휴맥스 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 연결회사의 현금은 영업활동을 통하여 179억 유입되었고, 투자주식 취득 등의 투자활동을 통하여 243억 유입되었으며, 차입 및 상환 등을 통한 재무활동을 통하여 419억이 유출되었습니다. 순손실 지속으로 유동비율은 2.8%p 감소하였으며, 부채비율은 26.9%p 증가하였습니다.

(단위: 억원)

구 분	당 기	전 기	변동(%)

기초의 현금및현금성자산	240	369	-35

영업활동현금흐름	179	818	-78.1

투자활동현금흐름	243	-309	178.6

재무활동현금흐름	-419	-654	35.9

외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과	11	17	-35.3

기말 현금및현금성자산	254	240	5.8

- 유동성비율(단위: %)

구 분	비율	계산식

제 17기	제 16기

유동비율	53.0	84.0	영업이익/매출액×100

부채비율	411.0	300.7	당기순이익/매출액×100

(1) 현금및현금성자산(단위: 억원)

구 분	당기말	전기말

보통예금 등	254	240

(2)사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

(단위: 천원, USD, PLN)

계정과목	거래처	통화	당기말	전기말	제한내용

단기금융상품	기업은행	KRW	500,000	500,000	임대보증금 질권설정

장기금융상품	하나은행	KRW	-	1,500	당좌개설보증금

㈜한국스탠다드차타드은행	KRW	400,000	400,000	신용카드한도 질권설정

소 계	KRW	400,000	401,500

매출채권	르노코리아	KRW	-	1,449,235	소송관련 채권가압류

미수금	현대자동차 외	KRW	-	5,796,951	소송관련 채권가압류

현금성자산	AK BANK(주1)	USD	-	230,370	계약이행보증 질권설정

PKO BANK(주2)	PLN	-	782,585	납부유예신청 질권설정

합 계	USD	-	230,370

PLN	-	782,585

KRW	900,000	8,147,686

(3) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

사용권자산과 리스부채의 인식	4,038,277	22,477

사용권자산의 투자부동산 대체	517,213	891,410

건설중인자산 본계정 대체	317,637	714,955

유형자산 취득 미지급금의 변동	(189,606)	129,484

무형자산 취득 미지급금의 변동	(402,690)	502,690

유형자산 처분 미수금의 변동	(2,172)	674

투자부동산과 유형자산간 대체	483,060	3,255,798

당기손익공정가치측정금융자산과 관계기업투자주식 간 대체	-	5,096,715

전환권대가 인식	1,468,459	-

당기손익공정가치측정금융부채 증감	(518,288)	-

당기손익공정가치측정금융자산 증감	385,065	-

공동기업투자주식 처분에 따른 대여금 권리 취득	240,666	-

사채의 차환	21,000,000	-

매각예정으로의 분류	48,000	6,497,911

매각예정자산 관련 선수금 증감	(2,300,000)	-

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	기 초	현금흐름	비현금 변동	기 말

상 각	대 체	기타(주1)

단기차입금	52,366,865	(24,636,763)	-	-	(55,120)	27,674,982

유동성장기차입금	-	(666,667)	-	8,666,667	-	8,000,000

장기차입금	-	12,840,000	-	(8,666,667)	40,717	4,214,050

전환사채	10,574,029	(3,880,559)	971,241	-	(2,588,326)	5,076,385

사채	69,953,324	(16,097,110)	61,032	-	-	53,917,246

리스부채(주2)	63,099,239	(12,523,196)	3,678,940	-	4,173,892	58,428,875

임대보증금	6,107,907	(645,091)	398,623	-	(4,979)	5,856,460

재무활동으로부터의 총부채	202,101,364	(45,609,386)	5,109,836	-	1,566,184	163,167,998

(주1) 환율변동효과, 리스부채 취득금액 및 사채상환이익 등을 포함하고 있습니다
(주2) 현금흐름에는 리스부채 이자비용 현금유출액 3,678,940천원이 포함되어 있습니다.

나. 자금조달(1) 차입금 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

차입금	35,674,982	4,214,050	52,366,865	-

전환사채	5,076,385	-	10,574,029	-

사채	11,996,946	41,920,300	57,968,610	11,984,714

합 계	52,748,313	46,134,350	120,909,504	11,984,714

(2) 차입금 세부내역1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반단기차입금(주1)	한국수출입은행 외	2.00 ~ 6.28	11,064,982	23,966,865

일반단기차입금(주2)	기업은행	단기원화대출금리 + 2.46%	3,500,000	12,500,000

일반단기차입금	하나은행	6개월금융채 + 1.316%	5,000,000	-

무역금융	한국수출입은행 외	6.20 ~ 7.75	3,110,000	15,900,000

리츠담보대출(주3)	NH투자증권㈜	9.00	5,000,000	-

합 계	27,674,982	52,366,865

(주1) 당기말 현재 연결회사는 기업은행으로부터의 일반단기차입금과 관련하여 장부금액 13,382,242천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있으며, Vietcombank로부터의 일반단기차입금과 관련하여 장부금액 VND 26,084,849,854의건물을 담보로 제공하고 있습니다.
(주2) 당기말 현재 연결회사는 한국수출입은행으로부터의 원화단기차입금과 관련하여 장부금액 10,660,000천원의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다.
(주3) 당기말 현재 연결회사는 리츠담보대출과 관련하여 당기손익-공정가치측정 금융자산의 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

2) 장기차입금의 내역(단위: 천원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	만기	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

원화장기차입금(주1)	㈜쏠리드엑스	8.00	2027-07-23	-	3,000,000	-	-

원화장기차입금(주2)	다올저축은행	7.00	2027-02-14	8,000,000	1,214,050	-	-

합 계	8,000,000	4,214,050	-	-

(주1) 당기말 현재 연결회사는 원화장기차입금과 관련하여 관계기업투자주식의 일부를 담보로 제공하고 있습니다..
(주2) 당기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권 담보대출(ABL) 한도 설정에 따라 특정 매출채권을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 전환사채 내역

구분	㈜휴맥스 제 24회 전환사채

액면가액	10,000,000

상환할증금	1,611,840

전환권조정	(6,535,455)

장부금액	5,076,385

전환권대가	1,882,640

사채의 명칭	㈜휴맥스 제 24회 전환사채

액면금액	10,000,000천원

발행가액	9,847,175천원

발행일자	2025-03-11

만기일자	2030-03-11

이자지급조건	액면이자 연 0.0%

보장수익률	사채 만기일까지 연 3.0%

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 116.12%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 9,813,542주(액면가액 500원)

전환청구기간	발행일로부터 12개월이 경과하는 날부터 만기일 전 1개월이 되는 날까지

전환가격	1,019원

배당기산일(전환간주일)	전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

사채권자에 의한 조기상환청구권(주1)	발행일로부터 18개월이 되는 날 및 이후 3개월마다 조기상환수익률 연 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환 청구 가능

발행자에 의한 매도청구권(주2)	2026-03-12부터 2026-09-12까지 1개월마다 연이율 3.0%를 가산한 금액으로, 채권자 보유 권면금액 합계의 20% 이내에서 매도청구가 가능

(주1) 당기말 현재 조기상환청구권의 공정가치는 4,339,278천원으로, 당기 중 평가손실 421,108천원을 인식하였습니다.
(주2) 당기말 현재 매도청구권의 공정가치는 90천원으로, 당기 중 평가손실 285,740천원을 인식하였습니다.
(주3) 주가 하락에 따른 리픽싱(Refixing) 조항에 의해 전환가격은 당기말 기준 1,019원입니다.

4) 사채내역

사채의 명칭	제 23회 무보증 사모사채(주3,5)	제 25회 무보증 사모사채(주4,5)	제 3회 무보증 사모사채(주1,5)	제 4회 무보증 사모사채(주2,5)

발행기업	㈜휴맥스	㈜휴맥스	위너콤㈜	위너콤㈜

액면금액	12,000,000천원	21,000,000천원	14,000,000천원	7,000,000천원

발행가액	11,975,860천원	20,945,170천원	13,971,840천원	6,985,880천원

장부가액	11,996,946천원	20,951,899천원	13,981,305천원	6,987,096천원

발행일자	2024-03-28	2025-09-29	2025-04-29	2025-10-30

만기일자	2026-03-28	2027-09-29	2027-04-28	2027-10-30

이자지급조건	액면이자 연 5.23%	액면이자 연 4.49%	액면이자 연 4.8%	액면이자 연 4.93%

보장수익률	사채 만기일까지 연 0.0%	사채 만기일까지 연 0.0%	사채 만기일까지 연 0.0%	사채 만기일까지 연 0.0%

상환방법	만기일에 액면가액의 100.00%를 일시 상환	만기일에 액면가액의 100.00%를 일시 상환	만기일에 액면가액의 100.00%를 일시상환	만기일에 액면가액의 100.00%를 일시상환

사채권자에 의한조기상환청구권	없음	없음	없음	없음

발행자에 의한 매도청구권	있음	있음	없음	없음

(주1) 연결회사가 발행한 제3회 P-CBO 무보증 사모사채는 전액 신보2025제7차유동화전문유한회사가 인수하여 유동화채권을 발행하였습니다. 신용보증기금은 선순위유동화채권에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 연결회사는 신보제2025제7차유동화전문유한회사가 발행한 후순위채권 중 476,000천원을 취득하였습니다. 해당 채권 전액에 대하여 신보2025제7차유동화전문유한회사를 대상으로 근질권을 설정하고 있습니다.
(주2) 연결회사가 발행한 제4회 무보증 사모사채는 전액 신보2025제24차유동화전문유한회사가 인수하여 유동화채권을 발행하였습니다. 신용보증기금은 선순위유동화채권에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 연결회사는 신보2025제24차유동화전문유한회사가 발행한 후순위채권 중 238,000천원을 취득하였습니다. 해당 채권 전액에 대하여 신보2025제24차유동화전문유한회사가 근질권을 설정하고 있습니다.
(주3) 연결회사가 발행한 제 23회 무보증 사모사채는 전액 신보2024제5차유동화전문유한회사가 인수하여 유동화채권을 발행하였습니다. 신용보증기금은 선순위 유동화채권에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 연결회사는 신보2024제5차유동화전문유한회사가 발행한 후순위채권 중 384,000천원을 취득하였습니다. 해당 채권 전액에 대하여 신보2024제5차유동화전문유한회사가 근질권을 설정하고 있습니다.
(주4) 연결회사가 발행한 제 25회 무보증 사모사채는 전액 신보2025제20차유동화전문유한회사가 인수하여 유동화채권을 발행하였습니다. 신용보증기금은 선순위 유동화채권에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 연결회사는 신보2025제20차유동화전문유한회사가 발행한 후순위채권 중 840,000천원을 취득하였습니다. 해당 채권 전액에 대하여 신보2025제20차유동화전문유한회사가 근질권을 설정하고 있습니다.
(주5) 연결회사는 사채와 관련된 후순위채권 전액에 대해 손상처리하였습니다.