모트렉스 사업보고서 (2025.12)
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사가 영위하는 업종에서 환경 관련 법률 등에 의거하여 비용이 발생할 여지는 현재까지 없으며, 주요 핵심 인력 퇴직 등에 관해서는 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하는 업종에서 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다. 라. 위험관리정책에 관한 사항

(1) 위험관리의 개요

연결기업은 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 동 위험에 대한 연결기업의 노출정도 및 이와 관련하여연결기업이 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결기업의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결기업의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연걸기업이 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

연결기업은 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 계약자산

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

가. 매출채권과 계약자산

연결기업은 매출채권에 대해 개별평가 대상으로 선정한 항목을 제외하고, 과거에 매출채권의 기대존속기간에 관측된 채무불이행률에 기초하여 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

또한 연결기업은 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 각각 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상채권	3개월 초과	6개월 초과	12개월 초과	개별손상	합계

당기

기대 손실률	0.12%	0.12%	5.24%	39.83%	100%

총 장부금액 - 매출채권	114,532,856	4,629,730	3,435,679	11,462,003	11,660,350	145,720,618

총 장부금액 - 계약자산	542,902	-	-	-	-	542,902

손실충당금	646,062	887,447	649,960	11,474,610	456,555	14,114,634

전기

기대 손실률	0.03%	0.03%	1.60%	16.48%	100%

총 장부금액 - 매출채권	108,227,046	5,008,952	2,593,934	12,105,100	11,871,086	139,806,118

총 장부금액 - 계약자산	271,911	-	-	-	-	271,911

손실충당금	321,742	226,667	1,097,754	12,271,637	448,380	14,366,180

당기와 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권	계약자산

당기	전기	당기	전기

기초	14,366,180	12,411,995	-	-

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	5,726,780	1,949,270	-	-

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액 등	(5,994,458)	-	-	-

환산차이	16,132	4,915	-	-

기말	14,114,634	14,366,180	-	-

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결기업과의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

나. 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 임직원대여금, 기타 대여금 및 기타 미수금 등이 포함됩니다.

당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초 손실충당금	906,337	819,906

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	7,387	86,431

환산차이	16,347	-

기말 손실충당금	930,071	906,337

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

④ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결기업은 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 연결기업의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

(4) 유동성위험관리

연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	~1년 이내	~2년 이내	~3년 이내	~3년초과	합계

매입채무및기타채무	90,427,620	-	-	-	90,427,620

차입금	204,315,719	24,213,909	15,812,298	80,431,373	324,773,299

교환사채	-	62,000,171	-	-	62,000,171

기타금융부채	4,527,175	307,367	-	318,456	5,152,998

회사채	425,000	10,243,356	-	-	10,668,356

파생상품부채(유동)	2,586,951	-	-	-	2,586,951

리스부채	1,945,342	2,021,514	438,395	269,593	4,674,844

비지배지분부채	-	-	-	78,375,000	78,375,000

합계	304,227,807	98,786,317	16,250,693	159,394,422	578,659,239

(5) 시장위험관리① 이자율위험관리

연결기업은 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있습니다. 이때 이자율 위험에 노출되는 이자부부채는 변동금리 조건의 차입금에 한정되며, 보고기간종료일 현재 해당 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	122,382,961	192,428,099

유동성장기부채	16,475,597	12,341,940

장기차입금	117,990,642	189,909,021

회사채(비유동)	10,000,000	10,000,000

합계	266,849,200	404,679,060

당기 및 전기 중 이자율이 1.0% 변동 시 이자율 변동이 당기 및 전기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

세전이익 증가(감소)	(2,668,492)	2,668,492	(4,046,791)	4,046,791

② 환위험관리

연결기업은 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 연결기업의 외화단위 자산및부채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 외화금액, 원화단위 : 천원)

계정과목	통화단위	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	8,914,529	12,789,465	12,208,080	17,945,877

EUR	341,332	575,390	422,732	646,243

AUD	166,069	159,596	5,624	5,139

CNY	1,841	377	4,575	921

DZD	26,200	290	26,200	284

IRR	3,525,000	106	3,525,000	141

매출채권	USD	56,191,759	80,629,555	90,320,515	132,735,604

AUD	-	-	9,592	8,764

EUR	4,134,869	6,970,231	2,665,336	4,074,579

RUB	-	-	42,850,608	569,913

미수금	USD	625,000	896,813	133,257	195,887

CAD	-	-	625,000	639,975

SEK	-	-	500,000	66,615

매입채무	USD	22,945,024	32,923,816	27,355,862	40,218,136

EUR	13,910	23,448	-	-

JPY	23,396,128	214,690	37,215,995	348,520

CNY	124,678	25,529	14,000	2,818

SEK	-	-	23,717	3,160

미지급금	USD	1,454,716	1,977,100	2,935,123	4,314,630

AUD	-	-	2,357	2,153

CNY	-	-	180,804	43,278

EUR	51	86	10,875	16,624

단기차입금	USD	9,825,109	14,098,050	-	-

JPY	3,605,520,000	33,085,333	7,192,350,000	67,354,919

당기와 전기 중 환율이 10% 변동 시 환율 변동이 당기 및 전기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,531,687	(4,531,687)	10,688,850	(10,688,850)

EUR	752,209	(752,209)	470,420	(470,420)

AUD	15,960	(15,960)	1,175	(1,175)

CNY	(2,515)	2,515	(4,518)	4,518

RUB	-	-	56,991	(56,991)

JPY	(3,330,002)	3,330,002	(6,770,344)	6,770,344

DZD	29	(29)	28	(28)

IRR	11	(11)	14	(14)

CAD	-	-	63,998	(63,998)

SEK	-	-	6,346	(6,346)

합계	1,967,379	(1,967,379)	4,512,960	(4,512,960)

(6) 자본관리

연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결기업은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정한 차입금순액과 자본총계를 기준으로 자본구조를 관리하고 있으며, 총자본 대비 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

차입금총계	387,084,691	403,571,582

차감: 현금및현금성자산	(65,336,049)	(69,517,663)

순차입금(A)	321,748,642	334,053,919

자본총계(B)	290,266,317	271,839,307

총자본 대비 차입금비율(A/B)	110.85%	122.89%

(7) 금융상품의 공정가치

1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익인식금융자산(유동)	30,194,615	30,194,615	2,016,124	2,016,124

당기손익인식금융자산(비유동)	2,132,668	2,132,668	1,613,909	1,613,909

기타포괄손익인식금융자산	19,319,420	19,319,420	17,581,748	17,581,748

파생상품자산	229,614	229,614	2,620,307	2,620,307

소계	51,876,317	51,876,317	23,832,088	23,832,088

공정가치로 공시한 금융자산(*1)

현금및현금성자산	65,336,049	65,336,049	69,517,663	69,517,663

매출채권및기타채권	131,620,621	131,620,621	130,246,612	130,246,612

기타금융자산(유동)	30,148,784	30,148,784	52,713,620	52,713,620

유동성만기보유금융자산	-	-	820,125	820,125

장기매출채권	2,281,818	2,281,818	830,246	830,246

기타금융자산(비유동)	3,067,008	3,067,008	1,633,445	1,633,445

소계	232,454,280	232,454,280	255,761,711	255,761,711

합계	284,330,597	284,330,597	279,593,799	279,593,799

금융부채 :

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채(유동)	2,586,951	2,586,951	2,023,728	2,023,728

소계	2,586,951	2,586,951	2,023,728	2,023,728

공정가치로 공시한 금융부채(*1)

매입채무및기타채무	90,427,620	90,427,620	103,887,430	103,887,430

단기차입금	182,208,421	182,208,421	192,428,099	192,428,099

유동성장기부채	16,475,597	16,475,597	12,341,940	12,341,940

회사채(비유동)	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000

교환사채(비유동)	55,865,074	55,865,074	-	-

리스부채	1,869,946	1,869,946	1,554,503	1,554,503

장기차입금	117,990,642	117,990,642	188,801,543	188,801,543

기타금융부채(유동)	5,631,457	5,631,457	12,068,285	12,068,285

기타금융부채(비유동)	625,823	625,823	634,013	634,013

장기리스부채	2,675,010	2,675,010	2,787,170	2,787,170

비지배지분부채	67,697,260	67,697,260	60,572,260	60,572,260

소계	551,466,850	551,466,850	585,075,243	585,075,243

합계	554,053,801	554,053,801	587,098,971	587,098,971

(*1) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

2) 공정가치의 측정

공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

- 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준 2 : 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

- 수준 3 : 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 연결기업은 수준 1에 포함된 상품을 보유하지 않습니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

한편, 연결기업은 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 자산 및 부채

당기손익인식금융자산(유동)	-	30,194,615	-	30,194,615

당기손익인식금융자산(비유동)	-	2,131,668	1,000	2,132,668

기타포괄손익인식금융자산	-	-	19,319,420	19,319,420

파생상품자산(유동)	-	229,614	-	229,614

파생상품부채(유동)	-	2,586,951	-	2,586,951

② 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 자산 및 부채

당기손익인식금융자산(유동)	-	2,016,124	-	2,016,124

당기손익인식금융자산(비유동)	-	1,185,107	428,802	1,613,909

기타포괄손익인식금융자산	-	-	17,581,748	17,581,748

파생상품자산(유동)	-	2,620,307	-	2,620,307

파생상품부채(유동)	-	2,023,728	-	2,023,728

수준별 공정가치 측정치에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

2) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가 기법 및 투입변수 설명

당기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	가치평가기법	주요 투입변수	투입변수 범위

당기손익인식금융자산(유동) :

금융투자상품	30,194,615	시장 접근법	채권수익률	5.13% ~ 8.46%

당기손익인식금융자산(비유동) :

변액보험	2,131,668	시장 접근법	해약환급금	-

파생상품자산(유동) :

선물환	229,614	환율평가	당기말 달러화최초 매매기준율	1,434.9

파생상품부채(유동) :

통화스왑	1,991,505	환율평가	당기말 엔화최초 매매기준율	9.1763

선물환	595,446	환율평가	당기말 달러화최초 매매기준율	1,434.9

한편, 당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준이동은 없었습니다.

3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가 기법 및 투입변수 설명

당기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지 않은투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	가치평가방법	주요 투입변수	투입변수 범위

기타포괄인식금융자산 :

더그라운드엠(주)	19,000	원가법	-	-

(주)카츠	95,000	원가법	-	-

ALLIANCE(CA) CONCRETE PUMPS INC	19,205,420	현금흐름할인법	할인율	13.50%

합계	19,319,420

당기손익인식금융자산(비유동) :

조합출자금	1,000	원가법	-	-