우리넷 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사의 사업 분야는 크게 전송사업(POTN : 패킷-광 전송장치, Access Gateway, 셀룰러-IOT 등)분야와 신규사업으로 추진 중인 OLED 장비 및 소재사업(OLED 디스플레이 유기물소재)분야로 나눌 수 있습니다.

[사업 분야 및 주요 제품 현황]

사업분야	분류	사업내용	주요제품	시장점유율

전송사업	광.패킷전송장치	통신사업자 또는 자가망 고객의 Backbone/ Metro/ Access Network에서 OTU4, OTU2, 100GE, 10GE, GbE 등 고속 Ethernet 전용회선 과 Voice, DS0, E1, T1, DS3, STM-1/ 4/ 16/ 64 전용회선 집선하여 장거리 및 대용량 전송 서비스 제공	* POTN 제품군 OPN-3100/OPN-3000/OPN-1000* PTN 제품군 APN-480A/APN-400A/APN-200A /APN-100A/APN-50A/APN-20A 등* MSPP 제품군 WMSP-340A/WMSP-240A/ BMSP-4016C/AMSP-S155C 등
* WDM 제품군
OTC-220/ OTC-210/ OTC-80/ OTC-40/ OWM-1000/ OTC-400	-

Access Gateway	Soft Switch와 연동하여 PSTN회선을 집선하여 VoIP 전환하여 대용량 및 장거리서비스를 제공(MEGACO 기반)	MAG-1000 / MAG-2000 / MAG-2500/ MAG-3500 / MAG-3600 MAG-3700 / MAG-5300 등	-

셀룰러-IOT	3GPP CAT.4/1/M1/NB 규격을 지원하는Module, Modem,Router 등으로 다양한 사용자 인터페이스를 수용하여 셀룰러망을 통한 인터넷 연결기능 제공	LGA타입WM-N400Mx / WM-N500x / WM-N400MxE / WM-N500xE
WD-N400x / WD-N500x 등	-

소량의 데이터도 2~4개 이더넷포트 라우터를 사용하는 기존 시장에 직접 모뎀에서 지원하여 TCP/IP 지원 여부와 관계 없이 단말기 단독으로 셀룰러망의 무선인터넷 망을 통한 인터넷을 연결 기능을 제공	이더넷포트 지원 모뎀 WD-N532 시리즈: 국내 전사업자 LTE Cat.M1지원 WD-L700 시리즈: 국내 전사업자 LTE Cat.4지원

글로벌 이동통신 칩셋 업체인 퀄컴의 최신5G 하드웨어 및 소프트웨어 기술을 채택해 퀄컴 테크날러지의 최신 칩셋인 스냅드래곤X62 5G 모뎀-RF 시스템(Qualcomm?Snapdragon™X62 5G Modem-RF System )을 탑재한 5G IoT 모듈 및 단말 사업을 본격 추진	5G NR(New Radio)이 적용된 스냅드래곤X62 5G 모뎀-RF 시스템은 서브6 대역(6㎓ 이하) 및 28GHz밀리미터파(mmW)를 이용해 최대10G bps의 속도로 무선백홀에 접속하여 초고화질 영상 스트리밍 서비스, 릴리즈(Rel.)16 기반의 민감형 스마트팩토리용CPE와 같은uRLLC 서 비스를 비롯해 광대역 사설 네트워크 서비스 등을 제공

OLED 소재산업	OLED 디스플레이 유기물소재	유기물 소재 시장의 주요 공급자와 유통계약을 맺어 OLED 패널 제조사에 유기물 소재를 판매하고 있음.	GHTC08 / GRHC07 등	-

※ 시장점유율은 세부적 통계자료 및 객관적 자료가 없어 산출이 불가능 합니다.가. 산업의 특성,성장성,경기변동의 특성,계절성(1) 산업의 특성(가) 고부가가치 기술집약의 첨단 핵심산업

대용량 패킷-광 전송장비 산업은 국가의 정보통신망, 주요 통신사업자망의 고신뢰 자가망 및 B2B 인프라를 구축하는데 있어서 '대용량 전달망’이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, R 및 제조 과정에서 고도의 전문성과 하드웨어 및 소프트웨어가 결합된 기술력이 요구되는 만큼 높은 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 산업이라 정의할 수 있습니다. 특히, 다양한 종류의 대용량 Data를 집선하여 전송할 수 있는 장비 용량과 다양한 서비스 수용에 따라 차별화되어, 규모가 큰 처리 용량을 수용하면서 높은 신뢰성을 필요로 하는 서비스가 많으면 많을수록 부가가치는 그만큼 높아진다고 볼 수 있습니다.

대용량 패킷-광 전송장비의 개발을 위해서는 장비의 하드웨어 및 소프트웨어 설계 기술, 통신망관리 OAM (Operation, Administration Maintenance) 구현기술, 전체장비를 효과적으로 운영관리하기 위한 EMS (Element Management System) 및 T-SDN (Transport- Software Defined Networking)기술, 타 장비와의 연동기술 등 통신망에 적용하기 위한 적합한 설계기술이 모두 필요하며, 이를 완벽하게 구현 및 상용화를 하기 위한 핵심 기술 및 기술인력의 확보가 중요합니다. 고집적화된 각 구성요소의 제조를 위해서는 고도로 전문화된 생산기술과 장치들이 필수적이며, 전문적인 기술 및 현장지원을 위한 전국적인 기술지원 및 현장 운용 노하우도 요구되므로, 신규 진출 기업에게는 진입장벽이 높은 기술집약적인 산업 분야라 판단됩니다.

또한, 대용량 패킷-광 전송장비 산업은 수백 종의 부품과 모듈로 구성되어 첨단 기능들을 수행하는 장비를 연구개발 및 제조해야 하는 분야이며, ICT산업 기술 발전에 따라 빠른 속도로 변화하고 있는 첨단 기술 추세에 민감하여 지속적으로 새로운 기술을산업전반에 반영해야 하는 최첨단기술 산업 분야입니다.(나) 주변산업과의 연관효과가 높은 산업

현재 ICT산업은 유.무선통합, 통신과 방송의 통합, 음성과 데이터의 통합을 넘어 고도화된 인터넷을 기반으로 인터넷과 사물을 연결하는 사물인터넷(IoT, Internet of Things), 클라우드, Big Data, A.I(Artificial Intelligence), 블록체인 등의 산업융합으로확대되고 있습니다. 이러한 통합, 융합 및 신개념의 서비스를 원활히 제공하기 위하여 기반 네트워크의 핵심 구성 요소인 대용량 패킷-광 전송장비가 중요한 필수 요소입니다.

대용량 패킷-광 전송장비는 수백 종의 첨단 반도체 부품과 기타 정밀부품, 각종 기능모듈, 기구물 등으로 구성되고 자체 개발되어 20여년 넘게 안정성이 인증된 소프트웨어가 탑재된 만큼 생산되는 장비의 공급수량이 증가하면 관련 장비를 구성하는 부품, PCB 및 기구물 등의 생산량이 증가하여 관련 업계의 수익성 증대로 이어지며, 이는 다시 장비의 구성 요소의 원가경쟁력 및 품질 강화로 이어져 결과적으로 대용량패킷-광 전송장비의 경쟁력 강화로 이어지는 시장의 선순환적 특성을 나타냅니다.(다) 지속적인 성장산업

대용량 패킷-광 전송장비 산업분야는 핵심 연결 네트워크로서 사물인터넷(IoT), 양자암호 기술의 전송망, 보안 솔루션 등과 같은 사업영역의 확장으로 지속적인 성장이기대됩니다. 특히, 클라우드, Big Data 등 데이터 처리 용량의 증가와 수용되는 서비스 영역확장에 따른 대용량 패킷 전송과같은 신규서비스에 대한 수익뿐만 아니라 3~5년 주기로 이루어지는 기존의 노후화된 장비의 대체 수요로 인하여 안정적이며 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다.(라) 국가의 미래 핵심 전략산업

정부는 2000년대초부터 미래의 세계 IT 기술 시장의 선점과 유비쿼터스 사회의 조기실현을 위해 IT839 발전 계획을 수립하여 8대 서비스, 3대 인프라 및 9대 신성장 동력을 중심으로 IT산업을 총체적으로 발전시킨다는 계획을 추진한 바 있었으며, 2014년 5월에는 미래창조과학부 주관으로 민/관/학 협력을 바탕으로 한 ‘글로벌 IoT 민관협의체'가 출범하였고, 한국인터넷진흥원 산하에 ‘IoT 혁신센터'가 설립되어 IoT기업가 양성 교육 프로그램, 기업 간 파트너십 장려 프로그램, 중소기업 해외 진출 지원 활동 등을 활발하게 추진하고 있습니다. 이어 2014년 10월에는 세계 최고의 스마트 안심 국가 실현을 위한 ‘IoT 정보보호 로드맵’을 발표하였습니다. 2015년 3월에 정부는 핵심개혁과제인 창조경제 핵심성과 창출을 앞당기고 ICT가 국가 경제성장의 주역으로 거듭나기 위한 'K-ICT 전략'을 수립 및 발표하였습니다. ‘ICT가 선도하는 창조한국 실현'을 비전으로 한 동 전략은 향후 5년간 총 9조 원을 투입하여 ICT 산업 성장률 8%, 2020년 ICT 생산 240조 원, 수출 2,100억 달러를 달성하고자 하며, 이를 위해 ① ICT 산업 체질의 근본적 개선 ② ICT 융합 서비스 확산을 위한 대규모 투자로 신수요창출 ③ 중국 및 개도국 등 패키지형 수출 다변화를 통한 판로 개척 ④ 소프트웨어신산업 분야 9대 전략 산업 육성 등 4대 분야 17개 과제를 중점 추진키로 하였습니다. 이 중 ICT 융합 서비스 확산을 위한 대규모 투자로 신 수요창출을 위해 교육, 의료, 관광, 도시, 에너지, 교통 등 다양한 분야에서 대규모 ICT 융합 사업을 추진해 오고 있습니다.

또한, 정부는 2017년 7월에 국정운영 5개년 계획에서 4차 산업혁명위원회를 출범시키고, 초지능/초연결 기반 구축을 통해서 인공지능 기술과 통신 인프라 확충에 힘을 쓰고, 4차 산업혁명의 핵심 인프라로 꼽히는 5G 이동통신의 상용화와 사물인터넷(IoT) 전용망 조기 구축을 통해 신산업 성장 발판을 마련하기 위한 전략을 추진중입니다

상기와 같은 국가 차원의 4차 산업혁명의 기반을 마련하기 위하여 통신망의 고도화와 통합, 신규 서비스들의 수용에 의해 발생되는 데이터를 안정적으로 전달·수용할 수 있는 통신인프라 구축을 위하여 광다중화 전송장치는 필수이자 핵심인 장비로 공급되고 있습니다.(마) 하반기 매출 편중

POTN/PTN/MSPP장치의 전용망 및 전용망 구축사업(Turn-key 사업)과 AGW, WDM(CWDM, LTE Fronthaul용 Ring-Mux, DCI용 소용량WDM) 사업 등은 기간통신사업자가 1사분기에 사업계획을 수립, 2사분기부터 통신망 설계 등 사업을 시작하여3~4분기에 집중적으로 실제 투자가 발생하는 특징을 나타내고 있습니다. 따라서 당사를 비롯하여 기간통신사업자에게 장비를 공급하는 통신장비회사 대부분은 매출의 계절성을 보여주고 있으며, 하반기(특히 4분기)에 매출이 집중되는 특성을 가지고 있습니다.

(바) ICT와 4차 산업혁명, 그리고 5G

차세대 ICT에 이은 4차 산업혁명의 핵심 인프라로 대변되는 차세대 모바일 인프라인5G+에 대한 표준화 및 기술 검토가 마무리되어 가면서, 우리나라는 정부의 5G 주파수 할당과 각 통신사업자들은 5G 모바일 인프라 기술요구 사항과 5G 시범사업이 추진되었고 본격적인 상용화 사업이 세계 최초로 2019년 04월 3일 시작되었습니다.과학기술정보통신부는 5G 세계 첫 상용화를 목표로 2018년 6월에 5G 주파수의경매를 실시하기로 하였으며, K-ICT 스펙트럼 플랜에 따르면 경매 대상 5G 주파수는 3.5GHz 주파수 280MHz 대역폭과 28GHz 주파수 3GHz 대역폭입니다. 이를 위해 현재 3GHz 주파수 대역 이하에만 적용된 전파법을 5G 주파수에 맞게 정비하고, 초고대역과 초광대역 활용이 가능하도록 관련 시행령 마련하였으며, 3.5GHz 주파수와 28GHz주파수를 각각 3등분해 통신 3사에 할당을 완료하고 2018년 12월 주파수 송출되면서 5G시대를 들어서게 되었습니다.

주파수 수요에 따라서7 00MHz 주파수(40MHz 대역), 2.3GHz 주파수(57MHz 대역, 19년 3월), 2.5GHz 주파수 (40MHz, 제4이동통신사) 등의 주파수도 추가적으로 할당될것으로 예상됩니다.

LTE Advanced(LTE-A)에 이어서 LTE-A Pro는 통신3사의 고도화된 CA(Carrier Aggregation)기술의 상용화와 추가로 할당되는 3.5GHz 주파수의 상용화를 고려하면,광 다중화 장치 중 하나인 모바일 프론트홀과 백홀 네트워크 규모가 최소 5~10배 규모의 용량 증설이 필요하며, 28GHz 주파수가 상용서비스가 예상되는 2020년도 이후에는 10배 이상의 대용량을 수용하기 위한 모바일 프론트홀과 백홀 전송 네트워크 고도화가 필요합니다.

무선 액세스 장치의 신규 투자와 동시에 늘어나는 전송용량은 IMT-2020에서 정의한 필수 조건인 eMBB(enhanced Mobile BoardBand), IoT서비스를 포함한 많은 디바이스의 네트워크 연결을 고려한 mMTC(massive Machine Type Communications)와 Mission Critical한 서비스 제공을 위한 uRLLC(ultra-Reliable and Low Latency Communications)도 충족하기 위한 새로운 개념의 5G 모바일 프론트홀과 백 홀, 커버리지 확대를 위한 스몰셀 네트워크 등에 광 다중화 장치의 신규투자가 진행될 예정입니다.5G는 무선통신의 단순 진화가 아닌 4차 산업혁명 시대 국가 시스템 전반이 진화하는디지털 전환의 기반으로 기존 이동통신 3G에서 4G처럼 단순히 속도의 증가가 아니라, 초연결·초저지연·초고속을 가능하도록 하는 핵심 인프라 사업으로 5G의 주요 특성을 고려하여, 자율주행차, 스마트공장, 헬스케어 등 B2B분야의 촉매제로 작용할전망을 하고 있습니다. 또한 개인 미디어의 지속적인 증가로 인해 업로드 트래픽이 급증하므로, 이를 위한 통신 인프라 변화가 필요한 시점으로 세계 최초 상용화를 통해 전후방 산업의 파급효과를 제고하고 융합서비스 발굴을 통해 글로벌 시장 선점 기회 확보가 예상됩니다.5G는 디지털 전환의 세계적인 흐름 속에 국가 ICT 성장을 견인하고, 새로운 융합서비스를 통해 혁신성장에 기여, 5G 기반의 신성장 동력 사업 발굴과 이를 통한 새로운일자리의 창출 등 5G는 혁신성장을 위한 중요한 기반사업으로, 통신사는 기존 LTE 인프라 제공으로 얻는 수익이 정체되어 있는 상황이므로, 5G를 통한 이익창출을 위해 노력 중이나, 최근 산업계는 ICT를 활용한 디지털 전환을 준비 중이나, 통신사의 LTE 인프라를 활용하는 서비스 전개는 미흡한 실적입니다.※ 17년 기준 통신사 수익은 2026까지 연평균 1.5% 수준 증가로 미흡(에릭슨,2017)이에 통신사는 각 산업에 5G 이동통신이 활용될 수 있도록 시범사업을 지원하는 등 수익모델 마련을 위해 노력 중이며 5G는 각 산업의 디지털 전환의 촉매제 역할을 할 것으로 기대되며, 이로 인해 산업의 기대수익도 폭발적으로 증가하여, 상용화 초기 5년 이내 5G로 인한 폭발적인 성장이 예상되어 2026년에는 1,233억 달러 수준의 시장이 형성될 것으로 예측되고 있습니다.

※ 전체 ICT 분야 수익 3,281억 달러 중 5G로 인해 촉발되는 수익이 1,233억 달러 로 전체 시장 중 37%에 해당된다.(사) IoT 산업 현황

가트너에 의하면 2020년에는 IoT 디바이스 개수가 약 250억개로 늘어날 것이라고 전망했으며, 산업경제연구원은 2020년에는 시장규모가 약 825조원이 될 것이라고 예상했습니다.

향후, 우리 주변에 IoT디바이스가 급속도로 확산되어 시장에 확대 보급되고, 네트워크를 통해 인공지능에 연결되어 다양한 일들을 처리하면서 대규모의 통신 트래픽과 Big Data를 발생시킬 것으로 예상됩니다.

또한, 사물이 주변을 센싱·분석하는 과정이 고도화되면서Connected Car, Smart Meter 등과 같은 서비스에서 이전에 존재하지 않았던 서비스 옵션이 발생되어 자율주행, 사용량 분석 및 최적화, 보안, 보험 등의 서비스 및 산업에 파급효과를 주고 있습니다.

Connected Car와 같은 일정 규모 이상의 성능을 필요로 하는 서비스에는 C-IoT(Cellular-IoT, LTE CAT.4/1)가 사용되며, Smart Meter와 같은 소용량 데이터와 저전력성능이 요구되는 서비스에는 LoRa와 같은 IoST(Internet of Small Things)가 고려되고 있으며, 최근에 표준화 및 상용화가 완료된 LTE CAT.M1은 확대공급을 추진 중이며, 재난망용 IoT 사업화도 추진 중입니다.

과학기술정보통신부 『2019년도 사물인터넷 산업 실태조사표』에 의하면 2019년 기준, 국내 사물인터넷(Internet of Things, IoT) 사업체는 2,313개 사업체이며, 분야별 사업체 수는 서비스 분야가 1,226개사(전체 53.0%)로 가장 많고 그 다음으로 제품기기 525개사(22.7%), 플랫폼 431개사(18.6%), 네트워크 131개사(5.7%), 순입니다.

국내 IoT 산업 매출액은 10조 9,379억원(2019년)이며, 제품기기 분야가 41% 이상을차지하며, 2019년 IoT 산업 매출액은 10조 9,379억원으로 2018년 9조4,148억원에서 16.2% 증가되었습니다. 제품기기 분야 매출액이 4조4,795억원으로 IoT 매출액의42.4%를 차지하고, 그 다음으로 서비스(26.5%), 네트워크(16.0%), 플랫폼(15.2%) 순서입니다.

서비스 사업 분야의 서비스 활용 분야별 매출액 중 건설 및 시설물 관리/안전/환경 분야의 매출액이 1조927억원으로 가장 높았고, 이어 제조, 자동차, 교통, 항공, 우주,조선 순으로 높게 나타났습니다.

(아) 현 시장의 전망(변수)

코로나19 사태로 인한 기간산업 투자의 위축 및 계획 및 실행 연기 등, 경기침체의 장기화가 불가피한 현 상황에, 정부의 한국판 뉴딜정책의 시행 계획을 발표함에 따라 데이터·5G·인공지능(AI) 등 디지털 인프라 구축, 비대면 산업 집중 육성, 사회간접자본(SOC)의 디지털화 등 3대 영역 프로젝트를 중심으로 정책을 실행계획 등. 특히 5G 인프라 조기 구축, 5G+ 융복합 사업 촉진 등 초고속 광통신망 사업에 대한 내용이 10대 중점과제로 선정되며 일정부분 현 시장의 위축을 해소할 것으로 예측됩니다나. 국내외 시장여건(1) 세계시장 현황 및 전망(가) 전세계 IT시장 현황 및 전망 (단위: 10억 USD)

부문	2019년	2020년	2021년

지출	성장률(%)	지출	성장률(%)	지출	성장률(%)

데이터센터시스템	205	-2.7	208	1.9	212	1.5

기업용 소프트웨어	456	8.5	503	10.5	556	10.5

디바이스	682	-4.3	688	0.8	685	-0.3

IT서비스	1,030	3.6	1,081	5.0	1,140	5.5

커뮤니케이션 서비스	1,364	-1.1	1,384	1.5	1,413	2.1

IT전반	3,737	0.5	3,865	3.4	4,007	3.7

출처 : Gatner (2020년1월)

(나) 국내 IT제품 및 서비스 부분별 지출전망 (단위 : 백만원)

부문	2019년	2020년	2021년

데이터센터시스템	2,991,091	3,026,229	2,979,328

기업용 소프트웨어	6,414,526	7,078,628	7,770,838

디바이스	14,312,840	15,656,668	15,626894

IT서비스	18,599,528	19,573,657	20,598,898

커뮤니케이션 서비스	34,985,158	36,823,777	38,129,788

IT전반	77,303,141	82,158,958	85,105,747

출처 : Gatner (2020년1월)(2) IoT 모듈 및 디바이스 국내 시장 현황 및 전망

출처 : 한국IDC(2019)- 국내 디바이스의 경우, 커넥티드상용차(버스, 택시, 트럭, 렌터카 등)스마트카 솔루 션, 전력 등 각종 검침 및 모니터링, 보안솔루션,무선통신 중계장치 모니터링 등의 분야에서 LTE CAT.4/1기반의 IoT도입이 활발하게 진행되고 있습니다.

- 최근에 상용화 준비가 완료된 LTE기반 저전력 저속 솔루션인 LTE CAT.M1/NB 솔루션의 도입을 국내 통신 3개 사업자가 경쟁적으로 추진하고 있으며, LPWAN기 반의 다양한 영역과 솔루션에 공급될 것으로 전망합니다

(3) 제품 매출액의 변동에 영향을 미치는 사항당사의 통신제품 매출에 직접 영향을 미치는 최근 사항은 아래와 같습니다.■ 정부의 정책

- 2017년 7월에 국정운영 5개년 계획에서 4차 산업혁명 위원회를 출범시키고, 초 지능.초연결 기반 구축을 통해서 인공지능 기술과 통신 인프라 확충 추진

- 2019년 7월 5G+ ICT R 기술 로드맵을 발표하고, 초고속, 초저지연 서비스를 지원하는 세계최고 수준의 성능을 갖춘 T-SDN 기반 16T-POTN 장비와 TSN 스 위치 개발을 투자방향으로 결정

■ 공공기관들의 자가통신망(일명 '자가망) 구축 및 기존 통신망 확충에 따른 장비 수 요 증가

- 중앙부처 및 지방 자치단체, 철도, 도로 등의 광역시 자가망 확충 및 고도화, 신규 자가망 구축

■ KT, SKT, SKB, LGU+등에서 4차 산업혁명의 핵심 인프라로 꼽히는 5G 이동통 신의 상용화에 따른 네트워크 고도화와 사물인터넷(IoT) 전용망 조기 구축 및 디 바이스 공급확대 추진

■ 환율변동

미달러화, 엔화와 원화와의 환율 변동폭에 따라 이에 따른 수입부품 가격 급변동

■ 수요변동요인

- 5G+ 등 신규 통신서비스 출현 또는 신규 사업으로 인한 통신장비의 신규 구매가 발생되는 경우

- 경기변동에 따라 통신사업자나 공공기관, 일반기업등의 설비투자 규모가 변동 되 는 경우

- 제품별 시장성숙단계 또는 기술진보 방향에 따라 수요가 변동하는 경우

- 정부정책에 따라 인프라 관련 시장규모가 변동되는 경우

■ 급변동요인

- 경쟁업체의 구조조정 등으로 경쟁구도에 변화가 생기는 경우

- 경쟁업체의 출현 및 경쟁업체의 전략에 따라 가격전략에 변화가 생기는 경우

- 핵심부품의 수급상황에 변동이 생기거나 가격이 변동하는 경우

- 환율변동에 따라 수입자재 가격이 변동하는 경우

■ 계절 특수성 또는 유행성과 해당산업 매출과의 관계

당사의 통신장비는 통신서비스사업자 및 공공기관이 최종고객으로, 일반소비자에 게 직접 판매되는 에어컨 등과 같이 계절과 밀접한 관계를 갖는 제품이 아니고 통 신 서비스사업자의 고객에 대한 서비스 향상을 위하여 지속적으로 투자를 해야 하 는 제품입니다.

또한 당사의 통신장비는 통신장비의 외관에 대한 Design과는 관계없이 제품의 기 능과 성능이 중요하며, 기능과 성능이란 통신서비스사업자의 필요와 요청을 충족 해 주는 것이지 유행성과는 관련이 없습니다. 따라서 유행에 따라 제품이 변화되 는 사항은 없습니다.(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

■ 연구개발 인력■ 핵심 기술 보유■ 고객 및 현장과의 연계성

■ 원가경쟁력

■ 다양한 신규서비스 및 Traffic 처리에 적합한 제품군 확보

■ 국내 주요 3대 통신사업자와의 파트너쉽 구축 및 시장 점유율 확대

■ 국내외 글로벌업체와의 파트너쉽 구축

2. 주요 제품등에 관한 사항가. 우리넷 통신 제품 위치도

당사의 장비는 MSPP/PTN/POTN과 AGW로 구분되며, MSPP/PTN/POTN과 AGW는 적용 가능 통신망과 그 데이터 처리 용량에 따라 각각 소용량, 중용량, 대용량등으로 아래와 같이 구분됩니다.

구분	적용 통신망 및 기능

MSPP/PTN/POTN	소용량 MSPP(AMSP)/APN 소용량 PTN	- Access Network 영역
- 소용량 광전송장비
- 아파트, 빌딩내 통신실

중용량 MSPP(BMSP)/ APN중용량 PTN	- Access Network 영역
- 중용량 광전송장비
- 일반 전화국

대용량 MSPP(LXMP,WMSP)/ 대용량 PTN(APN)/테라급POTN(OPN)	- Access Network영역과 Backbone Network 영역 중간과 Backbone Network영역
- 대용량 광전송장비
- 광역 전화국 (ex : 구로/혜화 전화국)

AGW	초/소/중용량 AGW,
광전화	- Subscriber Network영역과 Access Network 영역 중간영역
- 초/소/중용량억세스게이트웨이
- 아파트, 빌딩내 통신실

대용량 AGW	- Access Network영역
- 대용량 억세스게이트웨이
- 일반 전화국

POTN/ PTN/ MSPP장비는 우리가 사용하는 음성전화 및 다양한 데이터 트래픽을 운반하는 장비입니다. 예를들면 음성전화 및 데이터 트래픽을 위한 도로에 비유하는 경우, 테라급POTN/ 대용량PTN/ 대용량 MSPP 장비는 대규모 자동차 교통량을 소화할 수 있는 고속도로, 중용량 PTN/ 중용량 MSPP장비는 국도, 소용량 PTN/ 소용량MSPP는 그 이하의 소규모 지방도로에 비유할 수 있습니다.

소용량 PTN/ 소용량MSPP는 아파트나 빌딩, 주민센터, 파출소, 소방서 등에 설치되며 상기 그림에서 Subscriber Network영역과 Access Network영역 중간에 표기되어있고, 중용량 PTN/중용량MSPP는 전화국, 경찰청, 시/군/구청 등에 설치되며 상기 그림에서 Access Network 영역에 표기되어 있고, 대용량 PTN/대용량 MSPP는 전화국에 설치되며 상기 그림에서 Access Network 영역과 Backbone Network 영역 중간과 Backbone Network 영역에 표기되어 있습니다.

AGW는 대용량 AGW와 초/소/중용량AGW,광전화등 제품군으로 구분되는데, 대용량AGW는 한 장비에 1,024 가입자를 수용하며 전화국에 설치되고, 초(소)용량 AGW는 한장비에 512가입자 이하로 수용하며 아파트와 빌딩 등에 설치됩니다. 상기 그림에서는 Subscriber Network영역과 Access Network영역 중간에 표기되어 있습니다.

나. 제품별 현황

품목	주요상표	제품의 용도

제 품	MSPP	AMSP	AMSP-C1200
AMSP-M155
AMSP-R155
AMSP-S155
AEOP	155/622M급 국사용 장치
155M급 장치에 음성서비스 기능 추가
155M급 RT 장치
155M급 RT 장치
10M급 이더넷 서비스 장치

BMSP	BMSP-4016	10G/2.5G급 국사용 장치

CMSP	LXMP-320
WMSP-240
기타	320G 스위칭 용량급 장치
240G 스위칭 용량급 장치

기타	OTC-40/80/210/220 등	Mobile Fronthaul용 WDM 장치 등

PTN	소용량	APN-10APN-20
APN-50	12G이하 스위칭 용량급 PTN 장치
32G 스위칭 용량급 PTN 장치60G 스위칭 용량급 PTN 장치

중용량	APN-200
APN-80	200G 스위칭 용량급 PTN 장치
80G 스위칭 용량급 PTN 장치

대용량	APN-480	480G 스위칭 용량급 PTN 장치

POTN	중용량	OPN-3100
OPN-3000	테라스위칭 용량급 POTN장치

소용량	OPN-1000	640G 스위칭 용량급 POTN장치

AGW	AceMAP	MAG-1000
MAG-3300
MAG-3500
MAG-3600
MAG-5300(16E1/8E1)	1,024가입자급 AGW 장치
512가입자급 AGW 장치 등
256가입자급 AGW 장치 등
128가입자급 AGW 장치 등
16E1/8E1급 Packet Converter

다. 당사 IoT제품 적용범위

당사의 IoT제품은 LTE기반 모듈, 라우터, 디바이스로 구분되며, 통신사업자별 구분과 사용자의 서비스 속도와 목적에 따라서 아래와 같이 구분됩니다.

구분	적용 통신망 및 기능

Module	PM-L400	- LTE CAT.4 Module
- LTE 내장형 모델

PM-L410	- LTE CAT.1 Module
- LTE 내장형 모델

WM-N400	- LTE CAT.M1 Module
- LTE 내장형 모델

WM-N500	- LTE CAT.NB Module
- LTE 내장형 모델

Router	PR-L400S 및
PR-L400K	- LTE CAT.4 4 Port Router
- LTE to 4포트 이더넷 라우팅 기능 제공
- SK텔레콤, KT

PR-L410K	- LTE CAT.4 2 Port Router
- LTE to 2포트 이더넷 라우팅 기능 제공
- KT

Device	WD-N502S
WD-N502K
WD-N502L	- LTE CAT.M1 Modem 기본 멀티포트 지원
- 국내 3개 이동통신 사업자 인증 완료

WD-L700S
WD-L700K
WD-L700L	- LTE CAT.4 Modem 기본 멀티포트 지원
- 이더넷 포트 제공
- 국내 3개 이동통신 사업자 인증 완료

WD-N532S
WD-N532K
WD-N532L	- LTE CAT.M1 Modem 기본 멀티포트 지원
- 국내 3개 이동통신 사업자 인증 완료
- 이더넷 포트 제공

WD-L450P	- LTE CAT.4 Modem 국가 재난망 지원 모뎀
- 기본 멀티포트 지원
- 재난망 및 국내통신사업자망 NIA인증 완료

P500	- LTE CAT.4 Modem
- DTG, 카드결제 통신 제공

모듈 제품은 국내 통신 3사의 LTE통신망을 이용하여 IoT(Internet of Things)기능을제공하거나,제공받기 위한 솔루션에 적용되며,서비스의 목적과 성격에 따라서 CAT.4, CAT.1, CAT.M1, CAT.NB1(NB-IoT) 선택할 수 있어서 다양한 경우 수를 제공합니다.

사업자의 LTE망을 이용한 셀룰러 IoT 서비스로 보안, AMI, 네트워크 모니터링,Asset Tracking, 커넥티드 자동차 (버스,택시), 빌딩, 국내 출동보안업체, 자율주행C-ITS 등에 적용되고 있습니다. 등에 적용되고 있습니다.

구분	CAT.4	CAT.1	CAT.M1	CAT.NB1

DL peak rate	150Mbps	10Mbps	1Mbps	~200Kbps

UL peak rate	50Mbps	5Mbps	1Mbps	~200Kbps

LTE 기술과 모듈을 기반으로 한 라우터와 디바이스는 IoT가 적용되는 서비스 상황에 최적화 개발된 제품으로 IoT가 적용되는 대상(사물)에서 LTE를 통해 인터넷에 연결되어서“Things”의 특수한 신호를 효과적으로 수용할 수 있도록 개발된 제품입니다. 더불어 이 모든 서비스는 내장된 GPS를 기반한 위치정보의 제공으로 서비스의응용성을 향상시킵니다.커넥티드 자동차 디바이스 중에 LTE CAT.4 Module을 기반으로 개발된 P500 Modem의 경우,택시와 같은 상용차량에 적용되어 자동차의 다양한 정보를 관제하고 요금을 결제할 수 있는 환경을 제공하는 제품이며,LTE CAT.4Module을 기반으로 개발된 PR-L400S라우터는 대중교통인 버스에 적용하여 버스내인터넷 환경을 제공하는 등의 서비스를 제공합니다.

국내 최초 모든 출동 보안업체인 ADT Caps, 에스원, KT텔레캅에 LTE CAT.4, CAT.1, CAT. M1을 무선통신 및 관제 플랫폼 직접 개발하여 공급하며 관제를 실시간 서비스 제공하여 편리성을 제공하고 있습니다.

국내 택시시장에 DTG, 카드결제 통신 제공외에 자율주행 C-ITS사업에 DTG통합 모뎀 제공하며, M미터기 전용 모뎀도 2021년 상반기에 공급 계약되어 설치 진행되어 집니다.라. 제품별 현황

품목	주요상표	제품의 용도

제 품	Module	PM-L400	보안,모니터링,빌딩 등

PM-L410	AMI, 네트워크 모니터링 등

WM-L700	국내 사업자 주파수 통합 버전

WM-N400	Asset Tracking, AMI, 보안등

WM-N500	Asset Tracking, AMI,보안등

Router	PR-L400S	커넥티드 자동차 서비스 등
버스 등, 상용차 외

Device	WD-L700	커넥티드 자동차 서비스 등
택시,렌터카 등, 상용차 외

WD-N532	전기차 충전기, 에너지관련등 관제용

WD-L450P	국가 재난망, 국내 지자체

WM-N502SA/B	LTE CAT.M1 SKT ADT용 전용 모뎀

MOD2003	LTE CAT.1 LGU+ 에스원 전용 모뎀

WD-L430K	LTE CAT.4 KT텔레캅 전용 모뎀

WD-L420L/K	LTE CAT.4 LGU+/KT
자동차 CAN/BLE 전용 모뎀

P500	커넥티드 자동차 서비스 등
택시,렌터카 등, 상용차 외

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황 (단위: 천원)

사업부문	품목	제21기(20.1.1. - 12.31.)	제20기(19.1.1. - 12.31.)	제19기(18.1.1.- 12.31.)

통신부문	ASIC	5,852,817	7,349,491	3,963,386

OPTIC	2,334,027	3,514,507	2,456,735

POWER	1,800,184	2,258,130	1,571,973

FPGA	492,275	687,364	510,708

PCB	1,929,505	2,371,780	1,647,776

LIU	1,321,077	1,511,055	1,069,286

기구물	1,991,409	1,929,943	1,905,083

기타	5,749,602	7,189,821	3,622,307

합계	21,470,896	26,812,091	16,747,254

IOT부문	ASIC	1,159,120	547,086	1,196,928

POWER/PCB	600,516	467,345	328,651

LIU	1,950,233	1,301,539	999,160

기타	1,568,303	883,668	913,489

합계	5,278,172	3,199,638	3,438,228

총 합계	26,749,068	30,011,729	20,185,482

나. 원재료 가격변동추이 (단위: 원, USD)

사업구분	구분	제21기(20.1.1. - 12.31.)	제20기('19.1.1.-12.31.)	제19기('18.1.1.-12.31.)

통신부문	ASIC	USD198.19	USD198.19	USD172.34

OPTIC	USD260.00	USD260.00	USD260.00

POWER	14,500	14,500	14,500

FPGA	21,824	22,552	16,500

PCB	47,500	47,500	47,500

LIU	USD22.99	USD22.06	USD21.70

기구물	19,000	19,000	19,000

IOT부문	ASIC	USD4.47	USD4.45	USD4.45

POWER/PCB	1,480	1,480	1,480

LIU	4,335	4,333	3,979

*	원재료 선정은 각 분류에서 비교적 널리 사용하는 부품 1종을 기준으로 하였음.

*	원재료 가격은 구매수량, 환율, 지급안정성 등에 의하여 변동됨.

*	입고 실적이 없는 부품은 - 로 표기되어 있음.

*	산출기준은 원재료의 단순평균 구입가격으로 산출

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(1) 제품별 매출현황 (단위 : 천원)

매출유형	품목	제21기(20.1.1. - 12.31.)	제20 기(19.1.1-12.31)	제19 기(18.1.1-12.31)

제
품
매
출	통
신
부
문	MSPP	5,457,099	8,517,664	7,818,350

PTN(OPN)	7,996,659	10,729,808	1,162,930

AGW 등	7,491,590	4,870,887	6,982,950

기타	9,123,155	17,640,906	10,758,442

IOT	모듈(모뎀)	6,905,032	5,294,530	4,783,742

소 계	36,973,535	47,053,795	31,506,414

용
역
매
출	통
신
부
문	MSPP	2,302,566	3,094,550	2,047,267

PTN(OPN)	942,249	186,510	136,775

AGW 등	3,985,175	3,184,724	4,319,411

기타	605,753	104,120	39,990

소 계	7,835,743	6,569,904	6,543,443

상품매출 계	7,542,113	20,033,877	6,537,524

매출 총계	52,351,391	73,657,576	44,587,381

(내수매출)	46,063,501	57,762,004	42,602,450

(수출매출)	6,287,890	15,895,572	1,984,931

(2) 주요 매출처별 현황 (단위 : 천원)

매출처	제21기(20.1.1. - 12.31.)	제20 기(19.1.1-12.31)	제19 기(18.1.1-12.31)

고객1	14,050,004	15,890,713	14,048,040

고객2	8,663,430	14,534,739	7,787,214

고객3	6,287,890	10,039,706	2,905,787

기타 매출처	23,350,067	33,192,418	19,846,340

※ 주요 매출처의 기재는 영업기밀상 기재하지 않았습니다.나. 판매경로 및 방법, 전략, 주요 매출처(1) 판매 조직

팀명	업무분장	비고

업무	주요 고객	대상장비

SI사업
그룹	제품판매	철도공사,도로공사,한전,자가망,군,LGU+, 해외 등	MSPP/PTN 등	SI사업 등

KT엑세스
사업그룹	제품판매	KT 등	MSPP/PTN/POTN/WDM 등	-

KT전송
사업그룹	제품판매	KT 등	AGW 등	-

SK 사업
그룹	제품판매	SK그룹 등	MSPP/PTN/POTN/WDM 등	-

IoT사업
그룹	제품판매	통신사업자 및
자가망사업자 등	LTE모듈,모뎀,라우터 등	-

(2) 판매경로(가) 국내판매 경로

제품 판매는 통신사업자인 KT, LGU+, SK그룹 및 한국철도시설공단, 도로공사한전,자가망사업자등의 구매절차인 RFI (Request for Information), RFP (Request for Proposal) or BMT (Bench Marking Test) 단계를 통하여 공급자격을 획득하여 통신사업자에게 해당 물품을 직접 공급하는 형태가 있고, 도청, 군청, 시청과 같은 지방자치단체와 경찰청, 교육청, 소방서 등에서는 자체통신망을 설계하고 Total Solution차원으로 통신망을 구축하기 위하여 소요되는 각종 통신장비 및 자재 구매와 공사를 일괄수주하는 S.I(System Integration)업체를 선정하고 우리넷과 같은 통신사업자로부터 제품 공급자격을 획득한 업체들은 S.I업체를 통하여 해당 물품을 지방자치단체와 경찰청, 교육청, 소방서 등에 간접적으로 공급하는 형태가 있습니다.

당사의 경우는 3대 주요통신사업자인 KT, SK, LGU+의 BMT를 통과하여 제품 공급자격을 취득한 제품에 대하여 직접판매 형태로 공급하고 있으며, 지방자치 자가망과경찰청, 교육청, 소방서 등에 판매하는 제품은 지역별 S.I업체를 통하여 공급하는 형태로 이루어 집니다.

(나) 해외판매 경로

언어적, 문화적, 공간적 제약사항을 갖는 해외판매는 현재 당사의 인력구조상 직접판매에 어려움이 있습니다. 또한 브랜드 인지도와 시장 점유율이 거의 없습니다.

따라서 당사는 다음과 같은 방향으로 해외 시장진입을 추진하고 있거나 추진할 예정입니다.첫째, 삼성물산과 KT와 같은 국내 대기업과 콘소시움을 구성하여 벤더파이낸싱사업에 기술컨설팅 및 장비공급으로 해외시장 진입,

둘째, 해외의 글로벌 기업과의 전략적 제휴를 통하여 글로벌 기업의 판매망과 우리의Time-Saving 제품개발능력에 의한 해외시장 진입,

앞의 2가지를 추진하여 소기의 성과를 얻은 후 사업이 확대되고 지속적인 공급이 된다고 판단할 시 현지법인을 설립하고 현지인을 채용하여 현지의 통신상황 및 최종구매자의 요구사항을 직접 숙지하고 수용하여 최종구매자의 요구에 맞는 제품의 개발/판매로 거래선 다변화와 해외수출을 단계적으로 추진할 계획입니다.

(3) 판매전략 및 주요 매출처(가) 국내 판매전략

- 기존 사업 강화■ 통신사업자들의 유·무선 통합과 Traffic증가에 따른 망구축

■ 공공기관망 및 행정자치망을 POTN/PTN/MSPP으로 망 고도화

■ CAT.4/1 IoT 모듈 AMI, 보안, 차량관제 공공영역 공급확대

- 신규 주력사업

■ 국제표준 및 해외의 기존개발업체를 Bench Marking하여 제품을 개발

■ 차세대 POTN 및 PTN장비(Carrier Ethernet 장비) B2B시장참여

■ 5G용 Fronthaul, Midhaul, Backhaul장비 개발

■ 대용량급 POTN장비 확보

■저전력 및 VoLTE를 수용한 LTE-IoT제품공급 확대

(나) 해외 판매전략

당사의 해외 사업은 국내에서 구축한 제품을 중심으로 파트너 중심의 판매에서 대상 지역중심의 판매로 순차적으로 확장한 후 현지 최종구매자 중심의 판매로 확대하는 전략을 취할 것입니다.(다) 주요 매출처

당사가 생산하는 제품은 주로 국내 주요통신사업자인 KT, SK그룹, LGU+ 및 공공기관인 한국철도시설공단/공사, 도로공사, 한전, 자가망 및 군 등에 매출을 하고 있습니다.

5. 수주현황당사의 매출은 주고객이 3대 주요통신사업자들의 BMT (Bench Marking Test: 계약전 사전 시험 과정)를 받아 확정되는 바, 대개 매출이 발생할 시점에 계약이 되므로 통상적인 수주의 개념이 적용되지 않습니다. 매출인식이 공장출하시점(EXW)이 아닌선출고 후 인검수시험이 종료된 후에 매출이 인식되고 그 시점에 계약이 이루어지는경우가 대부분입니다.

특히, 주요통신사업자와의 공급계약이 당사가 생산하는 다품종의 제품별로 연간 단가계약이 체결이 되며, 계약별로 계약금액의 확정이 되지 아니하므로, 수주현황에 대해 별도로 표기하지는 않았습니다. 공시사항 계약건 중 진행중인 계약건은 1건이 있었으며, 보고서 작성기준일 현재 완료되었습니다. 세부사항은 『XI 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황』참조 바랍니다.

6. 시장위험과 위험관리당사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 재경팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결실체는 외환위험, 특히 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니 다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 연결실체가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산

현금및현금성자산	6,687,110	5,252,142

외화금융부채

단기차입금	1,024,380	1,204,724

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 연결실체의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기	전 기

USD/원	상승시	566,273	404,741

하락시	(566,273)	(404,741)

(2) 이자율위험이자율위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용및 이자수익이 변동될 위험으로서, 연결실체의 일반차입금에서 발생가능한 위험입니다. 이자율위험의 관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 금융자산과 부채의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.이를 위하여 근본적으로 외부차입의 최소화, 고금리 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지 등을 통해 전체적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결실체의세전이익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

상승시	25,954	2,086

하락시	(25,954)	(2,086)

(3) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니 다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 "A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결실체는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	정상	1개월 초과 3개월미만	3개월초과 6개월이하	6개월초과 12개월이하	12개월 초과	합 계

당기말

기대손실률	0.18%	0.18%	4.20%	68.32%	100.00%

총 장부금액-매출채권	13,890,527	472,711	159,358	143,235	12,298	14,678,129

손실충당금	24,799	844	6,697	97,858	12,298	142,496

전기말

기대손실률	0.14%	0.14%	5.45%	29.05%	100.00%

총 장부금액-매출채권(*)	23,609,146	2,986,485	105,783	76,617	13,400	26,791,431

손실충당금	32,338	4,091	5,765	22,257	13,400	77,851

(*) 장기매출채권이 포함되어 있습니다.

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	매출채권

당기	전기

기초	77,851	-

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	64,645	77,851

기말	142,496	77,851

(4) 유동성위험유동성위험이란 연결실체의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.연결실체는 유동성위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 또한, 연결실체는 미사용 금융차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 금융차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달계획, 약정준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 이를 고려하고 있습니다.

연결실체는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 금융상품을 선택하여 잉여자금을투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산에 32,979백만원(전기말: 9,292백만원)을 투자하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석(명목가액 기준)은 다음과 같습니다. (당기말)

(단위:천원)

계정명	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년초과	합 계

매입채무	6,727,295	-	-	6,727,295

단기차입금	1,024,380	6,000,000	-	7,024,380

기타금융부채(*1)	3,474,250	-	46,254	3,520,504

전환사채	-	-	20,000,000	20,000,000

합 계	11,225,925	6,000,000	20,046,254	37,272,179

(*1) 리스부채는 제외되어 있습니다.

(전기말)

(단위:천원)

계정명	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년초과	합 계

매입채무	7,461,757	-	-	7,461,757

단기차입금	1,204,724	6,000,000	-	7,204,724

기타금융부채(*1)	3,916,754	-	11,696	3,928,450

합 계	12,583,235	6,000,000	11,696	18,594,931

(*1) 리스부채는 제외되어 있습니다.

(나) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말 현재 총차입금보다 현금및현금성자산의 금액이 더큼에 따라 순부채가 부(負)의 금액인 바, 자본조달비율은 부 (負)의 비율입니다.

다 . 공정가치 측정 (1) 금융상품 종류별 공정가치당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유 중인 금융상품(매출채권, 당기손익공정가치금융자산, 기타포괄손익공정가치금융자산, 매입채무, 차입금 등)의 장부금액과 공정가치는 동일합니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치를 측정하는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서 열체계로 분류하고 있습니다.

수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채현황

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익공정가치금융자산(유동)	-	2,223,194	-	2,223,194

당기손익공정가치금융자산(비유동)	-	-	2,384,713	2,384,713

기타포괄손익공정가치금융자산	-	-	4,600	4,600

기타금융부채(파생상품부채)	-	6,882,080	-	6,882,080

전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황

(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익공정가치금융자산(유동)	-	506,072	-	506,072

당기손익공정가치금융자산(비유동)	-	-	2,209,864	2,209,864

기타포괄손익공정가치금융자산	-	-	2,858,842	2,858,842

(3) 가치평가기법 및 투입변수 등 연결실체는 공정가치 서열체계에서 각 수준으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치,비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익공정가치금융자산

수익증권	MMF	2,223,194	2	순자산가치법	-

지분증권	엘앤에스 신성장동력 Global Star 투자조합	2,384,713	3	순자산가치법	-

기타포괄손익공정가치금융자산

지분증권	한국정보통신공업협동조합	4,500	3	순자산가치법	-

한국네트워크산업협회	100	3	순자산가치법	-

소계	4,600

기타금융부채

파생상품	전환사채 내재파생상품	6,882,080	2	이항모형	주가 : 9,730원할인율 : 8.8%변동성 : 47.9%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황- 해당사항 없습니다.8. 경영상의 주요 계약 등- 해당사항 업습니다.9. 연구개발활동가. 연구개발 조직

조직형태	기업부설 연구소

조직도 및
인원구성	전송연구소와 IoT연구소로 구분되며,전송연구소는 연구1팀,연구2팀, 연구3팀,연구지원팀으로 구성되며, IoT연구소는 개발팀,시스템팀으로 구성되어 있음.

팀별
업무현황	각 연구소/팀별 수행 업무는 아래와 같습니다. 1. 전송연구소1) 연구1팀 : 신규개발 HW 및 Engineering H/W 설계 2) 연구2팀 : 신규개발 S/W Engineering S/W 설계 SDN/EMS 설계 및 Engineering EMS 설계3) 연구3팀 : 개발검증 및 버전 관리 개발프로세스 및 Engineering P/L 시스템 종합시험 및 사업자 BMT수행 2. IOT연구소1) 개발팀 : H/W, S/W 신규개발 및Engineering 설계
2) 시스템팀 : 개발검증 및 버전 관리 개발프로세스 및 Engineering P/L 제품 종합시험 및 인증시험 수행
3. 연구지원팀 : 각 연구팀별 지원업무

나. 연구개발 비용연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목	제21기	제20기	제19기

연구개발비용 계	9,325,648	8,526,939	8,175,418

(정부보조금)	(782,886)	(170,673)	(244,201)

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액X100]	16.32%	11.30%	17.80%

※ 상기 정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.※ 상기 연구개발비용 계는 당사 연구개발비 및 정부보조금을 합산한 금액입니다.※ 상기 연구개발비/매출액 비율은 정부보조금이 차감된 연구개발비에서 당기 매출 액을 나누어 산출한 수치입니다.

다. 주요 연구개발 실적[최근 3년간 주요 연구개발 실적]

순번	개발기간	개발(과제)명

1	2012.03.01~2017.02.28	차세대 광전달망 구축을 위한 테라급 광-회선-패킷 통합스위칭 시스템 기술 개발

2	2014.03.01~2017.02.28	스마트네트워킹 핵심기술 개발

3	2012.09.01~2017.08.31	NON-STOP ACTIVE ROUTING을 지원하는 고가용성 네트워크 운영체제 기술 개발

4	2018.06.04~2018.12.15	양자암호통신실증

5	2018.07.23~2018.12.15	KOREN을 활용한 MPLS-TP L2VPN 공공서비스실증

6	2014.04.01~2019.02.28	차세대 코히어런트 광 가입자망 물리계층 연구

7	2019.02.11~2019.03.20	AZURE IOT PLATFORM SDK 개발

8	2018.11.01~2019.03.30	DM SERVER PLATFORM 및 CLIENT 개발

9	2018.12.20~2019.03.30	TD5L 기구 개발

10	2017.04.01~2019.12.31	트랜스포트 SDN 오케스트레이션 표준 기술 개발

11	2019.10.08~2019.12.31	오픈인터페이스 기반 양자암호통신 전송통합장치 실증

12	2017.01.01~2021.12.31	초연결 지능 인프라 원천기술 연구개발

13	2017.01.01~2021.12.31	안전한 무인이동체를 위한 ICT 기반기술 개발

14	2020.04.01~2022.12.31	16Tbps급 패킷광전달망(POTN) 시스템 기술 개발

15	2020.04.01~2023.12.31	스마트팩토리분야 적용 가능한 IOT 시계열 데이터의 온디바이스 고속이벤트 복합 분석 및 동기화 기술 개발

16	2020.04.01~2023.12.31	고신뢰,저지연 5G+ 코어 네트워크 및 5G-TSN 스위치 기술 개발

10. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 특허권 보유 현황

구분	특허번호	발명명칭	등록일	출원인

1	제 10-0330197 호	광 가입자 전송장치 및 그 채널 전송방법	2002.03.13	㈜우리넷

2	제 10-1223812 호	광 네트워크 시스템에서의 비트 할당 방법 및 장치	2013.01.11	㈜우리넷

3	제 10-1619511 호	링크 계층 탐색 프로토콜을 이용하여 고유의 네트워크 대역을 설정하는 패킷 전송망 및 이를 이용한 제어 평명 망 구축 방법	2016.05.02	㈜우리넷

4	제 10-1637009 호	자동-교섭 접속타입 기능의 저밀도 파장분할 다중화 장치 및 시스템, 그리고 이를 이용한 동기화 방법	2016.06.30	㈜우리넷

5	제 10-1683240 호	트래픽 과부하를 회피하는 대용량 메시지 전송 시스템 및 방법	2016.09.13	㈜우리넷

6	제 10-1658995 호	장착 및 탈착 검출이 가능한 통신기기용 셀프 장착 유닛	2016.11.30	㈜우리넷

7	제 10-1743173 호	통신 장비의 셀프간 통신 장치	2017.05.29	㈜우리넷

8	제 10-1757871 호	인-밴드 데이터 코어망 통신 방법 및 그 시스템	2017.07.07	㈜우리넷

9	제 10-1794200 호	리눅스 기반 패킷 프로세서를 위용하는 분산 패킷 전송 네트워 크 의 프로토콜 패킷 송수신 방법	2017.10.31	㈜우리넷

10	제 10-1816895 호	섀시형 통신 장비를 위한 관리용 시리얼 버스	2018.01.03	㈜우리넷

11	제 10-2085550 호	폰 케이스에 VoLTE 기반의 사물 통신 모듈이 탑재되는 IOT시스템	2020.03.02	㈜우리넷

12	제 10-2097702 호	저지연 블록 암호 운영모드를 위한 키 생성 방법	2020.03.31	㈜우리넷

13	제 10-2102206 호	LTE Cat. M1 혹은 LTE Cat. NB 기반 IoT 망에서 GPS데이터 압축 을 이용한 GPS트래킹 방법	2020.04.13	㈜우리넷

14	제 10-2124878 호	무선통신망 상태나 단말기 상태를 고려한 TCP재전송 제어 방법	2020.06.15	㈜우리넷

나. 신규사업에 관한당사는 2018년 중, 사업다각화를 목표로 디스플레이 사업부문을 신설하고 OLED디스플레이 산업을 통해 회사의 성장성 확보로 기존 통신장비 사업부분의 안전성을 보완하여 회사의 가치 제고를 목적으로 하였습니다. OLED(Organic Light-Emitting Diode) 디스플레이는 유기물을 이용하여 별도의 백라이트 없이 자체적으로 색과 빛을 표현하는 디스플레이입니다. 화질이 뛰어나고 반응속도가 빠를 뿐 아니라 전력 소모도 적습니다. 이러한 장점에 얇은 두께까지 가능해 특히 Flexible 디스플레이에 적합합니다. 기존의 Rigid 디스플레이에서 Flexible 디스플레이로 디스플레이의 패러다임이 변화되면서 OLED 산업은 시장확대와 새로운 성장 사이클에 접어들었습니다. Flexible OLED로의 변화에 따라가기 위해 선,후발 패널업체들 공히 설비투자를 늘리고 있고 그에 따라 장비 업체 등 OLED 디스플레이 산업 전체가 성장할 전망입니다.

2019년 본격적으로 회사는 OLED관련 제조 공정에 투입되는 유기물재료 소재산업등에서 158억원, 2020년 63억원의 실적을 달성하였습니다. 2020년에는 세계적 COVID-19의 영향으로 주요수요처인 중국현지 셧다운 등으로 일시적인 매출이 감소하였으나, 2021년도에는 영업사항 개선이 예상되며, 중국유기물 소재 공급을 시작으로하여 주요 패널 제조사와의 다른 공급계약까지 전략적으로 추진할 계획입니다.

또한 신규 투자와 M 추진을 위해 대외 투자전담 조직을 신설하였으며 새로운 미래 성장동력 구상으로 사업 포트폴리오 다각화 추진 중입니다.

다. 종속회사 및 관계사 현황

회사명	법인등록번호	상장 및 등록여부	국적	비고

WOORINET ASIA CHINAINVESTMENT LIMITED	2840356	비상장	해외법인	종속회사
(지분율100.0%)

스카이크로스(주)	135811-0121996	비상장	국내법인	관계회사
(지분율49.9%)

(1) WOORINET ASIA CHINA INVESTMENT LIMITED 글로벌 신사업 투자 및 자문을 목적으로 홍콩현지에 설립된 법인입니다. 당사가 10 0% 지분을 소유한 연결재무제표 대상 종속회사입니다. 2019년 설립으로, 현재 공시될 사업에 대한 사항은 없습니다.(2) 스카이크로스(주)모바일 안테나 개발 및 제조를 주요사업으로 하는 법인으로, 당사가 당분기 49.9% 소유한 지분법적용 대상 관계회사입니다. 단계적 지분 취득에 의한 간주취득일이 2019년 9월 말일로 회사에 대한 세부 사항은 종속회사 및 관계사 현황의 세부적인 사항은 『III. 재무에 관한 사항 중 "3. 연결재무제표 주석사항"』을 참조하여 주시길 바랍니다.