KC코트렐 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 KC코트렐㈜는 1973년 대기환경플랜트 전문업체로 설립된 이래 한국 환경산업의 대표기업으로 성장해왔으며, 세계시장에서 환경 및 신재생 에너지 설비공급사업을 영위하는 글로벌 환경 및 에너지산업 Leading Company로 도약하고자 노력하는 회사입니다.1994년 환경전문회사로서는 최초로 한국 증권거래소에 상장되었으며 2000년대 들어와서는 중국 프로젝트를 시작으로 인도, 태국, 대만, 베트남, 사우디아라비아, 카자흐스탄 등 해외에 다수의 프로젝트를 실행하고 있습니다.현재 5개국에 독립 법인과 영업사무소를 운영하며, 세계 각국의 600여명의 엔지니어들이 6,000여개의 프로젝트를 수행하였고, 현재에도 다수의 프로젝트를 수행하고 있습니다.2010년 APC사업의 기술력을 강화하기 위하여 지주회사 체제로 인적 분할을 하였으며, 중소형 바이오매스 플랜트와 태양광 발전설비 등 신재생 에너지 사업까지 사업영역을 확장하는 등, 향후 미래 사업을 모색하며 환경 산업 발전에 기여하고 있습니다.또한, CCS(이산화탄소 포집)연구사업, RHDS(중질유 탈황촉매 재제조) 연구사업, 터널 집진기 연구 등을 수행하며 연구과제 사업화도 꾸준히 수행하고 있습니다.

2. 환경산업업계의 현황가. 국내외 환경산업현황

(1) 세계 환경시장 Environmental Business International(이하 EBI)에 의하면, 세계 환경시장은 2000년 5,440억 달러에서 2010년 7,967억 달러로 10년간 연평균 약 4.65%씩 증가하였으며, 2011년에서 2020년 까지 연평균 성장률이 약간 둔화되어 약 3.2%씩 증가하여 2020년에는 세계 환경시장이 약 1조 917억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 국가별로는 2013년 기준 미국(36%), 서유럽(29%), 아시아(22%) 환경시장이 전체 시장의 약 86 %를 점유하고 있으며, 선진국은 성장률이 정체된 반면 아시아, 라틴아메리카, 중동 등 신흥 환경시장이 6~10%의 높은 성장률을 보이며, 시장 확대를 견인할 것으로 예상됩니다. (2) 중국 환경시장

개혁개방 이후 40년 동안 급속한 경제성장과 공업화, 도시화 등으로 인하여 심각한 환경오염 문제에 직면한 중국은, 역대 최강 수준으로 환경보호법을 개정하고 대기, 수질, 토양 등 환경분야별로 각종 환경 관련 법.제도를 정비하면서 집행력을 강화하고 있습니다. 정부의 규제를 통하여 발전하는 환경산업의 태생적 특징을 고려하면, 보다 엄격해지고 있는 중국의 환경오염 규제 조치와 강력한 집행력은 중국 환경 산업이 빠르게 성장하는데 중요한 동력이 될 것으로 전망됩니다.

(3) 국내 환경시장

환경부의 통계조사 결과에 따르면, 국내환경산업의 매출액은 2004년 약 21조원에서 2016년 기준 약 98조원으로 급속하게 성장하였습니다. 이에 따라 GDP대비 환경산업 매출 비율도 2004년 2.45%에서 2016년 5.97%로 높아졌습니다. 환경산업의 매출액 증가율을 연평균으로 환산하면 13.5%가 넘으며, 이는 같은 기간 동안의 명목 GDP 증가율(5.37%)의 2배가 훨씬 넘는 수치입니다. 하지만, 환경산업 통계조사의 경우 조사범위가 계속 확대되어 왔다는 점을 감안하면, 실제 환경산업의 성장률은 이보다 훨씬 낮다고 보는 것이 타당합니다.

최근 신환경규제 및 정책 도입으로 화관법, 화평법 등 화학물질 관리제도 도입에 따른 화학 안전산업 및 시험분석시장이 확대 될 것으로 전망하고 있으며, 통합법 시행에 따른 환경 컨설팅 시장이 성장 할 것으로 예상하고 있습니다. 대외적으로는 개도국의 환경산업이 급성장(6~10%) 하는 등 해외시장이 지속적으로 성장 할 것이라고 전망됩니다.

나. 환경플랜트(대기오염방지시설) 사업부문

세계 환경시장에서 대기 분야는 전체 환경시장의 약 6%를 차지하고 있으며, 연평균 증가율 1.4%('04-'13)로 성장률이 크지는 않지만 꾸준히 성장하고 있습니다. 국내 대기 환경시장은 국내 환경시장의 약 7%를 차지하고 있으며 그 중 제조업 비중(75%)이 가장 크게 나타납니다.

최근 정부는 제 8차 전력수급계획에 따라, 원전, 석탄화력발전소는 단계적으로 줄여나가고, 신재생에너지를 중심으로 친환경 에너지를 대폭 확대하겠다고 공언하였으며, 노후석탄발전소 10기를 2022년까지 폐지하고, 당진에코파워 등 석탄 6기는 LNG로 연료 전환하는 석탄화력 감축 계획도 마련하였습니다. 이에 따라 대기환경시장 수요가 감소될 것이라는 예측도 나오고 있습니다.

반면, 대기규제 강화 및 고효율 대기방지 시설에 대한 수요 증가로 인해 제조/설계/시공 등에 대한 시장 확대가 예상되며, 비산배출저감제도 도입('15.1), 특정 대기오염물질 종류 확대('17년부터 추가) 등 신규 대기 오염 방지 규제 도입으로 대기 환경 산업 수요 증가가 예상됩니다.

다. 신재생에너지 사업부문

최근 신재생 에너지 산업은 저유가 기조가 유지됨에도 불구하고 분산형 발전 수요가 확대되고, 기술 발전 및 정책 지원으로 꾸준히 성장하고 있습니다. Bloomberg New Energy Finance(이하 BNEF)에 의하면, 2016년 기준 글로벌 신·재생에너지 투자금액은 2,416억달러로 2006년도 1,127억달러 이래로 상승국면을 지속하고 있습니다.

2017년 기준 국내 신재생에너지 산업은 기업체 수 438개, 고용인원13,927명, 매출액 9조 5,463억원(내수 4조 608억원, 수출 4조 3,161억원, 해외공장 매출 1조 1,694억원), 투자액 8,097억원을 기록하고 있습니다.

다만, 국내의 경우 최근 정부가 '재생에너지 3020 이행계획’을 발표하면서 환경을 고려한 재생에너지 확대를 위해 SRF(고형폐기물), 바이오매스 소각 발전에 대한 REC(신재생에너지 공급인증서) 가중치를 축소하고 바이오매스 혼소 가중치를 폐지하기로 결정하였습니다.

또한, 신재생 에너지 사업대상 지역에 민원이 다소 발생함에 따라 사업 추진이 지연되거나 취소되는 사례도 발생하고 있으며, 통합환경인허가 등 통합환경관리제도 단계적 실시에 따러 폐기물 소각/발전 사업 추진은 위축될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 어려운 국내 상황 속에서도 열 공급 사업 및 슬러지 건조 사업은 추진가능성이 높을 것으로 전망하고 있습니다.

3. 영업개황 가. 환경플랜트 사업부문

당사의 주력사업인 대기오염방지 환경플랜트 제작은 1973년부터 48년간 국내외 유수의 기업들과 경쟁하면서 고객에 대한 신뢰와 기술력확보를 통해 전세계가 인정하는 역량과 경쟁력을 확보했습니다. 그 결과, 2020년 어려운 여건 속에서도 당사는 인도 Khurja Power Project 전기집진기 공급 공사 수주 등을 통해 상기 사업부문에서의 역량을 한층 더 키워나갔습니다.

2017년 정부가 발표한 제8차 전력수급기본계획에 따르면, 향후 발전소의 증축보다는 4차산업혁명 대응기술과 법적, 제도적 차원으로 전력수요를 합리적으로 관리하는 것에 주목했습니다. 이에 따라 현재 75%를 담당하고 있는 원자력 ·석탄발전소의 발전량을 2030년까지 60%로 낮출 계획에 있습니다. 이러한 정부의 높은 규제 수준을 만족하기 위하여 더욱 높은 기술수준의 대기오염 방지 시설 시장은 더욱 활성화 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는, 강화된 국내 환경기준에 부합하는 고효율 발전과 오염물질 저감시설을 내세우는 등, 환경 플랜트 기술을 더욱 발전시켜 국내뿐 아니라 글로벌 시장에도 꾸준히 적극 진출할 계획을 가지고 있습니다. 또한, 최근 중국과 한국의 미세먼지 문제가 심각하게 대두되면서, 2015년부터 실시되고있는 '한 중 미세먼지 저감 환경기술 실증 협력사업’ 에 당사는 2015년 이후 매년 꾸준히 참여기업으로 선정되어, 99.9% 이상의 집진 효율을 가지는 동시에 전력 효율을 향상시켜 기존 대비 40%이하로 에너지 절감이 가능한 기술인 '고효율 건식 전기집진 기술’로 해당 사업에 참여 하고 있습니다.

당사의 해외 관계회사 중 Lodge Cottrell (영국)은 우수한 수주 레퍼런스를 통해 뛰어난 영업능력을 보이고 있으며, 장춘케이씨환보유환책임공사 (중국)의 원가 경쟁력 과 Nol-Tec Systems(미국)이 보유한 원천기술로 관계사간의 네트워크를 통해 효과적으로 시장을 선점하여 관리하고 있습니다.

나. 신재생에너지 사업부문

당사의 신재생에너지 사업부문에서 당사는 남아프리카공화국 응도와나의 바이오메스 발전사업(30MW), 창원에너텍 잉여스팀 발전 사업(2.75MW) 수주 및 운영을 통해 신재생에너지 사업분야에서 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

또한, 대만의 Chung Tai Resource Technology Corp. , NAN YA PLASTICS CORPORATION 등을 고객사로 2건의 산업폐기물 소각로 프로젝트를 수주하여 사업 진행중에 있으며, 위 프로젝트의 성공적인 완수를 통해 사업장 폐기물 소각 처리, 에너지화 기술력을 축적하고 성공적인 실적 확보를 통해 글로벌 확장을 계획 중에 있습니다.

당사는 대만, 남아공 등 기존 고객사와의 협력관계를 확대하여 추가 시장을 개척하고, 열분해 및 가스화기술에 대한 지속적인 사업기회 참여 모색을 통해 미래 시장에 대한 대응 및 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

다. 시장점유율

시장점유율 등 제품별 각 업체의 공사실적이나 국내 시장점유율은 최근 발표된 자료는 없으며, 당사 영업부에서는 시장점유율을 전기집진기 70~80%, 배연탈황설비 30~35%, 배연탈질설비 25-30% 로 추정하고 있습니다.

라. 환경산업 시장의 특성

구 분	내 용

종합과학 기술산업	공해를 발생시키는 요소들이 다양하고 복합적이기 때문에 이러한 복잡하고 다양한 공해요인들을 해소하기 위해서 환경산업은 플랜트엔지니어링 등을 포함하는 종합과학기술을 필요로 하는 복합산업의 특성을 지니고 있습니다. 물리학, 화학, 수학, 미생물학등의 기초과학을 기반으로 화공, 토목, 전기, 전자등 응용과학이 동원되는 종합과학적 특성을 갖고 있습니다.

공공재적 특성	환경산업은 공동복지(common welfare)를 위한 사회간접자본의 성격이 강해 공공재적 특성을 지니고 있으며, 환경상품 및 서비스에 대한 수요는 정부의 환경정책 또는 NGO활동 등 시장 외적인 요소에 의해 주로 발생하기 때문에 환경산업의 시장은 인위적으로 창출되는 경향이 높다고 할 수 있습니다.

법적·제도적 영향	민간기업에 의한 오염방지시설 설치 동기는 법적·제도적 영향을 받습니다. 즉 어떠한 오염물질에 대한 배출허용 기준치를 정부가 정했을 경우, 기업체는 비용부담으로 인해 최소한의 기준치만 지키려고 할 것이며, 자발적으로 고도의 오염방지 처리를 하여 오염 물질 배출을 극소화 하려고는 하지 않을 것입니다.

수요자 요구에 의한주문생산 방식	오염배출 공정 및 오염물질의 발생원마다 오염물질 처리 방식이 상이하므로 공정 및 오염물질에 대한 정확한 분석으로 수요자의 사양서에 따라 맞춤 설계(Custom-made)를 해야합니다.

기술 중시형 복합 산업	환경오염 유발요인이 다양하고 복합적이므로 종합적 접근이 필요하며 단위제품으로 인해 환경오염이 발생하는 것보다 공정상 환경오염이 발생하는 경우가 많으므로 공정기술 개선이 중요합니다.

Turn-key Base 시공	환경산업은 시공비가 전체 공사비의 35-40% 정도로 높은 비중을 차지하므로 수요자는 성능을 보장받기 위하여 전체공정을 일괄 발주하는 것을 선호하고 있으며 수요자가 요구하는 성능을 만족시키기 위해서는 충분한 경험과 기술을 보유하고 있는 전문업체만이 시장을 확보할 수 있습니다.

선진국형 산업	소득수준의 향상에 따라 삶의 질 개선에 대한 욕구가 증가하여 환경산업 발전 요인으로 작용하며 1인당 국민소득이 1만불 이상인 국가에서 본격적으로 성장하는 산업입니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

- 에너지절약전문기업 (ESCO: Energy Service Company) 사업

에너지절약전문기업(ESCO)은 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조 규정에 의거 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추어 산업통상자원부장관(에너지관리공단 이사장)에게 등록한 업체를 말합니다. 해당 자격을 얻은 기업은 에너지사용시설의 에너지절약을 위한 관리용역 사업, 에너지절약형 시설투자에 관한 사업, 에너지절약형 시설 및 기자재의 연구개발 사업을 수행할 수 있습니다.

본 사업의 주요내용은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저효율로 운전 중인 에너지사용 시설을 고효율에너지사용시설로 대체 또는 보완하고자 하나, 기술적 또는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때 ESCO가 에너지절약시설의 설치에 따른 투자비용을 조달하고(사용자파이낸싱 성과보증계약의 경우 에너지사용자가 자금조달), 사업 수행 및 에너지절감 효과를 보증하고 절감량(절감액)을 배분하며, 에너지사용자는 추후에 발생하는 절감액으로 투자자금을 상환하는 사업으로, 에너지사용자가 기술적 또는 경제적 부담 없이 에너지절약형시설로 대체할 수 있도록 설치, 시공, 관리, 용역을 제공합니다.

- 터널/지하공간용 대기환경설비 사업

터널 및 지하공간의 대기오염물질 제거를 위해 연구, 개발된 이 설비는 2008년 특허와 신기술인증서를 획득하였으며, 서울 메트로와 함께 연구과제를 진행하였고, 안성공장 연구동에 터널/지하공간용 전기집진기 DEMO 시스템을 설치하여 더 높은 효율을 구현하기 위하여 노력하고 있습니다. 그 결과 서울-제물포 지하터널 유해가스제거설비 수주 등을 통해 성능을 인정받으며, 최적화된 효율 구현을 위해 힘쓰고 있습니다. 지속적으로 터널 내 대기환경 규제와 제도, 터널 내 높은 분진농도로 인한 문제점들이 사회적 이슈로 대두되고 정부의 대응이 마련되고 있어 향후 국가 차원의 시장수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 더불어 인천교통공사 본선환기실 전기집진설비 수주 등을 통해 도시철도용(지하철) 집진기도 개발을 완료하고 시장 진입을 시작하고 있습니다.

- CCS (Carbon Capture Storage)

화석연료의 연소과정에서 발생하는 이산화탄소가 대기로 배출되기 전에 포집, 분리한 뒤 압축, 수송하여 안전하게 저장 또는 일부 활용 하는 기술 입니다. 석탄/가스/바이오매스 발전설비뿐만 아니라 비료, 정유, 철강, 시멘트 산업에 적용 가능합니다. 온실가스 감축 3대 저 탄소기술 중 하나인 CCS는 미래에 화석연료의 지속적 사용을 가능하게 하는 핵심적인 기술입니다.

당사는 한국남부발전(주)과 하동화력에 10MW 파일롯 플랜트를 설치해 관련 기술개발 및 실증화 연구를 진행하고 있으며 이는 이산화탄소의 제어에 대한 국제적인 관심 속에 향후 거대한 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

- VOC저감장치

RCO 촉매는 기존 금속촉매의 문제점인 피독성을 해결하여 RTO대체시장의 수요가 기대됩니다. 데모기를 통해 악취방지시설 시정명령업체에 영업을 진행하고 있습니다. 또한, 베라리아 촉매는 물리, 화학적 흡착방식을 통해 악취(VOC)를 제거하는 규산 마그네슘 촉매로, 일반 카본블랙 대비 50배의 흡착능력을 가지고 있습니다. 3년 전 도입하여, 현재 효성중공업 주조라인에 설치되어 있으며, 기존 AC TOWER 투자대비 효율이 매우 좋아 견학코스로 영업에 활용하고 있습니다. 또한, 삼성 디스플레이 라인에 VOC처리장치로서 신성ENG과 설치한 실적이 있으며, 접착제, 고무, 타이어, 특히 알데히드 계통의 냄새에 탁월한 효과가 있어 일본에서도 브리지스톤 등 다수의 실적을 보유하고 있습니다.

- 선박 탈황 장치

화석연료 사용에 따른 세계 환경 및 기후변화 문제로 인해 국제해사기구(IMO)에서 2020년부터 운항 중인 모든 선박 배출가스 중 황산화 물질에 대한 규제 시행 계획을 공표하였습니다. 운항 중인 선박 뿐만 아니라 새로이 건조되는 선박에도 황 저감 장치(스크러버) 또는 저유황유, LNG 등의 사용이 불가피한 가운데, 경제성 면에서 황 저감 장치(스크러버) 설치가 가장 효율적인 것으로 확인되었습니다. 이에 당사에서는 육지에서 이미 입증이 된 탈황 기술 등을 이용하여 선급회사와의 연구과제를 통해 확보한 원천기술을 바탕으로 선박용 탈황 장치 시장에 진입하였습니다. 당사의 원천기술 및 자체 테스트에서 확인한 실적, 효율 등을 바탕으로 시장에서 우위를 점하는 것을 사업의 목표로 진행하는 가운데, 현재 수 건의 계약 확정 및 계약 예정의 성과를 이끌어냈습니다. 운항 중인 선박 및 건조되고 있는 선박의 수량, 규제 시점 등으로 미루어 2019년부터 시장이 성황을 이룰 것으로 예상되는 바, 전략적인 접근으로 당사의 탈황 장치 공급 분을 확보하여 선박 탈황 시장에서 입지를 굳히는 성과를 이룩하도록 진행하고 있습니다.

바 . 조직도

4. 사업부문별 현황 가. 일반정보 당사의 영업부문은 환경플랜트사업부문과 신재생에너지사업부문으로 구분하여 보고하고 있습니다. 영업부문들의 회계정책은 동일하고, 경영진은 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 금융손익 및 손상차손과 같이 영업과 직접적으로 관련없는 손익을 제외하고 있습니다.

나. 사업부분별 사업의 내용

구분	No	회사명	소재지	주요업종	주주명	지분율

환경플랜트사업부문	1	케이씨코트렐㈜ 환경플랜트 사업부문	서울 마포	환경설비업	KC그린홀딩스㈜	35.04%

2	놀텍코리아㈜	서울 마포	환경설비업	KC코트렐㈜	100.00%

3	케이씨에어필터텍㈜	경기 부천	필터백류 제조업	KC코트렐㈜	100.00%

4	유양기술 ㈜	전남 광양	압력용기검사 및 보수/유지관리	KC코트렐㈜	84.80%

5	KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.	New Taipei City	가스처리설비, 집진설비 등	KC코트렐㈜	100.00%

6	KC브이씨에스㈜	서울 마포	악취/VOC저감설비 등	KC코트렐㈜	70.00%

7	KC Africa (Pty) Ltd	남아프리카공화국	신재생에너지 개발사업	KC코트렐㈜	100.00%

8	KCA Power Service (Pty) Ltd.	남아프리카공화국	환경설비업	KC코트렐㈜	80.00%

9	KC Cottrell Engineering Services Pvt Ltd	인도	환경설비업	KC코트렐㈜	100.00%

10	KC Cottrell India Pvt Ltd	인도	환경설비업	KC코트렐㈜	100.00%

신재생에너지사업부문	1	케이씨코트렐㈜ 신재생에너지 사업부문	서울 마포	신재생에너지발전사업	KC그린홀딩스㈜	35.04%

다. 종속회사별 사업의 내용 ( 1) 놀텍코리아㈜

구분	내용

회사의 명칭	놀텍코리아㈜

설립일자	2004년 1월 13일 [2013년 6월 5일 지분인수]

소재지	서울특별시 마포구 상암산로 34 (디지털큐브) 12층

웹사이트	http://www.noltec-korea.com

주요사업의 내용	- Ash Handling System for Power Plant
- Pneumatic Conveying
- Ash Handling Flow Diagram(TYP.)
- Dense Conveying System
- Dilute Conveying System
- Vacuum Conveying System
- Pilot Plant for Dense Conveying System
- Fly Ash Refinery System
- Air Leak Durability Test for Air Lock Feeder

주요연혁	- 1998년 05월: 혜성플랜트산업 발족- 2004년 01월: ㈜ 혜 성 설립 (상호변경,법인전환) - 2013년 06월: KC코트렐 ㈜ 가 지분 100% 인수 및 놀텍코리아 ㈜ 로 사명변경- 2015년 02월: Mong Duong 2 PJT, BAHS 개선공사 수주 - 2018년 12월: ISO9001:2000 인증 갱신- 2019년 01월: 서동영 대표이사 취임- 2021년 01월: 김종규 대표이사 취임

영업현황	놀텍코리아㈜는 Bottom Fly Ash를 포함한 Bulk Material Handling System 전문업체로서, 신규설비의 엔지니어링, 제작, 설치, 운전뿐만 아니라, 기존 서리의 문제점을 진단하고, 그 해결책으로 설비개조를 통한 성능개선까지 책임지는 Total Solution을 제공하고 있습니다.
국내 대형 발전소의 회처리 설비는 물론 사우디아라비아, 베트남 등 해외 프로젝트도 성공적으로 수행하였습니다.
발전소, 제철소, 정유공장, 주물공장, 화학공장 등의 산업 시설에 많은 Bulk Material Handling 설비를 공급함은 물론 신뢰성 있게 운전함으로써, 지속적으로 고객 만족을 구현해오고 있습니다.

(2 ) KC에어필터텍㈜

구분	내용

회사의 명칭	KC에어필터텍 ㈜

설립일자	2013년 5월 22일

소재지	경기도 부천시 오정구 오정로183 (내동212-31)

웹사이트	http://www.kcairfiltertech.com

주요사업의 내용	- Bag Filter : 저온용, 고온용 제작 설치
- Bag Cage
- Ventury
- Diaphragm Valve

주요연혁	- 2013년 05월: KC에어필터텍 ㈜ 설립 - 2021년 01월: 정순호 대표이사 취임

영업현황	영업의 방향은 백필터 시장 확대에 따라 경쟁력 확보, 향후 정비사업 진출을 위한 제조기반 확보, 중소형 규모 집진기분야 진출이 목표입니다.
초기비용이 높은 전기집진기 시장에서 초기투자비용이 낮은 백필터 시장으로 전환되는 시점이며 시장규모는 800-1,000억원으로 추산됩니다.
백필터 시장은 초기투자비용이 낮고 특별한 기술력이 없어도 쉽게 진입할수 있고, 시장규모가 작아 경쟁이 치열하며, 수익구조가 낮은 업종입니다. 그럼에도 불구하고 신소재 원단 개발, 원단 국산화, 필터백 크리닝 사업 등 전략적 영업을 통해 수익을 창출하고 있습니다.
경쟁업체는 마이크로원, 조일기업, BWF Korea, 삼중교역, AFT 등 중소 제작업체와 다수의 dealer 존재 하고 있습니다.

(3) 유양기술㈜

구분	내용

회사의 명칭	유양기술 ㈜

설립일자	1998년 2월 5일

소재지	전라남도 광양시 옥곡면 신금산단1길 29

웹사이트	http://www.yuyangtech.co.kr

주요사업의 내용	- 기술검사
- 특정설비제조 및 정비보수업
- 가스시설시공업- 난방시공업- 환경사업- 플랜트사업- 준설공사- 산업설비청소

주요연혁	- 1998년 02월: 유양검사기술 ㈜ 설립- 2000년 12월: 유양기술 ㈜ 로 상호변경- 2009년 02월: 기술혁신 중소기업 선정- 2011년 10월: 기업부설연구소 설립- 2016년 07월: 서동영 대표이사 취임- 2017년 02월: 비파괴검사업 등록증 취득 - 2020년 03월: 김태우 대표이사 취임

영업현황	유양기술 ㈜ 는 정부로부터 1988년도에 특정설비 전문검사업체로 선정되어 축적된 압력 용기의 검사 및 보수/유지관리에 관한 풍부한 경험과 노하우가 있습니다. 자율검사에 필요한 전문 검사원과 첨단의 장비로써 고객의 자율검사를 대행하여 드리고 있으며 고압설비에 대한 정밀검사를 실시 설비가 안전하게 운영될 수 있도록 하고 있습니다.

(4) KC Cottrell Taiwan Co Ltd

구분	내용

회사의 명칭	KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.

설립일자	2012년 1월 5일

소재지	14F-5, No.77, Sec1, Xintai 5th Rd, Xinzhi Dist, New Taipei City 221, Taiwan

웹사이트	http://www.kctw.com.tw

주요사업의 내용	- Dust Collection System (Electrostatic Precipitators, Bag Filters)- De-SOx System (FGD, GSA system)- De-NOx system- Ash Handling System (Bottom/Pyrites/Fly Ash Handling System, etc.)- Spare parts for Environment Industry

주요연혁	- 1990년 10월: KC Cottrell 대만 지사 설립- 1992년 03월: Talin and Shun-au 발전소 ESP 회처리설비, Hsinta 발전소 ESP 설비개선공사 수주- 2002년 02월: Taichung 발전소 9~10호기 ESP 신규설비 공사 수주- 2008년 12월: TPC-Hsinta발전소 ESP FGD 설비 공급 공사 수주- 2012년 01월: KC그 린홀딩스㈜ 가 100% 출자하여 KC Cottrell Taiwan Co., Ltd. 설립- 2012년 01월: 대만 현지 고객 대상 기술 서비스 제공- 2016년 06월: KC코 트렐㈜ 가 KC Cottrell Taiwan Co., Ltd. 주식 전부 양수.

영업현황	KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.은 설계부터 시운전 및 테스트에 이르는 턴키 방식의 대기오염방지 솔루션을 제공함으로서 저비용, 고효율과 함께 유지보수비용을 절감을 할 수 있는 최신식의 환경설비를 공급하며 대기환경 문제에 대한 전체적인 해결책을 가지고 있는 환경설비 전문기업입니다. KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.은 향후 배출가스 수준에 대한 규제강화에 대비하여 풍부한 경험과 환경 산업에 대한 노하우를 갖춘 강력한 글로벌 네트워크 전문지식을 활용해 가장 효과적인 대기오염방지설비를 생산합니다. 최근 대만 내 소각로 시장이 확대됨에 따라 소각로 수주 및 후단설비 설치에 대한 영업에 집중하고 있습니다. KC그린홀딩스 그룹의 수년간의 경험과 글로벌 네트워크를 통해 환경 오염 방지 및 다음 세대를 위한 더 나은 환경을 유지하길 원하는 고객의 관점에서 토탈 솔루션을 제공합니다.

(5) KC브이씨에스㈜

구분	내용

회사의 명칭	KC브이씨에스㈜

설립일자	2018년 12월 14일

소재지	서울특시 마포구 상암산로 34 (디지털큐브) 21층

웹사이트	-

주요사업의 내용	- 악취 VOCs 저감설비 (RTO, RCO)

주요연혁	- 2018년 12월: 케이씨브이씨에스㈜ 설립- 2021년 01월: 이기환 대표이사 취임

영업현황	현재 국내에 설치된 활성탄방식은 형식적인 설비이며 법적 기준을 지키지 못하고 있으며 최근 미세먼지 문제 등으로 국민들의 환경에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
이런 상황에서 활성탄방식의 문제점이 화두가 될 경우, RTO시장은 현재의 10배 이상으로 성장할 가능성이 있습니다. 또한, 현재 국내에서 가동중인 RTO도 성능 미달 등으로 법적 기준치를 지키지 못하고 있는 설비가 대다수이므로 밸브형 RTO 개조 또는 교체 시장은 전체 1000억원 이상으로 예상됩니다.
그 외 해외시장에서도 각국의 규제치가 높아짐에 따라 수요가 많을 것으로 예상 됩니다.

(6) KC Cottrell Engineering Services (Pvt) Ltd

구분	내용

회사의 명칭	KC Cottrell Engineering Services (Pvt) Ltd

설립일자	2019년 4월 5일

소재지	Thiru Vi Ka Industrial Estate, SIDCO Industrial Estate, Guindy, Chennai, Tamil Nadu 600032, India

웹사이트	-

주요사업의 내용	- Proposal Preparation Support (Starting with ESP, Bag Filter)- Basic Detailed Engineering (Mechanical, Structure, Electrical, I)- Cost Optimization Engineering (ASTM, KS, GB, IS comparison)- Site Supervision- Start-up Support- Commissioning Support- QA/QC- Global Sourcing from Worldwide

주요연혁	- 2019년 04월: KC Cottrell Engineering Services Pvt Ltd 설립

영업현황	KC Cottrell Engineering Services (Pvt) Ltd는 인도 현지의 관련업종 숙련 엔지니어 인력을 통해 국내 대비 약 30%의 비용 수준으로 품질과 비용 측면에서 우수하고 효율적인 환경설비 엔지니어링 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 인도 현지의 환경설비 운용에 대한 현장 관리 감독과 시운전 지원, 설비 품질 관리 등을 제공하며, 글로벌 소싱을 통한 전략적 파트너쉽 및 신규고객 발굴 등 KC코트렐㈜의 환경플랜트 사업부문 중 해외 사업부문의 거점으로 운용되고 있습니다.

(7) KC Cottrell India (Pvt) Ltd

구분	내용

회사의 명칭	KC Cottrell India (Pvt) Ltd

설립일자	2008년 11월 19일

소재지	506~508, Tower-B, Spazedge Building, Sohna Road, Gurugram, Haryana-122002, India

웹사이트	-

주요사업의 내용	- Dust collection system (Electrostatic Precipitators, Bag Filters)- Gas handling system (FGD, DSI, De-nox system, etc.)- Ash handling system (Bottom/Pyrites/Fly Ash Handling System, etc.)- Engineering, Manufacturing, Procurement and Construction of environmental solution

주요연혁	- 2008년 11월: 회사설립 (인도 하리아나주뉴델리구루그람)- 2011년 06월: NTPC (인도화력발전공사) 집진설비 신규공급 및 개보수공사 수주 (Badarpur, Meja, Farakka Plant / 주계약자KCKR)- 2014년 12월: 대표이사변경 (이태준->Mr. Pradip Mukherjee)- 2015년 02월: 회사명변경 (Lodge Cottrell India Pvt. Ltd. -> KC Cottrell India Pvt. Ltd.)- 2017년 03월: WBPDCL (서벵골주전력청) 집진설비 개보수공사 수주- 2017년 07월: 대표이사변경 (Mr. Pradip Mukherjee -> 한덕영)- 2018년 10월: NTPC Tanda Plant DSI (Dry Sorbent Injection System) 공급사업 수주- 2019년 10월: 최대주주변경 (KC그린홀딩스 ㈜ -> KC코트렐㈜ )

영업현황	인도는 화력발전소가 주전력공급원으로서 NTPC(인도화력발전공사)를 중심으로 주 정부 전력청 및 합작회사로 구성된 공공부문과 Tata, Reliance, Adani Group 등 민간부문에서 전국 28개 주, 9개 직할시에 2017년 말 기준 약 330 GW 용량의 화력발전소를 운영하고 있습니다. KC Cottrell India Pvt., Ltd는 NTPC 최초의 개보수공사인 Badarpur 프로젝트를 성공적으로 완수하여 인도 시장 내 입지를 확고히 함에 따라 타 기업 EPC를 거치지 않고 대부분의 사업을 고객사로부터 직접 수주하고 있습니다. 2017년부터 인도 정부의 환경규제가 강화됨에 따라 노후발전소의 개보수공사 및 탈황, 탈질설비에 대한 수요가 증가하여 집진설비 개보수 약 34 GW, 탈황설비 약 96GW 공사가 2023년까지 계획되어 있습니다. 발전분야 외 SAIL(인도국영제철) 및 Tata Steel 에 집진설비와 타르제거 원형집진기를 공급하고 있으며, 시멘트, 제지, 석유화학 등의 산업에도 집진설비를 공급하고 있습니다.

라. 연결실체의 영업부문별 자산과 부채, 당기순이익의 측정 (1) 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	환경플랜트 사업부문	신재생에너지 사업부문	계

제12기 1분기말

자산	265,624,632	5,241,851	270,866,483

부채	253,209,895	363,193	253,573,088

제11기말

자산	276,528,957	5,388,591	281,917,548

부채	269,571,481	-	269,571,481

제10기말

자산	329,960,461	5,059,119	332,019,580

부채	255,790,882	-	255,790,882

(2) 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구분	제12기 1분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	70,841,814	-	70,841,814

매출원가	63,091,277	-	63,091,277

판매비와관리비	6,231,631	309,443	6,541,074

영업이익(손실)	1,518,906	(309,443)	1,209,463

금융수익	88,406	-	88,406

금융원가	596,891	-	596,891

지분법이익	-	158,840	158,840

지분법손실	12,843	-	12,843

기타이익	5,045,465	-	5,045,465

기타손실	1,559,472	-	1,559,472

법인세비용	(69,395)	2,331	(67,064)

당기순이익(손실)	4,552,966	(152,934)	4,400,032

구분	제11기 1분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	98,086,863	-	98,086,863

매출원가	90,697,162	-	90,697,162

판매비와관리비	7,103,459	-	7,103,459

영업이익(손실)	286,242	-	286,242

금융수익	154,561	-	154,561

금융원가	257,764	-	257,764

지분법이익	26	147,685	147,711

지분법손실	364,594	-	364,594

기타이익	5,356,478	327	5,356,805

기타손실	9,513,210	-	9,513,210

법인세비용	(70,737)	32,563	(38,174)

당기순이익(손실)	(4,267,524)	115,449	(4,152,075)

구분	제10기 1분기

환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	계

매출액	55,964,152	69,957	56,034,109

매출원가	49,841,859	728	49,842,587

판매비와관리비	6,015,414	860	6,016,274

영업이익(손실)	106,879	68,369	175,248

금융수익	112,068	-	112,068

금융원가	87,721	-	87,721

지분법이익	-	191,347	191,347

지분법손실	73,132	-	73,132

기타이익	1,602,712	324	1,603,036

기타손실	979,605	-	979,605

법인세비용	524,785	52,366	577,151

당기순이익(손실)	156,416	207,674	364,090

마. 연결실체의 주요 국가별 영업현황 (1) 제12기 1분기 (단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

남아프리카공화국	8,279,424	-	8,279,424

대만	4,318,717	(1,262,276)	3,056,441

인도	2,724,679	(646,296)	2,078,383

태국	850,165	-	850,165

베트남	700,687	-	700,687

한국	64,532,751	(9,909,013)	54,623,738

기타	1,252,976	-	1,252,976

계	82,659,399	(11,817,585)	70,841,814

(*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함.

(2) 제11기 1분기 (단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

남아프리카공화국	2,503,558	-	2,503,558

대만	7,507,172	-	7,507,172

모로코	472,550	-	472,550

베트남	331,701	-	331,701

인도	2,637,889	(812,711)	1,825,178

태국	1,130,945	-	1,130,945

한국	90,298,996	(6,343,330)	83,955,666

기타	360,093	-	360,093

계	105,242,904	(7,156,041)	98,086,863

(*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함. (3) 제10기 1분기 (단위:천원)

구분	총매출액	내부 매출액	순매출액

한국	48,881,962	(7,085,081)	41,796,881

남아프리카공화국	6,606,641	-	6,606,641

인도	3,066,199	-	3,066,199

인도네시아	1,709,088	-	1,709,088

일본	1,192,880	-	1,192,880

대만	655,162	(8,567)	646,595

터키	276,855	-	276,855

영국	226,237	-	226,237

이라크	225,876	-	225,876

필리핀	212,005	-	212,005

기타	74,852	-	74,852

계	63,127,757	(7,093,648)	56,034,109

(*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함.

5. 연결실체의 주요 제품, 서비스 등의 내용 가. 주요제품 등의 현황

구분	종류	설명

환경 플랜트사업부문	분진처리설비	전기집진기	직류고전압에 의해 코로나를 발생시켜 가스중의 입자를 대전시켜서 이 대전된 입자를 정전기력에 의해 가스와 분리하는 전기집진방식을 이용한 분진제거설비

여과집진기	다양한 재질의 Filter Bag를 적용하여 배출가스에 포함되는 유해입자와 각종 입자를 제거하는 설비

정전여과포집진기	정전기력을 이용하여 기존의 여과포(Filter Bag) 집진장치의 문제점인 압력 손실 증가문제를 해결한 집진설비

터널/지하공간용 ESP	터널 및 지하공간의 미세먼지와 공기를 깨끗이 정화할 수 있는 집진장치

세정집진기	배기가스로부터 배출되는 분진뿐만 아니라 SO2, HCI, H2S, 악취, 휘발성물질(VOC) Submicro분진, fumes, 유기물과 Nox 등과 같은 유독한 가스들을 제거하는 설비

원심분리식 집진장치	원심력을 이용하여 배기가스 중의 입자상 물질을 분리하여 처리하는 장치

가스처리설비	배연탈황설비	매연/배기가스 속에 함유된 황산화물(주로 이산화황)을 제거하는 설비

선박해수탈황설비	기존 육상 탈황설비와 다른 선박에 적용할 수 있는 탈황설비이며, Open loop(해수사용) 와 Close loop(약품사용) 구성되어 있고 운전 상황에 맞게 적용 시킬수 있는 장치

VOCs 제거설비	VOCs(Volatile Organic Compounds, 휘발성 유기화합물)를 제거하는 설비이며, 주로 직접연소법, 촉매 산화법, 플라즈마 산화법 , 흡착법을 이용하여 벤젠 톨루엔 자일렌 및 악취를 제거할수 있는 설비

배연탈질설비	매연/배기가스 속에 함유된 질소산화물을 제거하는 설비

유해가스 처리설비	(1) GSA 설비, (2) Rotay Atomizer System, (3) Atomizing Spray Dryer System

소결가스용 건식가스처리설비(DISEC)	Dry-based Sintering Emission Control의 약자로서, Main Blower 후단에 위치하며 탈황기능을 가진 분말을 이용한 건식 탈황설비와 선택적 촉매환원법(SCR)기술을 이용한 탈질설비로 구성

회처리설비	석탄발전소에서 석탄을 연소시키고 남은 석탄회(Ash)를 처리하는 설비

신재생에너지 사업부문	산업설비제조/기타	Dampers, 열교환기, 압력용기, CVD Reactor 기타

태양광발전설비	태양광발전솔루션 기술을 바탕으로 주택용 소형발전에서 MW급 상업용 발전시스템까지 고객 이익을 극대화하는 태양광발전 시스템

바이오매스	지구온난화 방지 대책의 일환으로써 석탄 등의 화석연료를 대체할 수 있는 에너지원, 특히 목재, 농작물, 식물 등의 바이오매스를 재생에너지원으로 이용하여 이로부터 열 및 전기에너지를 생산하는 기술

나. 연결실체의 주요제품 등에 대한 가격변동

(1) 주요제품, 서비스 등의 가격변동추이 당사의 제품은 계약금액과 제작에 필요한 용량(Size)이 일정하게 비례하지 않고 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하므로 가격변동추이의 기재가 불가능하며 의미가 없습니다.

(2) 주요원재료 등 현황 및 가격변동추이 (단위 : 원)

구분	제12기 1분기말	제11기말	제10기말

PLATE(6T기준)	930	760	730

H BEAM(150*150 기준)	950	830	820

CHANNEL(100*50 기준)	880	780	785

ANGLE(75*75기준)	880	780	785

평철	880	780	785

ROUND BAR(마환봉50Φ기준)	1650	1,500	1,450

PIPE(25A SGP 기준 m당)	2,300	2,060	2,170

6. 연결실체의 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 제12기 1분기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	8,998,727	(5,114,739)	-	3,883,988

구축물	2,653,791	(1,821,336)	-	832,455

기계장치	9,956,270	(8,966,022)	(41,853)	948,395

차량운반구	2,257,872	(1,472,277)	-	785,595

공구와기구	2,772,352	(2,555,394)	-	216,958

비품	2,085,513	(1,813,923)	(2,250)	269,340

입목	6,782	-	-	6,782

건설중인자산	1,324,511	-	-	1,324,511

사용권자산	7,543,212	(2,969,933)	-	4,573,279

계	64,122,366	(24,713,624)	(44,103)	39,364,639

(2) 제11기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	8,996,440	(5,047,514)	-	3,948,926

구축물	2,653,791	(1,789,499)	-	864,292

기계장치	9,974,487	(8,919,513)	(44,136)	1,010,838

차량운반구	2,346,879	(1,494,073)	-	852,806

공구와기구	2,751,052	(2,534,817)	-	216,235

비품	2,036,043	(1,782,142)	(2,375)	251,526

입목	6,782	-	-	6,782

건설중인자산	1,329,511	-	-	1,329,511

사용권자산	7,499,172	(2,629,377)	-	4,869,795

계	64,117,493	(24,196,935)	(46,511)	39,874,047

(3) 제10기말(단위 : 천원)

과 목	취득가액	상각및손상 누계액	정부보조금	장부가액

토지	26,523,336	-	-	26,523,336

건물	9,011,311	(4,793,402)	-	4,217,909

구축물	2,653,791	(1,662,150)	-	991,641

시설장치	9,996,013	(8,651,455)	(53,847)	1,290,711

기계장치	2,174,050	(1,311,172)	(1,325)	861,553

차량운반구	2,648,755	(2,468,075)	(47)	180,633

공구와기구	2,009,546	(1,747,935)	-	261,611

비품	6,782	-	-	6,782

입목	1,111,511	-	-	1,111,511

건설중인자산	7,371,222	(1,314,745)	-	6,056,477

계	63,506,317	(21,948,934)	(55,219)	41,502,164

나. 연도별 생산현황(단위 : ton)

구분	제12기 1분기	제11기	제10기

청정설비(EPC)	1,862	9,650	9,086

산업기기(*)	1,282	4,503	1,519

합 계	3,144	14,153	10,605

(*) 산업기기는 열교환기와 압력용기를 포함. 7. 연결실체의 매출현황 가. 연결매출 부문별실적(단위: 백만원)

품목	판매구분	제12기 1분기	제11기	제10기

분진처리설비	내수	15,836	40,875	39,444

수출	10,222	34,956	52,169

계	26,058	75,831	91,613

GAS처리설비	내수	24,217	144,272	132,641

수출	1,809	3,487	2,758

계	26,026	147,759	135,399

기타	내수	14,570	62,114	52,829

수출	4,187	42,204	20,710

계	18,757	104,318	73,539

합계	내수	54,623	247,261	224,914

수출	16,218	80,647	75,637

계	70,841	327,908	300,551

나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 Engineering Fabrication Product의 수주, 매출 관리에 대하여는 APC사업부, APC해외사업부, 솔루션사업부, KCMS 등 각 사업부의 영업팀과 해외 협력회사(Agent)가 관장하고 있습니다. (2) 플랜트산업의 구조와 수출흐름도

단계	주요내용	비고

정보수집 단계	- 신규 프로젝트 정보 입수- 사전마케팅	-

프로포잘 전단계	- 사업성 검토- 컨설턴트 선정- 사전자격심사(PQ) 공고 및 서류제출- 적격응찰자 선정- 입찰공고	-

프로포잘 단계	- 입찰서 검토- 현장조사- 공사범위 확정- 금액 및 공사기간 산정- 파이낸싱 프로포잘(요구시)- 입찰보증서(Bid Bond) 발급- 입찰서 작성 및 제출	-

네고 및 계약단계	- 기술적 평가(TBE : Technical Bid Evaluation)- 상업적 평가(CEB : Commercial Bid Evaluation)- 네고- Letter of Intent(L/I) 접수- 계약서 협의 및 계약- 이행보증서(P-Bond) 발급- 선수금 보증서(AP-Bond)발급	-

실행단계	- 금융(제작/연불) 신청(필요시 : 수출입 은행 등)- 기본설계- 상세설계- 구매/검사- 국내기자재 반출확인, 무환반출(입) 확인(필요시)- 육상/해상 운송- 건설 하청 계약(토목, 건축, 기계, 배관, 전기, 계장)- 기계적 준공	-

시운전 및 인도단계	- 커미셔닝(Commissioning)- 시운전(Start-up)- 성능시험- 인도- 하자보증서(W-Bond)발급- 준공/완공 증명서	-

※ 출처 : 산업연구원 (www.kiet_re.kr)의 Kiet산업별 기초분석 자료※ 위의 절차는 일반적인 절차이며, 지역/상황/고객에 따라 절차가 약간 변동될 수 있음 다. 판매방법 및 조건 (1) 내 수 : 현금 및 외상판매- 현금 (90%)/어음 (10%) (2) 수 출 : 제품납품후 30일이내 송금결제/Nego

8. 연결실체의 수주상황 (원화단위: 천원, 외화단위 : USD 등)

구분(*)	기초계약잔액	당분기 신규/변경계약액	당분기 공사수익	당분기말 계약잔액

KRW	228,938,498.00	9,488,681.00	55,028,952.00	183,398,227.00

USD	83,702,708.20	65,790.00	10,314,041.07	73,454,457.13

EUR	93,185.95	38,282.80	16,960.34	114,508.41

INR	2,756,025,788.52	1,488,410,551.01	83,279,784.86	4,161,156,554.67

JPY	3,059,889.55	-	507,524.64	2,552,364.91

ZAR	98,004,393.77	-	34,272,092.20	63,732,301.57

TWD	190,278,290.00	21,904,762.00	16,259,409.00	195,923,643.00

CNY	22,797,600.00	-	772,800.00	22,024,800.00

(*) 계약통화 기준임 9. 연결실체의 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 파생상품, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동을 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는매출채권, 현금 및 장단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험

이자율위험은 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 주로 예금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체의 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 예금 및 차입금으로부터 발생하는 이자수익과 이자비용이 당분기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	제12기 1분기	제11기 1분기	제10기 1분기

100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시

이자비용	788,177	(788,177)	315,365	(315,365)	110,687	(110,687)

이자수익	(127,527)	127,527	(194,212)	194,212	(155,254)	155,254

(2) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다. (3) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, GBP, CNY, TWD 등이 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결실체의 외화금융자산 및 외화금융부채, 파생상품에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원화기준 10% 절상(하)시 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	제12기 1분기말	제11기말	제10기말

원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시

외화금융자산	5,238,524	(5,238,524)	5,047,328	(5,047,328)	4,944,357	(4,944,357)

외화금융부채	(1,316,235)	1,316,235	(1,224,075)	1,224,075	(2,215,610)	2,215,610

파생상품	(592,411)	592,411	(568,656)	568,656	3,933,435	(3,933,435)

순효과	3,329,878	(3,329,878)	3,254,597	( 3,254,597 )	6,662,182	(6,662,182)

나. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다. (1) 제12기 1분기말 현재 연결실체의 비파생금융자산 연령분석(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

매출채권	25,987,683	1,689,273	582,644	1,507,635	29,767,235	(2,466,385)	27,300,850

장기성매출채권(주1)	-	-	4,641,325	14,536,343	19,177,668	(1,791,632)	17,386,036

기타유동채권	23,360,191	15,924,309	15,723,799	6,542,861	61,551,160	(2,590,732)	58,960,428

유동성장기매출채권	-	1,541,980	-	-	1,541,980	(15,961)	1,526,019

계	49,347,874	19,155,562	20,947,768	22,586,839	112,038,043	(6,864,710)	105,173,333

(주1) 연결실체는 전기집진설비 및 배연탈황설비 등의 제조ㆍ설치 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 연결실체가 수행하는 영업활동은 프로젝트 공사별로 구분관리를 하고 있는 바, 사업의 특성상 장기 프로젝트공사가 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서, 프로젝트 공사의 성격에 따라 수주금액의 일부 금액(유보금액)은 관련 프로젝트 공사가 완료되고, 시운전 및 성능테스트 완료 후 회수할 수 있습니다. 연결실체의 장기성매출채권의 대부분은 이러한 유보금액으로 구성되어 있습니다.

(주2) 기타유동채권의 내역(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

미수금(*)	9,964,065	8,120,494	8,155,438	1,975,330	28,215,327	(2,249,770)	25,965,557

미수수익	414,939	-	-	-	414,939	(340,962)	73,977

선급금(**)	8,697,640	5,051,884	5,460,639	1,129,632	20,339,795	-	20,339,795

선급비용	344,078	2,751,931	2,107,722	3,437,899	8,641,630	-	8,641,630

선납부가세	3,939,469	-	-	-	3,939,469	-	3,939,469

계	23,360,191	15,924,309	15,723,799	6,542,861	61,551,160	(2,590,732)	58,960,428

(*) 1년 초과분의 경우 관계사에 대한 미수금 등으로 구성되어 있으며, 회수가능여부 에 따라 대손충당금을 설정하였습니다.(**) 선급금은 모두 프로젝트 공사관련 선급금으로서 회사는 공사 기성률에 따라 공사원가에 반영하고 있습니다. 1년초과분은 대부분 장기 프로젝트 공사가 미완료분에 해당합니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 파생금융자산 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

통화선도	-	-	66,272	66,272

(3) 연결실체의 매출채권 및 기타유동채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	제12기 1분기말	제11기말	제10기말

매출채권	27,300,850	40,803,348	56,302,098

유동성장기매출채권	1,526,019	1,457,347	1,197,806

장기매출채권	17,386,036	17,054,869	17,833,862

기타유동채권	58,960,428	58,491,624	55,534,582

계	105,173,333	117,807,188	130,868,348

(4) 기타금융자산단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(1) 당분기말 현재 연결실체의 비파생금융부채별 만기분석(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

매입채무	44,021,896	-	-	44,021,896

장기매입채무	-	-	20,960,359	20,960,359

기타유동부채	25,801,701	2,843,987	-	28,645,688

단기차입금	61,017,277	3,628,381	-	64,645,658

유동성장기차입금	31,856	483,144	-	515,000

기타비유동금융부채	-	-	3,772,613	3,772,613

장기차입금	-	-	3,675,000	3,675,000

계	130,872,730	6,955,512	28,407,972	166,236,214

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

통화선도	-	-	-	-

라. 자본관리자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분	제12기 1분기말	제11기말	제10기말

부채(A)	253,573,088	269,571,482	255,790,882

자본(B)	17,293,395	12,346,067	76,228,698

부채비율(A/B)	1466.30%	2183.46%	335.55%

10. 연결실체의 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 내용 및 이익, 손실 상황연결실체는 영업활동에서 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 통화옵션 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 위험회피회계가 적용되지 않는 미결제된 통화 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 통화선도(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

계약처	포지션	계약일	만기일	계약통화	계약금액	계약환율	평가손익

하나은행	매도	2019-06-05	2021-05-27	USD	1,742,000	1147.00	23,230

하나은행	매도	2019-06-05	2021-06-24	USD	3,484,000	1145.90	43,042

계	-	-	-	-	-	-	66,272

( 2) 통화선도 계약과 관련하여 당분기 재무제표에 반영된 파생상품거래이익 및 파생상품거래손실은 없 습니다 .

11. 연결실체의 경영상의 주요계약(기술도입계약)

순번	계약명	계약상대방	비고

1	단일 고전압 인가방식의 도로터널용 전기집진 시스템	한국건설기술연구원한국건설교통기술평가원	-

2	산화제를 이용한 화력발전소 배출 수은 제거기술개발	포항산업과학연구원	-

3	독립형 마이크로 그리드	전기연구원	-

4	사용후 중질유 탈황촉매 및 탈질 SCR촉매의 재제조 기술개발	한국에너지기술평가원	에너지기술개발사업

5	모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증	한국에너지기술평가원	에너지기술개발사업

6	탄소섬유하전 및 전도성코팅집진방식의 전기집진방식공기정화장치	한국건설기술연구원	에너지기술개발사업

7	전기집진방식 공기정화장치	한국건설기술연구원	에너지기술개발사업

8	포집된 CO2를 활용한 고부가 화학제품 기존 생산공정 혁신기술 개발(개미산)	한국에너지기술평가원	-

9	발전회 정제 및 복합무기폐기물의 중금속 안정화를 통한 CO₂고용화 기술 상용화기술개발	한국에너지기술평가원	-

12. 연결실체의 연구개발활동가. 연결실체의 연구개발활동

순번	진행 중인 연구프로젝트	기간	비고

1	10MW급 연소후 건신 CO2 포집기술 고도화 및 50톤/일 압축·액화 기술 개발	2018.10 ~ 2026.09	연구 진행중

2	지하철 미세먼지 저감 기술개발사업	2019.04 ~ 2023.12	연구 진행중

3	탈황흡수탑 후단 습식 전기 집진기 적용을 통한 초미세먼지 제어 및 후단설비 안정화 방안 구축	2016.11 ~ 2023.09	연구 진행중

4	하동화력 7~8 탈황설비 최적성능개선 시스템 구축	2020.10 ~ 2021.04	연구 진행중

5	지하철 터널 내부의 미세먼지 저감을 위한 저오존 전기집진기 개발	2021.03 ~ 2021.08	연구 진행중

나. 연결실체의 특허현황

순번	특허번호	발명명칭	출원일	비고

1	10-0871601-0000	단일 고전압 인가 방식의 고유속용 전기집진장치 및 이의전기 집진방법	2007-04-02	-

2	10-0960104-0000	천정 부착형 집진 시스템 및 이를 이용한 관리 방법	2008-02-19	-

3	10-0987197-0000	집진기의 일체형 덮개 구조 및 이를 구비한 집진기	2008-02-19	-

4	10-1182805-0000	다중 흡수챔버를 갖는 습식 흡수탑	2010-04-06	-

5	10-1303918-0000	배기가스 처리장치	2011-03-09	-

6	10-1277569-0000	다단 스프레이구조를 갖는 습식 흡수탑	2011-06-21	-

7	10-1270469-0000	부유입자의 유동 안정화를 위한 고유속용 전기집진장치	2012-02-23	-

8	10-1349959-0000	다중 반응조를 갖는 습식 흡수탑	2012-03-08	-

9	10-1329733-0000	순산소 연소용 전기 집진기	2012-07-27	-

10	10-1282918-0000	황산화물 제거 기능이 장착된 연소가스 응축장치	2012-09-21	-

11	10-1434437-0000	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 재생 시스템 및 재생 방법	2013-06-05	-

12	10-1434454-0000	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 고온 연속식 스파이럴 엘리베이터 배소 시스템	2013-06-05	-

13	10-1516802-0000	독립형 마이크로그리드용 배전반	2014-05-16	-

14	10-1521282-0000	열교환기 배관 지지 구조체	2013-12-18	-

15	10-1570833-0000	모듈형 복합 분산전원 시스템의 운전 방법	2015-04-10	-

16	10-1543243-0000	유가금속인 몰리브덴과 바나듐을 포함하는 수첨 탈황 폐촉매의 재제조용액으로부터 유가금속의 분리 및 회수방법	2013-11-18	-

17	10-1372532-0000	황산칼륨을 포함하는 용액을 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법	2013-12-16	-

18	10-1324742-0000	아말감 전극, 이의 제조 방법 및 이를 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법	2013-12-16	-

19	10-1548503-0000	RHDS 및 VRDS 공정에서의 탈황 폐촉매의 유분 세정장치	2014-01-29	-

20	10-1579422-0000	RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 바나듐 추출장치	2013-12-16	-

21	10-1575220-0000	강제 배출 버켓 엘리베이터	2014-02-20	-

22	10-1555832-0000	RHDS 및 VRDS 공정에서의 폐촉매 통합 세정 장치 및 그 통합 세정 방법	2014-04-01	-

23	10-1524760-0000	전기 집진기용 타격장치	2014-04-10	-

24	10-0660234-0000	소결 배기가스의 건식 청정 시스템 및 건식 청정 방법	2005-12-27	-

25	10-1623335-0000	백필터 집진 제어시스템	2014-04-10	-

26	10-2021551-0000	백필터 펄싱 제어시스템	2017-12-29	-

27	10-1626532-0000	석회석을 이용한 해수의 처리장치 및 처리방법	2014-02-20	-

28	10-1626530-0000	발전소 부산물을 이용한 해수의 처리장치 및 처리 방법	2014-02-20	-

29	10-1646058-0000	pH 분리형 습식 탈황장치	2013-12-16	-

30	10-1690550-0000	분진부하 저감장치를 포함하는 집진설비	2015-05-14	-

31	10-1644522-0000	AC마이크로그리드 3상부하에서의 전력공급 시스템	2015-11-20	-

32	10-1801949-0000	전기집진기의 수막형성용 세정수의 재순환시스템	2016-01-28	-

33	10-1800630-0000	터널 내부의 유해가스 처리 시스템	2017-04-04	-

34	10-1830477-0000	소결 배기가스 내에 포함된 질소 산화물 제거 장치 및 질소 산화물 제거 방법	2015-08-11	-

35	10-1876413-0000	배기가스의 질소산화물과 황산화물 동시 제거장치	2017-04-20	-

36	10-1898224-0000	컨테이너형 석탄회 이송장치	2018-08-02	-

37	10-1901572-0000	선박용 배가스 처리 시스템	2018-02-05	-

38	10-1490658-0000	축열 연소산화장치	2014-07-18	-

39	10-1917714-0000	축열 연소산화장치	2018-04-25	-

40	10-2001655-0000	고효율 습식 스크러버	2018-12-10	-

41	10-2129951-0000	선박용 이동식 배가스 처리시스템	2020-03-04	-

42	10-2131500-0000	SCR 촉매의 열화 감지 및 방재 시스템	2018-08-01	-

43	10-2168656-0000	텐터 장치	2020-05-22	-

44	10-2217626-0000	애자 오염 방지형 고유속용 전기집진기	2020-08-10	-

45	10-2232586-0000	지하철 미세먼지 저감을 위한 에너지절약형 오존프리 전기집진기	2020-09-02	-

46	10-2238253-0000	고효율 에너지 절감형 NOx 및 VOC 제거설비	2021-02-04	-

13. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해 당사항 없음

14. 수주상황 당분기 현재 연결실체의 수주총액이 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5%이상인 계약에 대한 내역 (단위: 천원)

품목	수주일자	납기(*)	수주총액	기납품액	수주잔고

ESP Package for Meja Thermal Power PJT	2012-05-02	2019-03-31	42,345,520	41,977,748	367,772

ESP Package for Farakka STPP PJT	2013-11-14	2020-05-31	16,689,018	16,252,346	436,672

Long Phu 1 Thermal Power Plant 집진설비	2016-05-09	2019-02-28	29,445,180	22,719,258	6,725,922

대구염색산업단지 열병합발전소 환경설비 및 관련시설공사	2014-05-23	2017-12-31	24,075,000	23,595,908	479,092

FGD for Seytomer Project	2015-09-18	2019-09-01	30,749,297	29,539,485	1,209,812

Long Phu 1 Thermal Power Plant 탈황설비	2016-07-29	2019-07-10	51,889,434	27,249,136	24,640,298

고성하이화력 1,2호기 탈황설비	2017-06-20	2021-04-30	93,341,192	88,524,787	4,816,405

신서천화력 전기집진기 구매	2018-04-04	2020-02-28	20,611,868	19,931,677	680,191

Ngodwana 25MW Biomass Power Plant	2018-04-24	2020-10-24	76,479,530	62,262,727	14,216,803

강릉안인화력 1,2호기 탈황설비	2018-09-14	2023-09-15	89,003,767	30,261,281	58,742,486

강릉안인화력 1,2호기 전기집진기	2018-12-01	2023-09-15	40,541,470	11,201,974	29,339,496

(포항) 2~4소결 NOx 제거 설비 신설_SCR 설비	2018-12-19	2020-05-31	32,400,000	31,764,960	635,040

당진 3소결 배가스 청정설비 신규제작	2018-12-28	2021-01-15	51,230,000	51,230,000	-

NPC ML.Industrial Incinerator Project	2019-06-03	2022-06-02	48,422,628	33,150,920	15,271,708

(포항) 3,4소결 공정집진기 1,2,3 Chamber 성능복원	2019-11-20	2022-09-30	37,950,000	25,870,515	12,079,485

ESP System Supply for Khurja Power Project(2x660)	2020-08-27	2023-12-28	27,693,581	492,504	27,201,077

Jawa9,10 프로젝트 ESP	2020-11-26	2023-06-30	28,399,000	130,635	28,268,365

Anpara B ESP(2*500MW) Renovation Retrofit	2021-03-16	2022-12-17	20,118,082	-	20,118,082

Up-gradation of ESP Associated System of 210MW X 3 Units at WBPDCL, Kolaghat Thermal Power Station	2017-03-22	2020-02-21	19,054,795	9,678,416	9,376,379

합 계	780,439,362	525,834,277	254,605,085

(*) 납기일은 최종 계약서상 기재된 일자로 실제 프로젝트의 진행상황과는 차이가 있을 수 있습니다.