금 및 차입금으로부터 발생하는 이자수익과 이자비용이 당분기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.(단위:천원)

구분	제9(당)기 3분기	제8(전)기 3분기	제7기 3분기

100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시

이자비용	129,178	(129,178)	100,322	(100,322)	61,483	(61,483)

이자수익	(208,734)	208,734	(182,986)	182,986	(160,374)	160,374

(2) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다. (3) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, GBP, CNY, TWD 등이 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결실체의 외화금융자산 및 외화금융부채, 파생상품에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원화기준 10% 절상(하)시 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	제9(당)기 3분기말	제8(전)기말	제7기말

원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시

외화금융자산	7,810,781	( 7,810,781)	4,875,093	(4,875,093)	3,419,599	(3,419,599)

외화금융부채	(1,374,565)	1,374,565	(967,226)	967,226	(246,395)	246,395

파생상품	(2,833,090)	2,833,090	(712,047)	712,047	(9,443,656)	9,443,656

순효과	3,603,126	( 3,603,126)	3,195,820	(3,195,820)	(6,270,452)	6,270,452

나. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다. (1) 제9(당)기 3분기말 현재 연결실체의 비파생금융자산 연령분석(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

매출채권(주1)	20,470,527	25,629,278	6,502,284	1,053,428	53,655,517	(1,783,815)	51,871,702

장기성매출채권(주2)	1,471,508	5,619,231	8,546,588	2,663,805	18,301,132	(64,999)	18,236,133

기타유동채권(주3)	10,540,709	6,177,870	7,173,300	3,769,102	27,660,981	(1,430,375)	26,230,606

계	32,482,744	37,426,379	22,222,172	7,486,335	99,617,630	(3,279,189)	96,338,441

( 주1) 3년초과 매출채권의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

거래처	3년초과매출채권	대손충당금	장부가액	비고

Lodge Cottrell Ltd.	868,360	(8,993)	859,367	최상위지배자인 케이씨그린홀딩스(주)의 종속기업으로서 회사는 동 회수를담보하기 위하여 최상위지배자인 케이씨그린홀딩스(주)로부터 회수에 대한보증을 제공받고 있습니다.

(주2) 연결실체는 전기집진설비 및 배연탈황설비 등의 제조ㆍ설치 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 연결실체가 수행하는 영업활동은 프로젝트 공사별로 구분관리를 하고 있는 바, 사업의 특성상 장기 프로젝트공사가 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서, 프로젝트 공사의 성격에 따라 수주금액의 일부 금액(유보금액)은 관련 프로젝트 공사가 완료되고, 시운전 및 성능테스트 완료 후 회수할 수 있습니다. 연결실체의 장기성매출채권의 대부분은 이러한 유보금액으로 구성되어 있습니다.

(주3) 기타유동채권의 내역(단위:천원)(연결)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

미수금(*)	2,973,365	590,679	1,637,997	823,513	6,025,554	(1,430,375)	4,595,179

미수수익	21,551	18,186	24,039	45,172	108,948	-	108,948

선급금(**)	6,809,625	3,955,261	4,275,287	884,419	15,924,592	-	15,924,592

선급비용	201,769	1,613,744	1,235,977	2,015,998	5,067,488	-	5,067,488

선납부가세	534,399	-	-	-	534,399	-	534,399

계	10,540,709	6,177,870	7,173,300	3,769,102	27,660,981	(1,430,375)	26,230,606

(*) 1년 초과분의 경우 관계사에 대한 미수금 등으로 구성되어 있으며, 회수가능여부 에 따라 대손충당금을 설정하였습니다.(**) 선급금은 모두 프로젝트 공사관련 선급금으로서 회사는 공사 기성률에 따라 공사원가에 반영하고 있습니다. 1년초과분은 대부분 장기 프로젝트 공사가 미완료분에 해당합니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 파생금융자산 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

통화선도	149,923	-	-	149,923

(3) 연결실체의 매출채권 및 기타유동채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	제9(당)기 3분기말	제8(전)기말

매출채권	51,871,702	36,051,505

기타유동채권	26,230,606	14,806,036

장기매출채권	18,236,133	19,782,653

계	96,338,441	70,640,194

(4) 기타금융자산단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(1) 당분기말 현재 연결실체의 비파생금융부채별 만기분석(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

매입채무	22,831,177	372,103	-	23,203,280

기타유동부채	19,965,083	-	-	19,965,083

단기차입금	8,974,692	88,779	-	9,063,471

기타비유동금융부채	-	-	133,588	133,588

장기매입채무	-	-	7,760,050	7,760,050

장기차입금	-	-	3,854,320	3,854,320

계	51,770,952	460,882	11,747,958	63,979,792

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분	제9(당)기 3분기말	제8(전)기말	제7기말

부채(A)	141,357,968	102,558,233	83,179,211

자본(B)	73,896,921	77,697,476	70,312,013

부채비율(A/B)	191.29%	132.00%	118.30%

9. 연결실체의 파생상품거래 현황 가. 파생상품계약 내용 및 이익, 손실 상황연결실체는 영업활동에서 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 통화옵션 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 위험회피회계가 적용되지 않는 미결제된 통화 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 통화선도(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

계약처	포지션	계약일	만기일	계약통화	계약금액	계약환율	평가손익

KEB하나은행	매도	2018-07-16	2018-11-29	USD	1,816,000	1118.90	13,762

KEB하나은행	매도	2018-07-16	2019-02-28	USD	1,077,000	1114.40	7,132

KEB하나은행	매도	2018-07-16	2019-05-30	USD	10,571,000	1109.80	66,480

KEB하나은행	매도	2018-07-16	2019-08-29	USD	12,245,000	1104.00	62,549

계	149,923

(2) 통화선도 계약과 관련하여 당분기 재무제표에 반영된 파생상품거래이익은 382,915천원이 며, 파생상품거래손실은 180,128천 원 입니다 .

(3) 연결실체의 통화옵션 - 해당사항없음. 10. 연결실체의 경영상의 주요계약(기술도입계약)

구분	계약명	계약상대방	비고

환경플랜트사업부문	-단일 고전압 인가방식의 도로터널용 전기집진 시스템	한국건설기술연구원한국건설교통기술평가원	-

-산화제를 이용한 화력발전소 배출 수은 제거기술개발	포항산업과학연구원	-

- 독립형 마이크로 그리드	전기연구원	-

-사용후 중질유 탈황촉매 및 탈질 SCR촉매의 재제조 기술개발	한국에너지기술평가원	에너지기술개발사업

-모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증	한국에너지기술평가원	에너지기술개발사업

11. 연결실체의 연구개발활동가. 연결실체의 연구개발활동

[2018년 9월 30일 현재]

순번	진행 중인 연구프로젝트	기간	비고

1	이산화탄소의 개미산으로의 전환 공정 기술 개발	2014.12 ~ 2018.09	4차연구 진행중

2	10MW급 연소 후 CO2 포집플랜트 운영을 통한CO2 포집기술 상용패키지 개발	2014.12 ~ 2017.09	정산진행중

3	발전회 정제 및 복합무기폐기물의 중금속 안정화를 통한 CO2 고용화 기술 상용화	2014.11 ~ 2018.11	4차연구 진행중

4	MW급 선박엔진용 입자상물질(PM,BC) 저감기술 개발	2016.04 ~ 2018.02	정산진행중

나. 연결실체의 특허현황 [2018년 9월 30일 현재]

순번	출원번호	발명명칭	출원일	비고

1	10-2007-0032580	단일 고전압 인가 방식의 고유속용 전기집진장치 및 이의전기 집진방법	2007-04-02	-

2	10-2008-0015036	천정 부착형 집진 시스템 및 이를 이용한 관리 방법	2008-02-19	-

3	10-2008-0029824	집진기의 일체형 덮개 구조 및 이를 구비한 집진기	2008-02-19	-

4	10-2010-0031566	다중 흡수챔버를 갖는 습식 흡수탑	2010-04-06	-

5	10-2011-0021059	배기가스 처리장치	2011-03-09	-

6	10-2011-0059719	다단 스프레이구조를 갖는 습식 흡수탑	2011-06-21	-

7	10-2012-0018744	부유입자의 유동 안정화를 위한 고유속용 전기집진장치	2012-02-23	-

8	10-2012-0023972	다중 반응조를 갖는 습식 흡수탑	2012-03-08	-

9	10-2012-0082791	순산소 연소용 전기 집진기	2012-07-27	-

10	10-2012-0105177	황산화물 제거 기능이 장착된 연소가스 응축장치	2012-09-21	-

11	10-2013-0065005	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 재생 시스템 및 재생 방법	2013-06-05	-

12	10-2013-0065007	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 고온 연속식 스파이럴 엘리베이터 배소 시스템	2013-06-05	-

13	10-2014-0058872	독립형 마이크로그리드용 배전반	2014-05-16	-

14	10-2013-0158621	열교환기 배관 지지 구조체	2013-12-18	-

15	10-2015-0050730	모듈형 복합 분산전원 시스템의 운전 방법	2015-04-10	-

16	10-2013-0075021	유가금속인 몰리브덴과 바나듐을 포함하는 수첨 탈황 폐촉매의 재제조용액으로부터 유가금속의 분리 및 회수방법	2013-11-18	-

17	10-2013-0097982	황산칼륨을 포함하는 용액을 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법	2013-12-16	-

18	10-2013-0012029	아말감 전극, 이의 제조 방법 및 이를 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법	2013-12-16	-

19	10-2013-0110392	처리가스의 흐름이 유도되는 습식 탈황장치	2013-12-18	-

20	10-2013-0156428	RHDS 및 VRDS 공정에서의 탈황 폐촉매의 유분 세정장치	2014-01-29	-

21	10-2013-0156425	RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 바나듐 추출장치	2013-12-16	-

22	10-2015-0029850	강제 배출 버켓 엘리베이터	2014-02-20	-

23	10-2015-0043458	RHDS 및 VRDS 공정에서의 폐촉매 통합 세정 장치 및 그 통합 세정 방법	2014-04-01	-

24	10-2014-0010990	전기 집진기용 타격장치	2014-04-10	-

25	10-2005-0130230	소결 배기가스의 건식 청정 시스템 및 건식 청정 방법	2005-12-27	-

26	10-2014-0042787	백필터 집진 제어시스템	2014-04-10	-

27	10-2104-0019700	석회석을 이용한 해수의 처리장치 및 처리방법	2014-02-20	-

28	10-2104-0019699	발전소 부산물을 이용한 해수의 처리장치 및 처리 방법	2014-02-20	-

29	10-2015-0038297	pH 분리형 습식 탈황장치	2013-12-16	-

30	10-2015-0067073	분진부하 저감장치를 포함하는 집진설비	2015-05-14	-

31	10-2013-0140222	탈황장치에서 배출되는 배기가스로 부터 수분을 회수하는 배기가스 처리 시스템	2013-11-18	출원진행중

32	10-2016-0010817	전기집진기의 수막형성용 세정수의 재순환시스템	2016-01-28	-

33	10-2017-0043935	터널내부의 유해가스 시스템	2017-04-04

34	10-2015-0113048	소결배기가스 내에 포함된 질소산화물 제거 장치 및 질소 산화물 제거방법	2015-08-11

35	10-1876413-0000	배기가스의 질소산화물과 황산화물 동시 제거장치	2017-04-20

※ (구)KC코트렐(주)가 취득한 특허권이며, 분할 이후 현재 모회사인 KC그린홀딩스(주)의 소유로 되어 있으나, 이를 활용한 영업활동은 가능함 (아래 표 참조)

순번	특허번호/출원번호	발명명칭	등록일/출원일	비고

1	제 0191681	톱니형 파 코로나 방전에 의한 탈취방법 및 탈취장치	1999-01-26	-

2	제 164678	정전 농약산포장치 및 방법	1998-09-14	-

3	제 0227127	코로나 방전에 의한 정전여과포 집진방법 및 그 장치	1999-07-30	-

4	제 0227128	스트리머 코로나 방전에 의한 플라즈마 전리기체 발생장치	1999-07-30	-

5	제 0228835	스트리머 코로나 방전에 의한 대기오염물질 처리방법 및 그 장치	1999-08-12	-

6	제 0344988	고전압 임펄스를 이용한 가스 중 방전형성 장치	2002-07-04	-

7	제 0381499	고전압 임펄스 전원을 이용한 반응기 내의 스트리머 코로나 방전에 의한유해가스 정화장치	2003-04-10	-

8	제 0367785	조절가능한 조정전극을 구비한 3 극 전극특성의 고전압임펄스 방전기	2002-12-27	-

9	제 10-1646058호	pH 분리형 습식 탈황장치	2016-08-01	-

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해 당사항 없음

13. 수주상황(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

Shuqaiq Steam Power Plant Project	2014-04-14	2016-01-04	10,769,224	10,605,872	163,352

Badarpur 2x210 MW Renovation of ESP	2011-03-14	2014-04-30	12,861,128	12,441,541	419,587

한화건설 EP for Yanbu II project	2011-12-05	2015-04-30	10,086,956	10,086,956	-

ESP Package for Meja Thermal Power PJT	2012-05-02	2019-03-31	41,953,145	40,831,314	1,121,831

ESP Package for Farakka STPP PJT	2013-11-14	2018-11-30	16,284,855	14,713,791	1,571,064

Long Phu 1 Thermal Power Plant 집진설비	2016-05-09	2019-02-28	28,631,098	21,532,072	7,099,026

ESP for Harduaganj Themal Power Station Extn. Ⅱ(1x660MW)	2017-03-23	2020-01-07	13,615,664	2,815,692	10,799,972

FGD for Tufanbeyli TPP PJT	2011-10-26	2013-03-20	29,117,600	29,117,600	-

삼성/Ma`aden Alumina Refinery System Plant PJT	2012-01-16	2015-08-30	26,319,069	26,316,420	2,649

Morocco Phosphate Flash Dryer #1 FGD Project	2012-04-20	2012-12-31	9,650,743	9,568,825	81,918

대구염색산업단지 열병합발전소 환경설비 및 관련시설공사	2014-05-23	2017-12-31	24,407,322	23,340,722	1,066,600

Seawater FGD System for Duyen Hai Plant	2015-08-25	2016-11-05	11,754,143	10,592,957	1,161,186

FGD for Seytomer Project	2015-09-18	2019-09-01	30,471,647	24,447,267	6,024,380

Dry FGD for Botswana Morple "A" Power Plant	2015-11-11	2018-12-31	11,905,513	11,825,746	79,767

Long Phu 1 Thermal Power Plant 탈황설비	2016-07-29	2019-07-10	51,591,257	29,843,325	21,747,932

신서천화력 De-NOx System	2017-01-01	2018-12-24	8,415,313	544,471	7,870,842

여수 제2에너지 5,6호 보일러 환경설비 구축공사	2017-01-10	2017-12-31	10,400,000	10,273,120	126,880

고성하이화력 1,2호기 탈황설비	2017-06-20	2021-04-30	91,247,072	3,002,028	88,245,044

당진 1,2소결 배가스청정설비 신규제작	2017-11-09	2019-08-31	70,500,000	17,935,200	52,564,800

삼천포 비회처리 정전분급기 설치조건부 구매	2018-06-28	2019-02-22	9,600,000	7,680	9,592,320

신서천화력 전기집진기 구매	2018-04-04	2019-10-31	19,100,000	613,110	18,486,890

Ngodwana 25MW Biomass Power Plant	2018-04-24	2020-10-24	62,286,815	1,795,731	60,491,084

대산바이오매스 Power Plant Flue Gas Cleaning System	2018-08-13	2021-02-28	11,650,487	60,583	11,589,904

강릉안인화력 1,2호기 탈황설비	2018-09-14	2023-09-15	89,003,766	2,287	89,001,479

삼척우드펠렛 취급설비(설치조건부)	2017-03-17	2018-10-31	16,700,000	15,559,768	1,140,232

합 계	718,322,817	327,874,078	390,448,739

※ 위의 수주현황은 전년도 매출액의 5%이상 프로젝트를 대상으로 기재함